Alicorp S.A.A.

Dictamen de los Auditores Independientes Estados Financieros Años Terminados el 31 de Diciembre de 2010 y 2009

Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L. Las Begonias 441, Piso 6 San Isidro, Lima 27 Perú Tel: +51 (1)211 8585 Fax: +51 (1)211 8586 www.deloitte.com/pe

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas y Directores de Alicorp S.A.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Alicorp S.A.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno que sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, preparados para los fines expuestos en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú. Enfasis de una situación Los estados financieros individuales de Alicorp S.A.A. fueron preparados para cumplir con requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en Perú y reflejan la inversión en sus Subsidiarias usando el método de participación patrimonial (Nota 2 (h)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deberían leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de la Compañía y sus Subsidiarias, que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido una opinión sin salvedades de fecha 21 de febrero de 2011.

Refrendado por:

_____________________(Socio) Héctor Gutiérrez Durand CPC Matrícula No. 37527 21 de febrero de 2011

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019 1.732 78.044.ALICORP S.526 176.070 387.066.579 691.671 52. neto Activos disponibles para la venta.520 2.474.254 8.659 401.022 218.520 847.498 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.605 124 282.604 1.601 42.898 9 10 11 12 491.342 237.000 ACTIVO CORRIENTE: Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales.422 309.268 6.250 114. neto Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Activos disponibles para la venta.569.696 6.104 77.007 50.742 422. neto Total activo no corriente 4 5 6 7 8 11 103.519.580 523.098 2.714.127 1.206 68.336 609.192 7.469 194 24.965 576.299 PASIVO NO CORRIENTE: Obligaciones financieras Pasivo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido Ganancias diferidas Total pasivo no corriente TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO: Capital social Acciones de inversión Excedente de revaluación Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados TOTAL PATRIMONIO NETO 17 32 229.245 74.483 14.192 7.206 46.636. BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 ACTIVO Notas 2010 S/.636.769 1.400 922.498 TOTAL ACTIVO 2.321 382. -3- .996 2.000 2009 S/.519.127 71.000 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas 2010 S/.435 28.673 330 352.061 331.A.A.693 8.030 893.957 6.218 1.290 83.502 18 19 20 21 22 22 847.000 2009 S/.388 37.720 640.635 65.582 343.626.889 10.300 312.388 37.645 28.821 1. maquinaria y equipo. neto Gastos contratados por anticipado Total activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE: Inversiones financieras Inmuebles.199 PASIVO CORRIENTE: Sobregiros y préstamos bancarios Parte corriente de obligaciones financieras largo plazo Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Impuesto a la renta y participación de los trabajadores corriente Otras cuentas por pagar Total pasivo corriente 13 17 14 6 15 16 89.039 11. neto Activos intangibles.916 736.885 665.

532) 8.A.722) 310 (8.647 0.188 (122.147.556 (2.221.044 (502.261 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.839 (2.334 2009 S/.400 (13.743 (2.545) (364.255) 377.877 (44. neto Total Utilidad antes de participación de los trabajadores.555) 886.690) (142.593) 390.ALICORP S.855 475.000 3.595 22.392) 3 7.414) 221.450) (14.A.251) 9.033.481 26.005) (113. impuesto a la renta y de operaciones discontinuadas Participación de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta de actividades continuas Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas Utilidad neta del ejercicio Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles 33 11 30 31(b) 9 23 29 26 27 28 24 25 2010 S/. neto Total Utilidad operativa Otros ingresos y (gastos): Participación en resultados de subsidiarias Pérdida neta por instrumentos financieros derivados (Gastos) ingresos financieros.921 839 222.340 (42.058) 465. -4- .254.265) 280.266 285.636) (495.381 5. ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 Notas Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta (Gastos) ingresos operacionales: Gastos de administración Gastos de venta Ganancia por venta de activos Otros ingresos (gastos).300) 967.713) (373.336 (52.000 3.539 (135.760 0.

492 8.098 -5- .364) (95.192 847.647 1.192 7.474.849 202 (20.232 285.000 1.A.250 Resultados no realizados (Nota 22) S/.206 37.821 502 2.333.965 (110.ALICORP S.130) 32.155 (110.130) 32.996 847.276 68.760 1.A.566 59.206 22.155 176.000 (13.388 7.388 Excedente de revaluación (Nota 20) S/.388 37. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 Capital social (Nota 18) S/.760 422.192 Acciones de inversión (Nota 19) S/.051 (95.758) 1. 847.742 Resultados acumulados (Nota 22) S/.647 576.316 (116.218 Total patrimonio S/.000) (8.364 202 (20. neto de impuesto a la renta diferido Ganancia neta no realizada de inversiones en subsidiarias Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2010 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.714.206 Reserva legal (Nota 21) S/. neto de impuesto a la renta diferido Ganancia neta no realizada de inversiones en subsidiarias Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2009 Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Ganancia no realizada en operaciones de cobertura.526 502 2.264 222.000) (22.566 59.000 37.000 7.000) 1.000) 1.051 114.264 222.758 46.000 37.000 Saldos al 1 de enero de 2009 Transferencia de resultados no realizados Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Pérdida no realizada en operaciones de cobertura.276) 1.000 418.745) 116.232 285.

699) 3.768 52 9.103.893 65.000 3.889 172.338 65.676) 1.ALICORP S.427 (3.995 (160.000) 667 (279.953) (66.900 (336) (80.A.318) (249.952) (18) 71.504) 235.747.659 (373.235) - 1.458) (133.385) (110.390) 38.340 (3.071 (59.090) (115.465) (204. maquinaria y equipo Aumento en activos intangibles Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de (usado en) actividades de inversión Actividades de financiamiento: Aumento en sobregiros bancarios Pago de préstamos bancarios.579 (2.Patrimonio Fideicometido Aportes en partes relacionadas Compra de inmuebles.A.225) (211.657 473.591 3.428 24.520.900 2. neto Pago de dividendos Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades de financiamiento Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del año Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 2009 S/.000 Actividades de operación: Cobranza a clientes y otros cobros de operación Otros cobros en efectivo relativos a la actividad Pago a proveedores Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Otros pagos en efectivo relativos a la actividad Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación Actividades de inversión: Venta de maquinaria y equipo Venta de valores Cobranza de dividendos Devolución de aportes .000) (268.487) 40.842 144.930 174.321 -6- .321 103.735.154) (95.731) (129. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 2010 S/.

a partes relacionadas y otras cuentas por pagar Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación Información adicional sobre el flujo de efectivo y equivalentes de efectivo: Efectivo pagado en el año por concepto de intereses Transacciones de inversión y de financiamiento que no representan flujos de efectivo ni equivalentes de efectivo: Transferencia de terrenos e inmuebles de Patrimonio Fideicometido Ganancia no realizada de inversiones en subsidiarias Compensación de dividendos de Subsidiaria con otras cuentas por pagar Capitalización de cuenta por cobrar en subsidiarias Ganancia (pérdida) no realizada en operaciones de cobertura Transferencia de inmueble. a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Disminución en pasivos: Cuentas por pagar comerciales.841 145.726 59.709 3. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 2010 S/.556) 3.963) (1.030 (3.591 18.047) (135.051 75.647 222.981 42.000 285.A.000 Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación: Utilidad neta Ajustes a la utilidad neta: Depreciación de inmuebles.ALICORP S.955 45.A.508 502 32.701 (121.261 43.566 2.146) 235.155 12.110 (195) (954) 155.538 3. 2009 S/.490 (20. maquinaria y equipo a activos disponibles para la venta e intangibles Ganancia no realizada de inversiones disponibles para la venta Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.394 (22. maquinaria y equipo y amortización de intangibles Participación en resultados de subsidiarias Estimación para deterioro de cuentas por cobrar Recupero del valor de activos disponibles para la venta realizables Ganancia en venta de activos fijos y plantas paralizadas Impuesto a la renta y participación de los trabajadores (Aumento) disminución en activos: Cuentas por cobrar comerciales.306) 194.312) 7.657 473.760 50.130) 6.563 101.419 (17.110 2.119 202 -7- .225) (122.173 (26.877) 3.

0% y 14. Colombia. así como la distribución de productos fabricados por terceros. alimentos balanceados para consumo animal. refrescos instantáneos. Noruega.A.A. ambas empresas subsidiarias cuentan con una participación del 98% y 2%. Alicorp Argentina S. y A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 2009 1.F. Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles.A. Venezuela. las exportaciones representaron 14. empresas subsidiarias de la Compañía. ACTIVIDAD ECONOMICA Alicorp S. Panamá. actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora). harinas.Callao.090) con la finalidad de que ésta última constituya un Patrimonio Fideicometido. galletas. así también. en los años 2010 y 2009. China.A. Estados Unidos de América. Costa Rica. Curazao. Al respecto. 398. Adquisición El 31 de mayo de 2010. La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado nacional.A. Haití. Con el respaldo del Patrimonio Fideicometido. Al respecto.C.C. Japón y Honduras. Bolivia.3% de sus ventas netas. helados. la Compañía transfirió a BWS Sociedad Titulizadora S.A. El domicilio legal de la Compañía es Av.I. salsas.. fideos.ALICORP S. (en adelante la Compañía) fue constituida en Perú.C. Mauritania. mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización.. detergentes.501 (US$122. y TVBC S. Canadá. Perú.I. exporta sus productos a Chile. respectivamente. productos de cuidado personal y oleína de pescado con alto contenido de Omega 3. Argentina N° 4793 Carmen de la Legua Reynoso . Bahamas. Aprobación de estados financieros Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 han sido autorizados para su emisión por la Gerencia de la Compañía y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Titulización de activos fijos El 27 de diciembre de 2004. el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de (en miles) S/. la Sociedad Titulizadora procedió a emitir un certificado de participación de -8- . el 16 de julio de 1956 e inició operaciones en agosto del mismo año. jabón para lavar. República Dominicana. adquirieron el 100% de las acciones de SANFORD S. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Junta General de accionistas celebrada el 31 de marzo de 2010.A. respectivamente. Nicaragua. Ecuador. empresa dedicada a la fabricación y venta de productos alimenticios.A. Guatemala.

645 2.651.000 Activo: Activo corriente Activo no corriente Total activo Pasivo y patrimonio: Pasivo corriente Pasivo no corriente Patrimonio neto Total pasivo y patrimonio 2009 S/.651.684 2. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de obligaciones financieras de la Compañía.000.961 1. siempre que.466.244 1.452 1.463 2.un valor nominal de (en miles) US$60.893.090 (Nota 9) y 248 bonos denominados “Bonos de Titulización – Alicorp 2004”.000 1.284.837 440. a su vencimiento.457 1.362 1.542.068 2. La Gerencia de la Compañía liquidó el Patrimonio Fideicometido con fecha de 30 de noviembre de 2010 (Nota 9). La Compañía prepara y presenta estados financieros consolidados. El certificado de participación por (en miles) US$60. este último liquidado en 2010. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros son las siguientes: -9- .699. los cuales se presentan por separado y muestran los siguientes saldos: 2010 S/.108.910 2.645 753.893. Presentación de los estados financieros Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de sus subsidiarias y los del Patrimonio Fideicometido. la totalidad o parte de su valor nominal.090 otorgaba a la Compañía el derecho a percibir.938 406.608. y previamente.362 778. se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos de titulización. que fueron redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años hasta diciembre de 2009 y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$62.

las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas). Las normas oficializadas en Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010. que emita el IASB vigentes internacionalmente. Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas y modificaciones a las normas e interpretaciones existentes (mencionadas en el primer párrafo del acápite a) emitidas o adoptadas por el IASB: Marco Conceptual (revisado septiembre 2010) NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada mayo 2010) NIIF 2 “Pagos basados en acciones” (revisada junio 2009) NIIF 3 “Combinaciones de negocios” (revisada mayo 2010) NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas” (revisada abril 2009) NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar” (revisada mayo 2010) . precisando en las notas una declaración en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. la Compañía ha observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables.(a) Base de preparación y presentación Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA en Perú). los cuales comprenden: (a) las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards Board). las CINIIF 1 a la 14. mediante el método diferido hasta el 31 de diciembre de 2010 (Nota 30). y (c) registro opcional de las participaciones a trabajadores.adoptadas por el IASB. oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en Perú. las NIC de la 1 a la 41. las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF). la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (en adelante CONASEV) dispuso que todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). y se efectuará de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. Concordante con esta resolución para el caso de la Compañía. Adopción plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) En octubre 2010.10 - . son las versiones vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación del CNC y que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8. la preparación y presentación de los primeros estados financieros en los que se apliquen plenamente las NIIF será la información financiera auditada anual al 31 de diciembre de 2011. las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). (b) el método de participación patrimonial para la valuación de su inversión en subsidiaria. En la preparación y presentación de los estados financieros de 2010 y 2009. de acuerdo con las Resoluciones emitidas por el CNC. o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) .

Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados Internacionalmente a ser aplicados después del año 2011 NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” (revisada diciembre 2010) NIIF 7 “Instrumentos financieros: Información a revelar” (revisada octubre 2010) NIIF 9 “Instrumentos financieros: Clasificación y medición” (emitida noviembre 2009) NIC 12 “Impuesto a las ganancias” (revisada diciembre 2010) . obligación de mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción” (revisada noviembre 2009) CINIIF 15 “Acuerdos para la construcción de inmuebles” (emitida julio 2008) CINIIF 16 “Coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero” (revisada abril 2009) CINIIF 17 “Distribuciones.NIIF 8 “Segmentos de operación” (revisada abril 2009) NIC 1 “Presentación de estados financieros” (revisada mayo 2010) NIC 7 “Estado de flujos de efectivo” (revisada abril 2009) NIC 16 “Propiedades. planta y equipo” (revisada mayo 2008) NIC 17 “Arrendamientos” (revisada abril 2009) NIC 18 “Ingresos de actividades ordinarias” (revisada abril 2009) NIC 19 “Beneficios a los empleados” (revisada mayo 2008) NIC 20 “Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales” (revisada mayo 2008) NIC 23 “Costos por préstamos” (revisada mayo 2008) NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas” (revisada noviembre 2009) NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” (revisada mayo 2010) NIC 28 “Inversiones en asociadas” (revisada mayo 2008) NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias” (revisada mayo 2008) NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” (revisada mayo 2008) NIC 32 “Instrumentos financieros: Presentación” (revisada octubre 2009) NIC 34 “Información financiera intermedia” (revisada mayo 2010) NIC 36 “Deterioro del valor de los activos” (revisada abril 2009) NIC 38 “Activos intangibles” (revisada abril 2009) NIC 39 “Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición” (revisada abril 2009) NIC 40 “Propiedades de inversión” (revisada mayo 2008) NIC 41 “Agricultura” (revisada mayo 2008) CINIIF 8 “Alcance de la NIIF 2” (revisada en junio 2009) CINIIF 9 “Nueva evaluación de derivados implícitos” (revisada abril 2009) CINIIF 11 “NIIF 2 – Transacciones con acciones propias y del grupo” (revisada junio 2009) CINIIF 13 “Programas de fidelización de clientes” (revisada mayo 2010) CINIIF 14 “NIC 19 . a propietarios de activos. distintos al efectivo” (emitida noviembre 2008) CINIIF 18 “Transferencia de activos de clientes” (emitida enero 2009) CINIIF 19 “Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio” (emitida noviembre 2009) La Gerencia de la Compañía está evaluando el impacto que estas Normas tendrán en los estados financieros de 2011 en adelante.11 - .El límite en un activo por beneficios definidos.

La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía. por lo que participación a los trabajadores se debe registrar en los resultados operativos del ejercicio dentro de los gastos de personal. tal como era la práctica contable en Perú y aceptada por los organismos reguladores. la recuperabilidad de la plusvalía mercantil y el impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido. pasivos y montos de ingresos y gastos. El desreconocimiento de la participación de los trabajadores diferida que se realizará en 2011 será tratada como un cambio de política contable reexpresandose el ejercicio comparativo según los criterios de la NIC 8 -“Políticas Contables. la aplicación de la interpretación de CINIIF sería opcional para 2010 y obligatoria para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011. Cambios en las Estimaciones Contables y Errores”. (b) Moneda funcional y moneda de presentación Los estados financieros se presentan en nuevos soles. según se explica en las correspondientes políticas contables. sin considerar diferimiento alguno. La Gerencia ha ejercido su juicio crítico aplicando las políticas contables al preparar los estados financieros adjuntos. Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. y para revelación de activos y pasivos contingentes. (c) Uso de estimaciones y criterios contables significativos La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos para la determinación de saldos de activos. así como. maquinaria y equipo y activos intangibles. Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros son: la estimación por deterioro de cuentas por cobrar. los impactos en la presentación en sus estados financieros.Cambio en política contable a ser adoptada en 2011 Durante 2010 la CINIIF emitió una interpretación mediante la cual las participaciones a trabajadores deben ser registradas con base a lo estipulado en la NIC 19 -“Beneficios a los Empleados”. Si más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas.9. que se ajustará en 2011 con abono a resultados acumulados. a la fecha de los estados financieros. la vida útil asignada a inmuebles. se efectuará la presentación de la participación corriente como gastos de personal. La Compañía siguiendo el Oficio recibido en 2010 de la CONASEV. y de ejercicios futuros de ser el caso. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. el efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio. es de (en miles) S/.952.12 - . ha considerado adoptar el cambio de política contable y efectuar el desreconocimiento de la participación de los trabajadores diferida durante 2011. Al 31 de diciembre de 2010 el pasivo por participación de los trabajadores diferido. que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. mediante el cual. . Los saldos en moneda extranjera han sido valuados según lo indicado en la Nota 3. Asímismo.

cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. obligaciones financieras y los instrumentos financieros . simultáneamente. son los siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza. usando el método de identificación específica. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima. Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general son: efectivo y equivalente de efectivo. cuentas por cobrar y por pagar comerciales. (e) Existencias Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. neto de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar. y (b) dificultades financieras del deudor que evidencia la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar. a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. y (iv) mayor a 180 días: 100%. de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la Gerencia. Los criterios básicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimación por deterioro. La estimación para desvalorización de existencias se determina de manera específica.13 - . otros costos directos y gastos generales de fabricación. El saldo de la estimación por deterioro es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. (f) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar. otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto a la renta). La estimación por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía no podrá recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. mano de obra directa. Dicha estimación se carga a los resultados del ejercicio en que se determina. sobregiros y préstamos bancarios. ii) mayor a 120 días: 40%. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. de deterioro. incluyendo ejecución de garantías. (iii) mayor a 150 días: 60%. Las existencias por recibir se registran al costo. Al respecto la Compañía considera para el cálculo de la estimación los siguientes parámetros de antigüedad: i) mayor a 90 días: 20%. la Gerencia registra una estimación por deterioro según evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica. inversiones financieras. El costo se ha determinado utilizando el método promedio ponderado.(d) Cuentas por cobrar comerciales Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal. En adición.

A.derivados como son las permutas de tasas de interés (“swaps”).. bajo los términos de una transacción de libre competencia. En opinión de la Gerencia. permutas de divisas (“forwards”). Valor razonable: El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados. respectivamente. incluyendo su parte corriente. Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es . de precios de commodities. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta. las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo. Los instrumentos financieros se clasifican como activo. cross currency swap y forwards de moneda para cubrir su riesgo de tasa de interés. Los intereses. o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.14 - . El valor en libros de la inversión en bonos de Titulización correspondiente al Patrimonio Fideicometido de Panificadora Bimbo del Perú S. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía se detallan a continuación: • • El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. pasivo o instrumento de patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. y de moneda. es similar a su valor razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares. futuros de precios de commodities. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas. • (g) Instrumentos financieros derivados La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de interés. entre un deudor y un acreedor con suficiente información. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros. o puede ser cancelada una obligación. la combinación de tasas de interés y de divisas (“cross currency swaps”) y cobertura de materia prima “commodities” (“futuros” y “opciones”). El valor en libros de los préstamos y de las obligaciones financieras. es similar a su valor razonable sobre la base de comparación con el costo amortizado. se registran como gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. bajo el método de la tasa de interés efectiva. los saldos presentados en los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009. no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009. . la Compañía no mantiene contratos de cobertura de flujo de efectivo. la Compañía no mantiene contratos de cobertura de valor razonable. Cualquier ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio. la naturaleza del riesgo cubierto. son contabilizadas de la siguiente manera: Coberturas del valor razonable: Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajustan al valor en libros de la partida cubierta y se reconocen como resultados del ejercicio. en el rubro de ganancia (pérdida) por instrumentos financieros derivados. al 31 de diciembre de 2009 mantenía un contrato de “Cross Currency swap”. Al 31 de diciembre de 2010. las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto. Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilización de coberturas. mientras que cualquier porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado del ejercicio. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura. y cómo la entidad determina la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía designa y documenta formalmente la relación para la cual desea aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de gestión de riesgos. la pérdida o ganancia acumulada reconocida previamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio. Si se espera que la transacción prevista o el compromiso en firme no ocurra. se reconoce directamente en el patrimonio neto. en la línea de la pérdida por instrumentos financieros derivados. Los importes reconocidos directamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio cuando la transacción cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio.negativo. a través del estado de cambios en el patrimonio neto. Cobertura de flujos de efectivo: La porción eficaz de la pérdida o ganancia en el instrumento de cobertura. de la partida o transacción cubierta. dentro de resultados no realizados. por ejemplo cuando el ingreso o gasto financiero es reconocido o cuando ocurre la venta prevista. excepto por la porción eficaz de las coberturas de flujos de efectivo.15 - .

Las inversiones en empresas subsidiarias se registran bajo el método de participación patrimonial. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil. De acuerdo con este método. La inversión en el patrimonio en fideicomiso. Los desembolsos posteriores sólo se reconocen como costo adicional de ese activo únicamente cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento hecho originalmente para el mismo.16 - . Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones. al valor en libros de la inversión. como inversiones disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son valuadas a su valor razonable. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren.Contratos designados de no cobertura: Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros y se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. (i) Inmuebles. la Compañía reconocía en sus estados financieros los resultados de las operaciones del patrimonio fideicometido hasta su terminación. de haber algún exceso entre el valor pagado y el costo se reconoce una plusvalía mercantil la cual no se amortiza sólo se valúa por deterioro al menos una vez al año (acápite l). posteriormente el valor de la inversión se ajusta para reconocer las variaciones de la participación de la Compañía en el patrimonio neto de las Subsidiarias. mantenida al 31 de diciembre de 2009. maquinaria y equipo se registran a su costo revaluado determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes. la Compañía ha designado instrumentos financieros derivados como de no cobertura (Nota 23). maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles. La ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados no designados de cobertura son registradas directamente en el resultado del ejercicio en la partida de ganancia (pérdida) por instrumentos financieros derivados. En consecuencia. se encontraba registrada bajo el método de participación patrimonial. maquinaria y equipo Los inmuebles. la inversión inicial se registra al costo. . según corresponda. Al 31 de diciembre de 2010. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago. mediante el cual. la participación en las cuentas del patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros con cargo o crédito. cotizadas y no cotizadas en bolsa. Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. (h) Inversiones financieras La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías. menos su depreciación acumulada.

no se amortiza. (j) Activos disponibles para la venta Activos disponibles para la venta (plantas desactivadas) son registrados a su valor de tasación determinado anualmente por un profesional independiente. Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable.Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la provisión correspondiente. maquinaria y equipo. (k) Activos intangibles Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y están presentados netos de amortización y de pérdida por deterioro acumulada.20 5 .25 2 . La amortización anual se reconoce como gasto. El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio.17 - . La plusvalía mercantil. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil. en períodos que varían entre 2 y 10 años. Los rangos de tasas de depreciación estimadas son como sigue: Rango de Tasas (%) Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Vehículos Muebles y enseres Equipos diversos y de cómputo 1 . La Gerencia está comprometida en un plan permanente de venta de dichos activos. se somete a una prueba de deterioro de valor una vez al año (acápite (l)). la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos.10 2 . que representa la diferencia entre el costo de adquisición de diversas entidades y el valor razonable de sus activos netos a la fecha de adquisición. se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de ganancias y pérdidas. en cambio. por un monto .25 Las tasas estimadas y el método de depreciación son revisados en forma periódica por la Gerencia sobre la base de los beneficios económicos previstos para los componentes de inmuebles. (l) Pérdida por deterioro Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga vida pueda no ser recuperable. o se disminuye el excedente de revaluación en el caso de activos que han sido revaluados.20 2 . La amortización se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos.

Los importes recuperables se estiman para cada activo o. (m) Arrendamiento financiero Los arrendamientos financieros se registran. (q) Bonos El valor de la obligación por emisión de bonos es similar a su valor razonable sobre la base de comparación con el costo amortizado bajo el método de la tasa de interés efectiva y se registra a su valor nominal. al inicio del arrendamiento. Estos activos se deprecian siguiendo el método de línea recta en base a su vida útil estimada para bienes similares propios. es el importe que se puede obtener al venderlo en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas.equivalente al exceso del valor en libros. (n) Costos de financiamiento Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos. como activos y pasivos a montos iguales al valor razonable de los activos recibidos en arrendamiento. para cada unidad generadora de efectivo. es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso.18 - . (p) Transacciones de venta con pacto de retro-arrendamiento financiero La ganancia obtenida en la venta de bienes del activo fijo en pacto de retro-arrendamiento financiero se difiere y se amortiza durante el plazo del contrato de arrendamiento. (r) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado. (o) Arrendamiento operativo Los pagos por arrendamiento operativo se reconocen como gasto siguiendo el método de línea recta durante el plazo de arrendamiento. El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo. si no es posible. El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo. el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla. . El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo. La depreciación anual se reconoce como gasto. es probable que se requiera de la salida de recursos para liquidar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. menos los correspondientes costos de venta. Los intereses se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante.

