Educación Financiera

CONDUSEF EDUCACION FINANCIERA
miércoles, 7 de julio de 2021 03:21 p. m.
MÓDULO 1 IMPORTANCIA DE LA E.F Y SU CONTEXTO página 1

TEMA I "ANTECEDENTES DE LA EDUCACIÓN FINANCIERA"
1.1 ¿QUÉ ES LA EDUCACIÓN FINANCIERA?

 La organización para la cooperación y el desarrollo económicos (OCDE) define a
la educación financiera como "el proceso mediante el cual, tanto los
consumidores como los inversionistas financieros logran un mejor conocimiento
de los diferentes productos financieros, sus riesgos y beneficios, y mediante la
información, desarrollan habilidades que les permiten la toma de decisiones de
manera informada, lo que deriva en un mayor bienestar económico”.
 La Estrategia Nacional de Educación Financiera (ENEF) define a la Educación
Financiera como “el conjunto de acciones necesarias para que la población
adquiera aptitudes, habilidades y conocimientos que le permitan administrar y
planear sus finanzas personales, así como usar de manera óptima los productos
y servicios que ofrece el sistema financiero en beneficio de sus intereses
personales, familiares, laborales, profesionales, y de su negocio”.
Para definir a la Educación Financiera, es útil analizar a los dos conceptos que la
integran, “Educación” y “Financiera”. Por un lado la Educación se refiere a la
transmisión de conocimientos, habilidades, valores y hábitos para formar un
aprendizaje determinado. Por otro lado, Financiera se refiere al uso de las finanzas,
es decir, el intercambio de bienes de capital, ya sea entre individuos, entre empresas
o entre estos y gobiernos. De esta manera, podemos decir que hablamos de
transmisión de conocimientos financieros para tener un aprendizaje en esta materia.
Es necesario que las familias tengan una correcta educación financiera para una
mejorar su situación económica, tanto en lo personal como en lo familiar, de ahí la
importancia de esta materia.
Como se ha citado, la finalidad de la educación financiera es tomar decisiones
informadas con relación a los productos y servicios que ofrecen las entidades
financieras para transformar nuestras vidas. En el plano individual, el buen manejo que
tiene una persona sobre sus finanzas, impacta positivamente en su calidad de vida y
en la de su familia, ya que:
 Promueve la cultura del ahorro.
 Genera conciencia sobre cuándo y cómo es conveniente endeudarse.
 Permite comparar productos financieros.
 Otorga protección a los consumidores que al estar informados, demandan mayor

transparencia en los servicios financieros.

I.II Panorama actual de la Educación Financiera
En los últimos años se han intensificado, a nivel mundial, los esfuerzos para que las
personas obtengan una Educación Financiera
adecuada, con las consecuentes habilidades y conocimientos para una eficiente

planeación y administración de sus finanzas. El tema cobra relevancia día a día por el
sofisticado desarrollo de servicios y productos financieros; un ejemplo son los
novedosos Finance Technology o FinTech, término utilizado para denominar a las
empresas que ofrecen productos y servicios financieros, haciendo uso de tecnologías
de la información y comunicación, como páginas de internet, redes sociales y
aplicaciones para celulares, que de no ser bien comprendidos, pueden significar, más
que una oportunidad, un riesgo para el consumidor.
Desde la visión gubernamental existen instancias de control como el Consejo Nacional

de Inclusión Financiera (CNIF), organismo de consulta, asesoría y coordinación entre
las autoridades financieras del país que tiene como objetivo, formular, poner en
marcha y dar seguimiento a la Política Nacional de Inclusión Financiera (PNIF).
El Comité de Educación Financiera (CEF), es la instancia de coordinación responsable
del desarrollo e implementación de la ENEF. Por iniciativa de la Secretaría de Hacienda
y Crédito Público (SHCP), dicho Comité se crea el 30 de mayo de 2011, como grupo
de coordinación de las políticas públicas en materia de Educación Financiera.
El 9 de enero de 2014, con la promulgación de la Reforma Financiera, el CEF se eleva

a rango de ley, incluyéndola en la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
(LRAF).
En dicha ley se establece que una de las funciones del CEF es definir las políticas de
educación financiera y preparar la Estrategia Nacional de Educación Financiera.
Estrategia Nacional de Educación Financiera (ENEF):
La ENEF, es una herramienta de política pública diseñada por el CEF, con el objetivo
de guiar los esfuerzos del país y fomentar el bienestar financiero de la población a
través de un enfoque multidisciplinario, de colaboración entre instituciones
gubernamentales, del sector privado, organizaciones no gubernamentales y organismos
internacionales.
La visión de dicha estrategia es que “todos los mexicanos, cuenten con las
La visión de dicha estrategia es que “todos los mexicanos, cuenten con las
herramientas necesarias para lograr un correcto manejo y planeación de sus finanzas
personales y en su caso, las de su negocio, a partir del conocimiento de los
beneficios y riesgos de los distintos productos y servicios financieros existentes en el
mercado”.
Una de las acciones más importantes del Comité de Educación Financiera (CEF) fue
promover la introducción de contenidos de educación financiera en el currículo
obligatorio de la educación básica, al considerarlo como un eje fundamental.
La ENEF cuenta con seis líneas de acción del CEF que consideran las diferentes
etapas de la vida y las circunstancias personales de la población y de las empresas,
así como el contexto y las condiciones sociodemográficas de segmentos específicos
que permitan maximizar el impacto de la estrategia. Las líneas de acción de la ENEF
se complementan y refuerzan entre ellas para incluir a toda la población y lograr un
ecosistema integral en el que la educación financiera sirva como motor para
incrementar el bienestar de la sociedad en su conjunto.
Líneas de acción
Fomentar el desarrollo de competencias financieras en la educación obligatoria, desde
edades tempranas.
 Desarrollar, en coordinación con la iniciativa privada y no gubernamental,

programas de educación financiera que atiendan las necesidades específicas de
cada segmento de la población y de las empresas.
 Acompañar los esfuerzos de protección al consumidor con acciones de

educación financiera que promuevan una cultura de consumo financiero, para
que la población compare efectivamente la oferta de productos y servicios
financieros antes de contratarlos.
 Introducir nuevos canales de acercamiento y difusión para lograr que la

población se familiarice con el uso de productos, servicios y canales financieros
más eficientemente.
 Explotar el uso de innovaciones tecnológicas en el sector financiero

(sector FinTech y servicios financieros digitales) para identificar sinergias que
promuevan la Educación Financiera en la población.
 Generar datos, información y mediciones para evaluar y en su caso, modificar y

mejorar, los esfuerzos de educación financiera.
El Consejo Nacional de Inclusión Financiera (CONAIF) fue creado por Acuerdo

Presidencial e incorporado a la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras,
(Capítulo III, Artículo 183 al 187).
Los miembros del CONAIF son:

 El Secretario de Hacienda y Crédito Público.
 El Gobernador del Banco de México, así como un Subgobernador del propio
Banco.
 El Subsecretario de Hacienda y Crédito Público.
 El Presidente de la Comisión Nacional de Protección y Defensa de los Usuarios de
 El Presidente de la Comisión Nacional de Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF).
 El Presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
 El Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).
 El Presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR).
 El Secretario Ejecutivo del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).
 El Tesorero de la Federación.
 La CNBV, funge como Secretario Ejecutivo del CONAIF.

TEMA II "LA INCLUSION FINANCIERA"
II.I CONCEPTO
La inclusión financiera se refiere al acceso que las personas pueden tener al

sistema financiero formal, así como al uso adecuado de productos y servicios
financieros como lo es el ahorro, el crédito, los seguros y las cuentas de ahorro
para el retiro, entre otros.
La Inclusión Financiera propicia un mejor manejo de los recursos y acceso a

productos y servicios financieros; una más pronta recuperación ante situaciones
de inestabilidad de la economía, así como la inclusión social de los individuos; de
las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs) y de otro tipo de
organizaciones.
De acuerdo con la CNBV, la inclusión financiera es necesaria porque propicia una

menor pobreza y desigualdad y un mayor crecimiento económico. El acceso al
crédito permite que los individuos y hogares adquieran patrimonio —como una casa
o un vehículo—, bienes duraderos; que emprendan alguna actividad productiva que
genere ingresos; que estén financieramente protegidos ante emergencias.
Además, en el caso de las empresas, las acerca a mejores posibilidades de
crecimiento al permitirles comprar maquinaria, invertir en inventario y mejorar sus
instalaciones, entre otros beneficios.
Un individuo será incluido financieramente cuando tenga acceso a un servicio

financiero formal (de instituciones reguladas) de manera transparente (protección
al consumidor), a la vez que tenga la posibilidad de adquirir la habilidad de
seleccionar los productos y los servicios que más le convengan. La Inclusión
Financiera es un importante mecanismo que permite incrementar el bienestar de la
población, al poder desplazar los flujos de ingreso y consumo por medio del ahorro
y el crédito, así como la acumulación de activos y la creación de un fondo para la
vejez.
No obstante a esta situación, 54 millones de personas de 18 a 70 años (68%)

tienen al menos un producto financiero, lo que representa sólo 2 millones más de
personas con respecto a 2015, es decir un incremento de 2 millones en tres años.
Sólo el 47 por ciento de los adultos en México tienen una cuenta en un banco o
institución financiera. (Tercera Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2018).
La vulnerabilidad de las personas que no tienen acceso al mercado financiero

formal es amplia, y se observa es que se debe incrementar la inclusión
financiera. Cabe señalar que la falta de inclusión financiera se atribuye a
distintos factores, entre otros, los relacionados con la demanda y oferta de
servicios financieros.
Una mayor inclusión financiera es de interés para todos los agentes que se
desempeñan en el sector financiero. Pero para alcanzar este fin, es necesario que
los intermediarios públicos, privados y sociales se den a la tarea de proporcionar
las bases de Educación Financiera para que los usuarios busquen y utilicen
acertadamente los productos y servicios que les resulten más convenientes.
acertadamente los productos y servicios que les resulten más convenientes.
Podemos decir que las políticas y programas de inclusión financiera giran en torno
a cuatro pilares:
 El acceso al sistema financiero
 El uso de productos y servicios financieros
 La Educación Financiera
 La protección al usuario de servicios financieros
Estos cuatro pilares se sustentan en datos precisos, objetivos y oportunos, para

lograr los resultados esperados. Esto implica que debe existir una adecuada
medición para, en una primera instancia, tener un diagnóstico inicial y
posteriormente evaluar el impacto de las acciones emprendidas y, en su caso,
hacer los cambios necesarios y lograr el objeto de dichas acciones.
La educación es un elemento clave para la inclusión financiera, que permite hacer
un uso eficiente y consciente de los productos y servicios financieros. Cuando las
personas tienen acceso al Sistema Financiero tienen mayores oportunidades de
escoger las opciones que favorezcan su desarrollo, como invertir en su educación,
en un negocio, en su salud o ahorrar para su retiro.
Tanto la Educación Financiera, como la Inclusión Financiera, son un fuerte soporte

del proceso de bancarización. El término bancarización es utilizado con frecuencia
para hacer referencia a la incorporación al sistema financiero de grupos de
escasos recursos del sector informal de la economía, que tradicionalmente han
sido desatendidos por la banca comercial.
II.II Medición de la Inclusión Financiera

Con la colaboración y participación de las entidades que conforman el Consejo
Nacional de Inclusión Financiera, la CNBV y el Instituto Nacional de Estadística y
Geografía (INEGI), a partir de 2012 se lleva a cabo cada tres años la Encuesta
Nacional de Inclusión Financiera (ENIF). Esta encuesta permite generar datos de
acceso y de uso de productos y servicios financieros, así como de protección al
usuario de servicios financieros y también de Educación Financiera.
Una de las nuevas características de la ENIF 2018 fue responder tanto al
mandato de la Política Nacional de Inclusión Financiera, como al de la Estrategia
Nacional de Educación Financiera.
En este sentido, el objetivo de la línea de acción 6 de la Política es generar datos
y mediciones para evaluar los esfuerzos e identificar áreas de oportunidad que
contribuyan al diseño de programas de Educación Financiera. Por su parte, dicha
estrategia indica que se deben generar datos, información y mediciones sobre
Educación Financiera y que se incorporarán a la ENIF la medición de
comportamientos y capacidades financiera, esa sería su importancia para la
Educación Financiera.
También, una infraestructura adecuada, es fundamental para permitir el acceso a
los servicios financieros, con lo cual se cierra la brecha de oferta y demanda de
servicios financieros.
En México es un reto en materia de infraestructura tecnológica, lograr

En México es un reto en materia de infraestructura tecnológica, lograr
conectividad en la totalidad del territorio nacional.
Dados los avances tecnológicos y las brechas generacionales, el uso de servicios

financieros digitales va tomando relevancia y los proveedores van migrando a
ofrecer servicios tales como la banca electrónica, que ha permitido que se puedan
llegar a realizar algunas operaciones financieras a través de los celulares o
computadoras. Por ello, se vislumbra que en un futuro los servicios y productos
financieros se ofrezcan cada vez más a través de canales diferentes a los
tradicionales.
II.III COMPORTAMIENTO FINANCIERO

En cuanto a la infraestructura, para finales de 2018, había 17,290 sucursales, un
aumento del 1 por ciento con respecto al año anterior. Un total de 54,514 cajeros,
con un incremento del 7.5%. En la captación de cuentas, se incrementó en un 6%
para alcanzar la cifra de 101’358,270 de cuentas, los créditos incrementaron en
un 3.4% con 54’574,428. Las cuentas de Ahorro para el Retiro, alcanzaron
62’879,959 lo que significó un aumento del 4.8%.
La Inclusión Financiera es un elemento más para reducir la pobreza e impulsar la

prosperidad económica y social.
Es importante que los esfuerzos en promover mayor acceso y uso de servicios

financieros vayan acompañados de una regulación que garantice que los
proveedores de servicios proporcionen un trato justo y un servicio de calidad a sus
usuarios, que facilite a las personas la toma decisiones informadas sobre sus
recursos financieros.
Tomado como base la información de sucursales registradas, la cobertura

municipal está en el orden de los 51%, con una cobertura demográfica de 92%.
El aumento de las sucursales bancarias, permitió el incremento de cobertura en

municipios ubicados en los estados de Chiapas, Guerrero, Estado de México,
Michoacán, Oaxaca, Puebla, Veracruz y Yucatán, por ejemplo.
La Ciudad de México es la entidad con el mayor número de sucursales, con 1,942;

por su parte, el municipio con más sucursales es Guadalajara con 417.
El porcentaje de la población con acceso a al menos a una sucursal a una

distancia de 4 kilómetros en promedio, fue de 76.1% y el del acceso de
localidades con más de 20 habitantes del 18.9%.
Banca múltiple

Banca múltiple
La CNBV y la SHCP reportan que en 2019 los activos totales del sector de Banca
Múltiple alcanzaron los $9,679 miles de millones de pesos (mmdp), lo que
representó un incremento anual real de 1.5%.
La cartera total de crédito del sector de Banca Múltiple alcanzó un saldo de

$5,336 mmdp al cierre de julio, con un crecimiento anual real de 3.6% respecto al
mismo mes de 2018.
La captación total de recursos sumó $5,887 mmdp, lo que significó un aumento

anual real de 4.1%. De este monto, 57.2% corresponde a depósitos de exigibilidad
inmediata, los cuales presentaron un crecimiento anual real de 2.0%.
El resultado neto del sector fue de $96 mmdp, 4.1% mayor, en términos reales,
respecto a julio de 2018; contribuyendo a un rendimiento sobre activos (ROA) de
1.72% y un rendimiento sobre capital contable (ROE) de 16.04%.
La Banca de Desarrollo
De acuerdo a la CNBV, todas las instituciones de banca de desarrollo obtuvieron

resultados positivos al cierre del año de 2018. El sector de la banca de desarrollo
se compone de 6 instituciones: Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros
S.N.C. (Bansefi), hoy Banco del Bienestar; Banco Nacional de Comercio Exterior
S.N.C (Bancomext); Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos S.N.C (Banobras);
Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada S.N.C (Banjército); Nacional
Financiera S.N.C. (Nafin); y Sociedad Hipotecaria Federal S.N.C. (SHF).
Las instituciones de este sector apoyan con crédito a empresas, instituciones

financieras y a entidades públicas. Los pasivos del sector se ubicaron en
$1,905 mmdp, lo que significó un aumento de $117 mmdp, es decir, 6.6% más con
respecto a 2017. Dicho monto representó 91.9% de los activos totales. El capital
contable se ubicó en $167 mmdp, presentando un incremento de
$19 mmdp (12.8%) con relación al año anterior. Dicho crecimiento se explica por la
acumulación de utilidades y las aportaciones de capital.
La Banca de Desarrollo, está integrada por las instituciones del sector financiero
que apoyan con crédito a empresas, instituciones financieras y a entidades
públicas.
Sociedades cooperativas de ahorro y préstamo
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores en su información financiera de 2019,

reportó que en el sector de Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
(SOCAPs), se encuentra integrado por 157 entidades autorizadas y en operación.
Durante el ejercicio 2018, se revocaron las autorizaciones de dos SOCAP, y se

dejaron sin efecto las autorizaciones de dos más, debido a que culminó el proceso
de fusión con otras sociedades autorizadas.
Asimismo, se otorgó la autorización a cuatro sociedades, para continuar realizando

operaciones de ahorro y préstamo en términos de la LRASCAP.
operaciones de ahorro y préstamo en términos de la LRASCAP.
Únicamente, las SOCAPs autorizadas y supervisadas por la CNBV cuentan con la

cobertura del seguro de depósito del Fondo de Protección (Focoop) hasta por una
cantidad equivalente a 25,000 UDIS por ahorrador, como se establece en la Ley
para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo (LRASCAP).
El Comité Técnico del Focoop se integra por representantes del sector y sus
recursos provienen principalmente de aportaciones de las
mismas SOCAPs autorizadas.
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAPs)
El Fondo de Protección (Focoop) cuenta con la cobertura del seguro de depósito.
El Comité Técnico del Focoop se integra por representantes del sector y sus
recursos provienen de aportaciones de las mismas SOCAPs autorizadas
Canales de acceso
En materia de Inclusión Financiera, se da a conocer el avance a nivel estatal, en

los siguientes aspectos:
Acceso:
• Canales por cada 10 mil adultos, incluye sucursales, corresponsales, cajeros y

terminales punto de venta.
• Cobertura por tipo de municipio, urbano y rural: sin sucursal (ni corresponsal),
con sucursal, y sin sucursal pero con al menos un corresponsal.
Uso:
• Captación: número total de cuentas de depósito y ahorro por cada 10 mil adultos
de las instituciones financieras y número de cuentas ligadas a un celular por cada
10 mil adultos.
• Crédito: número total de contratos de crédito por cada 10 mil adultos (incluye los
sectores de banca y ahorro y crédito popular).
• Distribución de contratos de crédito, por producto y de acuerdo al sector al que

pertenecen las instituciones (banca y entidades de ahorro y crédito popular).
La Inclusión Financiera se mide tomando en consideración los siguientes

indicadores:
- Acceso, cobertura, uso, captación, crédito, contratos de crédito.
Para revisar acciones y programas, base de datos de inclusión financiera.
II.IV Economía de Género

II.IV Economía de Género
La economía de género bien puede tener varios enfoques, sin embargo, la
intención del presente apartado es visibilizar un poco la situación actual que se
tiene entre la Educación Financiera tanto en hombres como en mujeres. De esta
manera tenemos que llamar la situación, nuestro país coloca en una posición de
desventaja a las mujeres no por no contar con normativas de protección, sino por
un atraso en la utilización de los beneficios para acceder a la Educación
Financiera, principalmente.
Desde la perspectiva de economía de género, es importante que se reconozcan las

distintas necesidades, privilegios, derechos y obligaciones de mujeres y hombres
en la sociedad; reconociendo también las diferentes contribuciones de mujeres y
hombres en la producción de bienes y servicios, así como su distinta participación
en los diferentes trabajos necesarios para la reproducción social.
La responsabilidad social de crear programas sensibles al género ayuda a mostrar

y hacer más transparente la relación existente entre los objetivos políticos y los
ingresos y el gasto público, así como, entre la política y la distribución del gasto
en todas las actividades del gobierno. Incorporar entonces el enfoque de género
en los programas y en general todas las acciones que el gobierno despliegue,
requiere unir el conocimiento sobre los roles y las relaciones de género y el
conocimiento sobre el sector público y la economía.
Otra característica que deben de tener los esfuerzos de economía de género es

que deben ser trasversales, es decir, que deben de estar contemplados en todos
los programas sociales de todas las dependencias para que tengan un resultado
significativo y no sea esfuerzo de una sola dependencia o sector.
La EF con perspectiva de género podría resultar una herramienta con profundas
implicaciones, no sólo en términos de equidad social y económica sino también en
la consecución de determinados estándares de vida.
La importancia de estos enfoques es interpelar a la sociedad en general con
relación directa con los estándares de vida de la población, destacando la
importancia del trabajo de cuidados. De esta manera, se está asumiendo que
existe una tensión histórica entre el bienestar de la población y el beneficio
privado que exige la participación del sector público para la organización y
redistribución de los recursos, en función de los estándares de vida generalizados.
La brecha de género ENIF 2018,muestra que las mujeres también tienen un rezago
en materia de acceso a los seguros y las Afores. Acuden menos a utilizar la
infraestructura financiera, usan menos su tarjeta de débito, sus expectativas para
cubrir los gastos asociados a su vejez, recae en otras personas.

