INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES

Corrientes: Inversiones que la empresa piensa realizarlos, hacerlos efectivos dentro de los 12
meses posteriores a fecha de cierre.

En general, son excedentes de fondos que tiene la compañía por atender el flujo de fondos
ordinario de la compañía. Como tenerlo inmovilizado no da renta, hace algún tipo de colocación.
Ej. Títulos, acciones. La intención es originar algún tipo de renta en base a esos excedentes de
fondos, eligiendo la mejor forma posible.

No corrientes: Son activos que no fueron adquiridos para ser afectados al negocio principal, sino
que se espera que genere ingresos adicionales a los producidos por la actividad principal del
ente.

Inversiones que la empresa no piensa liquidarlas o deshacerse de ellas en los próximos 12 meses
a partir del cierre de ejercicio. Tiene intención de mantenerlas por más de un ejercicio.

Más allá de la intención del ente, puede existir una regulación de tipo legal que obligue a
realizarla dentro de los próximos 12 meses.

Además de PF superiores a un año, propiedades de inversión, etc… Existen las inversiones en

acciones.  Tenencia de acciones o participación en el patrimonio de otros entes, con
intención de mantener esa participación con carácter permanente.

En estos casos, la intención de la “tenedora” de mantener acciones no es por el deseo de lucrar

con la compra y venta de las mismas, sino a mantener un control que le permita ejercer su
influencia en las decisiones de la empresa “emisora”.  Tener inversiones en acciones de
compañías donde se quiere ejercer influencia significativa o control. Son a largo plazo.

¿Qué es ejercer CONTROL?

Poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa.

Poseer participaciones (por cualquier título) que otorgue los votos necesarios para formar la
voluntad social y ejercer una influencia dominante como consecuencia de las acciones poseídas.

Es decir, que se tengan los votos necesarios para formar la voluntad social, ya sea en forma
directa o indirecta. Tener más del 50% de los votos posibles (50%+1).

Se consideran los votos, no el capital social. Pueden existir acciones de voto múltiple, que
permita a un accionista tener la mayoría de los votos posibles, aunque los aportes de capital
sean en una proporción menor.

Debe existir un accionista que pueda formar la voluntad social en las reuniones sociales o
asamblea de accionistas y, de esta manera, definir y dirigir las políticas operativas y financieras
de la sociedad controlada.

(El control puede obtenerse también mediante acuerdos con otros accionistas que le otorguen
al inversor la potestad de dirigir y definir políticas operativas y financieras o nombrar y remover
miembros del directorio)
 ¿Qué es ejercer CONTROL CONJUNTO?

Dos o más socios de un ente, mediante un acuerdo escrito han resuelto compartir las decisiones
sobre las políticas operativas y financieras de la controlada, ya que en forma conjunta han
obtenido la mayoría de los votos necesarios para formar la voluntad social.

Un grupo de socios tiene control conjunto porque, si bien no pueden tomar decisiones por sí
solos, todas las decisiones que se tomen deberán contar con su conformidad.

Se entiende que un socio ejerce el control conjunto de un ente cuando las decisiones requieran
su expreso acuerdo.

(“Accionistas que resuelven compartir el poder de definir y dirigir las políticas operativas y
financieras de la empresa”).

Ej. UTE (Uniones transitorias de empresas)  Empresas se unen con un fin específico y por un
plazo determinado. Se juntan, firman contrato y forman un negocio conjunto. No es una
persona jurídica, no puede contraer derechos y obligaciones por si misma, los que contraen son
los participantes de ese negocio conjunto.

¿Qué es ejercer INFLUENCIA SIGNIFICATIVA?

El inversor tiene el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y financieras de

otra empresa, sin llegar a controlarla.

Se presume que se ejerce influencia significativa en la toma de decisiones si posee (directa o

indirectamente a través de controladas) más del 20% de los votos.

Se admite prueba en contrario, demostrar la inexistencia de tal influencia. Es decir, puedo tener
el 20% de los votos, pero no ejercer influencia.

Otras pautas de existencia de influencia significativa:

-Que exista dependencia técnica o económica de la sociedad
-Existencia de operaciones importantes entre la inversora y emisora (soy su único cliente o su
único proveedor)
-Representación de la inversora en el directorio u órganos superiores de la emisora.
-Acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la emisora.
-El intercambio de personal directivo entre la inversora y la emisora.

Para definir la existencia de influencia también debe considerarse:

-Distribución del resto del capital  Considerar el grado de participación de los demás
accionistas. ¿El capital es atomizado?
-Existencia de acuerdos que otorguen la dirección a grupos minoritarios.
-Existencia de derechos de voto en poder de terceros, opciones de compra de acciones,
instrumentos de deuda convertibles en acciones u otros instrumentos, que de ejercerse
reducirían el poder de voto de algún tercero.
-La emisora opera con restricciones severas a largo plazo que afectan la capacidad de transferir
fondos a la inversora.

De darse alguna de estas pautas, aún no teniendo el 20% de los votos necesarios, puedo
demostrar que ejerzo influencia significativa.
 Indicios de incapacidad para ejercer influencia significativa
-Acciones de la emisora que cuestionan la capacidad de la inversora para ejercer influencia
significativa (ej. Juicios o demandas ante organismos de control)
-Renuncia de la inversora a derechos significativos como accionista
-Concentración del capital mayoritario en un grupo pequeño de accionistas que operan sin
considerar los puntos de vista de la inversora
-No obtención de mayor información contable a fin de poder aplicar el método VPP (Ej. Solo da
EECC anuales cuando necesita información sobre base trimestral)
-No obtención de confirmación escrita de la Dirección de la emisora sobre explicaciones e
informaciones requeridas

¿Cómo se rigen estas inversiones permanentes?

