Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
WWW
WWW
VOLUMEN 3
ANÁLISIS TÉCNICO Y EVALUACIÓN
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto i
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Índice de tablas
Tabla 1: Desglose de intangibles, contingencias, salvaguardas, compra y liberación de terrenos e IGV del Proyecto ..... 3
Tabla 2: Desglose de las partidas incluidas en el PEM....................................................................................................... 4
Tabla 3: Inversiones socioambientales del proyecto (no asumidas por el concesionario; Millones de PEN) ...................... 9
Tabla 4: Organización y gestión en etapa de inversión ..................................................................................................... 12
Tabla 5: Organización y gestión en etapa de operación ................................................................................................... 14
Tabla 6: Plan de implementación simplificado. Fase de apertura ..................................................................................... 31
Tabla 7: Cronograma de desembolsos. Fase de apertura ................................................................................................ 32
Tabla 8: Márgenes de ganancia neta (S/.) entre los años 2006 y 2011. Industria Hotelera, Restaurantes y Afines. ........ 34
Tabla 9: Márgenes de ganancia neta (S/.) entre los años 2006 y 2011. Industria Hotelera, Restaurantes y Afines. ........ 36
Tabla 10: Tiempos de viaje por carretera a la Plaza de Armas desde los aeropuertos estudiados .................................. 38
Tabla 11: Factores de corrección de costos de inversión y costos de operación ............................................................. 41
Tabla 12: Costos de inversión a precios de mercado en el AIVA en el periodo 2021-2060 .............................................. 41
Tabla 13: Costos de inversión a precios sociales en el AIVA en el periodo 2021-2060 .................................................... 42
Tabla 14: Costos de operación y mantenimiento a precios de mercado en el AIVA en el periodo 2021-2060 ................. 43
Tabla 15: Costos de operación y mantenimiento a precios sociales en el AIVA en el periodo 2021-2060 ....................... 43
Tabla 16: Costos de inversión a precios de mercado en el AICC en el periodo 2014-2060 ............................................. 45
Tabla 17: Costos de operación y mantenimiento a precios de mercado en el AICC en el periodo 2021-2060 ................. 46
Tabla 18: Costos de inversión a precios sociales en el AICC en el periodo 2014-2060 ................................................... 46
Tabla 19: Costos de operación y mantenimiento a precios sociales en el AICC en el periodo 2021-2060 ....................... 47
Tabla 20: Indicadores de rentabilidad social del Proyecto bajo metodología costo/beneficio ........................................... 48
Tabla 21: Análisis de sensibilidad de la evaluación social ................................................................................................ 49
Tabla 22: Tasa Fija en USD de la deuda bancaria............................................................................................................ 52
Tabla 23: Desglose de las partidas incluidas en el periodo 2014-2053 ............................................................................ 55
Tabla 24: Tiempo Promedio Estacionamiento de Aeronaves ........................................................................................... 62
Tabla 25: Tiempo Uso de puentes de embarque (mangas) .............................................................................................. 63
Tabla 26: Servicio de Catering: Porcentaje de Operaciones ............................................................................................. 63
Tabla 27: Flujos de caja de la evaluación privada en NPEN para el periodo 2014-2053 .................................................. 66
Tabla 28: Flujos de caja de la evaluación privada en USD para el periodo 2014-2053 .................................................... 67
Tabla 29: Resultados de la evaluación privada en el periodo 2014-2060 ......................................................................... 67
Tabla 30: Ingresos y costes incrementales en el periodo 2014-2053 ............................................................................... 68
Tabla 31: Parámetros de dimensionamiento del área de maniobras y de la plataforma en el AICC ................................ 86
Tabla 32: Tabla resumen de los parámetros de referencia para el edificio terminal en el AICC ....................................... 87
Tabla 33: Tasa de los T-Bonds americanos a 10 años y EMBI entre enero y junio de 2013 ............................................ 91
Tabla 34: Matriz de identificación y valoración de riesgos ................................................................................................ 97
Tabla 35: Matriz de asignación de riesgos ........................................................................................................................ 99
Tabla 36: Costo acumulado (sin descontar) del Proyecto bajo obra pública ajustado por riesgo (Millones de USD) ..... 100
Tabla 37: Costo acumulado (sin descontar) del Proyecto bajo APP-CO (Millones de USD) .......................................... 102
Tabla 38: Valor por Dinero (descontado) del Proyecto (Millones de nuevos Soles) ....................................................... 102
Tabla 39: Resumen de los resultados del Análisis del Valor por Dinero ......................................................................... 103
Tabla 40: Análisis de sensibilidad del estudio para opción de una asociación pública - privada .................................... 104
Tabla 41: Matriz de marco lógico .................................................................................................................................... 110
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto ii
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Índice de figuras
Figura 1: Inversiones totales del Proyecto y el AICC sin incluir IGV (millones de PEN) ..................................................... 2
Figura 2: Calendarización de las inversiones del PEM (Millones de PEN) ......................................................................... 5
Figura 3: Esquema de afectación acústica del AIVA......................................................................................................... 44
Figura 4: Comportamiento distribucional de las Inversiones en AICC .............................................................................. 69
Figura 5: Distribución Probabilística del VANS_AICC ....................................................................................................... 70
Figura 6: Distribución Probabilística del TIRS_AICC ........................................................................................................ 70
Figura 7: Distribución Probabilística del Resultado neto del flujo privado. ........................................................................ 71
Figura 8: Actores con participación en el desarrollo, operación y sostenibilidad del AICC ............................................... 72
Figura 9. Huella de ruido total (envolvente diurno y nocturno) en el año 2030 ................................................................. 77
Figura 10: Demanda en la región del Cusco y capacidad del AICC.................................................................................. 87
Figura 11: Esquema de cálculo del Valor por Dinero ........................................................................................................ 90
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto iii
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
1 SÍNTESIS DEL PLAN DE INVERSIONES PREVISTAS EN EL AICC
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 1
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Estas actuaciones a su vez dividen entre las que se prevé que asuma el concesionario
durante la etapa de construcción y operación, y las que serán financiadas por parte de entes
públicos (en su mayoría). Se describen en el capítulo siguiente de este informe.
El presente proyecto se ejecutará bajo APP, tal y como se demuestra en el punto 5.5.9 “Estudio
para opción de una Asociación Pública – Privada”, debido a que el costo de provisión pública es
superior al costo de provisión con participación privada, ambos ajustados por riesgo y por tanto, se
el Proyecto debe ser ejecutado bajo una Asociación Público Privada Cofinanciada.
Las inversiones a realizar en obra civil y en equipamientos del aeropuerto, se han medido en
función de la demanda prevista, el nivel de servicio que se pretende ofrecer al pasajero y las
características específicas del aeropuerto, tanto por su emplazamiento como por la operativa
habitual prevista.
61.14
50.60 2,005.3
1,994.76
1944.16
Contingencias
Intangibles
GG + Beneficio
Industrial
PEM
Figura 1: Inversiones totales del Proyecto y el AICC sin incluir IGV (millones de PEN)
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 2
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Las partidas dedicadas a las actuaciones socio ambientales, a la liberación de terrenos y a las
áreas de salvaguarda corresponden a actuaciones que deben efectuarse para minimizar el
impacto ambiental del aeropuerto dentro y fuera del recinto aeroportuario.
Tabla 1: Desglose de intangibles, contingencias, salvaguardas, compra y liberación de terrenos e IGV del Proyecto
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 3
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
De estos elementos, el único que no está asociado a inversiones durante la construcción o
ampliaciones del aeropuerto corresponde a la partida de reposiciones y reparaciones. Esta partida
se encuentra distribuida a lo largo del horizonte temporal considerado en el estudio de factibilidad.
En la siguiente tabla, se desglosa el Presupuesto de Ejecución Material (PEM).
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 4
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
El costo total de las diferentes partes que componen el PEM es muy dispar. El monto que supone
un mayor esfuerzo económico, corresponde al conjunto de pista y calles de rodaje, que lleva
asociado un gran movimiento de tierras y la pavimentación de grandes superficies. Estas dos
partidas de movimiento de tierras y pavimentación suponen el 87% del presupuesto de pista y
calle de rodaje y casi un 30% del Presupuesto de Ejecución Material.
El edificio de pasajeros o terminal, constituye la otra gran partida del presupuesto. En este caso,
no hay un conjunto de partidas ampliamente predominante sino que se trata de una edificación
con una estructura exigente y con equipamientos de alta tecnología que provocan que el coste
sea elevado.
Para un mayor detalle, en el Volumen 5 “Metrados y Presupuesto” de este estudio de Factibilidad
se incluye el desglose de todos los conceptos que componen los montos de inversión.
El presupuesto mostrado corresponde a la inversión necesaria entre 2014 y 2060 para todas las
obras y equipamientos requeridos. Esta inversión se prevé como una gran inversión al inicio, para
la construcción de todo el aeropuerto, y dos ampliaciones según requerimientos de demanda.
En la siguiente figura se muestran las inversiones que deberán acometerse en los diferentes
horizontes temporales (apertura, primera ampliación y segunda ampliación), así como las
reposiciones y reparaciones que deberán efectuarse hasta 2060.
213.10 1,286.54
TOTAL
Elementos de apoyo -
Equipamientos
Elementos de apoyo - Obra Civil
Parte Aeronáutica -
Equipamientos
Parte Aeronáutica - Obra Civil
Las dos grandes inversiones del PEM corresponden a la inversión en apertura y a las reposiciones
y reparaciones entre 2021 y 2060, que representan el 82% y el 17% respectivamente. La elevada
inversión en la fase de apertura deriva de diversos factores:
1. La inversión necesaria para construir un nuevo aeropuerto requiere prever la edificación y los
equipamientos para todos los subsistemas de un aeropuerto y la adecuación de un terreno
que no presenta las condiciones más favorables para la construcción de grandes superficies
planas e instalaciones y edificios que requieren una gran capacidad portante.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 5
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
2. Se diseña el aeropuerto para ofrecer un nivel de servicio alto, superior al estándar básico de la
IATA. Este factor, implica el dimensionamiento de los equipamientos y superficies con el
objetivo de cumplir los requerimientos que el nivel de servicio alto especifica.
3. La inversión inicial debe considerar elementos que su dimensionamiento va poco ligado al
crecimiento de demanda, elementos que proporcionan el servicio al aeropuerto y que no se
ven afectados en gran medida por la evolución de la demanda. Esto implica que se tenga que
invertir fuertemente al principio y que ya no se invierta más durante los horizontes siguientes.
Con estas inversiones previstas en el horizonte de apertura, se prevé que las instalaciones del
aeropuerto proporcionen una gran infraestructura que modernice el entorno de Chinchero y que
dote a la Región del Cusco de alta tecnología y un aeropuerto con un alto nivel de excelencia.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 6
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
2 SÍNTESIS DE ACTUACIONES SOCIOAMBIENTALES
Desde el punto de vista socio ambiental hay que destacar que el proyecto del AICC se ha
planteado de los estándares más altos en relación al diseño y construcción de la infraestructura.
La integración del concepto green airport o ecological airport en la fase de planificación ha
permitido minimizar los impactos derivados de la implantación de una infraestructura aeroportuaria
en un entorno de gran calidad paisajística.
La recuperación y conservación de las condiciones naturales del emplazamiento, la compactación
de las infraestructuras en relación al uso del suelo, la racionalización de los recursos, la visión
integrada de los ciclos de agua y de residuos, entre otros, son algunos de los aspectos que se han
introducido en el AICC en fase de planificación.
Aun así, se prevén diversas actuaciones socio ambientales dedicadas a mitigar los impactos del
aeropuerto sobre el entorno. Las medidas de minimización de impactos suelen ser de diversas
tipologías en función de cuando se aplican. Medidas preventivas, se implantan de forma previa al
impacto; Medidas correctoras, se implantan cuando suceden los impactos para minimizarlos y las
Medidas compensatorias, son medidas complementarias que permiten poner en valor algunos
aspectos directamente o indirectamente vinculados a la intervención en el medio social o
ambiental.
De forma general, todas estas medidas están centradas en garantizar la calidad ambiental del
entorno donde se ubica la infraestructura a la vez que se establecen áreas de salvaguarda
alrededor del aeropuerto vinculadas tanto al cumplimiento de la normativa aeronáutica como a
garantizar la salud de las personas que se ubican en el entorno. En este sentido una de las
principales actuaciones socio ambientales vinculadas a la infraestructura aeroportuaria es la
reducción del impacto acústico sobre áreas habitadas. Aunque también se incluyen actuaciones
de carácter general que benefician a la población de forma directa debido a la propia implantación
del proyecto.
Para un completo entendimiento del origen y necesidad de realizar estas actuaciones así como los
objetivos perseguidos y los efectos esperados, se debe revisar en detalle el Volumen 6. Estudio
de Evaluación Ambiental Preliminar (EVAP) de este Estudio de Factibilidad.
Estas actuaciones socio ambientales se realizan tanto en la Etapa de Construcción del AICC
como en la Etapa de Operación del AICC. Las actuaciones socio ambientales propuestas,
corresponden a acciones que hay que implantar para garantizar, por un lado, el cumplimiento de
la normativa socio ambiental del Perú y, por otro lado, para mantener los estándares que, desde la
conceptualización la infraestructura se ha tenido en relación a su implantación en un medio frágil,
de gran calidad paisajística, de una importante simbología en relación a la comunidad andina e
inca y de compatibilidad para integrar una infraestructura moderna, de entrada al Cusco-Perú a
través de una intervención que prioriza la conservación y protección de la pampa agrícola de los
Andes.
Estas actuaciones socio ambientales no están directamente vinculadas al contratista, sino que
algunas de ellas, por competencia de las propias administraciones peruanas tienen que ser
realizadas por los entes y organismos especializados en cada uno de los campos de intervención.
Actuaciones ambientales que están consideradas dentro del Presupuesto de Ejecución Material,
ligadas a la obra a realizar por el contratista:
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 7
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Ajardinamiento y zona verde con especies vegetales de autóctonas en el acceso sur del
aeropuerto para minimizar el impacto de la instalación en la cuenca visual de entrada al
aeropuerto.
o Plan de monitoreo ambiental durante la ejecución de la obra para el control de la
gestión de todos los aspectos socio ambientales.
Aquí es importante señalar que existe una partida en el grupo de intangibles de la inversión total
del AICC que corresponde a actuaciones ambientales diversas vinculadas a la minimización de los
impactos ambientales y que, de forma general, se pueden vincular a las actuaciones derivadas de
la Declaración de Impacto Ambiental.
