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INTRODUCCION
2. SITUACION ACTUAL
3. SITUACION DESEADA
4.2 Importancia
4.3 Localización
Avenida Sifontes de Tumeremo Local Comercial S/N, Casa Familia Jiménez Palma, en
Tumeremo, Municipio Sifontes en el Estado Bolívar, cuyo espacio físico es un anexo de la
vivienda ya mencionada.
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5. ESTUDIO DEL MERCADO
Los insumos y/o materiales que se utilizan, siempre están disponible cuando la empresa lo
requiera y son de origen nacional y regional. Además mantienen un buen stock de estos insumos
por cualquier eventualidad que pudiese ocurrir en el mercado de proveedores. Los precios de
estos insumos se reflejan en el ítem de insumos.
Alimentos de cafetería y fuente de soda: Los productos del rubro comidas son
platos de alimentos de consumo inmediato. Entre la diversidad productos que
ofrecerá la empresa, podemos diferenciar los siguientes: Jugos Naturales, Pastelitos,
Arepas, Café, Empanadas, Ración de quesillo, Ración de torta, postres diversos; entre
otros aperitivos que se puedan brindar a la clientela.
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que se puedan vender en los mismos, estos establecimientos se encuentran aledaños a la zona en
donde esta ubicada el centro de conexiones y cafetería, hay que considerar que la infraestructura
que poseen estos negocios son de muy poca capacidad, por consiguiente no pueden cubrir con la
gran necesidad de la persona beneficiada por estos servicios. Entre los proveedores que surten de
materia prima o ingredientes necesarios para la elaboración de comida y el préstamo de servicios
están: Friosa, Makro, CANTV e Inversiones Don Mimo, C.A.
Los usuarios y/o clientes de los servicios de descritos en el presente proyecto, están
representados por la población del Municipio Sifontes con edades comprendidas entre 10 y mas
años. En el caso del servicio de conexión a Internet, es uno de los servicio mas utilizados y
prácticos dentro en los diferentes niveles de la población, bien sea educativos, laborales,
familiares etc. Además hay que considerar la cercanía con instituciones gubernamentales,
industriales, militares y educativas, en donde se deduce el tipo de cliente o usuario que será
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beneficiado por la empresa xxxxxxxx, tales como las misiones Sucre, Ribas, Robinsón,
Fundación La Salle, Liceos, así como personas naturales que deseen satisfacer la necesidad por
uno de los servicios ya descritos. Se considero este extracto debido a que los niños menores a 10
años no acostumbran a solicitar esto servicios, a menos bajo la supervisión de sus padres, sin
embargo vale la pena destacar que siendo una comunidad muy pequeña y que por lo general los
niños, jóvenes y adolescentes caminan por las calles de Tumeremo, es posible que adquieran
cualquier tipo de servicio, pero como es una demanda muy escasa, no se considero para este
estudio.
A continuación se presentan cifras de los servicios más demandados en este tipo de locales, los
cuales son servicios de Conexión a Internet y comida de cafetería.
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Gráfico N° 1: Curva de la demanda
35000000
Población de
30000000 Tumeremo
Mayor de 10 años hasta
25000000 65 años
20000000 Demanda total de
servicio de
15000000 Internet (Horas)
10000000
Demanda total de
5000000 servicio de
0 Cafetería (unidad)
2010
2009
2008
2007
2006
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5.5 Comercialización del Producto Terminado
Además la empresa podrá contar con servicios de publicidad, así como estrategias de mercadeo,
tales como promociones, obsequios, etc, de manera que se pueda influir en el pensamiento de
cada usuario; entre los canales publicitarios con los que puede contar la empresa están:
Anuncios por radio y prensa
Anuncios por Vallas.
6. ESTUDIO TECNICO
La organización ofrecerá los servicios que se reflejan en el cuadro siguiente, en donde la base para
determinar los cálculos de la capacidad instalada esta en la cantidad de días laborales de la empresa
los cuales serán de 7 días para el servicio de conexiona Internet, así como la cantidad promedio de
servicios por día; en el caso del servicio de conexión a Internet, el calculo de la capacidad se
determino considerando las 15 maquinas existentes mas las 10 en adquisición, en donde estas
estarán laborando tres (3) turnos de 8 horas al día; en el caso del servicio de investigaciones
educativas se laboraran seis (6) días a la semana en donde se atenderán un promedio de 5
investigaciones por día; y en el caso de los productos de la cafetería y fuente de soda estos se
promedian en 58 productos por día de lunes sábado
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instalada en el año 08, en todos los productos elaborados y ofrecidos por la empresa. La política
de comercialización y penetración en el mercado harán que nuestra empresa tenga un
comportamiento de crecimiento reflejándose e un 10% interanual, además de acompañar el
porcentaje de crecimiento de la población estudiantil de Tumeremo.
De lo expresado en los porcentajes de la capacidad utilizada, así como los precios de venta de
cada servicio, se pueden estimar la cantidad de servicios que puede prestar la empresa a lo largo
del tiempo, en donde se estructura la siguiente premisa sobre el comportamiento futuro del
número de unidades producidas durante los primeros ocho años de ejecución del proyecto.
Considerando los precios de venta y los porcentajes de la capacidad instalada de acuerdo a los
servicios establecidos, se puede definir un programa de ingresos por productos y servicios
prestados, en el cuadro siguiente se muestra la Generación de servicios desde el primer año del
proyecto hasta el año 10.