TEMA III "EDUCACIÓN FINANCIERA E INCLUSIÓN"
jueves, 12 de agosto de 2021 01:48 p. m.
III.I Educación Financiera para los jóvenes

En México, sólo el 16% de los jóvenes ha intentado emprender su propio negocio. A través de distintos programas del
gobierno hacia este sector, resulta estratégico poner a su disposición contenidos de Educación Financiera, de esto modo,
la CONDUSEF impulsado el tema por diversos medios, destacando los esfuerzos por fomentar la Educación Financiera, en
los que se cuenta con la Semana Nacional de la Educación Financiera (SNEF), en donde se le otorga a partir de su edición
de 2019, una importancia significativa al sector de jóvenes.
La CONDUSEF ha recomendado algunas líneas con la intención de fomentar una mayor cultura financiera entre la población
joven de México, entre ellas pueden citarse las siguientes:
-No gastes lo que no tienes; si se cuenta con un trabajo, se sugiere ahorrar mensualmente el 10% de lo que se obtiene. El
ahorro permite tener un mayor control del dinero y da la posibilidad de gastarlo cuando se decida, ya sea en compras o
bien para dar respuesta a situaciones de emergencia, etc.
-Elabora un presupuesto; realizarlo te permitirá saber cómo gastas y así poder eliminar gastos innecesarios y detectar
fugas de dinero o los famosos gastos hormiga.
-Busca oportunidades de ahorro; encuentra actividades en casa donde se pueda ayudar a reducir gastos, por ejemplo:
apagar las luces que no se utilicen, no desperdiciar agua, etc., esto no solo beneficiará la economía de tu familia, también
se podrá obtener algunos beneficios.
-Genera ingresos extra; aunque se tenga un trabajo fijo, considera la posibilidad de tener un segundo ingreso. Analiza tus
habilidades, seguro de ahí es posible obtener algo.
-Evitar solicitar créditos de manera indiscriminada: es muy sencillo caer en la tentación de comprar cosas a crédito, pero lo
más recomendable es esperar a ahorrar el dinero necesario para comprar al contado eso que tanto se quiere y
preguntarse si realmente es necesario o si será útil.
-La educación financiera bajo un enfoque integral contiene diversos elementos como el presupuesto de gastos, el ahorro,
la inversión, el crédito y los seguros.
Asimismo, la educación financiera permite mejorar las capacidades financieras en todos los segmentos de la población. A
partir de esto, se infiere que la EF no sólo es para los adultos, si bien son la población que cuenta con un mayor porcentaje
de ingresos, es deseable que la educación en este tema se extienda a los jóvenes para que puedan tener un mejor
conocimiento de lo que significa el mejor uso de los productos y servicios financieros. De hecho, la propia regulación debe
promover el aumento de las capacidades financieras para lograr una inclusión financiera con usos y acceso de servicios
financieros de calidad en los jóvenes.
Cuando las personas comprenden la finalidad de determinados servicios e instrumentos financieros se percatan de la
utilidad que pudieran tener en su propia vida y, por ende, se convierten en clientes potenciales de casas de cambio,
instituciones de fianzas, instituciones de seguros, casas de bolsa, instituciones de banca múltiple, administradoras de
fondos para el retiro, sociedades financieras, entre otras. Es decir, la educación financiera beneficia tanto a las personas
que directamente adquieren los conocimientos en su vida y planeación financiera, como a las dependencias
gubernamentales y al sector privado del Sistema Financiero Mexicano.
La adquisición de los conocimientos respecto del sector financiero, no se limita a la población adulta, sino que beneficia a
jóvenes y a niñas y niños “preparándolos para vivir el día de mañana de manera independiente”.
Una acción relevante es la Semana Nacional de Educación Financiera (SNEF) que año con año, en el mes de octubre, se
lleva a cabo para “acercar a la población del país conceptos fundamentales de la educación financiera y crear una
conciencia ciudadana sobre el tema”. Las actividades en esa Semana están enfocadas al público en general, mexicanos
que son usuarios de productos o servicios financieros o que, en un futuro, lo serán. Las actividades se relacionan con
presupuesto, ahorro, crédito, inversión, seguro y retiro.
El Banco del Bienestar, antes Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (BANSEFI) también incentiva la educación
financiera a través de cursos básicos, intermedios o avanzados en línea (BANSEFI, 2018). Asimismo, tiene disponibles
materiales para brindar cursos de Educación Financiera. Incluso, ofrece una certificación para capacitadores en Educación
Financiera.

Financiera.
La Asociación de Bancos de México (ABM), por su parte, agrupa a diversas entidades bancarias que cuentan con
programas o proyectos de educación financiera como el Centro de Educación Financiera de Actinver, el Programa Gremial
de Educación Financiera de Asociación de Bancos de México, Aprende y Crece de Banco Azteca, entre otros. Dichos
programas tienen el objetivo de brindar información clara a los usuarios de distintas edades, sobre temas financieros que
van desde cómo hacer un presupuesto, ahorrar, invertir hasta las comparaciones necesarias en la adquisición de productos
como seguros y créditos.
En ese sentido, desarrollan acciones para incentivar a las personas a recibir Educación Financiera. Entre las acciones
emprendidas, destacan cursos online, talleres físicos para personas de distintas edades (desde niñas y niños hasta
adultos), revistas físicas y electrónicas, concursos o convocatorias para desarrollar cuentos, juegos de mesa, entre otros.
III.II Indicadores que reflejan la escasa Educación Financiera
La medición de la alfabetización financiera es importante para tener evidencia que muestre las áreas de oportunidad en la
generación de política pública, que solucione el problema de la inclusión y la escasa Educación Financiera. Desde el 2013,
de acuerdo con el Índice de Capacidades Financieras de la OCDE/INFE (Encuesta internacional de competencias de
alfabetización financiera de adultos por sus siglas en inglés), México aparecía en el lugar número 13 de 17 países
participantes, obteniendo una calificación menor a la del promedio de los países del G20 y menor a la de economías
similares como Turquía.
En cuanto a los conocimientos financieros en América Latina y el Caribe, menos de la mitad de la población comprende el
término “tasa de interés”, y es capaz de realizar cálculos básicos respecto a la tasa de interés simple o compuesto.
Poco más del 50% comprende relación entre riesgo y rentabilidad. Menos de la mitad tienen entendimiento de relación
riesgo y diversificación del portafolio. Por otro lado, las mujeres tienen menor nivel de conocimientos financieros que los
hombres.
Fuente: La educación financiera en América Latina y el Caribe, Situación Actual y Perspectivas. Serie Políticas Públicas y
Transformación Productiva, No. 12
México ocupa el lugar 11 de 14, en relación a los países que “no tiende a vivir al día”. De hecho 36% de los adultos no
tienden a vivir al día en México, mientras que 64% sí lo hacen. Noruega, por ejemplo, ocupa el primer lugar con 78% de
adultos que no tienden a vivir al día.
En México, ocho de cada 10 personas ahorra, ya sea de manera formal, informal o ambas, pero menos del 1 por ciento
invierte sus recursos en algún instrumento financiero, esto según la plataforma digital La Tasa.
La ENIF 2018 reporta que:

-De 2015 a 2018 hay avances en tenencia de productos financieros en México, pero sin incrementos relevantes.
-Las cuentas de nómina, tarjetas de crédito y seguros de vida son los productos financieros más populares.
-En 2018, 47.1% de la población entre 18 y 70 años tiene al menos una cuenta bancaria o de una institución financiera,
31.1% tiene crédito o tarjeta de crédito, 25.4% al menos un seguro y 39.5% tiene cuenta de ahorro para el retiro o Afore.
-Rezago en la tenencia de productos y servicios financieros en las regiones Centro sur y oriente, y Sur de México.
-Ahorro informal: 63.2% de la población expone el total o parte de sus ahorros al no resguardarlos en instituciones
financieras reguladas.
-70.2% de los usuarios de créditos en México se financió total o parcialmente de manera informal.
-Crece el acceso a la banca por celular, 7.9 millones de personas en México tenían contratado este servicio en
2018.(MI028)
La ENIF es el instrumento que mide variables relacionadas con la inclusión financiera en México. Desde el año 2009, ya se
publicaba el Reporte de Inclusión Financiera por la CNBV; sin embargo, este reporte sólo captaba la perspectiva de la
oferta de servicios financieros y no la de la población usuaria. Por ello, a partir de 2012 se ha realizado el levantamiento
de la ENIF para conocer sobre gasto, ahorro, retiro, remesas, entre otros temas financieros en México.
Ahora bien, contrario a lo que podría parecer, al contar con un registro de los gastos de aquellas personas que sí tienen un
control en sus gastos, únicamente 8.5% lo lleva en la computadora, mientras que 27.7% lo hacen en papel y 63.8% lo hace
mentalmente. (MI028)

En cuanto a compras que no se tienen planeadas o que se salen del presupuesto, 23.8% nunca lo hace, 26.2% rara vez se
sale del presupuesto, 36.4% algunas veces se sale del presupuesto o de su planeación, 8.2% casi siempre se sale de su
presupuesto y 5.4% siempre se sale de su presupuesto. Además 89.5% podría afrontar una urgencia económica igual a lo
que gana o recibe en un mes ya sea con adelanto de sueldo, venta o empeño de algún bien, préstamos de familiares o
amigos, tarjeta de crédito o trabajo temporal; pero sólo 44.4% puede afrontar un imprevisto con sus ahorros.
Además, si bien a casi todos les enseñaron a ahorrar, sólo 44.4% tiene ahorros para afrontar una emergencia equivalente
a un mes de ingresos. Por último, 9 de cada 10 mexicanos siguen utilizando efectivo y pocos utilizan tarjeta de débito o
crédito. (MI028)
Datos sobre el ahorro informal y formal
Respecto al ahorro, 8 de cada 10 mexicanos lo practican. Sin embargo, sólo 15.1% de los mexicanos lo hacen de manera
formal, mientras que 32.4% lo hace de manera informal; y 3 de cada 10 combinan un ahorro formal e informal. Por otro
lado, los hombres ahorran más que las mujeres, ya que del total de mujeres encuestadas 75.9% sí ahorra, mientras que
77.2% de los hombres lo hace. Ahora bien, a pesar de que los mexicanos que sí ahorran, en realidad 65% ahorra en su
casa, por lo que su dinero se devalúa al paso del tiempo debido a que, entre otros factores, las tasas de inflación afectan
no sólo a la economía general sino también personal. (MI029)
Por otro lado, un poco más de la mitad de los mexicanos encuestados (51.5%) no sabe que hay cuentas que no cobran
comisiones en donde puede ahorrar dinero. Además, la mayoría (55.9%) no tiene una cuenta en algún banco o institución
financiera. De hecho, 5 de cada 10 mexicanos que no tienen una cuenta es porque no les alcanza o sus ingresos son
insuficientes o variables. Por su parte, de los mexicanos que tienen una cuenta únicamente 17.2% compararon con otros
productos en otras instituciones financieras. De hecho, más de la mitad (52.7%) no conoce las comisiones que le cobran
por esa cuenta y 71.7% de los mexicanos que tiene cuenta de nómina o pensión no usó la misma para depositar u ahorrar
dinero.
La población mexicana, además, prefiere pagar en efectivo, aún y cuando tengan tarjeta de nómina. De hecho, más de la
mitad (50.6%) no utilizó su tarjeta para hacer compras en los últimos tres meses. Además, la tecnología en el sector
financiero tampoco es atractiva para los mexicanos, ya que de los que tienen cuentas, sólo 16.2% tiene contratado
servicio de banca por Internet; porque tienen desconfianza, no saben dónde contratarlo, es complicado, no lo necesita, no
tiene computadora o no tiene Internet. Por último, sólo 1 de cada 10 mexicanos que tienen cuenta, tiene contratado el
servicio de banca por celular; lo anterior porque se tiene desconfianza, no sabe dónde contratarla, es complicado, no lo
necesita, no tiene celular o no tiene Internet. La mayoría de los mexicanos no sabe que los ahorros que se encuentran en
bancos o instituciones financieras están protegidos por el IPAB (75.1%). (MI030)
Lo anterior demuestra que, si bien los mexicanos ahorran, no lo hacen a través de instituciones financieras formales, no
saben cómo utilizar las cuentas bancarias (si las tienen) o la tecnología en aprovechamiento de sus propias finanzas o
incluso, no conocen que sus ahorros estarían protegidos en caso de cierre o quiebre del banco. En ese sentido, la
educación financiera en cuanto al ahorro formal y a los medios para ahorrar y para generar más valor por el dinero
ahorrado y en cuanto al uso de la tecnología, no forma parte de los conocimientos de la gran mayoría de mexicanos.
III.III Uso de productos y servicios financieros
Datos crédito informal y formal
La gran mayoría de los mexicanos no tienen crédito formal. De hecho, 45.6% de los mexicanos no tienen crédito, mientras
que 16.4% tienen crédito formal y 25.4% informal, sólo 12.6% tienen ambos tipos de crédito. Casi 40% de los mexicanos
han solicitado algún préstamo, obteniéndolo de familiares, amigos, caja de ahorro o casa de empeño. Además, el crédito o
préstamo se utilizó, en mayor medida, para gastos de comida, servicios, personales o de salud.
Cabe señalar que únicamente 34.3% de los mexicanos tienen crédito bancario, tarjeta de crédito bancaria, departamental,
de tienda de autoservicio o con alguna otra institución financiera (Infonavit, Fovissste, Fonacot).
Por otro lado, más de 70% de los mexicanos no comparó los productos de crédito al contratarlo; además, del 30% que sí
comparó, más de 73% acudieron a las sucursales para realizar dicha acción. En cuanto al conocimiento sobre los intereses,
de la población que tiene tarjeta de crédito departamental o de autoservicio, 6% no sabe si le cobran intereses de los que
tienen tarjeta de crédito bancaria, 3.4% desconoce si le cobran intereses, de los que tienen tarjeta de nómina 3.8% no
sabe si le cobran intereses, de crédito personal 1.2% no sabe si le cobran intereses, de crédito hipotecario 5.9% no sabe
si le cobran intereses y de un crédito grupal 2.8% no sabe si le cobran intereses.

Por último, la mayoría de los mexicanos no se atrasó (de julio 2017 a la fecha de levantamiento julio 2018) en el pago de
sus tarjetas de crédito, departamentales o de servicios: 6 de cada 10 mexicanos pagan sus tarjetas departamentales o de
autoservicio en tiempo y 7 de cada 10 pagan su tarjeta de crédito bancaria en tiempo, cuándo es crédito de nómina, 9 de
cada 10 lo pagan en tiempo, en crédito grupal, 8 de cada 10 mexicanos paga en tiempo.
Ahora bien, aproximadamente 4 de cada diez mexicanos hace el pago requerido al corte, mientras que 2 de cada 10 hace
el pago mínimo, sólo 1 de cada diez hace el pago total, 2 de cada diez mexicanos paga más del mínimo.
Por último, de los mexicanos que tienen crédito más de 58% lo utilizó para comprar, remodelar, ampliar una casa, comprar
terrenos, vehículos, joyas, etc., o para gastos de comida, personales o pago de servicios.
Datos sobre seguros
La mayoría de los mexicanos no tienen seguro de ningún tipo (73.1%) porque son muy caros, no saben cómo funcionan, no
los necesita o no le interesan, no se los han ofrecido, no confía en las aseguradoras, o no tiene dinero o trabajo. Además,
de los Usuarios que cuentan con seguro, sólo 27.6% comparó el producto con diversas aseguradoras.
De los que tienen seguro, la gran mayoría (74.5%) tienen seguro de vida, 27.5% de gastos médicos, 36.6% de auto, 14.4%
contra accidentes, 12.3% de casa, 2.8% de educación, 2.8% de plan privado de retiro (no AFORE) y 1.2% de negocios o
empresa. A pesar de contar con un seguro, los mexicanos no siempre saben cuál es el costo de la prima, de hecho, los que
menos saben cuál es el costo de la prima son los que tienen seguro de casa (46.5% sí saben), y los que más saben cuánto
cuesta la prima son los que tienen seguro de auto (77.5% sí saben.)
Datos sobre cuenta de ahorro para el retiro
La mayoría de los mexicanos no tiene una cuenta de ahorro para el retiro o AFORE (52.4%) y las razones de mayor a
menor porcentaje son:
-Porque no trabaja
-No sabe cómo tramitarla
-Porque no sabe qué es una cuenta de ahorro para el retiro
-No le interesa
-Piensa que no le conviene
-No tiene dinero suficiente
-Las Afore le dan desconfianza
La mayoría de los que tienen AFORE saben cuál es (80.1%). De hecho, de los que saben, la mayor parte está registrado
con Banorte-Siglo XXI y los menos están registrados en PensionISSSTE. A pesar de lo anterior, la mayoría de los mexicanos
no hacen aportaciones voluntarias a la cuenta de su AFORE, ya sea porque no le queda dinero para ahorrar, porque no
sabe cómo hacerlo, o porque ahorra de otra forma. La gran parte de los registrados en AFORE recibe sus estados de
cuenta (64.8%).
Por tanto, en el manejo de las AFORES y las cuentas de ahorro para el retiro se evidencia de que tampoco hay suficiente
Educación Financiera, ya que muchos mexicanos no tienen una cuenta de ahorro para el retiro, o si la tienen, no siempre
reciben sus estados de cuenta que les indique cuánto tienen ahorrado y cuáles son los intereses reales que han generado a
lo largo de los años.
Datos sobre remesas internacionales (MI036)
Casi la mitad de los mexicanos encuestados (49.1%) tiene conocidos o familiares que viven en otro país. De dicho
porcentaje, 17.3% ha recibido dinero de aquellos, es decir, 6 millones 488 mil 872 mexicanos. La forma por el que la gente
recibe dinero de sus familiares o conocidos que viven en el extranjero es a través empresas, “remesadoras”, cuentas
bancarias, sucursales bancarias, familiares o conocidos, Telecom o Servicio Postal Mexicano, supermercado o transferencia
electrónica y el dinero lo utiliza para gastos de comida, personales o pago de servicios, atender una enfermedad,
emergencia o imprevisto, educación de los hijos, entre otros. Además, el dinero que recibe lo manejan casi siempre en
efectivo (94.1%).
Datos sobre uso de canales financieros