“RT 21 – VPP, Consolidación de EECC y exposición de información sobre partes relacionadas”

La tenencia de acciones en sociedades donde se ejerce influencia significativa, controladas o

vinculadas y negocios conjuntos. Como no tienen carácter transitorio, tienen criterio de
valuación distintos a los que se aplican a inversiones de tipo corriente.

La información contable ha debido adaptarse para mantener su utilidad. Para estas situaciones
surgen:
-Medición contable de las inversiones permanentes por el método VPP (Valor patrimonial
proporcional).
-Presentación de EECC consolidados.
El auditor debe opinar tanto de los EECC individuales de la sociedad “tenedora/controlante” y
de los EECC consolidados.

¿Cuál es la importancia relativa del componente?

Si bien es un rubro del activo que suele registrar pocas operaciones, en el EECC individual puede
ser significativo por el monto. En la presentación de EECC consolidados, la importancia es aún
mayor.

Medición contable de inversiones en otras sociedades

-Transitorias con cotización  VNR (Cotizan en bolsa)
-Permanentes sin control ni influencia significativa, tengan cotización o no  COSTO (+
dividendos)
-Permanentes con control o influencia significativa  VPP

VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL (VPP)

El objetivo de este criterio de medición contable de las inversiones es incluir a los activos,
pasivos y resultados de la “emisora” en una sola línea, dentro de los EECC individuales de la
“tenedora”.
A diferencia del método “Costo” permite reconocer la participación en los resultados de las
empresas emisoras en el ejercicio en que se generan, en lugar de reconocerlos en el momento
que la emisora dispone su distribución vía dividendos. (Pasa del método de medición basado en
lo percibido a lo devengado).

Además, refleja más adecuadamente el valor económico de la participación de la empresa

“tenedora” en el patrimonio de la emisora. Se debe a que el valor del costo de una inversión
puede diferir del valor económico de la misma, tanto al momento de su adquisición como
durante la tenencia. Cabe resaltar que las distribuciones de dividendos no necesariamente son
un factor de corrección de esas diferencias.

El método VPP se aplica desde la fecha en la cual adquiera control, control conjunto o influencia
significativa.

Si la adquisición se realizó con vistas a su venta o disposición dentro del plazo de un año, es una
inversión corriente y debe medir al valor corriente. VNR.

VPP = Costo de adquisición (a)

+/- Participación en resultados de la emisora (b)
+/- Participación en variaciones cuantitativas del PN que no hayan incidido en resultados (c.)

La inversión se registra inicialmente al costo, modificándose posteriormente el valor de la

inversión para reconocer:
-La parte que le corresponde a la empresa inversora en las pérdidas o ganancias obtenidas por la
emisora después de la fecha de adquisición
-Modificaciones en el patrimonio neto de la emisora que no hayan incidido en el EERR  Ej.
Diferencias de cambio por conversión de EECC, incrementos o disminuciones por aportes de
capital.

MEDICION INICIAL

a. Costo de adquisición
¿Cómo calculo el costo de adquisición? ¿Con qué lo pagué?
-EFECTIVO  Considero el valor nominal
-BIENES A ENTREGAR  Considero valores corrientes
-PAGOS MONETARIOS POSTERIORES  Considero valores descontados (estimar la suma que
debería erogarse si su cancelación se hiciera al contado)
-ACCIONES A EMITIR  Considero valor de mercado. Si no existiera o no fuera
representativo, se realiza una estimación en base a la participación que dichas acciones
otorguen en el valor corriente del patrimonio del adquirente o del adquirido, lo que fuere
más representativo.

*Costos directos relacionados con la adquisición  Se incluyen en el costo. Ej: honorarios

de asesores legales.

*Ajustes del precio de adquisición que dependan de concreción de hechos futuros

(Ej: reestructuración para hacer viable la operación)  Se incluye en el costo si son probables,
medibles en forma confiable y hay un compromiso de asumirlas.

Medición inicial del PN de la emisora

A fecha de adquisición, la inversora establece la proporción que le corresponde sobre el

patrimonio de la emisora.

-Activos identificables  Se computarán a Valores Corrientes, con el límite de sus valores

recuperables

-Pasivos identificables  Se computarán al costo estimado de cancelación

Luego, se establecerá la participación del adquirente sobre PN de la emisora  De acuerdo a la
proporción que le corresponde a la empresa inversora sobre el neto de los activos identificables
(Es decir, participación sobre activos menos pasivos
identificables).

(VPP = % PN emisora  % activos netos identificables a VC – Pasivos netos identificables)

LLAVES DE NEGOCIO
¿Qué pasa cuando el costo de adquisición difiere del importe de la participación sobre los
activos netos identificables?
Pagar por encima o por debajo del valor de la acción de la sociedad.

El PN/Acciones emitidas es lo que realmente vale cada acción, multiplicada por la cantidad que
yo compré es al valor al que debería comprar las acciones, según el valor libros de la sociedad.
Puedo estar dispuesto a pagar más por ello, o menos.

Calculo participación  Acciones adquiridas/Acciones en circulación

Inversión VPP  PN emisora x participación

LLAVE POSITIVA
Imputación del exceso del costo de adquisición.
Si el costo de adquisición supera el importe proporcional de los activos netos identificables, la
inversora reconocerá un valor llave positivo. “Pagó de más”
Ej. Clientela, no se puede activar en EECC. No está en valor libros, pero lo vale.

