Actividad 2

NRC 1985

Manuel Alejandro Lopez R

ID 532628

Grupo: 5

Tutor:

Jhon Jairo Padilla

Universitaria Minuto de Dios

Gerencia Financiera
Guadalajara de Buga Octubre, 2021
 ISAGEN S.A

Somos una empresa privada de generación y comercialización de energía con nueve centrales de
generación que suman 2.898,7 MW (2.764,7 hidráulicos y 134 térmicos de Capacidad Efectiva Neta,
CEN). Avanzamos en el desarrollo de un portafolio de energías renovables que aprovechan fuentes como el
agua, el viento y la luz solar. Nuestro accionista mayoritario es BRE COLOMBIA HYDRO
INVESTMENTS, SL.

Contamos con altas calificaciones crediticias y cumplimos con la Ley Sarbanes Oxley que regula las
funciones financieras contables y de auditoría, y con las leyes de Colombia, Canadá, Estados Unidos y
Reino Unido que buscan prevenir el soborno y la corrupción.

Trabajamos por el fortalecimiento de un sistema energético confiable con una matriz de energía limpia que
contribuya a la sostenibilidad y al progreso del país

Fuente: https://www.isagen.com.co/es/nosotros/quienes-somos
Empresa ISAGEN S.A
Cifras reportadas en Millones COP

Años a revisar 2015 2016 2017 2018 2019

ACTIVOS
Activo
Disponible $ 178,326.00 $ 400,730.00 $ 167,352.00 $ 85,949.00 $ 138,015.00
Inversiones $ 65.00 $ - $ - $ - $ -
Deudores $ 575,199.00 $ 540,382.00 $ 684,474.00 $ 587,142.00 $ 491,246.00
Inventarios $ 84,591.00 $ 22,898.00 $ 21,724.00 $ 36,091.00 $ 36,777.00
Otros activos corrientes $ 145,805.00 $ 68,890.00 $ 15,917.00 $ 86,915.00 $ 86,724.00
Terrenos $ 184,885.00 $ 169,109.00 $ 170,296.00 $ 173,052.00 $ 175,895.00
Construcciones y edificaciones $ 77,745.00 $ 283,136.00 $ 285,905.00 $ 240,832.00 $ 238,873.00
Maquinarias y equipo $ 3,517,795.00 $ 7,768,065.00 $ 16,571,473.00 $ 15,650,395.00 $ 15,674,132.00
Flota y equipo de transporte $ - $ 5,089.00 $ 5,546.00 $ 4,168.00 $ 3,963.00
Muebles y enseres $ - $ - $ - $ - $ -
Redes y equipos de computo $ - $ 21,207.00 $ 21,232.00 $ 6,634.00 $ 6,907.00
Otros activos no corrientes $ 2,833,705.00 $ 96,229.00 $ 87,134.00 $ 212,536.00 $ 327,452.00
Depreciación acumulada -$ 1,645,423.00 -$ 1,148,981.00 -$ 1,549,770.00 -$ 868,376.00 -$ 1,095,664.00
Intangibles $ - $ 69,989.00 $ 2,760,737.00 $ 2,765,533.00 $ 2,772,848.00
Diferidos $ - $ - $ - $ - $ -
Otros Activos $ 149,832.00 $ 2,237.00 $ 2,236.00 $ 8,631.00 $ 3,013.00
Valorizaciones $ 639,740.00 $ - $ - $ - $ -

PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 49,884.00$ 282,864.00 $ 315,339.00 $ 702,385.00 $ 168,669.00
Proveedores $ 136,611.00$ 107,911.00 $ 117,005.00 $ 118,979.00 $ 133,756.00
Cuentas por pagar $ 144,020.00$ 29,180.00 $ 13,486.00 $ 6,050.00 $ 7,125.00
Impuestos, gravámenes y tasas $ 69,944.00$ 11,262.00 $ 16,145.00 $ 11,115.00 $ 17,348.00
Obligaciones laborales $ 10,633.00$ 18,140.00 $ 22,315.00 $ 19,348.00 $ 23,919.00
Pasivos estimados y provisiones $ - $ 441.00 $ - $ 76,644.00 $ 29,521.00
Otros pasivos a corto plazo $ 81,748.00$ 16,399.00 $ 88,428.00 $ 31,819.00 $ 55,237.00
Obligaciones financieras LP $ 2,083,359.00$ 3,399,212.00 $ 3,136,657.00 $ 3,741,479.00 $ 5,351,878.00
Bonos $ - $ - $ - $ - $ -
Cuentas por pagar LP $ 85,045.00$ 14,120.00 $ 5,984.00 $ 6,455.00 $ 1,759.00
Impuestos LP $ 693,743.00 $ 3,588,813.00 $ 3,320,607.00 $ 3,396,464.00
Obligaciones laborales LP $ 117,052.00 $ 121,202.00 $ 126,928.00 $ 136,345.00
Otros pasivos a largo plazo $ 449,963.00 $ 15,630.00 $ 6,333,611.00 $ 4,916,131.00 $ 4,047,766.00

PATRIMONIO

Capital social $ 68,152.00 $ 133,578.00 $ 141,552.00 $ 141,552.00 $ 141,552.00

Superávit de Capital $ 49,344.00 $ 49,344.00 $ 2,100,565.00 $ 2,074,259.00 $ 2,074,259.00
Reservas $ 1,318,524.00 $ 1,994,431.00 $ 1,615,283.00 $ 1,968,290.00 $ 1,511,431.00
Revalorización del patrimonio $ - $ - $ - $ -
Dividendos $ - $ - $ - $ -
Resultados del ejercicio $ 460,903.00 $ 140,877.00 $ 353,007.00 $ 454,169.00 $ 495,209.00
Resultados de ejercicios anteriores $ 1,268,261.00 $ 1,268,261.00 $ 1,268,261.00 $ 1,268,261.00
Superávit por valorizaciones $ 639,740.00 $ - $ - $ - $ -
Otras cuentas del patrimonio $ 1,094,395.00 $ 6,535.00 $ 6,603.00 $ 5,031.00 -$ 318.00

Estado de resultados

Ingresos operacionales $ 1,731,539.00 $ 2,747,422.00 $ 2,350,928.00 $ 2,650,474.00 $ 3,183,401.00

