CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

IDELGAR DIAZ NARVAEZ

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022A_952

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

5207084

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 20,520 $ 22,850
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 8,825 $ 9,900
(=) UTILIDAD BRUTA $ 11,695 $ 12,950
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 4,358 $ 5,000
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 2,954 $ 2,789
(=) EBITDA $ 4,383 $ 5,161
(-) DEPRECIACIONES $ 1,800 $ 1,789
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 2,583 $ 3,372
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 1,598 $ 1,520
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 985 $ 1,852
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 364 $ 685
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 621 $ 1,167
(-) RESERVAS $ 62 $ 117
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,050

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 7,278 $ 7,905
DISPONIBLE $ 1,758 $ 1,850
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100
DEUDORES $ 620 $ 589
CLIENTES $ 600 $ 850
OTROS $ 100 $ 120
INVENTARIOS $ 4,000 $ 4,396
ACTIVO NO CORRIENTE $ 4,028 $ 3,401
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 298 $ 350
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2,450 $ 2,223
INTANGIBLES $ 200 $ 187
DIFERIDOS $ 80 $ 56
OTROS ACTIVOS $ 1,000 $ 585
TOTAL ACTIVO $ 11,306 $ 11,306
PASIVO CORRIENTE $ 8,286 $ 8,284
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 2,850 $ 4,059
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260
 CUENTAS POR PAGAR $ 1,840 $ 1,850
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 1,856 $ 685
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 500 $ 430
PASIVO NO CORRIENTE $ 697 $ 699
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 697 $ 699
TOTAL PASIVO $ 8,983 $ 8,983
PATRIMONIO $ 2,323 $ 2,323
CAPITAL SOCIAL $ 1,449 $ 840
RESERVAS $ 316 $ 433
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,050
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 2,323 $ 2,323
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 11,306 $ 11,306
0 -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 3,547 4,758
PATRIMONIO 2,323 2,323
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 5,870 7,081

PASIVO FINANCIERO 60.42% 67.20%

PATRIMONIO 39.58% 32.80%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 7.91% 8.80%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.30% 5.89%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.4160 1.6607
Ke Costo del patrimonio 19.74% 21.95%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 4,059
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 4,059.00
1 $ 133.79 $ 38.80 $ 94.99 $ 3,964.01 INICIO ANTERIOR
2 $ 133.79 $ 37.89 $ 95.90 $ 3,868.10
3 $ 133.79 $ 36.97 $ 96.82 $ 3,771.29
4 $ 133.79 $ 36.05 $ 97.74 $ 3,673.54
5 $ 133.79 $ 35.11 $ 98.68 $ 3,574.86
6 $ 133.79 $ 34.17 $ 99.62 $ 3,475.24
7 $ 133.79 $ 33.22 $ 100.57 $ 3,374.67
8 $ 133.79 $ 32.26 $ 101.54 $ 3,273.13
9 $ 133.79 $ 31.29 $ 102.51 $ 3,170.63
10 $ 133.79 $ 30.31 $ 103.49 $ 3,067.14
11 $ 133.79 $ 29.32 $ 104.47 $ 2,962.67
12 $ 133.79 $ 28.32 $ 105.47 $ 2,857.19
$ 403.70 $ 1,201.81
13 $ 133.79 $ 27.31 $ 106.48 $ 2,750.71
14 $ 133.79 $ 26.29 $ 107.50 $ 2,643.21
15 $ 133.79 $ 25.27 $ 108.53 $ 2,534.69
16 $ 133.79 $ 24.23 $ 109.56 $ 2,425.12
17 $ 133.79 $ 23.18 $ 110.61 $ 2,314.51
18 $ 133.79 $ 22.12 $ 111.67 $ 2,202.84
19 $ 133.79 $ 21.06 $ 112.74 $ 2,090.10
20 $ 133.79 $ 19.98 $ 113.81 $ 1,976.29
21 $ 133.79 $ 18.89 $ 114.90 $ 1,861.39
22 $ 133.79 $ 17.79 $ 116.00 $ 1,745.39
23 $ 133.79 $ 16.68 $ 117.11 $ 1,628.28
24 $ 133.79 $ 15.56 $ 118.23 $ 1,510.05 $ 1,347.14
$ 258.37 $ 1,347.14
25 $ 133.79 $ 14.43 $ 119.36 $ 1,390.69
26 $ 133.79 $ 13.29 $ 120.50 $ 1,270.19
27 $ 133.79 $ 12.14 $ 121.65 $ 1,148.54
28 $ 133.79 $ 10.98 $ 122.81 $ 1,025.73
29 $ 133.79 $ 9.80 $ 123.99 $ 901.74 $ 2,857.19
30 $ 133.79 $ 8.62 $ 125.17 $ 776.57
31 $ 133.79 $ 7.42 $ 126.37 $ 650.20
32 $ 133.79 $ 6.22 $ 127.58 $ 522.62
33 $ 133.79 $ 5.00 $ 128.80 $ 393.82
34 $ 133.79 $ 3.76 $ 130.03 $ 263.80
35 $ 133.79 $ 2.52 $ 131.27 $ 132.53
36 $ 133.79 $ 1.27 $ 132.53 -$ 0.00 $ 1,510.05
$ 95.46 $ 1,510.05
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES

Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis
Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA
MC

Ke

CPPK

PFCP

Kd

ACID

NE
RT

PF

KdT

IRPF
 PFLP

Ki

EVA

FCP

NOPAT

PO

NOA

RONA

CT

CC

CCE

PP

FCB

FCL

MB

AF

COS

RO

PEQ

IO

IAF

PAO

EBITDA
 GO

GA

GO

Dep'n

MO

OGA

AA

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION EN INGLES
Amortization is an accounting technique used to periodically lower the book value of a loan or intangible asset over a se
focuses on spreading out loan payments over time. When applied to an asset, amortization is similar to depreciation. Am
financial calculators, spreadsheet software packages, such as Microsoft Excel, or online amortization charts. Amortizatio

A fixed cost is a cost that does not change with an increase or decrease in the amount of goods or services produced or s
company, independent of any specific business activities. In general, companies can have two types of costs, fixed costs
costs. Shutdown points tend to be applied to reduce fixed costs.

An expense is the cost of operations that a company incurs to generate revenue. As the popular saying goes, “it costs mo
payments to suppliers, employee wages, factory leases, and equipment depreciation. Businesses are allowed to write off
to lower their taxable income and thus their tax liability. However, the Internal Revenue Service (IRS) has strict rules on
deduction.

Inventory has inventory carrying cost so companies try to maintain inventory at the optimum level. An optimum level of
carrying capacity and inventory turnaround are majorly tracked majors for tracking the optimum level of inventory requ
inventory turnover and compares them with a similar industry to understand the efficiency of handling inventory. Inven
Material, Work in Progress, Finished Goods, Inventory is accounted in three different ways.

Stock is a finished product ready to sell into a marketplace. Stock can also have raw material if the company sells raw m
acquisition or market price whichever is less. As stock gets sold it is removed from the balance sheet and recognized as r
Long term financing means financing by loan or borrowing for a term of more than one year by way of issuing equity sha
leases or bonds and it is done for usually big projects financing and expansion of company and such long term financing

A common size income statement is an income statement in which each line item is expressed as a percentage of the va
in which each line item in a financial statement is represented as a percentage of a base figure within the statement. A c
whereby each line item is expressed as a percentage of revenue or sales. The common size percentages help to show ho
position of the company. Common size financial statements help to compare a company's performance over several per

Ratio analysis is a quantitative method of gaining insight into a company's liquidity, operational efficiency, and profitabi
balance sheet and income statement. Ratio analysis is a cornerstone of fundamental equity analysis. Ratio analysis comp
statements to reveal insights regarding profitability, liquidity, operational efficiency, and solvency.
A balance sheet is a financial statement that reports a company's assets, liabilities and shareholders' equity at a specific
of return and evaluating its capital structure. A balance sheet is a financial statement that reports a company's assets, lia