De los mexicanos encuestados más de 60% no utilizó en un año ninguna sucursal bancaria o institución financiera, la mayor
parte debido a que no tienen tarjeta (61.8%). Por su parte, 56.9% de los mexicanos no utilizó cajeros automáticos en un
año, en su mayoría por el mismo motivo de no tener cuenta o tarjeta (72.8%). De los que utilizan cajeros de su banco, lo
prefiere así porque conoce que si utiliza cajeros de otros bancos las comisiones serán muy altas (73.2%).
Por otro lado 34.4 % de la población utilizó algún comercio para retirar dinero, depositar en efectivo o pagar servicios (luz,
agua, predial, etc.). De los que no han utilizado este servicio, 11% no lo hace porque no sabía que se podía.
Los mexicanos no siempre acuden a sucursal porque no tienen cuenta o no utilizan cajeros porque prefieren ir a sucursal o
no siempre saben cómo se utiliza. La educación financiera en este rubro generaría ahorro de tiempo y haría más eficiente
el servicio de las instituciones financieras.
Datos sobre protección a usuarios de servicios financieros
Respecto a la protección a usuarios de servicios financieros, 5 de cada 10 mexicanos no saben a qué institución acudir
para presentar una queja si tuviera problemas con créditos, tarjetas, ahorros o productos financieros; 2 de cada diez irían
con el propio banco o institución financiera a presentar la queja y 1 de cada 10 iría a la CONDUSEF. De hecho 8 de cada
diez mexicanos no han presentado alguna queja, reclamo o demanda a alguna institución financiera, ya sea bancos,
CONDUSEF, PROFECO, Hacienda o autoridad judicial.
La Educación Financiera es de vital importancia para que los mexicanos, como usuarios de servicios y clientes de productos
financieros estén seguros de que existen instituciones que los protegen y apoyan en momentos de duda o insatisfacción
del sector.
Datos sobre propiedad de activos
La propiedad de activos es el último tema que se puede analizar en la ENIF, de hecho, este tema se relaciona con las
propiedades con las que cuentan los mexicanos. De los mexicanos encuestados, 88.1% no tiene que pedirle permiso a nadie
para disponer de su propio dinero; sin embargo, 11.9% equivalente a más de 9 millones de mexicanos que sí deben pedir
permiso ya sea a su pareja (75.8%) o a algún familiar (23.9%).
Por otro lado, poco más de 51% de los mexicanos tienen al menos algún terreno, auto, vivienda, local u oficina, puesto fijo,
o algún otro tipo de sociedad. Casi 27 millones de mexicanos son propietarios de la propiedad que habitan. A pesar de ello,
no siempre están en posición de venderla o rentarla en caso de emergencia (46.4%) ya sea porque está a nombre de otra
persona, está hipotecada, porque tiene que pedir autorización a otra persona, porque está en litigio, o por otras razones.
Así, de los mexicanos que dicen ser propietarios de la vivienda en la que habitan, 4 de cada 10 no pueden utilizar dicha
propiedad como un activo que genere utilidad (mediante venta o renta).
Las respuestas en esta sección demuestran que no siempre hay educación financiera, incluso de bienes y propiedades,
puesto que en muchos casos, los mexicanos dicen ser propietarios de “activos” pero, en realidad, no son los propietarios
(legalmente) o bien, no pueden aprovechar ese activo para generar flujo de efectivo (por ejemplo), sino que, lejos de ello,
podría considerarse un pasivo porque al paso del tiempo disminuye su valor (como un auto-móvil) o porque a pesar de que
pudiera aumentar su precio (como un bien inmueble) hay que hacer reparaciones o mantenimiento, lo que generaría un
gasto.
La Educación Financiera, al aumentar las capacidades de los mexicanos de tomar decisiones en este sector, mejoraría su
bienestar familiar presente y futuro, e incrementaría la inclusión financiera, ya que la exigencia y demanda de servicios y
productos financieros de calidad (ya sea dado por organismos públicos o privados) sería, claramente, mayor. (Información
de Banxico).
III.IV Derechos y obligaciones de los Usuarios
La Educación Financiera en México es fomentada por distintas instituciones pertenecientes al Sistema Financiero Mexicano
a través de programas y proyectos dirigidos a la población. Además, la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera emite
resultados representativos sobre los conocimientos y capacidades financieras de las y los mexicanos. Asimismo, la
Estrategia Nacional de Educación Financiera ha fomentado, a lo largo de los años, que organismos e instituciones se
enfoquen en conocer los resultados de la ENIF y promuevan cursos, talleres, eventos, entre otros, que tengan como objetivo
solventar las necesidades o resolver los problemas detectados en aquella Encuesta.

solventar las necesidades o resolver los problemas detectados en aquella Encuesta.
Justamente, existe un marco legal que responde a la necesidad de que la población mexicana esté mejor informada en
temas financieros para que haga un buen uso de sus recursos, incentivando un mejor desarrollo y bienestar tanto en lo
individual como en lo familiar, en el presente y en el futuro.
El artículo 25 constitucional señala que el Estado Mexicano velará tanto por la estabilidad de las finanzas públicas como
por el sistema financiero para coadyuvar a generar condiciones favorables para el crecimiento económico y el empleo;
además, en el numeral 28 párrafo sexto y séptimo se otorga al banco central la facultad de regular cambios tanto de
intermediación como de servicios financieros. Por tanto, el numeral 25 y el 28 constitucional se relacionan con la regulación
del Sistema Financiero Mexicano y sus integrantes
Ahora bien, concretamente es la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF), publicada en el año 2014, la que
contempla específicamente los temas de Educación Financiera. En ese sentido, se le asignan, al Consejo Nacional de
Inclusión Financiera diversas funciones entre la que se encuentra:
“Coordinar con el Comité de Educación Financiera, presidido por la Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público, las
acciones y esfuerzos en materia de educación financiera”. (Artículo 184 fracción V).
El Capítulo IV de la LRAF regula lo relativo al Comité de Educación Financiera que es la instancia que coordina “esfuerzos,
acciones y programas en materia de educación financiera de los integrantes que lo conforman, con el fin de alcanzar una
Estrategia Nacional de Educación Financiera, evitando duplicidad de esfuerzos y propiciando la maximización de los
recursos” (Artículo 188).
Este Comité tiene catorce funciones relacionadas con la difusión, creación de metodologías, aportaciones, planes de
trabajo y actividades de la educación financiera. Es decir, que se encarga tanto de definir prioridades de la política de
educación financiera como de la preparación de la Estrategia Nacional de Educación Financiera. El Comité es presidido por
la Secretaría de Hacienda y Crédito Público e integrado por diversas autoridades e instituciones financieras (Artículo 191).
Por otro lado, la Estrategia Nacional de Educación Financiera también forma parte del marco normativo (administrativo) de
la educación financiera en nuestro país, ya que es producto de un mandato legal dado directamente al Comité de
Educación Financiera.
III.V Escolarización de la Educación Financiera
Una de las líneas de acción del CEF es justamente fomentar el desarrollo de competencias financieras desde la educación
obligatoria, de ahí que en 2019, la Reforma Educativa que crea la Nueva Escuela Mexicana estableció un conjunto de
reformas Constitucionales y Legales, destacando de manera señalada la reforma a la Ley General de Educación
promulgada en septiembre de 2019, que al definir los contenidos de Planes y Programas de Estudio en los tipos educativos
Básico y Medio Superior señala, con toda claridad, en el artículo 30 fracción 14, la obligación de incluir temas de
“…emprendimiento, fomento al ahorro y educación financiera” con el objetivo de establecer que la educación dentro de sus
objetivos fomente de actitudes sociales de solidaridad, ahorro, bienestar y esfuerzo hacia el trabajo e impartir educación
financiera, incentivando habilidades de manejo de economía personal.
Se tiene planeado que a partir del ciclo escolar 2021-2022 la impartición de contenidos de Educación Financiera en las
primarias y secundarias del Sistema Educativo Nacional sea una realidad. Un paso sin lugar a dudas determinante en el
cambio de actitudes y prácticas financieras en nuestro país.

TEMA IV "EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO"
IV.I Antecedentes
Los primeros antecedentes del Sistema Financiero Mexicano (SFM) se ubican en 1775, cuando se creó la primera institución
de crédito prendario en México, el Monte de Piedad de Ánimas (antecesor del actual Nacional Monte de Piedad), décadas
más tarde, en 1849 se dio la creación de la Caja de Ahorros del Monte de Piedad y en 1897 se expidió la Ley General de
Instituciones de Crédito, en esta ley se le impusieron limitaciones a los bancos en cuanto a reservas, emisión de billetes y
apertura de sucursales. En aquel entonces, las instituciones de crédito se clasificaron de la siguiente manera:
Bancos de emisión
Bancos hipotecarios
Bancos refaccionarios
Almacenes generales de depósito
La Bolsa Mexicana de Valores se inauguró en 1895 como Sociedad Anónima, sin embargo, sus operaciones bursátiles se
realizaban desde 1880 en la Compañía Mexicana de Gas. Para 1925 existían 25 bancos de emisión, hipotecarios tres, siete
refaccionarios y la bolsa de valores. Desde entonces y hasta 1976, el SFM no sufrió grandes modificaciones.
A partir de 1931, el Banco de México funcionó como el único banco de emisión de billetes y control de efectivo circulante.
Se promulgó la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito para promover el uso de instrumentos de crédito en vez de
dinero.
La banca dejó de ser especializada en 1976, y desde entonces se convirtió en banca múltiple, al contar con la concesión del
gobierno federal para realizar operaciones de banca de depósito, financiera e hipotecaria, además de otras operaciones
previstas por la ley, con lo que se sentaron las bases legales para la concentración del capital bancario y con el tiempo
ocurrieron varias fusiones de instituciones de crédito, con lo que para 1981 sólo quedaban 36 multibancos, siendo los
bancos más fuertes en ese momento: Bancomer, Banamex, Serfin, Banobras, Banco
Mexicano Somex y Multibanco Comermex.
Para el año de 1982, a finales del sexenio del presidente José López Portillo, se decretó la nacionalización de la banca y el
Banco de México dejó de ser sociedad anónima. En 1983, derivado de lo anterior, se publicó la Ley Reglamentaria del
Servicio Público de Banca y Crédito, con lo que se ordenaba convertir en Sociedades Nacionales de Crédito a las
instituciones nacionalizadas el 1° de septiembre de 1982, abriendo la posibilidad a los particulares de participar hasta con el
34% del capital de la banca.
En 1984, se separó a las Sociedades Nacionales de Crédito en instituciones de banca múltiple e instituciones de banca de
desarrollo. En la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito se elimina a las instituciones de fianzas
como organizaciones auxiliares de crédito y se autoriza a las casas de cambio como actividad auxiliar de crédito. En la Ley
del Mercado de Valores destaca la creación de casas de bolsa nacionales y la autorización para que las casas de bolsa
administraran pensiones y jubilaciones. La Ley de Sociedades de Inversión las clasifica a éstas en tres tipos: comunes, de
renta fija y de capital de riesgo.
En 1990, se modificaron los artículos 28 y 123 constitucionales, para ampliar la participación de los sectores privado y
social en el capital de los bancos. Se publicó la Ley de Instituciones de Crédito y la Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras. La primera ley señalaba que el servicio de banca y crédito solo podía ser prestado por las instituciones de
crédito, las cuales podían ser banca múltiple y banca de desarrollo. Desde entonces, la participación máxima que se le
permitió al capital extranjero fue del 30%. La segunda ley permitió la formación oficial de grupos financieros que se
esperaba fuera el antecedente de la creación de la banca universal en México.
En 1991 se normaron las Sociedades de Ahorro y Préstamo (Cajas de ahorro) y se inició el proceso de reprivatización de la
banca, mismo que culminó en 1992, el cual pretendía los siguientes objetivos:
 Conformar un sistema financiero más eficiente y competitivo

 Garantizar una participación diversificada y plural en el capital
 Buscar la descentralización y el arraigo regional de las instituciones
 Propiciar las sanas prácticas financieras y bancarias

 Propiciar las sanas prácticas financieras y bancarias
En 1993, surgen las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) y se le otorga la autonomía al Banco de México. En
este año, la Ley de Inversiones Extranjeras abre la participación del capital extranjero en los bancos en cualquier proporció n.
A partir de la crisis financiera de 1995, se aceleró el proceso de extranjerización de la banca, debido a que los bancos
extranjeros adquirieron a los bancos nacionales. Actualmente el 90% del sector bancario está en manos de los extranjeros,
siendo los únicos 100% mexicanos Banorte-IXE, Banco Azteca, Banco Inbursa y Banco Afirme.
IV.II Estructura del Sistema Financiero Mexicano (SFM)
El SFM se entiende en términos generales como el conjunto de autoridades que lo regulan y supervisan, las instituciones
financieras de las que forman parte la banca múltiple y de desarrollo, las sociedades financieras de objeto múltiple
(SOFOMES); las Casas de Bolsa, las Bolsas de Valores, las Casas de Cambio, las Aseguradoras, las Administradoras de
Fondos para el Retiro (AFORES), las Sociedades Financieras de Ahorro y Crédito Popular (SOFIPOS), las Cajas de Ahorro
Popular, las Uniones de Crédito y Ahorro, por citar las más relevantes. Por otra parte las entidades financieras conocidas
como FinTech que ofrecerán una cartera de productos y servicios financieros de vanguardia tecnológica.
También se puede definir al SFM, como el conjunto de instituciones que tienen por objeto el otorgamiento de créditos o
financiamientos a los diferentes sectores de nuestra economía y la captación de recursos de manera profesional,Mbajo la
supervisión y vigilancia de las autoridades del sistema financiero en un marco jurídico establecido.
Son entidades financieras las que intervienen generando, captando, administrando, orientando y dirigiendo tanto el ahorro
como la inversión; instituciones de servicios complementarios; auxiliares o de apoyo a dichas entidades; de agrupaciones
financieras que prestan servicios integrados; así como otras entidades que limitan sus actividades a información sobre
operaciones activas o prestan servicios bancarios con residentes en el extranjero.
Durante el Diplomado de Educación Financiera por SFM se entenderá: el conjunto de personas y organizaciones, tanto
públicas como privadas, por medio de las cuales se captan, administran, regulan y dirigen los recursos financieros que se
negocian entre los diversos agentes económicos, dentro del marco de la legislación aplicable.
La importancia del SFM, radica en que permita llevar a cabo la captación de recursos económicos de personas u
organizaciones para ponerlo a disposición de otras organizaciones, empresas o instituciones gubernamentales, privadas o
sociales que lo requieren para invertirlo. Éstas últimas harán negocios y devolverán el dinero que obtuvieron además de una
cantidad extra (rendimiento), como pago, lo cual genera una dinámica en la que el capital es el motor principal del
movimiento dentro del sistema. Esto conlleva a que se pueda alcanzar un mayor desarrollo y crecimiento económico, lo cual
se refleja en la generación de un mayor número de empleos, derivado de la inversión productiva que realizan las empresas o
instituciones gubernamentales con el financiamiento obtenido a través del sistema financiero.
A través del Sistema Financiero, se realizan toda clase de actividades financieras, tales como transferir recursos entre
sectores y regiones por lo que esta función permite que las inversiones se dediquen a usos más productivos y pertinentes.
En la actualidad el Sistema Financiero Mexicano regulado y supervisado por las autoridades del gobierno mexicano, está
integrado de la siguiente manera (información que se encuentra disponible en el Buró de Entidades Financieras al 3er
trimestre del 2019):
1. 2,992 Instituciones Financieras reguladas por las autoridades mexicanas como: Secretaría de Hacienda y Crédito Público
(SHCP), Banco de México (BANXICO), Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF), Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF),
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), entre otras.
2. 12,980 Productos y Servicios Financieros disponibles en el SFM. Los productos de colocación con mayor presencia en el
Catálogo Nacional de Productos y Servicios Financieros del Buró de Entidades Financieras son el crédito simple, crédito
personal y crédito en cuenta corriente. A su vez, los productos de captación más populares son el de cuenta de nómina,
cuenta de ahorro y los instrumentos de inversión.
3. 25 Sectores diferentes de los cuales los 5 más representativos por su número son: Sociedades Financieras de Objeto
Múltiple Entidades No Reguladas (SOFOM E.N.R), Fondos de Inversión, Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
(SOCAP) e Instituciones de Seguros y las Uniones de Crédito.

La finalidad prioritaria del sistema financiero (SF), es llevar a cabo las funciones de captación de las unidades económicas
con superávit y canalizarlo a unidades económicas deficitarias, lo que significa que el sistema financiero se ocupa de
captar el dinero ahorrado y canalizarlo a quien lo necesita. Se trata de una función de intermediación pertinente y necesaria
en cualquier contexto o agregado social. Así, por ejemplo, los bancos son capaces de prestar dinero a algún usuario porque
hay otras personas que a su vez depositaron sus ahorros en la institución financiera.
Dentro de cualquier SF es importante contar con un marco legal. Por ello existen entidades encargadas de su regulación,
algunas de éstas son la SHCP, Banxico o la CNBV. El SFM se integra por dos componentes. En el primero están los
organismos encargados de poner las reglas del juego y aplicarlas. Éstos son, principalmente la SHCP y Banxico. Aunque
también hay otros, como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV); la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
(CNSF) el Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB) o la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).
En el segundo componente están las Instituciones que ofrecen productos o prestan servicios financieros en distintos
sectores de operación, como la banca comercial, la banca de desarrollo, las instituciones de seguros y fianzas, así como el
mercado de valores. El SF también está integrado por diferentes intermediarios y mercados financieros, a través de los
cuales una variedad de instrumentos moviliza el ahorro hacia usos productivos. Los bancos son quizá los intermediarios
financieros más conocidos, puesto que ofrecen directamente sus servicios al público y forman parte medular del sistema de
pagos. Sin embargo, en el sistema financiero participan muchos otros intermediarios y organizaciones que ofrecen servicios
de gran utilidad para la sociedad.
Un sistema financiero estable, eficiente, competitivo e innovador contribuye a elevar el crecimiento económico sostenido y
al bienestar de la población. Para lograr dichos objetivos, es indispensable contar con un marco institucional sólido, con
capacidades suficientes para llevar a cabo la regulación y supervisión financiera que salvaguarde la integridad del mismo
sistema y proteja los intereses del público usuario. Por lo anterior, el Banco de México tiene entre sus objetivos, e promover
el sano desarrollo del sistema financiero.
IV.III Autoridades Reguladoras del Sistema Financiero

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).- Con fundamento en las: fracciones VI, VII y VIII del Artículo 31 de la Ley
Orgánica de la Administración Pública Federal, a la SHCP le corresponde realizar o autorizar todas las operaciones en que se
haga uso del crédito público; planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que comprende al Banco
Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crédito; y
ejercer las atribuciones que le señalen las Leyes en materia de seguros, fianzas, valores y de organizaciones y actividades
auxiliares del crédito.
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).- De acuerdo al Artículo 2 de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores, la CNBV tendrá por objeto supervisar y regular en el ámbito de su competencia a las entidades integrantes del
sistema financiero mexicano que esta Ley señala, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como
mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de los intereses del
público.
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF).- Con fundamento en el Artículo 108 de la Ley General de Instituciones y
Sociedades Mutualistas de Seguros y en los Artículos 68 y 69 de Ley Federal de Instituciones de Fianzas, la CNSF está
encargada de supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo,
preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para garantizar los intereses de l
público usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propósito de extender la cobertura de sus
servicios a la mayor parte posible de la población.
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR).- Con fundamento en el Artículo 2 de la Ley de los
Sistemas de Ahorro para el Retiro, la coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de los sistemas de ahorro para el
retiro están a cargo de la CONSAR.
Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).- De conformidad con el Artículo 67 de la Ley de Protección al Ahorro
Bancario, el IPAB tiene por objeto garantizar los depósitos bancarios de los pequeños y medianos ahorradores, y resolver al
menor costo posible bancos con problemas de solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la
salvaguarda del sistema nacional de pagos.
IV.IV Banco de México
El Banco de México, es la Banca Central del SFM y la máxima autoridad monetaria. De conformidad con el Artículo 2 de la
Ley del Banco de México el Banco de México tendrá por finalidad proveer a la economía del país de moneda nacional,
Ley del Banco de México el Banco de México tendrá por finalidad proveer a la economía del país de moneda nacional,
procurar la estabilidad macroeconómica y conservar el poder adquisitivo de dicha moneda. Serán también finalidades del
Banco promover el sano desarrollo del SF y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.
Una de las tareas del Banxico, es promover el desarrollo del sistema financiero para garantizar que funcione en favor del
desarrollo económico, que sea accesible para los usuarios y que opere en un ambiente competitivo y eficiente. Cuando el SF
cumple estos criterios, facilita el cumplimiento de otras tareas del banco central, como la provisión de moneda nacional a la
sociedad -a través de la banca comercial- y la ejecución de las políticas monetarias y cambiarias. Cualquier cambio que se
haga en dichas políticas, tendrá un efecto en los precios que se pactan en los mercados financieros, como las tasas de
interés (costo de los créditos, rendimientos, etc.) o el tipo de cambio. Es a través de este sistema, que el banco central
lleva a cabo sus labores para cumplir con su objetivo prioritario, que es cuidar que el dinero en la economía no pierda su
valor (capacidad de compra) a lo largo del tiempo.
También se encarga de la emisión de instrumentos de crediticios y la regulación monetaria gubernamental, la fijación de

criterios generales a los que deben sujetarse los participantes en el mercado de dinero, así como también propiciar el buen
funcionamiento de los sistemas de pago.
IV.V Organismos Financieros Multilaterales
Los Organismos Financieros Multilaterales (OFM) son organizaciones que están conformadas por tres o más naciones, y su
principal objetivo será el trabajar en conjunto en las problemáticas que afectan los países que integran la organización en
cuestión. Al final de la Primera Guerra Mundial, surgió la necesidad de crear organismos internacionales multilaterales que
previnieran las confrontaciones bélicas a través de la creación de mecanismos para la solución pacífica de controversias,
los cuales fracasaron tras el comienzo de la Segunda Guerra Mundial dos décadas más tarde, la crisis económica y social
que impactaba a numerosas naciones al término de la guerra, generó el interés internacional por crear organismos que
garantizarán la estabilidad económica internacional.
La meta de los organismos multilaterales es conseguir acuerdos globales o regionales. A través de ellos ha sido posible
lograr consensos para implementar acciones multilaterales concretas en relación a temas económico -financieros y así
mantener el equilibrio de intereses entre las naciones, a través, del establecimiento de marcos regulatorios que ayuden a la
prevención y a la resolución de conflictos. La Organización de Naciones Unidas, El Fondo Monetario Internacional, el Banco
Mundial y la Organización Mundial del Comercio, entre otros, son algunos de los organismos multilaterales más conocidos e
importantes del mundo.
El Fondo Monetario Internacional (FMI), por ejemplo, nació en el marco de una convención de las Naciones Unidas, en el año
1945, tiene como objetivos primordiales, evitar las crisis financieras en los sistemas monetarios de sus estados miembros,
la promoción de políticas cambiarias sostenibles y de cooperación a nivel internacional, la apertura del comercio
internacional y la reducción de la pobreza de todos aquellos países partes. El FMI es uno de los organismos multilaterales y
especializados y actualmente tiene 185 países miembros y su sede se encuentra en Washington.
El multilateralismo de este organismo queda fielmente expresado, en la metodología multilateral de pagos que facilita y por
otro lado, por el otorgamiento temporal de recursos financieros a aquellos miembros que presentan problemas en sus
balanzas de pagos, por ejemplo, un país inscrito al FMI tendrá el acceso automático al 25% de su cuota.
El FMI actúa como fondo al cual los países miembros podrán recurrir en caso de necesidades de financiamiento de algunos
de sus proyectos.
Banco Mundial (BM) se crea en contexto de los acuerdos de Bretton Woods (1944) con la misión específica de impulsar la
reconstrucción europea en la postguerra; una vez cumplido el cometido original el Banco Mundial se ha concentrado en
otorgar financiamientos y asesoría en proyectos para el desarrollo a las naciones más pobres del mundo.
Organización Mundial del Comercio (OMC) originalmente llamada Acuerdo General de Aranceles y Tarifas, (GATT) es la
Organización Internacional que tiene como objetivo liberalizar de aranceles y cuotas el comercio internacional para
favorecer el libre intercambio de mercancías entre las economías del orbe.
IV.VI Reforma Financiera de 2014
La Reforma Financiera realizada en México en 2014 se impulsó y se aprobó para lograr los siguientes objetivos:

