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Estado de Pérdidas y Ganancias, miles USD, Global

Verde Rojo Azul


Ingresos por ventas 1,829,993 2,186,959 1,634,526

Costos y gastos
Costos variables de producción 616,084 652,749 216,240
Costos de características 172,346 149,837 171,769
Costos de fabricación contratada 261,577 103,114 193,427
Costos de transporte y aranceles 42,641 133,939 59,650
I+D 132,986 68,001 80,524
Sostenibilidad 0 0 0
Promoción 57,800 51,000 93,600
Administración 125,720 105,670 108,017
Costos y gastos totales 1,409,155 1,264,310 923,227

BENEFICIO OPERATIVO ANTES DE DEPRECIACIÓN (EBITDA 420,838 922,649 711,299


Depreciación de Activos Fijos 184,198 115,198 115,198

BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) 236,641 807,451 596,101


Gastos financieros netos 102,486 -34,535 -28,605

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS 134,154 841,986 624,706


Impuesto sobre el beneficio 95,052 173,022 173,792

BENEFICIO DE LA RONDA 39,102 668,964 450,914

Hoja de Balance, miles USD, Global

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ACTIVOS
Activo fijo 1,503,786 652,786 652,786
Inventario 1,137,474 0 306,318
Cuentas por Cobrar 70,455 84,198 62,929
Efectivo y equivalentes de efectivo 594,558 2,201,869 2,116,242
Activos Totales 3,306,273 2,938,853 3,138,275

PATRIMONIO NETO Y PASIVO DE LOS ACCIONISTAS


Patrimonio neto
Capital social 340,000 340,000 339,000
Capital adicional desembolsado 0 0 0
Beneficio de la ronda 39,102 668,964 450,914
Ganancias acumuladas 1,045,936 1,489,863 1,761,390
Total patrimonio neto 1,425,038 2,498,827 2,551,305

Pasivos
Préstamos a largo plazo 429,789 400,000 562,289
Préstamos a corto plazo (no planificados) 1,409,380 0 0
Cuentas por pagar 42,067 40,026 24,682
Pasivos Totales 1,881,236 440,026 586,971

Total de patrimonio neto y pasivo de los accionistas 3,306,273.00 2,938,853.00 3,138,275.00

Estado de Pérdidas y Ganancias, miles USD, EE.UU.

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Ingresos de Ventas
de mercados 445,530 603,469 254,345
de transferencias internas 158,370 450,477 198,298
Beneficio de Ventas Totales 603,899 1,053,946 452,644

Costos y gastos
Costos variables de producción 392,098 623,833 182,052
Costos de características 35,495 42,109 21,686
Costos de fabricación contratada 40,719 67,233 66,756
Costos de transporte y aranceles 0 0 0
I+D 108,051 62,770 74,330
Sostenibilidad 0 0 0
Promoción 10,600 17,000 36,100
Administración 90,947 79,670 82,017
Costos de productos importados 0 0 0
Costos y gastos totales 677,910 892,615 462,941

BENEFICIO OPERATIVO ANTES DE DEPRECIACIÓN (EBITDA -74,011 161,331 -10,298


Depreciación de activos fijos 112,198 91,198 91,198

BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) -186,208 70,133 -101,495


Gastos financieros netos 108,923 7,252 -1,752

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS -295,131 62,882 -99,743


Impuestos sobre el beneficio 0 4,331 0

BENEFICIO DE LA RONDA -295,131 58,551 -99,743


Hoja de Balance, miles USD, EE.UU.

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ACTIVOS
Activos fijos 775,786 516,786 516,786
Inventario 1,095,906 0 306,318
Cuentas por Cobrar 17,153 23,234 9,792
Efectivo y equivalentes de efectivo 2,000 649,594 952,170
Activos Totales 1,890,845 1,189,614 1,785,066

PATRIMONIO NETO Y PASIVO DE ACCIONISTAS


Patrimonio neto
Capital Social 300,000 300,000 299,000
Capital adicional desembolsado 0 0 0
Beneficio de la ronda -295,131 58,551 -99,743
Ganancias acumuladas -16,223 107,836 238,106
Patrimonio neto -11,353 466,387 437,363

Pasivos
Préstamos a largo plazo 429,789 400,000 562,289
Préstamos a corto plazo (no planificados) 1,409,380 0 0
Préstamos internos 45,000 295,000 775,000
Cuentas por pagar 18,030 28,227 10,414
Pasivos Totales 1,902,199 723,227 1,347,703

Total de patrimonio neto y pasivo de los accionistas 1,890,845 1,189,614 1,785,066

FLUJO DE EFECTIVO: CASA MATRIZ, miles USD

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Efectivo proveniente de actividades operativas
Beneficio operativo antes de depreciación ( EBITDA ) -74,011 161,331 -10,298
Cambio en cuentas por cobrar (incr + / disminuir -) -7,391 -1,549 14,805
Variación en los stocks (aum - / dism +) -538,125 227,152 -208,651
Cambios en cuentas por pagar (incr+ / disminuir -) 7,785 -1,254 -11,350
Gastos financieros netos -108,923 -7,252 1,752
Impuestos sobre el beneficio 0 -4,331 0
Total -720,665 374,097 -213,742

Inversiones en fábricas -140,000 0 0

Flujo de efectivo antes de las actividades financieras -860,665 374,097 -213,742


Efectivo proveniente de actividades financieras
Dividendos 0 0 -40
Recaudación de emisión de patrimonio neto y recompras 0 0 -45,240
Dividendos percibidos de las filiales 0 0 38,295
Cambio de deuda a largo plazo (incr+ / dism-) 0 -39,789 27,000
Cambio en deuda a corto plazo (incr+ /dism - ) 860,665 0 0
Cambio en préstamos internos 0 200,000 200,000
Total 860,665 160,211 220,014
Cambios en efectivo y equivalentes de efectivo 0 534,308 6,272

Efectivo 1.1. 2,000 115,286 945,898


Efectivo 31.12. 2,000 649,594 952,170

Estado de Pérdidas y Ganancias, miles USD, Asia

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Ingresos por Ventas
de mercados 819,869 1,215,064 805,477
de transferencias internas 289,637 0 68,968
Beneficio de Ventas Totales 1,109,505 1,215,064 874,445

Costos y gastos
Costos variables de producción 223,986 28,916 34,188
Costos de características 84,991 84,641 91,979
Costos de fabricación contratada 220,858 35,881 126,671
Costos de transporte y aranceles 22,292 117,009 40,170
I+D 24,935 5,231 6,194
Sostenibilidad 0 0 0
Promoción 32,500 25,000 38,000
Administración 24,774 16,000 16,000
Costos de productos importados 90,550 310,966 98,686
Costos y gastos totales 724,886 623,644 451,888

BENEFICIO OPERATIVO ANTES DE DEPRECIACIÓN (EBITDA 384,620 591,419 422,556


Depreciación de activos fijos 72,000 24,000 24,000

BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) 312,620 567,419 398,556


Gastos financieros netos -4,264 -39,506 -24,671

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS 316,884 606,925 423,227


Impuesto sobre el beneficio 60,208 115,316 80,413
BENEFICIO DE LA RONDA 256,676 491,610 342,814

Hoja de Balance, miles USD, Asia

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ACTIVOS
Activo fijo 728,000 136,000 136,000
Inventario 41,568 0 0
Cuentas por Cobrar 31,565 46,780 31,011
Efectivo y equivalentes de efectivo 122,560 1,036,313 675,929
Activos Totales 923,693 1,219,093 842,940

PATRIMONIO NETO Y PASIVO DE ACCIONISTAS


Patrimonio neto
Capital Social 20,000 20,000 20,000
Beneficio de la Ronda 256,676 491,610 342,814
Ganancias acumuladas 650,760 972,226 843,845
Patrimonio neto total 927,436 1,483,835 1,206,659

Pasivos
Préstamos a corto plazo (no planificados) 0 0 0
Préstamos internos -25,000 -275,000 -375,000
Cuentas por pagar 21,257 10,258 11,281
Pasivos totales -3,743 -264,742 -363,719

Total de patrimonio neto y pasivo de Accionistas 923,693 1,219,093 842,940

Estado de Pérdidas y Ganancias, miles USD, Europa

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Ingresos de Ventas
Ingresos de Ventas 564,595 368,426 574,704

Costos y gastos
Costos de características 51,860 23,086 58,104
Costos de transporte y aranceles 20,349 16,930 19,480
Promoción 14,700 9,000 19,500
Administración 10,000 10,000 10,000
Costos de productos importados 357,456 139,511 168,580
Costos y gastos totales 454,366 198,528 275,663

BENEFICIO OPERATIVO ANTES DE DEPRECIACIÓN (EBITDA 110,229 169,898 299,041


Depreciación de activos fijos 0 0 0

BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) 110,229 169,898 299,041


Gastos financieros netos -2,172 -2,280 -2,182

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS 112,401 172,179 301,223


Impuesto sobre el beneficio 34,844 53,375 93,379

BENEFICIO DE LA RONDA 77,557 118,803 207,844

Hoja de Balance, miles USD, Europa

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ACTIVOS
Activo fijo 0 0 0
Cuentas por Cobrar 21,737 14,184 22,126
Efectivo y equivalentes de efectivo 469,998 515,961 488,143
Activos Totales 491,735 530,146 510,270

PATRIMONIO NETO Y PASIVO DE ACCIONISTAS


Patrimonio neto
Capital Social 20,000 20,000 20,000
Beneficio de la Ronda 77,557 118,803 207,844
Ganancias acumuladas 411,399 409,802 679,439
Patrimonio neto total 508,955 548,605 907,283

Pasivos
Préstamos a corto plazo (no planificados) 0 0 0
Préstamos internos -20,000 -20,000 -400,000
Cuentas por Pagar 2,780 1,541 2,987
Pasivos Totales -17,220 -18,459 -397,013

