UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS

Guía de Ejercicios, II parcial de Finanzas de Empresas

Catedrático: Robin Cartagena

Ejercicio No. 1

Con base en la siguiente información de la Fábrica de Zapatos Caprisa, S. A., prepare el

presupuesto de caja correspondiente a mayo y junio de 2019. Se estima que para los próximos
dos meses las ventas serán de L5,000,000 en mayo y L6,000,000 en junio, respectivamente.
Ingresos
▪ El 75% de las ventas de cada mes se hace al contado, y el resto a 30 días,
▪ En mayo se venderá una maquinaria por L1,500,000.
▪ El 1 de mayo 2019 la empresa recibirá un préstamo de L300,000 ya autorizado por
una institución bancaria a 2 años.
Egresos
▪ Alquiler del local L250,000
▪ Teléfono 20,000
▪ Luz, gas y otros servicios 25,000
▪ Sueldos y salarios 200,000
▪ Sobre el préstamo que recibirá, pagará L12,500 de capital cada mes y de intereses
pagará en mayo L6,000 y en junio L5,750.

El costo de la materia prima asciende a 70% del valor total de las ventas del mes.
▪ De ella, 80% se paga al contado y el resto a 30 días.
▪ En el mes de junio se planea adquirir equipo con un costo de L2,000,000.
▪ Los saldos en su estado de situación financiera al 30 de abril de 2019 fueron de:
Cuenta Monto
Caja y bancos 100,000
Cuentas por cobrar 300,000
Cuentas por pagar 400,000
 FABRICA DE ZAPATOS CAPRISA, S. A.
Presupuesto de Caja, Período mayo y junio de 2019
(Cifras en Lempiras)
Mayo Junio
Saldo inicial de caja y bancos 0.00
Más entradas de efectivo
Ventas al contado
Cobros a clientes
Préstamo bancario 0.00
Venta de activo fijo
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 0.00 0.00
EFECTIVO DISPONIBLE 0.00 0.00
Menos salidas de efectivo
Compras al contado
Pago a proveedores
Alquiler de local
Teléfono
Luz, gas, otros
Sueldos y salarios
Pago de capital
Pago de intereses
Compra de maquinaria y equipo
TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO 0.00 0.00
Saldo Final de Caja
Ejercicio No. 2

La Empresa de Auto Repuestos, S. A., desea analizar el rendimiento esperado y las necesidades
de financiamiento en 2018, Dada la siguiente información:
1. Los siguientes rubros varían en relación con el año anterior:
▪ Inversiones en valores, disminuyen 30%
▪ Cuentas por cobrar, disminuyen 15%
▪ Inventario, aumenta 25%
▪ Cuentas por pagar, disminuyen 20%
▪ Deuda a largo plazo, aumenta 10%
▪ Incremento del capital social del 25%
▪ Espera una utilidad antes de impuestos de L3,000,000 para el 2018.
2. Se espera que los otros pasivos corrientes permanezcan sin cambios.
3. La Empresa comprara acciones de la empresa XYZ de L1,500,000
4. En 2018 se adquirirá una nueva maquinaria a un costo de L1,000,000 se pronostica que el
gasto por depreciación será de L300,000 en 2018, por ende, la depreciación acumulada se
incrementa en el mismo monto.
5. Se espera que los gastos acumulados por pagar aumenten a L500,000 para finales del
2018.
6. Se espera que los préstamos por pagar a corto plazo (deuda a corto plazo) asciendan a
L400,000 para el 2018.
7. Se pagará el 40% de dividendos sobre la utilidad neta después de deducir el monto de
incremento de la reserva legal del 2018 de L100,000.
8. Calcular el impuesto sobre la renta del año 2018 en base a la tasa del 25% y 5% de
aportación solidaria, el gasto de impuesto sobre la renta del año 2017 fue de L250,000.
9. La reserva legal aumento a L500,000.
10. El saldo de efectivo del año 2018 se proyecta en L730,000.
Se pide:
1. Elabore el estado de situación financiera proforma al 31 de diciembre de 2018.
2. Prepare el estado de flujos de efectivo proforma al 31 de diciembre de 2018.
 EMPRESA AUTOREPUESTOS, S. A.
BALANCE GENERAL PROFORMA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Activo Real 2017 Proforma 2018 Variaciones 2018
Efectivo 900,000
Inversiones en valores 200,000
Cuentas por cobrar 1,500,000
Inventarios 3,300,000
Total activos Corrientes 5,900,000
Inversiones en acciones -
Activos fijos netos 3,000,000
Total activos 8,900,000
Pasivos
Cuentas por pagar 2,200,000
Deuda a corto plazo 200,000
Gastos acumulados por pagar 190,000
Impuesto sobre la renta por pagar 180,000
Otras cuentas por pagar 100,000
Total pasivos corrientes 2,870,000
Deuda a largo plazo 2,500,000
Total Pasivo 5,370,000
Patrimonio
Capital Social 2,000,000
Reserva legal 400,000
Utilidades retenidas 1,000,000
Utilidades del periodo 130,000
Total pasivos y patrimonio 8,900,000
 EMPRESA AUTOREPUESTOS, S. A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROFORMA
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Actividades de operación
Utilidad neta L
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
provisto por las actividades de operación:
Depreciaciones
Cambios en activos y pasivos operacionales:
Cuentas por cobrar
Inventarios
Cuentas por pagar
Impuesto sobre la renta por pagar
Gastos acumulados por pagar
Efectivo neto provisto por las actividades de
operación