-Incrementar la competencia en el sector financiero.
-Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.
-Ampliar el crédito a través de las instituciones financieras privadas.
-Mantener un sistema financiero sólido y prudente.
-Hacer más eficaces a las instituciones financieras y el actuar de las autoridades en la materia.
-Impulsar mecanismos de transparencia hacia el público usuario
Pilares de la Reforma Financiera
A. Incrementar la competencia en el sector financiero.
La competencia en el sector financiero en México todavía es limitada, un ejemplo emblemático de esta situación es que tan
sólo siete instituciones financieras concentran el 73% del otorgamiento de créditos, lo que limita el acceso, la cobertura y la
expansión de su oferta.
Cabe resaltar que el financiamiento ha sido particularmente escaso para las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
(MiPyMEs), las cuales generan cerca del 74% del empleo en el país. La mayoría de las MiPyMEs han podido financiarse a
través de canales informales, los cuales se caracterizan por su alto costo.
La Reforma Financiera establece un conjunto de medidas para fomentar la competencia dentro del sistema financiero y con
ello abrir nuevos canales de oportunidad para las empresas y los diversos demandantes de financiamientos, así como para
inhibir prácticas anticompetitivas. A continuación se describen algunas de estas medidas:
-Fortalecimiento de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF).
-Medidas contra ventas atadas.
-Regulación de Redes de Medios de Disposición.
-Investigación de la Comisión Federal de Competencia Económica sobre nivel de competencia del sector financiero.
-Movilidad de garantías y de operaciones (potabilidad de créditos).
-Mayor número de corresponsales de Ahorro y Crédito Popular.
-Creación del Buró de Entidades Financieras.
B. Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.
En los últimos años, la Banca de Desarrollo había mantenido una política conservadora en el otorgamiento de crédito, toda
vez que se había enfocado en mantener niveles de capitalización altos y una cartera de clientes con bajo índice de
morosidad, inclusive mejores que la banca comercial. La Banca de Desarrollo debe otorgar crédito a quienes, por fallas de
mercado, las instituciones privadas no atienden o complementar los productos que dichas instituciones ofrecen.
Con la Reforma Financiera, se apuntala a la Banca de Desarrollo con un marco normativo que, le permita instrumentar
políticas que sumen tanto a la creación como a la preservación de los empleos e inversiones. La Banca de Desarrollo debe
contribuir, de manera eficaz, con la actividad productiva del país, la creación de valor y el crecimiento del campo y, a su
vez, permitir y respaldar el ahorro popular en beneficio del bienestar de las familias mexicanas.
Entre las modificaciones legales implementadas destacan:
-El Fortalecimiento de la Banca de Desarrollo se refleja al definir con claridad el mandato de sus instituciones, y el fomento
de la economía a través de la atención de sectores estratégicos que enfrentan limitantes para tener acceso a alternativas
de financiamiento.
-La flexibilización del marco normativo de las instituciones, eliminando restricciones innecesarias para su desarrollo
-La obligación de crear programas de inclusión financiera para las micro, pequeñas y medianas empresas, así como para los
pequeños productores del campo.
-Acorde con las mejores prácticas bancarias, se da mayor claridad acerca del control y vigilancia de las instituciones para
evitar duplicidad de funciones y cargas administrativas innecesarias.
-La regulación y supervisión bancaria queda a cargo de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el Banco de México y la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público en el ámbito de competencia que corresponda a cada una.

Secretaría de Hacienda y Crédito Público en el ámbito de competencia que corresponda a cada una.
-Se refuerza la obligación de prestar asistencia técnica y capacitación, particularmente en los servicios y productos
financieros de innovación, creación de patentes y demás derechos de propiedad industrial.
-La Banca de Desarrollo deberá promover la inclusión financiera de la población, particularmente, la de mujeres, niños y
jóvenes, así como la promoción del ahorro e inversión en comunidades indígenas.
-Las instituciones también deberán implementar programas y productos específicos con perspectiva de género, para
fomentar la igualdad de hombres y mujeres en materia de acceso a servicios financieros.
-Cada institución financiera de desarrollo podrá allegarse de los recursos requeridos para el cumplimiento de su mandato,
principalmente capital humano; fortaleciendo a sus órganos de gobierno para que determinen, haciendo uso de recursos
propios, la estructura organizacional y necesidades de recursos humanos a fin de poder llevar a cabo sus actividades
sustantivas de forma más efectiva.
-Las instituciones deberán promover la sustentabilidad ambiental en sus programas operativos y financieros, así como
incentivar la responsabilidad ambiental corporativa en ellas mismas, en los términos que establezca su Consejo Directivo.
-Las instituciones de Banca de Desarrollo podrán realizar funciones de banca social
-La Financiera Rural se transforma en la “Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero”. Dentro
del rediseño estructural se encuentra la flexibilización de su regulación para que pueda mejorar su esquema operativo e
incrementar el crédito que otorga.
C. Ampliar el crédito a través de las instituciones financieras privadas.
El financiamiento al sector privado es de tan sólo el 28% del Producto Interno Bruto, esto contrasta con el promedio de
América Latina, que es de 47.9%, o del promedio de 57.3% de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico (OCDE).
La Reforma Financiera contempla elementos y herramientas para acelerar e incidir en el otorgamiento de crédito vía las
instituciones financieras privadas. Algunos de ellos son:
-Mejorar el régimen de garantías.

-Mejorar el régimen de concursos mercantiles.
-Resolución de controversias en Tribunales especializados.
-Evaluación periódica a los bancos.
-Otorgamiento de mayores facultades a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
-Fortalecimiento del mercado de las Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil.
-Ampliación de obligaciones sobre información crediticia.
D. Mantener un sistema financiero sólido y prudente.
La Reforma Financiera integró, entre otros, las siguientes medidas que contribuyen al fortalecimiento del sector para
mantener su solidez:
-Fortalecimiento de medidas prudenciales.

-Fortalecimiento del procedimiento de liquidación Bancaria.
-Coordinación en Materia de Estabilidad Financiera.
Adicionalmente, la reforma hace más eficaces a las instituciones financieras y el actuar de las autoridades en la
materia. La eficacia en la operación de las entidades que integran el Sistema Financiero, así como en el actuar de las
autoridades.
La Reforma Financiera moderniza la legislación en este sentido a través de algunas de las siguientes medidas:
-Flexibilización del régimen corporativo de los fondos de Inversión para hacerlos accesibles al pequeño inversionista
-Fortalecimiento del Régimen del Mercado de Valores.
-Se eleva a rango de ley el Consejo Nacional de Inclusión Financiera.

-Se eleva a rango de ley el Consejo Nacional de Inclusión Financiera.
-Se eleva a rango de ley el Comité de Educación Financiera.
-Se mejora y fortalece el Esquema de Sanciones y Autocorrección.
La Reforma Financiera sienta bases sólidas para que el sector financiero contribuya en mayor medida al desarrollo
económico incluyente y hará del crédito un mayor detonador de crecimiento económico en favor de las familias mexicanas.
Con la Reforma Financiera se establece un marco jurídico que promueve la competencia, multiplicando y mejorando las
opciones de crédito para los mexicanos. Asimismo fortalece la regulación, la coordinación y el sano desarrollo del sector.
El propósito de la Reforma Financiera es claro: que haya más crédito y más barato.

TEMA V "EMPRENDIMIENTO EN MÉXICO"
V.I Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPyMEs)
Las micro, pequeñas y medianas empresas o por sus siglas (MiPyMEs) constituyen un sector muy
importante por su número en la economía nacional, no solo por su aportación a la producción y
distribución de bienes y servicios, sino también por el impulso que representan para el desarrollo
económico del país. Estas generan un impacto grande en la generación de empleos y la producción
nacional. A partir del 2006 hubo alrededor de 4 millones de empresas en México. Fuera de los 4 millones,
un 99,8 % eran pequeñas y medianas empresas. También una contribución significativa al PIB de México,
proviene de pequeñas y medianas empresas. Y de manera más relevante aún, las pequeñas y medianas
empresas contribuyen con el 72% del empleo formal en México.
Los gobiernos de países en desarrollo reconocen la importancia de las mipymes por su contribución al
crecimiento económico y sobre todo a la generación de empleos, así como al desarrollo regional y local.
Algunas fortalezas de las MiPymes:

-Son un importante motor de desarrollo para el país
-Cuentan con una gran movilidad permitiéndoles ampliar o disminuir el tamaño de la planta
-Cambiar el tipo de proceso técnico gracias al dinamismo
-Pueden llegar a convertirse en una empresa grande
-Absorben una porción importante de la población económicamente activa
-Tienen gran capacidad para generar empleos
-Adaptan y asimilan nuevas tecnologías de la información para poder mejorar su producción
-Establecen diversas políticas y contribuyen al desarrollo local y regional
Algunas de las debilidades de las PYMES son:
-No tienen la capacidad para mejorar el equipo y las técnicas de producción

-En ocasiones es difícil contratar personal con capacitación por no poder pagar salarios competitivos
-No hay controles de calidad generalizados o son mínimos
-No todas pueden financiar los gastos de capacitación
Otros problemas derivan de la falta de organización y se expresan en ventas insuficientes, mal servicio,
precios altos o calidad mala, mala atención al público, etc.
Las Pymes han sido una parte importante del desarrollo del país, especialmente en el área de las
exportaciones. Debido a su pequeño tamaño, son versátiles, dinámicas y tienen el potencial de
crecimiento. Este potencial también incluye la entrada en mercados internacionales.
Ellos son una fuente importante de creación de empleo en el país y son los más aptos para implementar
nuevas tecnologías. Puesto que muchas se encuentran en diferentes regiones del país, fomentan el
desarrollo regional. La principal contribución al crecimiento de las empresas se encuentra en las MiPymes.
La importancia de las pequeñas y medianas empresas en México ha crecido a través del tiempo debido
al efecto positivo que estas empresas han tenido sobre la economía de México.
El tema de las FinTech, tiene mucho que ver para esa potenciación, ya que pueden brindar productos
flexibles para cubrir las necesidades que la banca tradicional no suele contemplar.
Las FinTech ofrecen servicios que los bancos no pueden otorgar y que sí pueden disputar una porción de
sus clientes, ya que existe descontento con los servicios financieros de la banca tradicional.

sus clientes, ya que existe descontento con los servicios financieros de la banca tradicional.
V.II Créditos e incentivos
Una empresa o negocio puede generar suficientes ingresos para sus gastos habituales, sin embargo
existen otras opciones de apoyo para su estabilidad y crecimiento, como créditos que pueden ayudar a
solventar otros gastos que implican contar con mayor capital para imprevistos, inversiones para el
crecimiento, la compra de maquinaria, entre otros. Pongamos en contexto estos temas:
Las instituciones financieras ofrecen distintos tipos de crédito para ajustarse a las necesidades de los
clientes. Estos créditos se orientan al consumo y a las actividades productivas. Las instituciones
financieras ofrecen crédito a los hogares a través de tarjetas de crédito, créditos hipotecarios, créditos
para la adquisición de bienes de consumo duradero y créditos automotrices. En tanto, las
empresas solicitan créditos pyme, microcréditos, de habilitación y avío, refaccionarios, quirografarios,
prendarios, e interbancarios y refaccionarios, entre otros.
El deudor puede pagar el crédito a plazos previamente establecidos o bien puede hacer un solo pago al
final del periodo por el total del crédito, adicionando el interés que se haya pactado entre el deudor y el
acreedor. Por lo general, una vez que se utiliza el crédito no se puede volver a disponer del dinero,
aunque el deudor ya lo haya pagado. La excepción a esta regla son los créditos revolventes o
renovables, como los que se otorgan mediante tarjetas de crédito, en los que el tarjetahabiente puede
volver a hacer uso de la parte de la línea de crédito utilizada una vez que la haya liquidado. En algunos
casos las instituciones financieras piden a los deudores que otorguen garantías por el dinero que están
recibiendo en préstamo. Estas garantías pueden constituirse a través de hipotecas, prendas o
fideicomisos.
Si un deudor no paga el dinero que se le prestó en el plazo establecido vulnera la confianza de la

institución que lo otorgó y posiblemente éste dejará de prestarle dinero. Existen empresas cuyo propósito
es llevar un historial del pago de los créditos, a través del cual se sabe qué personas han cumplido con
sus obligaciones de pagar y quiénes han dejado de hacerlo. A estas empresas se les denomina Burós de
Crédito.
Las instituciones financieras deben ser muy cuidadosas al momento de otorgar créditos porque al
hacerlo utilizan el dinero que las personas han depositado en sus cuentas. Es por ello que deben realizar
un buen análisis de la calidad crediticia de los deudores, utilizando los datos de los historiales de crédito
de las personas, proporcionados por los Burós de Crédito.
Recomendaciones al contratar un crédito
-Entender que quien firma un contrato de crédito asume en ese momento obligaciones de pago.
-Leer y entender el contrato de crédito antes de fírmalo. Preguntar si no entiende el significado de algún
término legal o financiero.
-Firmar cada hoja del contrato para así evitar que las puedan cambiar. Una vez firmado el contrato
exigir una copia de éste ya que es obligación legal del acreedor entregarla.
-Evaluar el plazo del crédito más adecuado. Un crédito a corto plazo normalmente implica pagos más
elevados y uno a largo plazo implica pagos más pequeños pero por un tiempo mayor.
-Comparar entre las diversas opciones de crédito que ofrecen las instituciones, para verificar cuál de
ellas ofrece los términos más baratos y más convenientes para las necesidades de cada persona.
-Verificar cuidadosamente la tasa de interés que se va a contratar, así como las comisiones que se
-Verificar cuidadosamente la tasa de interés que se va a contratar, así como las comisiones que se
tengan que pagar. En particular, comparar el Costo Anual Total (CAT) que deben proporcionar las
distintas instituciones que otorgan créditos.
-Verificar las fechas límite de pago para no incurrir en falta de pago o mora.
-Revisar los estados de cuenta para verificar que se hayan contabilizado en forma correcta todos los
pagos y que no se está realizando algún cargo que no corresponda. En caso de notar alguna anomalía,
reportarla de inmediato a la institución que otorgó el crédito. Conservar todos los comprobantes de pago
del crédito.
Conceptos relacionados con el crédito que hay que tomar en cuenta
Tasa de interés:
Conocida también como costo del dinero. Cualquier persona puede preguntarse: “¿Cuánto me cuesta
pedir prestado dinero?”, “¿Cuánto ingreso puedo obtener al prestar mi dinero?” Una buena guía es la
tasa de interés. La tasa de interés es lo que se paga al pedir prestado dinero y es lo que se cobra al
prestar dinero. Para una persona que pide prestado dinero a un banco, la tasa de interés será el costo
principal de ese préstamo.
La tasa de interés se expresa como porcentaje en un periodo determinado. Si la institución financiera

ofrece una tasa del 10% anual por otorgar dinero en préstamo, querrá decir que la persona que recibió
ese préstamo deberá pagar la suma de dinero que la institución le prestó más el equivalente a un 10%
del dinero prestado por cada año transcurrido del préstamo. En otras palabras, si la persona recibió
1,000 pesos en préstamo por un año, entonces tendrá que pagar esos 1,000 pesos más 100 pesos de
intereses, ya que la tasa de interés es del 10% anual.
Continuando con el ejemplo anterior, si los 1,000 pesos que le prestaron a la persona fueron a un plazo
de dos años, entonces el primer año la persona tendrá que pagar 100 pesos de intereses y el segundo
año tendrá que pagar otros 100 pesos de intereses. Al final del periodo de dos años, esa persona habrá
pagado los 1,000 pesos que le prestaron más 200 pesos de intereses por los dos años que duró el
préstamo. De manera similar, si el préstamo fue por seis meses, entonces la persona tendrá que
devolver al vencimiento de dicho plazo los 1,000 pesos que recibió en préstamo más la cantidad de 50
pesos por los intereses que ese préstamo generó, a la tasa anual del 10%, durante los seis meses que
duró el préstamo.
Aunque el ejemplo señalado en el párrafo anterior es muy sencillo, el cálculo de intereses no lo es tanto.
Cualquier persona que pida un préstamo tiene que tener mucho cuidado con los intereses que le vayan a
cobrar. Por ejemplo, la tasa de interés puede no estar expresada en términos anuales sino mensuales o
semanales o hasta diarios. Por ejemplo, si una persona recibe 1,000 pesos a una tasa de interés
mensual del 10%, entonces esa persona tendrá que pagar por el préstamo la cantidad de $100 pesos
¡cada mes! Si la tasa de interés es diaria entonces tendrá que pagar $100 pesos en forma diaria, o sea,
¡cada día! Por eso, se deberá poner mucha atención a la tasa de interés que se cobra y a su
periodicidad (es decir si es una tasa anual, mensual, semanal o diaria).
Adicionalmente, puede haber préstamos en los que la tasa de interés no pagada puede irse
capitalizando. Es decir, los intereses no pagados pueden pasar a formar parte del capital. Cuando los
intereses se capitalizan el saldo deudor crece geométricamente con el paso del tiempo si el deudor no
los liquida por completo antes de que concluya el plazo para hacerlo.
Un préstamo puede tener distintos tipos de tasas de interés. Por ejemplo, el préstamo tiene la tasa de
interés ordinaria, la cual es la que se cobra por el solo hecho de que se está prestando dinero. El crédito
puede también tener una tasa de interés moratoria que es la tasa de interés que la institución financiera
cobra en caso de que no se pague una mensualidad o el crédito a tiempo.