Total de patrimonio neto y pasivo de los accionistas 491,735 530,146 510,270

Ratios e indicadores financieros clave


Ratios
Verde Rojo Azul
Capitalización de mercado de la empresa, miles USD 5,162,798 12,596,474 12,334,918
Acciones en circulación al final de la ronda, m acciones 30,000 30,000 29,900
Precio de la acción al final de la ronda, USD 172 420 413
Precio promedio de cotización durante la ronda, USD 255 354 452
Rendimiento de los dividendos, % 0 0 0
Ratio Precio-Benefício (P/E) 132 18.83 27.36
Retorno total acumulado del accionista (p.a.), % -1.30 32.87 32.09

Indicadores Financieros Claves, %


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Beneficio operativo antes de depreciación ( EBITDA ) 23 42.19 43.52
BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) 12.93 36.92 36.47
Rentabilidad de las ventas (ROS) 2.14 30.59 27.59
Ratio Patrimonio neto 43.10 85.03 81.30
Endeudamiento neto/patrimonio (apalancamiento) 87.34 -72.11 -60.91
Rentabilidad del capital empleado (ROCE) 8.41 31.25 20.57
Rendimiento de los Fondos Propios (ROE) 2.78 30.91 19.20
Ganancias por acción, $ (EPS), USD 1.30 22.30 15.08

Informe de mercado, global


Cuotas de mercado globales, %
Verde Rojo Azul
Total 10.37 14.30 7.72

Tecnología 1 7.66 17.57 8.89


Tecnología 2 14.34 9.51 6.01
Tecnología 3 0 0 0
Tecnología 4 0 0 0

Informe de mercado, EE.UU.

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Tecnología 1
Precio de venta, USD 400 225 419
Cantidad de características ofrecidas 7 3 7
Ventas, miles de unidades 259 1,311 365
Demanda, miles de unidades 259 1,311 365

Tecnología 2
Precio de venta, USD 250 300 479
Cantidad de características ofrecidas 3 3 5
Ventas, miles de unidades 1,368 1,028 211
Demanda, miles de unidades 1,368 1,028 211

Tecnología 3
Precio de venta, USD
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

Tecnología 4
Precio de venta, USD
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

EE.UU. cuotas de mercado, %


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Total 10.36 14.90 3.67

Tecnología 1 3.35 16.97 4.73


Tecnología 2 17.16 12.90 2.65
Tecnología 3 0 0 0
Tecnología 4 0 0 0

Informe de mercado, Asia

Verde Rojo Azul


Tecnología 1
Precio de venta, RMB 2,600 1,950 2,650
Cantidad de características ofrecidas 7 3 7
Ventas, miles de unidades 1,729 4,151 1,930
Demanda, miles de unidades 1,729 4,230 1,930

Tecnología 2
Precio de venta, RMB 3,000 2,950 3,650
Cantidad de características ofrecidas 3 3 5
Ventas, miles de unidades 688 551 364
Demanda, miles de unidades 688 980 364

Tecnología 3
Precio de venta, RMB
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

Tecnología 4
Precio de venta, RMB
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

Asia cuotas de mercado, %


Verde Rojo Azul
Total 8.80 17.13 8.36

Tecnología 1 8.21 19.71 9.16


Tecnología 2 10.76 8.61 5.70
Tecnología 3 0 0 0
Tecnología 4 0 0 0

Informe de mercado, Europa

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Tecnología 1
Precio de venta, EUR 235 180 245
Cantidad de características ofrecidas 7 3 7
Ventas, miles de unidades 664 615 781
Demanda, miles de unidades 664 615 781

Tecnología 2
Precio de venta, EUR 210 260 299
Cantidad de características ofrecidas 3 3 5
Ventas, miles de unidades 1,331 668 843
Demanda, miles de unidades 1,331 668 843

Tecnología 3
Precio de venta, EUR
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

Tecnología 4
Precio de venta, EUR
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

Europa cuotas de mercado, %


Verde Rojo Azul
Total 13.24 8.51 10.78

Tecnología 1 11.42 10.58 13.44


Tecnología 2 14.38 7.21 9.11
Tecnología 3 0 0 0
Tecnología 4 0 0 0

Informe Producción

Producción interna, miles de unidades


Verde Rojo Azul
EE.UU.
Tecnología 1 3,075 5,610 4,620
Tecnología 2 4,076
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1 660 468 545
Tecnología 2 990
Tecnología 3
Tecnología 4

Producción contratada, miles de unidades


EE.UU.
Tecnología 1 500
Tecnología 2 300 600 1,210
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1 300
Tecnología 2 750 200 800
Tecnología 3
Tecnología 4

Capacidad empleada, %
EE.UU.
Tecnología 1 43 85 70
Tecnología 2 57
Tecnología 3
Tecnología 4
Capacidad Disponible 0 15 30

Asia
Tecnología 1 40 85 99
Tecnología 2 60
Tecnología 3
Tecnología 4
Capacidad Disponible 0 15 1

Inventario, miles de unidades


EE.UU.
Tecnología 1 6,394 0 3,427
Tecnología 2 3,758 0 591
Tecnología 3 0 0 0
Tecnología 4 0 0 0

Asia
Tecnología 1 0 0 0
Tecnología 2 221 0 0
Tecnología 3 0 0 0
Tecnología 4 0 0 0

Costos de gestión del inventario, miles USD 9,572 868 3,215

Origen de productos vendidos en EE.UU., miles de unidades


EE.UU. 1,627 2,339 577
Asia

Origen de productos vendidos en Asia, miles de unidades


EE.UU. 769 4,035 1,385
Asia 1,648 667 909
Origen de productos vendidos en Europa, miles de unidades
EE.UU. 664 1,283 1,189
Asia 1,331 436

Número de fábricas esta ronda


EE.UU. 13 12 12
Asia 3 1 1

Número de fábricas en la próxima ronda


EE.UU. 14 12 12
Asia 5 1 1

Número de fábricas después de la próxima ronda


EE.UU. 14 12 12
Asia 5 1 1

Informe de costos

Logística
Verde Rojo Azul
Costo promedio de logística por producto vendido, USD
Productos vendidos en EE.UU. 0 0 0
Productos vendidos en Asia 9.22 24.88 17.51
Productos vendidos Europa 10.20 13.20 11.99

Costo de producción por unidad, USD


EE.UU.
Tecnología 1 73.53 70.71 70.76
Tecnología 2 161
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1 63.74 61.85 62.79
Tecnología 2 210
Tecnología 3
Tecnología 4

Costos de fabricación contratada por unidad, USD


EE.UU.
Tecnología 1 105
Tecnología 2 120 112 108
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1 127
Tecnología 2 159 179 158
Tecnología 3
Tecnología 4

Costo unitario promedio por producto vendido, USD


EE.UU.
Tecnología 1 78.53 70.71 71.24
Tecnología 2 174 144 108
Tecnología 3
Tecnología 4
Promedio ponderado 159 103 84.68

Asia
Tecnología 1 81.34 69.71 68.86
Tecnología 2 181 157 158
Tecnología 3
Tecnología 4
Promedio ponderado 110 79.91 83.07

Europa
Tecnología 1 78.53 70.71 71.24
Tecnología 2 181 144 134
Tecnología 3
Tecnología 4
Promedio ponderado 147 109 104

Producto Defectuoso-%, %
EE.UU.
Tecnología 1 1.41 1.43 1.41
Tecnología 2 1.97
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1 2.21 2.26 2.20
Tecnología 2 3.86
Tecnología 3
Tecnología 4
Informe de RRHH

Recursos humanos
Verde Rojo Azul
Salario mensual, USD 4,020 3,100 4,020
Presupuesto mensual para capacitación, USD 415 300 440

Número de profesionales en I+D 280 200 310


Rotación de personal, % 4.80 15.75 5.06
Contrataciones + / despidos - 42.00 31.50 44.18
Asignación de jornadas de trabajo, % 100 100 100

Multiplicador de la eficiencia de RRHH 1.00 0.95 1.00

Costos totales 22,986 13,001 25,524


Costos totales mensuales por empleado, USD 6,841 5,417 6,861

Informe de responsabilidad social

Responsabilidad social por equipo Verde Rojo Azul


Ética 3.33 3 3.33
Sostenibilidad 3 3 3

Costo promedio del proveedor de componentes por producto ve 38.33 37.50 38.33

Average image per supplier


Proveedor 1 3
Proveedor 2 1
Proveedor 3 1.25
Proveedor 4 3.50
Proveedores 5 3

Supplier cost, USD


Proveedor 1 40
Proveedor 2 25
Proveedor 3 35
Proveedor 4 40
Proveedores 5 35

Margen bruto, % 40.29 52.46 60.78


Detalles de logística
Tecnología 1, miles de unidades
Verde Rojo Azul
EE.UU.
Inventario inicial 4,511 0 1,339
Producción 3,075 5,610 4,620
Producción contratada 500 0 0
Importado desde Asia 0 0 0
Total productos 8,085.86 5,610.00 5,959.29
Ventas en EE.UU. -259 -1,311 -365
Exportado a Asia -769 -3,684 -1,385
Exportado a Europa -664 -615 -781
Inventario final 6,394 0 3,427
Demanda insatisfecha 0 0 0

Asia
Inventario inicial 0 0 0
Producción 660 468 545
Producción contratada 300 0 0
Importado desde EE.UU. 769 3,684 1,385
Total productos 1,728.68 4,151.28 1,929.68
Ventas en Asia -1,729 -4,151 -1,930
Exportado a EE.UU. 0 0 0
Exportado a Europa 0 0 0
Inventario final 0 0.00 0
Demanda insatisfecha 0 79 0