Costo de ventas $ 1,106,249.00 $ 1,932,036.00 $ 1,176,988.00 $ 1,233,366.00 $ 1,386,124.00
Gastos de administración $ 123,835.00 $ 154,565.00 $ 140,413.00 $ 118,554.00 $ 121,142.00
Gastos de ventas
Ingresos no operacionales $ 67,876.00 $ 156,369.00 $ 87,534.00 $ 42,031.00 $ 52,882.00
Gastos no operacionales $ 17,874.00 $ 92,220.00 $ 111,455.00 $ 60,887.00 $ 46,127.00
Gastos financieros $ 41,872.00 $ 491,461.00 $ 458,860.00 $ 1,056,249.00 $ 978,949.00
Provisión Impuesto de renta $ 48,682.00 $ 92,632.00 $ 197,739.00 -$ 230,720.00 $ 208,732.00
Información adicional
2,015 2,016 2,017 2,018 2,019

Compras durante el año $ 1,145,520 $ 1,870,343 $ 1,175,814 $ 1,247,733 $ 1,386,810

Cartera al inicio de año $ 619.212 $ 575.199 $ 540382 $ 684.474 $ 587.142
Inventarios al inicio del año $ 45,320 $ 84,591 $ 22,898 $ 21,724 $ 36,091
Proveedores al inicio del año $ 120,972 $ 136,611 $ 107,911 $ 117,005 $ 118,979
Activo corriente al inicio del año $ 948,299 $ 782,073 $ 961,387 $ 623,470 $ 647,614
Activo fijo al inicio del año $ 3,862,998 $ 4,968,707 $ 7,189,468 $ 15,591,816 $ 15,419,241
Patrimonio al inicio del año $ 3,374,878 $ 3,631,058 $ 3,593,026 $ 5,485,271 $ 5,911,562
Depreciaciones y amortizaciones del periodo -$ 1,645,423 -$ 1,148,981 -$ 1,549,770 -$ 868,376 -$ 1,095,664
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta 28% 28% 29% 33% 33%
Política de rotación de cartera 35.00 35.00 35.00 35.00 35.00
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores 37.00 37.00 37.00 37.00 37.00
Número de acciones en circulación 2,726,072,000.00 2,726,072,000.00 2,666,069,656.00 1,225,854,393.00 1,225,039,670.00
Valor de la acción en el mercado $ 4,130 $ 4,100 $ 4,130 $ 4,130 $ 4,130
Empresa
Cifras reportadas en
Años a revisar
Activo
Disponible
Inversiones
Deudores (Cartera)
Inventarios
Diferidos
Otros activos corrientes
Total Activos corrientes
Terrenos
Construcciones y edificaciones
Maquinarias y equipo
Flota y equipo de transporte
Muebles y enseres
Redes y equipos de computo
Otros activos no corrientes
Depreciación acumulada
Intangibles
Diferidos
Otros activos
Valorizaciones
Total Activo no corriente
Total Activos
Pasivos
Obligaciones financieras CP
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos a corto plazo
Total Pasivos corrientes
Obligaciones financieras LP
Bonos
Cuentas por pagar LP
Impuestos LP
Obligaciones laborales LP
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivos no corrientes
Total Pasivos
ISAGEN S.A
Millones COP
2015 2016 2017 2018 2019
$ 178,326.00 $ 400,730.00 $ 167,352.00 $ 85,949.00 $ 138,015.00
$ 65.00 $ - $ - $ - $ -
$ 575,199.00 $ 540,382.00 $ 684,474.00 $ 587,142.00 $ 491,246.00
$ 84,591.00 $ 22,898.00 $ 21,724.00 $ 36,091.00 $ 36,777.00
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 145,805.00 $ 68,890.00 $ 15,917.00 $ 86,915.00 $ 86,724.00
$ 983,986.00 $ 1,032,900.00 $ 889,467.00 $ 796,097.00 $ 752,762.00
$ 184,885.00 $ 169,109.00 $ 170,296.00 $ 173,052.00 $ 175,895.00
$ 77,745.00 $ 283,136.00 $ 285,905.00 $ 240,832.00 $ 238,873.00
$ 3,517,795.00 $ 7,768,065.00 $ 16,571,473.00 $ 15,650,395.00 $ 15,674,132.00
$ - $ 5,089.00 $ 5,546.00 $ 4,168.00 $ 3,963.00
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ 21,207.00 $ 21,232.00 $ 6,634.00 $ 6,907.00
$ 2,833,705.00 $ 96,229.00 $ 87,134.00 $ 212,536.00 $ 327,452.00
-$ 1,645,423.00 -$ 1,148,981.00 -$ 1,549,770.00 -$ 868,376.00 -$ 1,095,664.00
$ - $ 69,989.00 $ 2,760,737.00 $ 2,765,533.00 $ 2,772,848.00
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 149,832.00 $ 2,237.00 $ 2,236.00 $ 8,631.00 $ 3,013.00
$ 639,740.00 $ - $ - $ - $ -
$ 5,758,279.00 $ 7,266,080.00 $ 18,354,789.00 $ 18,193,405.00 $ 18,107,419.00
$ 6,742,265.00 $ 8,298,980.00 $ 19,244,256.00 $ 18,989,502.00 $ 18,860,181.00
$ 49,884.00 $ 282,864.00 $ 315,339.00 $ 702,385.00 $ 168,669.00
$ 136,611.00 $ 107,911.00 $ 117,005.00 $ 118,979.00 $ 133,756.00
$ 144,020.00 $ 29,180.00 $ 13,486.00 $ 6,050.00 $ 7,125.00
$ 69,944.00 $ 11,262.00 $ 16,145.00 $ 11,115.00 $ 17,348.00
$ 10,633.00 $ 18,140.00 $ 22,315.00 $ 19,348.00 $ 23,919.00
$ - $ 441.00 $ - $ 76,644.00 $ 29,521.00
$ 81,748.00 $ 16,399.00 $ 88,428.00 $ 31,819.00 $ 55,237.00
$ 492,840.00 $ 466,197.00 $ 572,718.00 $ 966,340.00 $ 435,575.00
$ 2,083,359.00 $ 3,399,212.00 $ 3,136,657.00 $ 3,741,479.00 $ 5,351,878.00
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 85,045.00 $ 14,120.00 $ 5,984.00 $ 6,455.00 $ 1,759.00
$ - $ 693,743.00 $ 3,588,813.00 $ 3,320,607.00 $ 3,396,464.00
$ - $ 117,052.00 $ 121,202.00 $ 126,928.00 $ 136,345.00
$ 449,963.00 $ 15,630.00 $ 6,333,611.00 $ 4,916,131.00 $ 4,047,766.00
$ 2,618,367.00 $ 4,239,757.00 $ 13,186,267.00 $ 12,111,600.00 $ 12,934,212.00
$ 3,111,207.00 $ 4,705,954.00 $ 13,758,985.00 $ 13,077,940.00 $ 13,369,787.00
Patrimonio

