Actividad 5: Estudio Financiero y Evaluación del Proyecto

Nombres de los integrantes del grupo

Nombre del docente

Corporación Universitaria Minuto de Dios - UNIMINUTO

Vicerrectoría Tolima-Magdalena Medio
Programa de Administración de Empresas
Formulación y evaluación de proyectos
2021
 1. Marco de Origen del Proyecto (debe estar OK)
2. Estudio de Mercado (Debe estar OK)

3. Estudio Técnico (Debe estar OK)

4. Estudio Organizacional (Correcciones)

5. Estudio Financiero

5.1 Las inversiones del proyecto

5.1.1 Inversiones fijas

ACTIVOS FIJOS Año 0

Terrenos  
Construcciones y Edificios $ 3,000,000.00
Maquinaria y Equipo de Operación $ 11,090,000.00
Muebles y Enseres equipos de oficina $ 11,279,800.00
Equipo de Transporte  
Total Activos Fijos: $ 25,369,800.00

5.1.2 Inversiones diferidas

ACTIVOS DIFERIDOS Año 0

ESTUDIOS $ 700,000.00
GASTOS DE ORGANIZACIÓN (NOTARIALES-OTROS) $ 1,000,000.00
GASTOS DE MONTAJE $ 1,000,000.00
GASTOS DE PUESTA EN MARCHA  
Total Activos Fijos: $ 2,700,000.00

5.1.3 Capital de trabajo inicial

ACTIVO CORRIENTE Año 0

Efectivo $ 7,000,000.00
Inventarios Materias Primas e Insumos $ 16,600,000.00
Gastos Anticipados $ 2,700,000.00
Total Activo Corriente: $ 26,300,000.00

5.1.4 Inversión total

INVERSIÓN TOTAL Año 0

Activos fijos $ 25,365,800.00
Activos diferidos $ 2,700,000.00
Activo corriente $ 26,300,000.00
Total $ 54,365,800.00

5.2 Presupuesto de ingresos y egresos

5.2.1 presentación de los presupuestos
5.2.1.1 Proyección de Precios

Precios Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Producto 1
Producto 2
Producto 3

5.2.1.2 Proyección de producción

Unidades Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Vendidas
Producto 1
Producto 2
Producto 3

5.2.1.3 Presupuesto de ingresos por ventas

Ventas Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Totales
Producto 1
Producto 2
Producto 3

5.2.1.4 Presupuesto de materiales

Costo Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Materia
Prima
Producto 1
Producto 2
Producto 3

5.2.1.5 Presupuesto de mano de obra directa

Mano de Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

obra directa
Producto 1
Producto 2
Producto 3

5.2.1.6 Presupuesto de costos indirectos de fabricación

Costo Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Indirectos de
fabricación
Producto 1
Producto 2
Producto 3

5.2.1.7 Presupuesto de Gasto de ventas

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Gasto de
Ventas

5.2.1.8 Presupuesto de gastos de administración

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Gastos de
Administración

5.2.1.9 Presupuesto de gastos financieros

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Gastos de
Financieros

5.2.1.10 Presupuestos de otros ingresos

Otros Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos
 5.2.2 Estados financieros proyectados
5.2.2.1 Estado de pérdidas y ganancias

ESTADO DE Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

RESULTADOS 
Ventas 0 0 0 0 0
Devoluciones y rebajas 0 0 0 0 0
en ventas
Materia Prima, Mano 0 0 0 0 0
de Obra
Depreciación 0 0 0 0 0
Agotamiento 0 0 0 0 0
Otros Costos 0 0 0 0 0
Utilidad Bruta 0 0 0 0 0
Gasto de Ventas 0 0 0 0 0
Gastos de 0 0 0 0 0
Administración
Provisiones 0 0 0 0 0
Amortización Gastos 0 0 0 0 0
Utilidad Operativa 0 0 0 0 0
Otros ingresos          
Intereses 0 0 0 0 0
Otros ingresos y 0 0 0 0 0
egresos
Utilidad antes de 0 0 0 0 0
impuestos
Impuestos (35%) 0 0 0 0 0
Utilidad Neta Final 0 0 0 0 0

5.2.2.2 Flujo de caja

  Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja
Operativo
Utilidad 0 0 0 0 0
Operacional
Depreciaciones 0 0 0 0 0
Amortización Gastos 0 0 0 0 0
Agotamiento 0 0 0 0 0
Provisiones 0 0 0 0 0
Impuestos 0 0 0 0 0
Neto Flujo de Caja 0 0 0 0 0
Operativo
Flujo de Caja
Inversión
Variación Cuentas 0 0 0 0 0
por Cobrar
Variación Inv. 0 0 0 0 0
Materias Primas e
insumos3
Variación Inv. Prod. 0 0 0 0 0
En Proceso
Variación Inv. Prod. 0 0 0 0 0
Terminados
Var. Anticipos y 0 0 0 0 0
Otros Cuentas por
Cobrar
Otros Activos 0 0 0 0 0
Variación Cuentas 0 0 0 0 0
por Pagar
Variación 0 0 0 0 0
Acreedores Varios
Variación Otros 0 0 0 0 0
Pasivos
Variación del 0 0 0 0 0 0
Capital de Trabajo
Inversión en 0 0 0 0 0 0
Terrenos
Inversión en 0 0 0 0 0 0
Construcciones
Inversión en 0 0 0 0 0 0
Maquinaria y
Equipo
Inversión en 0 0 0 0 0 0
Muebles
Inversión en Equipo 0 0 0 0 0 0
de Transporte
Inversión en 0 0 0 0 0 0
Equipos de Oficina
Inversión en 0 0 0 0 0 0
Semovientes
Inversión Cultivos 0 0 0 0 0 0
Permanentes
Inversión Otros 0 0 0 0 0 0
Activos
Inversión Activos 0 0 0 0 0 0
Fijos
Neto Flujo de Caja 0 0 0 0 0 0
Inversión

