Balance General (Valores en RD$)

Activos 2019
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo 91,453,585

Cuentas por cobrar:

Casa Matriz y entes relacionados 4,737,971
Funcionarios y empleados 45,000
Rendimientos por cobrar 2,389,368
Clientes
Otras cuentas por cobrar 1,143,019

Gastos pagados por anticipado 1,235,747

Total de activos corrientes 101,004,690

Inversiones en valores 82,681,995

Mobiliario, equipos y mejoras, neto 2,991,092
Derecho de uso de activos 13,868,330
Otros activos 549,850
Total activos 201,095,957

Pasivo y patrimonio

Pasivos circulantes:
Cuentas por pagar:
Proveedores 702,516
Casa Matriz y entes relacionados 1,259,499
Documentos por pagar 144,016,762
Porción corriente pasivo por arrendamiento 2,257,912
Acumulaciones por pagar y otros pasivos 8,463,740
Total pasivos circulantes 156,700,429

Pasivo por arrendamiento, neto de porción corriente 12,936,427

Total de pasivos 169,636,856

Patrimonio de los accionistas

Capital pagado 125,000,000
Aportes para futura emisión de acciones 10,596,000
Pérdidas acumuladas -104,136,899
Total patrimonio de los accionistas 31,459,101
e General (Valores en RD$)

2018 2017

35,126,463 30,721,659

2,429,698 2,319,697
57,000 46,739
0
360,600
0

544,828 811,935
38,157,989 34,260,630

23,916 1,090,329
3,365,182 3,903,437
0
519,016 503,049
42,066,103 39,757,445

494,116 933,299
2,197,988 1,105,397
0
0
5,836,106 3,164,456
8,528,210 5,203,152

0
8,528,210 5,203,152

110,000,000 110,000,000
13,200,000
-89,662,107 -75,445,707
33,537,893 34,554,293
 Estado de resultados integrales (Valores en RD$)

Ingresos Operacionales
Comisión por administración
Comisión por desempeño
Otros ingresos

Gastos operacionales - generales y administrativos

Pérdida en operaciones

Ingresos financieros, neto:

Intereses ganados
Participacion en cuotas de fondos
Intereses causados
Cambios en el valor razonable de inversiones
Pérdida neta en cambio de moneda extranjera
Ingresos financieros, neto

Pérdida antes del impuesto sobre la renta

Impuesto sobre la renta, neto
Pérdida neta
14
9
Estado de resultados integrales (Valores en RD$)

2019
38,407,022
712,497
244,157

-54,100,197
-14,736,521

6,711,756
0
-4,949,789
776,573
-2,246,900
291,640

-14,444,881
-29,911
-14,474,792

Formula Z2 de Altman

Z2 = 6.56X1 + 3.267 X2 + 6.72X3 + 1.05242X4

X1 = (Capital de trabajo/Activos totales)

X2 = (Utilidad/Activo total)
X3 = (U.A.I.I/Activo total)
X4 = (Valor contable del patrimonio/Pasivo total)

var
retorno esperado
r portafolio
 43
57

935
 2018 2017
24,228,451 16,505,641
704,988 1,610,622
173,728 496,310

-40,391,066 -32,763,867
-15,283,899 -14,151,294

1,209,661 679,913
914,350 1,769,951
0
-975,257 162,116
-47,603 -41,074
1,101,151 2,570,906

-14,182,748 -11,580,388
-33,652 -55,969
-14,216,400 -11,636,357

Resultados 2019 2018 2017

2.7883218074504 6.71950904175094 9.7286041

0.502271112292924 0.907095886681017 0.8617412

-0.071979527664 -0.33795381521317 -0.292684
-0.071830787726876 -0.33715383618968 -0.291276
0.200759507812196 3.93258292185582 6.6410309

- 108,850.03
0.0998
0.1115 0.916760404949381
 0.14 0.43 0.0602
0.09 0.57 0.0513
0 0 0
0 0 0

0.1116