cobra en caso de que no se pague una mensualidad o el crédito a tiempo.
Ventajas y desventajas entre tasas fijas y variables:
Quien solicita un crédito tiene la opción de contratarlo con una tasa de interés fija o una tasa de interés
variable o bien una combinación de ambas. Por ejemplo, al inicio del crédito puede cargarse una tasa fija
y después de unos años la tasa puede convertirse en variable. ¿Cuál es la mejor opción? La decisión
dependerá de las necesidades de financiamiento, del monto del crédito, del plazo del crédito y de los
ingresos presentes y futuros del solicitante del crédito. Entre las ventajas y desventajas de una tasa y
otra están las siguientes:
-La principal ventaja de la tasa de interés fija es conocerla de antemano y tener la certeza de que se
mantendrá constante a lo largo de la vida del crédito, por lo que lo más probable es que los pagos
también sean por una cantidad fija. Es decir, los pagos no se incrementarán durante el plazo del crédito.
Por el otro lado, una tasa de interés variable puede estar sujeta a que si las tasas de interés en el
mercado suben, también suba la tasa de interés del crédito, por lo que lo más probable es que los pagos
mensuales o periódicos también suban.
-La principal ventaja de la tasa de interés variable es que si las tasas de interés en el mercado bajan, a
tasa de interés del crédito también lo hará, por lo que los pagos mensuales o periódicos podrían bajar.
Por otro lado, contratar un crédito a una tasa fija que sea alta podría ocasionar que en algún momento
durante la vida del crédito el deudor pague una tasa de interés elevada en comparación con la que
podría obtener si obtuviera un nuevo crédito; aunque en este caso tendría la opción de contratar ese
nuevo crédito a una tasa de interés menor y con ese dinero pagar y cancelar el primer crédito.
Monto del crédito:
El monto se refiere a la cantidad de dinero a prestar. Tener en cuenta que la cantidad a pagar es mayor
que el monto del crédito principalmente por el pago de los intereses. En las tarjetas de crédito, el
monto se denomina línea de crédito, es decir, el monto máximo de dinero que el banco está dispuesto a
prestar al tarjetahabiente a través del uso de la tarjeta.
Denominación del crédito:
Los créditos que se otorgan en México, por lo general, se denominan en pesos ya que esa es la moneda
de curso legal en el país. Sin embargo, puede haber ocasiones en que se otorguen créditos en una
moneda diferente, como el dólar estadounidense. Estos últimos créditos se otorgan a empresas que por
sus actividades reciben ingresos en dicha moneda, por ejemplo, empresas exportadoras de bienes o
servicios. Normalmente, un crédito que se otorga en dólares debe ser pagado en esa misma moneda,
aunque existen excepciones.
Comisiones:
Las comisiones son cobros distintos a las tasas de interés que carga el banco por el crédito que está
otorgando las cuales tienen el propósito de cubrir los costos directos y los gastos administrativos
relacionados con el crédito. Estas comisiones pueden generarse por la apertura del crédito, la disposición
del crédito, los pagos anticipados o los realizados fuera de tiempo, entre otros conceptos. Para evitar
abusos, el Banco de México ha emitido diversas circulares mediante las cuales obliga a los bancos y
demás entidades financieras a informar a los clientes sobre el monto y las comisiones que cobran por
los créditos, así como sobre los demás servicios que ofrecen al público antes de que se contrate el
crédito o el servicio.
Vencimiento anticipado:

Algunos contratos de crédito tienen contemplado que en caso de existir incumplimiento de algún pago o
que éste se haya hecho fuera de tiempo, el crédito otorgado vencerá en forma anticipada. Esto quiere
decir que si un crédito tiene un determinado plazo de vida (por ejemplo 24 meses) puede terminar antes
de que venza ese plazo en caso de que el deudor deje de realizar un pago o lo haya hecho fuera de
tiempo. En estos casos, el banco podrá cobrar lo que falta de pagar del crédito antes de lo previsto.
Pagos anticipados:
Los pagos anticipados son los pagos que realiza el deudor en adición a los pagos mensuales periódicos
previstos. Es decir, además de los pagos que el deudor realiza en forma periódica, éste puede hacer
otros pagos que no está obligado a realizar y que, por lo general, se abonan al capital que todavía falta
por pagar. Estos pagos anticipados pueden tener dos efectos distintos sobre los pagos restantes del
crédito. Uno es que disminuya el monto de los pagos mensuales, si se mantiene el plazo del crédito;
el otro es que disminuya el plazo del crédito, si los pagos mensuales se mantienen iguales. Se debe tener
cuidado con los pagos anticipados porque algunas veces los bancos cobran comisiones por efectuar
dichos pagos.
Para mayor información sobre pagos anticipados véase la Circular 16/2007 del Banco de México.
Diferencias entre crédito revolvente y a plazo:
-En el crédito a plazo el deudor no puede volver a usar el monto del crédito una vez que se haya pagado
o vencido el plazo. Para volver a utilizarlo tendría que nuevamente solicitar el crédito. En los
créditos revolventes, el deudor puede volver a disponer de la parte de la línea de crédito utilizada
después de que la haya liquidado.
-En el crédito a plazo los pagos periódicos por lo general son por una cantidad fija que incluye capital e
intereses. Los pagos periódicos de los créditos revolventes no son por la misma cantidad cada periodo
ya que el monto de pago cambia según los abonos y cargos que se hayan hecho a la línea de crédito.
-En los créditos a plazo, éste es fijo y, por lo general, no se puede cambiar a menos de que el crédito se
reestructure para cambiar dicho plazo. Los créditos revolventes no tienen un plazo fijado.
-En los créditos a plazo por lo general se cobra una comisión por los pagos anticipados adicionales a los
pagos periódicos que el deudor esté obligado a realizar.
V.III Instrumentos de fomento
Intermediarios financieros de fomento
Los intermediarios financieros, principalmente los bancos privados, facilitan la transferencia de dinero de
los ahorradores (que por lo general tienen sus cuentas a plazos cortos) a los usuarios de crédito (que
por lo general lo requieren a plazos mayores). Los intermediarios financieros no siempre están dispuestos
a prestar dichos recursos a plazos largos o lo hacen a tasas de interés muy altas.
Lo anterior se presenta, por ejemplo, cuando la persona o empresa que solicita el préstamo no posee un
historial crediticio, tiene ingresos limitados, no cuenta con una garantía o realiza una actividad en la que
los ingresos pueden ser muy variables y, por lo tanto, es más probable que tenga dificultades para pagar
oportunamente el préstamo. Los intermediarios financieros pueden no otorgar crédito para realizar
proyectos de inversión si los consideran demasiado riesgosos o de larga maduración, es decir, si los
ingresos que dichos proyectos generan ocurren en el mediano y largo plazos, o si requieren una inversión
inicial cuantiosa.

La dificultad para obtener un crédito es más común para empresas pequeñas o que realizan actividades
relacionadas con los sectores agropecuario, rural o pesquero. Por citar un caso, quien realiza una
actividad agrícola (por ejemplo, un productor de maíz) se encuentra sujeto a fenómenos climatológicos
(inundaciones, sequías, heladas, entre otros) que pueden provocarle pérdidas de ingresos y disminuir su
capacidad de pago. Así, para atender a personas y empresas que requieren crédito, pero que no pueden
acceder a los préstamos otorgados por los bancos u otros intermediarios financieros privados, el
Gobierno de México creó instituciones dedicadas a apoyar a individuos y a sus negocios clasificadas
como “intermediarios financieros de fomento”.
Además de inducir a los intermediarios financieros privados a facilitar el crédito a personas y empresas
en mejores condiciones, los intermediarios financieros de fomento tienen como objetivo canalizar el
crédito hacia actividades y sectores prioritarios para el Gobierno, que tienen un efecto favorable sobre
la población, en particular la de menores ingresos. Tal es el caso del sector agropecuario, del sector de
la vivienda de interés social y del sector de desarrollo de infraestructura.
A diferencia de los bancos y otros intermediarios financieros privados, los intermediarios financieros de
fomento no sólo buscan obtener un beneficio económico, sino social. Aun así, el objetivo de recuperación
de créditos es fundamental para el sostenimiento financiero de estas instituciones.
¿Cómo funcionan los intermediarios financieros de fomento?
Los intermediarios financieros de fomento pueden otorgar créditos directamente a personas o empresas,
en cuyo caso se denominan operaciones de “primer piso”, o a través de otros intermediarios financieros
privados y públicos, denominadas operaciones de “segundo piso”.
¿Cómo participa el Banco de México en los Intermediarios Financieros de Fomento?
El Banco de México ha sido un importante promotor de los intermediarios financieros de fomento. Ha sido
fiduciario de fideicomisos relacionados con el turismo, vivienda, equipamiento industrial y comercio
exterior. Un fideicomiso es un acuerdo mediante el cual una persona o institución, llamada fideicomitente,
entrega recursos (bienes, dinero, derechos, entre otros) a otra persona o institución bancaria, llamada
fiduciario, para que ésta lo administre con o para un fin determinado. Hoy en día, por mandato de sus
respectivas leyes orgánicas, Banco de México participa activamente como miembro de los órganos de
gobierno de los fideicomisos públicos de fomento, la banca de desarrollo y la Financiera Rural.
Un fideicomiso es un acuerdo mediante el cual una persona o institución, llamada fideicomitente, entrega
recursos (bienes, dinero, derechos, entre otros) a otra persona o institución bancaria, llamada
fiduciario, quien se encarga de administrar estos recursos y entregarlos, en su momento, a su legítimo
propietario.
Dentro de los principales fideicomisos públicos de fomento destacan los agrupados en los Fideicomisos
Instituidos en Relación con la Agricultura, mejor conocidos como FIRA (www.fira.gob.mx), cuyo objetivo es
otorgar diversos apoyos (crédito, garantías, capacitación, asistencia técnica y transferencia de
tecnología) a los sectores agropecuario, rural y pesquero del país. Además de participar en los órganos
de gobierno de FIRA, el Banco de México es su fiduciario y, como tal, es el encargado de cuidar de su
patrimonio.
La banca de desarrollo, por su parte, está conformada por:
-Nacional Financiera (Nafin, www.nafin.com), cuyo objetivo es canalizar apoyos técnicos y financieros al
fomento industrial.
-Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras, www.banobras.gob.mx), dirigido principalmente

a financiar proyectos de inversión pública o privada en infraestructura.

a financiar proyectos de inversión pública o privada en infraestructura.
-Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext, www.bancomext.com), orientado a financiar

el comercio externo del país.
-Banco del Bienestar que surge a partir de la extinción del BANSEFI y tiene como principal
misión fomentar el ahorro popular y constituir un importante instrumento de inclusión al ser el principal
agente de dispersión de los apoyos e incentivos provenientes de los programas sociales de la actual
administración (https://www.gob.mx/bancodelbienestar)
-Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Banjército, www.banjercito.com.mx), que otorga
créditos y financiamiento a miembros del Ejército, Armada de México y Fuerza Aérea; y,
-Sociedad Hipotecaria Federal (SHF, www.shf.gob.mx) que brinda crédito y garantías para la
construcción, adquisición y mejora de vivienda, preferentemente de interés social.

TEMA VI "LA ECONOMÍA SOCIAL"
viernes, 13 de agosto de 2021 02:57 p. m.
VI.I Contexto
En el mundo y en nuestro país se están experimentando muchos cambios y transformaciones que cobran singular
importancia para explicar el agotamiento de lo que creímos inamovible. Así, se incluye el tema de la Economía
Social como uno de especial importancia para afianzar el enfoque de transformación hacia una sociedad con igualdad
de oportunidades.
Hablar de un enfoque de transformación hacia una sociedad menos desigual y de más de oportunidades, implica que hay
un camino que recorrer para lograrlo y pensar en formas alternativas para reducir las brechas de desigualdad y pobreza,
así como para recuperar y cuidar la naturaleza.
Actualmente, un porcentaje importante de la población mundial vive en condiciones que le impiden o limitan el acceso a
una vida digna y de calidad. La desigualdad, la pobreza y el creciente deterioro del medio ambiente, son efectos de un
modelo económico que ha privilegiado el bienestar individual sobre el colectivo, al dinero sobre las personas y la
maximización de las ganancias a costa de la destrucción de la naturaleza y el tejido social.
Es en este contexto, en el que la Economía Social representa una alternativa de desarrollo socioeconómico para
transitar hacia una sociedad con igualdad de oportunidades para el acceso, generación y distribución de la riqueza; en la
construcción de tejidos sociales basados en relaciones de solidaridad, cooperación y reciprocidad, en donde se privilegia
el trabajo, al ser humano y el cuidado del medio ambiente.
Ahora que se ha comprendido la importancia de contar con información y herramientas para tomar decisiones
informadas al momento de gestionar nuestro dinero, se sabe que manejar nuestros recursos adecuadamente determina y
condiciona nuestro día a día. Aunque cada persona es diferente y tiene sus propios objetivos y planes de vida, lo que es
común a todos es que requerimos satisfacer necesidades básicas y la aspiración de tener una vida de calidad.
Para todos es claro que se necesita alimentación, calzado, vestido y vivienda, sin las cuales no estaríamos vivos. Pero
cuando hablamos de calidad de vida, es importante considerar otros factores. Por ejemplo, la Constitución de los Estados
Unidos Mexicanos dice que todas las mexicanas y mexicanos tienen derecho a una alimentación nutritiva, suficiente y de
calidad, a tener servicios de salud, un medio ambiente sano, al agua limpia y suficiente, a una vivienda digna, a la cultura,
al deporte, y que los niños y las niñas tienen derecho a la educación (Constitución Política de los Estados Unidos
Mexicanos, 2012. Art. 3° y 4º).
Se puede observar que estos artículos de la Constitución incluyen elementos de calidad, es decir, cuando habla de la
alimentación dice que debe ser nutritiva, suficiente y de calidad. También menciona que el agua sea limpia y suficiente e
incluye la educación, la salud, la cultura y el deporte; y también agrega un elemento fundamental, el medio ambiente,
señalando que este debe ser sano. Todos estos elementos y su calidad, se consagran en nuestra Carta Magna como
derechos de todas y todos los mexicanos. Sin embargo, es importante preguntar si todas las personas tienen acceso a
los medios y capacidades para satisfacer, al menos, sus necesidades básicas.
La economía social es un enfoque de transformación hacia una sociedad menos desigual y de más de oportunidades.
VI.II Desigualdad
De acuerdo con el informe Tiempo para cuidado: El trabajo de cuidados y la crisis global de desigualdad, realizado por la
asociación OXFAM y presentado en el Foro Económico Mundial de Davos, Suiza, en enero de 2020, se revela que:
 En 2019, 2.153 multimillonarios poseían más riquezas que 4.600 millones de personas.
 El 1% de la población mundial posee el doble de riqueza que 6.900 millones de personas.

• Los 22 hombres más ricos del mundo son dueños de más riquezas que todas las mujeres de África juntas.
• La riqueza mundial acumulada por las 26 personas más ricas del mundo equivale al presupuesto de, al menos,
3.800 millones de pobres.
Nuestro país no es ajeno a este fenómeno de desigualdad. En el mismo informe de OXFAM, México se ubica dentro los países con más desigualdad
económica en el mundo.
En México, al 1% de las personas más ricas le corresponden el 21% de los ingresos totales de la nación, mientras que el
10% más rico concentra el 46% de toda la riqueza del país.
VI.III Pobreza
Entre 2008 y 2018 el número de mexicanos en situación de pobreza pasó de 49.5 a 52.4 millones, aunque el porcentaje
de personas pobres haya disminuido mínimamente del 44.4% a 41.9%. La situación es particularmente grave en el
sureste del país donde se encuentran los estados con mayor porcentaje de población en situación de pobreza: por cada
100 personas en Chiapas 76 viven en una situación de pobreza, en Guerrero y en Oaxaca 66, y en Veracruz 62. Para los
indígenas la situación de pobreza se redujo en solo 1.1% al pasar de 76% a 74.9% entre 2008 y 2018, es decir, en 10
años, su situación prácticamente no ha mejorado (CONEVAL, 2019 https://bit.ly/2vxC7cz [En línea
14/02/2020]). De acuerdo con la Encuesta Nacional de Salud 2018, el 55% de los hogares vive con
inseguridad alimentaria.
Estas cifras tienen implicaciones muy profundas y penosas en la vida de la población afectada, se les han negado los
recursos necesarios que garanticen sus derechos humanos y constitucionales. Los mexicanos que viven en una situación
de pobreza no tienen el dinero suficiente para ingerir los nutrientes y a las calorías mínimas que se requieren para vivir
una vida sana; tampoco pueden acceder a servicios de salud o de educación que les permita tener mejores
oportunidades de trabajo y acercarse a una vida plena, les es casi imposible poseer factores de producción como el
capital y la tierra. Sólo cuentan con su trabajo, normalmente mal remunerado, y es muy difícil para la mayoría poder salir
de la pobreza.
La desigualdad, la marginación y la pobreza en México juegan un rol en el aumento de la violencia que nos lastima a
todos, pobres o ricos (Namorado, Ted; L. F. López-Calva, C. Rodríguez-Castelán y H. Winkler, 2014). El número de
crímenes y homicidios en México está muy relacionado con los bajos niveles de educación entre los jóvenes y con la falta
de oportunidades laborales. (Corona, 2014 en Esquivel, 2016 https://bit.ly/37tkZBS [En Línea
14/02/2020]).
Las consecuencias de la desigualdad y la pobreza son negativas para toda la sociedad, pues el bienestar de cada uno de sus
miembros depende del bienestar de todos los demás. La interdependencia entre los individuos es inevitable y necesaria para
su desarrollo y florecimiento.
Nuestras vidas están conectadas y dependen unas de las otras. El bienestar físico, psicológico y social depende
profundamente del bienestar físico, psicológico y social de otros.
VI.IV Degradación ambiental
Tal como se ha desarrollado el modelo capitalista, demuestra que una de sus ideas es “crecer primero y limpiar
después” ha generado impactos devastadores en el medio ambiente, en la naturaleza y en los recursos que nos ofrecen
México y el mundo, afectando particularmente a las comunidades más pobres. Estos recursos no sólo son la base de la
economía, sino también de la vida.
Las Perspectivas del Medio Ambiente Mundial del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente
(2019) https://bit.ly/2StJjQ8 [En línea 14/02/2020]) nos muestra un panorama global:
 La contaminación del aire es el principal factor ambiental que causa enfermedades y ocasiona entre 6 y 7 millones
de muertes prematuras cada año en todo el mundo.
 Estamos pasando por un proceso de extinción de especies que pone en peligro la vida en el planeta y la capacidad

 Estamos pasando por un proceso de extinción de especies que pone en peligro la vida en el planeta y la capacidad
de la tierra de satisfacer las necesidades humanas.
 La pérdida de diversidad biológica genera enfermedades infecciosas al ser humano y representa una amenaza para
la seguridad alimentaria y para la producción agrícola.
 Las amenazas más importantes para la biodiversidad son la transformación y pérdida de hábitats, las prácticas
agrícolas insostenibles, la contaminación, particularmente la presencia de plásticos, y la sobre explotación, incluida la tal a
ilegal.
 Los océanos y las costas están siendo afectados por el calentamiento global y la acidificación por contaminación y
la sobreexplotación para la producción de alimentos.
 El cambio climático está generando aumentos en el nivel del mar y la acidificación de los océanos está acabando
con los corales, fuente de vida de muchas especies marinas.
El papel de los océanos para la economía y alimentación nacional y global es muy importante. En México se capturan
anualmente alrededor de 1.5 millones de toneladas de pescado. Las pesquerías son, directa o indirectamente, el sustento
de casi dos millones de familias mexicanas. Los medios de vida de estas personas dependen de la salud de los
ecosistemas costeros como los corales, los manglares, las lagunas, los humedales, entre otros. La degradación de los
sistemas marinos pone en riesgo la alimentación y los ingresos de estas personas.
La tierra de la que depende la agricultura está erosionándose y desertificándose a tasas preocupantes.
 El suelo está perdiendo su fertilidad.
 Por su parte, la deforestación de bosques primarios, los más importantes por su diversidad y los servicios
eco sistémicos que ofrece, sigue avanzando en todo el mundo.
Los datos oficiales más recientes muestran que México ha perdido aproximadamente 9.4 millones de hectáreas de
bosque entre 1993 y 2011. Se estima que anualmente se deforestaron alrededor de 348,000 ha entre 2007 y 2011
(CONAFOR, 2015).
 La contaminación del agua y el desarrollo insostenible están aumentando la presión sobre los recursos hídricos en
todo el mundo, y esa presión se agudiza por el cambio climático.
 En la mayoría de las regiones la escasez de agua, la sequía y la hambruna, traen como consecuencia desastres y un
aumento de la migración.
 La calidad del agua ha empeorado significativamente durante los últimos 30 años debido a la contaminación
orgánica y química ocasionada por, entre otras, aguas negras, fertilizantes, plaguicidas, sedimentos, metales pesados, y
desechos plásticos.
En México el 70% de los cuerpos de agua como ríos, lagos y presas están contaminados; más de 9 millones de
mexicanos no tiene acceso al agua segura para su salud; y el 54% de las aguas negras se descargan sin tratamiento en
ríos o arroyos.
Las causas de la deforestación y, en general, de la degradación de los recursos naturales de manejo colectivo varían a
lo largo del país, pero una de las más importantes es que los beneficios de la explotación de los recursos (o de la
contaminación) los reciben individuos y empresas, pero los costos de la degradación ambiental los pagamos entre todos
los miembros de la sociedad y esos costos no se consideran al momento de tomar las decisiones de producción que
maximicen las ganancias individuales.
VI.V Reflexión sobre el modelo económico predominante: Capitalismo
Si en este momento se preguntara, ¿qué valor tiene el dinero para nosotros y en qué lo usamos?, o cuando se usa para
comprar, ¿qué consumimos, en dónde y por qué? Ante los datos y la información que se ha presentado hasta ahora
sobre la desigualdad, la pobreza y la degradación de la naturaleza, como resultado del capitalismo, quizás estas
preguntas cobrarían una singular importancia. Sobre todo, si pensamos que los problemas de los que hemos hablado
están relacionados y no son fáciles de resolver. Se relacionan porque resultan de un sistema económico que predomina
en el mundo y que ha conformado una cultura.
Cultura: conjunto de modos de vida y costumbres, conocimientos y grado de desarrollo artístico, científico, industrial, en

