EXAMEN DE PLANEACIÓN FINANCIERA SOBRE ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.

En la ciudad de Culiacán, Sin. hay una empresa agroindustrial cuyo gerente financiero
proporciona la siguiente información al 01 de Enero de 2020: La firma tiene una
capacidad instalada para empacar 50,500 cajas anuales de jitomate, aunque las
ventas previstas para 2020 serán solamente por el 80% de la capacidad de
producción. El precio de venta es diferencial, dependiendo del tipo de cliente: Los
clientes “A” compran 10 mil cajas anuales a un precio de 250 $/caja; mientras que los
clientes “B” compran 15 mil cajas anuales al precio de 240 $/caja y los clientes “C”
compran el resto al precio de 230 $/caja.

La gerencia de finanzas de esta organización ha registrado los siguientes costos

directos, relacionados con la fabricación y comercialización del producto
manufacturado: Materias primas esenciales, 50 $/caja; materias primas auxiliares, 21
$/caja; mano de obra a destajo, 3.0 $/caja; energéticos, 1.5 $/caja; empaques y
embalajes, 12 $/caja; comisiones por venta, 12 $/caja; mermas en la fabricación y
distribución, 5.5 $/caja.

Por otra parte, las Gerencias de Personal y la de Comercialización han determinado

los siguientes gastos erogables (en efectivo, o sea que no incluyen los gastos virtuales)
en los que incurrirán anualmente, mismos que han aglutinado en los siguientes rubros:

CONCEPTOS DE GASTOS IMPORTE ANUAL

EROGABLES MILES DE $
Sueldos y salarios 2,800
Prestaciones sociales 1120
Renta de oficinas y automóviles 480
Energía eléctrica 185
Combustibles y lubricantes 145
Mantenimiento preventivo y correctivo 190
Primas de seguros contra riesgos 120
Telefonía y comunicación 150
Papelería y útiles de oficina 60
Otros gastos de comercialización 250
Gastos de representación 280
Gastos asociados con la corrupción 500

Gastos totales erogables en efectivo 6280

La Gerencia de Finanzas, por su parte, provee el siguiente listado de activos con los
que la organización contaba un día antes (es decir el 31 de Diciembre de 2019), fecha
en la cual la empresa cumplirá dos años de haber iniciado operaciones. Es decir, los
activos muestran el valor en libros y no incluyen el IVA (así que ya no es necesario
desglosarlo).

CONCEPTOS DE LOS VIDA ÚTIL IMPORTE EN CARGOS

DIVERSOS ACTIVOS (AÑOS) (MILES DE $) VIRTUALES
Terreno Infinita 2,000 0
Obra civil 20 5,700 285
Maquinaria y equipo de proceso 10 4,000 400
Equipo de laboratorio 10 500 50
Equipo de transporte 4 1,200 300
Equipo de cómputo 3 140 46.66
Equipo de oficina 10 100 10
Equipo auxiliar 10 250 25
Inversiones diferidas 10 130 13
Inventario de materia prima ND 1,350 0
Inventario de producto en proceso ND 320 0
Inventario de producto terminado ND 470 0
Inventario de combustibles ND 120 0
Cuentas por cobrar ND 1,050 0
Cuentas por pagar (signo negativo) ND -1,050 0
Activo total (calcúlelo) 16280 1129.66
Gasto virtual total anual (calcúlelos)
Crédito refaccionario (calcúlelo) 2243.2
Crédito de avío (calcúlelo) 614.72
El Gerente de Finanzas considera necesario diversos tipos de pasivos mediante los
cuales se apalancará en 2020. Esto es, un crédito refaccionario para cubrir solamente
la suma del 50% de los activos (Excepto el terreno). Tal financiamiento se tiene
comprometido a una TAE de 32% por un período de 5 años. Mientras que el 80% del
capital de trabajo (Inventarios más cuentas por cobrar menos cuentas por pagar) se
financiará con un crédito de avío a un año y con TAE de 34%

Activos fijos y diferidos

2,000
5,700
4,000
500
1,200
140
100
250
130
SUMA= 14020 *50%= 7010*0.32%= 2243.2

Capital trabajo (Inventarios más cuentas por cobrar menos cuentas por pagar)
1,350
320
470
120
1,050
-1,050

SUMA=1808 * 80%* 0.34%= 614.72

614.72+2243.2= 2857.92

El Gerente de Finanzas considera necesario diversos tipos de pasivos mediante los

cuales se apalancará en 2020. Esto es, un crédito refaccionario para cubrir solamente
la suma del 50% de los activos (Excepto el terreno). Tal financiamiento se tiene
comprometido a una TAE de 32% por un período de 5 años. Mientras que el 80% del
capital de trabajo (Inventarios más cuentas por cobrar menos cuentas por pagar) se
financiará con un crédito de avío a un año y con TAE de 34%
El precio de venta es diferencial, dependiendo del tipo de cliente: Los clientes “A”
compran 10 mil cajas anuales a un precio de 250 $/caja; mientras que los clientes “B”
compran 15 mil cajas anuales al precio de 240 $/caja y los clientes “C” compran el
resto al precio de 230 $/caja.

(A)10,000 x 250$/caja= 2500000

(B)15,000 x 240$/caja= 3600000

© 15,400 X 230$/caja=3542000

SUMA= 9642000

9642000/40400= 238.66$/PZA

La firma tiene una capacidad instalada para empacar 50,500 cajas anuales de jitomate,
aunque las ventas previstas para 2020 serán solamente por el 80% de la capacidad de
producción. El precio de venta es diferencial, dependiendo del tipo de cliente: Los
clientes “A” compran 10 mil cajas anuales a un precio de 250 $/caja; mientras que los
clientes “B” compran 15 mil cajas anuales al precio de 240 $/caja y los clientes “C”
compran el resto al precio de 230 $/caja

Con la información anterior se le pide a usted que ayude los socios de la empresa a
planear las posibles utilidades que tendrá en 2020, o en su caso, advertir a la dueña
doña Jennifer López de posibles quebrantos financieros. Para lograr lo anterior es
necesario que Usted:

1. Determine el activo total (1/2 punto) y el gasto virtual total (1/2 punto)
2. Los gastos financieros del crédito refaccionario más los del crédito de avío (la
suma de ambos) para el primer año por el método que usted elija (1 punto)
3. El precio promedio ponderado (/2 punto) y la utilidad marginal (1/2 punto)
4. Determine el punto de equilibrio en unidades monetarias (1 punto).
5. Determine el Índice de Sensibilidad del gasto de período considerando que éste
se incrementa en 1% (2 puntos)
6. Determine el Índice de Sensibilidad del costo directo considerando que éste se
incrementa en 1% (2 puntos)
7. Determine el Índice de Sensibilidad del precio de venta considerando que éste
disminuye en 1% (2 puntos)
NOTA: En los cálculos que haga, así como en la hoja de respuestas que enviará al
correo de la materia, todos los resultados de la inversión, los gastos de período y los
ingresos por venta se anotarán en miles de pesos con un solo decimal. Los precios de
venta, los costos directos y la utilidad marginal se anotarán con dos decimales y el
margen por peso ingresado (M$I) se anotará con 4 decimales. El punto de equilibrio se
calculará en miles de pesos, con un decimal y el Índice de Sensibilidad se calculará
con cuatro decimales.

Ciudad Universitaria, CdMx Noviembre 10 de 2020

Profesores Teresa Aquilino y Juan Gallardo