UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

DEPARTAMENTO DE GESTIÓN DE LA PRODUCCIÓN Y HUMANIDADES

CURSO : GESTIÓN FINANCIERA Ciclo : 2021-2

CÓDIGO : GE906 U y GP235U Fecha: 15/10/21
PROFESOR : Dr. Ing. ERNESTO FLORES CISNEROS

2da. PRÁCTICA CALIFICADA

PRIMERA PARTE : (ASPECTOS TEÓRICOS)

1. PRMERA PREGUNTA: (Peso 5)

Una empresa comercial recurre a un Banco para solicitar una línea de financiamiento a corto
plazo para cubrir sus necesidades de stock en los primeros meses del año, en el cuál sus
adquisiciones por mercadería se duplican en volumen, tanto en Enero como Febrero.
Asimismo, se sabe que la firma mantiene una estacionalidad en cuanto a sus ventas,
habiéndose programado para el primer semestre las siguientes ventas en unidades: Enero: 90,
Febrero: 70, Marzo: 110, Abril: 140, Mayo: 180 y Junio: 210. Por otro lado, las compras a nivel
normal de mercadería es de 100 unidades/mes y son realizadas al contado a un costo unitario
de $ 90. Además sabemos, que las ventas son realizadas mediante el sistema de crédito
siguiente: 40 % inicial, 30 % a 30 días y restante 30 % a 60 días, a un precio fijo de $ 160. El pago
por concepto de sueldos es de $ 1,100 / mes, y el pago de impuesto a las utilidades (30 %) es
realizado en el mes de Marzo y Junio en importes similares. ¿ Determinar el monto del
préstamo a corto plazo para cubrir estas necesidad de liquidez de la empresa ?.. Y este
préstamo, debe ser sustentado mediante un Estado de Ganancias-Perdidas, y un Balance Final.

SEGUNDA PARTE : (ASPECTOS PRÁCTICOS Y DE INVESTIGACIÓN)

CASO: EMPRESA SELECCIONADA POR SU GRUPO DE TRABAJO

En base al Escenario 1 (Tomando en cuenta la lectura del Caso: Power Mowers, original) establecer las
siguientes Sensibilidades. En tal sentido, de estimar para un nuevo Escenario 2, los siguientes cambios:

Sensibilidades: (Cambios)

1. Incremento de Ventas Físicas (mensual) – 1957, en un 20 %.

2. Incremento en el Costo de Venta – 1957, en un 20 %.
3. Compra Materia – 1957 (único, Costo Variable)
4. Incremento Saldo de Cobranza (mensual) – 1957 en 15 %.
5. Inversión en Equipos Nuevos – 1957 = $ 600 en Miles US $
6. Impuesto Federal (Renta) – 1957 = 30 %
7. Incremento en Gastos de Operación - 1957 en un 300 %
8. Incremento de Gastos Financieros – 1957 en un 400 %.

F05- Informe de la Prueba de Entrada 1

 2. SEGUNDA PREGUNTA: (Peso 7)

Balance Apertura – Dic -56

. Plan de Ventas – 57, Producción – 57, Stocks – 57 y Cobranzas de Ventas, para
cada caso mensual. (Histograma)
. Libro Mayor (Análisis de Cuentas “T”) – 1957.
. Pronóstico de Caja (Mensual) – 57 7
. Capacidad de Pago: + Ptmo. Bancario
- Amortiz. Ptmo.
---------------------------
+ Saldo Deudor – 57

3. TERCERA PREGUNTA: (Peso 4)

. Estado de Ganancias y Pérdidas – 1957

. Balance General – 1957 4
. Comparación de Estados Financieros 1956 – 1957 (estimado)
. Comentarios de Análisis.

4. TERCERA PREGUNTA: (Peso 4)

. Indices Financieros: 1954, 1955, 1956 y 1957 (estimado)
. Movimiento de Fondos 1956 / 1957 (Incluye resumen % y Gráfica)
. Conclusiones y Recomendaciones Finales
Nota: Tomar en cuenta: 4
. Si es Sujeto de Crédito
. Monto, Fecha y Plazo del Préstamo.
. Riesgo Financiero, Estabilidad, Rentabilidad y
Condiciones de Pago.

F03-Informe final de curso-FIIS 2

 DESARROLLAR PRUEBA:
Problema 1) Tenemos que identificar las ventas y compras que se tiene en el enunciado.