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Cuadro Nº 6: Programa de ventas
Años
Detalles
1 2 3 4 5
Servicio de conexión a Internet 151.200.000 172.800.000 216.000.000 259.200.000 302.400.000
Servicio de investigaciones educativas 12.600.000 14.400.000 18.000.000 21.600.000 25.200.000
Pasteles variados 6.720.000 7.680.000 9.600.000 11.520.000 13.440.000
Jugos naturales 9.450.000 10.800.000 13.500.000 16.200.000 18.900.000
Café grandes 9.828.000 11.232.000 14.040.000 16.848.000 19.656.000
Arepas rellenas 7.280.000 8.320.000 10.400.000 12.480.000 14.560.000
Ración de Torta 4.200.000 4.800.000 6.000.000 7.200.000 8.400.000
Sándwich 2.842.000 3.248.000 4.060.000 4.872.000 5.684.000
Ración de Quesillo 3.220.000 3.680.000 4.600.000 5.520.000 6.440.000
Empanadas 6.300.000 7.200.000 9.000.000 10.800.000 12.600.000
Total ventas 213.640.000 244.160.000 305.200.000 366.240.000 427.280.000
Años
Detalles
6 7 8 9 10
Servicio de conexión a Internet 345.600.000 388.800.000 432.000.000 432.000.000 432.000.000
Servicio de investigaciones educativas 28.800.000 32.400.000 36.000.000 36.000.000 36.000.000
Pasteles variados 15.360.000 17.280.000 19.200.000 19.200.000 19.200.000
Jugos naturales 21.600.000 24.300.000 27.000.000 27.000.000 27.000.000
Café grandes 22.464.000 25.272.000 28.080.000 28.080.000 28.080.000
Arepas rellenas 16.640.000 18.720.000 20.800.000 20.800.000 20.800.000
Ración de Torta 9.600.000 10.800.000 12.000.000 12.000.000 12.000.000
Sándwich 6.496.000 7.308.000 8.120.000 8.120.000 8.120.000
Ración de Quesillo 7.360.000 8.280.000 9.200.000 9.200.000 9.200.000
Empanadas 14.400.000 16.200.000 18.000.000 18.000.000 18.000.000
Total ventas 488.320.000 549.360.000 610.400.000 610.400.000 610.400.000
Fuente: Cálculos Propios
Ración de Torta
Jugos naturales
investigaciones
Arepas rellenas
Café grandes
Servicio de
Servicio de
conexión a
educativas
Sándwich
Precio (Bs.)
Internet
Detalles
Unid
8
Cartulina Unidad 160 0,000 2,000 0,000 0,0000 0,000 0,000 0,000 0,000
Matl de sujeción(resortes) Unidad 400 0,000 1,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Frutas Variadas Kg. 2.500 0,000 0,000 0,000 0,125 0,000 0,000 0,000 0,000
Azúcar Kg. 2.700 0,000 0,000 0,000 0,045 0,020 0,000 0,083 0,000
Leche L 1.500 0,000 0,000 0,000 0,000 0,050 0,000 0,100 0,000
Mantequilla Kg. 4.320 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,002 0,100 0,010
Huevos Unidad 200 0,000 0,000 0,0000 0,000 0,0000 0,000 0,083 0,000
Harina de trigo Kg. 1.510 0,000 0,000 0,125 0,000 0,000 0,000 0,100 0,000
Salsa de tomate Unidad 1.200 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,020
Pollo Kg. 10.500 0,000 0,000 0,040 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
Pan Kg. 2.500 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,025
Aliños Kg. 2.000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,045
Jamón Kg. 10.000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,045
Queso Kg. 5.200 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,125 0,000 0,025
Mayonesa frasco 1.231 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,018
Sal Kg. 800 0,000 0,000 0,0010 0,000 0,000 0,001 0,000 0,0001
Aceite Unidad 3.250 0,000 0,000 0,002 0,000 0,000 0,002 0,000 0,000
Masa de maíz pilado Kg. 5.000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,0312 0,000 0,000
Carne Kg. 10.500 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,01562 0,000 0,000
Café Kg. 5.680 0,000 0,000 0,000 0,000 0,010 0000 0,000 0,000
Vasos Unidad 50 0,000 0,000 0,000 0,000 1,000 0,000 0,000 0,000
Pitillos Unidad 5 0,000 0,000 0,000 0,000 1,000 0,000 0,000 0,000
Servilletas Paquete 1.200 0,000 0,000 0,018 0,000 0,000 0,0185 0,000 0,018
Cucharillas Unidad 30 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 1,000 0,000
Platos descartables Unidad 60 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 1,000 0,000
Fuente: Cálculos Propios
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Este consumo de insumos reflejados en el cuadro anterior es de acuerdo a los porcentajes de
la capacidad utilizada, así como la relación de consumo por cada servicio y los precios de
compra de cada uno de los productos comprados a los proveedores.
10
Años
Detalles
1 2 3 4 5
Carne 6.978.090 7.850.351 8.722.613 8.722.613 8.722.613
Café 2.169.553 2.440.748 2.711.942 2.711.942 2.711.942
Vasos 1.872.936 2.107.053 2.341.170 2.341.170 2.341.170
Pitillos 187.294 210.705 234.117 234.117 234.117
Servilletas 729.253 820.410 911.567 911.567 911.567
Cucharillas 364.982 410.605 456.228 456.228 456.228
Platos descartables 729.965 821.210 912.456 912.456 912.456
Total 60.172.072 67.693.581 75.215.090 75.215.090 75.215.090
Fuente: Cálculos Propios
Dentro de los servicios que prestara la empresa en su operatividad de describen los siguientes:
Para llevar a cabo el proceso productivo de alquiler de servicio de Internet se debe regir por las
siguientes normas:
Durante la sesión de alquiler, el usuario debe guardar la compostura, respetar el derecho a
la privacidad, tranquilidad y confort de los demás.
El usuario no está autorizado a instalar y/o desinstalar el software ni modificar la
configuración de la computadora donde esté asignado.
Está prohibido ingresar a la Sala Internet con bebidas o alimentos, así como tampoco está
permitido fumar.