(v) Ingresos y gastos financieros Los ingresos y gastos financieros se registran en el resultado del ejercicio en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen cuando se devengan. independientemente del momento en que se perciben o desembolsan. cuando se establece el derecho a cobrarlos. que se producirá una salida o un ingreso de recursos. el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si dicho reembolso es virtualmente cierto. Los ingresos por dividendos. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos. (t) Beneficios a los trabajadores Los beneficios a los trabajadores son reconocidos como un pasivo cuando el trabajador ha prestado los servicios a cambio del derecho de recibir pagos en el futuro. El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes. por variaciones en el tipo de cambio después del registro inicial de las transacciones.Cuando la Compañía estima que una provisión es reembolsable. por ejemplo en los casos cubiertos por contratos de seguro. (w) Diferencias de cambio Las diferencias de cambio generadas por el ajuste de los saldos de activos y pasivos expresados en moneda extranjera. . Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes. costos y gastos Los ingresos por venta de productos se reconocen en el resultado del ejercicio cuando se transfieren al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos y es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la Compañía. Estos se revelan en notas a los estados financieros. respectivamente. (s) Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. son reconocidas como ingreso o gasto. según corresponde. (u) Reconocimiento de ingresos. independientemente del momento en que se paguen. en forma simultánea al reconocimiento de los ingresos. del ejercicio en el cual surgen. cuando en el caso de pasivos se determine que sea probable.19 - . esto es. serán reconocidas en los estados financieros del periodo en el cual ocurra el cambio de probabilidades. Los gastos se registran en los períodos con los cuales se relacionan y se reconocen en los resultados del ejercicio cuando se devengan. a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. o virtualmente seguro en el caso de activos.

la Compañía dispondrá de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias temporales que reviertan dentro del plazo establecido. o se cargan o abonan directamente al patrimonio cuando se relacionan con partidas que han sido cargadas o abonadas directamente al patrimonio (Nota 2(a)). (y) Utilidad neta por acción La utilidad neta básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del periodo atribuible a los accionistas. 6. con vencimientos menores a tres meses. El pasivo y activo se miden a la tasa de impuesto a la renta y al porcentaje de participación de los trabajadores.712 . usando la tasa de impuesto a la renta y el porcentaje de participación de los trabajadores promulgada o sustancialmente promulgada en la fecha del balance general. serán reversadas. El activo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por las diferencias temporales deducibles entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria. en la medida en que sea probable que en el futuro. que se espera aplicar a la renta gravable en el año en que este pasivo sea liquidado o el activo sea realizado. neto. sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales que le dieron origen. (aa) Reclasificaciones Cierta cifra de los estados financieros del ejercicio 2009 ha sido reclasificada para hacerla comparable con la del ejercicio 2010.20 - . de ser el caso. entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante dicho período. y las cuentas afectadas se resumen como sigue: Estado de Ganancias y Pérdidas (Gastos) Ingresos financieros. La naturaleza de su reclasificación.(x) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido El pasivo por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconoce por todas las diferencias temporales gravables entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base tributaria. en montos conocidos de efectivo y no están sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. Equivalente de efectivo comprende inversiones financieras de corto plazo. a Participación en resultado de subsidiarias S/. el importe reclasificado. (z) Efectivo y equivalente de efectivo Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad. fácilmente convertibles. El impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido se reconocen como gasto o ingreso del período.

dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros derivados.095 (S/.000 con vencimiento entre enero y abril de 2011. el activo y pasivo correspondiente. la Compañía utiliza contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio. de los préstamos otorgados/recibidos en dólares estadounidenses a/de partes relacionadas y de las obligaciones financieras y otros pasivos que se mantienen en esa moneda. la Compañía mantiene contratos de compra de dólares estadounidenses a futuro (forwards) con entidades financieras por un total de (en miles) US$60. el cual fue liquidado en el año 2010 (Nota 17 (b)) originando una pérdida neta por diferencia de cambio de aproximadamente en (en miles) S/.4. lo cual permite hacer frente a sus obligaciones en esta moneda. en el balance general (Nota 23). Estas operaciones de compra a futuro de moneda extranjera originaron una ganancia de (en miles) S/. con vencimiento en setiembre 2014.1. la cual identifica. (a) Riesgo de mercado (i) Riesgo de tipo de cambio La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles. la Compañía mantuvo un contrato de “Cross Currency Swap” por compra de dólares estadounidenses de US$60.21 - . ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS Durante el curso normal de sus operaciones la Compañía está expuesta a una variedad de riesgos financieros.247.000 e intercambio de tasa de interés.23. se muestra como otras cuentas por cobrar y por pagar. dentro del rubro de pérdida neta por instrumentos financieros derivados (Nota 23). la compra de materia prima. Durante 2009 se mantuvo contratos de compra de dólares estadounidenses los cuales al 31 de diciembre de 2009 se encontraban liquidados. evalúa y cubre los riesgos financieros. por estas operaciones en 2009 se registró una pérdida de (en miles) S/. Para mitigar este riesgo. Al 31 de diciembre de 2010. La Vicepresidencia de Finanzas Corporativo tiene a su cargo la administración de riesgos.060 en 2009) que se presenta en el estado de ganancias y pérdidas.3. y un contrato de Cross Currency Swap por (en miles) US$33. El programa de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía.975.650.15. respectivamente. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior. . La ganancia o pérdida se presenta en el estado de ganancias y pérdidas. Al 31 de diciembre de 2009.

736 755 46. el cual fue S/.605 60.2.00. y S/.909 40.Al cierre del ejercicio.276 en 2009) (Nota 29).038 (S/.033 2.48. y se resumen como sigue: 2010 US$000 Activos: Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales: Terceros Partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Total Pasivos: Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras Total Posición de compra de derivados Posición activa (pasiva) neta 2009 US$000 984 14. Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha. .576 47.000 (60.339 30.891 venta.888 compra al 31 de diciembre de 2009) por US$1.696 70. y S/.9.2.787 29.807) En el año 2010.797 15. están expresados en nuevos soles al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca.256 60.809 venta.428 74.2.22 - .426 27.128 168.000 35.558 29.2.988 1.808 compra (S/.594 60. los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera. la Compañía registró ganancia neta por diferencia de cambio de (en miles) S/.871 3.

Los porcentajes de devaluación (revaluación) del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculada en base al tipo de cambio de oferta y demanda - venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Indice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los últimos cinco años, fue como sigue: Devaluación Inflación Año (revaluación) (deflación) % %
2010 2009 2008 2007 2006 (2.84) (7.99) 4.84 (6.26) (6.82) 4.57 (5.05) 8.79 5.24 1.33

A continuación presentamos un resumen donde se demuestra los efectos en los resultados de la Compañía antes del impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores, de una variación razonable en los tipos de cambio en moneda extranjera (dólares estadounidenses), manteniendo constantes todas las demás variables:
Efecto en la utilidad antes del impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores S/.000

Aumento/disminución en el tipo de cambio

2010 U.S. Dólares / Nuevos Soles U.S. Dólares / Nuevos Soles 2009 U.S. Dólares / Nuevos Soles U.S. Dólares / Nuevos Soles

+ 10% - 10%

9,948 (9,948)

+ 10% - 10%

17,579 (17,579)

(ii)

Riesgo de precios

La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios de materias primas (commodities) necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través de negociaciones con los proveedores correspondientes. Con respecto a los precios de las materias primas compradas, la Compañía mantiene contratos a futuro y/u opciones de materia prima para cubrir el efecto de las variaciones de precio de los “commodities”.

- 23 -

(iii) Riesgo de tasa de interés La Compañía no tiene activos significativos que generan intereses; los ingresos y los flujos de efectivo operativos de la Compañía son independientes de los cambios en las tasas de interés en el mercado. La Compañía puede tomar financiamientos con tasas de interés fija o variable tomando como lineamientos obtener un bajo costo financiero. En algunos casos, luego de obtener el financiamiento, se hace seguimiento a la tasa de interés obtenida comparándola con la tasa actual y futura de mercado y realizando de ser necesario, operaciones de derivados para atenuar el impacto de la fluctuación en la misma. La Compañía administra su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas principalmente a tasa de interés fija. Asimismo, cuando se hace necesario, la Compañía suscribe contratos de cobertura para intercambiar tasas de interés variables por tasas fijas y de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de la tasa de interés (Nota 23). Al 31 de diciembre de 2010, la deuda a tasa fija representa el 100% del total de obligaciones financieras (48% al 31 de diciembre de 2009). Asimismo, los flujos de caja operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios de las tasas de interés del mercado; por lo tanto en opinión de la Gerencia, la Compañía no tiene una exposición importante a los riesgos de fluctuaciones en las tasas de interés. (b) Riesgo crediticio Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo de crédito, consisten principalmente de depósitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía al 31 de diciembre de 2010 mantiene el 68% (84% en 2009) de sus saldos de efectivo y equivalente de efectivo depositados en una entidad financiera local, al respecto, la Compañía no estima pérdidas significativas que surjan de este riesgo, debido a que se trata de una entidad con prestigio crediticio internacional. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo crediticio está mitigado debido a que con sus clientes tiene periodos de cobro en promedio de 30 días, no habiéndose presentado problemas significativos de cobranza dudosa en el pasado. Asimismo, los saldos de cuentas por cobrar comerciales están presentados en el balance general netos de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar. La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compañía no estima pérdidas significativas que surjan de este riesgo. - 24 -

(c) Riesgo de liquidez La administración es prudente frente al riesgo de liquidez y mantiene suficiente efectivo y equivalentes de efectivo; así como la posibilidad de mantener un nivel adecuado de financiamiento que le permita hacer frente a sus obligaciones. A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados según su vencimiento:
Menos de 1 año S/.000 Al 31 de diciembre de 2010 Sobregiros y préstamos bancarios Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total Al 31 de diciembre de 2009 Sobregiros y préstamos bancarios Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total 218,007 50,342 237,435 28,290 74,579 608,653 147,100 147,100 149,760 149,760 12,741 12,741 218,007 359,943 237,435 28,290 74,579 918,254 89,104 77,300 312,039 11,127 78,720 568,290 104,573 104,573 120,850 120,850 4,248 4,248 89,104 306,971 312,039 11,127 78,720 797,961 Entre 1 y 2 años S/.000 Entre 2 y 5 años S/.000 Más de 5 años S/.000 Total S/.000

(d) Administración del riesgo de capital El objetivo de la Compañía es salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el total patrimonio. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo.

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26 - .021 5. y son de libre disponibilidad.915 57.714. 4.321 (a) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y del exterior. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO Este rubro comprende: 2010 S/.000 1.El ratio de apalancamiento fue como sigue: 2010 S/.996 0.474.000 218.098 0.000 Sobregiros y préstamos bancarios Obligaciones financieras Menos: Efectivo y equivalente de efectivo Deuda neta Total patrimonio Ratio apalancamiento (e) Valor razonable de instrumentos financieros 2009 S/.980 163 242 65.222 75. la Compañía mantenía depósitos a plazo en moneda nacional y dólares estadounidenses en entidades financieras locales.000 Caja Cuentas corrientes (a) Depositos a plazo (b) Fondos fijos Fondos sujetos a restricción Total 1. En el caso de las deudas a largo plazo.321) 512.416 1.17 La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.243 153 103. .629 1. (b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009. son de vencimiento corriente y generan intereses entre 1% y 3% anual.659 2009 S/.971 (103.35 89.659) 292.041 27.104 306.007 359.943 (65. la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devenga intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado. en nuevos soles y dólares estadounidenses.

125 98.424 447. Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas con hipotecas.484 435.323 En opinión de la Gerencia.787 7.323 3.469 2009 S/.502 53.596 al 31 de diciembre de 2009). cubre adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudosa recuperabilidad al 31 de diciembre de 2010 y 2009.114 35.313 69.874 (S/. determinada según los criterios indicados en la Nota 2 (d).097) 52.030 (1. .138.27 - .884 52.130 435.984) (528) (1.154 9.000 Saldos iniciales Adiciones (Nota 26 y 27) Recuperos (Nota 28) Castigos Diferencia de cambio Saldos finales 52.491) (7. el saldo de la estimación de deterioro de cuentas por cobrar. La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue: 2010 S/. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES.000 S/.110 (1.000 305. NETO Este rubro comprende: 2010 S/.353 (45.000 263.574) (404) 45.000 Dentro de los plazos de vencimiento Vencidas hasta 30 días Vencidas más de 30 días y hasta 180 días Vencidas más de 180 días Total 289.315 447.148.016 El movimiento en la estimación por deterioro de cuentas por cobrar fue como sigue: 2010 2009 S/.323) 382.016 (52.174 43.822 3.693 Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses.745 121.000 Facturas por cobrar Facturas por cobrar a partes relacionadas (Nota 6) Letras por cobrar Total Estimación de deterioro de cuentas por cobrar Total 326.884 111.884) 401.5.587 30. prendas y cartas fianza hasta por (en miles) S/.353 2009 S/.