Actuaciones socio ambientales que correrán a cargo de entes públicos y no están incluidas en el
PEM, si no que constituyen una partida independiente, tal y como se muestra en la Figura 1 del
capítulo de “Síntesis del plan de Inversiones previstas en el AICC”:
o Reasentamientos de las zonas afectadas por el Proyecto del aeropuerto. Se
incluyen las zonas afectadas por el ruido de la operación, los accesos, las viviendas
dentro del polígono y las áreas de salvarguarda.
o Desviación de la línea eléctrica de alta tensión que atraviesa el aeropuerto
o Desviación de los caminos existentes en el interior del polígono del aeropuerto
o Reubicación de obstáculos en el entorno del aeropuerto
o Reubicación de las instalaciones de gestión de aguas que se encuentran dentro del
polígono del aeropuerto
o Compra de terrenos (de los accesos al aeropuerto, la desviación de caminos,
afectaciones fuera del aeropuerto, la reubicación de la línea eléctrica y la
instalación de las radioayudas)
o Rehabilitación del acceso a la cantera de Zurite para desarrollar una vía alternativa
de entrada a la ciudad de Zurite.
Monto (millones
Concepto
de PEN)
Compra y liberación de terrenos
Reasentamiento de viviendas aeropuerto, accesos
2.87
y desbordes
Desviación de la línea eléctrica 1.68
Instalaciones de gestión de aguas 0.35
Desviación de caminos existentes 0.36
Compra de terrenos para vías y áreas de acceso 34.74
Compra/Alquiler terrenos radioayudas 0.08
Compra terrenos línea eléctrica y salvarguardas 0.15
Nuevo acceso a la cantera Zurite 0.30
Subtotal compra y liberación de terrenos 40.54
Costos asociados a salvaguardas
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 8
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Monto (millones
Concepto
de PEN)
Reubicación de viviendas Racchi 12.41
Área de Salvaguarda del Aeropuerto 2.19
Reubicación de antenas 6.00
Subtotal costos de salvaguardas 20.60
Total actuaciones SCA y liberación de terrenos 61.14
Tabla 3: Inversiones socioambientales del proyecto (no asumidas por el concesionario; Millones de PEN)
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 9
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
3 ORGANIZACIÓN Y GESTIÓN
Con el fin de asegurar el éxito del Proyecto en sus fases de inversión y de operación, se requiere
una organización y gestión eficiente del mismo. En este capítulo se identifican los principales
actores y se analiza de manera general los roles, funciones, participación específica y
capacidades técnica-administrativa-financiera de cada uno de ellos.
Respecto a los costos relacionados con la organización y gestión, estos han sido incluidos en los
respectivos presupuestos del proyecto cuando corresponde. Las actividades de las entidades del
sector público, salvo OSITRAN que recibe una tasa por regulación, son presupuestadas de
manera anual y regular para cumplir con sus funciones de coordinación, supervisión, fiscalización
y monitoreo de todas las sus actividades relacionadas con las concesiones al sector privado en el
ámbito de su competencia.
Concesionario. Creará una Sociedad Concesionaria con una organización específica para
la Gestión Integral del Proyecto, compuesta por un mínimo de 25 personas, liderada por un
Gerente de Proyecto y compuesta al menos por los Jefes de proyecto de Campo de
Vuelos, Edificación, Viales y Accesos, Instalaciones especiales, Medioambiente y
Contratación; cada uno de ellos ha de demostrarse como un profesional experto en ese
rubro. Los cometidos de la oficina de Gestión Integral de Proyecto serán entre otros los
siguientes:
‒ Diseño de la operación y explotación del aeropuerto
‒ Contratación General de obras, servicios y suministros para el Concesionario
‒ Supervisión de los proyectos constructivos
‒ Control y Vigilancia de las obras
‒ Ejecución de las pruebas de Operación y Explotación previas a la puesta en
servicio del aeropuerto
‒ Redacción del Manual de Aeródromo y Plan de Seguridad Operacional del
Aeropuerto
‒ Obtención de la Certificación final del aeropuerto por parte de la DGAC
La siguiente tabla muestra un resumen de las entidades que participarán, ya sea con un rol
principal o complementario, en la ejecución del Proyecto durante la etapa de inversión.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 10
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Actores Roles y Funciones Participación específica Capacidades
MTC Rol concedente, Entregar los terrenos para la Cuenta con suficiente
contraparte en el construcción del AICC. capacidad técnica,
contrato de concesión. Efectuar oportunamente los administrativa y
Ente rector del sector desembolsos financiera.
transportes. comprometidos en el
contrato de concesión.
CONCESIONARIO Contraparte en el Estudios definitivos de El proceso de selección
contrato de concesión. ingeniería e impacto socio del concesionario
Realizar las inversiones ambiental. garantiza que este
en infraestructura y Construcción y cuente con suficiente
equipamiento del AICC. equipamiento del AICC. capacidad técnica,
administrativa y
financiera.
OSITRAN Rol supervisor y Supervisar el cumplimiento Cuenta con suficiente
regulador del contrato de las obligaciones del capacidad técnica,
de concesión. concesionario durante la administrativa y
Supervisa el fase de inversión. Contratar financiera.
cumplimiento de las la supervisión de las obras. Está dotado con
obligaciones del personal especializado.
contrato de concesión.
DGAC-MTC Autoridad Nacional de Aprobación de los estudios Cuenta con suficiente
Aviación Civil. Órgano de ingeniería, emisión de capacidad técnica,
funcional del MTC con autorizaciones, opiniones administrativa y
competencia técnica y técnicas, apoyo en la financiera.
resolutiva sobre asuntos supervisión de temas de su Está dotada con
aeroportuarios y de competencia. Certificación personal especializado.
aeronavegación. del AICC.
DIRECCIÓN Asume la coordinación y Coordinar entregar de los Cuenta con suficiente
GENERAL DE seguimiento del terrenos para la capacidad técnica,
CONCESIONES cumplimiento de construcción del AICC. administrativa y
del MTC obligaciones derivadas Coordinar los pagos financiera.
del contrato de comprometidos en el Está dotada con
concesión. contrato de concesión. personal especializado.
DGASA-MTC Órgano funcional del Aprobación del componente Cuenta con suficiente
MTC con competencia socio-ambiental de los capacidad técnica,
técnica y resolutiva estudios de ingeniería, administrativa y
sobre asuntos sociales y emisión de autorizaciones, financiera.
ambientales. opiniones técnicas, apoyo Está dotada con
en la supervisión de temas personal especializado.
de su competencia.
PROVIAS Proyecto especial del Estudios de ingeniería, Cuenta con suficiente
NACIONAL MTC con capacidad expropiación de terrenos capacidad técnica,
para la ejecución de para vías de acceso y administrativa y
proyectos viales. contratación de financiera.
construcción de las vías de
acceso al AICC.
CORPAC Proveer equipos y Coordinar con MTC y Cuenta con suficiente
dotación de personal Operador privado para que capacidad técnica,
para brindar con la se brinden los servicios de administrativa y
máxima seguridad los aeronavegación en el nuevo financiera.
servicios de AICC. Apoyar en la Está dotada con
aeronavegación en el migración de operaciones personal especializado.
nuevo AICC. del AIVA al AICC.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 11
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Actores Roles y Funciones Participación específica Capacidades
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 12
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
‒ Comité de aerolíneas, para seguimiento de actividades comerciales para con las
aerolíneas que operan en el aeropuerto
El Concesionario tendrá la obligación, a través de su departamento de Marketing, de desarrollar
tareas de promoción de rutas para el aeropuerto de Cusco en foros internacionales (Routes,
Conferencias ACI) y de realizar las tareas de investigación de mercados necesarias para este
cometido. Estas actividades de promoción podrán ser coordinadas a través de un Comité de
Rutas establecido por la administración pública.
El Concesionario contribuirá a garantizar la sostenibilidad financiera de la concesión del
aeropuerto a través de los ingresos que generen las actividades aeronáuticas, comerciales y de
prestación de servicios del propio aeropuerto.
La siguiente tabla muestra un resumen de las entidades que participarán durante la etapa de
operación del proyecto.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 13
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Actores Roles y Funciones Participación específica Capacidades
DIRECCIÓN GENERAL Asume la coordinación y Coordinar el Cuenta con suficiente
DE CONCESIONES del seguimiento del cumplimento de capacidad técnica,
MTC cumplimiento de obligaciones del administrativa y
obligaciones derivadas concedente durante el financiera.
del contrato de periodo de operación del Está dotada con personal
concesión. AICC. Coordinar los especializado.
pagos comprometidos
en el contrato de
concesión.
CORPAC Proveer equipos y Brindar los servicios de Cuenta con suficiente
dotación de personal aeronavegación en el capacidad técnica,
para brindar con la nuevo AICC. administrativa y
máxima seguridad los financiera.
servicios de Está dotada con personal
aeronavegación en el especializado.
nuevo AICC.
Gobierno Regional del Unidad a cargo de Facilitar las actividades Cuenta con capacidad
Cusco – Unidad del coordinar y facilitar las del concesionario para administrativa y
Coordinación y Gestión acciones, actividades y la prestación de financiera. Está dotada
del Proyecto AICC obras de carácter extra- servicios aeroportuarios con personal pero
aeroportuario. competitivos. requerirá apoyo técnico
especializado.
Municipalidades Emitir y renovar Emitir licencias de Cuentan con capacidad
Distritales de autorizaciones y funcionamiento a los administrativa y
Chinchero y licencias para la diversos agentes que financiera.
Huayllabamba operación y prestación presten servicios en el Están dotadas con
de servicios en el AICC AICC. personal pero requerirán
en el marco de sus Fiscalizar el cumplimiento apoyo especializado.
competencias. de los Planes de
Ordenamiento Territorial
correspondientes.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 14
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
4 PLAN DE IMPLEMENTACIÓN
El plan de implementación define la calendarización necesaria para los trabajos que deben
realizarse desde el inicio de obra hasta el inicio de operaciones del Aeropuerto Internacional
Chinchero-Cusco. Este plan de implementación se divide en los siguientes 5 grandes bloques:
Redacción del proyecto de ejecución: se prevé que esta actividad se lleve a cabo
durante 2014 y parte de 2015.
Estudio del impacto ambiental: se llevará a cabo tras la redacción del proyecto general,
durante el año 2015.
Declaración de Impacto Ambiental (DIA): se expedirá la DIA tras el estudio de impacto
ambiental, previsiblemente a finales del año 2015. Adicionalmente, se podrán llevar a cabo
algunos proyectos aeroportuarios específicos redactados a posteriori, siempre que se
adhieran a la DIA emitida para el proyecto general aeroportuario.
Es necesario que se haya emitido la DIA del proyecto aeroportuario general para que se pueda
iniciar la obra. Por ello, y para el correcto cumplimiento de la calendarización propuesta en el
presente apartado, resulta imprescindible que la DIA se emita antes del mes de abril de 2016.
El inicio de operaciones, tras las obras de infraestructura, instalación de sistemas y pruebas de
explotación, se produciría durante los primeros días del mes de mayo del año 2021.
Los responsables de cada bloque durante la etapa de construcción se definen en el apartado 3
Organización y Gestión del presente volumen, en el que se determina que el Proyecto deberá ser
liderado por un Gerente de Proyecto, con un equipo compuesto al menos por los Jefes de
proyecto de Campo de Vuelos, Edificación, Viales y Accesos, Instalaciones especiales,
Medioambiente y Contratación.
Los recursos necesarios para las actividades propuestas en la etapa de construcción se muestran
con detalle en el apartado 5.4 del Volumen 5.1.
A continuación se muestra el cronograma general del proyecto, desde el inicio de obras hasta el
inicio de operaciones, con detalle hasta el segundo nivel de cada bloque. La programación de
trabajos mostrada supone un calendario con 6 días hábiles a la semana.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 15
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
16
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
4.1 Movimiento de tierras y tratamiento del terreno
El movimiento de tierras y el tratamiento del terreno se llevará a cabo durante la temporada
seca en Chinchero, que dura aproximadamente 7 meses, de abril a octubre (ambos inclusive). Los
5 meses restantes, que van de noviembre a marzo (ambos inclusive), se consideran temporada de
lluvias. Considerando seis días hábiles por semana, en cada temporada seca de siete meses se
dispone de 182 días hábiles.
Las actividades a realizar en la primera temporada seca son las siguientes:
Desbroce y limpieza de los terrenos en una superficie total de 180 ha, que se ejecutarán
en 30 días hábiles, con un rendimiento de 6 ha/día.
Extendido de capa de material granular sobre 90 Ha, que a 3 ha/día suponen 30 días
hábiles de ejecución, pudiendo comenzar 20 días después del comienzo del desbroce.
Corte de terreno en desmonte por un volumen de 7.35M m3, durante 140 días hábiles de
ejecución a 53,000 m3/día, comenzando simultáneamente con el extendido de tierras de
relleno.
Todo el movimiento de tierras de desmonte y relleno para precarga de los pavimentos
aeronáuticos deberá hacerse en una primera temporada seca de siete meses, de manera que los
cinco meses siguientes sean de inactividad mientras el terreno va asentando.
Las actividades a realizar en la segunda temporada seca son las siguientes:
Corte del cajeado del pavimento, de 600,000 metros cúbicos, en 40 días hábiles de
ejecución a 15,000 m3/día. Comienza simultáneamente con el inicio del corte de terreno
en desmonte restante.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 17
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Estabilización con cal de la primera capa de todo el terreno de relleno para pavimentos
aeronáuticos y franjas y de todo el terreno de corte correspondiente a pavimentos
aeronáuticos y franjas. En total comprende 125 ha, en 90 días hábiles de ejecución a 1.5
ha/día. Comienza a los 10 días del comienzo del cajeado para pavimento.
Simultáneamente al movimiento de tierras de la segunda temporada se deben realizar la mayoría
de obras para el drenaje y la instalación de canalizaciones en el recinto aeroportuario. Estas obras
se han dividido en las siguientes actividades:
Encauzamientos bajo pista para los drenes naturales, con una duración de 90 días
hábiles. Debe realizarse una vez acabado el movimiento de tierras de la primera
temporada. Dado que los encauzamientos atraviesan el campo de vuelos, no se podrá
proceder con el movimiento de tierras o la pavimentación hasta que se haya finalizado esta
actividad.
Creación de zanjas de drenaje para cunetas, con una sección de 0.5 x 0.5 m, 1 x 1 m y
1.5 x 1.5 m, y cubriendo una longitud total de 18 km. Con un avance esperado de 600
metros diarios, la duración sería de 30 días hábiles. Comienza simultáneamente al corte de
terreno de la segunda temporada.
Creación de galerías subterráneas a lo largo de 3.7 km, con una duración de 80 días a un
ritmo de 50 m/día. Comienza tras la finalización del movimiento de tierras de la primera
temporada, aprovechando la época de lluvias con menor actividad, y debe finalizarse antes
del inicio del movimiento de tierras de la segunda temporada o la pavimentación, debido a
que las galerías atraviesan el campo de vuelos por debajo de la rasante.