Costo adquisición > Inversiones VPP

Si se pagó más que el VPP, la diferencia puede tener distintos destinos:

▪Imputarse a la misma inversión cuando se considera que el valor corriente de ciertos activos
identificables de la sociedad emisora (por ejemplo: sus bienes de uso) es mayor que el
registrado en sus libros. (Queda subsumido en VPP porque tengo en cuenta el valor corriente
de los activos).
▪Imputarse a una cuenta “llave” que se amortiza en un número razonable de años. Esta cuenta
representaría la expectativa de utilidades futuras más allá de lo normal, que justifica haber
pagado más.
▪Pérdida como resultado de un mal negocio

Vida útil de llave de negocio positiva:

-Definida  Amortización de llave positiva. Línea recta.

-Indefinida  No se computará depreciación y se realizará la comparación con su valor
recuperable en cada cierre de ejercicio. En estos casos, las causales por las que se decidió que la
llave tiene vida útil indefinida deberán exponerse en nota a los estados contables.

Valor recuperable de la llave de negocio positiva

-Si existe control  La comparación con el valor recuperable se hará al cierre de cada ejercicio,
sea de vida definida o indefinida.

-Si existe influencia significativa:

-Si la vida útil es indefinida la comparación se hará a cada cierre de ejercicio.
-Si la vida útil es definida se realizará cada vez que existan indicios de desvalorización o su
reversión.
LLAVE NEGATIVA
Imputación del defecto del costo de adquisición.
Si el costo de la adquisición es inferior al importe proporcional de los activos netos
identificables, la inversora tratará ese defecto como un valor llave negativo. “Pagó de menos”
Ej. Expectativa de perdidas en el futuro, la acción no vale lo que dicen libros, va a valer menos.
Costo adquisición < Inversiones VPP

Ejemplos:

Caso 1  Valor pagado (adquisición) $90 – Valor libros $100 – VC de activos identificables $120

Inversión (VPP) $120 – Llave negativa ($30) = $90 Costo de adquisición.

Caso 2  Valor pagado (adquisición) $110 – Valor libros $100 – VC de activos identificables $130

Inversión (VPP) $130 – Llave negativa ($20) = $110 Costo de adquisición.

Caso 3  Valor pagado (adquisición) $30– Valor libros $100 – VC de activos identificables $100 –
Activos no monetarios $60

El límite hasta el cual se reconoce llave está dado por la participación de la inversora sobre los
VC de los activos no monetarios de la inversora. Todo importe que exceda ese VC de los activos
no monetarios identificables, la inversora lo va a reconocer en Resultados al momento de la
compra. “Buen negocio”

Inversión (VPP) $100 – Llave negativa* ($60) = $40 – ($30) Costo de adquisición = $10
GANANCIA.

*Llave negativa limitada por los activos no monetarios.  La llave negativa debería ser $70,
pero los activos monetarios son $60, por lo tanto, ese es el limite y por el resto se reconoce un
resultado positivo.

Imputación a resultados de la llave negativa

*Si se relaciona con gastos o pérdidas futuras esperadas
-Se reconocen en los Rtdos en el ejercicio en que ocurren los gastos o pérdidas
identificadas.

*Si no se relacionan con gastos o pérdidas futuros:

-Ganancia del ejercicio (sólo excedente sobre el valor corriente de los activos no
monetarios identificables)
- Ganancia durante la vida útil promedio de los activos sujetos a depreciación
Es decir, si la situación se revierte y las pérdidas que se esperaban finalmente no suceden, se
debe desafectar la llave negativa en función de la vida útil restante de los activos depreciables.

Información a exponer en los EECC individuales

 Inversión en sociedades a las que se aplicó VPP
 Porcentaje de participación en el patrimonio de cada sociedad
 Si difieren las fechas de cierre de ejercicio
 Indicar si utilizan los mismos criterios contables si no, informar las diferencias.
 Condiciones para considerar influencia significativa
 CONSOLIDACIÓN EECC
Las NCP vigentes en Argentina requieren que las sociedades controlantes presenten como
información complementaria EECC consolidados anuales, mientras que en los EECC individuales
la inversión se mida contablemente a su valor patrimonial proporcional.
Ley General de Sociedades  Art 62 “Las sociedades Controlantes deberán presentar como
información complementaria estados contables consolidados.”

Objetivo de EECC Consolidados: Presentar la situación patrimonial, financiera y los resultados de

las operaciones de un grupo de sociedades relacionadas en razón de un control común, ejercido
por parte de una sociedad, como si el grupo fuera una sola sociedad con una o más sucursales o
divisiones.
Es decir, se deberá presentar información equivalente a la que se expondría si se tratase de un
ente único. (“Son los EECC del grupo económico, entendiendo por tal al conjunto formado por la
sociedad controlante y todas sus controladas”)

METODOS DE CONSOLIDACIÓN
-Consolidación total (control)
Reemplazar el importe de la inversión en una sociedad controlada por la totalidad de activos,
pasivos, resultados y flujos de efectivo de la misma, y reflejar separadamente la participación
minoritaria.

-Consolidación proporcional (control conjunto)

Reemplazar el importe de la inversión en la controlada conjuntamente (control conjunto) por la
proporción que le corresponde en activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo, los que se
agrupan con los de la sociedad controlante.

-Consolidación en una sola línea (VPP)

La controlante expone en una única línea, su participación en el patrimonio neto y en los
resultados de la controlada.