Las herramientas de acceso a Internet instaladas sólo podrán ser usadas dentro del marco
de la estricta legalidad. Transmitir cualquier material o información que viole la
reglamentación nacional o internacional está terminantemente prohibido. Esto incluye, el
tránsito de material protegido por los derechos de autor, material considerado obsceno,
ofensivo o amenazante, material protegido por el secreto industrial, que atente contra la
seguridad nacional y/o contra la moral y buenas costumbres.
El uso de cualquier información obtenida a través de Internet se encuentra bajo total
responsabilidad y riesgo del usuario. La empresa no es ni se hace responsable del
contenido de la información enviada u obtenida a través de sus herramientas.
En caso de que el usuario detecte algún funcionamiento irregular en los equipos, deberá
dar aviso inmediatamente al Supervisor quien resolverá la situación.
El número de usuarios por computadora es de una persona, se puede permitir hasta dos
siempre y cuando el total de personas en la sala sea razonable según parecer del
Supervisor.
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Servicio de comida:
Desayunos/Cenas: Pastelitos, Empanadas, arepas, café, sándwich,, tortas, ración de quesillo
jugos, entre otros
Cada uno de los servicios de comida se llevará a cabo bajo estrictas normas de higiene,
respetando las fechas de vencimiento de los insumos, utilizando los métodos de conservación
de alimentos adecuados a las características del mismo, haciendo uso de la vestimenta
adecuada. Es de destacar que el personal que labore dentro del área de cocina debe utilizar un
uniforme que incluya gorra y delantal.
Por otro lado, se contará con las recetas para realizar los alimentos, especificando la cantidad y
calidad de los ingredientes, de modo que se garantice el mismo sabor y nivel nutritivo de
todos los días.
Para efectos del estudio se describirá el proceso de obtención de dos de los productos que
brinda el establecimiento de alimentos, uno sólido y el otro líquido, a continuación se
presentan:
Arepas
Primeramente se procede a realizar la masa mezclándola con agua y sal, luego se realizan
bolitas con la masa y se colocan en el tostiarepas, se esperan siete minutos aprox., y luego que
están listas se procede a rellenarlas con el relleno de preferencia del cliente, los rellenos se
realizarán todas las mañanas en el caso de la carne y el pollo de acuerdo a la receta establecida
para ello, esta operación tiene un tiempo de duración de 10 a 15 minutos.
Se tendrán las frutas picadas dentro del refrigerador se coloca la cantidad deseada dentro de la
licuadora junto con una medida de hielo y azúcar si lo desea el cliente, se enciende la
licuadora y se obtiene el jugo de fruta deseado. Si la fruta es de semillas pequeñas se realiza el
mismo procedimiento solo que no se le coloca hielo al momento de licuarlo sino después y
una vez licuado se procede a colarlo. Finalmente, se vierte dentro del vaso o porta bebidas.
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Flujograma de Proceso del servicio de alquiler de Internet Proceso de Elaboración de Arepas
Encender el TostiArepa
Esperar 7 min.
Entregar al Cliente
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Cuadro Nº 10: Requerimiento y costo de mano de obra directa fija
Año 1 (cifras en Bs.)
Detalles
Cantidad Sueldo mensual Sueldo anual Beneficios Total anual
Encargado de sala web 3 650.000 23.400.000 10.998.000 34.398.000
Cocinero 2 600.000 14.400.000 6.768.000 21.168.000
Despachador de cafetería 2 550.000 13.200.000 6.204.000 19.404.000
Transcriptor 1 550.000 6.600.000 3.102.000 9.702.000
Total mano de obra 8 57.600.000 27.072.000 84.672.000
Fuente: Cálculos Propios
7. ESTUDIO FINANCIERO
Para sustentar el presente proyecto se debe emprender una serie de inversiones que permitan
satisfacer los requerimientos básicos de activos fijos, activos intangibles o nominales y de capital
de trabajo. La partida Capital de Trabajo es la de mayor participación ya que es referido al
requerimiento de materiales, gastos por nomina así como otros gastos relacionados con la
operatividad de la empresa.
El estudio económico pretende determinar el monto de los recursos económicos necesarios para
la consolidación de la empresa Palma Cyber Café FP., la cuál será el costo total de operación
para la prestación de los servicios de conexión a Internet, servicios de investigaciones educativas y
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alimentos de cafetería y fuente de soda, así como una serie de indicadores que serán la base de la
evaluación económica del proyecto en cuestión.
La adquisición de todos los activos fijos y diferidos para realizar las operaciones de la empresa,
estará conformado como se muestra a continuación:
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Estudios y proyectos
Gastos de garantía
Para soportar el presente proyecto se debe realizar una serie de inversiones que permitan
satisfacer los requerimientos básicos para la operatividad de la empresa, dentro de los cuales se
estipulan los activos fijos tangibles y capital de trabajo.
A continuación se presentan los activos fijos tangibles que la empresa posee y piensa adquirir,
destinados para la prestación de los servicios, como en nuestro caso los equipos utilizados en el
establecimiento se definen a continuación en el siguiente cuadro.