Instalación del peine de balizamiento a lo largo de 18.7 km, en 110 días de ejecución.
Este trabajo debe finalizar de forma simultánea a la finalización de la pavimentación de
pista y calles de rodaje y en paralelo a la instalación del balizamiento, hecho que
condiciona su duración.
Instalación de otros bancos de tubos con una longitud total de 12.4 km, con un
rendimiento de 150 m/día durante un total de 60 días.
El cronograma detallado de los trabajos de movimientos de tierra y tratamiento del terreno se
muestran en el siguiente diagrama de Gantt.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 18
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
19
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
4.2 Parte aeronáutica
La parte aeronáutica se divide en dos grandes bloques: obras y equipamientos.
En cuanto al bloque de obras, éste debe comenzar de forma paralela a la nivelación del terreno y
la estabilización con cal de la segunda temporada, con un avance lineal. En este bloque se
incluyen los siguientes trabajos principales:
Señalización horizontal del área de movimiento, que se realizará a partir del mes 51
desde el inicio de la obra con una duración aproximada de 70 días.
El bloque de equipamientos presenta dos fases iniciales de diseño y de aprovisionamiento y
transporte, con una duración de 40 y 240 días hábiles respectivamente, que comienzan en el
mes 37. Tras estas fases iniciales, se procede a la instalación de los sistemas. Los trabajos de
instalación se realizan en paralelo para la mayoría de los siguientes sistemas:
Centro de emisores, con una duración total de 130 días hábiles, adelantando el inicio de
las obras de infraestructura para que se realicen de forma simultánea al aprovisionamiento.
Sistema de Multilateración de Área Amplia (WAM), con una duración total de 235 días.
Al tratarse de un sistema compuesto por 9 antenas distribuidas a lo largo de una superficie
extensa, la preparación de los sitios en los que se ubicarán las antenas consume
aproximadamente 7 meses, por lo que esta fase se iniciará antes que el resto de sistemas,
y en paralelo al centro de emisores.
Ayudas a la navegación, ILS y DVOR, con una duración de 80 días hábiles, comenzando
tras la fase de aprovisionamiento y transporte de los sistemas.
Sistemas de radio, con una duración de 70 días hábiles, comenzando tras la fase de
aprovisionamiento y transporte de los sistemas.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 20
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Anillo de comunicaciones, que requiere que la instalación de canalizaciones haya
finalizado, presenta una duración de 90 días hábiles, comenzando tras la fase de
aprovisionamiento y transporte de los sistemas.
Sistema AMHS, con una duración total de 60 días, en paralelo con los sistemas
anteriores.
Sistema meteorológico AWOS, con una duración de 65 días, comenzando tras la fase de
aprovisionamiento y transporte de los sistemas.
Sistemas ATM para la torre de control, que requieren que la obra de torre de control
haya finalizado. La duración de la instalación y los tests de los sistemas, así como de la
formación requerida, es de 110 días hábiles, comenzando de nuevo tras la fase de
aprovisionamiento y transporte de los sistemas.
Los sistemas y equipamientos anteriores presentan una fase de obra de infraestructura, una fase
de instalación, una fase de formación para la operación de los equipos por parte de CORPAC y
una fase final de pruebas de aceptación.
El cronograma detallado de la parte aeronáutica se presenta a continuación, tanto para obras
como para sistemas.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 21
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
22
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
4.3 Parte pública
La parte pública también se divide en dos grandes bloques: obras y equipamientos.
El bloque de obras se inicia durante la tercera temporada de pavimentación, e incluye los
siguientes trabajos:
Edificación del terminal de pasajeros, con una duración estimada de unos 670 días
hábiles, equivalentes a 2 años y 2 meses. El comienzo se propone para el vigesimosexto
mes después del inicio de obra.
Urbanización y accesos, con una duración total de 300 días hábiles. Se propone realizar
la urbanización y la vialidad en la zona urbanizada de forma paralela a la construcción de
los accesos a la zona aeroportuaria, de forma que el inicio sea simultáneo.
Almacén de carga, con una duración de 185 días hábiles. La obra debe llevarse a cabo
en paralelo con otros elementos de la parte pública, comenzando en el mes 44.
El bloque de equipamientos de la parte pública comienza tras la finalización de la edificación
del edificio terminal. Este bloque se subdivide en los siguientes elementos, que presentan una
relación de precesión de comienzo-fin:
Comunicaciones y tendido del cableado, con una duración total de 70 días, que debe
iniciarse tras la finalización del trabajo anterior.
Testeo de sistemas operacionales, con una duración total de 50 días, que debe iniciarse
tras la finalización del trabajo anterior.
Pruebas de simulación con pasajeros y equipajes, con una duración total de 30 días
hábiles, que debe iniciarse tras la finalización del resto de trabajos del bloque de
equipamientos.
El cronograma detallado para las obras y equipamientos de la parte pública se muestra a
continuación.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
xxiii
23
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
24
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
4.4 Elementos de apoyo
Se propone que las obras para los elementos de apoyo se inicien antes de la finalización de las
obras de la parte pública. De este modo, se deja cierta holgura entre el fin de las obras de los
elementos de apoyo y las obras de la parte pública (cerca de dos meses), con el fin de subsanar
cualquier retraso que pueda producirse en los elementos de apoyo.
Así, la construcción de las instalaciones de los elementos de apoyo se inicia en el mes 51 y se
realiza simultáneamente para los siguientes elementos:
Planta de combustible con depósitos con capacidad de más de 1 millón de litros, con una
duración total de 120 días.
Estación Depuradora de Aguas Residuales (EDAR) con reutilización completa del agua
tratada, con una duración de obra de 180 días.
Estación de tratamiento del recurso hídrico, que se ejecuta en 120 días hábiles, en
paralelo con el resto de elementos.
Estación de tratamiento de residuos sólidos, o punto limpio, con una duración de 100
días hábiles.
El único elemento de apoyo que no se realiza en paralelo al resto es la central eléctrica, debido a
que el suministro de potencia estable es necesario a los pocos meses del inicio de la construcción
del terminal de pasajeros. Por ello, la central eléctrica comienza con las obras de
infraestructura en el mes 30, 4 meses después del inicio de las obras en el edificio terminal. La
duración de la obra es de 250 días hábiles.
El cronograma detallado para esta fase se muestra a continuación.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto 25
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
26
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
4.5 Finalización de la obra
Una vez se ha completado la obra de la parte pública se da por finalizado el grueso de la obra en
el entorno aeroportuario, que se prevé que tenga lugar alrededor del mes 59. Esta obra se finaliza
mediante el cerrado del perímetro aeroportuario, en paralelo con el final de las obras de la parte
pública, con los siguientes elementos:
Viales de servicio y camino perimetral alrededor del recinto aeroportuario, con una
duración de 125 días hábiles.
Instalación del cerco perimetral, con una duración de 80 días hábiles. Para realizar este
trabajo es necesario que los equipos pesados de apoyo para la edificación hayan sido
retirados del entorno aeroportuario.
Plan de migración y activación, que incluye la recepción de las obras (de forma parcial al
finalizar las obras del edificio terminal y se completará 30 días después del fin de las
obras), las pruebas y simulaciones tanto de lado tierra como de lado aire, con una duración
aproximada de un mes, y por último la migración y puesta en marcha del aeropuerto de 7
días.
El fin de obra se establece tras la finalización del camino y el cerco perimetral, al final del mes 59.
Tras haber completado con éxito la obra y en paralelo a la ejecución del plan de migración y
activación, se procede con el plan de migración y activación explicado anteriormente. Una vez se
dispone de dicha autorización, se inicia la operación del aeropuerto en el mes 62 desde el inicio
de la obra.
Aunque no se muestra en el cronograma anterior, es necesario que transcurran 56 días entre la
publicación del AIP del nuevo aeropuerto y el inicio de operaciones del mismo. Estos 56 días
corresponden a dos ciclos AIRAC (Aeronautical Information Regulation And Control) de 28 días,
en los que se revisa la información operacional presentada en el AIP.
El cronograma detallado para esta última fase se muestra en el epígrafe anterior, junto con el
detalle de los elementos de apoyo.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC) 27
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
4.6 Camino crítico
El camino crítico de los trabajos presentados en el plan de implementación anterior comienza por
el bloque de movimiento de tierras. En este bloque, las primeras tareas críticas son el corte del
terreno y el relleno de tierras, ambas realizadas en la primera temporada seca.
Es necesario disponer de alrededor de 5 meses de inactividad tras la finalización de los trabajos
anteriores para que el terreno asiente correctamente. Estos 5 meses de asentamiento son
ineludibles, y coinciden con la temporada de lluvias (sin movimiento de tierras) por lo que este
trabajo resulta parte del camino crítico.
En la segunda temporada seca, los trabajos de corte y relleno son predecesores de la
pavimentación del campo de vuelos, tareas que forman parte de la ruta crítica. Esta pavimentación
es continua en el caso del pavimento rígido, pero para el pavimento flexible debe interrumpirse
durante cerca de 6 meses por la temporada de lluvias.
Al terminar el extendido del pavimento flexible en la tercera temporada, que se realiza en paralelo
con el balizamiento, el siguiente elemento crítico es la construcción de la torre de control, un
elemento aeroportuario indispensable.
Más tarde se procede con las obras de infraestructura y la instalación de los sistemas y
equipamientos aeronáuticos más relevantes, como la cámara de reguladores, el centro de
emisores y las ayudas a la navegación (ILS y DVOR). Tras la calibración de los sistemas
anteriores, se continúa con la instalación y comprobación de los sistemas de la parte pública,
iniciados en paralelo tras la construcción del edificio terminal.
Finalmente, el camino crítico incluye las tareas de finalización de la obra y el plan de migración y
activación, que concluye con la expedición de la autorización para funcionamiento, el último
elemento a ser considerado.
La ruta crítica incluye los elementos imprescindibles para el funcionamiento del aeropuerto en su
conjunto: movimiento de tierras, pavimentación del campo de vuelos, instalación de sistemas y
equipamientos aeronáuticos esenciales, instalación de sistemas del terminal, y trabajos de
finalización de la obra.
Este camino crítico no incluye la edificación del terminal de pasajeros principalmente por dos
motivos. El primero es que, en caso de preverse que este trabajo pueda exigir un tiempo de
realización mayor, se podría adelantar el inicio de la obra en cuestión. El segundo motivo es que,
en caso de que hubiese cierto retraso en la edificación del terminal, el aeropuerto podría operar
con un terminal parcialmente construido, siempre que estuviese debidamente equipado y
proporcionase el nivel de servicio requerido.
El camino crítico descrito anteriormente se presenta en el cronograma mostrado a continuación,
que incluye el detalle del plan de implementación.
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC) 28
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
T. LLUVIAS
T. LLUVIAS
Camino crítico
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
29
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
Camino crítico
Contratación de un Consultor Integral para el Concurso de Proyectos Integrales para la entrega en concesión al sector
privado del Aeropuerto Internacional de Chinchero – Cusco (AICC)
Estudios de Preinversión a nivel de Factibilidad del Proyecto
30
Informe 9A. Volumen 3. Análisis técnico y evaluación
4.7 Cronograma de desembolsos en fase de apertura
El cronograma de desembolsos se ha elaborado en función del plan implementación presentado
en el epígrafe anterior y el presupuesto de inversión previsto para cada subsistema aeroportuario
previsto en la fase de apertura.
Último año de operación del AIVA: 2060, con 4.4 millones de pasajeros.
Atractivos turísticos en la Región del Cusco: Destaca la ciudadela de Machu Picchu, uno
de los principales atractivos turísticos en el Perú, patrimonio de la humanidad y nueva
maravilla del mundo. Además, se cuenta con otros atractivos turísticos alternativos y
potenciales, como Choquequirao, Sacsayhuaman, Ollantaytambo, Tambomachay, Moray,
etc. identificados en el apartado del diagnóstico de la situación actual.
Gasto promedio por estadía de los turistas que visitan Cusco: S/. 5,5561 para los
turistas extranjeros durante su estadía total en el Perú debido a que Machu Picchu es, por
su importancia turística, el principal captador de turistas hacia el Perú.
Ganancia neta de divisas por este concepto: equivale a un 18.00%, lo que significa una
deducción de 82.0% por gastos locales de prestación de servicios a los turistas en la región.
Este porcentaje se obtiene a partir del estudio publicado en CEPAL 2011, en donde el
investigador de CENTRUM Germán Alarco (2008) estima el mark up como ratio de utilidad
1
Datos extraídos del “Perfil del Turista Extranjero que visita Cusco” y “Perfil del Vacacionista Nacional que visita Cusco”·ambas del
2010 elaborados por la Comisión de Promoción del Perú (PROMPERU) actualizados por la inflación correspondiente.
Utilidad Hoteles en
Años Ventas Activos Patrimonio Pasivos Ratio %
Neta muestra
2006 169,235,060 561,403,611 37,031,730 350,595,790 210,807,837 0.219 45 21.9
2007 184,447,950 644,034,380 36,032,330 446,659,060 19,807,522 0.195 45 19.5
2008 158,876,225 670,426,633 19,824,422 464,660,640 221,218,247 0.125 14 12.5
2009 288,030,618 1,236,051,564 33,617,944 853,371,612 511,123,639 0.117 15 11.7
2010 186,511,755 1,382,793,134 15,206,890 906,927,385 496,263,984 0.082 5 8.2
2011 126,426,163 1,502,011,324 14,889,730 1,369,478,119 422,588,762 0.118 4 11.8
PONDERADO DEL PERIODO POR DATOS 128 18.00
Tabla 8: Márgenes de ganancia neta (S/.) entre los años 2006 y 2011. Industria Hotelera, Restaurantes y Afines.
El ingreso cuantificable de divisas (Ganancia Neta) por la llegada de pasajeros se relaciona con la
cantidad de turistas extranjeros que visitan la región durante el período 2014-2060. En la situación
“sin Proyecto” se estima en S/. 67,509 millones.
Último año de operación del AIVA: 2020, con 3.2 millones de pasajeros.
Apertura e inicio de operación del AICC: 2021, con una demanda esperada de pasajeros
de 3.3 millones de pasajeros.
Atractivos turísticos en la Región del Cusco: Destaca la ciudadela de Machu Picchu, uno
de los principales atractivos turísticos en el Perú, patrimonio de la humanidad y nueva
maravilla del mundo. Además, se cuenta con otros atractivos turísticos alternativos y
potenciales, como Choquequirao, Sacsayhuaman, Ollantaytambo, Tambomachay, Moray,
etc. identificados en el apartado del diagnóstico de la situación actual.
Gasto promedio por estadía de los turistas que visitan Cusco: S/. 5,5562 para los
turistas extranjeros durante su estadía total en el Perú debido a que Machu Picchu es, por
su importancia turística, el principal captador de turistas hacia el Perú.