Capital social $ 68,152.00 $ 133,578.00 $ 141,552.00 $ 141,552.00 $ 141,552.00

Superávit de Capital $ 49,344.00 $ 49,344.00 $ 2,100,565.00 $ 2,074,259.00 $ 2,074,259.00
Reservas $ 1,318,524.00 $ 1,994,431.00 $ 1,615,283.00 $ 1,968,290.00 $ 1,511,431.00
Revalorización del patrimonio $ - $ - $ - $ - $ -
Dividendos $ - $ - $ - $ - $ -
Resultados del ejercicio $ 460,903.00 $ 140,877.00 $ 353,007.00 $ 454,169.00 $ 495,209.00
Resultados de ejercicios anteriores $ - $ 1,268,261.00 $ 1,268,261.00 $ 1,268,261.00 $ 1,268,261.00
Superávit por valorizaciones $ 639,740.00 $ - $ - $ - $ -
Otras cuentas del patrimonio $ 1,094,395.00 $ 6,535.00 $ 6,603.00 $ 5,031.00 -$ 318.00

Total Patrimonio $ 3,631,058.00 $ 3,593,026.00 $ 5,485,271.00 $ 5,911,562.00 $ 5,490,394.00

Total Pasivo y Patrimonio $ 6,742,265.00 $ 8,298,980.00 $ 19,244,256.00 $ 18,989,502.00 $ 18,860,181.00

Diferencia $ - $ - $ - $ - $ -
Empresa ISAGEN S.A
Cifras reportadas en Millones COP

Años a revisar 2015 2016 2017 2018 2019 Para el año 2019 el activo total/ patrimonio total representa el 100%

Activo

Disponible 2.64% 4.83% 0.87% 0.45% 0.73%

En los activos corrientes, la cuenta más representativa son los deudores y está conformada por cuentas X cobrar
Inversiones 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% comerciales, cuentas de difícil cobro comerciales, cuenta por cobrar a empleados, y vinculados económicos la política
de pago es de 30 días.
Deudores (Cartera) 8.53% 6.51% 3.56% 3.09% 2.60% Si hay incumplimiento se cobra la tasa máxima de interés de mora vigente, en el caso de los préstamos a empleados,
son por concepto de hipotecas, prendas y se suscriben pagarés, esta cuenta tiene un peso significativo en los activos
corrientes al tratarse de una empresa que pertenece al sector servicio.
Inventarios 1.25% 0.28% 0.11% 0.19% 0.19% podemos ver que esta cuenta presenta una disminución sostenida 2015 era del 8,53% para el 2019 2,60% en un espacio
de 4 años bajo 6% lo que sugiere un disminución en los días de cobro de la cuentas.
Diferidos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% El peso más importante para Isagén, está representado en su propiedad planta y equipo, con respecto al activo total que
son las plantas de generación.

Otros activos corrientes 2.16% 0.83% 0.08% 0.46% 0.46%

Los inventarios corresponden a los repuestos de las turbinas y maquinaria usada para la generación de energía, estos
Total Activos corrientes 14.59% 12.45% 4.62% 4.19% 3.99%
también han presentado disminución en los últimos años.

Terrenos 2.74% 2.04% 0.88% 0.91% 0.93%

Construcciones y edificaciones 1.15% 3.41% 1.49% 1.27% 1.27%
Maquinarias y equipo 52.18% 93.60% 86.11% 82.42% 83.11%
Flota y equipo de transporte 0.00% 0.06% 0.03% 0.02% 0.02% En la cuenta de activos no corrientes la cuenta de mas peso corresponde a la maquinaria y equipo instalada para la
Muebles y enseres 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% producción energética, plantas, ductos y túneles, como también las instalaciones administrativas, es cuenta a presentado
un aumento del 31% en los últimos 4 años, y se a logrado reducir la depreciación hasta un -5% frente al 24% del 2015.
Redes y equipos de computo 0.00% 0.26% 0.11% 0.03% 0.04%
Otros activos no corrientes 42.03% 1.16% 0.45% 1.12% 1.74% Esto se da por el tipo de negocio si viéramos los estados financieros por ejemplo de un supermercado seguramente la
Depreciación acumulada -24.40% -13.84% -8.05% -4.57% -5.81% cuenta con mayor peso seria la de inventarios.

Intangibles 0.00% 0.84% 14.35% 14.56% 14.70% También vemos el aumento en los activos intangibles los últimos 3 años en un 14%
Diferidos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otros activos 2.22% 0.03% 0.01% 0.05% 0.02%
Valorizaciones 9.49% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

Total Activo no corriente 85.41% 87.55% 95.38% 95.81% 96.01%

Total Activos 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

Pasivos

Obligaciones financieras CP 0.74% 3.41% 1.64% 3.70% 0.89%

Proveedores 2.03% 1.30% 0.61% 0.63% 0.71% En el pasivo no corriente, haciendo el análisis vertical las obligaciones con vinculados representa un 3,70% si la
comparamos con el año anterior esta cuenta estaba en 1,64%.
Cuentas por pagar 2.14% 0.35% 0.07% 0.03% 0.04% la información que se tiene es que después de la fusión, que sucede el 28 de noviembre de 2017 ISAGEN tomo un
crédito a 15 años, este crédito fue otorgado por su accionista BRE Colombia Hydro Investments Limited por un monto
Impuestos, gravámenes y tasas 1.04% 0.14% 0.08% 0.06% 0.09% de $6.583.863 al 31 de diciembre de 2017 el saldo de la deuda fue de $6.254.048 mas intereses por $68.345, cuya
disminución se debe principalmente a la capitalización. Por esto para el año 2017 su total de pasivos, aumento hasta
Obligaciones laborales 0.16% 0.22% 0.12% 0.10% 0.13% 71,50%, que se refleja en las variaciones que suceden en el pasivo corriente y no corriente. Finalmente cabe destacar
que su patrimonio y utilidad neta aumentaron para el año 2017 siendo esto muy positivo para la empresa hasta el 2019
Pasivos estimados y provisiones 0.00% 0.01% 0.00% 0.40% 0.16% se a mantenido en un 70,89%.