Cuadro Nº 15: Activos fijos tangibles en bolívares
Detalles Inversión (Bs.)Porcentaje (%))
Monitores marca SIRAGON 17'' CRT FLAT (15) 3.860.624 4.9
Micrófonos audífonos manos libres beiges (20) 115.149 0.1
Advanted switch de 24 puertos (1) 196.360 0.3
Router D-Link DI-604 (1) 98.887 0.1
UPS Soniview 400VA con regulador de voltage (14) 1.468.130 1.9
UPS soniview 600 VA con regulador de voltage (1) 125.417 0.2
Unidades de CPU marca siragon (15) 16.393.932 20.9
Sillas secretariales (15) 838.500 1.1
Mesas P/Computadoras (16) 1.424.000 1.8
Aire acondicionado tipo split de 28000 BTU marca Admiral (1) 1.639.000 2.1
Escritorio de formica (1) 340.000 0.4
Vidriera para exhibición (1) 1.000.000 1.3
Vitrina refrigerada 4 puertas marca Neverama (1) 2.500.000 3.2
Maquina de hacer café (1) 9.000.000 11.5
Sandwichera (1) 1.900.000 2.4
Molino eléctrico (1) 1.600.000 2.0
Cajas registradoras (2) 4.200.000 5.4
Cocina industrial (1) 2.900.000 3.7
Campana de acero inoxidable (1) 2.000.000 2.6
Baño de Maria (1) 580.000 0.7
Lavaplatos ponchera de Acero (1) 1.450.000 1.9
Horno para pizza (1) 1.700.000 2.2
Licuadora industrial de 2 Kg. (1) 380.000 0.5
Vitrina mostrador (1) 1.800.000 2.3
Equipos de computación Marca Siragon con procesador 3.2 (10) 20.000.000 25.5
Maquina Encuadernadora (1) 800.000 1.0
Total 78.309.999 100
Fuente: Cálculos Propios
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7.1.4 Activos Fijos Intangibles
Como toda organización, esta posee gastos intangibles necesarios para el funcionamiento legal de
la organización, tales como los gastos por estudios y proyectos y gastos de garantía, necesarios
para la puesta en marcha del proyecto, además es importante señalar que estos activos intangibles
suelen amortizarse durante un periodo especifico. Ver cuadro siguiente.
Para desarrollar el presente proyecto se requiere de una inversión, para el año cero (0), de
Bs. 90.565.232 los cuales el promotor del proyecto dispone de un monto de Bs. 30.599.999
correspondiente al 34% de la inversión total y se pretende obtener un financiamiento externo por
parte de FONDO BOLIVAR de Bs. 59.965.233 (66% de la inversión).
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Descripción Inversión TotalAporte Propio Crédito
Vitrina refrigerada 4 puertas marca Neverama (1) 2.500.000 2.500.000 0
Maquina de hacer café (1) 9.000.000 0 9.000.000
Sandwichera (1) 1.900.000 0 1.900.000
Molino eléctrico (1) 1.600.000 0 1.600.000
Cajas registradoras (2) 4.200.000 0 4.200.000
Cocina industrial (1) 2.900.000 0 2.900.000
Campana de acero inoxidable (1) 2.000.000 0 2.000.000
Baño de Maria (1) 580.000 0 580.000
Lavaplatos ponchera de Acero (1) 1.450.000 0 1.450.000
Horno para pizza (1) 1.700.000 0 1.700.000
Licuadora industrial de 2 Kg. (1) 380.000 0 380.000
Vitrina mostrador (1) 1.800.000 0 1.800.000
Equipos de computación Marca Siragon con procesador 3.2 (10) 20.000.000 0 20.000.000
Maquina Encuadernadora (1) 800.000 0 800.000
Estudios y proyectos 1.800.000 600.000 1.200.000
Gastos de garantía 1.391.475 0 1.391.475
Capital de trabajo 9.063.758 0 9.063.758
Total 90.565.232 30.599.999 59.965.233
Porcentaje 100% 34% 66%
Fuentes: Cálculos propios
Las condiciones que se pretenden obtener, coinciden con las establecidas en las políticas de
financiamiento establecidas por el FONDO BOLIVAR para este tipo y monto de la inversión
requerida para impulsar el proyecto.
Partiendo de un monto total del endeudamiento por Bs. 59.965.233,00, a una tasa no mayor al
7,46%, en el proyecto se determina la siguiente tabla de amortización de la deuda, para un período
de 4 años, con una cuota mensual fija de Bs. 1.531.743,00.
18
5 365.579 1.166.164 1.531.743 57.640.110 31 161.686 1.370.057 1.531.743 24.638.336
6 358.329 1.173.413 1.531.743 56.466.697 32 153.168 1.378.575 1.531.743 23.259.761
7 351.035 1.180.708 1.531.743 55.285.988 33 144.598 1.387.145 1.531.743 21.872.617
8 343.695 1.188.048 1.531.743 54.097.940 34 135.975 1.395.768 1.531.743 20.476.848
9 336.309 1.195.434 1.531.743 52.902.506 35 127.298 1.404.445 1.531.743 19.072.403
10 328.877 1.202.866 1.531.743 51.699.641 36 118.567 1.413.176 1.531.743 17.659.227
11 321.399 1.210.343 1.531.743 50.489.297 37 109.782 1.421.961 1.531.743 16.237.266
12 313.875 1.217.868 1.531.743 49.271.430 38 100.942 1.430.801 1.531.743 14.806.465
13 306.304 1.225.439 1.531.743 48.045.991 39 92.047 1.439.696 1.531.743 13.366.769
14 298.686 1.233.057 1.531.743 46.812.934 40 83.097 1.448.646 1.531.743 11.918.123
15 291.020 1.240.722 1.531.743 45.572.211 41 74.091 1.457.652 1.531.743 10.460.471
16 283.307 1.248.436 1.531.743 44.323.776 42 65.029 1.466.714 1.531.743 8.993.757
17 275.546 1.256.197 1.531.743 43.067.579 43 55.911 1.475.832 1.531.743 7.517.926
18 267.737 1.264.006 1.531.743 41.803.573 44 46.736 1.485.006 1.531.743 6.032.919
19 259.879 1.271.864 1.531.743 40.531.709 45 37.505 1.494.238 1.531.743 4.538.681
20 251.972 1.279.771 1.531.743 39.251.938 46 28.215 1.503.527 1.531.743 3.035154
21 244.016 1.287.727 1.531.743 37.964.212 47 18.869 1.512.874 1.531.743 1.522.279
22 236.011 1.295.732 1.531.743 36.668.480 48 9.464 1.522.279 1.531.743 0
23 227.956 1.303.787 1.531.743 35.364.693
24 219.851 1.311.892 1.531.743 34.052.800
25 211.695 1.320.048 1.531.743 32.732.752
Fuente: Cálculos propios
En nuestro proyecto, los ingresos correspondientes al año cero provienen del aporte realizado por
los promotores y el crédito obtenido para la realización de la inversión inicial por un monto de
Bs. 90.565.232,00, mientras que a partir del año 1 se observa un incremento de los ingresos reales
por la ventas de los productos, hasta el año 10, en el cual estos ingresos se estabilizan en
aproximadamente Bs. 535.380.000,00 (ver cuadro siguiente).
