KRAMER Marius (2015)

Modelo de Banca Universal y banca especializada: Situación post – crisis

en EEUU Y Alemania

Modelo de Banca Universal

Este modelo se caracteriza por la ausencia de restricciones en el modelo de negocio referido a

categorías bancarias. Unen el negocio de depósitos y de créditos con la negociación de valores
y acciones

Desventajas:

 Ante crisis económica puede tener efectos sistémicos.

 Puede haber baja competitividad entre los departamentos internos de la banca
universal.

Ventajas:

 El modelo facilita el cross selling de productos

 Ofrece una gama más amplia de productos y ahorra costos de información o búsqueda
al cliente.

Modelo de Banca Especializada

Son aquellos que se concentran o bien en la actividad de crédito o depósito o en la

negociación de valores, sin combinar estas dos actividades.

Ventajas:

 La separación de la banca comercial y de inversión evita la crisis en el sistema de pago,

una carga a los contribuyentes y la hiperregulación financiera, según Socher (2012).
 Según Mucci, Faccin y Martin Ponte (2004), este modelo goza de mayor transparencia.
 Menos poder de mercado

Evolución histórica de ambos modelos bancarios

En el siglo XIX en Inglaterra, el sistema financiero separaba las actividades de inversión y

comerciales. Los bancos comerciales o bancos de depósito se concentran en la financiación a
corto plazo y los bancos de especulación en la financiación más arriesgada a largo plazo de
empresas y estados mediante la emisión de títulos valor. Las consecuencias de la crisis de 1929
mostraron los peligros de la banca universal. Sin embargo, Inglaterra tuvo crisis bancaria ni un
fuerte deterioro del sistema de pagos. Dado que mantenía la separación de actividades en su
sistema bancario. No obstante, en el futuro al ser Inglaterra parte de la UE se tuvo que ceñir la
regulación de la unión, cambiando su sistema de banca de especializado a universal.

El sector bancario de USA

En 1933, en USA se aprobó el Glass Steagal Act. que separó la banca de depósitos de la de
inversión. Sin embargo, en 1960 empezó la liberalización de la banca y en 1999 se disolvió el
Glass Steagal Act. El creciente mercado de swap y la competencia de bancos fuera de USA
fueron las razones para que se incentive a separación y la eliminación del GSA.

La innovación financiera de los últimos años, especialmente la aparición de los mercados de

swaps y favorables reinterpretaciones de las reglas existentes cambio el equilibrio del poder
financiero.

El Gran Leach Billey Act dio lugar a instituciones más complejas que asumían excesivos riesgos
y que condujeron a la crisis, Besley (2014)

Sistema Bancario Alemán

Tuvo una transición de la banca especializada a la universal en los últimos 2 siglos.

En el siglo XX, Alemania buscaba una rápida industrialización, había una amplia demanda por
financiera por parte de las empresas. Esto incentivó el proceso de universalización.

Se formó una conexión entre la industria y los bancos alemanes. Los grupos institucionales
individuales se focalizaron en segmentos de clientes y productos específicos. Por esto se creó
un sistema de bancos con cierta adaptación de servicios a las expectativas de los clientes. Esto
llevó a Alemania a la adopción del sistema de banca universal automáticamente.

Discusión de los modelos de banca después de la crisis financiera:

 Regla Volcker
 Ring Fencing
 Informe Likanen
 Ley de separación bancaria

Cambios en los sistema bancarios de USA Post - crisis

 En USA, se puso en marcha la reforma Dodd Frank que incluye a la regla Volcker y a
dos más: Swap Push Out Rule y la Foreign Banking Organisation Rule.
 La SPOR restringe la actividad en swaps que una entidad bancaria apoyada por el
estado puede tener.
  La FBOR pone límites a la involucración de organizaciones extranjeras en la economía
estadounidense y restricciones a su estructura legal.

Gambacorta (2013)
Evidencia de la diversificación del riesgo y la economías de alcance

 Combinar diferentes líneas de negocio puede tener impacto en el perfil de riesgo de

las organizaciones bancarias.
 Se observa que los beneficios aumenta a cierto grado de diversificación en términos de
ROE. Sin embargo, la rentabilidad del banco, medido con una proxy de riesgo como el
coeficiente de variación del ROE, es más volátil si el banco es más diversificado.

Determinantes de los modelos de negocio

 Entre los varios factores que puedan haber, otros de gran importancia son la
regulación, las economías de escala y alcance, y el status de ser too big to fail (TBTF).
 En torno a las economías de escala, que se vincula al tamaño del banco, no hay
evidencia convincente que los nuevos marcos regulatorios son o no económicamente
subóptimos y/o contraproducentes.
 En torno a las economías de alcance, entendidas como diversificación, recordemos el
gráfico del ROE. Además la literatura sugiere que tiene efectos negativos.

Las iniciativas de los paquetes regulatorios reducen las economías de alcance e intentan
eliminar los subsidios implícitos de TBTF. No hay restricciones explícitas sobre el tamaño de los
bancos.
Implicancias generales de la regulación estructural

 Se reduce el riesgo sistémico y se asegura una mayor estabilidad financiera.

 Se puede proteger aquellas instituciones que llevan a cabo actividades
supervisadas de pérdidas incurridas en otros lugares.
 Previenen los subsidios implícitos que se le pueda dar a estas actividades
supervisadas (prestamistas de última instancia o esquema de seguros de depósito),
rediciendo así la toma de riesgo excesivo y el riesgo moral en otras líneas de
negocio.
 Se puede reducir la complejidad y posiblemente el tamaño de las organizaciones
bancarias, haciéndolas más fácil de supervisar y resolver, así como volviéndolas
más transparentes para los inversionistas.

Implicancias al modelo de negocio de la regulación estructural

 Se evidencian ajustes de fondeo y prácticas de la administración de la liquidez Esta

tendencia conllevaría a reducir el volumen de trading dado que se elevaría el coste de
mantener activos de este tipo.
 Existen mayores costes unitarios operacionales, de fondeo y de capital.

Retos para el regulador

1. Los bancos podrían responder a las reformas cambiando a actividades que estén fuera
del espectro de la regulación consolidada.
2. Las regulación estructural podría, a través de varios canales afectar las actividades
internacionales de los bancos universales por tres canales:
 Se crean desincentivos a la banca global por buscar proteger a los depositantes y
recortar los costos de la red de seguridad dentro de la jurisdicción de un país
 El mercado de trading se verá afectado, sobre todo aquellos bancos con grandes
operaciones en él.
 El Ring Fencing y la subsidiarización podría restringir la reubicación del capital y la
liquidez dentro de los grupos bancarios que operar a nivel global

En conclusión, se contribuye a una fragmentación de los mercado bancarios a los largo de

líneas nacionales.

3. Un tercer riesgo es crear modelos de negocio que puedan ser más difíciles de
supervisar y resolver.