Para poder determinar el préstamo necesario para garantizar la liquidez de la empresa es necesario
poder realizar el Flujo de caja, el Estado de ganancia y pérdida, y el Plan de Venta Anual.

SUELDO Meses Ventas

1100 6

  venta(unidades) venta($)
Enero 90 14400
febrero 70 11200
marzo 110 17600
abril 140 22400
mayo 180 28800
junio 210 33600
total 128000
Compras

  compras(unidades) compras($)
Enero 200 18000
febrero 200 18000
marzo 100 9000
abril 100 9000
mayo 100 9000
junio 100 9000
total 72000

F03-Informe final de curso-FIIS 3

 Con todo esto realizamos el Flujo de caja y el Estado de ganancia y
ESTADO DE GANANCIAS Y
perdida.
PERDIDAS
INGRESO 128000
C. VENTA 78600
U. BRUTA 49400
G. ADMINIS. 0
G. VENTAS 0
U. OPERATIVA 49400
IMPUESTO 14820
U. NETA 34580

Ahora hallamos el balance general

BALANCE GENERAL
ACTIVO   PASIVO  
CAJA $ 5.780,00 PATRIMONIO  
CXC $ 28.800,00 U. NETA $ 34.580,00
     
  $ 34.580,00 $ 34.580,00
       

Ahora teniendo todos estos datos podemos calcular el flujo de caja

FLUJO DE CAJA
DESCRIPCION ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
INGRESOS
CONTADO 5760 4480 7040 8960 11520 13440
CxC 30DIAS 0 4320 3360 5280 6720 8640
CxC 60DIAS 0 0 4320 3360 5280 6720
TOTAL INGRESOS 5760 8800 14720 17600 23520 28800
EGRESOS
COMPRAS 18000 18000 9000 9000 9000 9000
PAGO SUELDO 1100 1100 1100 1100 1100 1100
PAGO IMPUESTO 0 0 7410 0 0 7410
TOTAL EGRESOS 19100 19100 17510 10100 10100 17510
FLUJO DE CAJA -13340 -10300 -2790 7500 13420 11290
CAJA INICIAL 0 -13340 -23640 -26430 -18930 -5510
SALDO DE CAJA -13340 -23640 -26430 -18930 -5510 5780
PRESTAMO CP 26430          
SALDO DEUDOR PRESTAMO 26430 26430 26430 26430 26430 0
AMORTIZACION PRESTAMO 0 0 0 0 0 26430
NUEVO FLUJO DE CAJA 13090 -10300 -2790 7500 13420 -15140
NUEVO SAL. DE CAJA 13090 2790 0 7500 20920 5780

Para poder garantizar la liquidez requerimos un préstamo d e $ 26430

F03-Informe final de curso-FIIS 4

Problema 2) EMPRESA CEMENTOS PACASAYO

Balance de Apertura 56

activo 1956 pasivo 1956

activo corriente   Pasivo corriente
S/. S/.
caja 508,00 prestamo bancario 1.620
S/. S/.
c.x c 1.680,00 c. a pagar comerciales 780
S/. S/.
inventario 2.960,00 reservas para impuesto fed 646
S/. S/.
total activo cte 5.148,00 acumulacion varias 138
S/.
activo no corriente   hipotecas plazos cte 250
S/. S/.
fabrica y equipos 9.439,00 total pasivo cte 3.434
S/.
otro activo 370,00 pasivo no corriente
S/. S/.
total activo no cte 9.809,00 hipoteca a pagar 3.250
S/. S/.
total activo 14.957,00 total pasivo no cte 3.250
S/.
total pasivo 6.684

patrimonio 1956
S/.
capital 6.000
S/.
superavit ganado 2.273
S/.
total patrimonio 8.273
   
S/.
total pasivo y patrimonio 14.957

Plan de ventas-57- Producción – 57 Stocks – 57 y Cobranzas de Ventas

F03-Informe final de curso-FIIS 5

 VENTAS MENSUALES ESTIMADAS Y SALDOS DE CUENTAS POR COBRAR 1957

(En miles de US $)

