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Intermediación Financiera

Actividad de Aprendizaje N° 3
UD. Comercio Exterior

Sesión N°17
Intermediación Financiera

Logro de la sesión:

• Identifica con claridad las características e interrelaciones de los agentes del


mercado financiero.
• Explica con precisión los sistemas de Intermediación Financiera
Caso: Colorado Pez S.A.

El año 2012 fue el más importante para la empresa COLORADO PEZ S.A. Los pedidos,
principalmente recibidos de Asia, se incrementaron de tal manera que demandaron una
fuerte inversión en nuevos equipos e instalaciones. Sin embargo, el manejo financiero no
es sencillo, pues muchas de las compras (por ejemplo: materia prima) son pagadas por
adelantado, demandando altos niveles de capital de trabajo. Por otro lado, el cobro de las
exportaciones es en muchos casos es al crédito, a plazos que varían entre 60 a 90 días
inclusive. Ante ello, COLORADO PEZ ha decidido buscar fuentes de financiamiento que le
permitan afrontar esta situación, pues de no encontrarlas, corre el riesgo de tener escasos
niveles de liquidez, lo que pondría en riesgo el crecimiento del negocio, así como las
inversiones efectuadas.
¿Qué hacer mientras tanto?

Imagen 1. Sector pesquero [JPG]. Recuperado de Imagen 2. Marisco [JPG]. Recuperado Imagen 3. Barco [JPG]. Recuperado de http://
https://www.fis.com/fis/worldnews/images/238 de http://www.mariscovip.com/blog/ consigmar.com/wp-content/uploads/2017/03/
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CONSIGMAR.jpg

Imagen 4. Dolares [JPG]. Recuperado de


https://cdn1.eldia.com/012020/1578412
Imagen 5. Calendario [JPG]. Recuperado de
425653.jpg
https://www.shutterstock.com/image-
photo/closeup-calendar-page-587987249
Reflexionemos:

1. ¿Cuál es el problema principal en el caso expuesto?

2. ¿Cómo podría haberse solucionado? o ¿Qué medidas correctivas

propondrías?
Interrogante

¿Cuáles son las principales fuentes de financiamiento


de una empresa?
Esquema

EMPRESA

DECIDE CRECER

INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA

NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO
Intermediación financiera

Intermediación Financiera

Banco

(SBS, 2017)
Intermediación financiera

NECESIDADES DE
NECESIDADES DE INVERTIR
FINANCIAMIENTO
(FONDOS EXCEDENTES)
(PRÉSTAMOS)

UNE NECESIDADES
¿Qué es la intermediación financiera?

“Intermediación financiera es el
proceso por medio del cual se traslada
los recursos de los ahorristas (personas
con excedente de dinero o
superavitarios) directamente a las
empresas o personas que requieren de
financiamiento (personas que Imagen 6. Intermediación financiera [JPG]. Recuperado de https://image.
slidesharecdn.com/clase1sistemafinanciero-160429152131/95/clase1-
sistema-financiero-4-638.jpg?cb=1461943462
necesitan dinero o deficitarios)” (SBS,
2017).
Intermediación Financiera Indirecta

Intermediación Indirecta (SBS, 2017) es aquel mercado donde participa un


intermediario (comúnmente el sector bancario), captando recursos del público y luego
los coloca en forma de préstamos.

El que ofrece el capital y el que lo requiere se vinculan indirectamente a través del


intermediario.

Las personas que depositan su dinero no tienen ninguna relación con las personas que
solicitarán un préstamo o crédito al banco.

Fuente: SBS (2017)


Intermediación Financiera Indirecta: Modelo Tradicional

Personas,
Demandantes Bancos y Instituciones y
de Crédito
Colocaciones Entidades Depósitos
Empresas con
Financieras excedentes de
Tasa Activa Tasa Pasiva
dinero

S/ + i S/ + i

Agentes Agentes
Deficitarios Superavitarios
• Capital de trabajo
Intermediario • Cuentas corrientes
• Mediano plazo Financiero • Cuentas de ahorro
• Descuentos • Depósitos a plazo
• Comercio exterior • Cts

(Sánchez, s.f.)
Sistema de intermediación financiera indirecta (Sistema bancario)

BANCA MÚLTIPLE

SISTEMA EMPRESAS FINANCIERAS


FINANCIERO
(BANCOS Y
EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO
ENTIDADES FINANCIERO (LEASING)
FINANCIERAS)
ENTIDADES ESTATALES

Fuente: SBS (2017)


Sistema de intermediación financiera indirecta (Sistema bancario)

Efectuada por los bancos y entidades financieras, se realiza a través de:

Transformación de Transformación de
Plazos Riesgos

Transformación de
Montos
Transformación de Plazos

“Captar a corto plazo y prestar a largo plazo”

180 DÍAS 360 DÍAS

Imagen 7. Bank [JPG]. Recuperado de


https://favpng.com/png_view/bank-bank-charge-
finance-business-commercial-bank-png/q8SU2UKu

DEPÓSITO A PLAZO BANCO PRÉSTAMO PERSONAL


(Banco paga TEA) (Banco cobra TEA)
Transformación de Montos

“Depósitos pequeños y préstamos grandes”