Europa
Importado desde EE.UU. 664 615 781
Importado desde Asia 0 0 0
Total productos 664.29 614.89 781.42
Ventas en Europa -664 -615 -781
Demanda insatisfecha 0 0 0

Tecnología 2, miles de unidades


Verde Rojo Azul
EE.UU.
Inventario inicial 750 1,447 0
Producción 4,076 0 0
Producción contratada 300 600 1,210
Importado desde Asia 0 0 0
Total productos 5,125.50 2,046.78 1,210.00
Ventas en EE.UU. -1,368 -1,028 -211
Exportado a Asia 0 -351 0
Exportado a Europa 0 -668 -407
Inventario final 3,758 0 591
Demanda insatisfecha 0 0 0

Asia
Inventario inicial 500 0 0
Producción 990 0 0
Producción contratada 750 200 800
Importado desde EE.UU. 0 351 0
Total productos 2,240.00 551.02 800.00
Ventas en Asia -688 -551 -364
Exportado a EE.UU. 0 0 0
Exportado a Europa -1,331 0 -436
Inventario final 221 0 0
Demanda insatisfecha 0 429 0

Europa
Importado desde EE.UU. 0 668 407
Importado desde Asia 1,331 0 436
Total productos 1,331.13 667.69 842.80
Ventas en Europa -1,331 -668 -843
Demanda insatisfecha 0 0 0

Tecnología 3, miles de unidades


Verde Rojo Azul
EE.UU.
Inventario inicial
Producción
Producción contratada
Importado desde Asia
Total productos
Ventas en EE.UU.
Exportado a Asia
Exportado a Europa
Inventario final
Demanda insatisfecha

Asia
Inventario inicial
Producción
Producción contratada
Importado desde EE.UU.
Total productos
Ventas en Asia
Exportado a EE.UU.
Exportado a Europa
Inventario final
Demanda insatisfecha

Europa
Importado desde EE.UU.
Importado desde Asia
Total productos
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Tecnología 4, miles de unidades


Verde Rojo Azul
EE.UU.
Inventario inicial
Producción
Producción contratada
Importado desde Asia
Total productos
Ventas en EE.UU.
Exportado a Asia
Exportado a Europa
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Asia
Inventario inicial
Producción
Producción contratada
Importado desde EE.UU.
Total productos
Ventas en Asia
Exportado a EE.UU.
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Europa
Importado desde EE.UU.
Importado desde Asia
Total productos
Ventas en Europa
Demanda insatisfecha

Informe de costos - Costo de transporte incl. aranceles por producto vendido, USD

Verde Rojo Azul


EE.UU.
Tecnología 1 0 0 0
Tecnología 2 0 0 0
Tecnología 3
Tecnología 4
Asia
Tecnología 1 12.90 25.73 20.82
Tecnología 2 0 18.47 0
Tecnología 3
Tecnología 4
Europa
Tecnología 1 13.20 13.20 13.20
Tecnología 2 8.70 13.20 10.87
Tecnología 3
Tecnología 4
Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo
2,040,688 2,111,513 2,008,742 1,717,893 911,514 1,769,267 1,843,577

513,420 690,732 488,706 463,675 153,846 732,866 563,621


197,944 231,167 174,945 188,368 51,954 157,314 188,798
96,250 77,635 220,995 133,810 200,243 0 0
126,044 43,264 74,766 18,376 39,598 77,379 91,167
72,848 186,356 157,180 178,700 68,589 126,839 20,615
1,000 1,000 1,500 0 1,000 0 1,000
63,000 162,000 91,100 54,500 14,000 59,500 104,100
105,141 102,612 126,156 129,275 110,087 108,370 117,168
1,175,648 1,494,767 1,335,348 1,166,704 639,317 1,262,268 1,086,469

865,041 616,746 673,394 551,189 272,197 506,999 757,108


115,198 91,198 163,198 211,198 115,198 115,198 160,198

749,843 525,548 510,196 339,992 156,999 391,802 596,911


-64,030 -57,626 47,136 49,669 3,224 13,164 13,244

813,873 583,174 463,061 290,323 153,775 378,637 583,667


185,842 151,557 147,870 108,307 63,754 104,829 123,885

628,031 431,617 315,191 182,015 90,021 273,808 459,782

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

652,786 516,786 1,384,786 1,196,786 812,786 812,786 907,786


0 382,634 1,480,336 895,985 632,725 318,989 213,916
78,567 81,293 77,337 66,139 35,093 68,117 70,978
3,213,918 4,009,422 531,194 532,071 722,151 888,687 830,632
3,945,271 4,990,135 3,473,653 2,690,981 2,202,756 2,088,579 2,023,312

442,000 490,000 404,850 390,000 386,500 340,000 340,000


1,287,763 2,778,490 1,207,601 717,119 764,700 0 0
628,031 431,617 315,191 182,015 90,021 273,808 459,782
1,391,742 930,092 747,023 686,834 674,589 918,733 881,263
3,749,536 4,630,199 2,674,665 1,975,968 1,915,810 1,532,541 1,681,045

159,789 319,789 89,789 0 269,789 409,789 309,789


0 0 672,262 684,050 0 108,998 0
35,946 40,148 36,937 30,963 17,157 37,251 32,478
195,735 359,937 798,988 715,013 286,946 556,038 342,267

3,945,271.00 4,990,135.00 3,473,653.00 2,690,981.00 2,202,756.00 2,088,579.00 2,023,312.00

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

474,685 1,231,412 398,589 363,113 206,114 421,237 416,355


438,518 332,030 212,256 123,590 101,778 569,429 475,980
913,203 1,563,442 610,845 486,704 307,892 990,665 892,335

481,792 690,732 323,935 253,472 153,846 693,535 526,050


39,853 144,704 38,637 35,666 10,543 37,117 40,798
96,250 77,635 46,796 0 10,208 0 0
0 0 0 0 0 0 0
67,244 186,356 125,744 126,141 63,312 117,082 17,867
923 1,000 1,200 0 923 0 867
26,500 55,000 31,200 15,000 6,000 15,000 33,500
79,141 82,612 91,626 87,488 84,087 82,370 86,721
0 0 0 0 0 0 0
791,704 1,238,040 659,138 517,767 328,920 945,104 705,802

121,499 325,402 -48,293 -31,063 -21,027 45,561 186,533


91,198 91,198 91,198 91,198 91,198 91,198 112,198

30,302 234,205 -139,491 -122,261 -112,225 -45,636 74,335


-34,286 -33,291 48,722 14,741 18,293 30,454 26,578

64,587 267,496 -188,212 -137,002 -130,518 -76,090 47,758


24,543 60,602 0 0 0 0 0

40,044 206,894 -188,212 -137,002 -130,518 -76,090 47,758


Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

516,786 516,786 656,786 516,786 516,786 516,786 635,786


0 382,634 1,452,136 887,359 632,725 318,989 213,916
18,275 47,409 15,346 13,980 7,935 16,218 16,030
1,721,775 2,930,346 2,000 2,000 243,128 2,000 34,308
2,256,837 3,877,176 2,126,268 1,420,125 1,400,575 853,992 900,039

402,000 450,000 364,850 350,000 346,500 300,000 300,000


1,287,763 2,778,490 1,207,601 717,119 764,700 0 0
40,044 206,894 -188,212 -137,002 -130,518 -76,090 47,758
298,452 51,850 -430,783 -194,450 -221,618 -96,834 -174,331
2,028,259 3,487,234 953,456 735,666 759,064 127,075 173,427

159,789 319,789 89,789 0 269,789 409,789 309,789


0 0 672,262 278,326 0 108,998 0
45,000 35,000 395,000 395,000 365,000 180,000 395,000
23,789 35,153 15,761 11,132 6,722 28,130 21,824
228,578 389,942 1,172,812 684,458 641,511 726,917 726,613

2,256,837 3,877,176 2,126,268 1,420,125 1,400,575 853,992 900,039

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

121,499 325,402 -48,293 -31,063 -21,027 45,561 186,533


2,621 -11,278 -5,012 5,199 247 -2,083 4,418
78,545 29,530 -520,825 378 164,055 248,193 353,116
-5,881 -2,715 5,497 -10,151 -2,480 17,304 -544
34,286 33,291 -48,722 -14,741 -18,293 -30,454 -26,578
-24,543 -60,602 0 0 0 0 0
206,526 313,628 -617,355 -50,379 122,502 278,522 516,945

0 0 -140,000 0 0 0 0

206,526 313,628 -757,355 -50,379 122,502 278,522 516,945


-80,000 -250 -80 0 -100 0 0
0 1,800,492 1,224,867 0 222,432 0 0
62,844 236 126 0 133 0 0
0 -100,000 -120,000 -459,789 -10,000 100,000 0
0 0 -347,557 278,326 -413,839 -413,522 -584,637
0 0 0 0 320,000 35,000 100,000
-17,156 1,700,478 757,355 -181,463 118,626 -278,522 -484,637
189,371 2,014,106 0 -231,842 241,128 0 32,308

1,532,405 916,240 2,000 233,842 2,000 2,000 2,000


1,721,775 2,930,346 2,000 2,000 243,128 2,000 34,308

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

1,206,932 271,706 1,156,439 793,395 449,639 797,131 1,005,260


0 0 120,385 107,932 137,650 0 0
1,206,932 271,706 1,276,824 901,328 587,289 797,131 1,005,260

31,628 0 164,771 210,203 0 39,331 37,571


124,566 24,226 96,935 93,936 30,135 69,898 105,881
0 0 174,199 133,810 190,034 0 0
109,630 19,516 60,405 0 31,201 51,691 75,723
5,604 0 31,436 52,559 5,276 9,757 2,749
77 0 300 0 77 0 133
19,500 57,000 35,900 20,500 8,000 29,000 47,500
16,000 10,000 24,530 31,787 16,000 16,000 20,447
311,088 125,419 165,620 0 93,052 271,254 326,732
618,092 236,161 754,096 542,794 373,775 486,931 616,736