Panificadora Bimbo del Perú S.503 171 775 816 267 2.000 47. Prooriente S.101 404 405 212 240 172 63 168 111. Molinera Inca S.A. Alicorp Honduras S.A.A.989 72.6. Ransa Comercial S.A.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.768 5.235 3.047 2. Distribuidora Petrox S. Romero Trading S.444 22.396 1.A.711 2. Molinera Inca S.A.A.A. Romero Traiding Alicorp Guatemala S.A.572 4. Ransa Comercial S.A.189 1. Otros menores Total Otras cuentas por pagar: (b) Alicorp Argentina S.A. Alicorp Ecuador S. Otros menores Total Otras cuentas por cobrar: (b) Logiran S. Corporación General de Servicios S. Otras menores Total 38.753 3.127 21.870 25.A. Industria Textil Piura S.330 1.700 8.000 Por cobrar comerciales (Nota 5): (a) Alicorp Colombia S.290 .722 126 312 723 772 724 121.365 10.138 25.671 3.503 3.453 31 203 4.138 4. Cernical Group S.A.634 22.A. Alicorp Ecuador S. Industrias del Espino S.302 28. (d) Cypress Creek Corp.154 2009 S/.515 33.783 341 2.102 3.768 1.A.810 1.753 155 8. Consorcio Distribuidor Iquitos S. Cypress Creek Corp.A.787 79 47 68 194 59.A.A.A.167 813 319 282 1.A.416 11.189 9.A.A.836 1.A. Trabajos Maritimos S.28 - .A.719 2. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Los saldos en cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionada son como sigue: 2010 S/. Agencia Ransa S. Otros menores Total Por pagar comerciales (Nota 14): (a) Molinera Inca S.A.085 2. Corporación General de Servicios S.138 4. (c) Prooriente S. Multimercados Zonales S.A.645 21.

320. el cual compensó parcialmente la deuda que mantenía la Compañía con dicha Subsidiaria. .A.19. Por este contrato. Molinera Inca firmó un contrato de arrendamiento operativo con la Compañía por la maquinaria que hubiera previamente adquirido al Patrimonio en Fideicomiso Alicorp 2004 – Decreto Supremo N° 093-2002-EF-título XI. por (en miles) S/. (b) Las otras cuentas por cobrar y por pagar comprenden principalmente préstamos a corto plazo para capital de trabajo en dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2009. que correspondía a préstamos otorgados a dicha empresa.A. se aprobó otorgar dividendos a la Compañía por un monto de (en miles) US$4.30. por (en miles) S/.709).12. y devengaron un interés anual LIBOR más 2. no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.110.3.A.525. la Compañía acordó capitalizar deudas con su subsidiaria Alicorp Guatemala S.A.25. (c) El 17 de noviembre de 2010. Agassycorp S.645.29 - . por (en miles) S/.5%. (e) Durante el 2010. son consideradas de vencimiento corriente. no cuentan con garantías específicas y devengan una tasa efectiva de interés anual del 6% (8% en 2009). Durante el 2009 acordó capitalizar deudas con sus Subsidiarias: Alicorp Colombia S.511 (equivalente a (en miles) S/.(a) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por compra-venta de productos y diversos servicios. y Consorcio Distribuidor Iquitos S. (d) En Junta General de Accionistas de Alicorp Argentina S. fueron cobrados en 2010. por (en miles) S/. se mantenía un saldo por cobrar a Cypress Creek Corp.1.A. del mes de julio de 2010. son consideradas de vencimiento corriente. la Compañía se comprometía a pagar una renta mensual ascendente a (en miles) S/.500 a su parte relacionada dentro de los primeros 15 días del mes siguiente a su vencimiento.

840 2009 S/.973 17. Industrias del Espino S.010 5.752 3.A.835 68. Alicorp Ecuador S.A.682 1.769 16.915 51.387 7.380 1. Industrias del Espino S.A. Alicorp Ecuador S.000 111.000 Ingresos por ventas de bienes y servicios: Alicorp Colombia S.A.487 255. Distribuidora Petrox S.A.559 10.375 2.631 14.204 20.625 4. Industrial Textil Piura S.567 15.679 17.823 5.A.A.30 - .599 14.619 9.974 112. Alicorp Honduras S. Ransa Comercial S.A.100 91 833 400.438 171.A. Agencia Ransa S.A. Otros menores Total (Nota 24) Ingresos financieros Total ingresos Egresos: Costos y gastos incluidos en el costo de ventas y gastos industriales: Molinera Inca S.637 3.A.A.A.905 1. Romero Trading S.A.A.207 151. Total 177.412 2.720 69. Panificadora Bimbo del Perú S.A. Molinera Inca S.A.659 403.477 12.A.A.071 193.601 1. Trabajos Marítimos S. Romero Trading S.840 18.503 5. Alicorp Guatemala S.524 31.758 5.743 12. Agassycorp S.A.233 29. Consorcio Distribuidor Iquitos S. Corporacion General de Servicios S. Prooriente S.119 530 942 508.A.951 1.A.373 48.836 4 508.019 13.Las principales transacciones con partes relacionadas comprenden: 2010 S/.553 . Panificadora Bimbo del Perú S.662 190 1.

trámites de aduana y otros servicios son realizados a través de Agencias Ransa S.428 4. las transacciones entre la Compañía y las empresas subsidiarias y relacionadas se han realizado en el curso normal de las operaciones y no se efectuaron en condiciones más favorables a las que se hubieran otorgado a terceros. brinda los servicios de archivo de documentación y de almacenamiento y transporte de los productos entre las plantas y almacenes de las sucursales. entre otros servicios.31 - .334 9. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A.A. .006 2.080 21.000 2.461 2.521 563 1. auditoría interna.A.087 Los servicios de almacenaje.A. Consorcio Naviero Peruano S.381 979 314. Prooriente S. Soluciones y Servicios integrados S.000 Gastos de ventas y administración: Ransa Comercial S. Centro de Servicios Compartidos S.A. mientras que los servicios de agenciamiento son prestados por Trabajos Marítimos S.A.940 5.699 4.218 853 175 47.859 3.473 5. Los servicios de contraloría.000 21. administración de la red de comunicaciones. desaduanaje. se reciben de Corporación General de Servicios S.A.A.632 13. Adicionalmente.117 57.A. En general. Ransa Comercial S..A. Otros menores Total Gastos financieros Total egresos 2009 S/.534 201.044 4.2010 S/. Terminal Internacional del Sur S. Corporacion General de Servicios S.A. asesoría legal.A.058 3.

891 10.32 - .4.070 (a) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) la ganancia de (en miles) S/.A.573 2. la Administración Tributaria autorizó y efectuó la cancelación de este reclamo ascendente a (en miles) S/.2. efectuados por Alicorp S.643 4.113 más intereses. en el mes de abril de 2010.665 24.149 8.1. (c) Al 31 de diciembre de 2009.107 2. y Nicolini Hermanos S.514 28.805 1. .650 obtenida en relación a la variación del tipo de cambio de los contratos forwards así como el valor razonable de las operaciones abiertas de dichos contratos por (en miles) S/.825 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Cross Currency Swap con JP Morgan así como el valor razonable del referido contrato por (en miles) S/.4.041.. el saldo comprendía principalmente un reclamo a la Administración Tributaria relacionado a los pagos a cuenta del impuesto mínimo a la renta del año 1996. cancelado en el año 2010 (Notas 17(b) y 23). y (ii) la ganancia obtenida de (en miles) S/.A.580 2009 S/.929 692 572 3.057 (Nota 23).7.A.000 Adelantos a proveedores Instrumentos financieros: Derivados no designados de cobertura (a) Derivados de cobertura (b) Préstamos a accionistas y personal Reclamos tributarios (c) Seguros Otros Total 8.V.110 obtenida en relación a la variación del tipo de cambio del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N.110 2.2. (b) Al 31 de diciembre de 2009 comprendía la ganancia de (en miles) S/. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende: 2010 S/.000 6.

268 93.957 (a) Corresponde a desembolsos efectuados para la compra de materia prima.369 40.497 11. a la fecha de cierre de los estados financieros.504 25.000 6. como: trigo y aceite de soya y girasol.782 523.017 3.000 Mercaderías Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y auxiliares Envases y embalajes y suministros diversos Existencias por recibir (a) Total 9.399 21.856 81.665 274.706 3.104 78.268 2009 S/.284 237.33 - .8. . En opinión de la Gerencia. no es necesario constituir una estimación por desvalorización de existencias. EXISTENCIAS Este rubro comprende: 2010 S/.063 24.711 387.

000 235.000 Subsidiarias y vinculadas: Cernical Group S.00 1.828 290. Alicorp Guatemala S.556 (S/. INVERSIONES FINANCIERAS Este rubro comprende: Participación en el capital % Valor nominal unitario S/.00 3.040 900.A.244) 3.172 880.00 100.A. Farmington Enterprises Inc.214 100.328 90.00 100.806 12. Fábrica de Tejidos La Bellota S.A.A.A.22.199 100. Alicorp Colombia S.582 12.002 27.000 Cantidad de acciones Valor en libros 2010 2009 S/. Alicorp Honduras S.99 100.683 562. y Subsidiarias Molinera Inca S.152 3.00 100.160 273 64 2.147.14 3.99 30.00 99.855 338 655 199 - 250 365 477 147 77 2.734 36. .522 12.591 (2. Hilandería Las Dunas S.A.814 23.700 9.773 4.989 (35) (2. Agassycorp S.A.99 100.00 93.00 98.865 79.677 79. Co. Alicorp Ecuador S.00 1.504 5 5 949.00 3. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Distribuidora Lamborghini S.00 2.000 12.A.A.916 665.175 (3) 14.905 178.556 La participación total en los resultados de las compañías en las que la Compañía mantiene inversión en el año 2010 fue un ingreso neto de (en miles) S/.A.00 181.361 71.99 14.00 99.000 S/.495 12.40 1.14 1.000 30.200 3. Downford Corporation Distribuidora de Alimentos S.00 10.788) (892) 758 (190) (136) (555) (1) (1) - 423.00 3.14 1.A.643 7.028 56.00 99.229 2.00 1.058 65.A.A. TVBC S.59 1.14 1.14 1.832 24.A.47 99.83 100.999 424.096 466 125. Total subsidiarias y vinculadas Patrimonio fideicometido Certificado de participación Bonos: Panificadora Bimbo del Perú S.97 99. Prooriente S.655 26.34 - .877 en el año 2009).345 0.053 1.00 100.656 11.801 486.00 3.99 99. Almacenes Económicos S.C.688 65.996 Total inversiones netas 491.00 1.818 20.09 99.00 99. Otros menores Total terceros no cotizados en bolsa 500 4.140 (19. Terceros cotizados en bolsa: Otras menores Terceros no cotizados en bolsa: Inversiones Pacasmayo S.353 30.A. Sudamerica Trading S.748 302.9.A.172 50.00 3.A.00 1.43 1.00 50.A.927.A. Bimar S.497 1.26. Corporacion General de Servicios S.486.064 2.797 4.853 65.741 2.759 75.755) 2.99 1.659 273 64 1.A.14 1.516 4.535 6.815 50.755 3.336 26. Participación en los Resultados 2010 S/. Consorcio Distribuidor Iquitos S.00 - 236.

por (en miles) S/. la Compañía procedió a dar de baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandería Las Dunas S.123. (ii) cuentas por cobrar y por pagar que se mantenían por (en miles) S/.20.. El 30 de noviembre de 2010. y (iv) un saldo en resultados no realizados de dichas Compañías por (en miles) S/.799. Por tal motivo.101. Distribuidora Lamborghini S. la Sociedad Titulizadora procedió a realizar la disolución y liquidación del Patrimonio Fideicometido. de (en miles) S/.A. la Compañía procedió a cancelar el costo de la inversión por (en miles) S/.063. recibió el efectivo generado por (en miles) S/. de fecha 27 de diciembre de 2004. la totalidad o parte de su valor nominal.338 la cual comprende: (i) el costo de la inversión registrada en la Compañía por (en miles) S/. cuyo tenedor es la Compañía y a cancelar las cuentas por cobrar que se mantenían por (en miles) S/.206.726 (Nota 10 (d)).423 y US$5. Al respecto.228. la Sociedad Titulizadora emitió a favor de la Compañía un certificado de participación de titulización por un valor nominal de (en miles) US$60. suscribieron la Terminación del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización y liquidación y extinción del Patrimonio Fideicometido constituido en diciembre de 2004 (Nota 1).101.A. los cuales al 31 de diciembre de 2009 fueron cancelados en su totalidad.3.Patrimonio fideicometido De acuerdo al “Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización”.726. Liquidación de compañías no operativas Al 31 de diciembre de 2010. De acuerdo al documento..090.. La liquidación de estas compañías resultó en registrar en resultados el efecto neto. siempre que.1. devolviendo a la Compañía (Originador) los terrenos e inmuebles considerados de retorno.96 y S/. que resultó pérdida.A. y otras. pagando impuestos por (en miles) S/.108.A.217.304.787 y registró los terrenos e inmuebles con retorno por (en miles) S/. a su valor en libros a la fecha de la terminación. se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos de titulización. Este certificado otorgaba derecho a la Compañía a percibir. A su vez. El remanente y saldo de caja ascendentes a (en miles) S/.709. la Compañía cumplió con efectuar las inscripciones de Ley a la Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP) y comunicaciones a la Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT).996.755. y previamente. Almacenes Económicos S. en el mes de abril y julio de 2010 la Compañía recibió como adelanto de la devolución de aportes de Patrimonio Fideicometido un importe de (en miles) S/. a su vencimiento. .484 fueron aplicados al pago del Certificado de participación. la Gerencia de la Compañía en acuerdo con la Sociedad Titulizadora.35 - . se registró un ingreso por participación sobre los resultados del Patrimonio Fideicometido por (en miles) S/. (iii) una provisión mantenida por pérdidas en dichas subsidiarias por (en miles) S/. Asimismo. Sudamerican Trading S.3.546.11. respectivamente.