Actividades de inversión:
Disminución de inversiones en valores
Adquisición de inversiones en acciones
Adquisición de activos fijos
Efectivo neto usado en las actividades de inversión

Actividades financieras
Dividendos pagados
Aportes de capital
Adquisición de préstamos
Efectivo neto (usado) provisto por las actividades
financieras

Aumento (Disminución) neto en el efectivo

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año L
Ejercicio No. 3

Con base en la siguiente información de la Fábrica de Tenis Pennys Shoes, S. A., prepare el
presupuesto de caja correspondiente a mayo y junio de 2019. Se estima que para los próximos
dos meses las ventas serán de L5,000,000 en mayo y L6,000,000 en junio, respectivamente.

Ingresos
▪ El 60% de las ventas de cada mes se hace al contado, y el resto a 30 días,
▪ En mayo se venderá una maquinaria por L1,000,000.
▪ El 1 de mayo 2019 la empresa recibirá un préstamo de L400,000 ya autorizado por
una institución bancaria a 2 años.

Egresos
▪ Alquiler del local L200,000
▪ Teléfono 20,000
▪ Luz, gas y otros servicios 35,000
▪ Sueldos y salarios 250,000
▪ Sobre el préstamo que recibirá, pagará L16,666.67 de capital cada mes y de intereses
pagará en mayo L8,000.00 y en junio L7,666.67.

El costo de la materia prima asciende a 50% del valor total de las ventas del mes.
▪ De ella, 80% se paga al contado y el resto a 30 días.
▪ En el mes de junio se planea adquirir equipo con un costo de L1,500,000.
▪ Los saldos en su estado de situación financiera al 30 de abril de 2019 fueron de:

Cuenta Monto
Caja y bancos 50,000
Cuentas por cobrar 200,000
Cuentas por pagar 300,000
 FABRICA DE TENIS PENNYS SHOES CAPRISA, S. A.
Presupuesto de Caja, Período mayo y junio de 2019
(Cifras en Lempiras)
Mayo Junio
Saldo inicial de caja y bancos 0.00
Más entradas de efectivo
Ventas al contado
Cobros a clientes
Préstamo bancario 0.00
Venta de activo fijo
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 0.00 0.00
EFECTIVO DISPONIBLE 0.00 0.00
Menos salidas de efectivo
Compras al contado
Pago a proveedores
Alquiler de local
Teléfono
Luz, gas, otros
Sueldos y salarios
Pago de capital
Pago de intereses
Compra de maquinaria y equipo
TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO 0.00 0.00
Saldo Final de Caja
Ejercicio No. 4

La Empresa de Auto Repuestos Finlay, S. A., desea analizar el rendimiento esperado y las
necesidades de financiamiento en 2018, Dada la siguiente información:
1. Los siguientes rubros varían en relación con el año anterior:
▪ Inversiones en valores, disminuyen 35%
▪ Cuentas por cobrar, disminuyen 10%
▪ Inventario, aumenta 50%
▪ Cuentas por pagar, disminuyen 15%
▪ Deuda a largo plazo, aumenta 15%
▪ Incremento del capital social del 50%
▪ Espera una utilidad antes de impuestos de L5,000,000 para el 2018.
2. Se espera que los otros pasivos corrientes permanezcan sin cambios.
3. La Empresa comprara acciones de la empresa XYZ de L2,000,000
4. En 2018 se adquirirá una nueva maquinaria a un costo de L1,500,000 se pronostica que el
gasto por depreciación será de L500,000 en 2018, por ende, la depreciación acumulada se
incrementa en el mismo monto.
5. Se espera que los gastos acumulados por pagar aumenten a L700,000 para finales del
2018.
6. Se espera que los préstamos por pagar a corto plazo (deuda a corto plazo) asciendan a
L500,000 para el 2018.
7. Se pagará el 50% de dividendos sobre la utilidad neta después de deducir el monto de
incremento de la reserva legal del 2018 de L177,500.
8. Calcular el impuesto sobre la renta del año 2018 en base a la tasa del 25% y 5% de
aportación solidaria, el gasto de impuesto sobre la renta del año 2017 fue de L400,000.
9. La reserva legal aumento a L577,500.
10. El saldo de efectivo del año 2018 se proyecta en L1,058,750.