588,840 35,545 522,728 358,533 213,514 310,200 388,524


24,000 0 72,000 120,000 24,000 24,000 48,000

564,840 35,545 450,728 238,533 189,514 286,200 340,524


-26,656 -21,999 523 37,172 -13,625 -14,934 -11,533

591,497 57,544 450,205 201,361 203,139 301,134 352,057


112,384 10,933 85,539 38,259 38,596 57,215 66,891
479,112 46,611 364,666 163,102 164,542 243,918 285,166

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

136,000 0 728,000 680,000 296,000 296,000 272,000


0 0 28,200 8,626 0 0 0
46,467 10,461 44,523 30,546 17,311 30,690 38,703
827,794 517,214 39,262 2,000 210,656 370,375 420,338
1,010,261 527,674 839,984 721,172 523,967 697,065 731,041

20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000


479,112 46,611 364,666 163,102 164,542 243,918 285,166
525,914 464,380 711,210 490,485 574,747 571,951 592,436
1,025,026 530,990 1,095,876 673,587 759,289 835,869 897,602

0 0 0 405,724 0 0 0
-25,000 -5,000 -275,000 -375,000 -245,000 -145,000 -175,000
10,234 1,684 19,108 16,861 9,678 6,195 8,438
-14,766 -3,316 -255,892 47,585 -235,322 -138,805 -166,562

1,010,261 527,674 839,984 721,172 523,967 697,065 731,041

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

359,071 608,395 453,714 561,385 255,761 550,900 421,962

33,525 62,237 39,373 58,766 11,277 50,300 42,119


16,415 23,749 14,361 18,376 8,397 25,688 15,443
17,000 50,000 24,000 19,000 0 15,500 23,100
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
127,430 206,611 167,021 231,523 146,376 298,174 149,248
204,370 352,597 254,755 337,665 176,050 399,662 239,910

154,701 255,798 198,959 223,720 79,710 151,238 182,051


0 0 0 0 0 0 0

154,701 255,798 198,959 223,720 79,710 151,238 182,051


-3,088 -2,336 -2,109 -2,245 -1,443 -2,356 -1,801

157,789 258,134 201,068 225,964 81,154 153,594 183,853


48,915 80,021 62,331 70,049 25,158 47,614 56,994

108,874 178,112 138,737 155,915 55,996 105,980 126,858

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

0 0 0 0 0 0 0
13,824 23,423 17,468 21,613 9,847 21,210 16,246
664,349 561,862 489,933 528,071 268,367 516,312 375,986
678,173 585,285 507,401 549,685 278,214 537,522 392,232

20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000


108,874 178,112 138,737 155,915 55,996 105,980 126,858
567,376 413,862 466,595 390,799 321,460 443,617 463,157
696,250 611,975 625,332 566,715 397,456 569,596 610,016

0 0 0 0 0 0 0
-20,000 -30,000 -120,000 -20,000 -120,000 -35,000 -220,000
1,923 3,310 2,069 2,970 757 2,926 2,216
-18,077 -26,690 -117,931 -17,030 -119,243 -32,074 -217,784

678,173 585,285 507,401 549,685 278,214 537,522 392,232


Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo
13,493,329 13,378,985 8,310,990 7,408,949 5,552,043 8,441,791 9,610,543
40,200 45,000 36,485 35,000 34,650 30,000 30,000
336 297 228 212 160 281 320
324 225 179 182 193 260 242
0.59 0 0 0 0 0 0
21.49 31 26.37 40.71 61.67 30.83 20.90
23.56 18.44 8.37 5.75 -3.62 16.28 21.41

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


42.39 29.21 33.52 32.09 29.86 28.66 41.07
36.74 24.89 25.40 19.79 17.22 22.14 32.38
30.78 20.44 15.69 10.60 9.88 15.48 24.94
95.04 92.79 77 73.43 86.97 73.38 83.08
-81.45 -79.69 8.63 7.69 -23.61 -24.14 -30.98
20.63 13.53 17.46 12.13 7 18.92 29.07
18.07 12.28 16.55 9.66 5.12 19.62 31.68
15.62 9.59 8.64 5.20 2.60 9.13 15.33

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


11.96 11.65 11.57 8.77 4.99 9.65 9.01

14.84 6.30 13.55 8.49 4.11 9.02 9.57


7.75 19.49 8.67 9.17 6.28 10.59 8.19
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

300 250 259 360 356 300 348


5 5 5 7 4 6 6
860 1,758 1,030 430 327 720 666
860 1,758 1,030 430 327 720 666

370 310 409 355 400 330 395


4 6 4 5 2 3 6
586 2,555 322 587 224 622 468
586 2,555 322 587 224 622 468

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


9.21 27.47 8.62 6.48 3.51 8.55 7.22

11.13 22.75 13.33 5.57 4.24 9.32 8.62


7.35 32.05 4.04 7.36 2.81 7.80 5.87
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

2,100 2,200 2,099 2,520 2,305 2,600 2,600


5 5 4 7 4 6 6
3,660 0 3,073 1,915 1,096 1,551 1,953
3,660 2,678 3,073 1,915 1,997 1,551 1,953

3,200 3,230 2,900 3,380 3,353 3,000 3,000


4 6 4 5 2 3 6
616 673 966 450 319 782 988
616 673 966 450 319 782 988

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


15.57 2.45 14.71 8.61 5.16 8.50 10.71

17.38 0 14.59 9.09 5.20 7.36 9.28


9.62 10.52 15.10 7.03 4.99 12.22 15.44
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

200 215 235 245 200 197 239


5 5 6 7 4 6 6
613 422 587 592 0 848 691
917 736 587 592 549 848 691

245 275 279 255 210 235 335


4 6 4 5 2 3 6
630 1,377 761 1,130 940 1,098 479
1,403 1,377 761 1,130 940 1,098 479
Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo
8.25 11.94 8.94 11.43 6.24 12.91 7.76

10.55 7.26 10.09 10.19 0 14.59 11.89


6.81 14.88 8.22 12.20 10.15 11.86 5.17
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

4,502 1,980 2,541 3,300 990 715


528 4,620 4,059 2,442 715

495 990 1,375 550 220


660 825 110

200 2
875 1,243
1,230 20
1,245 1,210

68 30 39 50 15 10
8 70 62 37 10

24 0 0 50 100 48 80

90 60 50 100 20
40 30 10

10 0 0 20 100 0 70

0 0 5,154 4,868 0 76 2,094


0 3,183 7,444 3,134 3,566 2,077 350
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 97 0 0 0
0 0 178 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

339 3,810 12,904 8,730 5,285 3,567 5,023

1,446 4,313 1,352 1,017 551 1,342 1,133

3,780 673 2,083 1,076 1,782 2,611


495 1,956 2,365 339 550 330
1,244 1,799 587 755 49 1,946 1,170
761 967 891

12 12 12 12 12 12 13
1 3 5 1 1 2

12 12 13 12 12 12 13
1 5 5 2 2 2

12 12 13 12 12 12 13
1 1 5 5 2 2 2

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

0 0 0 0 0 0 0
25.64 29 14.96 0 22.05 22.16 25.75
13.20 13.20 10.66 10.67 8.94 13.20 13.20

72.62 81.21 75.48 76.70 78.14 79.49


145 120 139 151 162

63.89 66.39 66.54 71.51 69.34


166 148 203

113 133
110 108
113 151
154 155

72.73 84.14 79.51 76.96 82.37 77.24 73.69


131 124 144 164 177 177 165

96.52 108 94.89 127 121 123 111

71.54 75.28 88.48 83.61 75.21 73.20


131 124 158 148 155 177 169

80.16 124 95.13 99.82 99.63 109 105

72.73 84.14 79.51 88.48 77.24 73.69


131 124 158 159 156 177 165

102 115 124 134 156 133 111

1.45 1.55 1.44 1.49 1.50 1.46


1.89 1.63 1.79 1.91 1.93

2.30 2.29 2.40 2.44 2.33


3.30 3.16 3.72
Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo
4,050 4,000 4,000 3,200 3,500 4,200 4,100
355 320 600 300 255 280 400

220 260 570 205 190 204 250


5.48 14.34 4.03 17.16 24.21 5.10 4.70
12.05 88.68 -5.84 35.17 34.64 4.71 11.75
100 0 86.32 39.02 0.80 100 100

1.00 0.95 1.02 0.96 0.97 0.98 1.00

17,848 21,356 47,180 13,700 13,589 16,839 20,615


6,761 6,845 6,898 5,569 5,960 6,879 6,872

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


3.33 2.33 3.33 3 3.33 3.33 3.33
3 2.50 3 3 3 3 3

38.33 36.67 38.33 37.50 38.33 38.33 38.33

54.25 50.61 52.24 53.19 51.11 45.31 54.24


Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

136 0.00 6,311 1,998 1,403 1,656 4,469


4,502 1,980 2,541 3,300 0 990 715
0 200 2 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
4,637.88 2,180.00 8,853.92 5,298.01 1,403.17 2,645.56 5,183.91
-860 -1,758 -1,030 -430 -327 -720 -666
-3,165 0 -2,083 0 -1,076 -1,001 -1,733
-613 -422 -587 0 0 -848 -691
0 0 5,154 4,868 0.00 76.30 2,094
0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0
495 0 990 1,375 0 550 220
0 0 0 1,230 20 0 0
3,165 0 2,083 0 1,076 1,001 1,733
3,659.64 0.00 3,072.92 2,605.00 1,095.90 1,550.77 1,953.41
-3,660 0 -3,073 -1,915 -1,096 -1,551 -1,953
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 -592 0 0 0
0 0 0 97.49 0 0 0
0 2,678 0 0 902 0 0