Años
Detalles
6 7 8 9 10
Ingresos 428.304.000 481.842.000 535.380.000 535.380.000 535.380.000
Aporte propio 0 0 0 0 0
Crédito 0 0 0 0 0
Total 428.304.000 481.842.000 535.380.000 535.380.000 535.380.000
19
Fuentes: Cálculos propios
Estos Gastos son aquellos que se realizan por concepto de pagos por los servicios públicos
utilizados y por la compra de materiales indirectos; en el caso de nuestro proyecto alcanzan
porcentajes muy bajos con respecto a los costos totales.
También son conocidos como los Gastos Generales de Administración y Ventas y comprende
todas aquellas erogaciones que permiten realizar las operaciones de administración y ventas
necesarias para el funcionamiento normal de la empresa.
Debido al comportamiento de los Ingresos y Egresos en efectivo del Flujo de Caja proyectado, es
posible obtener Saldos positivos y crecientes durante la ejecución del proyecto, partiendo de un
nivel de Bs. 12.043.290,00 hasta superar Bs. 150.525.396,00 para el año 10. Esto significa que el
proyecto tiene capacidad para cubrir todas las necesidades operativas de efectivo consideradas
durante la vida útil del mismo e igualmente se podrán realizar las reinversiones en activos
necesarias para el desarrollo del proyecto.
Cuadro N° 24: Flujo de Caja con Financiamiento.
Años
Detalles
0 1 2 3 4 5
Inversiones 90.565.232 0 0 0 5.512.896 57.948.103
20
Inversión fija 81.501.474 0 0 0 5.512.896 57.948.103
Capital de trabajo 9.063.758 0 0 0 0 0
Otros egresos 0 182.706.419 198.490.031 217.663.809 230.866.945 251.057.051
Materia prima 0 24.625.843 28.143.821 35.179.776 42.215.731 49.251.686
Otros materiales 0 1.699.438 1.942.215 2.427.769 2.913.323 3.398.876
Mano de obra 0 113.214.000 121.681.200 130.995.120 130.995.120 152.510.275
Otros costos de
fabricación 0 19.383.100 19.383.100 19.383.100 19.383.100 19.383.100
Otros costos de
admón. y ventas 0 8.880.000 8.880.000 8.880.000 8.880.000 8.880.000
Gastos financieros 0 14.904.037 18.380.914 18.380.914 18.380.914 0
Impuesto sobre la
renta 0 0 78.781 2.417.130 8.098.757 17.633.113
Total egresos 90.565.232 182.706.419 198.490.031 217.663.809 236.379.841 309.005.154
Ingresos 90.565.232 187.383.000 214.152.000 267.690.000 321.228.000 374.766.000
Ingresos 0 187.383.000 214.152.000 267.690.000 321.228.000 374.766.000
Aporte propio 30.599.999 0 0 0 0 0
Crédito 59.965.233 0 0 0 0 0
Saldo 9.063.758 4.676.581 15.661.969 50.026.191 84.848.159 65.760.846
Saldo acumulado 9.063.758 13.740.339 29.402.308 79.428.499 164.276.658 230.037.504
Años
Detalles
6 7 8 9 10
Inversiones 0 6.092.896 0 0 0
Inversión fija 0 6.092.896 0 0 0
Capital de trabajo 0 0 0 0 0
Otros egresos 290.321.503 313.488.619 329.134.226 329.134.226 290.321.503
Materia prima 63.323.597 70.359.552 70.359.552 70.359.552 63.323.597
Otros materiales 4.369.984 4.855.538 4.855.538 4.855.538 4.369.984
Mano de obra 152.510.275 152.510.275 152.510.275 152.510.275 152.510.275
Otros costos de
fabricación 19.383.100 19.383.100 19.383.100 19.383.100 19.383.100
Otros costos de
admón. y ventas 8.880.000 8.880.000 8.880.000 8.880.000 8.880.000
Gastos financieros 0 0 0 0 0
Impuesto sobre la
renta 41.854.548 57.500.154 73.145.761 73.145.761 41.854.548
Total egresos 290.321.503 319.581.515 329.134.226 329.134.226 290.321.503
Ingresos 481.842.000 535.380.000 535.380.000 535.380.000 481.842.000
Ingresos 481.842.000 535.380.000 535.380.000 535.380.000 481.842.000
Aporte propio 0 0 0 0 0
Crédito 0 0 0 0 0
Saldo 191.520.497 215.798.485 206.245.774 206.245.774 191.520.497
Saldo acumulado 575.838.613 791.637.097 997.882.871 1.204.128.645 575.838.613
Fuente: Cálculos Propios.
8. EVALUACION ECONOMICA
8.1 Indicadores Financiero
Rentabilidad
Relación Beneficio / Costo 1,45
Período de Recuperación del Capital 3 años
Valor Presente Neto (con Financiamiento) 763.192.389
Valor Presente Neto (inversionista) 823.157.622
Tasa Interna de Retorno de la Inversión Total 58%
Tasa Interna de Retorno del Inversionista 104%
21
Se puede concluir que de acuerdo a los resultados reflejados en la corrida financiera, respecto a los
indicadores financieros , estos estuvieron por aceptables en cuanto a los rangos permitidos
dentro de los parámetros económicos, en donde el cálculo del Valor presente Neto determinado
para el estudio de factibilidad de la empresa Palma Cyber Café F.P , fue de Bs. 763.192.389;
con una TIR cuyo valor es de 58% lo cual quiere decir que para el proyecto las ganancias en el
presente superan a los desembolsos.