DEPÓSITO CTA. AHORROS


USD 1,000.00

DEPOSITO A PLAZO
USD 5,000.00
CRÉDITO
HIPOTECARIO
DEPOSITO CTA. CORRIENTE BANCO USD 70,000.00
USD 2,000.00
Transformación de Riesgos

“Cada depósito es prestado a muchos tomadores”

PRÉSTAMO 1

PRÉSTAMO 2

DEPÓSITO PRÉSTAMO 3

PRÉSTAMO 4
BANCO
PRÉSTAMO 5
Sistemas de Intermediación Financiera Directa

FONDOS FONDOS

FONDOS
FONDOS MERCADOS FONDOS
FINANCIEROS

INTERMEDIACION DIRECTA (Pazos, 2016)


Intermediación Financiera Directa

La Intermediación Directa (SBS, 2017) se da cuando las personas que necesitan dinero
emiten valores (ejemplo: acciones u obligaciones) para captar los recursos que
necesitan, directamente de los oferentes de capital (inversionistas).

Sistema de Intermediación Financiera Directa:

• Mercado Primario
• Mercado Secundario

(SBS, 2017)
Sistema financiero

El sistema financiero es el conjunto de organizaciones públicas y privadas por


medio de las cuales se captan, administran y regulan los recursos financieros
que se negocian entre los diversos agentes económicos del país (SBS, 2017).
¿Existe un sistema financiero
informal?
Sistema Financiero Formal

Está constituido por todas aquellas empresas que para operar, deben contar con una
autorización de funcionamiento, infraestructura física apropiada y regirse por un marco
legal específico (SBS, 2017).

La regulación y supervisión de dicho sistema está a cargo de la Superintendencia de


Banca, Seguros y AFP (SBS).
Sistema Financiero Informal

Está constituido por prestamistas informales que operan al margen del


ordenamiento jurídico vigente ya que no existe un marco legal que la regule y en
consecuencia, no está sujeta a la supervisión de ninguna entidad reguladora
(SBS, 2017).
Entidades (Intermediación Indirecta)

El Sistema Bancario, conformado por: El Sistema No Bancario, conformado por:


Banco Central de Reserva del Perú, Sistema Cooperativo de Ahorro y Crédito,
Banco de la Nación, las Financieras y Compañías de Seguros, COFIDE, Empresas de
los Bancos comerciales (SBS, 2017). Arrendamiento Financiero, Cajas Municipales
de Ahorro y Crédito, entre otros (SBS, 2017).

Imagen 8. Banco [JPG]. Recuperado de https://fredyolmos. Imagen 9. Cajas municipales [JPG]. Recuperado de
com/ wp-content/uploads/2016/11/sistemas-bancarios- https://infomercado.pe/wp-content/uploads/2019/01/
portada-1.jpg caja.jpg
Medios de Pago

Transacciones en el país: Transacciones con el extranjero:


a) Depósitos en cuentas a) Transferencias
b) Giros o transferencias b) Cheques bancarios
c) Órdenes de pago c) Orden de pago simple
d) Tarjetas de débito expedidas en el país. d) Orden de pago documentaria
e) Tarjetas de crédito expedidas en el e) Remesa simple
país.
f) Remesa documentaria
f) Cheques con la cláusula de “no
g) Carta de crédito simple
negociables”, “intransferibles”, “no a la
orden” u otra equivalente. h) Carta de crédito documentario
(Pazos, 2016)
Conclusiones

La intermediación financiera juega un papel importante al permitir el encuentro de


agentes superavitarios y deficitarios.

Las transformaciones de PLAZOS, MONTOS y RIESGO permiten identificar cómo los


bancos buscar maximizar la rentabilidad de los fondos recibidos de los agentes
superavitarios.

Los sistemas de intermediación financiera existentes son:

• INDIRECTA –BANCOS Y FINANCIERAS


• DIRECTA – MERCADO DE VALORES
Referencias:

• Centro Europeo de Postgrado (CEUPE) (s.f.). ¿Qué es el sistema financiero? Recuperado


de https://www.ceupe.com/blog/que-es-el-sistema-financiero.html
• El Comercio (2018). Mitos y verdades de la Bolsa de Valores de Lima. Recuperado de
https://elcomercio.pe/economia/peru/mitos-verdades-bolsa-valores-lima-noticia-
497811-noticia/
• Pazos, Miguel (2016). Intermediación Financiera. Material producido para la
Universidad de Ciencias Aplicadas.
• RPP Noticias (2013). Asbanc: Prestamistas informales cobran tasas de hasta 10,488% al
año. Recuperado de https://rpp.pe/economia/economia/asbanc-prestamistas-
informales-cobran-tasas-de-hasta-10488-al-ano-noticia-640071
Referencias:

• Sánchez, J. (s.f.). Agente deficitario. Recuperado de


https://economipedia.com/definiciones/agente-deficitario.html
• Sánchez, J. (s.f.). Agente superavitario. Recuperado de
https://economipedia.com/definiciones/agente-superavitario.html
• Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (2019). Página oficial.
• Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) (2017). Programa Finanzas en el Cole.
Lima, Perú: Biblioteca Nacional del Perú.
Gracias

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