Sistema de amortización francés

La cuota periódica, los intereses y el capital en el sistema de amortización francés

La anualidad, en el sistema de amortización francés, se calcula mediante una equivalencia financiera. De

esta forma, lo que el banco nos entrega es el préstamo solicitado y lo que nosotros nos
comprometemos a pagar son las cuotas constantes. De esa ecuación inicial despejamos la anualidad. Su
formulación matemática es relativamente sencilla y se pueden hacer los cálculos utilizando una hoja de
cálculo. La ecuación de la anualidad (a) sería esta.

 a: cuota periódica constante

 Co: capital prestado

 i: tipo de interés anual del préstamo

 n: número de períodos

Una vez tenemos el importe de la cuota a pagar, se puede preparar el cuadro de amortización, aunque
el banco nos facilita uno detallado al solicitar cualquier tipo de préstamo. Aún así, podemos realizar un
cálculo aproximado nosotros mismos (que nos será muy útil) teniendo en cuenta estas dos expresiones:

 Ik: interés total de cada año k (1,2…)

 Ck: Capital del año k. Año en que se hace el cálculo.

 Ck-1: Capital del año anterior a k.

Ejemplo de un préstamo amortizado por el método francés

Imaginemos un préstamo con un capital inicial de 10.000 € (Co), por el que nos cobra el banco un
interés efectivo anual (i) del 3% y a pagar en 5 años (n). El cuadro de amortización sería el que
mostramos a continuación:
Como vemos, comienza con el número de años (k). La cuota constante se calcula introduciendo la
fórmula de ‘a’ en la celda correspondiente de la hoja y el resto de datos los conocemos. Empezamos
siempre por a, que arrastraremos para que su valor sea el mismo en todos los períodos. Luego
calculamos el interés multiplicando el capital vivo cada año, o pendiente, por el tipo de interés i. El
capital amortizado se obtiene de restar a y el interés total (Ik) y ese capital pendiente es la diferencia
entre el anterior y el amortizado (Ck).

Para terminar, en el sistema de amortización francés los intereses acumulados totales son la suma de los
de cada año (917,73 €). Pero por este método la mayor parte de ellos se paga en los primeros años y va
descendiendo en cada período. Con el capital acumulado sucede al revés, pagando menos en los
primeros años y más después.

Sistema de amortización americano

Cuota a pagar, intereses y capital en el sistema de amortización americano

En el sistema de amortización americano la cuota a pagar (a) coincide con el interés del período (I), que
se calcula multiplicando el capital vivo (Co) por el tipo de interés (i) y es constante. No existe capital
amortizado en cada período. Por otro lado, la cuota del último año (a´) la conforman el capital prestado
(Co) y el interés de ese año (I). Veamos las diferentes fórmulas de cálculo:

 a: Cuota periódica constante de intereses.

 a´: Cuota del último año. Incluye el capital del año n, Cn y los intereses In.

 I: Intereses del período. Se calculan siempre sobre Co.

 Co: Capital prestado.

Ejemplo de préstamo amortizado por el método americano

Imaginemos un préstamo con un capital inicial de 10.000 € (Co), por el que nos cobra el banco un
interés efectivo anual (i) del 3% y a pagar en 5 años (n). El cuadro de amortización sería el que
mostramos a continuación:

Como vemos, en este tipo de préstamos el interés periódico (I) que paga el prestatario es siempre el
mismo ( en este caso 300 € ) y se calcula sobre un capital vivo (Co) que no varía y coincide con el
prestado. Al final, en la última cuota, se paga el capital prestado y los intereses de ese período, en total
10300 €. Vemos que las cuotas las conforman solo los intereses, hasta el último pago, en que también se
incluye el capital.

Sistema de amortización alemán

Cuota a pagar, intereses y capital en el sistema de amortización alemán

Utilizaremos unas sencillas fórmulas que pueden automatizarse en una hoja de cálculo. Como dijomos,
hay que tener en cuenta que el intereses (Ik) se calcula siempre sobre el capital vivo a principios de año
(Ck-1) y que hay que pagar una cuota (Io) al principio, calculada cobre todo el préstamo concedido (Co).

 a: cuota periódica constante

 Co: capital prestado

 i: tipo de interés anual del préstamo

 n: número de períodos

Una vez calculada la cuota, se hace lo mismo con el capital amortizado, el interés, el capital amortizado
acumulado y el capital vivo, todos ellos en cada período. Podemos utilizar las siguientes fórmulas. Como
vemos, para calcular el interés Ik, se utiliza el capital vivo del año en cuestión k, no del año anterior,
como sucedía en el francés:
  Ak: Capital amortizado en el año k

 a: Termino amortizativo constante (suma de capital más intereses)

 Ik: Interés del año k

 Ck y Ck-1: Capital vivo en el año k y (k-1)

 mk: Capital amortizado acumulado en el año k

 Co: Capital concedido en el préstamo

Ejemplo de préstamo amortizado por este método

Imaginemos un préstamo de 10.000 €, al 3% y a 5 años. En el momento de la concesión tendremos que

pagar los intereses (anticipados) calculados sobre el capital concedido. A partir de aquí, funciona de
forma similar al método francés.

Comenzamos obteniendo el término amortizativo constante (a) con su fórmula y después el resto de
variables. Se puede ver la fórmula en la parte superior de cada columna:

Podemos observar que en el sistema de amortización alemán la cuota (a) es constante. Por otro lado, los
intereses disminuyen cada año y se pagan por anticipado, de manera que en el año 0 pagamos el
primero (300 €). Además, la amortización de capital (A) aumenta en cada período. Como vemos, tiene
bastantes similitudes con el sistema francés.