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INGENIERIA ECONOMICA

Cuadros de Amortización

Son la representación grafica de una operación financiera especialmente los créditos, estos se
registran dentro de columnas que representan el pago del capital y los intereses.

Ejercicio 1: Si obtengo un crédito por $40MM con un plazo de 1 año y pago en cuotas fijas
trimestrales con una tasa de interés del 15% TV capitalizado trimestralmente, determine el valor
de las cuotas a pagar discriminando el valor del capital y de los intereses pagados:

P = 40MM

t = 1 año

i = 15% TV

ip = 15% TV / 4 = 3.5% trimestrales – 0.035

n=4

A=¿

[(1 + ip)^n]*ip [(1 + 0.035)^4]*0.035 0.040163305

A = P ______________ = $40MM _________________ = $40MM ___________ = $10.890.045.62

[(1 + ip)^n]-1 [(1 + 0.035)^4]-1 0.147523

1° Cuota – 25 de diciembre de 2021

I = Pit

I = $40MM x 0.035 = $1.400.000

Valor del pago del capital = $10.890.045.62 - $1.400.000 = $9.490.045.62

Saldo de capital = $40MM - $9.490.045.62 = $30.509.954.38

2° Cuota – 25 de marzo de 2022

I = $30.509.954.38 * 0.035 = $1.067.848.40

Valor del pago de capital = $10.890.045.62 - $1.067.848.40 = $9.822.197.22

Saldo de capital = $30.509.954.38 - $9.822.197.22 = $20.687.757.16

3° Cuota – 25 de junio de 2022

I = $20.687.757.16 * 0.035 = $724.071.50

Valor del pago de capital = $10.890.045.62 - $724.071.50 = $10.165.974.12

Saldo de capital = $20.687.757.16 - $10.165.974.12 = $10.521.783.04

4° Cuota – 25 de septiembre de 2022


I = $10.521.783.04 * 0.035 = $368.262.41

Valor del pago de capital = = $10.890.045.62 - $368.262.41 = $10.521.783.21

CUADRO DE AMORTIZACION
CUOTA FIJA
SALDO DE AMORTIZACION AMORTIZACION
CUOTA FECHA CAPITAL A CAPITAL A INTERSES CUOTA FIJA FLUJO DE CAJA
$ $ $ $
0 27/09/2021 $ 40,000,000.00 - - - 40,000,000.00
$ $ $ $
1 27/03/2022 $ 30,509,954.38 9,490,045.62 1,400,000.00 10,890,045.62 (10,890,045.62)
$ $ $ $
2 27/09/2022 $ 20,687,757.16 9,822,197.22 1,067,848.40 10,890,045.62 (10,890,045.62)
$ $ $ $
3 27/03/2023 $ 10,521,783.04 10,165,974.12 724,071.50 10,890,045.62 (10,890,045.62)
$ $ $ $ $
4 27/09/2023 (0.17) 10,521,783.21 368,262.41 10,890,045.62 (10,890,045.62)

CREDITOS CON PERIODO DE GRACIA

Periodo de gracia: es el plazo que otorgan las entidades financiera para el pago del capital y/o
intereses a diferencia de los créditos tradicionales es un plazo mas prolongado

Periodo de Gracias Propiamente Dicho: Es aquel en el cual el deudor únicamente paga intereses y
existe un periodo de gracia para el pago del capital

Ejercicio 2: Se otorga un crédito por $5MM con un plazo de 2 años, y un periodo de gracia de 1
año, y amortización a capital semestrales en cuotas iguales, y amortización de intereses al 18%
SV