Ganancia neta de divisas por este concepto: equivale a un 18.00%, lo que significa una
deducción de 82.00% por gastos locales de prestación de servicios a los turistas en la
región. Este porcentaje se obtiene a partir del estudio publicado en CEPAL 2011, en donde
el investigador de CENTRUM Germán Alarco (2008) estima el mark up como ratio de
utilidad neta sobre ventas para el caso peruano. Luego el equipo consultor de ALG ha
actualizado estás cifras en base a información de mercado, además se ha estimado la tasa
correspondiente al sector Hoteles, Restaurantes y afines correspondiente.
La siguiente tabla muestra los márgenes de ganancia en los últimos años de acuerdo a la
investigación hecha por ALG con tasas sectoriales en base a la información de Perú the Top
10000 companies. Cabe resaltar que se ha tenido por escoger el período 2006-2011 como
base para el cálculo del retorno neto de divisas (ventas del sector), esto en razón de
estudiar un escenario de expansión económica con fluctuaciones propias de crisis externas
2
Datos extraídos del “Perfil del Turista Extranjero que visita Cusco” y “Perfil del Vacacionista Nacional que visita Cusco”·ambas del
2010 elaborados por la Comisión de Promoción del Perú (PROMPERU) actualizados por la inflación correspondiente.
Utilidad Hoteles en
Años Ventas Activos Patrimonio Pasivos Ratio %
Neta muestra
2006 169,235,060 561,403,611 37,031,730 350,595,790 210,807,837 0.219 45 21.9
2007 184,447,950 644,034,380 36,032,330 446,659,060 19,807,522 0.195 45 19.5
2008 158,876,225 670,426,633 19,824,422 464,660,640 221,218,247 0.125 14 12.5
2009 288,030,618 1,236,051,564 33,617,944 853,371,612 511,123,639 0.117 15 11.7
2010 186,511,755 1,382,793,134 15,206,890 906,927,385 496,263,984 0.082 5 8.2
2011 126,426,163 1,502,011,324 14,889,730 1,369,478,119 422,588,762 0.118 4 11.8
PONDERADO DEL PERIODO POR DATOS 128 18.00
Tabla 9: Márgenes de ganancia neta (S/.) entre los años 2006 y 2011. Industria Hotelera, Restaurantes y Afines.
El ingreso de divisas por la llegada de turistas durante el período 2014-2060 en la situación “con
Proyecto” se estima en S/. 80,167 millones.
Apertura e inicio de operación del AICC: 2021, con una demanda esperada de pasajeros
de 3.3 millones de pasajeros.
Valor del tiempo de los pasajeros: Según el Anexo SNIP 10, el valor del tiempo de un
pasajero aéreo deberá considerarse como S/. 14.4 por hora.
Avión: 44%
Arequipa (tren) 17 h
Tabla 10: Tiempos de viaje por carretera a la Plaza de Armas desde los aeropuertos estudiados
Por todo ello, se considera que los aeropuertos de Juliaca, Arequipa y Andahuaylas no se pueden
considerar aeropuertos alternativos al de Cusco para la actividad turística. Por otro lado, la
diferencia de 20 minutos a la Plaza de Armas entre el AIVA y el AICC no supondrá que el turista
nacional que acceda a Cusco por vía aérea cambie de modo de transporte ya que esto supondría
mayores tiempos viaje muy por encima de los 20 minutos de diferencia entre ambos aeropuertos.
Por todo ello, se considera que esta situación no creará beneficios de este tipo.
Beneficios incrementales por ganancia neta por mayor captación de pasajeros: los
beneficios incrementales de esta partida son de S/.12,658 millones.
3
El Perú es miembro del Consejo de la OACI, constituido por más de 36 miembros, entre otros : Australia, Brasil, Canadá, China,
Francia, Alemania, Italia, Japón, Rusia, Reino Unido, EEUU, Arabia Saudita, Argentina, Austria, Colombia, Egipto, España,
Finlandia, India, México, Nigeria, Singapur, Sudáfrica, Camerún, Corea del Sur, Chile, Etiopía, Ghana, honduras, Hungría, Líbano,
Mozambique, Pakistán, PERU, Santa Lucia y Túnez.
La OACI se creó en 1944 para fomentar el desarrollo seguro y ordenado de la aviación civil en el mundo. En su calidad de
organismo especializado de las Naciones Unidas, establece las normas y disposiciones internacionales necesarias para garantizar
la seguridad, protección, eficiencia y regularidad del transporte aéreo y constituye un factor de cooperación en todas las esferas de
la aviación civil entre los 188 Estados miembros que la integran. Tiene una Oficina regional en Lima.
Considerando que los materiales a utilizar son de origen nacional, salvo el equipamiento
aeronáutico importado, lo que significa que para la evaluación social se utilizarán los costos y
beneficios sin considerar los impuestos indirectos; según el Anexo Nº 10 de la Directiva General
del SNIP.
Para las inversiones y costos de operación y mantenimiento del AIVA se utilizará igualmente la
anterior tabla.
Parámetro Und 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040
Personal S/. 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712
Servicios de
S/. 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929
terceros
Suministros y
S/. 1.137.210 1.138.367 1.139.529 1.140.695 1.141.865 1.143.040 1.144.219 1.145.403 1.146.592 1.147.785
mantenimiento
Tributos y
S/. 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053
seguros
Contribución
S/. 313.992 315.136 316.286 317.441 318.603 319.764 320.929 322.101 323.279 324.462
OSITRAN
TOTAL S/. 12.887.897 12.890.198 12.892.509 12.894.830 12.897.162 12.899.499 12.901.843 12.904.199 12.906.565 12.908.941
Parámetro Und 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050
Personal S/. 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712 5.293.712
Servicios de
S/. 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929 5.670.929
terceros
Suministros y
S/. 1.148.982 1.150.185 1.151.392 1.152.603 1.153.820 1.155.041 1.156.268 1.157.499 1.158.735 1.159.976
mantenimiento
Tributos y
S/. 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053 472.053
seguros
Contribución
S/. 325.653 326.851 328.056 329.267 330.486 331.711 332.939 334.173 335.412 336.658
OSITRAN
TOTAL S/. 12.911.329 12.913.730 12.916.142 12.918.565 12.921.000 12.923.446 12.925.901 12.928.366 12.930.841 12.933.328
Tabla 14: Costos de operación y mantenimiento a precios de mercado en el AIVA en el periodo 2021-2060
Parámetro Und 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Personal S/. 3.781.223 3.875.753 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284
Servicios de
S/. 4.077.202 4.165.200 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197
terceros
Suministros y
S/. 812.225 828.129 844.199 845.288 846.387 847.496 848.617 849.748 850.890 852.043
mantenimiento
Tributos y
S/. 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040
seguros
Contribución
S/. 209.668 218.802 228.249 229.182 230.137 231.098 232.046 232.908 233.771 234.641
OSITRAN
TOTAL S/. 9.234.359 9.441.924 9.649.969 9.651.990 9.654.045 9.656.115 9.658.184 9.660.176 9.662.181 9.664.205
Parámetro Und 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040
Personal S/. 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284
Servicios de
S/. 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197
terceros
Suministros y
S/. 852.908 853.776 854.647 855.521 856.399 857.280 858.164 859.052 859.944 860.838
mantenimiento
Tributos y
S/. 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040
seguros
Contribución
S/. 235.494 236.352 237.214 238.081 238.952 239.823 240.697 241.576 242.459 243.346
OSITRAN
TOTAL S/. 9.665.923 9.667.649 9.669.382 9.671.123 9.672.872 9.674.624 9.676.382 9.678.149 9.679.923 9.681.706
Parámetro Und 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050
Personal S/. 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284
Servicios de
S/. 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197
terceros
Suministros y
S/. 861.737 862.638 863.544 864.453 865.365 866.281 867.201 868.124 869.051 869.982
mantenimiento
Tributos y
S/. 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040
seguros
Contribución
S/. 244.240 245.138 246.042 246.950 247.865 248.783 249.704 250.629 251.559 252.494
OSITRAN
TOTAL S/. 9.683.497 9.685.298 9.687.106 9.688.924 9.690.750 9.692.585 9.694.426 9.696.274 9.698.131 9.699.996
Parámetro Und 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060
Personal S/. 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284 3.970.284
Servicios de
S/. 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197 4.253.197
terceros
Suministros y
S/. 870.916 871.855 872.797 873.743 874.692 875.646 876.603 877.565 878.530 879.500
mantenimiento
Tributos y
S/. 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040 354.040
seguros
Contribución
S/. 253.433 254.378 255.327 256.281 257.240 258.204 259.174 260.148 261.127 262.111
OSITRAN
TOTAL S/. 9.701.870 9.703.753 9.705.645 9.707.544 9.709.453 9.711.371 9.713.298 9.715.234 9.717.178 9.719.132
Tabla 15: Costos de operación y mantenimiento a precios sociales en el AIVA en el periodo 2021-2060
Según el estudio Property Enhancements: Sound Insulation of Homes and the Use of
“Sound Masking” elaborado por la asociación Noise Pollution Clearinghouse de Estados
Unidos, el costo medio de la insonorización de una vivienda se sitúa entre USD 15,000 y
40,000. Para este costo se ha posicionado el gasto en la banda baja del intervalo, estimando
que el coste por insonorización de cada vivienda en el Cusco se situará en USD 20,000,
teniendo en cuenta que la tipología de las viviendas afectadas obligaría a una fuerte
inversión para conseguir buenos niveles de insonorización.
Para la realización de estos trabajos, se considera un plan de inversiones a realizar entre los
años 2015 y 2025.
Esta inversión por tanto ascenderá a S/. 899.2 millones a precios de mercado, que a precios
sociales ascenderá a S/. 710.4 millones.
Los costos sociales totales en la situación “sin Proyecto” ascendería, por tanto a S/. 1,547.0
millones durante el periodo 2014-2060.
Parámetro Und 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040
Personal del
S/. 11.215.000 11.915.000 12.055.000 12.055.000 12.055.000 12.055.000 12.055.000 12.055.000 12.055.000 12.055.000
Aeropuerto
Servicios
S/. 16.106.189 16.359.260 16.409.874 16.409.874 16.409.874 16.409.874 16.409.874 16.409.874 16.409.874 16.409.874
Externos
Suministros S/. 1.973.459 1.982.571 1.988.387 1.993.410 1.998.472 2.003.575 2.008.718 2.013.903 2.019.129 2.024.397
Gastos
S/. 9.328.006 9.521.064 9.585.556 9.619.553 9.653.621 9.687.023 9.720.284 9.754.108 9.788.138 9.822.371
Generales
TOTAL S/. 38.622.654 39.777.896 40.038.818 40.077.837 40.116.968 40.155.472 40.193.877 40.232.885 40.272.141 40.311.642
Parámetro Und 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050
Personal del
S/. 12.055.000 12.055.000 12.055.000 12.055.000 12.725.833 12.860.000 12.860.000 12.860.000 12.860.000 12.860.000
Aeropuerto
Servicios
S/. 16.409.874 16.409.874 16.409.874 16.409.874 17.276.645 17.449.999 17.449.999 17.449.999 17.449.999 17.449.999
Externos
Suministros S/. 2.029.707 2.035.060 2.040.455 2.045.894 2.061.779 2.069.386 2.074.956 2.080.571 2.086.230 2.091.935
Gastos
S/. 9.857.104 9.891.672 9.926.481 9.974.022 10.176.573 10.244.924 10.280.752 10.316.423 10.352.288 10.388.365
Generales
TOTAL S/. 40.351.686 40.391.606 40.431.811 40.484.791 42.240.830 42.624.309 42.665.707 42.706.994 42.748.517 42.790.300
Tabla 17: Costos de operación y mantenimiento a precios de mercado en el AICC en el periodo 2021-2060
Costos por ausencia de producción agrícola: Estos costos serían aquellos que se
dejarían de obtener al destinarse los terrenos para los fines del Proyecto y por tanto no
destinarse a usos agrícolas. La valoración de predios afectados que se realizó en el PACRI
con intervención de los peritos de la Dirección Nacional de Construcciones del Ministerio de
Vivienda, Construcción y Saneamiento para las 357 ha de superficie del AICC fueron
valoradas en S/. 37,982,383.75 y corresponde al precio de los terrenos. Esta cantidad son
todos los ingresos que se dejarían de obtener en los 47 años de horizonte del Proyecto
actualizados al valor actual.
Tras el cálculo de los costos sociales, las partidas de los mismos serían las siguientes:
Parámetro Und 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050
Personal del
S/. 9.041.250 9.041.250 9.041.250 9.041.250 9.544.375 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000
Aeropuerto
Servicios
S/. 12.307.406 12.307.406 12.307.406 12.307.406 12.957.484 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500
Externos
Suministros S/. 1.522.280 1.526.295 1.530.342 1.534.420 1.546.334 1.552.039 1.556.217 1.560.428 1.564.673 1.568.952
Gastos
S/. 7.392.828 7.418.754 7.444.861 7.480.517 7.632.429 7.683.693 7.710.564 7.737.317 7.764.216 7.791.274
Generales
TOTAL S/. 30.263.764 30.293.704 30.323.858 30.363.593 31.680.623 31.968.232 31.999.280 32.030.245 32.061.388 32.092.725
Parámetro Und 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060
Personal del
S/. 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000 9.645.000
Aeropuerto
Servicios
S/. 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500 13.087.500
Externos
Suministros S/. 1.573.265 1.577.612 1.581.994 1.586.412 1.590.864 1.595.352 1.599.877 1.604.437 1.609.034 1.613.667
Gastos
S/. 7.818.776 7.846.437 7.874.278 7.902.456 7.930.883 7.959.480 7.988.263 8.017.321 8.046.554 8.076.064
Generales
TOTAL S/. 32.124.540 32.156.549 32.188.772 32.221.367 32.254.247 32.287.332 32.320.639 32.354.258 32.388.088 32.422.230
Tabla 19: Costos de operación y mantenimiento a precios sociales en el AICC en el periodo 2021-2060
Concepto AICC
Tabla 20: Indicadores de rentabilidad social del Proyecto bajo metodología costo/beneficio
Los indicadores de rentabilidad social muestran la rentabilidad social del Proyecto, situando el
Valor Actual Neto social del Proyecto en S/. 465 millones mientras que la Tasa Interna de Retorno
social es del 12.10%.
Proyecto AICC
Situación Variación
VAN (Mio S/.) TIRS (%)
La medición de los flujos de caja libres esperados del proyecto que se puede estimar
obtendría el inversionista por llevar a cabo dicha inversión durante el periodo de concesión.