Se presentan ESTADOS CONTABLES…

-CONSOLIDADOS
Son los del Grupo económico, presentados como si se tratara de un ente único, dando adecuada
consideración a la participación minoritaria.

La participación minoritaria corresponde a la participación de los accionistas minoritarios (o no

controlantes) sobre los resultados y el patrimonio neto de la sociedad controlada.
También incluye la porción del capital preferido y aportes irrevocables para futuras
suscripciones de capital que integran el PN de la controlada y que no pertenecen a la sociedad
controlante.

Se deben consolidar los EECC de todos los integrantes del grupo económico. Es decir, la sociedad
controlante y todas sus controladas, aún cuando desarrollen actividades no homogéneas entre
sí.

-INDIVIDUALES (DE LA CONTROLANTE)

Son los confeccionados exponiendo la medición de las participaciones en sociedades
controladas de acuerdo con el método del Valor Patrimonial Proporcional (VPP) – Consolidación
en una sola línea.
 REQUISITOS PARA LA APLICACIÓN DEL METODO
1. FECHA DE CIERRE
Estados contables de las sociedades del grupo deben ser preparados a una misma fecha y
abarcando igual período de tiempo.
Si los cierres no con coincidentes, pueden prepararse EECC especiales a efectos de
consolidación. No es necesario que sean de cierre de ejercicio.

Hay una flexibilización de este requisito, permitiendo que se consoliden EECC preparados a una
fecha distinta de los de la sociedad controlante, siempre que:
-La fecha de cierre de la controlada sea anterior a la de la controlante
-La diferencia de tiempo no supere los 3 meses de la fecha a la cual la controlante prepare su
información.
Esa posibilidad es válida siempre que no existan hechos conocidos que afecten sustancialmente
la información provista en los EECC de las sociedades controladas.

Si eso pasara, se deben ajustar los efectos de eventos significativos para la controlante y
transacciones entre las compañías que afecten a los EECC de la controlada.

La posibilidad de consolidar EECC preparados a distintas fechas permite planificar

adecuadamente la preparación de la información a consolidar, para que no se vea afectada por
demoras administrativas. De esta forma se logra que, en el momento en que la sociedad
controlante debe efectuar el cierre de sus registros, ya dispondrá de la información
adecuadamente preparada de las sociedades controladas.

Por uniformidad, la extensión de los períodos contables, así como cualquier diferencia entre las
fechas de cierre, debe conservarse de un período a otro.

Los EECC de las controladas deben contar con un informe del auditor cuyo alcance de trabajo
sea igual que el que se ha desarrollado en la sociedad controlante.

“Los estados contables, anuales o de períodos intermedios, de las sociedades sobre la que se
ejerce control, control conjunto e influencia significativa, utilizados para aplicar el método del
VPP, deberán contar con informe del auditor o de revisión limitada de contador público
independiente, respectivamente.”

2. MONEDA A EMPLEAR
Los EECC a ser consolidados deben estar expresados en una misma unidad monetaria. (Tanto $
como homogéneo)

*Los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual
corresponden (Sección 3.1, 2da. Parte RT 17).  Expresados en moneda constante de igual
fecha. Si se consolidan EECC preparados a fechas distintas, deben ser reexpresados entre la
fecha de preparación y la de consolidación.

*Los estados contables emitidos originalmente en otra moneda deben ser convertidos
previamente a moneda argentina (Sección 1, 2da. Parte, RT 18).  Convertidos previamente a la
moneda en que son preparados los EECC consolidados.

3. NORMAS CONTABLES A EMPLEAR

Los EECC a consolidar deben ser preparados aplicando iguales normas de medición y exposición
contable:
-Reconocimiento y medición de activos, pasivos y resultados.
-Conversión de las mediciones originalmente expresadas en otras monedas.
-Agrupamientos y presentación de partidas en los Estados Básicos e información adicional.

De no verificarse el cumplimiento de este requisito en la preparación de los EECC individuales a

ser consolidados, los mismos deberán ser ajustados al efectuarse el proceso de consolidación,
para uniformarlas con las normas aplicadas por la controlante.

En caso de errores en los EECC a consolidar, la controlante deberá ajustarlos antes de efectuar
las eliminaciones.

APLICACIÓN DEL METODO

 Estado de situación patrimonial:
La inversión en sociedades controladas es sustituida por los activos y pasivos de éstas, ajustados,
los que se agrupan con los de la sociedad controlante.
Es decir, se reemplaza el vpp del EECC individual por una exposición desagregada de los activos y
pasivos de la controlada que forman ese valor.

Se debe segregar la participación minoritaria, luego de ajustes y eliminaciones  Reflejar el

valor económico de los derechos de terceros que son ajenos al grupo económico pero que
participan en forma minoritaria en el patrimonio de las controladas.

En las sociedades en las que se posea control conjunto, se reemplaza el importe de la inversión
por los activos y pasivos en las proporciones que en cada caso correspondan, ajustados, y se
suman línea por línea con las partidas similares del estado de situación patrimonial de la
controlante.

 Estado de resultados:

Los resultados a consolidar son los generados desde la fecha de adquisición, momento en el que
se comienza a ejercer el control.
El resultado por las inversiones en sociedades controladas es sustituido por las partidas del
estado de resultado de las controladas, agrupándolos con los de la sociedad controlante.

Es decir, se reemplaza el “Resultado vpp” del EECC individual por una exposición desagregada
las cuentas de los EERR de las empresas controladas.