Cultura: conjunto de modos de vida y costumbres, conocimientos y grado de desarrollo artístico, científico, industrial, en
una época, grupos social, etc. (RAE, 2020 https://dle.rae.es/ )
Por ejemplo, cuando se compra un pantalón ¿sólo se hace porque se necesita o porque el bombardeo publicitario a
través de los medios de comunicación y dispositivos móviles lo muestran todo el tiempo, como algo bueno y de una
reconocida marca y nos da ganas de tenerlo? Y si un grupo de mujeres de la colonia tienen a la venta pantalones, que
produjeron en forma cooperativa, pero no los anuncian en los medios, sin embargo, satisface la misma necesidad ¿qué
decidiríamos comprar y por qué?
La respuesta dependerá de nuestra cultura de consumo, tal vez se decida no comprarlo porque no lo necesitamos. O si
se decide comprarlo, quizás se pueda pensar en el precio y si contamos con el dinero para hacerlo. O si es perjudicial o
no para la salud; o en las implicaciones que tuvo producirlo, como los empleos que se generaron y si éstos fueron bien
remunerados o si se ocupó mano de obra infantil. También, tal vez, podamos pensar si el proceso de producción de ese
pantalón generó contaminación de un río o requirió talar muchos árboles, o si se hizo pensando en recuperar y cuidar la
naturaleza.
VI.VI Economía Social
La economía social pone al centro a las personas y al medio ambiente para que todos podamos vivir en mejores
condiciones. Es un modelo económico, productivo y organizativo alternativo.
La economía social se refiere a un “conjunto de empresas privadas organizadas formalmente, con autonomía de decisión
y libertad de adhesión, creadas para satisfacer las necesidades de sus socios a través del mercado, produciendo bienes
y servicios… y en las que la distribución entre los socios de los excedentes, así como la toma de decisiones no están
ligada directamente con el capital o cotizaciones aportadas por cada socio” ( https://bit.ly/2HnXUGa ).
De acuerdo a la Ley, en México la economía social (ES) es un sistema socioeconómico basado en relaciones de
solidaridad, cooperación y reciprocidad, en donde se privilegia al trabajo y al ser humano (Ley de Economía social, última
reforma DOF 12-04-2019, art. 3º).
La idea de poner al ser humano en el centro, por encima de las ganancias y del crecimiento económico ha sido ya
abordada por la Organización de las Naciones Unidas (ONU) cuando habla de desarrollo humano. Este concepto reconoce
que crecimiento y desarrollo son cosas relacionadas pero distintas y que lo que se busca es un desarrollo incluyente en
donde nadie quede fuera.
El verdadero desarrollo incluyente intenta contribuir a una colaboración solidaria incluyente y sostenible, para eliminar la
pobreza, reducir la desigualdad y conservar los recursos naturales, para que así todas las personas tengan oportunidades
para mejorar su vida.
De acuerdo a la Ley de la Economía Social y Solidaria, en México la economía Social tiene los siguientes fines:
1. Promover los derechos humanos, la inclusión social y, en general, el desarrollo integral del ser humano;
2. Contribuir al desarrollo socioeconómico del país, participando en la producción, distribución y consumo de bienes y
servicios que son necesarios para la sociedad;
3. Fomentar la educación y la capacitación impulsando prácticas que fortalezcan la cultura de la solidaridad, la

creatividad y el emprendimiento;
4. Contribuir al ejercicio y perfeccionamiento de la democracia participativa;
5. Participar en el diseño de planes, programas y proyectos de desarrollo económico y social;
6. Facilitar a los asociados de los OSSE la participación y acceso a la formación, el trabajo, la propiedad, la
información, la gestión y distribución equitativa de beneficios sin discriminación alguna;
7. Participar en la generación de fuentes de trabajo y de mejores formas de vida para todas las personas;
8. Impulsar el potencial creativo e innovador de los trabajadores, ciudadanos y sociedad;

8. Impulsar el potencial creativo e innovador de los trabajadores, ciudadanos y sociedad;
9. Promover la productividad para lograr la equidad social.
VI.VII Organismos del Sector Social de la Economía (OSSE)
En la Economía Social participan organismos de propiedad social que están conformados y administrados en forma
asociativa, para satisfacer las necesidades de sus integrantes y de las comunidades donde se desarrollan (Ley de
Economía social, última reforma DOF 12-04-2019, art. 3º).
La forma en la que se organizan está basada en el apoyo mutuo y la cooperación. Como los trabajadores son
productores asociados, toman las decisiones entre todos de manera democrática y logran el objetivo de sus
organizaciones participando activamente.
Para entender cómo son y cómo funcionan los Organismos del Sector Social de la Economía, se usarán como ejemplo a
unas Entidades que forman parte del Sistema Financiero Mexicano, las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
(SOCAP).
Las SOCAP tienen una forma de funcionamiento que las diferencia de las Entidades del Sector Privado, específicamente
de los bancos comerciales.
Si bien todas las Entidades Financieras se dedican a comprar y vender dinero, las Sociedades Cooperativas de Ahorro y
Préstamo son organizaciones que realizan la intermediación de dinero entre sus propios socios, es decir, sus dueños que
son las personas que usan sus servicios. Para ser socio de una SOCAP es requisito aportar un capital.
Así los socios/dueños son los que producen beneficios (como consecuencia de tomar créditos para producir o consumir y
pagarlos con los beneficios que reciben por su actividad económica), se los apropian (recibiendo un interés por su dinero
ahorrado y/o beneficios de los fondos sociales).
En estas organizaciones el valor circula entre ahorrador y acreditado, dejando una parte para que la Cooperativa pueda
mantenerse y crecer, las decisiones sobre el manejo y destino de los beneficios las toman de manera democrática sus
socios o dueños, independientemente del capital aportado.
Los socios se benefician de los fondos sociales, que pueden estar destinados a becas estudiantiles para ellos y sus
hijos, o para acciones de mejora comunitarias (calles, escuelas, centros de salud) y otros beneficios sociales que decidan
los socios en asamblea general.
Hasta aquí algunas características de las Cooperativas de Ahorro Préstamo, que además son comunes a cualquier
organismo de la Economía Social:
 Son organizaciones, no son iniciativas individuales sino colectivas

 Las personas que las integran son socios y dueños
 Los socios/dueños son los que se apropian de los beneficios
 Las decisiones son tomadas de manera democrática por los socios/dueños en asambleas generales. El peso de la
voz y el voto de cada socio en la toma de decisiones es igual, independientemente de la aportación al capital de cada
uno.
En suma, se puede decir que son personas que se organizan para proporcionarse los servicios financieros que necesitan
con el fin de mejorar su calidad de vida.
Estos Organismos trabajan de manera autónoma y son independientes de los partidos políticos y las religiones, toman
decisiones de manera democrática y participativa, el trabajo es autogestivo, y tienen un genuino interés por contribuir
para mejorar su comunidad (Ley de Economía Social y Solidaria, última reforma DOF 12-04-2019, art. 9º).
Los OSSE funcionan de la siguiente manera, porque están basados en una serie de valores que guían su actuación: 1)
ayuda mutua; 2) democracia: 3) equidad; 4) honestidad; 5) igualdad; 6) justicia; 7) pluralidad; 8) responsabilidad
compartida; 9) solidaridad; 10) subsidiariedad; 11) transparencia; 12) confianza; 13) autogestión; y 14) inclusión social
(Ley de Economía Social y Solidaria, última reforma DOF 12-04-2019, art. 10º).

(Ley de Economía Social y Solidaria, última reforma DOF 12-04-2019, art. 10º).
Así, se ha visto que estas figuras que integran a la Economía Social se fundamentan en principios y valores, y en
consecuencia las prácticas que siguen. Algunas diferencias entre las empresas de Economía Social y las tradicionales o
de capital, son:
1) Preeminencia del ser humano y su trabajo sobre el capital: el trabajo y no el capital es considerado el elemento
que permite el desarrollo de las capacidades de los asociados de las OSSE para producir bienes y servicios de tal forma
que puedan satisfacer sus verdaderas necesidades y lograr su objetivo común. Por eso, por ejemplo, en un momento de
crisis, los asociados de las empresas de economía social están dispuestos a recibir compensaciones menores con el
objetivo de que la empresa siga operando y que todos mantengan su trabajo.
2) Afiliación voluntaria: los trabajadores pueden adherirse a los OSSE y retirarse de manera voluntaria, incluso como
asociados. Es decir, otros pueden participar y nadie está obligado a ser parte y a permanecer en la organización.
3) Administración democrática, participativa, autogestionaria y emprendedora: los OSSE tienen iniciativa y todos los
asociados o miembros participan en la toma de decisiones de la organización. Son autogestionarias porque se eliminan
las jerarquías entre aquellos que toman decisiones y aquellos que realizan las labores básicas de su proceso organizativo;
la voz de todos cuenta y se gobiernan a sí mismos. A través de la buena organización, la cooperación y la confianza se
movilizan para avanzar en sus objetivos.
4) Trabajo para el beneficio mutuo y de la comunidad: En este sentido, a diferencia del modelo capitalista, los OSSE
trabajan por el objetivo común con la claridad de que así se beneficiarán sus familias y ellos como individuos.
5) Propiedad social de los medios de producción: En otras palabras, varias personas son dueñas, de manera
colectiva, de los medios de producción que, como vimos en el módulo anterior, pueden ser: materias primas,
herramientas, maquinaria, tecnología, infraestructura, tierra o el espacio donde se lleva a cabo el proceso y, por
supuesto, de su propio trabajo, que es lo más valorado en la economía social. Como en la propiedad privada, los
asociados tienen derecho a disponer de los bienes, pero de manera consensuada.
6) Participación económica justa: Los miembros de la OSSE reciben un pago justo por su trabajo. Esto no quiere decir
que todos ganen lo mismo, sino que la compensación individual depende principalmente del tipo de trabajo que realiza
cada quien. Por otro lado, se busca que no existan enormes diferencias entre los trabajadores que más ganan y los que
menos ganan, pues también debe haber equidad económica. Asimismo, las utilidades normalmente se reinvierten. Sin
embargo, en caso que el colectivo decida repartir una parte de estas, dicha repartición se debe hacer a partes iguales o
proporcionales a la participación de cada quien considerando que todos son dueños.
7) Destino de excedentes para la prestación de servicios de carácter social: Las OSSE buscan generar un excedente
o ganancias para poder existir pero las ganancias son un medio para lograr el objetivo común y no un fin. Los miembros
de las OSSE destinan los excedentes al desarrollo de su propia empresa u organismo, incluyendo la generación de
reservas o ahorros, a crear fondos educativos para fortalecer las capacidades de los asociados y de sus familias, entre
otros.
8) Incremento y repartición justa de reservas y fondos: Los miembros de las OSSE buscan incrementar sus reservas
y fondos y a reintegrar a sus asociados parte de los mismos en proporción a su participación.
9) Educación y capacitación continua: Los asociados de las OSSE están en un constante y continuo proceso de
educación, formación y capacitación técnica y administrativa para actualizarse y mantener el proyecto fuerte frente al
mercado y cumplir así con el objetivo común. Para esto, se crean fondos de educación con los excedentes que se
generan.
10) Cultura solidaria: Para la ES, es muy importante que los asociados den según su capacidad y reciban según su
necesidad. Esto es posible cuando los miembros son honestos y han desarrollado confianza entre ellos. La solidaridad es
un concepto clave de la ES y se refiere a un valor personal que muestra la capacidad que tienen los miembros que
pertenecen a una comunidad o a un OSSE de actuar como un todo, de apoyarse unos a otros. Esto se produce porque los
miembros comparten necesidades y objetivos comunes, gracias a los lazos sociales que les unen. La definición de
solidaridad se basa en el respeto y la empatía que nos permite entender que el otro necesita de nuestra colaboración o
apoyo (Oxfam, n.d).
11) Protección del medio ambiente: Los OSSE deberán garantizar el uso sustentable de los recursos naturales en los
procesos de producción en los que participan;

12) Transparencia: Los asociados de las OSSE deberán compartir información periódica de sus actividades, estados
financieros y de resultados, a todos y cada uno de sus asociados;
13) Compromiso comunitario: Las OSSE desarrollan un compromiso solidario no sólo entre sus asociados, sino también
con las comunidades que se encuentran en el territorio donde desarrollan su actividad para contribuir con su desarrollo;
14) Innovación: Con el fin de mantener su actividad económica y generar ganancias para el logro del objetivo común,
las OSSE desarrollan habilidades creativas para innovar o incorporar innovaciones de otros en todos los ámbitos y
prácticas.
VI.VIII Importancia de la Economía social en el mundo y en México
Pero ¿la Economía Social funciona?, la respuesta es que, como cualquier organización o emprendimiento, el éxito
depende de muchos factores. Sin embargo, hay evidencia que muestra que tanto estados como organismos que la
practican han logrado impulsar prosperidad, eficiencia, equidad y sostenibilidad.
De acuerdo con datos del Monitor Cooperativo Internacional www.monitor.coop las 300 cooperativas de mayor
facturación representan la sexta economía mundial.
Por ejemplo, actualmente, la Economía Social es el orden económico vigente en Alemania, reconocido e implementado por
el gobierno en 1990 a partir de la reunificación de ese país. No cabe duda que Alemania tiene una de las economías más
fuertes y dinámicas del mundo. Es un país próspero, pero también uno de los más equitativos, líder en la adopción de
tecnologías innovadores y en la protección del medio ambiente.
En México, de acuerdo a un estudio realizado por el INEGI y con datos preliminares, se identificó que la Economía Social
participa con el 1.22% en el Producto Interno Bruto y que ocupa a 4.1 millones de personas (18% mujeres y 82%
hombres).
Es probable que estos datos no sean del conocimiento común, pero si mencionamos que un ejemplo de empresa de la
Economía Social es la Cooperativa Cruz Azul, dedicada principalmente al cemento, pero que tal vez por lo que la
conozcamos sea por su equipo de futbol.
Se sugiere el video sobre la Cooperativa Cruz Azul: https://www.youtube.com/watch?v=eE0ZJFMoXek
Otro ejemplo es la Cooperativa Pascual, de la que seguramente todos hemos consumido alguno de sus refrescos.
Se sugiere el video sobre la Cooperativa Pascual:
https://www.youtube.com/watch?v=RiOdv3bgz4U
Hay cooperativas integradas por jóvenes profesionistas con actividades muy innovadoras como la gestión ambiental, es
el caso de la Cooperativa Alux que se encuentra ubicada en la Ciudad de México.
Se sugiere el video sobre la Cooperativa Alux
https://www.youtube.com/watch?time_continue=4&v=ARN8UciTt4Q&feature=emb_logo
También existen ejemplos que están en las zonas rurales, como el caso de la Cooperativa Tosepan Titataniske, ubicada
en la Sierra Norte del estado de Puebla. Esta cooperativa cuenta con una trayectoria de alrededor de 40 años de trabajo
en los que han desarrollado alternativas de vivienda, consumo, educación, turismo, producción (café, pimienta, miel),
ahorro y préstamo, entre otras, todas en beneficio de su comunidad.
Se sugiere el video sobre la Cooperativa Tosepan: https://www.youtube.com/watch?v=OpNIfrP1_Lk
Presentar diferentes ejemplos de organismos que integran a la Economía Social en México, nos sirve para identificar que
éstos pueden desarrollarse en todos los sectores económicos y en muy diversas actividades productivas.
La idea de que la acumulación máxima de riquezas materiales es sinónimo de felicidad ha demostrado en general ser

La idea de que la acumulación máxima de riquezas materiales es sinónimo de felicidad ha demostrado en general ser
falsa.
Estudios muestran, por ejemplo, que, en promedio, tener más tiempo libre genera más felicidad que tener más dinero en
economías como la de Estados Unidos (Hershfield et al, 2016).
La ciencia muestra también que el crecimiento económico de las últimas décadas en los países desarrollados ha
generado un limitado incremento en la felicidad de las personas (también conocido como bienestar subjetivo) y que las
personas de ingresos medios que valoran los bienes materiales más que otras cosas como las experiencias tienden a ser
mucho más infelices. Tener más dinero incrementa la felicidad y el bienestar sólo si ayuda a las personas en pobreza a
satisfacer sus necesidades.
Es evidente que el dinero y los bienes materiales son fundamentales para cubrir las necesidades básicas de la vida de
todos y lograr el bien vivir. Para las personas que no tienen nada, un poco de dinero genera mucho bienestar.
Sin embargo, tener calidad de vida no se reduce al consumo de productos. Para practicarlo, es necesario entender la
manera en la que la mercadotecnia, con prácticas muy potentes y persistentes, nos hace creer que comprando una cosa
o la otra lograremos la felicidad. Pero esto rara vez es así.

TEMA I "PRESUPUESTO"
1.1 ANTECEDENTES
Como individuos partícipes de la sociedad, contamos con metas establecidas a distintos
plazos, las cuales pueden requerir diferentes grados de esfuerzo y disciplina, como comprar
una casa, pagar deudas, viajar o simplemente tener un fondo de emergencias para atender
imprevistos. La elaboración de un presupuesto de gastos es una herramienta útil que hará
posible cumplir los objetivos previamente trazados.
Es importante considerar que no existe un modelo único para desarrollar un presupuesto, éste
deberá ser realizado de acuerdo con la situación económica de cada persona, asimismo, no
existe una periodicidad preestablecida para su elaboración, éste puede ser mensual, semanal,
quincenal o incluso diaria, eso dependerá de la cantidad de transacciones que se realicen o del
plazo que se tenga contemplado
La elaboración de un presupuesto nos lleva a cumplir metas a diferentes plazos,

pudiendo utilizar diferentes modelos para elaborar un presupuesto. El formato depende
de cada persona y del tiempo a considerar, así como de la frecuencia
Entendemos presupuesto como la planeación del registro de los ingresos y gastos realizados
durante un periodo de tiempo previamente delimitado, pudiendo ser semanal, quincenal o
mensual. Es importante considerar que el presupuesto tiene que ser realista, pues debe partir de
proyecciones y cálculos fundamentados en hechos y no en deseos. Es decir, de los ingresos que
obtenemos regularmente de nuestra actividad laboral, cualquiera que esta sea, así como de
compromisos ineludibles, tales como pago de pasaje, comida, renta, luz, impuestos, entre otros
muchos.
CONDUTIPS. Es importante aprender a decir “No” en el supuesto de contar con algún ingreso
imprevisto o el aumento de la cantidad ahorrada para gastarlo en bienes o servicios no
esenciales y que no se tenían contemplados en el presupuesto. Se debe evitar dejarse llevar por
la opinión de terceros o por trucos publicitarios. Siempre hay que estar conscientes del
presupuesto que hemos definido y de la importancia de la constancia en el cumplimiento de
las metas financieras, sobre todo aquellas que se contemplan en el largo plazo, pues requieren
de una mayor paciencia. Coloquialmente no hay presupuesto que aguante todo lo que
deseamos, debemos seleccionar.
I.II. La satisfacción de necesidades

De acuerdo con la teoría de Abraham Maslow (1908-1970), reconocido como unos de los
fundadores y principales referentes de la psicología humanista, las personas tienen 5 niveles
diferentes de necesidades, pueden ser fisiológicas, de seguridad, amor y estima,
reconocimiento social y hasta alcanzar su autorrealización. Así lo refirió en su teoría de la
Jerarquía de las Necesidades o Pirámide de Maslow.
1 Necesidades Fisiológicas
2 Seguridad
3 Sentimientos
MODULO 2 COMPONENTES DE LA EDUCACION FINANCIERA página 44

3 Sentimientos
4 Reconocimiento Social
5 Autorrealización
Estar consciente sobre la existencia de las necesidades y su influencia en el ser humano, nos
permitirá establecer prioridades para la satisfacción y determinar los recursos que
necesitaremos para ello. En este sentido, si asociamos estos dos elementos “Necesidades” y
“Recursos”, nos podremos dar cuenta que, para la mayoría de las personas, las necesidades
son muchas y los recursos limitados, de ahí la importancia de identificar qué necesidades son
prioritarias, lo cual debe reflejarse al momento de elaborar el presupuesto.
Es importante destacar, que en todas las etapas de la vida del ser humano existen necesidades
que deben ser cubiertas, lo que se traduce en que independientemente de la edad, siempre se
deben buscar los mecanismos que permitan reunir los recursos suficientes y la elaboración de
un presupuesto, sin duda es uno de éstos.
I.III Metas Financieras
Una forma de satisfacer las necesidades es fijándonos metas.
Éstas pueden ser de corto, mediano o largo plazo y debemos procurar que éstas representen un
beneficio personal y/o familiar, preferentemente duradero. Por ello, es importante que
aprendamos a distinguir entre una necesidad o un simple deseo.
Para comenzar a determinar una meta hay que reconocer y clasificar los siguientes puntos:
a) Relevante. Dar prioridad a la satisfacción de necesidades y no para cumplir simples
deseos.
b) Alcanzable. Las metas propuestas deben ser realistas, tomando en cuenta las
limitaciones presupuestales de las personas.
c) Específica. Detallar la meta que se desea alcanzar y cuestionarse los beneficios que
contraerá el cumplimiento de esta meta en el futuro.
d) Medible. Se debe establecer el tiempo y los recursos necesarios para alcanzar la meta,
hacer cortes de tiempo en tiempo para revisar el nivel de avance es una buena idea.
hacer cortes de tiempo en tiempo para revisar el nivel de avance es una buena idea.
Una vez que se cuente con orden y control en las finanzas personales, será posible establecer
por escrito las metas planeadas, las cuales deben estar condicionadas por las realidades
particulares de la persona.
I.IV Elementos para la elaboración de un presupuesto