Se pide:
1. Elabore el estado de situación financiera proforma al 31 de diciembre de 2018.
2. Prepare el estado de flujos de efectivo proforma al 31 de diciembre de 2018.
 BALANCE GENERAL PROFORMA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Activo Real 2017 Proforma 2018 Variaciones 2018
Efectivo 900,000
Inversiones en valores 200,000
Cuentas por cobrar 1,500,000
Inventarios 3,300,000
Total activos Corrientes 5,900,000
Inversiones en acciones -
Activos fijos netos 3,000,000
Total activos 8,900,000
Pasivos
Cuentas por pagar 2,200,000
Deuda a corto plazo 200,000
Gastos acumulados por pagar 190,000
Impuesto sobre la renta por pagar 180,000
Otras cuentas por pagar 100,000
Total pasivos corrientes 2,870,000
Deuda a largo plazo 2,500,000
Total Pasivo 5,370,000
Patrimonio
Capital Social 2,000,000
Reserva legal 400,000
Utilidades retenidas 1,000,000
Utilidades del periodo 130,000
Total pasivos y patrimonio 8,900,000
 EMPRESA AUTOREPUESTOS, S. A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROFORMA
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Actividades de operación
Utilidad neta L
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
provisto por las actividades de operación:
Depreciaciones
Cambios en activos y pasivos operacionales:
Cuentas por cobrar
Inventarios
Cuentas por pagar
Impuesto sobre la renta por pagar
Gastos acumulados por pagar
Efectivo neto provisto por las actividades de
operación

Actividades de inversión:
Disminución de inversiones en valores
Adquisición de inversiones en acciones
Adquisición de activos fijos
Efectivo neto usado en las actividades de inversión

Actividades financieras
Dividendos pagados
Aportes de capital
Adquisición de préstamos
Efectivo neto (usado) provisto por las actividades
financieras

Aumento (Disminución) neto en el efectivo

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año L
Ejercicio No. 5

Con base en la siguiente información de la Fábrica de Muebles, S. A., prepare el presupuesto de

caja correspondiente a mayo y junio de 2019. Se estima que para los próximos dos meses las
ventas serán de L8,000,000 en mayo y L9,000,000 en junio, respectivamente.

Ingresos
▪ El 60% de las ventas de cada mes se hace al contado, y el resto a 30 días,
▪ En mayo se venderá una maquinaria por L2,500,000.
▪ El 1 de mayo 2019 la empresa recibirá un préstamo de L500,000 ya autorizado por
una institución bancaria a 2 años.

Egresos
▪ Alquiler del local L220,000
▪ Teléfono 22,000
▪ Luz, gas y otros servicios 38,000
▪ Sueldos y salarios 260,000
▪ Sobre el préstamo que recibirá, pagará L20,833.33 de capital cada mes y de intereses
pagará en mayo L10,000 y en junio L9,583.33.

El costo de la materia prima asciende a 50% del valor total de las ventas del mes.
▪ De ella, 80% se paga al contado y el resto a 30 días.
▪ En el mes de junio se planea adquirir equipo con un costo de L1,800,000.
▪ Los saldos en su estado de situación financiera al 30 de abril de 2019 fueron de:
Cuenta Monto
Caja y bancos 50,000
Cuentas por cobrar 200,000
Cuentas por pagar 300,000
 FABRICA DE MUEBLES, S. A.
Presupuesto de Caja, Período mayo y junio de 2019
(Cifras en Lempiras)
Mayo Junio
Saldo inicial de caja y bancos 0.00
Más entradas de efectivo
Ventas al contado
Cobros a clientes
Préstamo bancario 0.00
Venta de activo fijo
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 0.00 0.00
EFECTIVO DISPONIBLE 0.00 0.00
Menos salidas de efectivo
Compras al contado
Pago a proveedores
Alquiler de local
Teléfono
Luz, gas, otros
Sueldos y salarios
Pago de capital
Pago de intereses
Compra de maquinaria y equipo
TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO 0.00 0.00
Saldo Final de Caja
Ejercicio No. 6