De allí, que según este criterio de evaluación el proyecto puede ser aceptado cuando la TIR
obtenida es igual o mayor a la Tasa de Descuento (kd) utilizada para actualizar el Flujo de Caja
proyectado.
En el caso que actualmente analizamos la Tasa Interna de Retorno con financiamiento externo es:
TIR = 58%
Para calcular el VAN de un proyecto, se deben restar todos los costos, en un período, de los
beneficios en dicho período para obtener los beneficios netos (positivos o negativos). Luego, se
determina una tasa de descuento que mida el costo de oportunidad de los fondos con usos
alternativos en la economía.
Sin embargo, por requerimientos de FONDO BOLIVAR se utilizan para la formulación de este
proyecto una Tasa de Descuento del 7,46%, esta última le imputa al proyecto un costo de
fondos igual al retorno económico, en la mejor alternativa. Por lo tanto el VAN de un proyecto
mide el monto en el que la economía estará peor. Esta característica del VAN, que es cierta bajo
todas las circunstancias, conduce a la primera afirmación contundente que se debe recordar:
“No aceptar proyecto alguno a menos que genere un VAN positivo, cuando se descuenta utilizando el costo de
oportunidad de los fondos”.
Por descarte, el proyecto debe aceptarse cuando su VAN es igual o superior a cero, como en el
caso que actualmente analizamos donde aplicando la fórmula respectiva de:
n
( Bt Ct )
VAN (t )
t o (1 kd ) t
donde:
Bt Beneficios o ingresos obtenidos en cada período t
Ct Costo registrados durante cada período t
t período referido
kd Tasa de Descuento utilizada
22
Sustituyendo en esta fórmula por los valores contenidos en el Cuadro de Flujo de Caja con
financiamiento, obtenemos un Valor Actual Neto de:
Este valor positivo obtenido significa que los beneficios del proyecto permiten recuperar las
sumas invertidas, compensar el costo de oportunidad del dinero invertido y además obtener una
utilidad adicional igual al monto calculado.
Este criterio es muy utilizado por la sencillez del método y porque pone énfasis en la pronta
recuperación de la inversión.
En su versión más simple, el período de recuperación mide el número de años que tomaría a los
beneficios, sin descontar (flujos de caja netos positivos), el repagar la inversión. Un límite
arbitrario sitúa en un máximo el número de años, y sólo los proyectos que presten suficientes
beneficios dentro del período, se aceptan.
En nuestro caso, como período máximo arbitrario asumimos el establecido dentro de las políticas
de FONDO BOLIVAR como el tiempo máximo de amortización de los créditos concedidos es
decir 4 años.
Determinando que el Período de Recuperación del Capital del proyecto con financiamiento, es de:
PRC = 3 años
Este criterio para clasificar inversiones es uno de los más utilizados. La razón Beneficio-Costo se
calcula dividiendo, el valor presente de los beneficios entre el valor presente de los costos.
Utilizando la tasa de descuento que refleja el costo de oportunidad de los fondos para actualizar
estos flujos al año base.
Según este criterio se requiere que la razón sea mayor o igual que uno (1) para que el proyecto sea
aceptable, ya que este resultado indica que el valor actualizado de los ingresos cubre el valor
actualizado de los costos. En el caso del proyecto, la Relación Beneficio-Costo es:
RBC = 1,45
Lo que determina nuevamente un criterio favorable a la implementación del proyecto, al igual que
los resultados de los indicadores financieros calculados anteriormente, toda vez que:
23
RBC > 1
Para determinar el monto de la inversión utilizada para la creación de cada puesto de trabajo
requerido para la ejecución del proyecto, se calcula el cociente entre la Inversión Total (IT) y el
número de empleos generados por el proyecto:
Inversión por Empleo = IT/Nº de empleos
De igual manera podemos determinar la Inversión Financiada por Empleo, utilizando, el monto
de Crédito (C) en el numerador de la fórmula:
Inversión Financiada por Empleo = C/Nº de empleos
Mientras que:
Inversión Financiada por Empleo = 5.451.385 Bs. /empleos
La especificación de los costos unitarios por producto nos permite observar en forma genérica, el
peso específico y relativo que tiene cada uno de los componentes del Costo en la producción o
prestación de una unidad de producto o de servicio.
De igual forma, si se comparan estos costos unitarios con el precio de venta unitario, podemos
determinar el monto absoluto y porcentual correspondiente a la utilidad por unidad de producto o
servicio colocado en el mercado.
En nuestro caso particular podemos observar en los cuadros siguientes, los costos unitarios por
servicio relativa de los costos unitarios con relación al precio de venta para el año 1, allí se detalla
la mayor importancia relativa de los costos por Mano de obra para los servicios.
La utilidad por unidad de cada producto colocado en el mercado es de Bs. 702,00 para el servicio
de conexión a Internet, Bs. 1.377 para el servicio de investigaciones educativas, Bs. 59,00 para los
pasteles, Bs. 95,00 para los jugos naturales, Bs.62,00 para el café grande, , Bs.56,00 para las
arepas rellenas, , Bs.76,00 para la ración de torta y , Bs.56,00 para el café grande.