Otros pasivos a corto plazo 1.21% 0.20% 0.46% 0.17% 0.29%

Total Pasivos corrientes 7.31% 5.62% 2.98% 5.09% 2.31%

Obligaciones financieras LP 30.90% 40.96% 16.30% 19.70% 28.38%

Bonos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Cuentas por pagar LP 1.26% 0.17% 0.03% 0.03% 0.01% El peso total de las obligaciones a largo plazo corresponde a los créditos otorgados por diferentes entidades financieras
Impuestos LP 0.00% 8.36% 18.65% 17.49% 18.01% y que van hasta el año 2031; al igual que bonos y papeles comerciales con fecha de vencimiento hasta de 30 años.
Obligaciones laborales LP 0.00% 1.41% 0.63% 0.67% 0.72%
Otros pasivos a largo plazo 6.67% 0.19% 32.91% 25.89% 21.46%

Total Pasivos no corrientes 38.84% 51.09% 68.52% 63.78% 68.58%

Total Pasivos 46.14% 56.71% 71.50% 68.87% 70.89%

Patrimonio

Capital social 1.01% 1.61% 0.74% 0.75% 0.75% La Asamblea General Ordinaria de Accionistas, Aprobó mantener la utilidad neta del año 2018, para consignarla a las
Superávit de Capital 0.73% 0.59% 10.92% 10.92% 11.00% reserva ocasional de inversiones por esto se ve un aumento en el % de inversión de este periodo.
Reservas 19.56% 24.03% 8.39% 10.37% 8.01%
Revalorización del patrimonio 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% La utilidad en los últimos 4 años se ha mantenido, frente al patrimonio total.
Dividendos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Resultados del ejercicio 6.84% 1.70% 1.83% 2.39% 2.63%
Resultados de ejercicios anteriores 0.00% 15.28% 6.59% 6.68% 6.72%
Superávit por valorizaciones 9.49% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Otras cuentas del patrimonio 16.23% 0.08% 0.03% 0.03% 0.00%

Total Patrimonio 53.86% 43.29% 28.50% 31.13% 29.11%

Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

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Cifras reportadas en Millones COP

Años a revisar 2015 2016 2017 2018 2019

Ventas (Ingresos operativos) $ 1,731,539.00 $ 2,747,422.00 $ 2,350,928.00 $ 2,650,474.00 $ 3,183,401.00

Costo de ventas $ 1,106,249.00 $ 1,932,036.00 $ 1,176,988.00 $ 1,233,366.00 $ 1,386,124.00

Utilidad bruta $ 625,290.00 $ 815,386.00 $ 1,173,940.00 $ 1,417,108.00 $ 1,797,277.00

Gastos de administración $ 123,835.00 $ 154,565.00 $ 140,413.00 $ 118,554.00 $ 121,142.00

Gastos de ventas $ - $ - $ - $ - $ -

Utilidad operativa (UAII) $ 501,455.00 $ 660,821.00 $ 1,033,527.00 $ 1,298,554.00 $ 1,676,135.00

Ingresos no operacionales $ 67,876.00 $ 156,369.00 $ 87,534.00 $ 42,031.00 $ 52,882.00

Gastos no operacionales $ 17,874.00 $ 92,220.00 $ 111,455.00 $ 60,887.00 $ 46,127.00
Gastos financieros $ 41,872.00 $ 491,461.00 $ 458,860.00 $ 1,056,249.00 $ 978,949.00

Utilidad antes de impuestos (UAI) $ 509,585.00 $ 233,509.00 $ 550,746.00 $ 223,449.00 $ 703,941.00

Provisión de renta $ 48,682.00 $ 92,632.00 $ 197,739.00 -$ 230,720.00 $ 208,732.00

Utilidad neta $ 460,903.00 $ 140,877.00 $ 353,007.00 $ 454,169.00 $ 495,209.00

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Cifras reportadas en Millones COP

Año 2 - Año 1 Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa
Activo

Disponible $ 222,404.00 124.72% -$ 233,378.00 -58.24% -$ 81,403.00 -48.64% $ 52,066.00 60.58%

Inversiones -$ 65.00 -100.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
Deudores (Cartera) -$ 34,817.00 -6.05% $ 144,092.00 26.66% -$ 97,332.00 -14.22% -$ 95,896.00 -16.33%
Para el año 2019, el activo disponible comparado con el año 2018, presenta un incremento del 60.58%.
Inventarios -$ 61,693.00 -72.93% -$ 1,174.00 -5.13% $ 14,367.00 66.13% $ 686.00 1.90%
Diferidos $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
Otros activos corrientes -$ 76,915.00 -52.75% -$ 52,973.00 -76.90% $ 70,998.00 446.05% -$ 191.00 -0.22%

Total Activos corrientes $ 48,914.00 4.97% -$ 143,433.00 -13.89% -$ 93,370.00 -10.50% -$ 43,335.00 -5.44%