P = $5MM

t = 2 años

Periodo de gracia propiamente dicho = 1 año

i = 18% SV

1° Cuota – 25 de marzo de 2022

I = $5MM x 0.18 / 2 = $450.000

2° Cuota – 25 septiembre de 2022

I = $5MM x 0.18 / 2 = $450.000

3° Cuota – 25 de marzo de 2023

I = $5MM x 0.18 / 2 = $450.000

Pago del capital = $5MM / 2 = $2.500.000


Valor de la 3° cuota = $450.000 + $2.500.000 = $2.950.000

Saldo de capital = $5MM - $2.500.000 = $2.500.000

4° cuota – 25 de septiembre de 2033

I = $2.500.000 * 0.18 / 2 = $225.000

Pago de capital = $2.500.000

Valor de la 4° cuota = $225.000 + $2.500.000 = $2.725.000

CUADRO DE AMORTIZACION
CREDITO CON PERIODO DE GRACIA PROPIAMENTE DICHO Y PAGO DE CUOTAS IGUALES A CAPITAL
AMORTIZACION A AMORTIZACION A
CUOTA FECHA SALDO DE CAPITAL CAPITAL INTERSES FLUJO DE CAJA
27/09/202 $ $ $ $
0 1 5,000,000.00 - - 5,000,000.00
27/03/202 $ $ $ $
1 2 5,000,000.00 - 450,000.00 (450,000.00)
27/09/202 $ $ $ $
2 2 5,000,000.00 - 450,000.00 (450,000.00)
27/03/202 $ $ $ $
3 3 2,500,000.00 2,500,000.00 450,000.00 (2,950,000.00)
27/09/202 $ $ $ $
4 3 - 2,500,000.00 225,000.00 (2,725,000.00)

PERIODO DE GRACIA MUERTO

Es aquel tipo de crdito en ek cual el deudor tiene un periodo de gracia establecido dentrl del cual
no paga capital ni intereses, pero los intereses se liquidan periodicamente y se suman al capital.

Ejercicio 3: Supongamos que se solicita un credito por $35MM con un plazo de 3 anos y un periodo
de gracia muerto de un ano con intereses al 3.5% semestrales capitalizados semestralmente. Si el
pago se realizara en cuotas fijas semestrales despues del periodo de gracia, determine cada una
de las cuotas para este credito:

P = $35MM

Periodo de gracia muerto por un ano

Ip = 3.5% semestral – 0.035

A=¿

n=4

1~ Cuota – 28 de marzo de 2022

I = $35MM x 0.035 = $1.225.000

Saldo de capital = $35MM + $1.225.000 = $36.225.000


2~ Cuota – 28 de septiembre de 2022

I = $36.225.000 x 0.035 = $1.267.875

Saldo de capital = $36.225.000 + $1.267.875 = $37.492.875


[(1+ip)^n]*ip [(1+0.035)^4]*0.035 0.040163305

A = P ____________ = $37.492.875 ________________ = $37.492.875 ___________ = $10.207.477,98

[(1+ip)^n]-1 [(1+0.035)^4]-1 0.147523

3~ Cuota – 28 de marzo de 2023

I = $37.492.875 * 0.035 = $1.312.250,63

Valor de capital a pagar = 10.207.477,98 - $1.312.250,63 = $8.895.227.35

Saldo de capital = $37.492.875 - $8.895.227.35 = $28.597.647.65

4~ Cuota – 28 de septiembre de 2023

I = $28.597.647.65 * 0.035 = $1.000.917.67

Valor del capital a pagar = 10.207.477,98 - $1.000.917.67 = $9.206.560.31

Saldo de capital = 28.597.647.65 - $9.206.560.31 = 19.391.087.33

5~ Cuota – 28 de marzo de 2024

I = 19.391.087.33 * 0.035 = $678.688.06

Valor del capital a pagar = 10.207.477,98 - $678.688.06 = $9.528.789.92

Saldo de capital = 19.391.087.33 - $9.528.789.92 = $9.862.297.41

6~ cuota – 28 de septiembre de 2024

I = $9.862.297.41 * 0.035 = $345.180.41

Valor del capital a pagar = 10.207.477,98 - $345.180.41 = $9.862.297.57

CUADRO DE AMORTIZACION
CREDITO CON PERIODO DE GRACIA MUERTO Y PAGO DE CUOTAS FIJAS
SALDO DE AMORTIZACION AMORTIZACION
CUOTA FECHA CAPITAL A CAPITAL A INTERSES CUOTA FIJA FLUJO DE CAJA
$ $ $ $
0 27/09/2021 $ 35,000,000.00 - - - 35,000,000.00
$ $ $ $
1 27/03/2022 $ 36,225,000.00 - 1,225,000.00 - -
$ $ $ $
2 27/09/2022 $ 37,492,875.00 - 1,267,875.00 - -
$ $ $ $
3 27/03/2023 $ 28,597,647.65 8,895,227.36 1,312,250.63 10,207,477.98 (10,207,477.98)
4 27/09/2023 $ 19,391,087.33 $ $ $ $
9,206,560.31 1,000,917.67 10,207,477.98 (10,207,477.98)
$ $ $ $
5 27/03/2024 $ 9,862,297.41 9,528,789.92 678,688.06 10,207,477.98 (10,207,477.98)
$ $ $ $ $
6 27/09/2024 (0.16) 9,862,297.57 345,180.41 10,207,477.98 (10,207,477.98)

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