Working capital, also known as net working capital (NWC), is the difference between a company’s current assets, such a
and inventories of raw materials and finished goods, and its current liabilities, such as accounts payable. Working capita
efficiency and its short-term financial health. If a company has substantial positive working capital, then it should have t
assets do not exceed its current liabilities, then it may have trouble growing or paying back creditors, or even go bankru
E RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Ke = Rf + BI (Rm - Rf)

Activo = Pasivo + Capital

CCPP=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)

Activo = Pasivo + Capital

Pasivo = Activo - Capital
Capital = Activo – Pasivo

Kd = i ( 1 - t )

Abono al capital= Monto cuota a pagar - Interés

mensual
Intereses= Monto préstamo*%Tasa de interés.
NE = Deudas Totales/ Total de Activos

Razon de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo corriente

Activo = Pasivo + Capital
Pasivo = Activo - Capital
Capital = Activo – Pasivo

KdT = Kd (1 – T)

A partir del año gravable 2019, y hasta el año 2022, la

Endeudamiento largo plazo = (pasivo no corriente / pat

EVA =UAIDI - (el valor contable del activo X el costo pro

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Prov

NOPAT = Ingreso operativo x (1 - Tasa impositiva)

Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores + O

NOA = activos operativos - pasivos operativos

RONA = Utilidad neta / (Activos fijos + Capital de trabajo

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente

CC = Ventas netas/Promedio de cuentas por cobrar brut

CCE= PCI + PCC – PCP

N/A

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Prov

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización - Inv

Margen bruto = (Ventas - Costo de Ventas)/Ventas

N/A

Costo de ventas = Inventario inicial + compras – Inventar

margen utilidad = ingreso operativo / ventas totales

PEQ (unidades) = CF/ PV – Cvu

IO = Ingresos totales - Ingresos no ordinarios

productividad activos operativos = ingreso
operacional / activos operativos
productividad capital de trabajo operativo = ingreso
operacional / KTO
productividad capital fijo = ingreso operacional / K Fijo
Operativo

Margen ebit = (Ebit / Ventas) * 100

 Gastos de operación = gastos de distribución + gastos
de
administración + gastos de financiamiento.

N/A

Depreciacion anual = precio

N/Ade costo - valor desecho /
vida util
Depreciacion por unidad de produccion = precio de
costo - valor desecho / vida util en unidades
Amortización anual = Valor de compra / Vida útil
Margen
estimadaOperativo = ( Coste de ventas – sueldos y salario
Amortización acumulada = Amortización anual · Años
transcurridos desde la compra
N/A
AA = Coste de la inversión / Ingresos que genera
Amortización de una deuda = Capital adeudado /
número de plazos

Utilidad Neta / Patrimonio

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION EN INGLES
eriodically lower the book value of a loan or intangible asset over a set period of time. In relation to a loan, amortization
. When applied to an asset, amortization is similar to depreciation. Amortization can be calculated using most modern
es, such as Microsoft Excel, or online amortization charts. Amortization schedules begin with the outstanding loan balance.

increase or decrease in the amount of goods or services produced or sold. Fixed costs are expenses that have to be paid by a
tivities. In general, companies can have two types of costs, fixed costs or variable costs, which together result in their total
ce fixed costs.

ny incurs to generate revenue. As the popular saying goes, “it costs money to make money.”, Common expenses include
ases, and equipment depreciation. Businesses are allowed to write off tax-deductible expenses on their income tax returns
ability. However, the Internal Revenue Service (IRS) has strict rules on which expenses business are allowed to claim as a

s try to maintain inventory at the optimum level. An optimum level of inventory is decided by management. Inventory
ajorly tracked majors for tracking the optimum level of inventory required for the business. An analyst looks into details of
ilar industry to understand the efficiency of handling inventory. Inventory is categorized into the following categories: Raw
tory is accounted in three different ways.

ketplace. Stock can also have raw material if the company sells raw material to customers. A stock is valued at cost of
ock gets sold it is removed from the balance sheet and recognized as revenue into the profit and loss statement.
rrowing for a term of more than one year by way of issuing equity shares, by the form of debt financing, by long term loans,
cts financing and expansion of company and such long term financing is generally of high amount.