Terrenos -$ 15,776.00 -8.53% $ 1,187.00 0.70% $ 2,756.00 1.62% $ 2,843.00 1.64%

Construcciones y edificaciones $ 205,391.00 264.19% $ 2,769.00 0.98% -$ 45,073.00 -15.77% -$ 1,959.00 -0.81%
Maquinarias y equipo $ 4,250,270.00 120.82% $ 8,803,408.00 113.33% -$ 921,078.00 -5.56% $ 23,737.00 0.15%
Flota y equipo de transporte $ 5,089.00 0.00% $ 457.00 8.98% -$ 1,378.00 -24.85% -$ 205.00 -4.92%
Muebles y enseres $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
Redes y equipos de computo $ 21,207.00 0.00% $ 25.00 0.12% -$ 14,598.00 -68.75% $ 273.00 4.12% Se presenta un incremento en los años 2016-17 en la propiedad planta y equipo en los últimos años esto se
Otros activos no corrientes -$ 2,737,476.00 -96.60% -$ 9,095.00 -9.45% $ 125,402.00 143.92% $ 114,916.00 54.07% da por la fusión con BRE Colombia Holding S.A.S.
Depreciación acumulada $ 496,442.00 -30.17% -$ 400,789.00 34.88% $ 681,394.00 -43.97% -$ 227,288.00 26.17%
Intangibles $ 69,989.00 0.00% $ 2,690,748.00 3844.53% $ 4,796.00 0.17% $ 7,315.00 0.26%
Diferidos $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
Otros Activos -$ 147,595.00 -98.51% -$ 1.00 -0.04% $ 6,395.00 286.00% -$ 5,618.00 -65.09%
Valorizaciones -$ 639,740.00 -100.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%

Total Activo no corriente $ 1,507,801.00 26.18% $ 11,088,709.00 152.61% -$ 161,384.00 -0.88% -$ 85,986.00 -0.47%

Total Activos $ 1,556,715.00 23.09% $ 10,945,276.00 131.89% -$ 254,754.00 -1.32% -$ 129,321.00 -0.68%

Pasivos

Obligaciones financieras CP $ 232,980.00 467.04% $ 32,475.00 11.48% $ 387,046.00 122.74% -$ 533,716.00 -75.99%
Proveedores -$ 28,700.00 -21.01% $ 9,094.00 8.43% $ 1,974.00 1.69% $ 14,777.00 12.42%
Cuentas por pagar -$ 114,840.00 -79.74% -$ 15,694.00 -53.78% -$ 7,436.00 -55.14% $ 1,075.00 17.77%
Las obligaciones financieras a corto plazo presentan un aumento en al año 2019.
Impuestos, gravámenes y tasas -$ 58,682.00 -83.90% $ 4,883.00 43.36% -$ 5,030.00 -31.16% $ 6,233.00 56.08%
Las obligaciones financieras Cuentas CP se puede observar una disminución del 75.99%.
Obligaciones laborales $ 7,507.00 70.60% $ 4,175.00 23.02% -$ 2,967.00 -13.30% $ 4,571.00 23.63%
Pasivos estimados y provisiones $ 441.00 0.00% -$ 441.00 -100.00% $ 76,644.00 0.00% -$ 47,123.00 -61.48%
Otros pasivos a corto plazo -$ 65,349.00 -79.94% $ 72,029.00 439.23% -$ 56,609.00 -64.02% $ 23,418.00 73.60%

Total Pasivos corrientes -$ 26,643.00 -5.41% $ 106,521.00 22.85% $ 393,622.00 68.73% -$ 530,765.00 -54.93%

Obligaciones financieras LP $ 1,315,853.00 63.16% -$ 262,555.00 -7.72% $ 604,822.00 19.28% $ 1,610,399.00 43.04%
Bonos $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
Cuentas por pagar LP -$ 70,925.00 -83.40% -$ 8,136.00 -57.62% $ 471.00 7.87% -$ 4,696.00 -72.75% Las obligaciones financieras a largo plazo presentan un incremento en el año 2019 comparado al 2018, en
Impuestos LP $ 693,743.00 0.00% $ 2,895,070.00 417.31% -$ 268,206.00 -7.47% $ 75,857.00 2.28% un 43,04% esto por las nuevas obligaciones adquiridas en formas de créditos otorgados.
Obligaciones laborales LP $ 117,052.00 0.00% $ 4,150.00 3.55% $ 5,726.00 4.72% $ 9,417.00 7.42%
Otros pasivos a largo plazo -$ 434,333.00 -96.53% $ 6,317,981.00 40422.14% -$ 1,417,480.00 -22.38% -$ 868,365.00 -17.66%

Total Pasivos no corrientes $ 1,621,390.00 61.92% $ 8,946,510.00 211.01% -$ 1,074,667.00 -8.15% $ 822,612.00 6.79%

Total Pasivos $ 1,594,747.00 51.26% $ 9,053,031.00 192.37% -$ 681,045.00 -4.95% $ 291,847.00 2.23%

Patrimonio

Capital social $ 65,426.00 96.00% $ 7,974.00 5.97% $ - 0.00% $ - 0.00%

Superávit de Capital $ - 0.00% $ 2,051,221.00 4156.98% -$ 26,306.00 -1.25% $ - 0.00%
Reservas $ 675,907.00 51.26% -$ 379,148.00 -19.01% $ 353,007.00 21.85% -$ 456,859.00 -23.21%
Revalorización del patrimonio $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
Las reservas comparadas entre los años 2018-19 evidencian un aumento del 9,04% un porcentaje mucho
Dividendos $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
menor al obtenido en la relación de los años 2017-18.
Resultados del ejercicio -$ 320,026.00 -69.43% $ 212,130.00 150.58% $ 101,162.00 28.66% $ 41,040.00 9.04%
Resultados de ejercicios anteriores $ 1,268,261.00 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
Superávit por valorizaciones -$ 639,740.00 -100.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00%
Otras cuentas del patrimonio -$ 1,087,860.00 -99.40% $ 68.00 1.04% -$ 1,572.00 -23.81% -$ 5,349.00 -106.32%

Total Patrimonio -$ 38,032.00 -1.05% $ 1,892,245.00 52.66% $ 426,291.00 7.77% -$ 421,168.00 -7.12%

Total Pasivo y Patrimonio $ 1,556,715.00 23.09% $ 10,945,276.00 131.89% -$ 254,754.00 -1.32% -$ 129,321.00 -0.68%
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Cifras reportadas en Millones COP

Año 2 - Año 1 Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa
Ventas (Ingresos operativos) $ 1,015,883.00 58.67% -$ 396,494.00 -14.43% $ 299,546.00 12.74% $ 532,927.00 20.11% La utilidad bruta muestra un crecimiento positivo del 43,97% en el año 2017 frente al año 2016 aun cuando los
ingresos del año presentaron una disminución.
Costo de ventas $ 825,787.00 74.65% -$ 755,048.00 -39.08% $ 56,378.00 4.79% $ 152,758.00 12.39% El aumento de los ingresos se mantiene aunque en menos % en los años 4-3 20,71% y 5-4 26,83%