La Empresa de Servicios Mundi, S. A., desea analizar el rendimiento esperado y las

necesidades de financiamiento en 2018, Dada la siguiente información:
1. Los siguientes rubros varían en relación con el año anterior:
▪ Inversiones en valores, aumenta 45%
▪ Cuentas por cobrar, aumenta 20%
▪ Inventario, aumenta 40%
▪ Cuentas por pagar, disminuyen 25%
▪ Deuda a largo plazo, aumenta 15%
▪ Retiro de capital social del 20%
▪ Espera una utilidad antes de impuestos de L4,000,000 para el 2018.
2. Se espera que los otros pasivos corrientes permanezcan sin cambios.
3. La Empresa comprara acciones de la empresa XYZ de L300,000
4. En 2018 se adquirirá una nueva maquinaria a un costo de L2,500,000 se pronostica que el
gasto por depreciación será de L900,000 en 2018, por ende, la depreciación acumulada se
incrementa en el mismo monto.
5. Se espera que los gastos acumulados por pagar aumenten a L900,000 para finales del
2018.
6. Se espera que los préstamos por pagar a corto plazo (deuda a corto plazo) asciendan a
L800,000 para el 2018.
7. Se pagará el 50% de dividendos sobre la utilidad neta.
8. Calcular el impuesto sobre la renta del año 2018 en base a la tasa del 25% y 5% de
aportación solidaria, el gasto de impuesto sobre la renta del año 2017 fue de L400,000.
9. La reserva legal DISMINUYO a L320,000.
10. El saldo de efectivo del año 2018 se proyecta en L20,000.

Se pide:
1. Elabore el estado de situación financiera proforma al 31 de diciembre de 2018.
2. Prepare el estado de flujos de efectivo proforma al 31 de diciembre de 2018.
 EMPRESA DE SERVICIOS MUNDI, S. A.
BALANCE GENERAL PROFORMA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Activo Real 2017 Proforma 2018 Variaciones 2018
Efectivo 900,000
Inversiones en valores 200,000
Cuentas por cobrar 1,500,000
Inventarios 3,300,000
Total activos Corrientes 5,900,000
Inversiones en acciones -
Activos fijos netos 3,000,000
Total activos 8,900,000
Pasivos
Cuentas por pagar 2,200,000
Deuda a corto plazo 200,000
Gastos acumulados por pagar 190,000
Impuesto sobre la renta por pagar 180,000
Otras cuentas por pagar 100,000
Total pasivos corrientes 2,870,000
Deuda a largo plazo 2,500,000
Total Pasivo 5,370,000
Patrimonio
Capital Social 2,000,000
Reserva legal 400,000
Utilidades retenidas 1,000,000
Utilidades del periodo 130,000
Total pasivos y patrimonio 8,900,000
 EMPRESA DE SERVICIOS MUNDI, S. A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROFORMA
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Actividades de operación
Utilidad neta L
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
provisto por las actividades de operación:
Depreciaciones
Cambios en activos y pasivos operacionales:
Cuentas por cobrar
Inventarios
Cuentas por pagar
Impuesto sobre la renta por pagar
Gastos acumulados por pagar
Efectivo neto provisto por las actividades de
operación

Actividades de inversión:
Disminución de inversiones en valores
Adquisición de inversiones en acciones
Adquisición de activos fijos
Efectivo neto usado en las actividades de inversión

Actividades financieras
Dividendos pagados
Retiro de capital
Adquisición de préstamos
Efectivo neto (usado) provisto por las actividades
financieras

Aumento (Disminución) neto en el efectivo

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año L
Ejercicio No. 7

Con base en la siguiente información de la Fábrica de Bloques Zambrano, S. A., prepare el

presupuesto de caja correspondiente a mayo y junio de 2019. Se estima que para los próximos
dos meses las ventas serán de L10,000,000 en mayo y L11,000,000 en junio, respectivamente.

Ingresos
▪ El 50% de las ventas de cada mes se hace al contado, y el resto a 30 días,
▪ En mayo se venderá una maquinaria por L3,000,000.
▪ El 1 de mayo 2019 la empresa recibirá un préstamo de L1,500,000 ya autorizado por
una institución bancaria a 2 años.

Egresos
▪ Alquiler del local L350,000
▪ Teléfono 32,000
▪ Luz, gas y otros servicios 48,000
▪ Sueldos y salarios 460,000
▪ Sobre el préstamo que recibirá, pagará L62,500 de capital cada mes y de intereses
pagará en mayo L22,500 y en junio L21,562.50.