801 1.091) 234.420 - 73.022 66.951 425.863 (3.647 37.911) 22.218 1.831) (4. MAQUINARIA Y EQUIPO.254 736.131.758 4.165 (69.672 66.957 (61) 1.000 Equipos diversos y de cómputo S/.692 187.074 247.008.536 140.535 14.602) 25.073 1.542 12.800 1.332 1.889 .352 12.718 93.463 (3.042 4.000 Terrenos S/.352 422.474 4.632) 73.470 207.000 112.805 12 (127) 1.521 71.756 (3.681 441.002) 53. maquinaria y equipo en los años 2010 y 2009 fue como sigue: Edificios y otras construcciones S/.647 666 (224) 3.074 617.585 52 (2.046 160.334 178.000 Unidades de reemplazo S/.867 (71) 187.000 Costo: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Transferencias .928) 154.430 57 (727) 19.318 327.996) 66. INMUEBLES.313 69.425 - 180.517 6.240 (1.082 33.36 - .420) - 134.761) 2.393 24.149 80.334 (31) 31.132 (2.471 521.633 13.216 211.409 (126.862 401 (571) 112.952) 163.004 623 (228) 300 12.241 4.568 36.830 19.000 Unidades por recibir S/.000 Obras en curso S/.849 187.427 211.10. NETO El movimiento en el costo más revaluación y en depreciación acumulada de inmuebles.495 609.313 7.158 57.042 40 4.895 45.542 128.758 263.091 2.000 Unidades de transporte S/.615 314.082 2.615 Maquinaria y equipo S/.258 2.809) 90.722 60.454 35.979) 67.699 970 (61) 13.323 - - - 420.223 9.692 1.082 15.825 137.272 11.926 5.000 Muebles y enseres S/.495 1.144 (33) 1.679 118.081 2.490 75 (236) 13.fideicomiso Saldos al 31 de diciembre de 2010 Depreciación: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Retiros o ventas Otros cambios Saldos al 31 de diciembre de 2009 Adiciones Retiros o ventas Transferencias .165 (10) 53.828) 61.420 (2.469) 82.451 (566) 164 80.186 16.569 (3.799 78.235 (6.181 (12.000 Total S/.618 19 (215) 1.fideicomiso Saldos al 31 de diciembre de 2010 Costo neto: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2010 112.973 (5.799 82.683 (118) 580 30.354.608 28.860 (1.

y en su opinión. La revaluación fue efectuada en periodos anteriores y determinada mediante tasación realizada por un tasador profesional independiente. cuyo costo y depreciación acumulada fue de (en miles) S/. (Nota 9). que fue liquidado en noviembre de 2010.898 por un plazo de 36 meses.474 (Nota 17). El mayor valor asignado fue registrado con abono a la cuenta excedente de revaluación del patrimonio.569 2009 S/. Transferencia–fideicomiso en el año 2010.412 45. los valores recuperables de sus inmuebles. comprende principalmente la transferencia al rubro de activos intangibles por un importe de (en miles) S/. maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010 y 2009. El rubro activo fijo incluye maquinaria en arrendamiento financiero con instituciones financieras locales por aproximadamente (en miles) S/.604 4.508 (Nota 12).2.849 y el costo neto de depreciación acumulada de los inmuebles es de (en miles) S/. Al 31 de diciembre de 2010. son mayores a sus valores en libros.000 Costos de venta (Nota 25) Gastos de administración (Nota 26) Gastos de ventas (Nota 27) Total 35. por lo que no es necesario constituir ninguna provisión por pérdida por deterioro para esos activos a la fecha de los estados financieros. lo que hace un total de (en miles) S/. En el año 2009.66.37 - (c) (d) (e) (f) (g) .756 (b) Inmuebles.101. Otros cambios en el año 2010.000 29.37. comprende principalmente la transferencia de maquinaria y equipo totalmente depreciada que se encontraba como parte de activos disponibles para la venta.553 5. de acuerdo al Acto de Constitución del mismo (Nota 1).321 4.144 4. devengando intereses a una tasa efectiva promedio mensual de .44.(a) La depreciación de inmuebles. El rubro de obras en curso incluye principalmente las compras relacionadas a la construcción de plantas de la línea de negocios de consumo masivo. Estos activos se consideraban de retorno al Originador (la Compañía). La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes de vida útil de los activos fijos.427. maquinaria y equipo por el ejercicio está incluida en las cuentas: 2010 S/. El costo de los terrenos asciende a (en miles) S/.40.60. el saldo de esta obligación asciende a (en miles) S/.877.726 (Nota 9).14.291 37. maquinaria y equipo incluye un monto de (en miles) S/. comprende principalmente los terrenos e inmuebles provenientes del Patrimonio en Fideicomiso.206 que corresponde al mayor valor por revaluación principalmente de terrenos el cual se presenta neto del saldo de pasivo por impuesto a la renta diferido (Nota 20).

000 7.963 Corriente S/.000 7.000 Ajuste a valor de mercado S/.258 6.483 15. Al 31 de diciembre de 2009.582 Total S/. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA.061 Total S/.483 Saldos finales netos No corriente S/.696 Saldos finales netos No corriente S/.448 931 664 18 10.757 El movimiento de esta cuenta durante el año 2009 fue como sigue: Saldos iniciales netos Fecha de paralización Corriente S/.000 (98) 150 136 (218) 225 195 Corriente S/. el saldo ascendía a (en miles) S/.000 Terrenos Edificios y construcciones Total .065 Los activos disponibles para la venta corresponden a fábricas que se encuentran en desuso y cuyo valor de mercado al 31 de diciembre de 2010.413 (Nota 17). 11.483 6. NETO El movimiento de esta cuenta durante el año 2010 fue como sigue: Saldos iniciales netos Fecha de paralización Corriente S/.123 847 570 42 8.000 7.000 8.483 6.221 697 434 260 6.7% y vencimientos mensuales hasta enero de 2012.448 931 664 18 6.16.483 No corriente S/. Los planes de la Gerencia consideran la venta de los mismos.000 Fábrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fábrica Huacho Total Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 6.696 16.065 16.321 436 16.065 Adiciones (Tranferencia) (Ventas) S/.123 847 570 42 6. (h) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos.000 1.000 6.258 14.000 6.123 847 570 42 8. asciende a (en miles) S/.000 7. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009.271) (2.000 14.000 8.696 6.484 3.258 No corriente S/.123 847 570 42 6.156 909 15.271) Ajuste a valor de mercado S/.000 7.870 Adiciones (Tranferencias) (Ventas) S/.757 .065 al 31 de diciembre de 2009).582 Total S/.000 7.612 Total S/.6.38 - 2009 S/.221 697 434 260 8. de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.757 (S/.000 (2.483 15.27.325 84 94 (24) 2. el valor de tasación está conformado como sigue: 2010 S/.000 Fábrica de Jabones Pisco Desmotadora Palpa Desmotadora Catacaos Desmotadora Olpisa Fábrica Huacho Total Junio 1996 Enero 2000 Enero 2000 Enero 2001 Diciembre 2001 6. determinado sobre la base de una tasación técnica efectuada por un profesional independiente.15.

NETO El movimiento en el costo y en amortización acumulada de activos intangibles en los años 2010 y 2009 fue como sigue: Plusvalía mercántil S/.195 en 2009).830 69.811 2.430 Marcas S/.592 4.119 79.219 4.638 73.066 6.179 (7. ACTIVOS INTANGIBLES.3.604 78. la plusvalía mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados con sus correspondientes costos de adquisición.761 18 6.127 331.000 267.771 (7.319 421.508 412. Las fechas de .638 84.963 (S/.787 267.300 80. 12.39 - . la cual se presenta junto con el incremento en su valor razonable de (en miles) S/.000 Costo: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Transferencias Saldos al 31 de diciembre de 2009 Retiro (b) Transferencia (Nota 10 (c)) Saldos al 31 de diciembre de 2010 Amortización acumulada: Saldos al 1 de enero de 2009 Adiciones Saldos al 31 de diciembre de 2009 Otros cambios Adiciones Saldos al 31 de diciembre de 2010 Costo neto: Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2010 267. en el rubro (pérdida) utilidad proveniente de operaciones discontinuadas del estado de ganancias y pérdidas por un total de en (en miles) S/.945) 3.898 (17.133 7.508 82.644 en 2009).019 11.787 249.5.000 Software S/.300 80.En el año 2010.121 77.179 11.123 343.954 7.839 en 2009).196 77.945) 4.830 80.000 Total S/. la utilidad por venta de activos disponibles para la venta fue de (en miles) S/.957) 249.1.266 (S/.674 18 6.449 (a) Al 31 de diciembre de 2010.604 81.300 73.957) 2.119 427.234 65.787 (17.303 (S/.

120.C.40 - .604 2009 S/.201 Downford S/.A. respectivamente. la Compañía adquirió TVBC S. aportó a Heladosa S.082 3. (hoy Alicorp Ecuador S.A. La amortización de activos intangibles por el ejercicio 2010 y 2009. y 10 de julio de 2008 Downford Corporation.A. Dichos valores fueron distribuidos con base a la metodología de valor de mercado establecida en NIIF 3 “Combinaciones de negocio”.C. incluía además la plusvalía mercantil de Eskimo S.000 Costos de venta (Nota 25) Gastos de administración (Nota 26) Gastos de ventas (Nota 27) Total 72 4.A.72.365 167 4.adquisición fueron: 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.179.) dada de baja en 2010. y Subsidiarias. mediante dicho aporte la Compañía renunció a cualquier diferencial en el valor aportado.479 (4. es por ello que la Compañía da de baja a la plusvalía mercantil registrada. 30 de mayo de 2008 de TVBC S.A. respectivamente. y Compañía Molinera del Perú S.000 120 7.0. y Subsidiarias y Downford por (en miles) S/.A.3. respectivamente..A. 30 de octubre de 2006 de Asa Alimentos S.179 (b) En abril de 2010 Alicorp Ecuador S.530 y S/. está incluida en las cuentas: 2010 S/. Al 31 de diciembre de 2009.192.A.082 y S/..A.481) 77. la planta de helados proveniente de Eskimo S. reconociéndose un exceso del valor pagado sobre del patrimonio (en miles) S/.000 Activos fijos Otros activos Pasivos Plusvalía mercantil Total exceso del costo sobre el valor patrimonial de la inversión 76.000 (1.638 (c) .A.117) (29.612 y S/. El valor patrimonial a la fecha de compra fue de (en miles) S/.3.027) 4.206 120.179. Durante 2008.516 2 7. de la siguiente manera: TVB S/.

000 3.13. los que son cancelados en un periodo que fluctúa entre 30 a 90 días. comprende principalmente préstamos recibidos para el financiamiento de importaciones de materia prima por (en miles) US$29.931 72.339 en el año 2009.039 2009 S/.41 - .000 Sobregiros bancarios Financiamiento de importación en moneda extranjera (a) Total 5. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Este rubro comprende: 2010 S/.596 33.453 312.435 Al 31 de diciembre de 2010 y 2009.016 89. con vencimiento entre enero y agosto de 2010) devengan intereses a una tasa promedio anual de 1.000 Facturas y provisiones Letras Partes relacionadas (Nota 6) Total 231.088 84.000 196.21% (tasa promedio de 2% en el año 2009) y no cuentan con garantías específicas.093 214. el saldo de este rubro incluye principalmente cuentas por pagar por la adquisición de materia prima y envases y embalajes.139 7.909 con vencimiento entre enero y marzo de 2011 (US$74.655 7. 14. SOBREGIROS Y PRESTAMOS BANCARIOS Este rubro comprende: 2010 S/.104 2009 S/. .700 237.007 (a) Al 31 de diciembre 2010.914 218.

828) 113.611 (9.920 (140.856 47.930) 43.877) 49.505 (23.000 Saldos iniciales Pagos de participación de los trabajadores por el ejercicio anterior y actual Participación de los trabajadores del ejercicio (Nota 31 (c)) Saldos finales .042) (31.atribuido Impuesto a la renta del ejercicio (Nota 31(c)) ITAN del ejercicio Saldos finales: 2009 S/.000 Impuesto a la renta (a) Participación de los trabajadores Total (a) 2009 S/.304 71.089) 41.909 39.428 47.325 (41.245 24.000 20.732 Corresponde a la provisión por impuesto a la renta corriente deducidos los pagos a cuenta del referido impuesto.920 El movimiento del saldo por participaciones de los trabajadores por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es: 2010 S/.42 - 2009 S/.435) (5.616) 24.325 39.000 43.304 .325 83. IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES CORRIENTE Este rubro comprende: 2010 S/.000 43.428 (21.920 39.942) (3.15.545) 134.000 Saldos iniciales: Por pagar A favor Pago del Impuesto a la Renta por el ejercicio anterior y actual Impuesto a la renta . El movimiento del saldo por impuesto a la renta por pagar al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es: 2010 S/.155 (10.