Debe segregarse la porción correspondiente a los accionistas minoritarios.

Los resultados ocasionados por las inversiones en sociedades en las que se ejerce control
conjunto, se reemplazan por las partidas del EERR de las mismas, en la proporción que
corresponda a la sociedad controlante, los que se suman línea por línea con partidas similares
del estado de resultados de la sociedad controlante.

 Estado de flujo de efectivo

Al estado de flujo de efectivo de la sociedad controlante deberá adicionarse la totalidad de los

flujos de efectivo de las sociedades controladas, previa eliminación de los movimientos de
efectivo entre las sociedades miembros del grupo económico.

Deberán incluirse los importes cobrados o pagados por enajenación o compra de una
controlada, neto de saldos de efectivo y equivalentes adquiridos o enajenados. Dichos flujos se
expondrán por separado como actividades de inversión.
Se deberá exponer como información complementaria respecto de cada adquisición y
enajenación de una controlada ocurrida en el período:
i. Detalle y el importe de activos y pasivos adquiridos o enajenados;
ii. La proporción e importe de dichos pagos o cobros en efectivo (o equivalentes);
iii. El importe de efectivo con que contaba la controlada;
iv. El importe de activos y pasivos distintos de efectivo o sus equivalentes, correspondientes
a la controlada comprada o enajenada, agrupados por cada una de las categorías
principales.

 ELIMINACIONES
-Saldos con sociedades relacionadas:
Los créditos y deudas entre sociedades del mismo grupo económico se eliminan totalmente
(previa conciliación de los mismos). Igualmente deberá procederse con las operaciones entre
ellos.

Es decir, se deben eliminar las transacciones entre compañías cuyos EECC se consolidan. En los
EECC consolidados únicamente se deben reflejar las operaciones que hubieran sido practicadas
por el grupo económico en su conjunto con terceros ajenos al mismo. Deben eliminarse los
saldos de operaciones entre las compañías consolidadas, para no distorsionar la información del
grupo económico.

En caso de control conjunto se deberá eliminar en proporción a la tenencia de la controlante.

-Resultados no trascendidos a terceros:

Aquellos resultados no trascendidos a terceros y originados en operaciones entre miembros del
grupo, si se encuentran contenidos en los saldos finales de activos se eliminarán totalmente. 
Utilidad contenida en los saldos finales de activos, que fue generada por operaciones (compra-
venta) realizadas entre controlante y controlada (y viceversa).

Esta eliminación no procederá cuando los activos que los contengan estén medidos a valores
corrientes, determinados sobre la base de operaciones entre partes independientes.

 AJUSTES
Efectuar los ajustes correspondientes para homogeneizar la información a consolidar. Pueden
darse las siguientes situaciones:
-Errores en los EECC a consolidar, los cuales deberán ser ajustados a efectos de no trasladarlos a
la información consolidada.
-NC aplicadas en los EECC de las controladas distintas a las aplicadas por la controlante.

VPP = Consolidación total. Son métodos distintos de lo mismo La consolidación de EECC es un

proceso que permite presentar de un modo diferente la misma magnitud del PN y resultados
que presenta la sociedad controlante en sus EECC individuales, por lo tanto, el valor del PN y del
resultado de la sociedad controlante debe ser coincidente en los EECC individuales y
consolidados.

DESCONTINUACIÓN DEL METODO

La pérdida de control de una sociedad implica la no consolidación de los estados contables de

ésta desde ese momento. “Desaparecen los factores que justifican la aplicación del método”
Si la pérdida de control se produce por venta, el resultado de la misma se determinará
deduciendo del precio de venta el costo neto.

SOCIEDADES QUE NO SE CONSOLIDAN

Una sociedad controlada debe ser excluida de la consolidación cuando se produzca alguna de
estas circunstancias:
-Control temporal  Cuando la sociedad adquirida se mantenga exclusivamente para su venta
o disposición dentro del plazo de un año.
(El plazo podrá extenderse si existieran circunstancias fuera del control de la controlante que
demanden mayor tiempo para la concreción de la venta/disposición).

-Control no efectivo  Cuando la controlante no ejerce efectivamente el control o éste está

restringido (ej. Convocatoria de acreedores, intervención judicial)

-No recuperabilidad de la inversión  si se ha previsionado totalmente el valor de la inversión

en la sociedad controlada en los EECC individuales de la controlante.

Estas circunstancias deben exponerse en notas a los EECC consolidados, detallando las
sociedades que han sido excluidas de la consolidación.

EXPOSICION DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

*RT 8 y 9
*Participación minoritaria: cuenta “Participación de terceros en sociedades controladas” entre el
pasivo y el patrimonio neto. La participación minoritaria sobre el resultado deberá exponerse
separando la porción ordinaria y la extraordinaria.
*Nota con una síntesis del procedimiento de consolidación
*Cambios en el conjunto económico  Con fines de comparabilidad, exponer información
adicional sobre el efecto que la adquisición o venta de una sociedad controlada ha tenido.
*Serán transcriptos en el libro inventario y balances de la sociedad controlante
*Informe del auditor
*Informar las transacciones entre las partes relacionadas

PARTES RELACIONADAS

Parte relacionada: Una parte se considera relacionada con otra parte si una de ellas tiene la
posibilidad de ejercer el control sobre la otra, o de ejercer influencia significativa sobre ella al
tomar sus decisiones operativas y financieras.