Utilidad bruta $ 190,096.00 30.40% $ 358,554.00 43.97% $ 243,168.00 20.71% $ 380,169.00 26.83%

Gastos de administración $ 30,730.00 24.82% -$ 14,152.00 -9.16% -$ 21,859.00 -15.57% $ 2,588.00 2.18% Los gastos de administración presentan valor positivo en el año 5-4 con un 2,18% frente a los años inmediatos
Gastos de ventas $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% $ - 0.00% anteriores con -9,16%--15,57%

Utilidad operativa (UAII) $ 159,366.00 31.78% $ 372,706.00 56.40% $ 265,027.00 25.64% $ 377,581.00 29.08%

Ingresos no operacionales $ 88,493.00 130.37% -$ 68,835.00 -44.02% -$ 45,503.00 -51.98% $ 10,851.00 25.82%
La cuenta de ingresos no operacionales en el año 2016 presentó un incremento de 130,37% con respecto al año 2015;
Gastos no operacionales $ 74,346.00 415.94% $ 19,235.00 20.86% -$ 50,568.00 -45.37% -$ 14,760.00 -24.24%
para el año 2019 se obtuvo un incremento del 25.82% frente al año 2018.
Gastos financieros $ 449,589.00 1073.72% -$ 32,601.00 -6.63% $ 597,389.00 130.19% -$ 77,300.00 -7.32%

Utilidad antes de impuestos (UAI) -$ 276,076.00 -54.18% $ 317,237.00 135.86% -$ 327,297.00 -59.43% $ 480,492.00 215.03%
En la cuenta de provisión de renta se ve una fuerte disminución del 216,68% en el año 2018, esto frente al 2017 y se
atribuye en mayor parte a otros ingresos por el concepto de devolución de rente a final del perdido diciembre.
Provisión de renta $ 43,950.00 90.28% $ 105,107.00 113.47% -$ 428,459.00 -216.68% $ 439,452.00 -190.47%

Utilidad neta -$ 320,026.00 -69.43% $ 212,130.00 150.58% $ 101,162.00 28.66% $ 41,040.00 9.04%

Activo
Disponible
Inversiones
Deudores (Cartera)
Inventarios
Diferidos
Otros activos corrientes
Total Activos corrientes
Terrenos
Construcciones y edificaciones
Maquinarias y equipo
Flota y equipo de transporte
Muebles y enseres
Redes y equipos de computo
Otros activos no corrientes
Depreciación acumulada
Intangibles
Diferidos
Otros activos
Valorizaciones
Total Activo no corriente
Total Activos
Pasivos
Obligaciones financieras CP
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos a corto plazo
Total Pasivos corrientes
Obligaciones financieras LP
Bonos
Cuentas por pagar LP
Impuestos LP
Obligaciones laborales LP
Otros pasivos a largo plazo
Total Pasivos no corrientes
Total Pasivos
Totales
Análisis últimos dos años
Fuentes Usos
$ - $ 52,066.00
$ - $ - La cuenta de activo disponible muestra un aumento en el año 2019 frente al año
$ 95,896.00 $ - anterior 2018.
El valor de las deudas disminuye en el año 2019 frente al año anterior 2018, por
$ - $ 686.00 conceptos de abonos realizados.
En el año 2019 se tiene un aumento en el valor de compra de repuestos para el
$ - $ - mantenimiento de la maquinaria y equipo frente al 2018.
$ 191.00 $ -
$ - $ 2,843.00 Se presenta un aumento en la cuenta en el 2019 frente al 2018por compra de nuevos
terrenos
Se observa un incremento en la propiedad planta y equipo, en las cuentas de terrenos,
$ 1,959.00 $ -
maquinaría y equipo, al igual que en los equipos de computo, del año 2019 frente al
$ - $ 23,737.00 año 2018.
$ 205.00 $ -
$ - $ -
$ - $ 273.00 Las construcciones y edificaciones, al igual que la flota de transporte sufrió una
$ - $ 114,916.00 disminución frente a los años 2019 con el 2018.
$ 227,288.00 $ -
$ - $ 7,315.00
$ - $ -
$ 5,618.00 $ -
$ - $ -
$ 533,716.00 $ -
Las obligaciones financieras a corto plazo presentan un aumento frente al año 2018,
con relación al año 2019, al igual que los pasivos estimados y provisiones.
$ - $ 14,777.00
$ - $ 1,075.00 En cuanto a los proveedores, cuentas por pagar, impuestos, obligaciones laborales y
$ - $ 6,233.00 otros pasivos a corto plazo se puede observar una disminución frente al año 2019
comparado con el año 2018.
$ - $ 4,571.00
$ 47,123.00 $ -
$ - $ 23,418.00
$ - $ 1,610,399.00
$ - $ -
$ 4,696.00 $ - Las obligaciones financieras a largo plazo, presentan una disminución del año 2019 al
año 2018, al igual que los impuestos a largo plazo y obligaciones laborales a largo
$ - $ 75,857.00 plazo.
$ - $ 9,417.00
$ 868,365.00 $ -
$ 1,785,057.00 $ 1,947,583.00
Indicador Fórmula Interpretación 2015 2016 2017 2018 2019

KT - Capital de trabajo Activo corriente Recursos a corto plazo para cubrir deudas a corto plazo y la operación. $ 983,986.00 $ 1,032,900.00 $ 889,467.00 $ 796,097.00 $ 752,762.00

% Capital de trabajo KT Activo corriente /Activo total Porcentaje del activo corriente sobre el activo total de la empresa. 0.15 0.12 0.05 0.04 0.04

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - Pasivo corriente Recursos a corto plazo para cubrir deudas a corto plazo y la operaciòn. $ 491,146.00 $ 566,703.00 $ 316,749.00 -$ 170,243.00 $ 317,187.00