CUENTA POR COBRAR COMPRA DE

MESES VENTA NETA
(A FIN DE MES) MATERIALES
Enero 1,426 2,703 862.5
Febrero 2,013 3,451 862.5
Marzo 2,841 5,035 862.5
Abril 2,933 6,124 862.5
Mayo 3,278 6,630 862.5
Junio 1,852 5,596 862.5
Julio 1,541 3,462 862.5
Agosto 1,288 2,835 575
Septiembre 736 1,834 862.5
Octubre 690 1,273 862.5
Noviembre 725 1,284 862.5
Diciembre 1,380 2,010 862.5
TOTAL 20,700 10,063

Libro Mayor -1957

LIBRO MAYOR
ACTIVO (En miles de US $)

Caja y Bancos Ctas x Cobrar Inventarios

0 508 S/800.00 1 0 1680 20,370 2 0 2960 10635 10
2 20,370 9980.00 3 2 20,700 3 10,063
17 S/4,535.00 S/6,000.00 5 2010 2388
4560 6
646 7
S/240.00 9
688 11 Fabrica y Equipo Otro Activo
0 8 0 9439 500 4 0 370.00
S/1,620.00 13 1 S/800.00 370
250 14 9 S/240.00
0 15 9979
S/129.00 16
500

PASIVOS

Prestamo Bancario Ctas x Pagar Reserva impuestos

13 S/1,620.00 1620 10 3 9980 780 0 7 646 646 0
16 S/129.00 S/4,535.00 17 10,063 3 8 0 S/ 0 12
4406 862 0

Hipoteca Plazo Cte Hipoteca a Pagar Acumulacion Varias

250.00 0 14 250 3250.00 0 138.00 0
250 3000 138

Intereses x Pagar
11 688 688 11
0

F03-Informe final de curso-FIIS 6

 PATRIMONIO

Capital Acciones Superavit Ganado

6000 0 2273 0
6000 -1683 18
590

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Ventas Costo de Ventas Gastos de Operación

20,700 2 4 500 6 4560
20700 5 S/6,000.00 4560
10 10635
17135

Dividendos Gastos Impuestos Federales Gastos Financieros

15 0 12 S/ 0 11 688
0 0 688

Pronóstico de Caja – 1957 y Saldo deudor (capacidad de pago)

PRONOSTICO DE CAJA-1957
Descripción ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC TOTAL
1.INGRESOS
Ctas x Cobrar inicial 1,680 2,703 3,451 5,035 6,124 6,630 5,596 3,462 2,835 1,834 1,273 1,284 41,907
Ventas 1,426 2,013 2,841 2,933 3,278 1,852 1,541 1,288 736 690 725 1,380 20,700
Ctas x Cobrar final 2,703 3,451 5,035 6,124 6,630 5,596 3,462 2,835 1,834 1,273 1,284 2,010 42,237
Total Ingresos 403 1,265 1,257 1,844 2,772 2,886 3,675 1,915 1,737 1,251 714 654 20,370
2.EGRESOS
Compra de Equipo 200 200 200 200 800
Compra de MP 780.00 862.5 862.5 862.5 862.5 862.5 862.5 575 862.5 862.5 862.5 862.5 9980
Gastos de Fabricacion S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/500.00 S/6,000.00
Gastos de Operacion 380 380 380 380 380 380 380 380 380 380 380 380 4560
Pago impuestos 56 S/323.00 S/323.00 646
Pago impuestos 57 0 0 0
Otras erogaciones x Equipo S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/20.00 S/240.00
Amortización de Hipoteca 125 125 250
Pago de int x Hipoteca 344 344 688
Pago Dividendos 0 0 0
Pago prestamos Pendiente 56 S/1,620.00 S/1,620.00
Total Egresos 3300 1762.5 2285.5 1962.5 1962.5 2754.5 1762.5 1475 1762.5 1762.5 1762.5 2231.5 24784
3. FLUJO DE CAJA -2,897 -498 -1,029 -119 809 131 1,913 440 -26 -512 -1,049 -1,578 -4,414
Caja Inicial 508 508
4. SALDO CAJA (ACUM) -2,389 -2,887 -3,916 -4,035 -3,226 -3,095 -1,183 -743 -768 -1,280 -2,329 -3,906 -3,906
5.PTMO CORTO PLAZO S/4,535.00 S/4,535.00
Saldo Deudor Prestamo S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,535.00 S/4,406.00 S/4,406.00
6, AMORT.PTMO. -S/129.00 -129
7.NUEVO FLUJO CAJA 2,146 -498 -1,029 -119 809 131 1,913 440 -26 -512 -1,049 -S/1,706.50 500
8.NUEVO SALDO CAJA (ACUM) 2,146 1,648 619 500 1,309 1,440 3,353 3,793 3,767 3,256 2,207 S/500.00 S/500.00