RT 21 amplía la definición de parte relacionada, con la finalidad de mejorar la calidad de

información:
a) Controlante, controlada y vinculada.
b) Sociedades que posean un controlante común.
c) Individuos con control o influencia significativa, y familiares cercanos a tales personas.
d) Directores y gerentes de primera línea gerencial, y familiares cercanos. (Personal clave de la
dirección).
e) Entes en los cuales las personas indicadas en c) ó d) posean control o influencia significativa.
Incluye entes cuyo propietario sean miembros del órgano de administración o accionistas
importantes del ente que informa, o entes con el que comparte algun miembro clave de
dirección.
f) Negocio conjunto en el cuál el ente es un socio.
g) Fondos para planes de retiro en beneficio de los empleados del ente, o de cualquier parte
relacionada.

¿Qué es un familiar cercano?

Aquellos familiares de los cuales es dable esperar que influyan o sea influido por la persona en
cuestión, en sus relaciones con el ente.
-Cónyuge, concubino e hijos.
-Hijos del cónyuge ó del concubino.
-Familiares a cargo.

Partes NO relacionadas

No se consideran partes relacionadas:

-Dos entes con un director común, sólo por el hecho de tenerlo. Es necesario evaluar el grado de
influencia que el directivo puede tener en las políticas en ambos entes.

-Proveedores financieros, sindicatos, empresas de servicios públicos, organismos

gubernamentales, en el curso de sus relaciones normales con el ente.

-Cualquier mero cliente, proveedor, concesionario, distribuidor exclusivo con operaciones

significativas con el ente, simplemente en virtud de la dependencia económica resultante de las
mismas.

Exposición de información sobre partes relacionadas

Se solicita la inclusión en nota a los EECC de información sobre las transacciones efectuadas con
partes relacionadas en el ejercicio al que corresponden dichos estados. También los saldos
mantenidos al cierre con las mismas.
La información sobre partes relacionadas a exponer se relaciona con:
-Naturaleza de la relación existente con las partes relacionadas
-Los tipos de transacciones
-Los importes de las transacciones que se hubieran realizado
-Los saldos originados por tales transacciones

Se solicita que esta información se presente de manera separada/discriminada por cada una de
las categorías de partes relacionadas.

La exposición en el consolidado de:

-Transacciones dentro de un mismo grupo económico  Es innecesaria porque los efectos
desaparecen en la consolidación y la información consolidada comprende a la controlante y
sus controladas.
-Transacciones con vinculadas (medidas a VPP)  Deben informarse, ya que las transacciones
no quedan eliminadas.

Cuestiones a tener en cuenta:

*Cuando la sociedad emisora efectivamente distribuya un dividendo en efectivo se produce lo

siguiente en los libros de la sociedad tenedora:
-Ingresa efectivo, con lo cual aumentan sus disponibilidades
-Se reduce el saldo de la cuenta “Inversión permanente en otras sociedades”  El patrimonio
de la sociedad emisora disminuye al pagarse dividendos y al aplicar el porcentaje de tenencia
sobre un patrimonio menor se obtiene un VPP también menor.
 “Las distribuciones de ganancias acumuladas (que no sean dividendos en acciones de la emisora)
recibidas de la empresa emisora reducen el valor de la inversión.”

*Cuando se distribuyan dividendos en acciones, es una variación permutativa/cualitativa en el

PN de la controlada. No produce efectos en VPP.

*Participaciones recíprocas: Las acciones de la controlante poseídas por la controlante es

esencialmente lo mismo que si la controlante tuviera sus propias acciones en cartera, por lo
tanto, deben ser tratadas como acciones propias en cartera. (Exponer el costo de las mismas
como una reducción del PN).

*Resultados no trascendidos a terceros

Los resultados no trascendidos a terceros y originados por operaciones entre miembros del ente
consolidado, si se encuentran contenidos en los saldos finales de activos, serán eliminados
totalmente

-No se eliminan cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a valores
corrientes determinados sobre la base de operaciones entre partes independientes.  Si los
bienes están valuados a VC no es necesario ajustar nada.

AFIRMACIONES
INVERSIONES PERMANENTES (VPP)
Existencia Las inversiones permanentes representan
participaciones de la sociedad controlante
en la controlada. Las compra-venta de
estas inversiones son operaciones
debidamente autorizadas
Integridad Todas las transacciones que afectan a las
inversiones permanentes están registradas
en el periodo adecuado.
Valuación Las compras y ventas de inversiones
permanentes y la proporción de ganancias
o pérdidas de las entidades en las que se
efectuó la inversión están correctamente
calculadas a su monto apropiado.
Exposición Las inversiones han sido adecuadamente
clasificadas, descriptas y se han expuesto
todos los aspectos necesarios para su
comprensión.
EECC CONSOLIDADOS
Las cuentas de todas las sociedades
controladas están adecuadamente
incluidas en los EECC consolidados.
Todos los asientos de consolidación
correspondientes al periodo están
considerados en los EECC consolidados
Los saldos están correctamente
calculados de acuerdo con los métodos
apropiados y las normas contables
aplicables.
-

Ambiente de control  Las decisiones de compra-venta de estas inversiones son decisiones

políticas y estratégicas de la controlante. La iniciación de estas operaciones se produce en los
niveles decisorios de mayor jerarquía del ente. Dificulta el riesgo de que puedan existir
operaciones no autorizadas o desconocidas por los niveles superiores.
 FACTORES DE RIESGO
El auditor de la controlada debe evaluar el riesgo de toda la empresa considerada en su
conjunto.
Si el auditor de la controlante es, a su vez, auditor de la controlada, la evaluación del riesgo
puede verse simplificada. Se debe a que, ser auditor de la controlada le permitirá conocer el
negocio de la misma y facilitar el proceso de detección y evaluación de riesgos.