027 3.549. valuada al valor de participación patrimonial.399 6.881 por la variación de la tasa de interés obtenida del contrato Swap que se mantuvo con el Citibank N.181 2.16.327 10. (ii) la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las opciones de compra de los forwards que mantiene con el JP Morgan por (en miles) S/.271 2.000 Intereses por devolución de impuestos (a) Provisión por compra de materia prima Tributos y contribuciones Remuneraciones y otros beneficios de los trabajadores Bonos de productividad (b) Intereses Provisión por pérdidas de subsidiarias (c) Instrumentos financieros: Derivados no designados de cobertura (d) Derivados de cobertura (e) Administradoras de fondos de pensiones (AFP) ESSALUD Publicidad Diversas Total 19. .625 1.179 11.590 4.A.579 (a) Comprende la estimación de la Gerencia sobre el monto de intereses del Impuesto Mínimo a la Renta devuelto a la Compañía en exceso en el año 2010.065 921 1.352 15. (b) Corresponde a la provisión por bonificación a los empleados determinada por la Compañía en función a la productividad.195 por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del referido contrato y.824 6.43 - .667 9. la cual será pagada en el año 2011.873 1.061 78.720 2009 S/. Dichas subsidiarias mantienen un patrimonio negativo al 31 de diciembre de 2010 y 2009..183 15.V.527 3.196 1.600 5.483 74.1.187 909 852 20. (d) Al 31 de diciembre de 2010 comprende: (i) la pérdida de (en miles) S/.000 9. (e) Al 31 de diciembre de 2009 comprende la pérdida generada por el efecto de reconocer el valor razonable de las operaciones abiertas del contrato Fixed Cross Currency Swap con el ABN Amro Bank N. así como la pérdida de (en miles) S/. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro comprende: 2010 S/. (c) Provisión realizada por la Compañía en relación con la inversión mantenida en subsidiarias.

el saldo pendiente por esta emisión asciende a (en miles) S/.570 5.A..170 - 28. .000 150.493 142. Dichos bonos serán redimidos semestralmente a partir de marzo 2010 hasta marzo de 2017.V. devengan intereses a una tasa de interés nominal anual de 6.44 - .796 Scotiabank Perú S. devengan intereses a una tasa nominal anual de 6. Al 31 de diciembre de 2010. (e) Arrendamiento financiero Arrendamiento financiero Arrendamiento financiero Retro .671 309.A.93.6875% y los intereses de cupón serán pagados semestralmente.000 S/. OBLIGACIONES FINANCIERAS Este rubro comprende: Clase de obligación Vencimiento Total 2010 S/.207 (S/.797 7.17. se efectuó una emisión de bonos corporativos en nuevos soles (serie única). se efectuó una emisión de bonos corporativos en nuevos soles (Serie A).63.55.000.156% y los intereses de cupón serán pagados semestralmente.485 2. Serie única El 15 de marzo de 2007.554 3.700. la Compañía contrató instrumentos financieros derivados (Nota 23).943 77.493 8.812 - 2.A.000.702 - Banco Credito del Perú (d) Préstamo bancario 70. (c) Préstamo bancario 71.000 S/.000 8. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en setiembre de 2014.342 229.A.797 3.000 S/. el saldo pendiente por esta emisión asciende a (en miles) S/.450 - Scotiabank Perú S.910 - 144.208 5.arrendamiento Financiero 3.005 América Leasing (h) - 370 - 370 - - Total 306.700 en 2009).435 8.300 - 42. por el equivalente a (en miles) US$20.750 - 28.971 359.000 que corresponde a la segunda emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles) US$100. Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés de este préstamo. Saldos pendientes de pago ….070 ….350 3.550 Scotiabank Perú S.460 - 28. (f) 2.000 159.601 (a) Bonos Corporativos Serie A El 23 de setiembre de 2009.200 que corresponde a la tercera emisión del Segundo Programa de Bonos Corporativos por (en miles) US$100.A.672 3. (b) Préstamo bancario - 173.300 50.084 150. por el equivalente a (en miles) US$33.673 BBVA Banco Continental (g) 8..203 2.577 2009 S/. Al 31 de diciembre 2010 y 2009.005 13.468 - 42.577 Nombre del acreedor Varios (a) Bonos corporativos Entre marzo 2010 y marzo 2017 Entre noviembre 2010 y mayo 2013 Entre marzo 2011 y junio 2013 Entre marzo 2011 y junio 2013 Entre febrero 2009 y diciembre 2011 Entre setiembre 2008 y agosto 2011 Entre mayo 2009 y mayo 2012 Entre febrero 2008 y febrero 2010 ABN Amro Bank N.A.672 6. Corriente No corriente 2010 2009 2010 2009 S/.

Devenga interés a tasa fija anual. El contrato de préstamo con el ABN Amro Bank N.404.A. que incluyen. y Sulfargen S. TVBC S.C. calculados sobre la base de los estados financieros trimestrales. En opinión de la Gerencia. y The Value Brands Company de Uruguay S.V.900. The Value Brands Company de San Juan S.85. En opinión de la Gerencia.000. para la cancelación de pagarés a esa fecha. la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos. principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos..R. El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas restricciones para la Compañía.Los fondos provenientes de estos financiamientos fueron utilizados como capital de trabajo para refinanciar el crecimiento de la Compañía.45 - . el cual fue desembolsado el 27 de mayo de 2008.A..A. y devengó intereses a tasa variable.A. la Compañía mantuvo hasta enero de 2010 un contrato de Cross Currency Swap con el mismo banco y por el mismo importe del préstamo (Nota 23).L. principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos y la presentación de ciertos reportes e información requeridos por la entidad financiera. La emisión de bonos corporativos contiene ciertas restricciones para la Compañía. (b) ABN Amro Bank N. calculados sobre la base de los estados financieros trimestrales.A. Devenga interés a tasa fija anual.A. El contrato de préstamo es de mediano plazo y contiene ciertas restricciones para la Compañía. Corresponde a un contrato de préstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a (en miles) S/. por (en miles) US$60. las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos. así como The Value Brands Company de Perú S. para la cancelación de los pagarés a esa fecha.000. contenía ciertas restricciones para la Compañía. las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros específicos.V. (c) Scotiabank Perú S.84.L. (d) Banco de Crédito del Perú S. .. que incluían.C. el saldo era de (en miles) US$60. En opinión de la Gerencia. Con el propósito de cubrir la fluctuación de la tasa de interés y de tipo de cambio del préstamo de ABN Amro Bank N. la Compañía cumplió con los requisitos antes descritos. la Compañía ha cumplido con dichas restricciones.R. En opinión de la Gerencia. Al 31 de diciembre de 2009. la Compañía ha cumplido con dichas restricciones. Corresponde a un contrato de préstamo obtenido en junio de 2010 por un importe ascendente a (en miles) S/.A. Correspondía al saldo del préstamo a mediano plazo obtenido para la adquisición de las empresas The Value Brands Company de Argentina S.V.

10. Devenga intereses a tasa fija anual. correspondía al saldo del contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero por (en miles) US$2.A. con vencimiento hasta agosto de 2011. El saldo pendiente de pago fue cancelado en el mes de febrero de 2010. con vencimiento hasta mayo de 2012.696 36. con vencimiento hasta diciembre de 2011.943 . El vencimiento de las obligaciones financieras es como sigue: 2010 S/.098 306.16.300 67. Devenga intereses a tasa fija anual.(e) Scotiabank Perú S.350 68.000 Años 2010 2011 2012 2013 2014 al 2017 Total 77.971 2009 S/.735.098 359. (f) Scotiabank Perú S.000 50.A.750 37. Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles) S/.300. Devenga intereses a tasa fija anual.A. Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles) S/.877 125. el cual devengaba intereses a tasa anual fija y no contaba con garantías específicas.342 78.A. (h) América Leasing Al 31 de diciembre de 2009.46 - . (g) BBVA Banco Continental Corresponde a un contrato de arrendamiento financiero para la adquisición de maquinaria y equipo cuyo valor de adquisición se determinó en (en miles) S/. fecha en la que se ejerció la opción de compra.980.224.11.403 125.

Estructura de participación Al 31 de diciembre de 2010.132 Total de participación % 10.01 Total a a a 1 5 10 100 Número de accionistas 1.191. ACCIONES DE INVERSION Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 las acciones de inversión comprenden 7.01 De 10.00 Al 31 de diciembre de 2010. la estructura de participación accionaria de la Compañía era como sigue: Participación individual en el capital % Hasta De 1. .113 12 4 3 1.1. 19.54 100.388.00 de valor nominal cada una. 20.18. emitidas y pagadas. de S/.731 acciones comunes.2.470 acciones de un valor nominal de S/.01 De 5. EXCEDENTE DE REVALUACION El saldo de este rubro corresponde a las revaluaciones voluntarias que efectuó la Compañía principalmente de terrenos.85 25. sobre la base de tasaciones técnicas efectuadas por un profesional independiente. con el objeto de mantener la proporción existente entre las acciones comunes y las de inversión.75 al 31 de diciembre de 2009).6. la cotización bursátil por acción fue de S/. los titulares de acciones de inversión tienen derecho a primera opción para efectuar suscripciones.38 32. Las acciones de inversión tienen el mismo derecho que una acción común y confieren a sus titulares una distribución preferencial de los dividendos de acuerdo con su valor nominal.1 cada una.23 31. Los titulares de acciones de inversión no participan en las Juntas Generales de Accionistas y consecuentemente no tienen derecho a voto.30 (S/.47 - . en proporción a las acciones que posee. CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2010 y 2009. En el caso de incrementos de capital con nuevas suscripciones en efectivo. autorizadas. el capital social está representado por 847.

48 - . equivalente a aproximadamente S/. 23.000.21. 0. Un monto de (en miles) S/.116. Transferencia Un monto de (en miles) S/. forwards y cross currency swap para cubrir el riesgo de cambios en tasas de interés.0.1% del monto a distribuir.111 por acción. se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/.28. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición. excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.95. RESERVA LEGAL De acuerdo con la Ley General de Sociedades. se acordó la distribución de dividendos por (en miles) S/. futuros. equivalente a aproximadamente S/.110.10. 22. la reserva legal se constituye transfiriendo como mínimo 10% de la utilidad neta de cada ejercicio.129 por acción. pero igualmente debe ser repuesta. son como sigue: . hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. RESULTADOS ACUMULADOS De acuerdo con lo señalado por el D. Distribución de dividendos En Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2010. los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2010. los cuales fueron pagados el 20 de mayo de 2009. Los efectos de la contabilización de los instrumentos financieros derivados que mantiene la Compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009. en tipos de cambio y en precios de materia prima “commodities”. En Junta General de Accionistas del 30 de marzo de 2009. 168-98-EF/94. la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas. pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS La Compañía utiliza contratos swap.364 por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido reconocido en años anteriores en aplicación de la Resolución CONASEV No. ha sido transferido de la cuenta resultados no realizados a resultados acumulados en 2009.565 correspondiente al 10% de la utilidad neta del año 2010 será transferido de resultados acumulados a reserva legal en el año 2011. opciones.000. Legislativo 945 del 23 de diciembre de 2003. después de deducir pérdidas acumuladas. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros. que modificó la Ley del Impuesto a la Renta. las personas jurídicas domiciliadas que acuerden la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de utilidades. 0. retendrán el 4.

095) (11.532) - (1.A. el cual fue designado como de cobertura de flujos de efectivo.532) - (1.076) 3.000 US$ 60. y paga US$ S/.018) (1.450) (44.V.A.307) (44.625) 4. la Compañía firmó con el ABN Amro Bank N.000 Instrumentos financieros derivados de cobertura: Cross Currency Swap (acápite (i)) Contrato Swap Contrato Forwards (acápite (ii)) Subtotal Instrumentos financieros derivados no designados de cobertura: Cross Currency Swap (acápite (i)) Contrato Swap (acápite (ii)) Contrato Forwards (acápite (iii)) Opciones de Compra (acápite (iv)) Subtotal Total Total activo (Nota 7) Total pasivo (Nota 16) 8. . Recibe S/.882 (1.000 2009 S/. ABN Amro Bank Recibe US$ y paga S/.573 (2.49 - ..585) (5. un contrato de “Fixed cross currency swaps”.000 - (1.873) 4.000 S/.873) (1.160.873) 4. El detalle de esta operación es como sigue: Valor de la Partida Descripción Entidad del contrato Valor del Contrato Tasa Pactada Plazo de Vencimiento Protegida al 2010 2009 (Nota 17 (b)) S/.691 (1. 160. con el propósito de reducir el riesgo de las variaciones en las tasas de cambio y de la tasa de interés de la deuda que se mantenía con dicha institución por (en miles) US$60.000 S/.000 (Nota 17(b)).549) - 8.873) A continuación describimos las características y efectos de dichos contratos: Cobertura de Flujos de Efectivo (i) Cross Currency Swap – ABN Amro Bank N.076) 3.069 (1.000 US$ 60.V.000 Efecto en Patrimonio Neto 2010 S/.490) (4. En junio del año 2009.691 (1.135 (2.549) 9.110 (1.110 (7.000 Tasa fija Tasa variable 27 de mayo 2013 27 de mayo 2013 El swap se utilizó para cubrir la exposición a cambios en el valor razonable del préstamo bilateral a tasa variable.Efecto en Balance General Activo (Pasivo) 2010 2009 S/.000 Alicorp S.207) (38.873) Efecto en Resultados (Pérdida) Ganancia 2010 2009 S/.