613 422 587 0 0 848 691


0 0 0 592 0 0 0
613.41 422.07 586.52 592.36 0.00 848.40 691.13
-613 -422 -587 -592 0 -848 -691
304 314 0 0 549 0 0

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

428 3,167 2,464 4,476 3,839 2,136 1,459


528 4,620 4,059 0 0 2,442 715
875 0 1,243 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
1,831.58 7,787.49 7,766.26 4,475.71 3,838.91 4,578.43 2,173.78
-586 -2,555 -322 -587 -224 -622 -468
-616 -673 0 0 0 -782 -878
-630 -1,377 0 -755 -49.18 -1,098 -479
0.00 3,183 7,444 3,134 3,566 2,077 350
0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0.00 0 0 0.00
0 0 660 825 0 0 110
0 0 1,245 0 1,210 0 0
616 673 0 0 0 782 878
615.69 672.96 1,905.00 825.00 1,210.00 781.68 987.74
-616 -673 -966 -450 -319 -782 -988
0 0 0 0 0 0 0
0 0 -761 -375 -891 0 0
0 0 178 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

630 1,377 0 755 49.18 1,098 479


0 0 761 375 891 0 0
630.12 1,377.07 760.78 1,129.56 939.74 1,097.62 478.83
-630 -1,377 -761 -1,130 -940 -1,098 -479
773 0 0 0 0 0 0

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

ndido, USD

Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0

25.08 19.66 0 28.47 18.71 25.73


29 29 0 0 0 29 25.77

13.20 13.20 13.20 8.70 13.20 13.20


13.20 13.20 8.70 11.71 8.94 13.20 13.20
Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre
1,829,993 2,186,959 1,634,526 2,040,688 2,111,513 2,008,742

34% 30% 13% 25% 33% 24%


9% 7% 11% 10% 11% 9%
14% 5% 12% 5% 4% 11%
2% 6% 4% 6% 2% 4%
7% 3% 5% 4% 9% 8%
0% 0% 0% 0% 0% 0%
3% 2% 6% 3% 8% 5%
7% 5% 7% 5% 5% 6%
77% 58% 56% 58% 71% 66%

23% 42% 44% 42% 29% 34%


10% 5% 7% 6% 4% 8%

13% 37% 36% 37% 25% 25%


6% -2% -2% -3% -3% 2%

7% 39% 38% 40% 28% 23%


5% 8% 11% 9% 7% 7%

2% 31% 28% 31% 20% 16%

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

45% 22% 21% 17% 10% 40%


34% 0% 10% 0% 8% 43%
2% 3% 2% 2% 2% 2%
18% 75% 67% 81% 80% 15%

10% 12% 11% 11% 10% 12%


0% 0% 0% 33% 56% 35%
1% 23% 14% 16% 9% 9%
32% 51% 56% 35% 19% 22%
43% 85% 81% 95% 93% 77%

13% 14% 18% 4% 6% 3%


43% 0% 0% 0% 0% 19%
1% 1% 1% 1% 1% 1%
57% 15% 19% 5% 7% 23%

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

603,899 1,053,946 452,644 913,203 1,563,442 610,845

65% 59% 40% 53% 44% 53%


6% 4% 5% 4% 9% 6%
7% 6% 15% 11% 5% 8%
0% 0% 0% 0% 0% 0%
18% 6% 16% 7% 12% 21%
0% 0% 0% 0% 0% 0%
2% 2% 8% 3% 4% 5%
15% 8% 18% 9% 5% 15%
0% 0% 0% 0% 0% 0%
112% 85% 102% 87% 79% 108%

-12% 15% -2% 13% 21% -8%


19% 9% 20% 10% 6% 15%

-31% 7% -22% 3% 15% -23%


18% 1% 0% -4% -2% 8%

-49% 6% -22% 7% 17% -31%


0% 0% 0% 3% 4% 0%

-49% 6% -22% 4% 13% -31%


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

41% 43% 29% 23% 13% 31%


58% 0% 17% 0% 10% 68%
1% 2% 1% 1% 1% 1%
0% 55% 53% 76% 76% 0%

16% 25% 17% 18% 12% 17%


0% 0% 0% 57% 72% 57%
-16% 5% -6% 2% 5% -9%
-1% 9% 13% 13% 1% -20%
-1% 39% 25% 90% 90% 45%

23% 34% 31% 7% 8% 4%


75% 0% 0% 0% 0% 32%
2% 25% 43% 2% 1% 19%
1% 2% 1% 1% 1% 1%
101% 61% 75% 10% 10% 55%

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

1,109,505 1,215,064 874,445 1,206,932 271,706 1,276,824

20% 2% 4% 3% 0% 13%
8% 7% 11% 10% 9% 8%
20% 3% 14% 0% 0% 14%
2% 10% 5% 9% 7% 5%
2% 0% 1% 0% 0% 2%
0% 0% 0% 0% 0% 0%
3% 2% 4% 2% 21% 3%
2% 1% 2% 1% 4% 2%
8% 26% 11% 26% 46% 13%
65% 51% 52% 51% 87% 59%

35% 49% 48% 49% 13% 41%


6% 2% 3% 2% 0% 6%

28% 47% 46% 47% 13% 35%


0% -3% -3% -2% -8% 0%

29% 50% 48% 49% 21% 35%


5% 9% 9% 9% 4% 7%
23% 40% 39% 40% 17% 29%

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

79% 11% 16% 13% 0% 87%


5% 0% 0% 0% 0% 3%
3% 4% 4% 5% 2% 5%
13% 85% 80% 82% 98% 5%

2% 2% 2% 2% 4% 2%
28% 40% 41% 47% 9% 43%
70% 80% 100% 52% 88% 85%
100% 122% 143% 101% 101% 130%

0% 0% 0% 0% 0% 0%
-3% -23% -44% -2% -1% -33%
2% 1% 1% 1% 0% 2%
0% -22% -43% -1% -1% -30%

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

9% 6% 10% 9% 10% 9%
4% 5% 3% 5% 4% 3%
3% 2% 3% 5% 8% 5%
2% 3% 2% 3% 2% 2%
63% 38% 29% 35% 34% 37%
80% 54% 48% 57% 58% 56%

20% 46% 52% 43% 42% 44%


0% 0% 0% 0% 0% 0%

20% 46% 52% 43% 42% 44%


0% -1% 0% -1% 0% 0%

20% 47% 52% 44% 42% 44%


6% 14% 16% 14% 13% 14%

14% 32% 36% 30% 29% 31%

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

0% 0% 0% 0% 0% 0%
4% 3% 4% 2% 4% 3%
96% 97% 96% 98% 96% 97%

4% 4% 4% 3% 3% 4%
16% 22% 41% 16% 30% 27%
84% 77% 133% 84% 71% 92%
104% 103% 178% 103% 105% 123%

0% 0% 0% 0% 0% 0%
-4% -4% -78% -3% -5% -24%
1% 0% 1% 0% 1% 0%
-4% -3% -78% -3% -5% -23%
Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

El ROE calculado del 12.6 por ciento indica que durante 2006 Bartlett ganó 12.6 centavos sobre cada dólar de

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre
Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre
Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre

Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo
1,717,893 911,514 1,769,267 1,843,577

27% 17% 41% 31% R liquidez Liquidez corriente (X)


11% 6% 9% 10% razón rápida (X)
8% 22% 0% 0% Índice de actividad Ventas a inventarios (X)
1% 4% 4% 5% Periodo de cobro (días)
10% 8% 7% 1% Activos totales a ventas (%)
0% 0% 0% 0% Rotación de A.T (veces)
3% 2% 3% 6% R Endeudamiento Índice de endeudamiento
8% 12% 6% 6% R cargo de interés fijo
68% 70% 71% 59% índices de rentabil Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operativa
32% 30% 29% 41% Margen de la utilidad neta
12% 13% 7% 9%

20% 17% 22% 32%


3% 0% 1% 1%

17% 17% 21% 32%


6% 7% 6% 7%

11% 10% 15% 25%

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

44% 37% 39% 45%


33% 29% 15% 11%
2% 2% 3% 4%
20% 33% 43% 41%

14% 18% 16% 17%


27% 35% 0% 0%
7% 4% 13% 23%
26% 31% 44% 44%
73% 87% 73% 83%

0% 12% 20% 15%


25% 0% 5% 0%
1% 1% 2% 2%
27% 13% 27% 17%

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

486,704 307,892 990,665 892,335

52% 50% 70% 59%


7% 3% 4% 5%
0% 3% 0% 0%
0% 0% 0% 0%
26% 21% 12% 2%
0% 0% 0% 0%
3% 2% 2% 4%
18% 27% 8% 10%
0% 0% 0% 0%
106% 107% 95% 79%

-6% -7% 5% 21%


19% 30% 9% 13%

-25% -36% -5% 8%


3% 6% 3% 3%

-28% -42% -8% 5%


0% 0% 0% 0%

-28% -42% -8% 5%


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

36% 37% 61% 71%


62% 45% 37% 24%
1% 1% 2% 2%
0% 17% 0% 4%

25% 25% 35% 33%


50% 55% 0% 0%
-10% -9% -9% 5%
-14% -16% -11% -19%
52% 54% 15% 19%

0% 19% 48% 34%


20% 0% 13% 0%
28% 26% 21% 44%
1% 0% 3% 2%
48% 46% 85% 81%

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

901,328 587,289 797,131 1,005,260

23% 0% 5% 4%
10% 5% 9% 11%
15% 32% 0% 0%
0% 5% 6% 8%
6% 1% 1% 0%
0% 0% 0% 0%
2% 1% 4% 5%
4% 3% 2% 2%
0% 16% 34% 33%
60% 64% 61% 61%

40% 36% 39% 39%


13% 4% 3% 5%

26% 32% 36% 34%


4% -2% -2% -1%

22% 35% 38% 35%


4% 7% 7% 7%
18% 28% 31% 28%

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

94% 56% 42% 37%


1% 0% 0% 0%
4% 3% 4% 5%
0% 40% 53% 57%

3% 4% 3% 3%
23% 31% 35% 39%
68% 110% 82% 81%
93% 145% 120% 123%

56% 0% 0% 0%
-52% -47% -21% -24%
2% 2% 1% 1%
7% -45% -20% -23%

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

10% 4% 9% 10%
3% 3% 5% 4%
3% 0% 3% 5%
2% 4% 2% 2%
41% 57% 54% 35%
60% 69% 73% 57%

40% 31% 27% 43%


0% 0% 0% 0%

40% 31% 27% 43%


0% -1% 0% 0%

40% 32% 28% 44%


12% 10% 9% 14%

28% 22% 19% 30%

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

0% 0% 0% 0%
4% 4% 4% 4%
96% 96% 96% 96%

4% 7% 4% 5%
28% 20% 20% 32%
71% 116% 83% 118%
103% 143% 106% 156%

0% 0% 0% 0%
-4% -43% -7% -56%
1% 0% 1% 1%
-3% -43% -6% -56%
Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

avos sobre cada dólar de capital en acciones comunes.