La actualización de dichos flujos de caja utilizando una tasa de descuento para obtener el
VAN, de modo que:
- Si el VAN es negativo, el proyecto no es atractivo y el privado requerirá un co-
financiamiento que el Estado debiera suministrar
- Si el VAN es positivo, se colegiría consecuentemente que el proyecto es sostenible, y por
tanto se estaría en condiciones de exigir mayores niveles de servicio o menores tarifas
- Por lo tanto que la TIR de los flujos de caja libre sean igual a la tasa de descuento.
Para el cálculo del VAN resulta determinante el cálculo de la tasa de descuento de los flujos de
caja. Dado que un proyecto de este tipo, desde un punto de vista privado, estará básicamente
Estimación de Ke
El cálculo de la tasa de rentabilidad exigida del capital (Ke) en dólares se ha estimado a partir de
calcular la rentabilidad exigida en dólares de los flujos de Inversión en base al coste de capital de
empresas operadoras del Aeropuerto.
Ke = Rf + Rp + β*(Rm – Rf)
12.02% = 5.38% + 1.75% + 0.8324*5.879%
Donde:
Rf= Rentabilidad libre de riesgo. Se ha tomado el promedio aritmético de los T-Bonds
(Bonos del Tesoro de Estados Unidos) en el periodo 1928-2012. El valor es de
5.38%. (Fuente: Sistema de Reserva Federal de los Estados Unidos de América –
FED de enero de 2013 y recogidos por Damodaran)
Rm - Rf = Prima de riesgo mercado calculada en el periodo 1928-2012. Siendo Rm la
rentabilidad promedio del mercado de renta variable en el mismo periodo. La prima
de riesgo resultante tiene un valor de 5.879%. (Fuente: Sistema de Reserva Federal
de los Estados Unidos de América – FED de enero de 2013 y recogidos por
Damodaran)
Β= Coeficiente Beta. Riesgo sistemático no diversificable. Se ha considerado un
coeficiente beta apalancado promedio del sector de operadores aeroportuarios de
0.8324. (Fuente: Damodaran de enero de 2013)
Rp = Prima de riesgo país de Perú, que es de 1.75% a enero de 2013 (Fuente:
Damodaran de enero de 2013)
Estimación de Kd
El cálculo del coste de la deuda (Kd) se ha realizado estimando el tipo de interés de la deuda
bancaria a partir de la estimación de las tasas de interés de la deuda pública en dólares en Perú
más un Spread del 1.50% y un costo de estructuración de la deuda de 1.50%.
Debido a que en los últimos años no se han emitido bonos peruanos en dólares se ha estimado el
coste de la deuda a partir de la emisión de bonos Americanos y añadiendo el EMBI del Perú.
Donde:
D = Valor de mercado de la deuda
E = Valor de mercado del Equity
Kd = Costo de la deuda antes de impuestos
T = Tasa impositiva a la renta
L = Tasa participación legal de los trabajadores en la renta
Ke = Costo del capital
5.3.1 Costos
Una vez dimensionado el proyecto del AICC en consideración de la demanda y la oferta, es
procedente hacer las valoraciones de las inversiones iniciales, los ingresos, los costos de
operación y mantenimiento de la evaluación privada.
Inversiones
El valor total de la inversión sin IGV para el proyecto del AICC durante el periodo 2014-2053 es de
S/. 1913.67 millones que equivalen a USD 688.4 millones, estos montos, en valor presente
ascienden a S/. 1,306.5 millones y USD 470.0 millones respectivamente. Estos montos son
ligeramente inferiores a los montos del capítulo 1 debido a que no contempla las inversiones en
rehabilitación y mejoramiento de los últimos años (2054-2060) ya que para la evaluación privada,
el periodo de evaluación es de 40 años, debido a que será el plazo de una potencial concesión.
El Presupuesto de Ejecución Material se compone de diversas inversiones asociadas a cada una
de las partes del aeropuerto, así como a su mantenimiento durante todo el horizonte temporal.
Este presupuesto se estructura en:
Parte aeronáutica
Parte pública
Elementos de apoyo del aeropuerto
Seguridad y salud de las obras
Servicios Externos
Algunas actividades del Aeropuerto por motivos de eficiencia y coste son externalizadas a
empresas especializadas en la prestación de ese tipo de servicios. La externalización de
servicios, no implica la cesión de la responsabilidad de la gestión y explotación del Aeropuerto
por parte del Concesionario, estando las actividades de esas empresas permanentemente
supervisadas por el personal del Aeropuerto, que deberá mantener el control de los servicios
externalizados.
A continuación se detalla el cálculo del coste anual de los servicios que serían externalizados a
terceros:
Transporte de personal. El servicio de transporte de personal incluye el traslado del personal
del aeropuerto mediante un medio de transporte colectivo desde los principales centros de
población cercanos hasta el Aeropuerto mediante diversas rutas de transporte. El coste del
Suministros
Para la operación del Aeropuerto, se precisa el consumo de diversos suministros como
electricidad, agua y telecomunicaciones.
Electricidad. El dimensionamiento del consumo de electricidad se ha estimado en base a
ratios de costes en función del tamaño de las superficies de la Terminal.
Agua. El consumo de agua va vinculado estrechamente al uso que hacen de ella los
pasajeros. Por eso, se ha estimado el consumo del agua a partir de un ratio de coste por
pasajero total. Y a partir de ese valor se ha estimado el coste anual del consumo de agua del
Aeropuerto, en base al volumen de tráfico anual de pasajeros.
Telecomunicaciones. El coste de telecomunicaciones incluye el uso de internet, telefonía fija
y móvil. El coste del servicio de internet se ha estimado como una partida anual fija. El coste
de la telefonía para el uso de los empleados de aeropuerto se ha estimado en función de un
ratio de consumo anual en base al tamaño de la plantilla de personal del Aeropuerto.
Gastos Generales
Para la Operación del Aeropuerto el Concesionario ha de sufragar diversos gastos generales, no
vinculados directamente con el volumen de actividad del Aeropuerto, que se detallan a
continuación:
Impuesto Predial. Además del pago del Impuesto de Sociedades, el Aeropuerto ha de hacer
afrontar el pago del Impuesto Predial. El Impuesto Predial se ha estimado en función de las
superficies del Aeropuerto y los valores de coste definidos en la legislación local.
Seguros. Para el desarrollo de su actividad, el Aeropuerto habrá de contratar una serie de
seguros de responsabilidad civil del aeropuerto, y seguros para cubrir posibles daños
materiales en edificios e instalaciones.
- Los seguros de cobertura de daños materiales sobre la Obra Civil, edificios y otras
instalaciones se ha calculado en base a coeficientes del sector sobre el valor de la Obra
Civil, los edificios e instalaciones. La base imponible se ha calculado en relación al valor de
construcción de la Obra Civil, Edificios e Instalaciones (0.50% de los ingresos).
- El coste del seguro de responsabilidad civil del aeropuerto se ha estimado según
importes de primas de seguros de responsabilidad civil que están pagando otros
aeropuertos, y en relación al volumen de facturación (0.10% de la inversión en
infraestructura).
Asesoramiento de un Operador Aeroportuario. Para la explotación del Aeropuerto, se prevé
que el Concesionario pueda requerir pagar algunos fees a la matriz del Operador
Aeroportuario con una experiencia muy relevante en la operación y explotación de
Aeropuertos.
5.3.2 Beneficios
Ingresos
Las tarifas e ingresos del AICC se han clasificado en tres grupos:
Ingresos Aeroportuarios con tarifa regulada: Corresponde con aquellos servicios prestados
directamente por el Aeropuerto como es el uso de la infraestructura del Aeropuerto, y que lleva
asociada una tarifa regulada que es pagada al Aeropuerto por el usuario o la aerolínea. Estas
tarifas son la TUUA, la tasa de Aterrizaje/Despegue, la tasa de Estacionamiento de Aeronaves
y la tasa por el uso de puentes de embarque.
Ingresos Aeroportuarios con cargos de acceso: Corresponde con servicios prestados por
empresas terceras al Aeropuerto (siendo las tarifas del servicio negociadas entre esos
terceros y sus clientes) pero que tienen un cargo de acceso que cobra el Aeropuerto por el
aprovechamiento económico que realizan esos terceros de las instalaciones del Aeropuerto.
Estas tarifas son cargos de accesos a rampa, servicio de catering y almacenamiento y
abastecimiento de Combustible.
Ingresos No Aeroportuarios: Los ingresos No Aeroportuarios se corresponden
principalmente con alquileres de espacios e ingresos comerciales percibidos por el
Aeropuerto. Estos ingresos son uso de instalaciones de carga aérea, mostradores de
facturación o counters, alquiler de espacios, retail y restaurantes, estacionamiento vehicular y
otros ingresos comerciales.
Para los ingresos aeroportuarios con tarifa regulada y para los ingresos aeroportuarios con cargos
de acceso se ha llevado a cabo un estudio competitivo o benchmarking en la región y se han
tomado como referencia las actuales tarifas de los aeropuertos de Lima-Callao (AIJCH) operado
actualmente por LAP y del Aeropuerto de Cusco (AIVA) operado actualmente por CORPAC.
Para los ingresos no aeroportuarios se han analizado los actuales ingresos y niveles tarifarios de
AIVA y se han comparado con los ingresos no aeroportuarios de otros aeropuertos comparables.
Las tarifas de Navegación Aérea son cobradas directamente por el CORPAC y por tanto no
constituyen un ingreso del Concesionario del AICC.
En base a las tarifas estimadas y del volumen de servicios requeridos por las aerolíneas y los
pasajeros, se han determinado los ingresos unitarios promedio para cada uno de los distintos tipos
de tráfico.
Puentes de Embarque
La tarifa por este servicio está definida en Dólares y se cobra por cada hora o fracción de uso
de las puertas de embarque o mangas.
Las hipótesis sobre el tiempo promedio de uso de las puertas de embarque para los vuelos
nacionales e internacionales se muestran en la siguiente tabla:
Ingresos No Aeroportuarios
Los Ingresos No Aeroportuarios se han incluido en seis tipologías de ingresos:
Uso de Instalaciones de Carga Aérea
El Concesionario del AICC cobra una tarifa en USD por kilo transportado a la empresa que
realiza la Carga Aérea. Este servicio podrá ser prestado por el Concesionario y/o terceros,
aunque en el plan de negocio se ha supuesto que el servicio de Carga Aérea es realizado por
un tercero.
Counters
El Concesionario del AICC cobra una tarifa en USD a las aerolíneas por el uso de Counters o
mostradores de facturación y por las máquinas de autochecking o ATMs.
Alquiler de Espacios
El Concesionario del AICC cobra a las aerolíneas y a otras empresas que operan en el
Aeropuerto por el alquiler de espacios (oficinas, talleres, hangares, almacenes, superficies
plataforma,…).
Retail y Restaurantes
El Concesionario del AICC cobra un alquiler a las empresas de Retail y Restauración que
operan en el Aeropuerto por los locales comerciales situados dentro del recinto aeroportuario.
Este ingreso se compone de dos partes: un ingreso variable en función de la facturación de los
locales (este ingreso se ha estimado como un ingreso medio por consumo de pasajero), y un
canon fijo por la superficie que ocupa el local.
Estacionamiento Vehicular
El Concesionario cobra a los vehículos que utilizan el aparcamiento del Aeropuerto. Este
ingreso está muy relacionado con el volumen de tráfico del Aeropuerto, con lo que se ha
estimado un ingreso promedio en USD por Pasajero Salida.
Otros Ingresos Comerciales
Se han estimado Otros Ingresos Comerciales como alquiler de espacios publicitarios, servicios
comerciales diversos (Cajeros Automáticos, Antenas, Telefonía, Internet, Carritos
portaequipajes, Consignas) e Ingresos por Suministros a terceros (agua, alcantarillado,
energía).
Con todo ello, los ingresos relacionados con la explotación del Aeropuerto en el periodo estudiado,
tienen un valor de S/. 3,744.3 millones, correspondientes a USD 1,346.9 millones que equivaldrían
en valor presente a S/. 1,119.9 millones o USD 402.8 millones, respectivamente.