tement in which each line item is expressed as a percentage of the value of revenue or sales. It is used for vertical analysis,
epresented as a percentage of a base figure within the statement. A common size income statement is an income statement
ge of revenue or sales. The common size percentages help to show how each line item or component affects the financial
atements help to compare a company's performance over several periods as well as against a competitor's.

nsight into a company's liquidity, operational efficiency, and profitability by studying its financial statements such as the
is is a cornerstone of fundamental equity analysis. Ratio analysis compares line-item data from a company's financial
y, liquidity, operational efficiency, and solvency.
ts a company's assets, liabilities and shareholders' equity at a specific point in time, and provides a basis for computing rates
ance sheet is a financial statement that reports a company's assets, liabilities and shareholders' equity.

l (NWC), is the difference between a company’s current assets, such as cash, accounts receivable (customers’ unpaid bills)
ds, and its current liabilities, such as accounts payable. Working capital is a measure of a company's liquidity, operational
ompany has substantial positive working capital, then it should have the potential to invest and grow. If a company's current
may have trouble growing or paying back creditors, or even go bankrupt.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
Es el costo en el que incurre una empresa para financiar
sus proyectos de inversión a través de los recursos
financieros propios.
INICIO
Es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones con los
que una persona, grupo de personas o empresa cuenta y
los cuales emplea para lograr sus objetivos. En ese sentido,
se pueden entender como sus recursos y el uso que se les
da a estos. Los elementos que forman parte de un
patrimonio pueden considerarse como propios o también
como heredados. Por otra parte, dan una idea del estado
en términos de riqueza o bienestar de individuos o
colectivos.
Es una medida financiera, este tiene un propósito en
específico y es el de englobar en un solo número que se
expresa en términos porcentuales, el costo de las
diferentes fuentes de financiamiento que usará un
proyecto en específico. El CCPP o WACC es el costo de los
recursos usados por la empresa al operar. Es un costo para
la empresa, pero es un rendimiento desde la visión de los
proveedores de fondos, accionistas y acreedores.

Conocido como pasivo circulante porque se trata de recursos financieros que no se mantienen dentro de la empresa. Está
Es el costo que representa para una empresa desarrollar su
actividad o algún proyecto con ayuda de herramientas
Abono a capital:
financieras comobonar
lo sonalos
la cantidad
créditos oque la institución
financiamientos.
financiera te prestó, adelantar parte del dinero adeudado
de forma extraordinaria en el pago mensual.
El interés de una deuda es aquella indemnización que se le
impone a un deudor por el daño que ha producido frente al
incumplimiento de una obligación de dinero.
El nivel de endeudamiento mide el apalancamiento
financiero, es decir, la proporción de deuda que soporta
una empresa
La razon frente apermite
de tesorería sus recursos
medirpropios. El nivel
la capacidad dedeuna
endeudamiento se sitúa entre el 40% y el 60%.
Empresa o institución para pagar las deudas que vencen en
el corto plazo. Muestra la capacidad de la empresa para
hacer frente a las deudas en un rango de tiempo inferior a
un
Todaaño, manteniendo
obligación, deudaelodisponible
compromisoy lasdedeudas
pago ena su
unfavor.
plazo exigible determinado, que puede ser en el corto, medio y largo

Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para calcular el costo promedio ponderado del costo de capital. El int

Es un impuesto creado con el objetivo de gravar los ingresos generados tanto por personas naturales como jurídicas, tenie
Son las obligaciones de pago que tiene una empresa cuya devolución será efectiva en un periodo superior a un año. Los Pa

Es el costo después de Impuestos al vencimiento de una emisión de bonos

Es un indicador financiero que muestra el importe que queda después de restar los gastos, impuestos y los costos de los in

Es aquella cantidad que una empresa en particular genera en un periodo de tiempo determinado. Éste es destinado al pag

Es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si su capitalización no se hubiera valorado, es decir, si no tuviera

Es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos de corto plazo dentro de la operación normal, dinero qu

Son los activos que una empresa tiene para operar menos los pasivos que tiene en operación. El monto total de los activos
El capital de trabajo es el recurso corriente con el que
cuenta una empresa para desarrollar su operación, es
decir,
Mide elpara comprar sus
desempeño inventarios,
financiero de unapagar la nómina
compañía a los
con respecto a activos fijos combinados con capital de trabajo
empleados, cubrir las obligaciones financieras y, en
general, cumplir con todos los compromisos que tenga en
el corto plazo.