La importancia de realizar y dar seguimiento puntual a los presupuestos elaborados reside en
lograr un control de los gastos e identificar los gastos innecesarios, conocer las posibilidades o
proyecciones de ahorro para lograr los objetivos que se tracen, para lo cual se debe estar
conscientes de la capacidad de pago con la que se cuenta, para evitar contraer deudas o el
aumento de intereses cuando se contratan créditos bancarios. Es decir, debemos tener claro
que los ingresos regularmente están preestablecidos, por lo que es el gasto lo que podemos
moldear o ajustar.
A continuación, se describen los principales elementos que componen la elaboración de un

presupuesto.
1.- Ingresos.
Los ingresos pueden ser de tres tipos:
Fijos: Son aquellos que se perciben regularmente, por ejemplo: el salario que se recibe cada
quincena, cada mes o una pensión, o un apoyo económico de parte del gobierno federal.
Variables: Son aquellos que no se reciben de manera constante, por ejemplo: las ganancias de
un taxista, las propinas de un mesero o las ventas de un comerciante, ya que esos ingresos
cambian continuamente o pueden estar sujetos a condiciones externas, como día de la semana
o época del año.
Mixtos: El ingreso cuenta con un monto fijo y una parte que se puede dar en relación con los
resultados. Es el caso de los comisionistas.
2. Gastos. Pueden ser de dos tipos:

Fijos: Son aquellos de los que no se puede prescindir para la vida diaria, por ejemplo:
alimentación, colegiaturas, renta, transporte, luz, gas, entre otros.
Variables: Están relacionados con el estilo de vida de cada persona y su salud, por ejemplo: la
compra de ropa, comidas fuera de casa, viajes, visitas al cine, servicios contratados de manera
ocasional, medicinas, entre otros.
Es importante registrar aquellos ingresos y gastos que se presentan en cierta temporada del
año, por ejemplo: el aguinaldo, el predial, los útiles escolares y los regalos de cumpleaños.
Asimismo, contempla los gastos que se presentan cada determinado tiempo, como los cortes de
cabello, la compra de útiles escolares y consultas al dentista.
CONDUTIPS. Existen gastos que, aunque parecen pequeños, pueden convertirse en una
importante fuga en las finanzas personales vistos a lo largo del tiempo, sobre todo cuando se
realizan de forma constante. A estos desembolsos se les conoce como gastos hormiga y deben
ser registrados a fin de localizarlos, disminuirlos y de ser posible eliminarlos.
Si se quiere aprovechar eventos, promociones, ventas nocturnas y liquidaciones para adquirir
bienes específicos, es importante averiguar con anticipación el precio normal a fin de

bienes específicos, es importante averiguar con anticipación el precio normal a fin de
confirmar que los descuentos anunciados son reales y realmente están promoviendo un
ahorro. Si se utiliza el crédito para su compra, es más importante esta evaluación, por los
intereses que deberás pagar.
I.V Evaluación de las finanzas personales

El presupuesto debe estar delimitado a un periodo de tiempo, lo más recomendable es elaborarlo
cada mes, pues es el lapso más común para el pago de diversos servicios como: teléfono, renta,
luz, etc. No olvides proyectarlo a un año e incluir aquellos gastos adicionales como
colegiaturas, fechas especiales: aniversarios, cumpleaños, reyes magos e ingresos adicionales
como aguinaldo o utilidades.
La evaluación constante y el seguimiento a las finanzas personales es una actividad vital

que ayudará a elaborar una mejor planificación presupuestal, así como a establecer metas
realistas y el plazo de cumplimiento de estas, a fin de evitar reprogramaciones que pueden
frustrar el esfuerzo realizado. Para realizar esta actividad, es importante reconocer los
siguientes conceptos.
Capacidad de pago. Para conocer la capacidad de pago, se deben sumar los ingresos y
posteriormente deben restarse los gastos y la cantidad de ahorro que se obtendrá. Lo anterior
con la finalidad de que sea posible identificar cuál es la capacidad de pago. Dependiendo de los
resultados, podemos situarnos al alguno de los siguientes escenarios.
Ingresos > gastos. Éste es el escenario ideal ya que se cuenta con la oportunidad de ahorrar,
así como de hacer frente a algún imprevisto.
Ingresos = gastos. En este escenario se tienen finanzas equilibradas, sin embargo, se corre el
riesgo de que la ocurrencia de algún imprevisto afecte negativamente el equilibro.
Ingresos < gastos. Este escenario es una llamada de atención que debe ser atendida de
inmediato, puesto que puede implicar la necesidad, por lo menos habitual, de pedir prestado
para cubrir los gastos del mes, la capacidad de ahorro se nulifica y existe incertidumbre
financiera que puede desenlazar en sobreendeudamiento.
Sobre las finanzas personales y las del negocio o propiedad. Si se está administrando un
negocio propio (una tienda, una estética, un taxi, etc.), las cuentas del negocio deben
permanecer invariablemente separadas de las personales.
Recuerda que los ingresos obtenidos del negocio propio no representan una caja chica, por lo
que es importante que se asigne un salario razonable y éste no se aumente según las
necesidades personales en cada oportunidad. Mezclar las finanzas personales y las del
negocio puede llevar a la bancarrota a las dos.
CONDUTIPS. Para la elaboración, seguimiento y cumplimiento de presupuestos personales, es

CONDUTIPS. Para la elaboración, seguimiento y cumplimiento de presupuestos personales, es
importante no perder de vista algunas recomendaciones finales.
• Se deben comparar precios en distintas tiendas o sitios de internet antes de llevar a cabo una
compra.
• Intente de comprar bienes duraderos o realizar gastos destinados a satisfacer las
necesidades.
• Nunca se gaste más de lo que se puede pagar, esta situación sólo traerá complicaciones
financieras a futuro y comprometerá el cumplimiento de metas personales.
• Antes de adquirir una deuda, piense si en realidad es necesario lo que se va a adquirir y
revisar la capacidad de pago con la que se cuenta, así como no dejar de contemplar la totalidad
de los gastos fijos.
• Conviértase en un consumidor inteligente, evite gastos innecesarios. La publicidad y la
gran oferta de bienes y servicios que existe en el mercado son tentaciones superables.

TEMA II "AHORRO"
domingo, 22 de agosto de 2021 06:26 p. m.
1.1 Antecedentes
Todos los individuos cuentan con sueños y metas específicas, en ocasiones tener una buena estrategia de
ahorro es el mejor medio para poder alcanzarlas. Para esto es necesario una planeación efectiva y mantener
una disciplina financiera. Entre más podamos ahorrar en función a las metas establecidas, mejores serán
las opciones para administrar los recursos disponibles.
El ahorro es la parte del ingreso que no se destina al consumo y que se reserva para alcanzar
determinados planes que se tengan para desarrollar en el futuro, por ejemplo:
• La educación de los hijos
• Tomar vacaciones y viajar
• La posibilidad de comprar una casa y formar un patrimonio
• Para la jubilación
•Para solventar alguna emergencia médica o de otro tipo
•Reunir un monto para poder invertir
•Establecer algún negocio
El ahorro se refiere al almacenaje de una parte del ingreso para utilizarlo en el futuro. Es importante
aclarar que el ahorro no es lo que sobra del gasto, se trata de una cantidad fija que debe ser incluida en el
presupuesto para estar en posibilidades de alcanzar en un determinado tiempo lo que nos propusimos como
meta.
CONDUTIPS El no desperdiciar algunos recursos que forman parte de nuestro gasto cotidiano como:
agua, energía eléctrica, gastos hormiga, etc. también es una forma de ahorrar, que repercutirá en la
economía personal.
II.II ¿Para qué sirve ahorrar?
El ahorro usualmente se convierte en el medio para alcanzar metas, podría decirse que el ahorro está
estrechamente relacionado al cumplimiento de estas, pero también tiene un efecto positivo en nuestra vida;
nos da tranquilidad y confianza. Las metas pueden ser variadas:
• Alcanzar metas de corto plazo, como comprar tenis, una computadora o tomar vacaciones.
• Contar con un capital para invertir en un negocio o para adquirir otro tipo de bienes, como un auto o el
enganche para una casa.
• Tener un fondo para hacer frente a emergencias (una enfermedad o quedarte sin empleo).
• Asegurar una vejez tranquila.
Para lograr tales objetivos existen diversos métodos (ahorro informal y formal), los cuales pueden contar
con ventajas y desventajas:
Ahorro informal. Se refiere al resguardo del dinero de reserva mediante mecanismos prácticos, como el uso
de alcancías o de tandas. Sus principales desventajas son el riesgo de robo o pérdida del dinero.

de alcancías o de tandas. Sus principales desventajas son el riesgo de robo o pérdida del dinero.
Usualmente este tipo de ahorro es menos confiable para cumplir con las metas financieras, pues se gasta
con mayor facilidad.
Ahorro formal. En este caso se trata de métodos de ahorro en los que se guarda el dinero en instituciones
financieras que cuentan con la autorización y supervisión de las autoridades financieras, como por
ejemplo un Banco. Entre sus ventajas, se encuentran ganar intereses, en caso de fallecimiento, el banco
entregará a los beneficiarios los recursos acumulados y facilita el acceso a otros servicios financieros, por
ejemplo, un crédito. En todos los casos, el dinero está protegido, ya que cuenta con un seguro de depósito.
El dinero que guardas en una cuenta bancaria se encuentra protegido por el Instituto para la Protección al
Ahorro Bancario (IPAB) hasta por un monto equivalente a 400 mil UDIS. Por otra parte, existen
instituciones denominadas Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps) y Sociedades
Financieras Populares (Sofipos) que también cuentan seguro de depósito que brinda protección hasta 25
mil UDIS.
Existen múltiples instituciones en las cuales es posible ahorrar, guardar el dinero en un Banco, una
Sociedad Financiera Popular (Sofipo) o en una Sociedad Cooperativa de Ahorro y Préstamo (Socap) son
formas seguras de proteger el ahorro.
Si bien los Bancos son las instituciones más utilizadas para guardar el dinero, no necesariamente dan
los mejores rendimientos, por ejemplo, las Socaps pueden guardar el dinero de los ahorradores, pero para
ello es necesario convertirse en socio pagando una cuota determinada por la institución.
Las Sofipos, por su parte, son sociedades anónimas reguladas también por las autoridades financieras en
las cuales se pueden realizar operaciones de ahorro y crédito como cliente. En estas instituciones
financieras es posible abrir una cuenta de ahorro, en la que se deposita el dinero.
Algunas de las ventajas de tener una cuenta de ahorro son:
• Recibirás una tarjeta de débito para realizar retiros de efectivo

• Existen diversas alternativas para realizar la consulta de saldo
• Uso de una gran cantidad de cajeros automáticos
• Pago en establecimientos y de servicios
• Tu dinero está disponible para cuando lo necesites
II.III ¿Cómo saber si una institución financiera está debidamente autorizada?

Para saber si una institución que puede captar recursos del público u otorgar créditos está debidamente
autorizada, existen las siguientes fuentes de consulta:
El Sistema de Registro de Prestadores de Servicios Financieros (SIPRES) de la Comisión Nacional para

la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, en su página www.gob.mx/condusef
En el caso específico de las Socaps, en el Fideicomiso Fondo de Supervisión Auxiliar de Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo y de Protección a sus ahorradores, en www.focoop.com.mx
En el Padrón de Entidades Supervisadas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,

en www.gob.mx/cnbv
II.IV Hábitos para favorecer el ahorro
Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas personales que pueden incentivar el

Existen algunos hábitos relacionados al manejo de las finanzas personales que pueden incentivar el
ahorro y ayudar al cumplimiento de las metas que se tracen. Algunos de estos son:
• Pensar antes de hacer un gasto, si ¿es realmente necesario?
• Ser constante, la disciplina financiera
• Tener presente una meta realizable
• Ser organizado
• Resistir las tentaciones que fomentan la publicidad
• Buscar oportunidades para reducir gastos
• Ir al mercado con una lista de lo que necesitas
Evitando:
• Los gastos impulsivos
• Olvidar la meta trazada
• La desorganización
• Ser víctima de la publicidad
• No elaborar y/o no seguir un presupuesto
• Utilizar el fondo de ahorro como caja chica, cada vez que no alcances a terminar la quincena.
CONDUTIPS• Elaborar un presupuesto mensual, así sabrás cuánto dinero se ingresa, cuánto se gasta y la
cantidad que se podría ahorrar.
• Recuerde destinar un porcentaje de ingreso al ahorro de forma constante.
• Monitorear su capacidad de pago.
• Aprender a distinguir entre necesidades y deseos.
• Establecer metas para el ahorro, dividirlas en corto, mediano y largo plazo.
• Antes de depositar dinero en alguna institución, es importante verificar que se encuentre debidamente
autorizada y regulada por las autoridades.
• Comparar y elegir la institución financiera que ofrezca un producto con mayor tasa de interés, al igual
que la Ganancia Anual Total o GAT y que te cobre menos comisiones.
• Leer bien el contrato antes de firmar y preguntar las dudas que puedan surgir.
• Designar beneficiarios de tus cuentas de ahorro o de depósito.

TEMA III "INVERSIÓN"
III.I Antecedentes
Invertir es algo que se debería comenzar desde edad temprana, de esta forma se podrían
lograr las metas en el largo plazo. Una de las razones por la que las personas no lo hacen es
porque esperan tener más ingresos para comenzar a invertir, lo cual es un error ya que, si se
cuenta con un ahorro previo que no se utilice para emergencias, se puede comenzar a invertir
y empezar a obtener rendimientos más altos, puesto que generalmente estos recursos a
determinados plazos y no como el ahorro que es a la vista.
Actualmente existen diversos instrumentos de inversión a los que se puede tener acceso con
pocos recursos. Por lo tanto, conocer las diferentes alternativas que existen en productos de
inversión es una tarea importante, pues permitirá contar con elementos para tomar mejores
decisiones a fin de incrementar los ahorros y lograr las metas prestablecidas.
Se entiende por Invertir, la acción en la que el Usuario pone a trabajar su dinero buscando
obtener una ganancia en el futuro, asumiendo un riesgo por dicha ganancia, en un
determinado periodo.
III.II ¿Para qué sirve invertir?
Existen muchos motivos para invertir, entre los cuales se encuentran:
• Cumplir metas a corto, mediano y largo plazo.

• Asegurar los costos de la educación profesional propia o de la descendencia.
• Hacer crecer los recursos propios para asegurar a futuro un retiro digno.
Antes de invertir, es importante estar conscientes de las siguientes cuestiones.
• El capital con el que se cuenta para invertir.
• Planteamiento de las necesidades y objetivos por los cuales se invierte.
• Definir el plazo que se espera para que se produzcan resultados esperados o se obtengan los
rendimientos (horizonte de inversión).
• Contar con disponibilidad de dinero para la inversión (liquidez).
• Ser conscientes del riesgo de posibles pérdidas (Tolerancia al riesgo o aversión al riesgo),
dependiendo del instrumento elegido.
• Etapa de la vida en la que te encuentras.
III.III Aspectos para definir tu perfil de inversionista
Estar conscientes de la etapa de la vida en la que nos encontramos es un buen punto de

partida para delimitar objetivos financieros.
1. Edad. Entre más joven se comience a invertir, más tiempo se tendrá para afrontar los
altibajos de la inversión realizada, por lo que es posible asumir mayores riesgos.
2. Destino de la inversión. La meta que se quiere alcanzar define el plazo y los
instrumentos que se puede utilizar para lograrla (es importante que la meta trazada se

instrumentos que se puede utilizar para lograrla (es importante que la meta trazada se
acople a la realidad).
3. Conocimiento de las opciones. Si es tu primera inversión, no asumas muchos riesgos y
busca asesoría.
4. Tolerancia al riesgo. Toma en cuenta qué tanto estás dispuesto a arriesgar tu dinero.
Existen muchos tipos de inversionistas, estos son los perfiles más comunes:
Conservador: Su principal objetivo es mantener el dinero que ha invertido, correr los menores
riesgos posibles y regularmente sus inversiones son a corto plazo (menor a un año), también
aplica para las personas que están próximas a su etapa de retiro y no deben exponer los
recursos que han ahorrado durante toda su vida laboral.
Moderado: Su principal objetivo es hacer crecer el capital que ha invertido, busca

instrumentos más arriesgados, pero siempre buscando un equilibrio entre el riesgo y la
seguridad, regularmente sus inversiones son a mediano plazo (más de un año).
Agresivo: Su objetivo principal es aumentar el capital y el rendimiento de su inversión,
aprovechando las oportunidades del mercado, lo que implica asumir riesgos más altos, en
cualquier tipo de plazo.
III.IV Conceptos Económicos Relevantes
Para tomar decisiones acertadas en el mercado bursátil, es indispensable conocer un poco

más sobre conceptos económicos comunes:
Índice: Es un dato estadístico que permite analizar la situación económica de una región o
mercado específico. Los índices más conocidos, son el PIB, la Inflación, el INPC, IPC, divisas,
precio del petróleo, los cuales se explican a continuación.
Producto Interno Bruto (PIB): Es el valor monetario de todos los bienes y servicios producidos
en una economía en un periodo de tiempo determinado. En México se publica
trimestralmente por el Banco de México.
Inflación: Es el crecimiento sostenido y generalizado de los precios de los bienes y servicios

de un país.
Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC): Mide la variación de los precios de una
canasta básica de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares a través del
tiempo.
IPC (Índice de Precios y Cotizaciones): Refleja cuanto ganó o perdió la Bolsa Mexicana de
Valores (BMV) en una jornada. Se calcula en función de la variación de los precios de las
acciones. Similar referencia (FETSE BIVA) se tiene para la Bolsa Institucional de Valores.
Divisas: Se le denomina así a cualquier tipo de moneda, por ejemplo: dólares (Estados
Unidos), yenes (Japón), libras (Reino Unido), euros (Unión Europea), etc. El diferencial se
expresa en porcentaje al compararse respecto a otras monedas, lo cual a menudo se expresa
como tipo de cambio.

Precio del petróleo: Costo de un barril de petróleo (en dólares) en el mercado internacional, en
México se le conoce como “MEZCLA MX”, “BRENT” en Europa, “WTI” ( West
Texas Intermediate) en Estados Unidos, entre otros.
III.V ¿En qué se puede invertir?