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo
Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo
Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo

Rosado Azul marino Amarillo Verde olivo


Verde Rojo Azul Naranja Gris Ocre Rosado Azul marino

uidez corriente (X) 1 57 101 92 111 3 2 81


razón rápida (X) 0 57 88 92 102 1 1 44
tas a inventarios (X) 2 #DIV/0! 5 #DIV/0! 6 1 2 1
odo de cobro (días) 14 14 14 14 14 14 14 14
s totales a ventas (%) 55% 74% 52% 52% 42% 58% 64% 41%
ación de A.T (veces) 0.55 0.74 0.52 0.52 0.42 0.58 0.64 0.41
e de endeudamiento 0.57 0.15 0.19 0.05 0.07 0.23 0.27 0.13
argo de interés fijo 2 -23 -21 -12 -9 11 7 49
gen de utilidad bruta 0.23 0.42 0.44 0.42 0.29 0.34 0.32 0.30
n de utilidad operativa 0.13 0.37 0.36 0.37 0.25 0.25 0.20 0.17
en de la utilidad neta 0.02 0.31 0.28 0.31 0.20 0.16 0.11 0.10
Amarillo Verde olivo

9 34
7 28
6 9 Coste de los bienes vendidos = Inventario inicial + compras – Inventario final
14 14
85% 91%
0.85 0.91
0.27 0.17
30 45 Cuanto más alto es su valor, mayor es la capacidad de la empresa para cumplir c
0.29 0.41
0.22 0.32
0.15 0.25
ras – Inventario final

empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses.


Estado de Pérdidas y Ganancias, miles USD, Global Ronda 1

Azul Azul
Ingresos por ventas 2,456,945 2,683,995

Costos y gastos
Costos variables de producción 500,356 405,027
Costos de características 158,354 242,436
Costos de fabricación contratada 211,754 260,938
Costos de transporte y aranceles 107,872 107,359
I+D 345,303 187,901
Sostenibilidad 500 500
Promoción 112,500 91,500
Administración 99,756 100,285
Costos y gastos totales 1,536,394 1,395,945

BENEFICIO OPERATIVO ANTES DE DEPRECIACIÓN (EBITDA) 920,551 1,288,049


Depreciación de Activos Fijos 126,225 107,291

BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) 794,326 1,180,758


Gastos financieros netos 6,640 -12,647

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS 787,686 1,193,405


Impuesto sobre el beneficio 179,488 305,490

BENEFICIO DE LA RONDA 608,198 887,915

Hoja de Balance, miles USD, Global

Azul Azul
ACTIVOS
Activo fijo 715,275 767,984
Inventario 96,537 97,666
Cuentas por Cobrar 94,592 103,334
Efectivo y equivalentes de efectivo 898,806 1,751,083
Activos Totales 1,805,211 2,720,066

PATRIMONIO NETO Y PASIVO DE LOS ACCIONISTAS


Patrimonio neto
Capital social 340,000 340,000
Capital adicional desembolsado 0 0
Beneficio de la ronda 608,198 887,915
Ganancias acumuladas 309,558 917,756
Total patrimonio neto 1,257,756 2,145,671

Pasivos
Préstamos a largo plazo 509,789 535,289
Préstamos a corto plazo (no planificados) 0 0
Cuentas por pagar 37,666 39,107
Pasivos Totales 547,455 574,396

Total de patrimonio neto y pasivo de los accionistas 1,805,211.00 2,720,066.00

Estado de Pérdidas y Ganancias, miles USD, EE.UU.

Azul Azul
Ingresos de Ventas
de mercados 668,640 638,893
de transferencias internas 533,171 496,405
Beneficio de Ventas Totales 1,201,811 1,135,298

Costos y gastos
Costos variables de producción 500,356 405,027
Costos de características 32,910 51,329
Costos de fabricación contratada 68,323 108,957
Costos de transporte y aranceles 810 0
I+D 345,303 187,901
Sostenibilidad 500 500
Promoción 45,000 36,000
Administración 79,747 80,276
Costos de productos importados 6,196 0
Costos y gastos totales 1,079,144 869,989

BENEFICIO OPERATIVO ANTES DE DEPRECIACIÓN (EBITDA) 122,668 265,309


Depreciación de activos fijos 126,225 107,291

BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) -3,557 158,018


Gastos financieros netos 13,825 3,907

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS -17,383 154,110


Impuestos sobre el beneficio 0 51,956

BENEFICIO DE LA RONDA -17,383 102,154


Hoja de Balance, miles USD, EE.UU.

Azul Azul
ACTIVOS
Activos fijos 715,275 607,984
Inventario 93,589 97,666
Cuentas por Cobrar 25,743 24,597
Efectivo y equivalentes de efectivo 415,312 945,898
Activos Totales 1,249,920 1,676,146

PATRIMONIO NETO Y PASIVO DE ACCIONISTAS


Patrimonio neto
Capital Social 300,000 300,000
Capital adicional desembolsado 0 0
Beneficio de la ronda -17,383 102,154
Ganancias acumuladas 159,321 141,938
Patrimonio neto 441,938 544,092

Pasivos
Préstamos a largo plazo 509,789 535,289
Préstamos a corto plazo (no planificados) 0 0
Préstamos internos 275,000 575,000
Cuentas por pagar 23,192 21,765
Pasivos Totales 807,981 1,132,053

Total de patrimonio neto y pasivo de los accionistas 1,249,920 1,676,146

FLUJO DE EFECTIVO: CASA MATRIZ, miles USD

Azul Azul
Efectivo proveniente de actividades operativas
Beneficio operativo antes de depreciación ( EBITDA ) 122,668 265,309
Cambio en cuentas por cobrar (incr + / disminuir -) -12,766 1,145
Variación en los stocks (aum - / dism +) -41,051 -4,077
Cambios en cuentas por pagar (incr+ / disminuir -) 732 -1,428
Gastos financieros netos -13,825 -3,907
Impuestos sobre el beneficio 0 -51,956
Total 55,757 205,086

Inversiones en fábricas 0 0

Flujo de efectivo antes de las actividades financieras 55,757 205,086


Efectivo proveniente de actividades financieras
Dividendos 0 0
Recaudación de emisión de patrimonio neto y recompras 0 0
Dividendos percibidos de las filiales 0 0
Cambio de deuda a largo plazo (incr+ / dism-) 0 25,500
Cambio en deuda a corto plazo (incr+ /dism - ) 0 0
Cambio en préstamos internos 230,000 300,000
Total 230,000 325,500
Cambios en efectivo y equivalentes de efectivo 285,757 530,586

Efectivo 1.1. 129,556 415,312


Efectivo 31.12. 415,312 945,898

Estado de Pérdidas y Ganancias, miles USD, Asia

Azul Azul
Ingresos por Ventas
de mercados 1,026,089 1,114,867
de transferencias internas 121,909 104,235
Beneficio de Ventas Totales 1,147,998 1,219,102

Costos y gastos
Costos variables de producción 0 0
Costos de características 74,266 116,444
Costos de fabricación contratada 143,432 151,981
Costos de transporte y aranceles 80,098 79,922
I+D 0 0
Sostenibilidad 0 0
Promoción 52,000 38,000
Administración 10,009 10,009
Costos de productos importados 356,570 309,684
Costos y gastos totales 716,375 706,039

BENEFICIO OPERATIVO ANTES DE DEPRECIACIÓN (EBITDA) 431,623 513,063


Depreciación de activos fijos 0 0

BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) 431,623 513,063


Gastos financieros netos -6,398 -14,999

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS 438,021 528,061


Impuesto sobre el beneficio 65,703 95,051
BENEFICIO DE LA RONDA 372,317 433,010

Hoja de Balance, miles USD, Asia

Azul Azul
ACTIVOS
Activo fijo 0 160,000
Inventario 2,947 0
Cuentas por Cobrar 39,504 42,922
Efectivo y equivalentes de efectivo 246,062 420,548
Activos Totales 288,514 623,470

PATRIMONIO NETO Y PASIVO DE ACCIONISTAS


Patrimonio neto
Capital Social 20,000 20,000
Beneficio de la Ronda 372,317 433,010
Ganancias acumuladas 59,731 432,049
Patrimonio neto total 452,049 885,059

Pasivos
Préstamos a corto plazo (no planificados) 0 0
Préstamos internos -175,000 -275,000
Cuentas por pagar 11,465 13,411
Pasivos totales -163,535 -261,589