Las cuentas por cobrar representan venta o prestación de algún bien o servicio que se recuperará en dinero en sumas parc
Un proveedor puede ser una persona o una empresa que
abastece
Es el plazoa que
otrastranscurre
empresasdesde
con existencias
que se pagay bienes,
la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta
artículos principalmente, los cuales serán transformados
para venderlos posteriormente o que directamente se
compran para su venta.

Suma de los beneficios después de los impuestos, las amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo de la capa

Consiste en la cantidad de dinero disponible para cubrir deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido el pago a
Son los bienes permanentes que la empresa adquiere para
que
Es lasean utilizados
diferencia por
entre losella o por sus
ingresos por clientes. El activo fijo
ventas obtenidos por una compañía y los costos directos de producción, es decir, sin
está formado principalmente por: Terreno, Edificio,
Maquinaria, Mobiliario y Equipo, Equipo de reparto y
transporte, Equipo de computo

Es el gasto que supone producir los artículos vendidos o los servicios prestados en un determinado periodo de tiempo

Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas totales. Mide el rendimiento de los activos operacionales de la emp

sirve para definir el momento en que una empresa cubre sus costes fijos y variables. En otras palabras, es cuando los ingre

Los ingresos operacionales son aquellos que provienen únicamente de la actividad ordinaria de la empresa antes de aplica

Un activo en el que se invierte, la inversión es financiera cuando el dinero se destina a la adquisición de activos cuyo precio

se refiere a la utilización adecuada del capital, invertido en propiedades, plantas y equipos; la eficiencia se observa, desde

Es el flujo neto de efectivo antes de descontar el uso de la deuda

 Son todos aquellos en que debe incurrir una empresa para el desarrollo su actividad o actividades. Pues también se les llam

son aquellos costos destinados a cubrir los salarios y también gastos necesarios para proporcionar beneficios al personal. S

Son los gastos ocasionados en el desarrollo principal del objeto social principal del ente económico y registra, sobre la base

Mecanismo mediante el cual se reconoce contable y financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre un bien o un

ndicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el negocio es o n

Refleja el rendimiento
Es la depreciación tanto de
o pérdida de valor
los aportes
de un como
activodel
o pasivo. Esta devaluación del bien se reparte a lo largo de toda su vida ú
superávit acumulado, el cual debe compararse con la tasa
de oportunidad que cada accionista tiene para evaluar sus
inversiones.

S
asset over a set period of time. In relation to a loan, amortization
epreciation. Amortization can be calculated using most modern
ts. Amortization schedules begin with the outstanding loan balance.

s produced or sold. Fixed costs are expenses that have to be paid by a

sts, fixed costs or variable costs, which together result in their total

oes, “it costs money to make money.”, Common expenses include

wed to write off tax-deductible expenses on their income tax returns
strict rules on which expenses business are allowed to claim as a

ptimum level of inventory is decided by management. Inventory

inventory required for the business. An analyst looks into details of
ventory. Inventory is categorized into the following categories: Raw

ny sells raw material to customers. A stock is valued at cost of

recognized as revenue into the profit and loss statement.
uing equity shares, by the form of debt financing, by long term loans,
term financing is generally of high amount.

ntage of the value of revenue or sales. It is used for vertical analysis,

statement. A common size income statement is an income statement
elp to show how each line item or component affects the financial
ver several periods as well as against a competitor's.

y, and profitability by studying its financial statements such as the

o analysis compares line-item data from a company's financial
ty at a specific point in time, and provides a basis for computing rates
any's assets, liabilities and shareholders' equity.

t assets, such as cash, accounts receivable (customers’ unpaid bills)

