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ANÁLISIS FINANCIERO

La empresa Industrial de Textiles del Pacífico, realiza el análisis comparativo a sus


estados financieros aplicado a los periodos 2019 y 2020, de acuerdo con los siguientes
parámetros: análisis vertical y horizontal; y, análisis de razones financieras.

1. ANÁLISIS VERTICAL

Los principales resultados que podemos interpretar de Análisis financiero Vertical son
los siguientes:

 En el año 2019 la distribución está compuesta por el 32% por Activos No


Corriente y 68% por Activos Corrientes.
 Al año 2020 esta estructura cambia; la proporción se vuelve prácticamente 60.7%
para los Activos Corrientes y 39.3 % para los Activos no Corrientes.
 Esta distribución se ve alterada importantemente porque se aumenta el valor de
maquinarias y equipos así también las depreciaciones se mantienen en crecimiento
e incremento en inventarios.
 Los Inventarios en el año 2020 representan el 18.7% de los activos, en este punto
sería importante revisar la rotación de este, este incremento se debe al aumento en
producción de bienes y menor ventas con relación al año anterior; por otro lado,
las cuentas por cobrar pues los clientes al año 2020 son el 39.5% por lo que se
considera que el mayor porcentaje de ventas se las realizan a crédito
 La distribución de financiamiento está compuesta al año 2019 61.1% por Recursos
Ajenos (Pasivo) y 38.9% por Recursos Propios (Capital y Utilidades Retenidas).
 El pasivo en el año 2020 representa el 73.4% con relación a la totalidad de los
Pasivos y Patrimonio de la empresa, crece en su mayor parte debido al incremento
en inventarios y maquinarias/equipo porque aumentan las Cuentas por pagar a
Proveedores y Préstamos a Largo Plazo.
 El Patrimonio al año 2020 es del 26.6% disminuye con relación al año 2019.
 Al año 2019 se observa que los Costos de Ventas representan un 29.9% de las
Ventas; esto lo que significa es que la empresa por cada $100 de ingreso le sobran
prácticamente 70.10 dólares para pagar el resto de los gastos una vez descontados
los costos.
 Nuevamente observando los Costos de Ventas, el año 2020 fue el periodo en el
cual la empresa tuvo un incremento siendo del 58.1% con relación a las ventas las
cual se podría deducir que, por mal utilización de materia prima, mano de obra y
de costos indirectos de fabricación por lo que se recomienda mayor control en su
manejo.
 Ahora bien, haciendo referencia a los Gastos Administrativos y Gastos de Ventas;
nuevamente el año 2019 fue el periodo en el cual la empresa tuvo mayor control.
 Si nos fijamos en las Utilidades Operacionales, observamos que en el 2019 por
cada 100 dólares de ingresos le sobran 51,40 dólares descontados los Costos y los
Gastos; al año 2020 esta cifra disminuye a 22,20 dólares lo cual le da un menor
margen de utilidades.
 En el 2020 la empresa ha disminuido sus Ventas esto se refleja en las Utilidades
antes de Impuestos y Trabajadores como un mejor margen de utilidades.
 Por último, en el año 2019 la empresa contaba con el 47.4% de utilidad neta con
relación a sus ventas y en el 2020 el 14.5% debido a su disminución en sus Ventas
e incremento en su Costo de Venta, la mala administración de los Costos ha
permitido que reduzcan los márgenes de Utilidades Netas.
 Al año 2020 se observa que, por cada 100 dólares de Ventas, a los accionistas de la
empresa les queda simplemente 14.5 dólares.

2. ANÁLISIS HORIZONTAL

De acuerdo con la información presentada en el estado situación financiera se puede


observar que:

 La empresa a disminuida la recuperación de cartera en un 11.45% y a su vez un


aumento de inventarios en un 62.7%, por lo que podríamos inferir que, en sus
políticas de producción, hay un aumento del stock de inventario disponible para la
venta y en cuanto a su cartera ha mejorado las estrategias de recuperación.
 Se han provisto de activos fijos aumentando un 42.8%, que normalmente se lo
realiza para mejorar la producción y la rentabilidad de la empresa, pero de acuerdo
con la información analizada, se ha aumentado el inventario, pero las ventas han
disminuido en un 26.3% y la utilidad de la empresa 77.4%.
 Como aumento la producción, también ha sido necesario generar compromisos con
proveedores, que han aumentado en un 22.7%, se puede notar que la empresa se ha
preocupado por disminuir el impacto en sus resultados, ya que han ajustado los
gastos administrativos y ventas disminuyéndolos en un 20.5% y 23.1%
respectivamente.

 Otra partida que tuvo un gran cambio del año 2019 al 2020 es el capital bajo en un
52.6%, se deduce que el capital decreció debido a una disminución en el valor
nominal de las acciones mientras que las utilidades retenidas se incrementan en un
16.6% por el no pago de dividendos a los accionistas.
 La utilidad neta con relación del año 2020-2019 a disminuido en un 77.4% debido
en gran parte al decrecimiento de ventas e incremento en su costo de mercaderías
vencidas. La disminución en ventas es del 26.3% mientras que el costo de ventas
se incrementó en un 43.1% por lo que se sugiere mayor control en el uso de los
costos de producción para evitar el mal uso de los mismos.

RECOMENDACIÓN:

Se recomienda que la empresa analice el uso y beneficio económico que le genera los
activos fijo-adquiridos en el segundo año y de acuerdo con eso pueda tener un mayor
usufructo la inversión realizada, ya que no se evidencia en la actualidad.

Así también se recomienda el control en la utilización de materia prima, mano de obra y


costos indirectos de fabricación en la producción de los bienes para que no sobreestime
el valor de los mismo y evitar que disminuya la utilidad de la empresa.

3. ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS.


 El resultado de análisis liquidez corriente implica que la empresa industrial textil
tiene la capacidad de pago para sus obligaciones pese a que el año 2019 bajo su
capacidad a 1.32, aún se mantiene en el rango de capacidad de pago, sin embrago,
en el año 2020 bajo considera mente a 0.90, lo cual significa que, si esta es menor
que 1, implica una falta de capacidad de pago para que la empresa haga frente a sus
obligaciones.
 Mientras que el análisis de prueba acida refleja que la empresa en el año 2019 tiene
1,06 para cubrir sus obligaciones a corto plazo, mientras que en año 2020 l empresa
tendrá dificultades para pagar sus obligaciones ya que la ratio calculada da 0,60,
menor a 1, es decir la empresa no puede hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo.
 La rotación de las cuentas por cobrar de la empresa en el año 2019 refleja que la
empresa cobra 5 veces al año, mientras que en el año 2020 hubo una disminución de
rotación, lo cual demuestra que la empresa cobro sus cuentas 4 veces al año.
 Según los resultados se puede evidencias que la empresa en el año 2019 de mora en
cobrar sus cuentas a crédito cada 64 días a comparación de año 2020 que
aumentaron sus días de cobranza a 77 días.
 Por otro lado, la Rotación de Inventario de Materia Prima refleja que el resultado del
indicador significa que el inventario en el año 2019 ha rotado 21,50 veces en el año,
por otro lado, en el año 2020 hubo un incremento de 23,06 veces de rotación.
 De la misma manera, los resultados del ejemplo nuestra que la empresa tenía
materia prima suficiente para atender sus requerimientos de producción durante los
17 días en el año 2019 y en el año 2020 durante 15,83 días. En otras palabras, que la
totalidad del inventario de materia prima soló se convertiría en proceso en el
término de los 15,83 y 17 días.
 El inventario de productos en proceso rotó en 27,50 veces en el año 2019, mientras
en que en el año 2020 se observa que hay una baja considerable de 16,02 veces
rotados en el año.
 Mientras que los días promedios de inventarios de productos en procesos refleja que
en el año 2019 fue de 13,30 días, mientras que en el año 2020 los días de rotación en
el año es de 14,03.
 Sin embargo, la rotación de Inventario de Productos terminados, en el año 2019 roto
15,50 veces, mientras que en el año 2020 y una disminución de rotación que se
refleja en 14,33 veces al año.
 Por otro lado, los días de Inventario de Productos terminados se puede observar que
hubo una rotación de 23,60 días, mientras que en el año 2020 se refleja un aumento
de rotación de 25,47 días al año.
 La rotación de las cuentas por pagar para el año 2019 es de 3,10 veces al año, sin
embargo, en el año 2020 hubo una mínima diferencia de 3,57 de rotación, es decir
su rango de rotación se encuentra en 3 veces en rotación de sus cuentas por pagar.
 La empresa en el 2019 tarde 119,30 días em pagar a sus proveedores, en cambio en
el año 2020 la entidad realiza sus pagos en 102,25 días, es decir la empresa puede
que haya tenido mayores ventas en ese año y por esa razón le paga en menos días a
sus proveedores.
 Se procede a realizar el respectivo análisis financiero de la empresa Industrial
Textiles del Pacifico con la ratio de rentabilidad operativa del activo, conforme
los resultados se incrementa un financiamiento del 151% para el año 2019
mientras que para el 2020 tiene una disminución del 41%, se puede evidenciar que
conforme las política y las meta proyectadas por la empresa está es superada, por
en los acreedores pueden determinar el nivel de autonomía que tiene la empresa
para generar ganancias.
 Rentabilidad activa antes de impuestos para el año 2019 asciende 151%, en el año
2020 desciende a 33%, mientras que la planificación es del 28%. En base a la
experiencia se puede interpretar las ganancias tuvieron un crecimiento progresivo
muy importante en la empresa logrando en dos años superar su valor. Este
crecimiento es relevante ya que implica optimización de recursos en la empresa y
toma de decisiones que contribuyeron a alcanzar estos valores mejorando su
eficiencia.
 Rentabilidad Neta del Activo sobre paso el valor proyecto por la administración
del mismo que fijado en 20%, conforme a los valores de años anteriores. Este
índice de rentabilidad posee la misma forma, con una variación entre los 2019-
2020 el coeficiente resultante indica que la empresa Textiles del Pacifico tiene la
capacidad de endeudamiento con sus activos sin necesidad de recurrir terceros
puesto que la empresa mantiene independencia financiera para continuar operando
en el mercado.
 Para el análisis de la Rentabilidad patrimonio antes del impuesto proyectada del
48%, en relación a los resultados un incremento progresivo superar su valor.
Este crecimiento es importante tomando en cuenta la rentabilidad operacional
del patrimonio permite ofrecer a los socios o accionistas el capital que han
invertido en la empresa, para el año 2019, se refleja un patrimonio neto elevado
en un 374% y 2020 del 125%, cabe indicar que sin tomar en cuenta los gastos
financieros ni de impuestos y participación de trabajadores igualmente el
accionista obtendrá mayores dividendos.
 Por otro lado, la Rentabilidad Neta del Patrimonio se realizó una comparación
entre los años 2019-2020, reflejando una variación del 200%, en relación a la
meta del 48%. Los valores de rentabilidad patrimoniales con una utilidad muy
alta en relación a lo invertido por los accionistas.
 Finalmente, el índice del Endeudamiento nos indica que la deuda total representa
el 73% sobre el capital propio afectando a los accionistas con un capital mínimo,
por tal motivo la empresa mantiene un endeudamiento inadecuado.

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