Cuadro N° 25: Porcentaje del costo en relación al precio de venta para año 1
Pasteles variados
Ración de Torta
Jugos naturales
investigaciones
Arepas rellenas
Café grandes
Empanadas
Servicio de
conexión a
Servicio de
educativas
Ración de
Sándwich
Quesillo
Internet
Concepto
Materia prima 0% 27% 41% 49% 31% 50% 49% 56% 4% 51%
Otros materiales 0% 0% 1% 0% 9% 1% 5% 1% 9% 1%
Mano de obra 32% 42% 28% 15% 24% 21% 17% 15% 15% 17%
24
Gastos de fabricación 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
Gastos de admón... y ventas 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
Depreciación 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8%
Gastos financieros % 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2%
Total 57% 94% 96% 89% 90% 97% 96% 98% 53% 95%
Fuente: Cálculos Propios
investigacione
Café grandes
s educativas
Empanadas
Servicio de
conexión a
Servicio de
Ración de
Ración de
Sándwich
naturales
Quesillo
variados
Pasteles
Internet
rellenas
Arepas
Costo anual
Jugos
Torta
Materia prima 0 3.418.204 2.787.503 4.615.585 3.083.330 3.625.859 2.067.268 1.697.712 119.826 3.210.558
Otros materiales 0 0 99.605 0 901.350 80.929 189.095 45.134 289.945 93.380
Mano de obra 40.168.278 5.306.100 1.870.304 1.449.999 2.343.712 1.532.243 724.412 464.658 494.701 1.061.216
Gastos de fabricación 12.903.240 1.303.358 695.124 977.518 1.016.619 753.051 434.453 314.978 333.080 651.679
Gastos de admón. y ventas 5.911.375 597.109 318.458 447.831 465.745 344.996 199.036 144.301 152.594 298.554
Depreciación 9.882.367 998.219 532.383 748.664 778.611 576.749 332.740 241.236 255.100 499.109
Gastos financieros 2.802.733 283.104 150.989 212.328 220.821 163.571 94.368 68.417 72.349 141.552
Total 71.667.993 11.906.093 6.454.367 8.451.926 8.810.188 7.077.398 4.041.371 2.976.436 1.717.595 5.956.049
Costo unitario 948 23.623 1.441 805 538 1.944 1.924 1.466 533 1.418
Precio de venta 1.650 25.000 1.500 900 600 2.000 2.000 1.500 1.000 1.500
Ganancia o pérdida 702 1.377 59 95 62 56 76 34 467 82
Fuentes: Cálculos propios
Estos valores, permiten realizar un análisis comparativo con respecto a otros proyectos o al
promedio de inversión por empleo de la región, el sector productivo, etc.
Análisis de Sensibilidad
La importancia de este análisis se debe a que las variables utilizadas para la evaluación del
proyecto son en su mayoría incontrolables por parte de la empresa y pueden presentar
desviaciones que afecten considerablemente los resultados obtenidos, en donde dichas
desviaciones pueden repercutir en la empresa tanto negativamente como positivamente, dentro
de periodos de tiempos futuros.
Para asegurarse de los resultados de un proyecto, o prevenir a la empresa de los aspectos que
puedan incidir con mayor fuerza en la tasa de rentabilidad, se realizan los análisis de sensibilidad
que consisten en modificar las condiciones del proyecto en relación a algunos aspectos y medir lo
que sucede con los parámetros de evaluación como VAN, TIR, RBC, PRC, etc.
El grado de sensibilidad del proyecto con respecto a determinada condición se obtendrá del
cociente entre la variación porcentual de la TIR o el VAN y la variación porcentual inducida en las
variables y este nivel de reacción puede ser mayor, igual o menor a uno (1), cuando exista una alta,
mediana o poca sensibilidad respectivamente.
25
Cuadro Nº 27: Sensibilidad del VAN para el proyecto con financiamiento.
% de Aumento o Disminución
Detalles
-40 -20 0 20 40
Ingresos -232.529.848 265.331.271 763.192.389 1.261.053.507 1.758.914.626
Inversión 778.434.112 770.813.250 763.192.389 755.571.528 747.950.666
Materia prima 894.050.043 828.621.216 763.192.389 697.763.562 632.334.735
Otros materiales 772.222.922 767.707.656 763.192.389 758.677,122 754.161.856
Mano de obra 1.074.604.948 918.898.668 763.192.389 607.486.110 451.779.830
Otros gastos de fabricación 816.508.593 789.850.491 763.192.389 736.534.287 709.876.185
Otros gastos de admón... y ventas 787.618.198 775.405.293 763.192.389 750.979,485 738.766.580
Otros impuestos 763.192.389 763.192.389 763.192.389 763.192.389 763.192.389
Otros egresos 763.192.389 763.192.389 763.192.389 763.192.389 763.192.389
Impuesto sobre la renta 844.031.084 803.611.737 763.192.389 722.773.042 682.353.694
Gastos financieros 1.995.114.019 1.379.153.204 763.192.389 147.231.574 -468.729.241
Fuentes: Cálculos propios
Los resultados de este análisis nos permiten deducir y palpar la evolución de la organización en
cuanto a sus movimientos de entrada y salida de capital, considerando a esto los factores no
controlables por parte de la organización.
Los ingresos de capital dependen de la ventas y los precios así como el comportamiento del
mercado, es de importancia notar que los ingresos tendrían un descontrol si llegaran a disminuir
en un 40%, ocasionando una TIR de 0% , siendo esta menor que la tasa de descuento (7,46%)
generando así un VAN negativo de Bs. 468.729.241.
26
9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Con la puesta en marcha del presente proyecto traerá consigo el mejoramiento de la calidad de
vida de los pobladores que residen en el Municipio Sifontes, en específico los que habitan en la
ciudad de Tumeremo, a través de la generación de empleos directos e indirectos así como otras
actividades relacionadas con los servicios que presta la organización.
Es importante recalcar que esta empresa y sus servicios, podrán llegar a lograr altos niveles de
producción, a través de un capital humano altamente capacitado con experiencia profesional, lo
que impulsaría aun mas las posibilidades de desarrollar mejoras en los procesos productivos , así
como la incorporación de insumos de alta calidad.