Und 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ingresos S/. 0 0 0 0 0 0 0 80.168.556 85.319.192
Opex S/ 0 0 0 0 0 0 0 37.096.321 37.337.310
Capex S/ 4.614.483 13.843.450 330.409.064 306.865.123 278.898.351 204.440.067 446.158.743 47.553 130.731
Impuestos S/ 0 0 0 0 0 0 0 0 0
IGV S/ 830.607 2.491.821 59.473.631 55.235.722 50.201.703 36.799.212 80.308.574 -9.747.644 -10.629.422
Flujo de
S/ -5.445.090 -16.335.271 -389.882.695 -362.100.845 -329.100.054 -241.239.279 -526.467.316 52.772.326 58.480.573
caja
Und 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Ingresos S/. 90.232.467 93.897.370 98.966.312 103.398.989 107.835.802 109.074.372 109.749.987 110.468.709 111.221.458
Opex S/ 37.570.140 37.755.581 37.996.731 38.214.375 38.433.445 38.495.662 38.530.707 38.567.484 38.622.654
Capex S/ 130.731 130.731 9.355.155 6.222.222 582.171 239.077 389.557 130.731 33.404.014
Impuestos S/ 0 2.572.270 4.219.538 5.557.130 6.962.851 7.353.849 7.563.219 7.789.846 7.536.999
IGV S/ -11.484.475 -12.120.792 -11.342.420 -12.676.807 -14.463.039 -14.739.900 -14.830.008 -15.001.333 -9.140.686
Flujo de
S/ 64.016.070 65.559.580 58.737.307 66.082.069 76.320.374 77.725.685 78.096.512 78.981.980 40.798.477
caja
Und 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040
Ingresos S/. 111.990.992 112.756.839 113.527.307 114.299.100 115.053.247 115.803.280 116.567.288 117.336.105 118.109.624
Opex S/ 39.777.896 40.038.818 40.077.837 40.116.968 40.155.472 40.193.877 40.232.885 40.272.141 40.311.642
Capex S/ 130.731 46.102.371 45.500.451 9.313.021 6.978.384 6.408.757 4.344.171 9.513.159 681.171
Impuestos S/ 7.405.796 6.839.503 6.322.406 6.403.645 6.513.509 6.625.614 6.777.533 6.809.476 7.039.072
IGV S/ -15.122.832 -6.952.913 -7.195.027 -13.842.756 -14.393.886 -14.626.586 -15.130.817 -14.333.840 -16.057.855
Flujo de
S/ 79.799.402 26.729.060 28.821.640 72.308.224 75.799.768 77.201.618 80.343.516 75.075.169 86.135.593
caja
Und 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049
Ingresos S/. 118.895.517 119.676.625 120.463.431 121.262.219 122.100.246 122.916.765 123.727.652 124.533.976 125.344.707
Opex S/ 40.351.686 40.391.606 40.431.811 40.484.791 42.240.830 42.624.309 42.665.707 42.706.994 42.748.517
Capex S/ 64.203.339 4.452.517 684.498 15.681.056 9.914.941 24.370.110 130.731 130.731 389.557
Impuestos S/ 5.634.461 5.758.460 5.987.725 5.712.255 5.035.665 4.160.235 4.411.757 4.660.746 4.892.330
IGV S/ -4.760.280 -15.650.997 -11.096.956 0 0 0 0 0 0
Flujo de
S/ 13.466.310 84.725.040 84.456.354 59.384.117 64.908.810 51.762.111 76.519.456 77.035.505 77.314.303
caja
Tabla 27: Flujos de caja de la evaluación privada en NPEN para el periodo 2014-2053
Und 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Ingresos S/. 0 0 0 0 0 0 0 28.837.610 30.690.357
Opex S/ 0 0 0 0 0 0 0 13.344.000 13.430.687
Capex S/ 1.659.886 4.979.658 118.852.181 110.383.138 100.323.148 73.539.592 160.488.756 17.105 47.026
Impuestos S/ 0 0 0 0 0 0 0 0 0
IGV S/ 298.779 896.338 21.393.392 19.868.965 18.058.167 13.237.127 28.887.976 -3.506.347 -3.823.533
Flujo de
S/ -1.958.665 -5.875.997 -140.245.574 -130.252.103 -118.381.314 -86.776.719 -189.376.732 18.982.851 21.036.177
caja
Und 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
Ingresos S/. 32.457.722 33.776.032 35.599.393 37.193.881 38.789.857 39.235.386 39.478.413 39.736.946 40.007.719
Opex S/ 13.514.439 13.581.144 13.667.889 13.746.178 13.824.980 13.847.360 13.859.967 13.873.196 13.893.041
Capex S/ 47.026 47.026 3.365.164 2.238.209 209.414 85.999 140.128 47.026 12.015.832
Impuestos S/ 0 925.277 1.517.819 1.998.968 2.504.623 2.645.269 2.720.582 2.802.103 2.711.151
IGV S/ -4.131.106 -4.359.997 -4.080.007 -4.560.003 -5.202.532 -5.302.122 -5.334.535 -5.396.163 -3.288.017
Flujo de
S/ 23.027.363 23.582.583 21.128.528 23.770.528 27.453.372 27.958.879 28.092.271 28.410.784 14.675.711
caja
Und 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040
Ingresos S/. 40.284.529 40.560.014 40.837.161 41.114.784 41.386.060 41.655.856 41.930.679 42.207.232 42.485.476
Opex S/ 14.308.596 14.402.453 14.416.488 14.430.564 14.444.414 14.458.229 14.472.261 14.486.382 14.500.591
Capex S/ 47.026 16.583.587 16.367.069 3.350.008 2.510.210 2.305.308 1.562.651 3.422.000 245.026
Impuestos S/ 2.663.955 2.460.253 2.274.247 2.303.469 2.342.989 2.383.314 2.437.962 2.449.452 2.532.040
IGV S/ -5.439.868 -2.501.048 -2.588.139 -4.979.409 -5.177.657 -5.261.362 -5.442.740 -5.156.058 -5.776.207
Flujo de
S/ 28.704.821 9.614.770 10.367.496 26.010.153 27.266.104 27.770.366 28.900.545 27.005.456 30.984.026
caja
Und 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049
Ingresos S/. 42.768.172 43.049.146 43.332.169 43.619.503 43.920.952 44.214.664 44.506.350 44.796.394 45.088.024
Opex S/ 14.514.995 14.529.355 14.543.817 14.562.874 15.194.543 15.332.485 15.347.377 15.362.228 15.377.164
Capex S/ 23.094.726 1.601.625 246.222 5.640.668 3.566.526 8.766.227 47.026 47.026 140.128
Impuestos S/ 2.026.785 2.071.388 2.153.858 2.054.768 1.811.390 1.496.487 1.586.963 1.676.527 1.759.831
IGV S/ -1.712.331 -5.629.855 -3.991.711 0 0 0 0 0 0
Flujo de
S/ 4.843.996 30.476.633 30.379.983 21.361.193 23.348.493 18.619.464 27.524.984 27.710.613 27.810.900
caja
Tabla 28: Flujos de caja de la evaluación privada en USD para el periodo 2014-2053
Como resultado neto en el periodo estudiado se obtiene a valor presente S/. - 755.9 millones,
equivalentes a USD - 271.9 millones, por lo que la operación privada sólo sería posible con la
cofinanciación de las obras de apertura.
En resumen, para la evaluación privada, tendríamos los siguientes resultados:
TIR No aplica
Inversiones 1901.6
Tal como apreciamos en el resumen estadístico de la derecha que arroja el programa, nuestras
inversiones tienen un comportamiento Log Normal con sesgo a la izquierda, es decir, los valores
más altos (en suma de intervalo) están en el comienzo del horizonte de evaluación y tienen la
probabilidad más alta. En el caso de la demanda el resultado no es una distribución Normal sino
una Mínima, pero dado que esta distribución no facilita la simulación de riesgos hemos preferido
optar por la sugerencia del Banco Mundial y usar una distribución Normal.
b) Simulación del Riesgo del VANS y TIRS
Para ambas simulaciones de interés hemos usado una iteración de 10000 unidades. Luego
definimos el comportamiento de nuestras variables críticas tal como hemos señalado párrafos
arriba, Log Normal para las Inversiones en el AICC y Normal para la Llegada de Pasajeros
Internacionales.
Por último, se realizó la corrida de la simulación respectiva de cada variable (en su celda de
fórmula) y el resultado se ajusta a los requerimientos. En la imagen que sigue se muestran los
resultados para el VANS, donde tenemos la probabilidad de que sus valores se sitúen entre 0 y
1169 con un nivel de confianza del 95% y donde la probabilidad más alta está alrededor del valor
estimado en el flujo de caja. El valor de 0 nos indica que el proyecto es rentable socialmente, es
decir supera el costo de oportunidad de usar recursos públicos, y el valor de 1169 queda asignado
en consecuencia de calibrar el 95% (valor muy usado en estadística) de confianza o probabilidad
(dadas las iteraciones) en el programa.
Por último para la simulación de la TIRS tenemos los resultados que muestra la imagen siguiente,
en donde podemos apreciar que existe una probabilidad de 87.68% que los valores de este
indicador sean mayores de 9 y superen la banda de la Tasa Social de Descuento. La distribución
obtenida muestra también una cola sesgada donde las mayores probabilidades los tienen los
valores entre 9.0 y 15.0.
Lo que hemos podido apreciar en la imagen es que este valor de pérdida en una situación privada
se comporta como una distribución Beta, con una probabilidad del 95% desde el intervalo en
donde vemos que sería la máxima pérdida esperada para el concesionario que iniciase el negocio
sin la participación del Estado. Ahora, se debe tener en cuenta que el riesgo de caer en una
pérdida máxima puede ser tomado en cuenta por el Estado para asumir un escenario conservador
donde va subsidiar el proyecto para activar su rentabilidad privada con la finalidad de llegar a los
beneficios sociales desde la óptica de evaluación social.
Ministerio de Pasajeros
Transportes y
Comunicaciones
Constructor y
(MTC)
PROINVERSIÓN Operador del Aerolíneas
Aeropuerto
Con el aporte de
terrenos del
Gobierno Regional Otros
El AICC será operado por una entidad privada (concesionario) con la suficiente experiencia y
solvencia técnica y gerencial para la operación de un aeropuerto de jerarquía internacional. Esto
se garantiza a través de los requisitos mínimos de pre-calificación utilizados durante el proceso de
selección que conduce ProInversión. Debe destacarse que CORPAC será la encargada del
control de tráfico aéreo y operará la torre de control para una adecuada administración del espacio
aéreo relevante.
Sobre la base de lo expuesto podemos concluir que el modelo de gestión más adecuado para el
desarrollo y gestión del aeropuerto sería aquel en que se combinen los siguientes elementos:
Que exista un “Titular Estatal” que sea propietario y conceda los terrenos en donde se
desarrollaría el aeropuerto, y que garantice la conectividad del mismo con las principales
rutas de acceso a las ciudades de Chinchero, Cusco y Urubamba. En este proyecto el MTC
con el apoyo del Gobierno Regional del Cusco satisfacen este requerimiento.
Que la modalidad contractual para el desarrollo del proyecto sea a través de un “Contrato de
Concesión”, lo cual permitirá una adecuada asignación de riesgos y la exigencia de garantías
de cumplimiento durante el periodo de concesión, así como también, una estructura tarifaria
que permita que el operador del aeropuerto pueda obtener una rentabilidad adecuada.
Que exista un “Ente Supervisor” encargado de supervisar el contrato y que administre todos
los aspectos relacionados en materia de regulación económica, acceso, tarifas, reclamos de
los usuarios, entre otros, que será el OSITRAN. Para la supervisión de las obligaciones del
contrato también debe involucrase al ente técnicamente competente en materia de aviación
civil, la DGAC del MTC.
Para asegurar la capacidad técnica, gerencial y financiera del operador se establecerá una
primera fase de precalificación en la cual se definen los criterios mínimos a cumplir por el postor
para acceder a la presentación de ofertas técnicas y económicas. Estos requerimientos se
agrupan a nivel técnico, gerencial y financiero.
En suma, son varios los factores que determinarán el éxito del proceso de concesión, sin embargo
es crítico el equilibrio que debe existir entre los dos siguientes:
La concesión del Aeropuerto Internacional de Chinchero Cusco (AICC) presenta dos fases
claramente diferenciadas, la construcción de una infraestructura aeroportuaria de envergadura, y a
continuación, la operación y gestión de un aeropuerto con una previsión de la demanda estimada
de más de 5.7 millones de pasajeros anuales.
5.5.4 Uso de los servicios sobre los cuales se interviene con el proyecto por parte de los
beneficiarios
La implementación del AICC se efectuará en coordinación con los beneficiarios: las comunidades
de Chinchero, operadores de líneas aéreas (nacionales e internacionales) y pasajeros (turistas
extranjeros y nacionales).
Actualmente no existe una oposición al proyecto puesto que las personas que conforman las
comunidades directamente involucradas en la compra del polígono del AICC han podido
comprobar que el proyecto es una realidad. En este sentido, se están preparando para las nuevas
Etapas de Construcción y Operación las cuales requieren de una adaptación de los beneficiarios
puesto que las nuevas capacidades van vinculadas a sectores de actividad sobre la cual la
comunidad, en general, no tiene gran experiencia.
Concretamente, en la Etapa de construcción del AICC la implicación de las comunidades será
muy importante. Se pueden distinguir distintos servicios sobre los cuales se interviene con el
proyecto por parte de las comunidades:
5.5.5 Gestión de los probables conflictos que se pueden generar durante la operación y
mantenimiento
Desde el punto de vista social a lo largo de estos últimos años se ha venido realizando un trabajo
de implicación, participación con las comunidades involucradas, por un lado, y de concertación
con otras administraciones de niveles territoriales distintos, por otro.
A partir del estudio del PACRI - Plan de Compensación y Reasentamiento Involuntario realizado
durante mayo-agosto de 2011, en la etapa de planificación, el Gobierno Regional del Cusco tomó
la decisión de ser el órgano interlocutor con las comunidades locales e iniciar el proceso de
compra de los terrenos. Esta apuesta del Gobierno Regional del Cusco fue apoyada por el Estado
a través de la Ley Nº 29908 que facultaba al Gobierno Regional del Cusco a destinar recursos
para la adquisición de los predios necesarios para el desarrollo de promoción de la inversión
privada del AICC, incluyendo las acciones necesarias para la compensación, reubicación y/o
reasentamiento de la población afectada por el referido proceso.
Los trabajos con las comunidades campesinas involucradas, actualmente, continua y se ha
establecido un dialogo permanente en relación a su participación a lo largo de las Etapas de
Construcción y Operación del AICC aunque, por el momento, se están recogiendo peticiones a
través de los oficios que las propias comunidades hacen llegar al Estado.
Es importante destacar que no existen conflictos como tales vinculados directamente con el
proyecto del AICC aunque, también es cierto que, según referencias publicadas a través de los
medios de comunicación y a través de oficios a distintos Ministerios, hay una importante
sensibilización en cuanto a la conservación de la pampa chincherina, desde el punto de vista
agrícola y, sobre la aplicación de medidas preventivas y correctoras que se aplicarán para
minimizar el impacto sobre el medio natural.
No obstante, las comunidades involucradas, en general, están teniendo algunas actuaciones que
no corresponden con los acuerdos establecidos, viendo la oportunidad que representa para
algunos de los comuneros de tener ingresos fácilmente a través de la venta de terrenos y de los
reasentamientos. Se desconoce si se trata de actuaciones organizadas o bien de acciones
individuales, lo que sí está claro es que necesariamente tiene que establecerse un Plan de
Una de las afectaciones más importantes se encuentra localizada en la comunidad de Racchi, por
lo que necesariamente, parte o toda su población deberá ser reasentada previo inicio de las
operaciones.
Las medidas preventivas y correctoras se han considerado en dos etapas y se incluyen en la
EVAP (Ver Volumen 6 “Impacto Ambiental”). La Etapa de construcción que incluye aspectos
diseño ejecutivo puesto que a partir del diseño pueden minimizarse e incluso eliminarse muchos
impactos posteriores y la Etapa de operación que, como se ha comentado, incluye el
mantenimiento y la ampliación de la infraestructura aeroportuaria. A modo de resumen, los
aspectos principales se resumen a continuación. Todos y cada uno de ellos tienen un diferente
grado de severidad (profundidad del impacto), así como una serie de medidas correctoras y
preventivas que se recogen en el Volumen 6 “Impacto Ambiental”.
Impactos en la etapa de construcción:
Mejora en la calidad del transporte, brindando una alternativa más rápida y eficiente para el
traslado de pasajeros
Mejora en la calidad del transporte, brindando nuevos servicios a los operadores
Situaciones de emergencia de vertidos, emisiones, accidentes
Afectación a los factores ambientales debido a los trabajos de limpieza y reparación
Generación de nuevos empleos
Disminución de los riesgos vinculados al birdstrike
Promoción de la tecnificación de la agricultura
Mitigación del impacto por ruido
Prevención del impacto por salvaguardas
Adicionalmente la EVAP prevé el desarrollo del Plan de seguimiento y control de las medidas de
mitigación establecidas, en fase de planificación –Estudio de Factibilidad– de forma que se pueda
garantizar la conservación de los aspectos ambientales de la pampa de Chinchero a través de la
implementación de las medidas preventivas y correctoras de los impactos ambientales que
producirá la implantación del AICC.