-Naturaleza de la controlada  Si la actividad es muy especulativa, la inversión es de alto riesgo

ya que su valor puede modificarse en forma sorpresiva. El auditor debe aplicar procedimientos
para el seguimiento continuo, a efectos de evaluar la incidencia que tendrían los cambios que
pudieran producirse sobre el activo y resultados de la controlante.

-Cesación de pagos o quiebra de la controlada  Una situación económica desfavorable de la

controlada afectará el valor de las participaciones que se posea de las mismas. Riesgo de no
recuperar el valor de lo invertido.

-Inexistencia de información oportuna y confiable de la controlada  La falta periódica de

información sobre la marcha de los negocios de la controlada es un factor de riesgo. Supone un
desconocimiento para la controlante de los hechos o circunstancias que pudieran haber
afectado el patrimonio de la controlada (con el consecuente impacto sobre los EECC de la
controlante).

-Falta de conciliación de saldos entre empresas vinculadas  Falta de verificación que la

eliminación de saldos recíprocos se efectúe por los montos correctos. Los errores en la
contabilización de operaciones entre ellas pueden producir sobre o subvaluación de los
patrimonios, afectando el cálculo del VPP.

ENFOQUE DE AUDITORIA

Enfoque sustantivo. Usualmente los movimientos que pueden afectar la tenencia de inversiones
en sociedades no son de una cantidad significativa. Por lo tanto, a través de una muestra de
documentos relativamente pequeña, se puede obtener una importante satisfacción de
auditoria.

PROCEDIMIENTOS DE AUDITORIA
Aplicación de procedimientos de auditoria que permitan verificar:
 La existencia de una participación de la controlante en el patrimonio de otra empresa.
 La correcta medición de dicha participación.
Como auditores, la revisión de “EECC consolidados” es simplemente la revisión de una
exposición distinta de aquellas inversiones contabilizadas en los EECC individuales de la empresa
tenedora, por el método de VPP.

 Para verificar la existencia de la participación en el patrimonio de otra empresa:

Verificar que efectivamente posea una participación en el patrimonio de otra. Arqueo de
títulos – Obtención de confirmación del responsable de la custodia de los mismos.
Procedimientos similares al control de otras inversiones.
 Para verificar EL PORCENTAJE que representa la participación en el patrimonio de la
controlada
Verificar el porcentaje de participación en el patrimonio de la emisora, para evaluar si deben
prepararse EECC consolidados y cuales son las normas aplicables a la medición contable de
dicha inversión en los EECC individuales de la controlante.
 Revisión de los estatutos de la “emisora” para constatar el capital emitido, las características
de sus acciones, sus votos. Revisión de actas de Asamblea de la emisora para verificar la
existencia de distribución de dividendos, capitalizaciones, aportes.

 Para verificar la correcta medición contable de la inversión

Revisión de la medición contable:
-Si se miden contablemente a COSTO (No hay control, CConj ni IS)  Verificar la reexpresión de
los saldos iniciales, verificar la imputación de los dividendos en efectivo a los resultados del
periodo, imputación de dividendos en acciones como resultado del periodo en que se dispuso
su distribución y contrapartida como “inversiones”.

-Si se miden contablemente a VPP

-Verificar que, el porcentaje de participación de la controlante en el capital de la
controlada aplicado sobre el patrimonio de ésta, de como resultado el valor asignado a la
inversión en el EECC individual.
-Verificar que sean correctos los ajustes que requiera el patrimonio de la controlada
ante la necesidad de: Corregir errores – Homogeneizar normas contables – Eliminar resultados
originados en operaciones entre compañías vinculadas, contenidas en los saldos finales de
activos.
-Verificar que, el porcentaje de participación de la controlante en el capital de la
controlada aplicado sobre el resultado del ejercicio, sea equivalente al valor asignado al
resultado por participación en sociedades en el EERR de la controlante.

-Si correspondiera preparar Estados Contables Consolidados:

- Verificar que, el porcentaje de participación de otros accionistas (minoritarios) en el
capital de la controlada aplicado sobre el patrimonio de la controlada, de como resultado el
valor asignado a “Participación de 3eros en sociedades controladas” en el EECC consolidado.
- Verificar que, el porcentaje de participación de otros accionistas (minoritarios) en el
capital de la controlada aplicado sobre el resultado del ejercicio, sea equivalente al valor
asignado al resultado por participación de terceros en el EERR Consolidado.
-Verificar la eliminación de créditos y deudas recíprocos entre sociedades cuyos EECC se
consolidan.
-Verificar que el PN consolidado y el Rtdo consolidado no difieran de iguales conceptos
en los EECC individuales de la sociedad controlante.

Procedimientos – PPT Hector

*Validación del porcentaje de participación.
*Lectura de Estados Contables individuales: impactos en VPP.
*Lectura de Estados Contables de sociedades controladas.  Análisis conceptual. Determinar si
las normas contables utilizadas son aceptables y uniformes con el grupo. También examinar los
aspectos de exposición, para asegurarse que lo que afecte al inversor esté adecuadamente
considerado.
*Revisión y consideración de hechos posteriores.
*Revisión del cálculo de VPP en EECC individuales de la sociedad controlante a partir de EECC de
controladas.
*Obtención de soporte de ajustes a los patrimonios de controladas para determinación de VPP
en controlante
 (Documentación sobre resultados no trascendidos, diferencias entre valores corrientes de
activos netos identificables y sus valores de libros.)
*EECC consolidados:
-Establecer porcentaje de significatividad de cada sociedad del grupo económico sobre la
controlante auditada. Impacto en el informe.
-Consideración de los efectos de informes de auditor de las sociedades controladas. 
¿Qué efecto tienen las salvedades hechas en los dictámenes de los EECC individuales de las
controladas?
-Revisar las actas de reuniones del directorio para asegurarse que las adquisiciones, ventas
y otros cambios en la inversión haya sido correctamente reflejados en los EECC consolidados.