Working capital is a measure of a company's liquidity, operational
t should have the potential to invest and grow. If a company's current
ven go bankrupt.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO

tienen dentro de la empresa. Está formado por las fuentes de financiación con las que cuenta la empresa y representan las deudas que

uede ser en el corto, medio y largo plazo. Se considera pasivo financiero: La obligación contractual de entregar efectivo o cualquier acti

nderado del costo de capital. El interés es deducible, se utiliza por que el valor de las acciones depende de los flujos de efectivo despué

nas naturales como jurídicas, teniendo en cuenta que dichos ingresos son susceptibles de generar riqueza, es decir, permiten capitaliza
 periodo superior a un año. Los Pasivos a largo plazo se representan en el Balance de Situación dentro de los Estados Financieros

os, impuestos y los costos de los inversionistas, es decir, nos muestra las ganancias reales después de los gastos y de recuperar la inver

rminado. Éste es destinado al pago de sus acreedores y a los propietarios de acciones.

ra valorado, es decir, si no tuviera deuda

de la operación normal, dinero que se ve representado en los inventarios que acumula la empresa y las cuentas pendientes de cartera

ación. El monto total de los activos generalmente se infla con fondos de personas o instrumentos financieros, y el negocio los incluye c

con capital de trabajo

cuperará en dinero en sumas parciales

manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto

e utiliza como indicativo de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la política de amo

a vez se hayan deducido el pago a proveedores y las compras del activo fijo

rectos de producción, es decir, sin incluir las amortizaciones ni los gastos financieros y comerciales.

terminado periodo de tiempo

s activos operacionales de la empresa en el desarrollo de su objeto social

otras palabras, es cuando los ingresos y los egresos están al mismo nivel y, por tanto, no hay ganancias ni pérdidas.

aria de la empresa antes de aplicar impuestos e intereses. Es decir, se tienen en cuenta aquellos ingresos que son de la/s actividades p

adquisición de activos cuyo precio depende de las rentas que se supone generarán en el futuro, como las acciones de una empresa, d

os; la eficiencia se observa, desde el punto de vista del logro de mayores ventas, con un determinado nivel de inversión generadores d
tividades. Pues también se les llama costos operativos, gastos de operación, gastos operacionales, costes de operación o costos opera

porcionar beneficios al personal. Son gastos indirectos, ya que no es una inversión destinada a la fabricación o prestación de un servic

económico y registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en que incurre durante el ejercicio, directamente relacionados co

ida de valor que sufre un bien o un activo por el uso que se haga de el con el paso del tiempo.

as y nos indica, si el negocio es o no lucrativo, en sí mismo, independientemente de la forma como ha sido financiado. Es la relación en

reparte a lo largo de toda su vida útil en una cuenta de gasto.

 representan las deudas que debes pagar a terceros en un lapso menor a un año: cuentas por pagar a tu proveedor y deuda bancaria:

egar efectivo o cualquier activo financiero.

los flujos de efectivo después de impuestos.

es decir, permiten capitalizarse.

os Estados Financieros

astos y de recuperar la inversión.

entas pendientes de cartera

os, y el negocio los incluye como activos.

ctos como la política de amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales

que son de la/s actividades principales del negocio.

acciones de una empresa, depósitos a plazo y los títulos de deuda.

de inversión generadores de valor en activos fijos

de operación o costos operacionales

ón o prestación de un servicio. Además, tienen un valor estable incluso, cuando el volumen de producción de una empresa sufre camb

irectamente relacionados con la gestión de ventas encaminada a la dirección, planeación, organización de las políticas establecidas pa

financiado. Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas totales. Mide el rendimiento de los activos operacionales de la emp
roveedor y deuda bancaria: Pasivo circulante exigible por operaciones de tráfico, Pasivo circulante exigible financiero, Pasivo circulante
de una empresa sufre cambios

las políticas establecidas para el desarrollo de la actividad de ventas de la empresa, incluyendo básicamente las incurridas en las áreas

vos operacionales de la empresa en el desarrollo de su objeto social

financiero, Pasivo circulante por ajustes por periodificación.
te las incurridas en las áreas ejecutiva, de distribución, mercadeo, comercializa ­ción, promoción, publicidad y ventas
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$
%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA
NE
AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1
2

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
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CIONES