Los gastos por materia prima y gastos de nomina por parte de la empresa, se encuentra
mayoritariamente en el ámbito regional; además se espera que los Gastos Financieros del crédito
que obtengamos del FONDO BOLIVAR permitan apoyar otras inversiones que presenten las
mismas características de apuntalar el desarrollo económico de la región.
El calculo del Valor Actual Neto determinado para la instalación y puesta en marcha de la
empresa Palma Cyber Café F.P (Bs. 763.192.389). Además los resultados de la TIR calculada
cuyo valor es de 58% lo cual indica que para el proyecto las ganancias en el presente superan a los
desembolsos.
Se puede concluir que el presente proyecto puede ofrecer un alto rendimiento, por lo que la TIR
calculada es superior a la Tasa de Descuento establecida (7,46%), permitiendo así observar que el
rendimiento del proyecto es alto; por consiguiente se recomienda un necesario apoyo financiero
que admita una inversión altamente rentable y de excelente capacidad de retorno, dentro de un
plazo acorde para la reinmersión de los recursos empleados.
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INDICE GENERAL
1. INTRODUCCION .................................................................................................................................................................1
2. SITUACION ACTUAL .........................................................................................................................................................1
3. SITUACION DESEADA .....................................................................................................................................................1
4. PERFIL DEL PROYECTO .................................................................................................................................................1
4.1 OBJETIVOS DEL ESTUDIO .......................................................................................................................................1
4.2 IMPORTANCIA................................................................................................................................................................1
4.3 LOCALIZACIÓN .............................................................................................................................................................1
5. ESTUDIO DEL MERCADO ..............................................................................................................................................2
5.1 IDENTIFICACIÓN, DISPONIBILIDAD Y PRECIOS DE LA MATERIA PRIMA .....................................2
5.2 IDENTIFICACIÓN DEL SERVICIO TERMINADO ...........................................................................................2
5.3 OFERTA DEL PRODUCTO TERMINADO ...........................................................................................................2
5.3.1 DISTRIBUCIÓN Y TIPOLOGÍA DE LOS OFERENTES ...................................................................................2
5.3.2 COMPORTAMIENTO ACTUAL ................................................................................................................................3
5.3.3 DETERMINACIÓN DE LA OFERTA ACTUAL Y FUTURA............................................................................3
5.4 DEMANDA DEL SERVICIO TERMINADO..........................................................................................................3
5.4.1 DISTRIBUCIÓN Y TIPOLOGÍA DE LOS USUARIOS .......................................................................................3
5.4.2 DETERMINACIÓN DE LA CURVA DE LA DEMANDA .................................................................................4
5.4.3 FRACCIÓN DE LA DEMANDA QUE ATENDERÁ EL PROYECTO ..........................................................5
5.5 COMERCIALIZACIÓN DEL PRODUCTO TERMINADO ...............................................................................6
6. ESTUDIO TECNICO ...........................................................................................................................................................6
6.1 CAPACIDAD INSTALADA ..........................................................................................................................................6
6.2 CAPACIDAD A INSTALARSE ....................................................................................................................................6
6.3 PROGRAMA DE PRODUCCIÓN Y VENTAS .......................................................................................................7
6.4 PROGRAMA DE VENTAS ...........................................................................................................................................7
6.5 INSUMOS REQUERIDOS EN EL PROCESO .......................................................................................................8
6.6 PROCESOS Y TECNOLOGÍA REQUERIDO ..................................................................................................... 11
6.7 MANO DE OBRA REQUERIDA ............................................................................................................................. 13
6.8 OBRAS FÍSICAS REQUERIDAS .............................................................................................................................. 14
7. ESTUDIO FINANCIERO ................................................................................................................................................ 14
7.1 NECESIDADES DE CAPITAL PARA LA EJECUCIÓN DEL PROYECTO .............................................. 14
7.1.1 NECESIDADES TOTALES DE CAPITAL .......................................................................................................... 15
7.1.2 REQUERIMIENTO TOTAL DE ACTIVOS ......................................................................................................... 16
7.1.3 ACTIVOS FIJOS TANGIBLES ................................................................................................................................. 16
7.1.4 ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES ............................................................................................................................ 17
7.1.5 CAPITAL DE TRABAJO ............................................................................................................................................. 17
7.2 MODALIDAD DE FINANCIAMIENTO O PLAN DE INVERSIÓN .......................................................... 17
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7.3 CONDICIONES DE CRÉDITO............................................................................................................................... 18
7.4 ESQUEMA DE AMORTIZACIÓN ......................................................................................................................... 18
7.5 INGRESOS TOTALES ANUALES .......................................................................................................................... 19
7.6 OTROS GASTOS DE FABRICACIÓN ................................................................................................................... 20
7.7 GASTOS ADMINISTRACION Y VENTAS .......................................................................................................... 20
7.8 FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO ...................................................................................................... 20
8. EVALUACION ECONOMICA ...................................................................................................................................... 21
8.1 INDICADORES FINANCIERO ............................................................................................................................... 21
8.1.1 ESTIMACIÓN DE LA TASA INTERNA DE RETORNO................................................................................ 22
8.1.2 ESTIMACIÓN DEL VALOR ACTUAL NETO .................................................................................................... 22
8.1.3 PERIODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL ............................................................................................ 23
8.1.4 RELACIÓN BENEFICIO-COSTO (RBC) .............................................................................................................. 23
8.1.5 INVERSIÓN POR EMPLEO ..................................................................................................................................... 24
8.1.6 COSTOS UNITARIOS ................................................................................................................................................. 24
8.1.7 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD................................................................................................................................ 25
9. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ........................................................................................................... 27
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IDENTIFICACION DE LA PROPUESTA
Datos de la Empresa:
Apellidos y Nombres:
Cédula de Identidad:
Ocupación:
Teléfono:
30