Las operaciones se efectúan a través de un bróker de reconocido prestigio y solvencia. en el año 2010. Al 31 de diciembre de 2010. La Compañía reconoció como otras cuentas por cobrar la ganancia obtenida en relación a la variación del tipo de cambio del contrato forward por (en miles) S/. en el estado de cambios en el patrimonio neto. la Compañía reconoció un mayor gasto financiero por este contrato ascendente a (en miles) S/. materias primas utilizadas para la fabricación de sus productos.490 (S/.692.873.50 - . utiliza contratos de futuros y/o opciones en mercados reconocidos relacionados a las materias primas específicas.La Compañía pagó o recibió semestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la LIBOR de mercado aplicable al préstamo en dicho período y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. En el 2010. aceite y harina de soya.7. Cobertura de Valor Razonable (i) Contratos Forwards Al 31 de diciembre de 2009. neto del impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido por (en miles) S/. no se mantiene contratos de cobertura de riesgo de cambio en tasas de interés y tipo de cambio. el cual se presentan en el rubro pérdida neta de instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas. contratos forwards designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera principalmente producto de los contratos existentes por financiamientos de importación (Nota 13) y obligaciones financieras de largo plazo (Nota 17 (b)) por un monto de (en miles) US$121. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado de cobertura al 31 de diciembre de 2009. que califiquen como de cobertura de flujo de efectivo. (ii) Contratos Futuros y Opciones La Compañía efectúa operaciones de cobertura respecto a la volatilidad de los precios del trigo.1.018 en 2009).5. Estos contratos tienen vencimiento entre enero y julio de 2011.110 (Nota 7). Para ello. la Compañía había firmado con diversas instituciones financieras locales.4.693. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compañía se reconocieron como una corrección del gasto financiero del período. . teniendo como contrapartida el rubro de pérdida no realizada en operaciones de cobertura por (en miles) S/. con la transferencia de la partida cubierta (Nota 17(b)). fueron reconocidos en otras cuentas por pagar (Nota 16). Este contrato fue liquidado por la Compañía. Las posiciones abiertas y las variaciones del precio del mercado son cubiertas con recursos propios.

A. en el 2009 se procedió a reconocer como pérdida neta de instrumentos financieros derivados dentro del estado de ganancias y pérdidas por contratos forwards liquidados en el año un importe de (en miles) S/. por la liquidación de todos los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo y valor razonable mencionados. se procedió a registrar dentro del estado de ganancias y pérdidas una pérdida neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/.44. la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar de (en miles) S/. dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas.A.4.700 US$33.532 correspondiente a las operaciones con instrumentos financieros derivados vencidas.975 S/.700 (Nota 17 (a)).095.700 - Alicorp S. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por cobrar por (en miles) S/.93.012. 93.15.4. El detalle de esta operación es como sigue: Valor de la Partida Descripción Entidad del contrato Valor del Contrato Tasa Pactada Plazo de Vencimiento Protegida al 2010 2009 (Nota 17 (a)) S/.247 y por contratos forwards pendientes de liquidación un importe de (en miles) S/.060. JP Morgan Recibe US$ y paga S/. teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas.93.000 registrándose como pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas un importe de (en miles) S/.057 (Nota 7).4. y paga US$ S/. Así también.825 (Nota 7).700 US$ 33.51 - . la Compañía registró una pérdida de (en miles) S/.11.585.Asimismo. se liquidaron contratos forwards de cobertura por (en miles) US$60.975 Tasa fija Tasa variable Setiembre 2014 Setiembre 2014 La Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una ganancia acumulada por (en miles) S/. Al 31 de diciembre de 2010.23. Derivados no designados como instrumentos de cobertura (i) Contrato Cross Currency Swap – JP Morgan En el mes enero de 2010. Durante el 2010.93. la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Cross Currency Swap con el JP Morgan garantizando el aseguramiento de la tasa de interés de la obligación financiera mantenida por bonos a largo plazo por (en miles) S/. . que se presenta en el rubro pérdida neta por instrumentos financieros derivados del estado de ganancias y pérdidas. durante el 2010. Recibe S/. En relación a los derivados considerados como instrumentos de cobertura.

975 S/. (iii) Contratos Forwards En el mes de noviembre de 2010.1. . La Compañía registró las variaciones en el tipo de cambio obtenido como una ganancia acumulada por (en miles) S/.041 (Nota 7). Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otra cuenta por pagar por (en miles) S/. Al 31 de diciembre de 2010.Citibank En el mes de agosto de 2010. la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos forwards con el JP Morgan. Citibank US$ 33.650.93.2.975 Tasa variable Tasa fija Setiembre 2014 Setiembre 2014 Tasa Pactada Plazo de Vencimiento Protegida al 2010 2009 (Nota 17 (a)) S/. dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros en el estado de ganancia y pérdidas.881 (Nota 16). designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. dentro del rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancia y pérdidas.700 - La Compañía registró las variaciones en la tasa de interés obtenida como una pérdida acumulada por (en miles) S/.700 US$ 33.A. la Gerencia de la Compañía firmó un contrato Swap con el Citibank. teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas. teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas (iv) Contratos Opciones de Compra En el mes de noviembre de 2010. la variación en el tipo de cambio obtenido ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por cobrar (Nota 7).52 - . designados para cubrir las posiciones pasivas futuras de moneda extranjera. la variación en la tasa de interés obtenida ocasionó el reconocimiento de otra cuenta por pagar (Nota 16). respectivamente garantizando el aseguramiento de la tasa de interés del contrato Cross Currency Swap (acápite (i)).000 Alicorp S.975 US$ 33. Al 31 de diciembre de 2010.195. Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por cobrar por (en miles) S/. Cabe señalar que los contratos de forwards y opciones están vinculados entre sí. El detalle de esta operación es como sigue: Valor de la Partida Valor del Entidad Contrato S/.A. la Gerencia de la Compañía firmó cuatro contratos de opciones de compra con el JP Morgan.(ii) Contrato Swap .93.

412 3.950 35.Los cambios en el valor razonable de este instrumento financiero derivado fueron reconocidos como otras cuentas por pagar por (en miles) S/.745 1.144 120 176.331 400.1.743 25.846.034) (102. durante el 2010.147. 24.562) 2.033.000 88.53 - 2009 S/.300 111. teniendo como contrapartida el rubro de pérdida neta de instrumentos financieros derivados en el estado de ganancias y pérdidas En el caso de los derivados no designados como instrumentos de cobertura. VENTAS Las ventas comprenden: 2010 S/ 000 Ventas a terceros Ventas a partes relacionadas (Nota 6) Total 2.836 3.9. COSTO DE VENTA El costo de ventas comprende: 2010 S/.418 29.713.562 28.788) (88.357 46.604 72 177.232 (44.555 .285) 2.750 (28.135. la Compañía registró dentro del estado de ganancias y pérdidas una ganancia neta acumulada por instrumentos financieros derivados de (en miles) S/.000 Saldo inicial de productos terminados y mercaderías (Nota 8) Saldo inicial de productos en proceso y subproductos (Nota 8) Materias primas e insumos utilizados Gastos de personal Depreciación (Nota 10) Amortización (Nota 12) Otros gastos de fabricación Saldo final de productos en proceso y subproductos (Nota 8) Saldo final de productos terminados y mercaderías (Nota 8) Total .254.411 56.633.839 2009 S/ 000 2.788 2.221.003 508.549 (Nota 16).013.371 54.

031 364.852 8.444 4.532 4.233 122.54 - .722 .321 7.751 41.886 17.895 9.713 2009 S/.26.365 366 13.219 1.339 135.664 13. GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de administración comprende: 2010 S/.528 34.291 2 2.000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Tributos Provisiones del ejercicio: Depreciación (Nota 10) Amortización (Nota 12) Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (Nota 5) Otros gastos de venta Total 44.409 306.000 Gastos de personal Servicios prestados por terceros Tributos Provisiones del ejercicio: Depreciación (Nota 10) Amortización (Nota 12) Estimación de deterioro de cuentas por cobrar (Nota 5) Otros gastos de administración Total 61.000 49.392 2009 S/.871 4.087 904 5.000 53.545 27.412 167 2.761 289.553 4.516 224 13. GASTOS DE VENTA Gastos de venta comprende: 2010 S/.749 373.

000 Desguace de materiales Activos intangibles (Nota 12) Impuesto general a las ventas por obsequios y bonificaciones Devolución de impuestos Ajuste al valor razonable de activos disponibles para la venta Recupero de deterioro de cuentas por cobrar (Nota 5) Utilidad en venta de materias primas Alquileres diversos Otros.214 748 (388) 7.724 266 2.ABN Amro Bank N.636) 29.009) (6.508 123 1.159) 23.963 1.V.764) (8.534) (2.044 2009 S/.491 1.368) (2. neto Total gastos financieros Diferencia de cambio.276 8.920) 9. neto comprende: 2010 S/.493) (3. NETO Otros ingresos (gastos).400 1.251) .765) (24.012) (3.011) 195 1.28. neto comprende: 2010 S/.683) (2. NETO (Gastos) ingresos financieros.866) 48. neto Total (10.297) (2.55 - 2009 S/.IFC Intereses por préstamo .038 (14. Intereses por papeles comerciales Otros gastos financieros. neta (Nota 3) Total (gastos) ingresos financieros.631 (10.984 732 1.128) (18.990 (5.000 (5. (GASTOS) INGRESOS FINANCIEROS.651) (1. OTROS INGRESOS (GASTOS).474) (5.639) (42.624 3.000 2.484) (979) (4.437) (10.721 (4.000 Intereses por préstamos a terceros y partes relacionadas Intereses por bonos Total ingresos financieros Intereses por bonos corporativos Intereses por préstamos bancarios Intereses por financiamiento de importación Intereses por préstamos a partes relacionadas Intereses por préstamo .775) (4. neto .

200. IMPUESTO A LA RENTA (a) Régimen tributario del impuesto a la renta (i) Tasas del impuesto De conformidad con el D. deberán presentar una declaración jurada anual informativa de Precios de Transferencia cuando el monto de las transacciones que realicen con partes relacionadas resulte mayor a (en miles) S/. y con la documentación sustentatoria correspondiente.000 Participación en las utilidades que se otorga a los trabajadores de acuerdo con el D. PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES El gasto por participación de los trabajadores comprende: 2010 S/. a partir del ejercicio gravable 2004.834) (52.000 (49. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales pagarán un impuesto de 4.005) 31. (ii) Precios de transferencia Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas los precios de transferencia de las transacciones con partes vinculadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposición deberán estar sustentados con el Estudio Técnico de Precios de Transferencia. Esta obligación formal surge cuando el monto de los ingresos devengados de las empresas superen los (en miles) S/.1. del 23 de diciembre de 2003.000 y hubieran efectuado transacciones con partes vinculadas en un monto superior a (en miles) S/.909) (96) (42. gastos de cargo de accionistas que son asumidos por la persona jurídica.1%. Legislativo 945.1% sobre los dividendos distribuidos. .56 - .000. la tasa de impuesto a la renta de las personas jurídicas domiciliadas es de 30%. gastos particulares ajenos al negocio.856) (2.30. Las personas jurídicas domiciliadas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4. Legislativo 892 antes de impuesto a la renta (Nota 31(c)) Participación diferida (Nota 32 (c)) Total 2009 S/. Adicionalmente. que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados. esto es. sobre toda suma que pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades.6.690) (41. gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas.