Total de patrimonio neto y pasivo de Accionistas 288,514 623,470

Estado de Pérdidas y Ganancias, miles USD, Europa

Azul Azul
Ingresos de Ventas
Ingresos de Ventas 762,216 930,234

Costos y gastos
Costos de características 51,178 74,663
Costos de transporte y aranceles 26,964 27,437
Promoción 15,500 17,500
Administración 10,000 10,000
Costos de productos importados 292,314 290,955
Costos y gastos totales 395,955 420,556

BENEFICIO OPERATIVO ANTES DE DEPRECIACIÓN (EBITDA) 366,261 509,678


Depreciación de activos fijos 0 0

BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) 366,261 509,678


Gastos financieros netos -788 -1,555

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS 367,048 511,233


Impuesto sobre el beneficio 113,785 158,482
30.99995501
BENEFICIO DE LA RONDA 253,263 352,751

Hoja de Balance, miles USD, Europa

Azul Azul
ACTIVOS
Activo fijo 0 0
Cuentas por Cobrar 29,345 35,814
Efectivo y equivalentes de efectivo 237,432 384,637
Activos Totales 266,777 420,451

PATRIMONIO NETO Y PASIVO DE ACCIONISTAS


Patrimonio neto
Capital Social 20,000 20,000
Beneficio de la Ronda 253,263 352,751
Ganancias acumuladas 90,506 343,769
Patrimonio neto total 363,769 716,520

Pasivos
Préstamos a corto plazo (no planificados) 0 0
Préstamos internos -100,000 -300,000
Cuentas por Pagar 3,008 3,931
Pasivos Totales -96,992 -296,069

Total de patrimonio neto y pasivo de los accionistas 266,777 420,451

Ratios e indicadores financieros clave


Ratios
Azul Azul
Capitalización de mercado de la empresa, miles USD 9,619,900 13,526,869
Acciones en circulación al final de la ronda, m acciones 30,000 30,000
Precio de la acción al final de la ronda, USD 321 451
Precio promedio de cotización durante la ronda, USD 179 321
Rendimiento de los dividendos, % 0 0
Ratio Precio-Benefício (P/E) 15.82 15.23
Retorno total acumulado del accionista (p.a.), % 79.15 58.72

Indicadores Financieros Claves, %


Azul Azul
Beneficio operativo antes de depreciación ( EBITDA ) 37.47 47.99
BENEFICIO OPERATIVO (EBIT) 32.33 43.99
Rentabilidad de las ventas (ROS) 24.75 33.08
Ratio Patrimonio neto 69.67 78.88
Endeudamiento neto/patrimonio (apalancamiento) -30.93 -56.66
Rentabilidad del capital empleado (ROCE) 54.28 53.09
Rendimiento de los Fondos Propios (ROE) 63.78 52.18
Ganancias por acción, $ (EPS), USD 20.27 29.60

Informe de mercado, global


Cuotas de mercado globales, %
Azul Azul
Total 14.11 13.15

Tecnología 1 12.96 12.97


Tecnología 2 20.92 13.63
Tecnología 3 0 0
Tecnología 4 0 0

Informe de mercado, EE.UU.

Azul Azul
Tecnología 1
Precio de venta, USD 375 399
Cantidad de características ofrecidas 4 6
Ventas, miles de unidades 1,053 1,184
Demanda, miles de unidades 1,053 1,184
394,875.00 472,416.00
Tecnología 2
Precio de venta, USD 430 459
Cantidad de características ofrecidas 2 4
Ventas, miles de unidades 637 363
Demanda, miles de unidades 637 363
273,910.00 166,617.00
Tecnología 3
Precio de venta, USD
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades
639,033.00
Tecnología 4
Precio de venta, USD
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

EE.UU. cuotas de mercado, %


Azul Azul
Total 13.31 10.63

Tecnología 1 11.13 10.73


Tecnología 2 19.67 10.29
Tecnología 3 0 0
Tecnología 4 0 0

Informe de mercado, Asia

Azul Azul
Tecnología 1
Precio de venta, RMB 2,500 2,550
Cantidad de características ofrecidas 4 6
Ventas, miles de unidades 2,967 2,960
Demanda, miles de unidades 2,967 2,960
7,417,500.00 7,548,000.00
Tecnología 2
Precio de venta, RMB 3,500 3,600
Cantidad de características ofrecidas 2 4
Ventas, miles de unidades 256 412
Demanda, miles de unidades 256 412
896,000.00 1,483,200.00
Tecnología 3
Precio de venta, RMB
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades
9,031,200.00
Tecnología 4
Precio de venta, RMB
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

Asia cuotas de mercado, %


Azul Azul
Total 13.62 13.13

Tecnología 1 13.44 13.67


Tecnología 2 16.11 10.21
Tecnología 3 0 0
Tecnología 4 0 0

Informe de mercado, Europa

Azul Azul
Tecnología 1
Precio de venta, EUR 209 239
Cantidad de características ofrecidas 4 6
Ventas, miles de unidades 1,789 1,244
Demanda, miles de unidades 1,789 1,244
373,901.00 297,316.00
Tecnología 2
Precio de venta, EUR 250 280
Cantidad de características ofrecidas 2 4
Ventas, miles de unidades 687 1,246
Demanda, miles de unidades 687 1,356
171,750.00 348,880.00
Tecnología 3 379,680.00
Precio de venta, EUR
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades
646,196.00
Tecnología 4
Precio de venta, EUR
Cantidad de características ofrecidas
Ventas, miles de unidades
Demanda, miles de unidades

Europa cuotas de mercado, %


Azul Azul
Total 15.47 15.45

Tecnología 1 13.47 14.06


Tecnología 2 25.19 17.15
Tecnología 3 0 0
Tecnología 4 0 0

Informe Producción

Producción interna, miles de unidades


Azul Azul
EE.UU.
Tecnología 1 6,468 5,610
Tecnología 2
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1
Tecnología 2
Tecnología 3
Tecnología 4

Producción contratada, miles de unidades


EE.UU.
Tecnología 1
Tecnología 2 600 1,000
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1
Tecnología 2 1,000 1,000
Tecnología 3
Tecnología 4

Capacidad empleada, %
EE.UU.
Tecnología 1 98 85
Tecnología 2
Tecnología 3
Tecnología 4
Capacidad Disponible 2 15

Asia
Tecnología 1
Tecnología 2
Tecnología 3
Tecnología 4
Capacidad Disponible 0 0

Inventario, miles de unidades


EE.UU.
Tecnología 1 1,117 1,339
Tecnología 2 0 0
Tecnología 3 0 0
Tecnología 4 0 0

Asia
Tecnología 1 0 0
Tecnología 2 20 0
Tecnología 3 0 0
Tecnología 4 0 0

Costos de gestión del inventario, miles USD 953 1,483

Origen de productos vendidos en EE.UU., miles de unidades


EE.UU. 1,653 1,547
Asia 37

Origen de productos vendidos en Asia, miles de unidades


EE.UU. 2,967 2,960
Asia 256 412
Origen de productos vendidos en Europa, miles de unidades
EE.UU. 1,789 1,881
Asia 687 608

Número de fábricas esta ronda


EE.UU. 12 12
Asia

Número de fábricas en la próxima ronda


EE.UU. 12 12
Asia 1

Número de fábricas después de la próxima ronda


EE.UU. 12 12
Asia 1 1

Informe de costos

Logística
Azul Azul
Costo promedio de logística por producto vendido, USD
Productos vendidos en EE.UU. 0.48 0
Productos vendidos en Asia 24.86 23.70
Productos vendidos Europa 10.89 11.02

Costo de producción por unidad, USD


EE.UU.
Tecnología 1 83.80 72.92
Tecnología 2
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1
Tecnología 2
Tecnología 3
Tecnología 4

Costos de fabricación contratada por unidad, USD


EE.UU.
Tecnología 1
Tecnología 2 113 109
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1
Tecnología 2 146 149
Tecnología 3
Tecnología 4

Costo unitario promedio por producto vendido, USD


EE.UU.
Tecnología 1 85.85 74.73
Tecnología 2 115 109
Tecnología 3
Tecnología 4
Promedio ponderado 96.77 82.76

Asia
Tecnología 1 85.85 74.73
Tecnología 2 146 149
Tecnología 3
Tecnología 4
Promedio ponderado 90.66 83.80

Europa
Tecnología 1 85.85 74.73
Tecnología 2 146 129
Tecnología 3
Tecnología 4
Promedio ponderado 103 102

Producto Defectuoso-%, %
EE.UU.
Tecnología 1 1.64 1.49
Tecnología 2
Tecnología 3
Tecnología 4

Asia
Tecnología 1
Tecnología 2
Tecnología 3
Tecnología 4
Informe de RRHH

Recursos humanos
Azul Azul
Salario mensual, USD 4,010 4,015
Presupuesto mensual para capacitación, USD 375 420

Número de profesionales en I+D 250 280


Rotación de personal, % 5.33 5.16
Contrataciones + / despidos - 60.65 42.90
Asignación de jornadas de trabajo, % 100 100

Multiplicador de la eficiencia de RRHH 0.98 1.00

Costos totales 20,303 22,901


Costos totales mensuales por empleado, USD 6,768 6,816

Informe de responsabilidad social

Responsabilidad social por equipo Azul Azul


Ética 4 4
Sostenibilidad 4 4

Costo promedio del proveedor de componentes por producto vendido, USD 38.33 38.33