Ingresos aeronáuticos regulados por tarifa máxima: será necesario establecer unas
tarifas máximas en determinados servicios ofrecidos por el Concesionario para que los
servicios aeroportuarios sigan siendo atractivos para los usuarios y pasajeros del AICC. Los
servicios que estarán regulados por tarifas máximas son los siguientes:
o TUUA
o Aterrizaje/despegue
o Estacionamiento
o Uso de mangas
Plan de Promoción de la Inversión Privada del AICC aprobado el 07 de julio de 2010 por
el Consejo Directivo de PROINVERSIÓN y modificado mediante Acuerdos de Consejo
Directivo el 27 de agosto de 2010, 20 de enero de 2011 y 18 de octubre de 2012. Mediante
este último acuerdo, ratificado por Resolución Suprema N° 079-2012-EF, el Consejo
Directivo de PROINVERSIÓN aprobó la modificación al Plan de Promoción de la Inversión
Ley N° 29908 del 23 de agosto de 2012. Faculta al Gobierno Regional del Cusco a destinar
recursos para la adquisición de los predios necesarios para el desarrollo del proceso de
promoción de la inversión privada del AICC, incluyendo las acciones necesarias para la
compensación, reubicación y/o reasentamiento de la población afectada por el referido
proceso. Asimismo, la indicada Ley regula que el Gobierno Regional del Cusco deberá
transferir a título gratuito los predios adquiridos, a favor del Ministerio de Transportes y
Comunicaciones, libres de todo obstáculo, carga, gravamen o posesión de terceros.
Como se indica en el apartado 5.4.2. “Capacidad técnica, gerencial y financiera de la organización
encargada del proyecto en etapa de inversión y operación“ el concurso debe estar reglado por
unas bases que marquen unos requisitos mínimos de precalificación para poder presentarse al
mismo y las cuales deben tener como objetivo garantizar que el Concesionario cuenta con las
capacidades necesarias para poder operar y gestionar de manera eficiente el AICC. Estos
requisitos deberán estar divididos en tres tipos:
Requisitos legales
Requisitos financieros
Haber operado durante los últimos tres años, a la fecha de Precalificación, uno o más
aeropuertos cuyo volumen conjunto de pasajeros gestionados sean iguales o superiores a
cuatro millones de pasajeros anuales.
Al menos uno de los aeropuertos anteriores deberá ser un aeropuerto internacional que,
individualmente, deberá gestionar un mínimo de tres millones de pasajeros anuales.
5.5.9 Análisis Costo - Beneficio. Estudio para opción de una Asociación Pública – Privada
Crear las condiciones para mejorar los servicios aeroportuarios en la Región del Cusco.
Generar un proyecto estructurante del territorio que permita dinamizar la economía local del
Valle Sagrado y en general de los Departamentos de Cusco, Puno y Apurímac.
Los subsistemas anteriores deben proporcionar capacidad suficiente para satisfacer la demanda
prevista por lo menos durante 10 años desde la apertura del aeropuerto, es decir, hasta 2031. Por
tanto, el área de maniobras y la plataforma deberán dimensionarse con capacidad suficiente para
dar servicio a más de 19 movimientos horarios.
Tras la saturación turística del escenario base, la variación de los movimientos en hora de diseño
resulta prácticamente imperceptible, pasando de 19 movimientos en 2031 a 20 movimientos en
2060. Esto implica que el área de maniobras y la plataforma dispondrán de capacidad suficiente
para dar respuesta a la demanda prevista más allá de los 10 años.
A pesar de que la plataforma en apertura tiene suficiente flexibilidad para poder acoger toda la
demanda prevista más allá de los 10 primeros años, es conveniente prever una ampliación a
medio plazo. Dicha ampliación permitiría ofrecer un mayor número de puestos de estacionamiento
para aeronaves que pudieran basarse en el AICC, requiriendo una ampliación de la capacidad
estática de la plataforma.
El criterio de dimensionamiento para el terminal de pasajeros es que pueda prestar un buen nivel
de servicio (nivel B) durante, al menos, los primeros 10 años de operación. Tal como muestra la
tabla siguiente, se deben diseñar las zonas del terminal de modo que proporcionen capacidad
suficiente para más de 2,100 pax horarios.
Tabla 32: Tabla resumen de los parámetros de referencia para el edificio terminal en el AICC
Se demuestra que existe un factor de escala mínimo en las distintas zonas funcionales del
aeropuerto. Este hecho, sumado a que los picos de tráfico tras la saturación irán creciendo muy
lentamente, conlleva que el terminal proyectado podrá ofrecer un nivel de servicio B más allá de
2031.
Adicionalmente, realizando mejoras en algunos subsistemas del terminal, esta capacidad puede
ser aumentada a largo plazo, proporcionando un nivel de servicio B continuo hasta el 2060.
La siguiente figura muestra los horizontes de operación del AICC, condicionados por los dos
subsistemas críticos: la plataforma de estacionamiento y el terminal de pasajeros.
Capacidad con
6.0 mejoras en terminal
4.0
3.5
3.0
Apertura
2.5
AICC
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037
2038
2039
2040
2041
2042
2043
2044
2045
2046
2047
2048
2049
2050
2051
2052
2053
2054
2055
2056
2057
2058
2059
2060
La capacidad del AICC en apertura podría acoger la demanda prevista más allá de los 10 años de
operación, que es requisito de dimensionamiento. No obstante, es conveniente prever una
ampliación de plataforma tras los 10 primeros años (2031), para tener en cuenta la posibilidad de
que una aerolínea establezca el AICC como base, lo que aumentaría la capacidad estática en la
plataforma.
El terminal se dimensiona en apertura para una capacidad de 5.0 Mpax, que permitiría satisfacer
la demanda de pasajeros prevista con un buen nivel de servicio (nivel B) hasta el año 2045. En
Parámetros relevantes
Análisis de la evaluación
Consiste en una evaluación basada principalmente en la comparación del costo neto en valor
presente y ajustado por riesgo para el sector público, de proveer un proyecto a través de una obra
pública con el costo del mismo proyecto ejecutado a través de una Asociación Público Privada
(APP).
Este análisis es, por tanto, el resultado de la comparación del costo a valor presente, ajustado por
riesgo, de ejecutar el proyecto de inversión mediante una obra pública tradicional en comparación
al costo que resultaría de la ejecución a través de una Asociación Público Privada Cofinanciada
(APP-CF). La diferencia entre estos dos valores se denomina Valor por Dinero (VpD). El VpD será
positivo cuando el costo de provisión pública ajustado por riesgo sea mayor al costo de provisión
con participación privada ajustado por riesgo, en cuyo caso el proyecto deberá ser ejecutado
mediante esta segunda opción.
La formulación básica para estimar el VpD es la siguiente:
( ) ( )
∑ ∑
donde:
VpD es el Valor por Dinero
CBt es la estimación del costo base del proyecto de referencia en el período t, sin ajustar
por riesgo
CRTt es el valor del riesgo transferido en el período t
CRRt es el valor del riesgo retenido en el periodo t
IPPt son los Ingresos Públicos del Proyecto, originados por el cobro a los usuarios por la
provisión del servicio público
CTt es el costo de transacción asociado a estructurar y llevar adelante un proceso de
licitación CCF, en el periodo t
CCEt es el pago diferido al concesionario en el período t
r es la Tasa de Descuento
n es el número de años del horizonte de evaluación
t es el año calendario, siendo el año 0 el de inicio de la concesión
Cofinanciamiento
Costo Base
Costos Transacción
La Tasa de Descuento a utilizar para la determinación del VpD resulta de la suma de la tasa de los
los T-Bonds (Bonos del Tesoro de Estados Unidos con un vencimiento generalmente a 10 años),
más la prima por riesgo país (EMBI4), además de una prima por riesgo que refleje el riesgo del
sector analizado (en este caso el sector aeroportuario). La fecha de cálculo es el promedio simple
correspondiente al semestre anterior a la presentación del análisis, según la información
disponible a la fecha de cálculo o el de más reciente disponibilidad.
4
Emerging Markets Bonds Index, proporcionado por el banco de inversión JP Morgan
Tabla 33: Tasa de los T-Bonds americanos a 10 años y EMBI entre enero y junio de 2013
Análisis de riesgos
Para el análisis de riesgos, se deben seguir los siguientes pasos:
Identificación de los principales riesgos del proyecto de inversión
Cálculo de los impactos de los riesgos sobre el costo base del proyecto
Asignación de los riesgos entre el Estado y el potencial concesionario privado
5
Julio de 2013
6
Damodaran
Durante la etapa de diseño se estiman unos precios para cada uno de los insumos de la
etapa de construcción, sin embargo, estas estimaciones pueden sufrir incrementos debido a
diversos factores económicos, tanto a nivel nacional como internacional, que son imposibles
de predecir y que repercuten durante la etapa de construcción ya que es durante ésta en la
que se lleva a cabo las diferentes adquisiciones.
Al igual que en la etapa de diseño, durante la etapa de construcción se pueden dar cambios
en el proyecto definitivo producto de nuevos supuestos técnicos que obliguen a pequeñas
modificaciones en el diseño final del proyecto u obliguen a realizar trabajos extras que no
estaban inicialmente contemplados.
El mayor de este tipo de riesgo sería el relativo al movimiento de tierra debido a que es una
de las partidas más importantes en el presupuesto de inversión y el que mayor variabilidad
puede tener debido a los trabajos requeridos en esta actividad. Otra partida importante a tener
en cuenta serían los pavimentos tanto del área de movimientos como de la plataforma.
Durante la etapa de construcción se puede dar una paralización de las obras como
consecuencia de un fenómeno meteorológico como puede ser un periodo continuado de
lluvias, corrimientos de tierra, etc. provocando sobreplazos no considerados. Adicionalmente,
pueden surgir sucesos no esperados que provoquen una paralización parcial de las obras.
8. Riesgos arqueológicos
Al igual que en las etapa anterior, durante la etapa de diseño y planificación se estiman unos
precios para cada uno de los insumos previstos durante el mantenimiento del Aeropuerto, sin
embargo, estas estimaciones pueden sufrir incrementos debido a diversos factores
económicos, tanto a nivel nacional como internacional, que son imposibles de predecir y que
repercuten durante la etapa de mantenimiento.
En la etapa de explotación del Aeropuerto pueden surgir eventos de fuerza o mayor o casos
fortuitos que provoquen la paralización de las operaciones y en consecuencia una
disminución de los ingresos. Algún ejemplo de estos sucesos, puede ser un seísmo de alta
intensidad o causas meteorológicas muy adversas.
Se pueden producir un riesgo a la hora de llevar a cabo las medidas de manejo ambiental
desarrolladas.
Cálculo de los impactos de los riesgos sobre el costo base del proyecto
Tras la identificación de los principales riesgos del proyecto de inversión, se debe realizar un
cálculo de los impactos de esos riesgos sobre el costo del proyecto, asignando para cada uno de
los riesgos una valorización estimada de acuerdo a la tabla adjunta.
de
Valorización
Valorización
valorización
económica
Estrategias de
(M USD)
(M USD)
Riesgo Consecuencia
mitigación
Etapa
Base
1. Cambios en el Proyecto
Definitivo respecto al original
Variaciones en el Definición de una
Se diseña un anteproyecto que se
presupuesto original del metodología de cálculo 5% 688.4 34.4
modifica producto de nuevos
Diseño
Valorización
valorización
económica
Estrategias de
(M USD)
(M USD)
Riesgo Consecuencia
mitigación
Etapa
Base
4. Paralización de obras por
causas meteorológicas
La puesta en servicio
Se contempla una determinada
de la infraestructura es
fecha para el avances de la Establecimiento de una
recibida con retraso,
construcción la cual se retrasa o se calendarización
con la consecuente 1 año 17.3 17.3
incumple debido a fenómenos adecuada de las obras.
pérdida de beneficios
meteorológicos adversos, como Identificación y
para los usuarios y
lluvias torrenciales durante largos seguimiento del camino
pérdida de generación
periodos de tiempo, corrimientos de crítico.
de ingresos en ese
tierra, etc.
periodo
5. Paralización de las obras por
causas sociales
Establecimiento de una
La puesta en servicio
calendarización
de la infraestructura es
Se contempla una determinada adecuada de las obras.
recibida con retraso,
fecha para el avances de la Medidas de
con la consecuente 1 año 17.3 17.3
construcción la cual se retrasa o se compensación para los
pérdida de beneficios
incumple debido a causas sociales, problemas sociales
para los usuarios y
como invasión de los terrenos del identificados.
pérdida de generación
aeropuerto, sabotaje, etc. Identificación y
de ingresos en ese
seguimiento del camino
periodo
crítico.
6. Retraso en la finalización de la
construcción de la obra
El servicio de la Establecimiento de una
infraestructura es calendarización
Incumplimiento de la fecha de
recibido con retraso por adecuada de las obras 6
término de la etapa de construcción 17.3 8.6
los usuarios lo que Identificación y meses
provocando un retraso en la puesta
provoca pérdida de seguimiento del camino
en servicio de la obra y la provisión
beneficio para los crítico.
de los servicios a los usuarios
usuarios y pérdida de Elaboración de un Plan
generación de ingresos de Contingencias
7. Disponibilidad del
equipamiento
Establecimiento de
plazos adecuados para
la gestión de la 6
Se producen retrasos 17.3 8.6
Retraso en la adquisición de adquisición de los meses
en el inicio de las
equipos o en su puesta en marcha equipamientos
operaciones
necesarios así como
para su puesta en
marcha
8. Riesgos arqueológicos
El servicio de la
infraestructura es Presentación de un Plan
Incumplimiento de la fecha de
recibido con retraso por de Monitoreo 1 año 17.3 17.3
término de la etapa de construcción
los usuarios lo que Arqueológico con las
provocado por el descubrimiento de
provoca pérdida de medidas a implementar
restos arqueológicos en la etapa de
beneficio para los en caso de identificación
construcción del Aeropuerto.
usuarios y pérdida de de restos arqueológicos
generación de ingresos
9. Incremento en costos de
Operación
Valorización
valorización
económica
Estrategias de
(M USD)
(M USD)
Riesgo Consecuencia
mitigación
Etapa
Base
mantenimiento, los cuales sufren mantenimiento por adecuada y eficaz., así
incrementos en el transcurso de variación del precio de como de los requisitos
esta etapa los insumos de la infraestructura
Establecimiento de
estrategias de
negociación adecuadas
con proveedores.