Problema 3)
Estado de Ganancias y Pérdidas – 1957

F03-Informe final de curso-FIIS 7

 ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
(En miles de US. $, del 01/01/57 al 31/12/57)
Ventas Netas S/ 20,700
Costo de Venta (*) S/ 17,135
Utilidad Bruta S/ 3,565
Gastos de Operación S/ 4,560
Gastos Financieros S/ 688
Utilidad antes de impuestos -S/ 1,683
impuestos federales S/ 0
Utilidad Neta -S/ 1,683
Dividendos a acciones comunes S/ 0
Utilidades Retenidas -S/ 1,683

Balance General – 1957

BALANCE GENERAL
(En miles de US. $, al 31/12/57)

ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja 500 Prestamo Bancario 4406
Ctas por Cobrar 2010 Ctas a pagar comerciales 862
Inventario 2388 Reservas para impuest fede 0
TOTAL ACTIVO CTE 4898 Acumulaciones Varias 138
Hipotecas, Plazos Ctes 250
Activo No Corriente TOTAL PASIVO CTE 5657
Fábrica y Equipos 9979
Otro Activo 370 Pasivo No Corriente
TOTAL ACTIVO NO CTE 10349 Hipoteca a pagar 3000
TOTAL PASIVO NO CTE 3000

TOTAL PASIVO 8657

PATRIMONIO
Capital 6000
Superavit ganado 590

TOTAL PATRIMONIO 6590

TOTAL ACTIVO 15247 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 15247

Comparación de Estados Financieros 1956 – 1957 (estimado)

F03-Informe final de curso-FIIS 8

 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(En miles de US $)

CONCEPTO 1956 1957

Ventas Netas S/ 14,822 S/ 20,700
Costo de Venta (*) S/ 12,372 S/ 17,135
Utilidad Bruta S/ 2,450 S/ 3,565
Gastos de Operación S/ 834 S/ 4,560
Gastos Financieros S/ 688
Utilidad antes de impuestos S/ 1,616 -S/ 1,683
impuestos federales S/ 808 S/ 0
Utilidad Neta S/ 808 -S/ 1,683
Dividendos a acciones comunes S/ 500 S/ 0
Utilidades Retenidas S/ 308 -S/ 1,683

PASIVO 1956 1957

Pasivo Corriente
Prestamo Bancario S/ 1,620 S/ 4,406
Ctas a pagar comerciales S/ 780 S/ 862
Reservas para impuest fede S/ 646 S/ 0
Acumulaciones Varias S/ 138 S/ 138
Hipotecas, Plazos Ctes S/ 250 S/ 250
TOTAL PASIVO CTE S/ 3,434 S/ 5,657
Pasivo No Corriente
Hipoteca a pagar S/ 3,250 S/ 3,000
TOTAL PASIVO NO CTE S/ 3,250 S/ 3,000
TOTAL PASIVO S/ 6,684 S/ 8,657

PATRIMONIO 1956 1957

Capital S/ 6,000 S/ 6,000
Superavit ganado S/ 2,273 S/ 590
TOTAL PATRIMONIO S/ 8,273 S/ 6,590

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ 14,957 S/ 15,247

F03-Informe final de curso-FIIS 9

Comentarios de Análisis.

 Se puede determinar que según los cambios en las sensibilidades al empresa tiene problemas
ya que tiene unas utilidad es negativa (S/.-1683 M ).
 Existe una gran proporción que, del Pasivo con respecto a los Patrimonio, esto explicaría las
deudas financieras que está atravesando los problemas.
 Se nota una disminución de los Patrimonios para el año proyectado de 1957.