5.2.2.3 Balance general

BALANCE Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

GENERAL 
Activo
Efectivo 0 0 0 0 0 0
Cuentas X Cobrar 0 0 0 0 0 0
Provisión Cuentas   0 0 0 0 0
por Cobrar
Inventarios 0 0 0 0 0 0
Materias Primas e
Insumos
Inventarios de 0 0 0 0 0 0
Producto en
Proceso
Inventarios 0 0 0 0 0 0
Producto
Terminado
Anticipos y Otras 0 0 0 0 0 0
Cuentas por
Cobrar
Gastos 0 0 0 0 0 0
Anticipados
Total Activo 0 0 0 0 0 0
Corriente:
Terrenos 0 0 0 0 0 0
Construcciones y 0 0 0 0 0 0
Edificios
Maquinaria y 0 0 0 0 0 0
Equipo de
Operación
Muebles y Enseres 0 0 0 0 0 0
Equipo de 0 0 0 0 0 0
Transporte
Equipo de Oficina 0 0 0 0 0 0
Semovientes pie 0 0 0 0 0 0
de cria
Cultivos 0 0 0 0 0 0
Permanentes
Total Activos 0 0 0 0 0 0
Fijos:
Total Otros 0 0 0 0 0 0
Activos Fijos
ACTIVO 0 0 0 0 0 0
Pasivo
Cuentas X Pagar 0 0 0 0 0 0
Proveedores
Impuestos X 0 0 0 0 0 0
Pagar
Acreedores Varios   0 0 0 0 0
Obligaciones 0 0 0 0 0 0
Financieras
Otros pasivos a   0 0 0 0 0
LP
Obligación Fondo 0 0 0 0 0 0
Emprender
(Contingente)
PASIVO 0 0 0 0 0 0
Patrimonio
Capital Social 0 0 0 0 0 0
Reserva Legal 0 0 0 0 0 0
Acumulada
Utilidades 0 0 0 0 0 0
Retenidas
Utilidades del 0 0 0 0 0 0
Ejercicio
Revalorización 0 0 0 0 0 0
patrimonio
PATRIMONIO 0 0 0 0 0 0
PASIVO + 0 0 0 0 0 0
PATRIMONIO

5.3 Financiamiento
5.3.1 Plan de amortización del crédito

Valor del préstamo ($)

Interés anual (%)
Período del préstamo (años)

Año Saldo inicial Pago Abono a Intereses Saldo final

programado capital
1
2
3
4
 5

6. Evaluación del proyecto

6.1 Evaluación financiera
6.1.1 Calculo de Tasa de oportunidad

WACC = (Kd * D (1-T) + Ke * E) / (E+D)

D: Deuda financiera = $120.000.000

E: Capital aportado por los accionistas = $280.000.000

Kd: Costo de la deuda financiera = 18% = 0.18

T: El impuesto pagado sobre las ganancias = 35% = 0.35

Ke: Rentabilidad exigida por los accionistas = 23% = 0.23

WACC = (0.18*120.000.000(1-0.35) + (0.23*280.000.000)) / (280.000.000+120.000.000)

WACC= (14.040.000 + 64.400.000) /400.000.000

WACC= 78.440.000/400.000.000

WACC=0.1961 = 19.61%

6.1.2 Periodo de recuperación de la inversión

Inversión
PRI=
Promedio de los flujos

400.000 .000
PRI=
(142.826.461+139.284 .312+152.541 .538+167.128.806 +181.790.481)/5

400.000 .000
PRI=
783571597 /5
 400.000.000
PRI=
156714319.4

PRI=2.55

Análisis PRI:

6.1.3 Valor presente neto VPN y Tasa interna de retorno TIR

A= Inversión Inicial

Q= Flujos de Caja

K= Tasa de oportunidad

Q1 Q2 Qn
VAN =− A+ 1
+ 2
+…+ n
( 1+k ) ( 1+k ) (1+ k )

142.826 .461 139.284 .312 152.541.538 167.128.806 181.790.481

VAN =−400.000.000+ + + + +
( 1+0.1961 )1 ( 1+0.1961 )2 ( 1+ 0.1961 )3 (1+ 0.1961) 4 (1+ 0.1961)5

VAN =$ 61.820.910

Análisis VAN:

TIR=26.11 %

Análisis TIR:

6.1.4 Relación costo beneficio

B VAI
=
C VAC+ Inversión

B 2.427 .621 .543,58

=
C 1.721.183 .021,65+400.000 .000

B 2.427 .621.543,58
=
C 2.121.183 .021,65

B
=1.14
C

Análisis RBC:

6.2 Evaluación social

6.2.1 Beneficios y aportes sociales del proyecto

Factores Objetivo Estrategi Actividades Indicador Presupuesto Responsable

a
Social
Interno
Social
Externo

6.3 Evaluación Ambiental

6.3.1 Evaluación del impacto ambiental
Categoría Nivel de impacto
Alto Medio Bajo Nulo
El Ser humano, la X
fauna y la flora
El suelo, el agua, el X
aire, el clima y el
paisaje
Los bienes X
materiales y el
patrimonio cultural

6.3.2 Mitigación y compensación del impacto ambiental

Factores Objetivo Estrategia Actividades Indicador Presupuesto Responsable

El Ser
humano,
la fauna y
la flora
El suelo,
el agua, el
aire, el
clima y el
paisaje
Los bienes
materiales
y el
patrimonio
cultural