A este efecto debe presentarse un Programa de Capacitación anual ante el Ministerio de Trabajo. sin considerar la revaluación no gravada. A continuación se muestra un breve resumen de los cambios más importantes para las empresas: • Se establece que las sumas destinadas a la capacitación del personal podrán ser deducidas como gasto hasta por un monto máximo equivalente a 5% del total de los gastos deducidos en el ejercicio.Ambas obligaciones formales también serán exigibles en el caso de que se hubiera realizado al menos una transacción desde. • Se encontrarán exonerados los intereses provenientes de créditos externos concedidos al Sector Público Nacional. estas transacciones deben ser incluidas en los correspondientes Estudios Técnicos de Precios. hacia. a las operaciones de endeudamiento que se destinen a financiar proyectos o programas para el desarrollo del país en obras públicas de infraestructura y prestación de servicios públicos. Si estos fueran mayores que el costo de los activos transferidos. Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía. esta última publicada el 31 de diciembre de 2010. de los activos transferidos menos el monto de los pasivos transferidos. el costo computable será cero. así como los destinados a financiar créditos a microempresas. . la Gerencia y sus asesores legales opinan que no resultarán pasivos de importancia para los estados financieros a dichas fechas. la obligación de contar con un Estudio Técnico de Precios de Transferencia no fue de aplicación a las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el país realizaron con partes relacionadas domiciliadas. a efectos de aplicar la exoneración a los intereses provenientes de los mismos. o a través de países de baja o nula imposición. • Se definen como “créditos de fomento”. La Compañía está realizando el Estudio Técnico de Precios de Transferencia correspondiente a los años 2010 y 2009. Por excepción en los años 2006 y 2007. en relación con los precios de transferencia. (iii) Modificaciones significativas al Impuesto a la Renta A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el régimen de determinación del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas dispuestos por las Leyes 29498 y 29645. • El costo computable en el caso de acciones recibidas en fusiones y escisiones es el que resulta de dividir el costo total de las acciones amortizadas entre el número de acciones que el accionista recibe. pero a partir del ejercicio 2008. • El costo computable en el caso de acciones recibidas en una reorganización simple estará dado por el valor.57 - .

265) (113. a las que se considera como operaciones de financiamiento. operaciones de reporte. (b) El gasto por impuesto a la renta comprende: 2010 S/.654) (142. la tasa de retención sobre los intereses correspondientes será del 30%.611) (7.414) . • Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas por empresas de operaciones múltiples por la utilización en el país de sus líneas de crédito en el exterior estarán sujetos a una retención del 4. (gasto) (Nota 32 (c)) Total 2009 S/. el contribuyente deberá demostrar que la operación es genuinamente un préstamo o crédito otorgado por una parte no relacionada. • Se han establecido reglas especiales para la imposición de rentas obtenidas en operaciones de reporte.155) (259) (113.99% (antes 1%). depósitos en el Sistema Financiero Nacional. pactos de recompra y préstamos bursátiles y otros intereses provenientes de operaciones de crédito estarán sujetos a una retención del 4.000 Impuesto a la renta corriente despúes de participación de los trabajadores (acápite (c)) Impuesto a la renta diferido.000 (134. salvo que exista vinculación o el acreedor sea residente en un paraíso fiscal. • Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas provenientes de bonos u otros instrumentos de deuda.99%.58 - . Corresponderá al sujeto no domiciliados abonar el mayor impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados.99% (antes 30%).99% (antes 30%). pactos de recompra y préstamos bursátiles. • En el caso de créditos externos en los que no aplique la tasa antes indicada o cuando el acreedor sea una empresa vinculada o cuando se utilice a un acreedor para ocultar una operación de crédito entre partes vinculadas. En una fiscalización.• Los intereses abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona natural no domiciliada estarán sujetos a una retención del 4. • Se ha asignado a las Institución de Compensación y Liquidación de Valores (CAVALI) la condición de agente de retención con carácter definitivo del impuesto de cargo de sujetos no domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.

Legislativo 892) de 40.451 (73.602 105.611 377.909 480.155 La declaración jurada del impuesto a la renta del año 2006.000 378.558 49.093 41. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes. por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen.10% en el año 2009).184 113.537) 419. cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009.000 Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta Adiciones tributarias Deducciones tributarias Renta gravable para computar la participación de los trabajadores Participación de los trabajadores .543) 498. es como sigue: .(c) La participación de los trabajadores y el impuesto a la renta corriente fueron determinados como sigue: 2010 S/.499 (87. con la tasa tributaria combinada de 37% que resulta de considerar la tasa de 30% de impuesto a la renta y el 10% de la participación de los trabajadores. (e) Conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria combinada La conciliación de la tasa efectiva combinada del impuesto a la renta y participación de los trabajadores (D. a la fecha. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2007 a 2009 y la que será presentada por el ejercicio 2010. están pendientes de revisión por la administración tributaria. se encuentra en proceso de fiscalización por parte de la administración tributaria.10% (Nota 30) Renta gravable para computar el impuesto a la renta corriente Impuesto a la renta corriente 30% (d) Situación tributaria 2009 S/.59 - .856 448. no es posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía.56% al 31 de diciembre de 2010 (41.702 134. En opinión de la Gerencia. la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de presentación de la declaración jurada de impuesto a la renta.179 114.

10 194.000 2.075) (1.56 155.622 9.10 32.000 S/.471) Ajuste S/.298) (2.895 (4.56 139.116 (355) 554 554 2.00 4.388 52.605) 2010 Adiciones/ Recuperos Resultados del ejercicio Ajuste Patrimonio S/.622 Saldo final S/.932 (42.419 41.007 2.140 42.589 Saldo final S/.000 (2.132 37.000 S/.000 (65.286 (61.033) (1.673) (1.488) (1.198) (693) 4.00 378.217 38.000 Participación de los trabajadores diferida Impuesto a la renta diferido Total 14.000 Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a la renta Participación de los trabajadores e impuesto a la renta calculado según tasa tributaria combinada Efecto tributario sobre gastos no deducibles Participación de los trabajadores e impuesto a la renta corriente y diferido registrado según tasa efectiva combinada % 2009 S/.2010 S/.673 . neto Total activos Pasivo neto (6.622 18.493 37.561 9.926 15.033) (1.589 16.116 4.179 100.131) (69.00 3. es como sigue: 2009 Adiciones/ Recuperos Resultados del ejercicio S/.429) 4.000 % 480.955 40.932 18.824 (52.000 Pasivo: Inmuebles.00 177.60 - . IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDO (a) El movimiento en el pasivo neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido.533 31.000 9.007 Patrimonio S/.033) 1.417) (9.996) (6. maquinaria y equipo neto Operaciones de cobertura Intangibles neto Total pasivos Activo: Otros.824 16.602 100.000 (67.413) 896 693 1.366) 1.605) (b) El saldo del pasivo neto por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido comprende: 2010 S/. y la descripción de las diferencias temporales que le dieron origen.823 17.000 11.605 2009 S/.075) (10.

S/.488) 2009 S/. se presenta a continuación: Al 31 de diciembre de 2010 Número Utilidad de Acciones Utilidad (numerador) (denominador) por Acción S/.201 0.580.000 (96) (259) (355) 33. entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el ejercicio. (a) El promedio ponderado del número de acciones en circulación durante los años 2010 y 2009.(c) El (gasto) ingreso en el resultado del ejercicio.470 854.460 854.580. por impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido comprende: 2010 S/.834) (7. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION La utilidad básica y diluida por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas.00 de valor nominal cada una.654) (10.580. Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y de inversión 222.877 854.731 7.388. Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y de inversión 285.000 Participación de los trabajadores diferida (Nota 30) Impuesto a la renta diferido (Nota 31 (b)) Total (2. S/.759.61 - .1.647.334 Al 31 de diciembre de 2009 Número Utilidad de Acciones Utilidad (numerador) (denominador) por Acción S/.191.201 0.201 (b) El cálculo de la utilidad básica y diluida por acción al 31 de diciembre de 2010 y 2009. de S/. fue como sigue: Acciones en circulación Comunes Inversión Total En circulación durante los años 2010 y 2009 847.261 .

las cuales son: (i) consumo masivo. INFORMACION POR SEGMENTOS Para propósitos de gestión. Todas las operaciones de la Compañía están sujetas a los mismos riesgos. A continuación se presenta información financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios.34.62 - . La Gerencia no considera necesario incluir la información por segmento geográfico. al 31 de diciembre de 2010 y 2009: . (ii) productos industriales y otros. la Compañía elabora la información por segmentos en base a las unidades de negocio en las que opera. debido principalmente a que no existe un componente diferenciable que esté dedicado a suministrar productos y servicios dentro de un entorno particular y que esté sujeto a riesgos y rentabilidad diferente. no existen diferencias de rentabilidad en razón de la región o lugar en que se realizan las ventas. y (iii) nutrición animal.

927.63 - .763 210.262 4.726 6.495 390.502 .000 212.128 Nutrición animal S/.044.254 665.268 736.307 411.509 21.894 Total S/.743 165.814 54.033.296 40.2010 Productos industriales y otros S/.909 59.000 1.000 194.308 382.498 1.336 474.000 1.182 1.237 156.959 Consumo masivo S/.200 2009 Productos industriales y otros S/.221.838 104.000 Total ingreso por venta y servicios Resultados: Utilidad de operación Utilidad del año Otra información Activos por segmento: Cuentas por cobrar comerciales Existencias Activos fijos Inversiones Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos 293.079 238.147 271.481 285.000 3.258 2.422 121.519.348 105.598 156.760 104.656 Total S/.745 Nutrición animal S/.520 922.081.573 465.636.693 387.469 523.889 491.076 275.975.839 Consumo masivo S/.647 281.304 401.318 108.595 222.696 314.916 482.978 2.000 863.957 609.498 84.323 307.000 3.

en relación a las fiscalizaciones que pueda efectuar la administración tributaria o laboral sobre los periodos en los que se perdió la información. enero a abril de 1993. la Compañía cumplió con efectuar las comunicaciones de Ley a la SUNAT y entidades públicas correspondientes. 2007 y diciembre de 2009) y reducción de pérdidas tributarias (año 2002 y 2003) por (en miles) S/. de enero a marzo y julio de 2002.820 y US$8 (S/. tiene reclamos laborales por un importe aproximado de (en miles) S/. enero y febrero de 2007).1.580 en el año 2009). por el 2004.814 y US$649 en 2009).062 (S/. impuesto general a las ventas (año 1992. quien mantiene en custodia los documentos y libros contables y laborales de Alicorp S.A.1.. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía. por aportaciones a ESSALUD de (en miles) S/. mayo y diciembre de 2003. La Gerencia y sus asesores legales consideran que los asuntos antes indicados deberían tener un resultado favorable para la Compañía. Al 31 de diciembre de 2010.75. dentro los plazos otorgados. y conseguir de parte de sus clientes y proveedores las copias de los documentos perdidos.35. COMPROMISOS Al 31 de diciembre de 2010. La Gerencia estima que no resultarán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2010 y 2009. por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.2. 2005.8.4.451 en el año 2009). CONTINGENCIAS  Al 31 de diciembre de 2010.700 en el año 2009).. .   36. la Compañía tiene. impuesto general a las ventas y reducción de pérdidas tributarias han sido actualizadas considerando el beneficio del fraccionamiento tributario que otorga el Decreto Legislativo Nº 914. Como consecuencia del siniestro (incendio) ocurrido el 3 de diciembre de 2009 en los almacenes de la empresa relacionada Ransa Comercial S.64 - .614 (S/.372 (S/. por acotaciones a la Aduana Marítima del Callao de (en miles) US$ 127 y (en miles) S/. se perdió la totalidad de la información con fecha anterior a abril de 2009. la Compañía ha recibido acotaciones por concepto del impuesto a la renta (diciembre de 2006. La SUNAT otorgó a la Compañía un plazo para reconstruir sus libros contables.A. Al 31 de diciembre de 2010. en los que se incluyen moras y multas. Las acotaciones del impuesto a la renta.69. por lo que no se ha efectuado ninguna provisión al respecto.A.3. la Compañía ha cumplido con reconstruir sus libros contables por lo periodos abiertos a revisión fiscal y ha enviado cartas a clientes y proveedores solicitando copias de la información perdida.031 y reclamos municipales por (en miles) S/. Al respecto. los siguientes compromisos:  Cartas fianzas a favor del Ministerio del Interior por (en miles) S/. principalmente.

1. que puedan afectarlos significativamente. las que incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros calculados en base a los estados financieros consolidados.124 (US$814 en el año 2009). la Compañía garantizó un préstamo de Molinera Inca S. emitidas por una institución financiera local con vencimiento entre febrero y noviembre de 2011 y por (en miles) S/. Asimismo.469 en el año 2009) con vencimiento en enero de 2011. la Compañía ha cumplido con los requerimientos antes descritos. .   37. HECHOS POSTERIORES No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de este informe. Cartas fianzas a favor del Programa Nacional de Alimentación (PRONAA) por un total de (en miles) S/. estas han sido emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías. En noviembre de 2010. y corresponden al seguro de caución en garantías de almacenes aduaneros.2. con vencimientos entre enero y diciembre de 2011. por el cual tiene que cumplir ciertas restricciones. Cartas fianzas a favor de la SUNAT por un total de (en miles) US$2.353. las cuales fueron emitidas por Secrex Compañía de Seguros y Garantías con vencimiento en mayo y junio de 2011.A. la Compañía ha otorgado a favor de SUNAT cartas fianzas emitidas por una institución financiera local para garantizar la deuda tributaria aduanera y demás obligaciones contraídas en el Régimen de Admisión Temporal por materias primas por un total de (en miles) US$45 (US$1. En opinión de la Gerencia.65 - .245.

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