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Taller

Elaboración de flujos de caja

Desarrolle el taller en Excel de acuerdo con las instrucciones dadas en el aula


virtual.

1. La empresa EGF , está pensando en hacer una inversión en el montaje


de una sucursal, esta se va dedicar a la venta de productos eléctricos. De
acuerdo con los datos que se proyectan, basados en investigaciones de
mercado y estadísticos históricos de la compañía, se tiene la siguiente
información:

 Inversión inicial es de $539.000.000. Se estima una depreciación de los


activos fijos en 12 años con un valor de salvamento del 15% sobre estos
mismos. Esta inversión se apalancará en un 65%, con dos créditos con
dos bancos el banco Davivienda cobra una tasa del 15% EA y el banco
Av villas cobra una tasa14% NAMV, participación de la deuda (40% y
60%), duración 5 y 10 años respectivamente, se capitaliza anualmente.
 Se estima una venta de 390.000 unidades, el primer año. El incremento
en unidades se estima constante en un 6% más un spread del 2%.
 Para el primer año, el precio por unidad es de 1110 COP. Se estima un
crecimiento de la inflación más un spread(diferencial) del 2,9% anual.
 Para el primer año, los costos de materia prima directa por unidad son de
490 COP y los de mano de obra directa por unidad, de 220 COP; costos
indirectos de fabricación por unidad: 80 COP. Se estima un crecimiento
en los costos de inflación, costos fijos anuales de $45.000.000 y un
crecimiento de acuerdo con la inflación más un spread del 2%.
 La política de cartera es de 90 días y se pagan comisiones por ventas del
3,8%, que también se pagan a 30 días
 Se comenzará el proyecto con un inventario de $238.000.000, el resto es
propiedad planta y equipo. Para el primer año, el inventario corresponderá
al 15% de las ventas proyectadas para el siguiente año.
 Tasa de impuestos: 33%, inflación proyectada: 4.2%, costo de capital del
16%.

Entonces, le solicitan a usted que, con esta información, proyecte flujo de caja
operativo, flujo de caja de inversión, flujo de caja de financiación, flujo de caja
libre. Asimismo, proyecte el balance y el estado de resultados y determine, de
acuerdo con los indicadores de bondad financiera, la viabilidad o no del proyecto
y entregue las principales conclusiones. Haga la proyección para 12 años.

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