Problema 4)
Índices Financieros: 1954, 1955, 1956 y 1957 (estimado)

INDICES FINANCIEROS
1954 1955 1956 1957 CRITERIO
IND.LIQUIDEZ
Liquidez Comun 4.25 2.57 1.50 0.87 >= 2
Liquidez Acida 2.92 1.21 0.64 0.44 >= 1
R.Inv./Cap.Trabajo 40.75% 86.79% 172.70% -314.56% <= 75%
IND.SOLVENCIA
Endeudamiento 40.40% 39.38% 44.69% 56.78% <= 55%
Estabilidad o Solidez 59.60% 60.62% 55.31% 43.22% >= 45%
Riesgo Finan.C/P 19.28% 21.02% 41.51% 85.83% <= 30%
Inmovilizacion 82.01% 106.50% 114.09% 151.43% >= 75%
IND.ACTIVIDAD
Rot.Invent. 5.01 4.77 4.18 7.18 >= 4
Rot.Caja 3.62 17.55 29.18 41.40 >= 12
IND.RENTABILIDAD
Margen Bruto 14.47% 15.02% 16.53% 17.22% >= 50%
Margen Neto 4.09% 4.56% 5.45% -8.13% >= 10%
Productividad Activos 3.64% 4.44% 5.40% -11.04% >= 5%
Retorno Patrimonio 6.10% 7.32% 9.77% -25.54% >= 8%

Movimiento de Fondos 1956 / 1957 (Incluye resumen)

F03-Informe final de curso-FIIS 10

 MOVIMIENTO DE FONDOS
(En miles de US. $)

1956 1957 FUENTE APLICACIÓN

ACTIVO
Activos corrientes
Caja S/ 508 500 S/ 8
Ctas por Cobrar S/ 1,680 2010 S/ 330
Inventario S/ 2,960 2388 S/ 573
Activos Fijos
Fábrica y Equipos S/ 9,439 9979 S/ 540
Otro Activo S/ 370 370
TOTAL ACTIVOS S/ 14,957 15247
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivos corrientes
Prestamo Bancario S/ 1,620 4406 2786
Ctas a pagar comerciales S/ 780 862 82
Reservas para impuest fede S/ 646 0 646
Acumulaciones Varias S/ 138 138
Hipotecas, Plazos Ctes S/ 250 250
Pasivos no corrientes
Hipoteca a pagar S/ 3,250 3000 250
Patrimonio
Capital S/ 6,000 6000
Superavit ganado S/ 2,273 590 1683
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/ 14,957 15247
S/ 3,449 S/ 3,449

RESUMEN ECONÓMICO FINANCIERO CONTABLE

(1954/1957)(En miles de US $)

CONCEPTO 1954 1955 1956 1957

A. Estructura Económica
1. Ventas Netas S/ 11,546 S/ 12,791 S/ 14,822 S/ 20,700
2.Costo de Venta S/ 9,875 S/ 10,870 S/ 12,372 S/ 4,560
3. Utilidad Neta(Pérdida) S/ 472 S/ 583 S/ 808 -S/ 1,683
4. Utilidad Neta+ Depreciación S/ 827 S/ 953 S/ 1,278 -S/ 1,183
5. Utiidad Neta / Patrimonio 6.10% 7.32% 9.77% -25.54%
6. Util. Neta/ Ventas Netas 4.09% 4.56% 5.45% -8.13%

B. Estructura Financiera
1. Capital de Trabajo S/ 4,839 S/ 2,627 S/ 1,714 -S/ 759
2. Indice de Liquidez Común 4.25 2.57 1.50 0.87
3. Indice de Liquidez Acida 2.92 1.21 0.64 0.44
4. Periodo Promedio Cobranza 37 días 37 días 41 días 35 días
5. Periodo Promedio Pago 26 días 24 días 23 días 18 días
6. Rotación de Inventarios 73 días 77 días 87 días 51 días
7. Indice de Solidez 59.60% 60.62% 55.31% 43.22%
8. Activo Fijo Neto S/ 6,643 S/ 8,838 S/ 9,809 S/ 10,349
9. Indice de Inmobilización 82% 107% 114% 151%

Conclusiones y Recomendaciones Finales

F03-Informe final de curso-FIIS 11

  La empresa no es sujeta de crédito ya que tiene un problema de liquidez (0.87), por ello
necesitaríamos de una activación económica y financiera importante.
 El Monto del préstamo respectivo es de S/ 4535 M en un año.
 Se considera a la empresa de riesgo elevado ya que se tiene una solvencia superior al 55%.

F03-Informe final de curso-FIIS 12