TRABAJO DE OTROS AUDITORES

Puede ocurrir que no todos los entes que integran un grupo económico tengan el mismo
auditor.
En este caso, el auditor de la controlante está en la situación de que una parte de los EECC
individuales de la sociedad (por el VPP) como una parte de los EECC consolidados ya han sido
revisados por otro auditor.

El auditor de la controlante deberá decidir:

-Si se encuentra en condiciones de emitir su opinión sobre los EECC de una entidad cuyos rubros
se encuentran parcialmente revisados por otro auditor
-Si puede utilizar el trabajo de otro auditor como parte de su propia evidencia de auditoria
-La necesidad de incluir en su informe una referencia al trabajo del otro auditor.

¿Qué factores pueden condicionar su decisión?

-La significatividad que el VPP de las entidades no examinadas por él tiene en los EECC
individuales y en los EECC consolidados
-El conocimiento de la calidad profesional del otro auditor.
-El conocimiento global que puede tener del grupo económico en su conjunto.

Si decide utilizar la evidencia obtenida por otro auditor, tiene dos alternativas:
-NO hacer referencia en su informe al trabajo del otro auditor
-INCLUIR en su informe profesional una referencia al trabajo del otro auditor.

 Utilizar y NO HACER MENCIÓN del trabajo de otro auditor en el informe sobre los EECC
contables (individuales y consolidados)
En este caso, el auditor de la controlante se encontrará en condiciones de expresar su opinión
sobre los EECC de la controlante y de los consolidados.
Hechos que pueden contribuir a llegar a esta situación:
-Que el otro auditor posea reputación adecuada a las circunstancias
-Que hubiera supervisado directamente el trabajo del otro auditor
-Que lleve a cabo distintos procedimientos que le permiten juzgar la calidad de la evidencia de
auditoria obtenida por el otro auditor.  Se materializa a través de la revisión de los papeles del
otro auditor, confirmación por escrito de él o Gerencia.
-Que los EECC de las sociedades controladas no revistan significatividad para el grupo
económico.

No mencionar este hecho significa que el auditor principal asume la responsabilidad sobre la
totalidad de la información contenida en los EECC sobre los que emite en su informe.
 Utilizar y HACER MENCIÓN del trabajo de otro auditor en el informe sobre los EECC contables
(individuales y consolidados)
En este caso, el auditor de la controlante decide mencionar en su informe profesional el hecho
que otro auditor ha realizado parte del trabajo. Dicha mención apunta a delimitar ante terceros
la responsabilidad profesional.
De efectuar tal mención, la misma deberá ser expuesta en el apartado “Fundamentos de la
opinión con salvedades” de su informe.
Razones que induzcan a hacer referencia a este hecho:
-Imposibilidad de revisar el trabajo del otro auditor
-Significativa importancia del componente revisado por el otro auditor.

Hacer mención a que otro auditor ha participado en la revisión de parte de las entidades
controladas no significa que no debe realizar tarea alguna sobre ese componente. Al contrario,
son necesarias la coordinación de tareas, la emisión de instrucciones por escrito y similares, a fin
de asegurar que la auditoria en su conjunto es llevada a cabo en la forma deseada.

La inclusión de una limitación en el alcance dependerá de si el auditor ha obtenido o no

elementos de juicio válidos y suficientes sobre el resultado de la tarea que le sirve de soporte.

Además, es necesaria la realización de procedimientos que satisfagan al auditor de la

controlante sobre la idoneidad profesional del auditor de la controlada. La no verificación de
dicha condición puede llevar al auditor de la controlante a mencionarlo en su informe, a efectos
de advertir al lector de EECC sobre el distinto grado de confiabilidad que, a su juicio, tiene la
información auditada.

EFECTOS DE SALVEDADES DE OTROS PROFESIONALES S/ EECC DE CONTROLADAS

Puede ocurrir que el informe de otro auditor sobre los EECC de una sociedad controlada
contenga una opinión con salvedades, adversa u abstención.
En estos casos, el auditor de la controlante deberá evaluar cuidadosamente el efecto de esta
situación sobre su propia opinión de los EECC individuales de la controlante y los consolidados.

Tenerse en cuenta las siguientes pautas:

 Si la salvedad del otro auditor tiene sentido en los EECC de la sociedad controlante o en
los EECC  Por ejemplo, un error en la medición contable de una deuda de la
controlada hacia la controlante podría llegar a no afectar la opinión del auditor de los
EECC consolidados, si la sociedad controlante tiene registrado el crédito
correspondiente por igual cifra que la controlada informa su deuda.

 Si las causas por las cuales el otro auditor efectúa una salvedad en su opinión son
corregidas mediante ajustes en los EECC de la sociedad controlada.

 Si el valor patrimonial de la sociedad controlada (que tuvo un informe con salvedades)

no resulta significativo en los EECC de la sociedad controlante y en sus EECC
consolidados.