Average image per supplier


Proveedor 1
Proveedor 2
Proveedor 3
Proveedor 4
Proveedores 5

Supplier cost, USD


Proveedor 1
Proveedor 2
Proveedor 3
Proveedor 4
Proveedores 5

Margen bruto, % 60.18 62.15


Detalles de logística
Tecnología 1, miles de unidades
Azul Azul
EE.UU.
Inventario inicial 457 1,117
Producción 6,468 5,610
Producción contratada 0 0
Importado desde Asia 0 0
Total productos 6,925.00 6,726.86
Ventas en EE.UU. -1,053 -1,184
Exportado a Asia -2,967 -2,960
Exportado a Europa -1,789 -1,244
Inventario final 1,117 1,339
Demanda insatisfecha 0 0

Asia
Inventario inicial 0 0
Producción 0 0
Producción contratada 0 0
Importado desde EE.UU. 2,967 2,960
Total productos 2,966.60 2,960.06
Ventas en Asia -2,967 -2,960
Exportado a EE.UU. 0 0
Exportado a Europa 0 0
Inventario final 0 0
Demanda insatisfecha 0 0

Europa
Importado desde EE.UU. 1,789 1,244
Importado desde Asia 0 0
Total productos 1,788.70 1,243.52
Ventas en Europa -1,789 -1,244
Demanda insatisfecha 0 0

Tecnología 2, miles de unidades


Azul Azul
EE.UU.
Inventario inicial 0 0
Producción 0 0
Producción contratada 600 1,000
Importado desde Asia 36.81 0
Total productos 636.81 1,000.00
Ventas en EE.UU. -637 -363
Exportado a Asia 0 0
Exportado a Europa 0 -637
Inventario final 0 0
Demanda insatisfecha 0 0

Asia
Inventario inicial 0 20.14
Producción 0 0
Producción contratada 1,000 1,000
Importado desde EE.UU. 0 0
Total productos 1,000.00 1,020.14
Ventas en Asia -256 -412
Exportado a EE.UU. -36.81 0
Exportado a Europa -687 -608
Inventario final 20.14 0
Demanda insatisfecha 0 0

Europa
Importado desde EE.UU. 0 637
Importado desde Asia 687 608
Total productos 687.40 1,245.69
Ventas en Europa -687 -1,246
Demanda insatisfecha 0 110

Tecnología 3, miles de unidades


Azul Azul
EE.UU.
Inventario inicial
Producción
Producción contratada
Importado desde Asia
Total productos
Ventas en EE.UU.
Exportado a Asia
Exportado a Europa
Inventario final
Demanda insatisfecha

Asia
Inventario inicial
Producción
Producción contratada
Importado desde EE.UU.
Total productos
Ventas en Asia
Exportado a EE.UU.
Exportado a Europa
Inventario final
Demanda insatisfecha

Europa
Importado desde EE.UU.
Importado desde Asia
Total productos
Ventas en Europa
Demanda insatisfecha

Tecnología 4, miles de unidades


Azul Azul
EE.UU.
Inventario inicial
Producción
Producción contratada
Importado desde Asia
Total productos
Ventas en EE.UU.
Exportado a Asia
Exportado a Europa
Inventario final
Demanda insatisfecha

Asia
Inventario inicial
Producción
Producción contratada
Importado desde EE.UU.
Total productos
Ventas en Asia
Exportado a EE.UU.
Exportado a Europa
Inventario final
Demanda insatisfecha

Europa
Importado desde EE.UU.
Importado desde Asia
Total productos
Ventas en Europa
Demanda insatisfecha

Informe de costos - Costo de transporte incl. aranceles por producto vendido, USD

Azul Azul
EE.UU.
Tecnología 1 0 0
Tecnología 2 1.27 0
Tecnología 3
Tecnología 4
Asia
Tecnología 1 27 27
Tecnología 2 0 0
Tecnología 3
Tecnología 4
Europa
Tecnología 1 12 12
Tecnología 2 8 10.05
Tecnología 3
Tecnología 4
Azul Azul Azul Azul
1,634,526 2,456,945 2,683,995 1,634,526

216,240 20% 15% 13%


171,769 6% 9% 11%
193,427 9% 10% 12%
59,650 4% 4% 4%
80,524 14% 7% 5%
0 0% 0% 0%
93,600 5% 3% 6%
108,017 4% 4% 7%
923,227 63% 52% 56%

711,299 37% 48% 44%


115,198 5% 4% 7%

596,101 32% 44% 36%


-28,605 0% 0% -2%

624,706 32% 44% 38%


173,792 7% 11% 11%

450,914 25% 33% 28%

Azul Azul Azul Azul

652,786 40% 28% 21%


306,318 5% 4% 10%
62,929 5% 4% 2%
2,116,242 50% 64% 67%
3,138,275

339,000 19% 12% 11%


0 0% 0% 0%
450,914 34% 33% 14%
1,761,390 17% 34% 56%
2,551,305 70% 79% 81%

562,289 28% 20% 18%


0 0% 0% 0%
24,682 2% 1% 1%
586,971 30% 21% 19%

3,138,275.00

Azul Azul Azul Azul

254,345
198,298
452,644

182,052 42% 36% 40%


21,686 3% 5% 5%
66,756 6% 10% 15%
0 0% 0% 0%
74,330 29% 17% 16%
0 0% 0% 0%
36,100 4% 3% 8%
82,017 7% 7% 18%
0 1% 0% 0%
462,941 90% 77% 102%

-10,298 10% 23% -2%


91,198 11% 9% 20%

-101,495 0% 14% -22%


-1,752 1% 0% 0%

-99,743 -1% 14% -22%


0 0% 5% 0%

-99,743 -1% 9% -22%


Azul Azul Azul Azul

516,786 57% 36% 29%


306,318 7% 6% 17%
9,792 2% 1% 1%
952,170 33% 56% 53%
1,785,066

299,000 24% 18% 17%


0 0% 0% 0%
-99,743 -1% 6% -6%
238,106 13% 8% 13%
437,363 35% 32% 25%

562,289 41% 32% 31%


0 0% 0% 0%
775,000 22% 34% 43%
10,414 2% 1% 1%
1,347,703 65% 68% 75%

1,785,066

Azul Azul Azul Azul

-10,298
14,805
-208,651
-11,350
1,752
0
-213,742

-213,742
-40
-45,240
38,295
27,000
0
200,000
220,014
6,272

945,898
952,170

Azul Azul Azul Azul

805,477
68,968
874,445

34,188 0% 0% 4%
91,979 6% 10% 11%
126,671 12% 12% 14%
40,170 7% 7% 5%
6,194 0% 0% 1%
0 0% 0% 0%
38,000 5% 3% 4%
16,000 1% 1% 2%
98,686 31% 25% 11%
451,888 62% 58% 52%

422,556 38% 42% 48%


24,000 0% 0% 3%

398,556 38% 42% 46%


-24,671 -1% -1% -3%

423,227 38% 43% 48%


80,413 6% 8% 9%
342,814 32% 36% 39%

Azul Azul Azul Azul

136,000 0% 26% 16%


0 1% 0% 0%
31,011 14% 7% 4%
675,929 85% 67% 80%
842,940

20,000 7% 3% 2%
342,814 129% 69% 41%
843,845 21% 69% 100%
1,206,659 157% 142% 143%

0 0% 0% 0%
-375,000 -61% -44% -44%
11,281 4% 2% 1%
-363,719 -57% -42% -43%

842,940

Azul Azul Azul Azul

574,704

58,104 7% 8% 10%
19,480 4% 3% 3%
19,500 2% 2% 3%
10,000 1% 1% 2%
168,580 38% 31% 29%
275,663 52% 45% 48%

299,041 48% 55% 52%


0 0% 0% 0%

299,041 48% 55% 52%


-2,182 0% 0% 0%

301,223 48% 55% 52%


93,379 15% 17% 16%

207,844 33% 38% 36%

Azul Azul Azul Azul

0 0% 0% 0%
22,126 11% 9% 4%
488,143 89% 91% 96%
510,270

20,000 7% 5% 4%
207,844 95% 84% 41%
679,439 34% 82% 133%
907,283 136% 170% 178%

0 0% 0% 0%
-400,000 -37% -71% -78%
2,987 1% 1% 1%
-397,013 -36% -70% -78%

510,270
Azul
12,334,918
29,900
413
452
0
27.36
32.09

Azul Azul Azul Azul


43.52
36.47
27.59
81.30
-60.91
20.57
19.20
15.08

Azul Azul Azul Azul


7.72

8.89
6.01
0
0

Azul Azul Azul Azul

419
7
365
365

479
5
211
211

Azul Azul Azul Azul


3.67

4.73
2.65
0
0

Azul Azul Azul Azul

2,650
7
1,930
1,930

3,650
5
364
364

Azul Azul Azul Azul


8.36

9.16
5.70
0
0

Azul Azul Azul Azul

245
7
781
781

299
5
843
843
Azul Azul Azul Azul
10.78

13.44
9.11
0
0

Azul Azul Azul Azul

4,620

545

1,210
800

70

30

99

3,427
591
0
0

0
0
0
0

3,215

577

1,385
909
1,189
436

12
1

12
1

12
1

Azul Azul Azul Azul

0
17.51
11.99

70.76

62.79

108
158

71.24
108

84.68

68.86
158

83.07

71.24
134

104

1.41

2.20
Azul Azul Azul Azul
4,020
440

310
5.06
44.18
100

1.00

25,524
6,861

Azul Azul Azul Azul


3.33
3

38.33

60.78
Azul Azul Azul Azul

1,339
4,620
0
0
5,959.29
-365
-1,385
-781
3,427
0

0
545
0
1,385
1,929.68
-1,930
0
0
0
0

781
0
781.42
-781
0

Azul Azul Azul Azul

0
0
1,210
0
1,210.00
-211
0
-407
591
0

0
0
800
0
800.00
-364
0
-436
0
0

407
436
842.80
-843
0

Azul Azul Azul Azul


Azul Azul Azul Azul

vendido, USD

Azul Azul Azul Azul


0
0

20.82
0

13.20
10.87

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