El costo de la materia prima asciende a 50% del valor total de las ventas del mes.
▪ De ella, 80% se paga al contado y el resto a 30 días.
▪ En el mes de junio se planea adquirir equipo con un costo de L2,000,000.
▪ Los saldos en su estado de situación financiera al 30 de abril de 2019 fueron de:

Cuenta Monto
Caja y bancos 150,000
Cuentas por cobrar 500,000
Cuentas por pagar 600,000
 FABRICA DE BLOQUES ZAMBRANO, S. A.
Presupuesto de Caja, Período mayo y junio de 2019
(Cifras en Lempiras)
Mayo Junio
Saldo inicial de caja y bancos 0.00
Más entradas de efectivo
Ventas al contado
Cobros a clientes
Préstamo bancario 0.00
Venta de activo fijo
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 0.00 0.00
EFECTIVO DISPONIBLE 0.00 0.00
Menos salidas de efectivo
Compras al contado
Pago a proveedores
Alquiler de local
Teléfono
Luz, gas, otros
Sueldos y salarios
Pago de capital
Pago de intereses
Compra de maquinaria y equipo
TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO 0.00 0.00
Saldo Final de Caja
Ejercicio No. 8

La Empresa de Tornillos y Tuercas, S. A., desea analizar el rendimiento esperado y las

necesidades de financiamiento en 2018, Dada la siguiente información:
1. Los siguientes rubros varían en relación con el año anterior:
▪ Inversiones en valores, aumenta 50%
▪ Cuentas por cobrar, aumenta 30%
▪ Inventario, aumenta 50%
▪ Cuentas por pagar, disminuyen 15%
▪ Deuda a largo plazo, aumenta 10%
▪ Retiro de capital social del 30%
▪ Espera una utilidad antes de impuestos de L8,000,000 para el 2018.
2. Se espera que los otros pasivos corrientes permanezcan sin cambios.
3. La Empresa comprara acciones de la empresa XYZ de L2,500,000
4. En 2018 se adquirirá una nueva maquinaria a un costo de L1,700,000 se pronostica que el
gasto por depreciación será de L400,000 en 2018, por ende, la depreciación acumulada se
incrementa en el mismo monto.
5. Se espera que los gastos acumulados por pagar aumenten a L800,000 para finales del
2018.
6. Se espera que los préstamos por pagar a corto plazo (deuda a corto plazo) asciendan a
L750,000 para el 2018.
7. Se pagará el 35% de dividendos sobre la utilidad neta.
8. Calcular el impuesto sobre la renta del año 2018 en base a la tasa del 25% y 5% de
aportación solidaria, el gasto de impuesto sobre la renta del año 2017 fue de L500,000.
9. La reserva legal DISMINUYO a L280,000.
10. El saldo de efectivo del año 2018 se proyecta en L722,500.

Se pide:
1. Elabore el estado de situación financiera proforma al 31 de diciembre de 2018.
2. Prepare el estado de flujos de efectivo proforma al 31 de diciembre de 2018.
 EMPRESA TORNILLOS Y TUERCAS, S. A.
BALANCE GENERAL PROFORMA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Activo Real 2017 Proforma 2018 Variaciones 2018
Efectivo 900,000
Inversiones en valores 200,000
Cuentas por cobrar 1,500,000
Inventarios 3,300,000
Total activos Corrientes 5,900,000
Inversiones en acciones -
Activos fijos netos 3,000,000
Total activos 8,900,000
Pasivos
Cuentas por pagar 2,200,000
Deuda a corto plazo 200,000
Gastos acumulados por pagar 190,000
Impuesto sobre la renta por pagar 180,000
Otras cuentas por pagar 100,000
Total pasivos corrientes 2,870,000
Deuda a largo plazo 2,500,000
Total Pasivo 5,370,000
Patrimonio
Capital Social 2,000,000
Reserva legal 400,000
Utilidades retenidas 1,000,000
Utilidades del periodo 130,000
Total pasivos y patrimonio 8,900,000
 EMPRESA TORNILLOS Y TUERCAS, S. A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROFORMA
POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
Actividades de operación
Utilidad neta L
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
provisto por las actividades de operación:
Depreciaciones
Cambios en activos y pasivos operacionales:
Cuentas por cobrar
Inventarios
Cuentas por pagar
Impuesto sobre la renta por pagar
Gastos acumulados por pagar
Efectivo neto provisto por las actividades de
operación

Actividades de inversión:
Disminución de inversiones en valores
Adquisición de inversiones en acciones
Adquisición de activos fijos
Efectivo neto usado en las actividades de inversión

Actividades financieras
Dividendos pagados
Retiro de capital
Adquisición de préstamos
Efectivo neto (usado) provisto por las actividades
financieras

Aumento (Disminución) neto en el efectivo

Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año L