Capacidad de la empresa para responder por sus obligaciones a corto

Razón corriente Activo corriente / Pasivo corriente plazo, por cada peso de deuda cuanto tiene la empresa de respaldo. 2.00 2.22 1.55 0.82 1.73
Prueba ácida o coeficiente (Activo corriente - inventarios) / pasivo Capacidad para atender deudas de corto plazo sin tener que recurrir a la
liquidez corriente venta de inventarios. 1.82 2.17 1.52 0.79 1.64
Es la inversa a la razon corriente; establece el porcentaje en que la
empresa puede disminuir el activo corriente sin que afecte las deudas a
Indice de Contracción (1-(1/Razon corriente)*100 corto plazo. 4991.39% 5486.52% 3561.11% -2138.47% 4213.64% En estos indicadores, se puede analizar la capacidad
economica de la empresa para respaldar sus
Recursos operativos de corto plazo comprometidos en la operaciòn de obligaciones, sus deudas/activos corrientes, tambien
KTO Capital de trabajo operativo Deudores + Inventarios cartera e inventarios. $ 659,790.00 $ 563,280.00 $ 706,198.00 $ 623,233.00 $ 528,023.00
son los recursos con que cuenta para el desarrollo de
KTNO Capital de trabajo neto Valor de los recursos operativos de corto plazo que no son financiados sus operaciones productivas.
operativo KTO - Proveedores por los proveedores (recursos propios). $ 523,179.00 $ 455,369.00 $ 589,193.00 $ 504,254.00 $ 394,267.00
Liquidez Inmediata de primer Determina los recursos actuales disponibles para hacer frente a deudas
grado (Disponible + inversiones) / pasivo corriente inmediatas. 0.36 0.86 0.29 0.09 0.32
Liquidez Inmediata de segundo (Disponible + inversiones + deudores) / Determina los recursos actuales disponibles y la cartera para hacer frente
grado pasivo cte a deudas inmediatas. 1.53 2.02 1.49 0.70 1.44
Fondo de maniobra sobre deudas Determina si el capital de trabajo neto es suficiente para atender las
a corto plazo KTN / Pasivos corrientes deudas a corto plazo. Valor adecuado 0.5 a 1 1.00 1.22 0.55 - 0.18 0.73
Capacidad que tiene la empresa a corto/largo plazo para demostrar su
Solvencia Financiera o Solidez Activo total / pasivo total consistencia financiera. 2.17 1.76 1.40 1.45 1.41
Establece cuanto aumentó o disminuyó el capital de trabajo neto
Variación KTNO Diferencia KTNO entre cada año operativo. Debe ser analizado con las ventas. -$ 67,810.00 $ 133,824.00 -$ 84,939.00 -$ 109,987.00
Determina el uso de recursos para el crecimiento de los activos fijos
Variación activos fijos Diferencia saldo activos fijos en cada año operativos. $ 4,455,661.00 $ 8,806,177.00 -$ 966,151.00 $ 21,778.00
Indicador Fórmula Interpretación 2015 2016 2017 2018 2019

Mide el número
de días que tarda
la empresa en
recuperar la
cartera. Se
deudores compara con la
Días de rotación promedio * 365 política de la
deudores días / ventas empresa. 61 118 81 99 74

Determina en
cuantos días la
empresa
inventario convierte sus
promedio * 365 inventarios en
Días de rotación días / costo de efectivo o en
inventario ventas cartera. 14 11 3 4 5

Determina los
días que requiere Estos indicadores, miden en tiempo que se
la empresa para demora en recuperar la cartera, al igual que los
días de cartera convertir lo días que se le pagan a los proveedores.
Ciclo de caja + días producido en
operativo inventario efectivo. 74 129 84 103 79

Determina los
días que tarda la
empresa en
cancelar a los
proveedores.
Debe ser
proveedores comparado con
Días de rotación promedio * 365 política de
proveedores días / compras crédito. 41 24 35 35 33

Determina los
días necesarios
días de de caja operativa
cartera+días que no son
Ciclo de caja inventario-días financiados con
operativo neto proveedores los proveedores. 33 105 49 69 46

Determina los
días que están
comprometidos
Activo corriente los recursos de
Rotación de promedio * 365 corto plazo para
activo corriente días / ventas generar ventas. 204 213 128 131 107

Mide por cada

peso invertido en
activo operativo
neto cuanto se
genera en ventas
Rotación de Ventas / Activo durante el
activo operativo operativo neto período. 0 0 0 0 0

Determina el
grado de
financiación
Ventas / propia y a largo
( patrimonio + plazo en las
Rotación de pasivos a largo ventas de la
capital plazo) empresa. 0 0 0 0 0

Participacion en
las ventas de la
Rotación del Ventas / inversión de los
patrimonio patrimonio propietarios. 0 1 0 0 1
Veces que rota el
ciclo operativo
Rotación del 365 / ciclo de neto en el
efectivo caja neto período. 11 3 7 5 8