Compra por adelantado
de recursos
10. Reducción de niveles de
eficiencia operacional
Elaboración de un Plan
de Mantenimiento
Aumentan los costos de
adecuado.
operación y
Utilización de los
mantenimiento durante
Reducción de los niveles de recursos adecuados 3.5% 476.9 16.7
la fase de explotación
eficiencia de la infraestructura y/o para la operación y
del aeropuerto o
equipamiento debido a fallos en el mantenimiento de la
reducción de los niveles
equipamiento del Aeropuerto. infraestructura
de calidad del servicio
Precalificación
ofrecido a los usuarios
adecuada de los
del Aeropuerto
operadores y
experiencia previa
11. Modificación de los planes de
mantenimiento
Incremento en los
El mandante establece un Plan de Definición adecuada de
costos de 3.5% 476.9 71.5
Mantenimiento que se modifica los requisitos técnicos
mantenimiento por
producto de nueva información que debe cumplir el
ajustes al Plan de
técnica que surge en esta etapa operador
mantenimiento
Valorización
valorización
económica
Estrategias de
(M USD)
(M USD)
Riesgo Consecuencia
mitigación
Etapa
Base
Medidas de
Aumentan los costos de compensación eficientes
Riesgo para llevar a cabo las operación y y justas para los
medidas de manejo ambiental mantenimiento durante problemas ambientales
desarrolladas la fase de explotación identificados
del aeropuerto Elaboración de un Plan
de Monitoreo ambiental
Costo del
Asignación
Riesgo
Económica del
(concesionario)
Concesionario
Valorización
Concedente
Riesgo
(concedente)
Transferido
(M USD)
Retenido
Riesgo
Etapa
Económica del
(concesionario)
Concesionario
Valorización
Concedente
Riesgo
(concedente)
Transferido
(M USD)
Retenido
Riesgo
Etapa
8. Riesgos arqueológicos
Incumplimiento de la fecha de término de la etapa de 75% 25% 17.3 12.9 4.4
construcción provocado por el descubrimiento de restos
arqueológicos en la etapa de construcción del Aeropuerto.
9. Incremento en costos de mantenimiento por variación
en precios insumos
El oferente estima un conjunto de precios para los insumos 0% 100% 71.5 0 71.5
de mantenimiento, los cuales sufren incrementos en el
transcurso de esta etapa
Económica del
(concesionario)
Concesionario
Valorización
Concedente
Riesgo
(concedente)
Transferido
(M USD)
Retenido
Riesgo
Etapa
202.0 0 202.0
La reducción del crecimiento de la economía, cambios en 0% 100%
los precios relativos y/o otras variables, implica reducciones
en la demanda del servicio
Riesgo para llevar a cabo las medidas de manejo ambiental 50% 50% 7.2 3.6 3.6
desarrolladas
Costo base ajustado por riesgo del Proyecto bajo obra pública
El costo de realizar el Proyecto por la vía de obra pública consiste en la suma del costo base del
proyecto y los costos retenibles y transferibles de los riesgos asociados al costo base del
proyecto, a los cuales se les deducen los Ingresos Públicos del Proyecto. La tabla siguiente
muestra dicho resultado expresado a valor presente.
Rubro Monto Millones USD
Valor real Valor presente
(Mio USD) (Mio USD)
Costo Base del Proyecto en Inversión 688.4 453.2
Costo Base del Proyecto en Operación 476.9 130.9
Costo Base del Proyecto (CB) 1,165.3 584.1
Valor del Riesgo Retenido (CRR) 465.5 184.1
Valor del Riesgo Transferido (CRT) 75.5 46.4
Ingresos Públicos del Proyecto (IPP) 1,346.9 357.2
Costo Base Ajustado del Proyecto (obra pública) 359.4 457.4
Tabla 36: Costo acumulado (sin descontar) del Proyecto bajo obra pública ajustado por riesgo (Millones de USD)
El costo base ajustado del Proyecto asciende a 359.4 millones de USD (457.4 Mio USD en valor
presente).
donde:
Ing_Espt son los Ingresos Esperados de la Concesión (sin considerar aportes del
Estado) que retribuyen la inversión y los Costos de Operación y Mantenimiento en el
periodo t
Invt es la Inversión en el periodo t
O&Mt son los costes de Operación y Mantenimiento en el periodo t
WACC es la Tasa de Descuento
t es el año calendario, siendo el año 0 el de inicio de la concesión
n es el número de años del horizonte de evaluación
La tasa de descuento utilizada, WACC, corresponde a la evaluación privada del proyecto dando
como resultado un 7.59% en términos corrientes, y un 5.48% en términos reales.
Los valores de cofinanciamiento se han calculado en el apartado 5.3 Evaluación Privada
incluyendo en el cálculo además de los Ingresos Esperados, la Inversión y los costes de
Operación y Mantenimiento, también los efectos del IGV y del pago de impuestos.
Una vez calculado el cofinanciamiento que debe recibir el privado en valor neto presente se ha
configurado un flujo de pagos de cofinanciamiento con el siguiente esquema para facilitar el aporte
del Estado en el tiempo con el objetivo de reducir su nivel de endeudamiento público:
Un pago por el 20% del cofinanciamiento en el tercer año (PPO) en el momento de la
ejecución de las obras con mayor riesgo como son los movimientos de tierras
Pagos durante 10 años en cuotas alícuotas (PAO) a partir del Inicio de Operación por
valor total del 80% del cofinanciamiento
Se observa que el Costo de Cofinanciamiento Estatal (CCE) en valor presente para el privado
equivaldrían a 271.9 Mio USD. Este cofinanciamiento descontado a la tasa del público una ve
configurado el plan de pagos descrito anteriormente es de 255.9 Mio USD.
Costos de transacción
Corresponde al costo de todos aquellos estudios y procedimientos que debe asumir el Estado, de
manera que la información técnica sobre el proyecto sea de la calidad suficiente para despertar el
interés de los agentes privados y, de esta forma, generar la apropiada tensión de competencia en
el proceso de licitación. Ejemplos de estos estudios son:
Costo de las publicaciones de la licitación
Costo de asesorías legales
Costo de asesorías financieras y de bancas de inversión
Costo de promoción
Costo de la institucionalidad concesional y supervisión
Tabla 37: Costo acumulado (sin descontar) del Proyecto bajo APP-CO (Millones de USD)
El Costo Total ajustado de la APP-CO asciende a 561.7 millones de USD (305.5 Mio USD en valor
presente).
Tabla 38: Valor por Dinero (descontado) del Proyecto (Millones de nuevos Soles)
El Valor por Dinero asciende a 151.9 millones de USD. Este valor de VpD, al ser positivo, implica
que el costo de provisión pública es superior al costo de provisión con participación privada,
Tabla 39: Resumen de los resultados del Análisis del Valor por Dinero
Análisis de sensibilidad
A lo largo del Proyecto se pueden dar circunstancias o pueden variar algunos supuestos de
cálculo que hagan que los datos obtenidos puedan modificase sensiblemente. Es importante
realizar un análisis de sensibilidad que nos permita calcular esas variaciones y comprobar que en
ninguno de los supuestos analizados los resultados se alejan del objetivo deseado.
Para el análisis de sensibilidad se estudia que efecto tiene variaciones en los ingresos del
proyecto, en los costos de operación y mantenimiento y en los costos de inversión. Se estudian
variaciones en intervalos del 5% hasta una variación total del 15% tanto por encima como por
debajo del escenario considerado como base.
Adicionalmente, estudia la variación de otros parámetros relevantes como la tasa de retorno del
capital (resultados para valores de 11.02% y 13.02), la tasa de la deuda (resultados para valores
de 5.96% y 7.96%), y el ratio de la deuda (resultados para 50% y 70%).
A continuación, se muestran los resultados obtenidos para el análisis de sensibilidad:
Tabla 40: Análisis de sensibilidad del estudio para opción de una asociación pública - privada
6.1 Introducción
El nivel de endeudamiento del proyecto desde la óptica del privado está directamente relacionado
con los flujos de inversiones durante el periodo de concesión, los flujos que se generan por las
operaciones, los flujos de cofinanciación por parte del Estado recibidos, el plazo de la deuda y la
exigencia de unos ratios de endeudamiento y de cobertura de la deuda que se otorgue al
concesionario.
Hay que señalar que desde el punto de vista de financiación este proyecto tiene unas
características particulares:
Por un lado se trata de un proyecto “greenfield” con un nivel de inversión muy elevado
durante un perido largo de tiempo en el que no se generan flujos de la operación lo que
genera grandes recursos de financiación.
La Cofinanciación por parte del Estado del AICC garantiza a los financiadores que una parte
de la deuda vaya a ser devuelta con los pagos del Estado en vez de con los flujos
comerciales del Aeropuerto, con lo que el riesgo de crédito y el riesgo comercial de esa
parte de la deuda es mucho menor y debería reflejarse en los spread de los préstamos. Los
mecanismos propuestos de PPO y PAO permitirán mejorar las condiciones de
financiamiento.
Por otro lado este proyecto tiene un nivel de riesgo de demanda menor que el que suelen
tener los proyectos “greenfield”, ya que con la apertura del nuevo Aeropuerto Internacional
de Chinchero-Cusco cesará la operación del actual Aeropuerto Alejandro Velasco Astete de
Cusco y la demanda será en gran parte cautiva.
Capital Social aportado por los accionistas: los accionistas financiarían parte de las
inversiones con aportaciones de capital social.
Deuda externa con entidades bancarias: existirían préstamos a largo plazo para
financiar la inversión en infraestructuras y equipos con distintas condiciones en
apalancamiento y tipos de interés dependiendo de si los pagos están respaldados con
garantía del Estado mediante los mecanismos de cofinanciamiento mencionadas
anteriormente o con los fondos del Concesionario.
Fondos autogenerados: el Concesionario también utilizaría fondos autogenerados con la
operación del Aeropuerto para financiar parte de las inversiones en Apertura y en
subsiguientes fases.
Con el fin de facilitar el seguimiento, monitoreo y evaluación del proyecto se presenta la matriz del
Marco Lógico asociado al Proyecto de construcción del Aeropuerto Internacional Chinchero -
Cusco, mostrada en la siguiente tabla.
FIN
Valor actual de
Valor esperado del los indicadores Medios de
Objetivos Indicadores Supuestos
indicador verificación
(línea de base)
DE IMPACTO
Servicios Incremento del flujo 5.6% de promedio anual en el 6.3% de promedio Registros Entorno
aeroportuarios de transporte aéreo periodo 2012-2027, y del 0.8% anual en el periodo estadísticos de económico, político
de pasajeros en la en el periodo 2027-2060 tráfico de CORPAC y social estable en
adecuados y 1983-2012 (1.9
Región. el país y Región
competitivos, Mpax en el AIVA en Cusco
facilitadores del 2012)
desarrollo Políticas sectoriales
sostenible de la Incremento de la Se espera el ingreso de una En el 2013, la cifra Registros de promoción y
Región del recaudación neta suma equivalente a aprox S/. de ganancia neta estadísticos del apoyo al turismo en
de divisas 84 mil millones durante el por turismo en Ministerio de el país y Región
Cusco período 2014 - 2060.
proveniente del Cusco asciende a Comercio Cusco
mayor flujo de S/.828 millones de Exterior y
Alto interés de la
turistas la situación sin Turismo inversión privada
extranjeros. proyecto. en invertir en la
Región Cusco
PROPÓSITO
Valor actual de
Valor esperado del los indicadores Medios de
Objetivos Indicadores Supuestos
indicador verificación
(línea de base)
DE EFECTOS
Mejora del nivel Ratio de incidentes Inferior al 0,005%en 40 años 0,0049% en el Registros Se mantiene el
de seguridad, y accidentes en de operación del proyecto periodo 2008-2012 estadísticos de interés de las
operaciones de incidentes y líneas aéreas por
capacidad y de accidentes aéreos operar en la Región
aterrizajes y
servicio de la despegues del operador del Cusco
infraestructura privado
aeroportuaria Se mantiene el
en la Región del Capacidad del Superior a 18 operaciones por 12 ops/h Registros atractivo turístico
campo de vuelos hora en 2021, y de 21 estadísticos del de la Región del
Cusco movimiento de
operaciones por hora en 2031 Cusco
aeronaves del
operador privado Se desarrolla la
Capacidad del área Procesar con nivel mínimo B Niveles de servicio Registros capacidad hotelera
terminal de estadísticos del necesaria para
de IATA, más de 1,500 D en zona de
pasajeros movimiento de acoger la demanda
pasajeros por hora en 2021, facturación turística
pasajeros del
más de 1,900 en 2027 y más
operador privado
de 2,200 en 2047
DE PRODUCTO
Infraestructura Desarrollo completo a los Construcción completa No aplica Visita de Desembolsos de
aeroportuaria 7 años, de los de todos los subsistemas inspección post presupuesto y
subsistemas ejecución construcción de
suficiente, aeroportuarios
aeroportuarios: campo equipamientos
adecuada y Registro de los oportunos
de vuelos, plataforma de
situada en un estacionamiento de Obtención de la No aplica informes de
entorno rural aeronaves y área certificación construcción de la Condicionantes
terminal infraestructura meteorológicos no
Certificación del condicionantes
aeropuerto. Acta de recepción
de obra
Equipamiento Desarrollo completo a los Construcción completa No aplica Acta de recepción Desembolsos de
aeronáutico 7 años, de los equipos y de todos los subsistemas de equipos presupuesto y
eficiente y sistemas aeroportuarios aeroportuarios construcción de
y administrativos de Acta de recepción equipamientos
moderno
acuerdo a de mobiliario y oportunos
requerimientos de la Obtención de la No aplica otros elementos
concesión certificación
Certificación del
aeropuerto
ACCIONES
Valor actual de
Valor esperado del los indicadores Medios de
Objetivos Indicadores Supuestos
indicador verificación
(línea de base)
DE ACTUACIÓN
Acciones para Ejecución de las obras Construcción completa No aplica Informes de Mantenimiento de
la construcción previstas asociadas a de todas las obras ejecución del los requerimientos
estas acciones proyecto asociados a las
de previstas
Visita a las acciones
infraestructura infraestructuras
Acciones para Adquisición de los Adquisición de todos los No aplica Revisión de Mantenimiento de
la equipamientos asociados equipos necesarios equipos las
implementación a estas acciones instalados/disponibl especificaciones de
es los equipamientos
del
equipamiento
Acciones de Ejecución de las Ejecución completa de No aplica Verificación de la Mantenimiento de
estructura medidas necesarias las acciones planteadas estructura la estructura
para desarrollar estas desarrollada e asociada a las
acciones informes de acciones
capacitación
BARCELONA
Tánger 98, 3ª planta
08018 Barcelona (España)
Tel: (+34) 93 430 4016
Fax: (+34) 93 363 0623
alg@alg-global.com
LIMA
Calle Alcanfores 495
Oficina 514
Edificio Thunderbird
Miraflores – Lima 18 (Perú)
Tel: (511) 242-7365
BEIJING BILBAO BUENOS AIRES CARACAS DUBÁI BARCELONA LISBOA LONDRES MADRID MÉXICO D.F. MILÁN PARÍS RABAT SAO PAULO