Fondos Ociosos
Política de
Cuenta Valor Días de rotación rotación Saldo justo Fondos ociosos
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Indicador
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa
Margen antes de impuestos
Margen neto - Rentabilidad neta -
Productividad marginal
Carga de costos de ventas
Carga administrativa
Carga mercadeo y ventas
Carga gastos financieros
Otros ingresos netos a ventas
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Dividendos por acción
Valor en libros por acción
Valor de la acción en el mercado
Q de Tobin
Relación Precio Ganancia - RPG
Sistema Dupont
Fórmula Interpretación 2015 2016 2017 2018 2019
Determina la capacidad de ventas para generar utilidad bruta, es
Utilidad bruta / ventas decir, para cubrir los costos de ventas. 0 0 0 1 1
Cuanto genera de utilidad operativa sobre las ventas al cubrir
UAII / ventas costos y gastos en desarrollo de su objeto social. 0 0 0 0 1
Cuanto ha obtenido la empresa como utilidad sobre las ventas
UAI / ventas antes de cubrir los impuestos de renta. 0 0 0 0 0
Por cada peso en ventas cuanto se obtiene de utilidad neta En estos indicadores se determina la
Utilidad neta / ventas incluyendo operación y no operacional. 0 0 0 0 0 utilidad que genera la empresa despues de
Cuanto representan los costos de ventas sobre el total de las sus costos y gastos de operar.
Costo de ventas / ventas ventas. 1 1 1 0 0
Cuanto representa el total de gastos administrativos sobre las
Gastos administrativos / ventas ventas. 0 0 0 0 0
A cuanto equivale el total de gastos de mercadeo y ventas sobre
Gastos de mercadeo y ventas / ventas el total de las ventas del período. - - - - -
Cuanto equivale el total de gastos financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período. 0 0 0 0 0
Cuanto representan los ingresos no operativos netos sobre el total
Otros ingresos netos / ventas de ventas. 0 0 0 0 0
Caja operativa durante el período al no considerar partidas de
UAII + depreciación + amortización causación contable que son movimiento de caja. -$ 1,143,968.00 -$ 488,160.00 -$ 516,243.00 $ 430,178.00 $ 580,471.00
Determina cuantos pesos se obtienen de caja operativa por cada
EBITDA / ventas $100 obtenidos en ventas durante el período. - 1 - 0 - 0 0 0
Rendimiento del total de activos durante el período por la
Utilidad neta / activos totales generación de utilidad neta. 0 0 0 0 0
Determina la caja operativa obtenida en el período con el uso de
Ebitda / activo total la inversión total en activos. - 0 - 0 - 0 0 0
Determina el rendimiento obtenido por la empresa en su
UAII / activos operativos promedio operación con el uso de los activos operativos. 0 0 0 0 0
Determina el rendimiento obtenido antes de impuestos sobre la
UAI / patrimonio promedio inversión realizada por los propietarios. 0 0 0 0 0
Determina el monto de utilidades obtenidas por cada acción
Utilidades netas / número acciones circulación ordinaria en circulación. - - - - -
Dividendos pagados / número acciones circ. Determina el valor de dividendos que se pagó a cada accionista. - - - - -
Determina el valor aproximado de cada acción con base en el
Patrimonio / número acciones circulación valor del patrimonio o activos menos pasivos. 0 0 0 0 0
Valor de la acción al cierre de cada período contable en el Determina el valor de la acción cuando la empresa cotiza en
mercado accionario (en caso de cotizar en bolsa) bolsa. Es el precio de la acción a diciembre 31 de cada año. $ 4,130.00 $ 4,100.00 $ 4,130.00 $ 4,130.00 $ 4,130.00
Es el respaldo del patrimonio sobre el precio de mercado.
Precio en bolsa / valor en libros por acción Determina si la acción esta sobre o subvalorada. $ 3,100,660.29 $ 3,110,719.27 $ 2,007,351.63 $ 856,419.78 $ 921,502.87
Correlaciona
Determina enlos indicadores
cuantos períodosdese
rendimiento
recuperaríaylalosinversión
de actividad,
en al
Precio en bolsa / utilidad neta por acción medir
acción la generación
a partir de utilidades
de la utilidad obtenida.con el control de costos y 0 0 0 0 0
gastos y el volumen de ventas con el uso eficiente de los activos.
Margen neto: Utilidad neta / ventas
Eficiencia activos: Ventas / activo total Es la capacidad del activo para producir utilidades independiente
Margen neto x eficiencia uso activos de la forma en que ha sido financiado. 1 0 1 1 1
Indicador Fórmula Interpretación 2015 2016 2017 2018 2019
Determina el grado de apalancamiento de acreedores en los
Endeudamiento total Pasivo total / activo total activos de la empresa. 0.46 0.57 0.71 0.69 0.71
Establece cual es el porcentaje del total de deudas que deben Estos indicadores son herramienta para medir
Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total ser canceladas en el corto plazo. 0.16 0.10 0.04 0.07 0.03 como la empresa se apalanca para sus
diferentes proyectos, si pueden desarrollar
Determina del total de deudas, cuanto está financiado a largo con sus propios recursos o se requieren
Apalancamiento a largo plazo Pasivo a largo plazo / pasivo total plazo. 0.84 0.90 0.96 0.93 0.97 terceros.
Determina cuanto de los recursos financiados con terceros
Financiación con proveedores Proveedores / pasivo total están comprometidos con los proveedores. 0.04 0.02 0.01 0.01 0.01
Determina del total de pasivos cuanto es financiado con
Financiación con obligaciones financieras Obligaciones financieras totales / pasivo total obligaciones financieras. 0.69 0.78 0.25 0.34 0.41
Determina cuanto de los recursos financiados con terceros
Financiación con pasivos laborales Obligaciones laborales / pasivo total están comprometidos con pasivo laboral. 0.00 0.03 0.01 0.01 0.01
Determina cuanto de los recursos financiados con terceros
Financiación con impuestos Impuestos por pagar / pasivo total corresponden a impuestos por pagar. 0.02 0.15 0.26 0.25 0.26
Porcentaje de las ventas que son dedicadas a cubrir la carga
Carga financiera Gastos financieros / Ventas financiera. 0.02 0.18 0.20 0.40 0.31
Cobertura de gastos financieros o veces que se ha Capacidad de la empresa para generar utilidades operativas
ganado el interés EBIT / gastos financieros y cubrir sus intereses. (Veces) 11.98 1.34 2.25 1.23 1.71
Relación de los gastos financieros con la caja operativa
Relación gastos financieros a Ebitda Gastos financieros / Ebitda generada por la empresa. - 0.04 - 1.01 - 0.89 2.46 1.69
Determina cuanto de la caja operativa está comprometida
Relación obligaciones financieras a Ebitda Obligaciones financieras totales / Ebitda por deudas con el sistema financiero. - 1.86 - 7.54 - 6.69 10.33 9.51
Compromiso del patrimonio con entidades financieras. Por
cada $100 de patrimonio cuanto se debe por obligaciones
Laverge o Apalancamiento financiero Obligaciones financieras totales / patrimonio financieras. 0.59 1.02 0.63 0.75 1.01
Compromiso de los propietarios con los accionistas. Por
Laverage o Apalancamiento total Pasivo total / patrimonio cada $100 de patrimonio cuanto es deuda total 0.86 1.31 2.51 2.21 2.44
Establece cuanto es la financiación de corto plazo con
Estructura corriente Pasivo corriente / activo total respecto al total de los activos. 0.07 0.06 0.03 0.05 0.02

Determina cual es la financiación de largo plazo (pasivo l.p.

Estructura de capital (Pasivo largo plazo + patrimonio) / activo total y patrimonio) para crecimiento de la empresa. 0.93 0.94 0.97 0.95 0.98