Existen diferentes tipos de instrumentos de inversión, éstos están organizados de acuerdo
con el mercado en el que se comercializan.
El Mercado de Deuda: También llamado mercado de dinero y anteriormente renta fija, es un

mercado en el cual se puede invertir para obtener mayor liquidez, es decir, la facilidad de
poder obtener el dinero invertido con bajo riesgo a un plazo definido, por ejemplo:
A Certificados de la tesorería (Cetes): Son instrumentos financieros de deuda emitidos por el

gobierno federal con un valor nominal de 10 pesos que se pagará al finalizar el plazo, los
plazos más comunes son de 28, 91, 182 y 365 días. También son conocidos como bonos
cupón cero.
B Bonos: Son instrumentos financieros de deuda garantizados por la entidad emisora

(estados, municipios, etc.). Su función es financiar los proyectos de infraestructura y
gastos corrientes del gobierno, existen diferentes tipos: BPA, UDIBONOS, BREMS, Bonos de
tasa fija, etc. Su valor nominal suele ser de $100 pesos o 100 UDIs.
C Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV): Son títulos emitidos por
instituciones bancarias, su plazo es generalmente menor a un año, con una tasa de
rendimiento fija y los recursos están garantizados por el banco emisor.
D Fondos de inversión en instrumentos de deuda: Es un conjunto de instrumentos de deuda

establecidos por el emisor en los cuales pueden invertir diversas personas para incrementar el
monto invertido y así obtener mayores rendimientos, generalmente son de bajo riesgo.
III.VI Características del Mercado de Deuda
Como se señaló anteriormente, en el mercado de deuda se negocian títulos de deuda a fin de

que empresas o gobiernos puedan obtener financiamientos mediante la emisión de bonos u
otros tipos de títulos. Los instrumentos de deuda representan obligaciones tanto para quien
los emite, como para quien los adquiere y pueden clasificarse de acuerdo con lo siguiente:
Tipos de colocación:
• Pública: Oferta a través de algún medio masivo de comunicación y asignación (venta) por
medio de subasta.
• Privada: Dirigida a una persona o grupo de inversionistas especifico.
Tipo de tasa:
• Fija: La tasa se mantiene sin cambios durante todo el periodo.
• Variable: La tasa cambia periódicamente, de acuerdo con las condiciones de mercado.
• Indizada (inflación, tipo de cambio, metales preciosos, etc.): Cambia de acuerdo con la
• Indizada (inflación, tipo de cambio, metales preciosos, etc.): Cambia de acuerdo con la
referencia a la que se haya indexado.
III.VII Mercado de capitales
Es un mercado en el que se realiza la compra y venta de títulos de valor que representan

activos financieros o el capital social de las empresas. Tales como acciones, obligaciones y
certificados bursátiles.
• Acciones: Son títulos de valor que representan una parte del capital social de una empresa,
pueden generar el derecho al inversionista de recibir las utilidades de esta y son emitidas por
las empresas que cotizan en las dos Bolsas que operan en México: Bolsa Mexicana de Valores
y Bolsa Institucional de Valores.
• Fondos de inversión en Renta Variable: Son un conjunto de instrumentos del mercado de

capitales, entre ellos acciones, certificados bursátiles y obligaciones. Son considerados
instrumentos de riesgo alto, usualmente se adquieren a través de las Casas de Bolsa
Obligaciones: son títulos que representan una participación en un crédito colectivo para el
inversionista, con la característica de que el inversionista puede exigir el pago de los títulos
en caso de incumplimiento. Tienen pagos fijos de interés señalados por el emisor
¿Sabías que la tasa de rendimiento de una inversión se calcula con base en la fórmula del
interés compuesto?
En contraste a la fórmula de interés simple, en este caso representa la acumulación de

intereses que se han generado en un período determinado. Por ejemplo, si tienes 100 pesos y
una tasa de rendimiento de 2%, con interés simple en un periodo tendrás 102 pesos. Con
interés compuesto a esos 102 pesos del primer periodo se le aplica de nuevo el interés, a esto se
le llama “capitalización” y también se utiliza en los productos de crédito.
En este sentido, en las dos Bolsas de Valores es lugar físico donde se comercializan los
valores en México, en ellas participan las empresas, organismos públicos e instituciones
financieras que demandan capital y ahorradores e inversionistas, quienes desean invertir
sus recursos, así como los intermediarios que realizan las operaciones, también llamados
corredores financieros.
Además de BMV, existen otro tipo de personas o entidades autorizadas para representar a los
clientes:
• Inversionistas: las personas que compran los valores a cambio de su dinero.

• Emisoras: las personas morales que captan dinero a cambio de sus valores.
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA) Es la segunda Bolsa de Valores aprobada para

operar en México y ofrece una opción de cotización para las empresas medianas que
actualmente dependen de préstamos bancarios.
actualmente dependen de préstamos bancarios.
Los Títulos Referenciados a Acciones (TRAC), los instrumentos que buscan replicar el
comportamiento de las acciones o portafolio al que están adheridos. El TRAC que replica el
Índice de Precios y Cotizaciones que engloba las ganancias o pérdidas de la Bolsa Mexicana
de Valores (BMV) que es el “NAFTRAC”.
III.VIII Mercado de derivados

Existe un tercer mercado donde se comercializan otro tipo de instrumentos llamados
derivados, cuyo valor depende del valor de otros activos denominados activos subyacentes.
Su principal función es brindar cobertura a través del costo de los metales, petróleo o
materias primas.
Además, es importante mencionar que en México este mercado es muy pequeño todavía. En
México la bolsa de derivados se denomina Mercado Mexicano de Derivados (Mexder), la cual
opera contratos como opciones y futuros sobre divisas como dólares, euros, yenes, índices y
tasas de interés.
Existen otras instituciones participantes, por ejemplo:

La Cámara de Compensación Asigna: se trata de un fideicomiso con patrimonio de los socios
liquidadores y accionistas del mercado de derivados, que se encarga de dar certidumbre y
liquidez a los contratos de derivados en el Mercado Mexicano de Derivados (Mexder).
El S.D. INDEVAL, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V: Brinda servicios de
guarda, custodia, administración, compensación y liquidación de valores y para que todos
los valores de deuda o renta variable puedan negociarse deben estar inscritos (depositados)
en el INDEVAL.
III.IX ¿Con quién invierto? ¿En dónde invertir?

Existen diferentes tipos de intermediarios bursátiles, por lo que es importante comparar la
tasa de rendimiento real de las inversiones con el mismo monto, horizonte de inversión y
liquidez en:
• Bancos.
• Casas de bolsa.
• Entidades de Ahorro y Crédito Popular, entre otros.
Los intermediarios bursátiles son personas morales autorizadas para realizar operaciones de
venta de valores y además:
• Asesoran en la compra de los distintos instrumentos que hay en el mercado.
• Pueden efectuar operaciones por cuenta propia o a nombre de terceros.
• Administran y manejan el conjunto de valores (cartera) de otras personas.
III.X Maneras prácticas de invertir

Cetes Directo es un programa del Gobierno Federal que permite invertir de manera virtual
(por Internet) desde $100 pesos en diferentes instrumentos gubernamentales respaldados

(por Internet) desde $100 pesos en diferentes instrumentos gubernamentales respaldados
por el Gobierno Federal, tales como: Cetes, Bonos, UDIBonos, etc.
A través de esta plataforma, podrás:

• Monitorear tus rendimientos.
• Comprar y vender instrumentos.
• Ahorrar e invertir de manera recurrente.
Para más información, ingresa en: www.cetesdirecto.com/sites/portal/inicio
En esta plataforma podrás crear un perfil para ayudar a planear el futuro de los menores e
introducirlos al hábito del ahorro e invertir, además de ayudarlos a alcanzar sus metas
financieras de manera segura.
Los pasos para crear una cuenta de inversión para niño son:
1) En el perfil del adulto (tutor), crear una cuenta de cetes directo -niños.
2) Capturar los datos del menor, así como su CURP.
3) Aceptar los términos y contratar.
Esta herramienta también cuenta con juegos y dinámicas que ayudarán a los más
pequeños a entender cómo se invierte el dinero desde la temprana edad.
III.XI Inversiones en FOREX y otros mercados bursátiles
El mercado de divisas llamado “FOREX”, es un mercado completamente electrónico que opera

las 24 horas del día a través de centros financieros alrededor del mundo, además, es uno de
los mercados más especulativos, ya que los precios de las divisas cambian constantemente,
por lo que existe un gran nivel de riesgo, como también puede existir un gran nivel de
beneficios y ganancias; por ende, es para especialistas con propósitos muy definidos.
Es importante mencionar que, en México, aquellos que lo comercializan, sólo sirven como
plataforma de conexión con un broker extranjero y como no existe un organismo
internacional que regule todas las actividades a nivel mundial en este mercado, el usuario
queda desprotegido ante los riesgos o malos usos en los que se pueda caer.
Además, dado que las empresas que los operan no son instituciones financieras, no es
competencia de Condusef determinar su constitución, operación legal y por consiguiente, no
es posible la defensa de los intereses de los clientes que realicen operaciones con dichas
empresas.
Si se piensa en invertir en mercados extranjeros, se deberán tener contemplados los
siguientes puntos:
• Dominar el idioma del país donde se contrató el servicio.

• Conocer la legislación en torno a la inversión realizada.
• Contar con los recursos necesarios para viajar constantemente al país cada vez que se

• Contar con los recursos necesarios para viajar constantemente al país cada vez que se
necesite.
• Conocer la regulación del país y verificar el organismo de protección que ayudará al
Usuario o inversionista en caso de que surja alguna controversia.
III.XII ¿Qué son las Fintech?
Las Fintech son empresas emergentes ( startups) que brindan servicios financieros mediante
el uso e implementación de la tecnología y para ello se valen de páginas web, aplicaciones y
redes sociales con el fin de agilizar y simplificar su proceso de atención.
Algunos de los servicios que ofrecen son el financiamiento colectivo ( crowdfunding),

prestamos en línea (lending), sistema de pagos y remesas, compraventa de activos virtuales
(conocidas como criptomonedas), gestión de finanzas personales y empresariales,
otorgamiento de seguros, compra venta de acciones (trading) y mercados.
Derivado del crecimiento de estas empresas en México, el 9 de marzo de 2018 se publicó la

Ley Fintech, la cual regula la organización, operación y funcionamiento de solo dos tipos de
las empresas mencionadas, ahora llamadas Instituciones de Tecnología Financiera (ITF), lo
cual dará certeza de las operaciones realizadas y brindará protección a los usuarios que
soliciten los servicios de las ITF.
Las Instituciones de Tecnología Financiera se pueden dividir en dos grupos:
Las instituciones de financiamiento colectivo, que a su vez pueden clasificarse en tres tipos:
De Financiamiento colectivo de deuda, con el fin de que los inversionistas otorguen

préstamos, créditos, mutuos o cualquier otro financiamiento causante de un pasivo directo o
contingente a los solicitantes;
De Financiamiento colectivo de capital, con el fin de que los inversionistas compren o

adquieran títulos representativos del capital social de personas morales que actúen como
solicitantes, y
De Financiamiento colectivo de copropiedad o regalías, con el fin de que los inversionistas y

solicitantes celebren entre ellos asociaciones en participación o cualquier otro tipo de convenio
por el cual el inversionista adquiera una parte alícuota o participación en un bien presente o
futuro o en los ingresos, utilidades, regalías o pérdidas que se obtengan de la realización de
una o más actividades o de los proyectos de un solicitante.
1) Las Instituciones de Fondos de Pago Electrónico: Que son aquellas que prestan
servicios con el público de manera habitual y profesional, consistentes en la emisión,
administración, redención y transmisión de fondos de pago electrónico, a través de
aplicaciones informáticas, interfaces, páginas de internet o cualquier otro medio de
comunicación electrónica o digital (como los monederos electrónicos), en los términos que
señala la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, de acuerdo a lo

señala la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera, de acuerdo a lo
siguiente:
• Abrir y llevar una o más cuentas de fondos de pago electrónico por cada Cliente, en las que
se realicen registros de abonos equivalentes a la cantidad de fondos de pago electrónico
emitidos contra la recepción de una cantidad de dinero, en moneda nacional o extranjera, o
de activos virtuales determinados;
• Realizar transferencias de fondos de pago electrónico entre sus Clientes mediante los
respectivos abonos y cargos en las correspondientes cuentas antes citadas;
• Realizar transferencias de determinadas cantidades de dinero en moneda nacional o,
sujeto a la previa autorización del Banco de México, en moneda extranjera o de activos
virtuales, mediante los respectivos abonos y cargos en las correspondientes cuentas antes
citadas, entre sus Clientes y aquellos de otra institución de fondos de pago electrónico, así
como cuentahabientes o usuarios de otras Entidades Financieras o de entidades extranjeras
facultadas para realizar Operaciones similares.
• Entregar una cantidad de dinero o activos virtuales equivalente a la misma cantidad de
fondos de pago electrónico en una cuenta de fondos de pago electrónico, mediante el
respectivo cargo en dicha cuenta, y
• Mantener actualizado el registro de cuentas anteriormente señaladas, así como modificarlo
en relación con el ingreso, transferencia y retiro de fondos de pago electrónico, de acuerdo
con las cuatro actividades asimismo señaladas anteriormente.
Adicionalmente prevé la figura de “Modelo Novedoso”, a aquel que para la prestación de
servicios financieros utilice herramientas o medios tecnológicos con modalidades distintas a
las existentes en el mercado al momento en que se otorgue la autorización temporal en
términos de esta Ley
Las personas morales constituidas de conformidad con la legislación mercantil mexicana,

distintas a las ITF, a las Entidades Financieras y a otros sujetos supervisados por alguna
Comisión Supervisora o por el Banco de México, deberán obtener autorización para que
mediante Modelos Novedosos lleven a cabo alguna actividad cuya realización requiere de
una autorización, registro o concesión de conformidad con esta Ley o por otra ley
financiera.
Es importante mencionar que este mercado es de reciente creación en nuestro país por lo que
faltará esperar la emisión de las autorizaciones correspondiente, si bien ya existen alrededor
de 83 solicitudes en trámite ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
CONDUTIPS
1. Fijar una meta: Una motivación será de gran ayuda para comenzar a invertir, tener una
meta es lo primero que deberás establecer, de esa manera, podrás investigar cuánto cuesta lo
que se quiere lograr y cuándo se obtendrá.
2. Realizar un presupuesto: Identificar los recursos que se tiene disponibles, regularmente el

dinero que utilizamos para invertir es el que se ha ahorrado durante algún tiempo y no lo
usamos para algo específico, como un fondo de emergencia o para la educación de nuestros

usamos para algo específico, como un fondo de emergencia o para la educación de nuestros
hijos.
3. Definir el perfil de inversionista. Una vez que se cuente con claridad en la meta y se
tenga claro la cantidad de dinero que se destinará a ella, es momento de definir el perfil de
inversionista que se va a adoptar: conservador, moderado o agresivo; eso dependerá de tu
edad y la tolerancia que tengas al riesgo, es decir, qué tan dispuesto estás a arriesgar tu
dinero por ganar un poco más de dinero.
4. Cuidar que el dinero no pierda valor: Considera que el rendimiento de la inversión sea
mayor a la inflación, con la finalidad de que tu dinero no pierda valor con el paso del
tiempo.
5. Diversificar: Busca invertir en más de una opción, con ello minimizas el riesgo de las
inversiones. Encuentra un buen asesor y no sólo un buen vendedor: Pregunta todas tus
dudas y verifica si te plantea los riesgos de cada inversión y no sólo las ventajas.
6. Desconfiar de inversiones que prometan rendimientos muy altos: Toma en cuenta que
regularmente una inversión que ofrece mayor posibilidad de ganancia también está
asociada a mayores posibilidades de pérdida.
7. Informarse: Aunque se cuenten con amplios conocimientos sobre el tema de inversión,
siempre es mejor consultar en caso de que alguna duda surja.
Consulta www.gob.mx/condusef
ConduTips. Es posible apoyarse en el simulador de ahorro e inversión de la Condusef, el cual

te permitirá realizar ejercicios sobre la evolución histórica de los rendimientos de los pagarés,
las cuentas de ahorro, Cetesdirecto y la elaboración de un programa personal de ahorro.
¿Cómo va con tu presupuesto?

Puede realizar un presupuesto en el Planificador de Presupuesto Personal y Familiar de
Condusef, consúltelo en: www.condusef.gob.mx
Insertar vídeo sobre presupuesto Condusef
Cómo lo habrá notado todos tenemos metas a corto y a largo plazo como comprar una casa,
pagar deudas, viajar o simplemente tener un fondo de emergencias.
Una herramienta, es el presupuesto

TEMA IV "CRÉDITO"
IV.I Antecedentes
Todos necesitamos dinero para lograr distintos objetivos, como comprar un automóvil, poner un
negocio, comprar una casa, etc. Sin embargo, en ocasiones no se cuenta con el
efectivo necesario para cumplir estos objetivos, por lo que debemos recurrir a otras alternativas que
nos permitan acceder a recursos que de otra forma serían difíciles de obtener, una de estas
alternativas es el crédito. Por lo tanto, aprender a utilizar los créditos de forma correcta y hacer que
se convierta en una herramienta que facilite el logro de nuestros objetivos, resulta una tarea
importante.
En este tema se revisarán los aspectos más relevantes relacionados al crédito como son, conceptos
relacionados, identificar los tipos de créditos más utilizados, los lugares y establecimientos en
dónde es posible solicitar un crédito, recomendaciones antes y después de contratarlo.
Si bien es cierto que nuestra Constitución Política permite que cualquier persona física o moral
pueda hacer operaciones de crédito, para este curso entendemos por crédito la cantidad de dinero
que una institución financiera presta a una persona, la cual adquiere la obligación de pagar ese
monto (junto con los correspondientes intereses) en un plazo determinado. En otras palabras, el
crédito permite adquirir bienes y servicios que no podrían pagarse de contado, pero a un costo.
IV.II Aspectos a considerar antes de solicitar un crédito

El crédito no representa dinero extra, ya que el utilizar recursos de un crédito solicitado
implica comprometer parte del dinero que se ganará en el futuro para cubrir las mensualidades o
periodos establecidos por un determinado tiempo, por lo que antes de comprometerte, hay que
analizar si en realidad vale la pena contratar ese crédito, si contamos con la capacidad de pago
para honrar sus amortizaciones y evaluar los beneficios que éste traerá.

CONDUTIPS
Monto del crédito: Es la cantidad de dinero que se le otorga a la persona que solicita el crédito.
Plazo: Es el tiempo estipulado en el contrato, en el que se debe de regresar el monto del crédito
otorgado, así como los intereses devengados.
Tasa de interés: Es un porcentaje que se le cobra al deudor sobre el monto del crédito.
Comisiones: Son los costos adicionales asociados al crédito por diversos servicios. Pueden
ser fijas, como las de anualidad o calcularse como un porcentaje del monto de la operación
realizada. También puede haber penalidades por pago a destiempo, además de los intereses
moratorios.
CAT: Es una medida estándar establecida por el Banco de México para comparar los créditos que
incluye el costo total del producto como intereses y comisiones, así sabrás cuánto te costará el
crédito y podrás decidir si vale la pena. Sirve para comparar otras ofertas sobre las mismas bases
de monto y plazo.
Antes de solicitar un crédito.
1. Antes de contratar un producto o servicio cotice y compare, usualmente las tasa y los
intereses varían.
2. Asegúrese de que cuenta con la información necesaria para decidir sobre la contratación de
un producto o servicio.
3. Cuando solicite un crédito, es importante revisar y tomar en cuenta, la tasa de interés, las
posibles comisiones, planes de financiamiento (plazo) y el monto total a pagar.
4. Pregunte y aclare todas sus dudas a quien emite el crédito.
1. No asuma compromisos sin antes leer y entender los términos y condiciones del contrato que va a
firmar, ya que va a comprometer sus esfuerzos y recursos futuros por un tiempo determinado.
IV.III Tipos de crédito

Existen diversos tipos de productos crediticios que pueden ser contratados, por ejemplo:
1. Créditos al consumo
Se utilizan para el pago de bienes y servicios. La tarjeta de crédito, el crédito de nómina y el
crédito personal son ejemplos de este tipo de créditos.
Tarjeta de crédito. Es un medio de pago que permite realizar compras en establecimientos

comerciales sin cargar efectivo. Se trata de un crédito revolvente, es decir, cuando compras con la
tarjeta utilizas la línea de crédito, pero esta puede recuperarse conforme se vayan realizando los
pagos. Si bien, es muy utilizado por los mexicanos, el instrumento es de los más complicados de
administrar.
a) Fecha de corte: Es el día del mes en que termina e inicia un nuevo período de registro de lo que
gastas en la tarjeta.
b) Fecha límite de pago: Es la fecha que tienes para realizar el pago y no caer en morosidad.
Al momento de adquirir una tarjeta de crédito, se debe tomar en cuenta lo siguiente:
Al momento de adquirir una tarjeta de crédito, se debe tomar en cuenta lo siguiente:
• La institución financiera con la que se solicitó el crédito enviará un estado de cuenta mensual al
domicilio que se haya registrado o a través de un medio digital (celular o Internet), en el cual se
muestra el monto del adeudo, los gastos realizados, la fecha límite para hacer el pago, su monto, el
importe para no generar intereses o bien el pago mínimo, así como el detalle de todas las compras y
pagos realizados en el periodo correspondiente.
• Es recomendable que se pague más del mínimo ofertado por la institución que ha emitido la
tarjeta crediticia, ya que, si solo se paga el mínimo, se terminará por pagar más intereses y llevará
mucho más tiempo liquidar tu deuda; podrías acabar pagando tres o cuatro veces el equivalente al
importe de tu compra.
• Es posible además aprovechar los meses sin intereses, ya que este esquema permitirá adquirir
productos y servicios al mismo precio que si se compraran de contado; la condición es no atrasarse
en los pagos mensuales, de otra forma se generarán intereses por la parte vencida como si
formaran parte de tu línea de crédito normal.
• Lo más adecuado es ser un cliente “totalero”, es decir pagar el total de los consumos realizados,
con lo cual se evitará pagar intereses y te podrás financiar hasta por 45 días.
2. Crédito de nómina. Es el préstamo que ofrece una institución financiera, el cual toma como
respaldo el salario que recibe el trabajador. Es importante que el pago del crédito no afecte los
gastos básicos como renta, luz, teléfono, agua, etc.
En este caso, la frecuencia de pagos puede variar, ya que se determinará con base en el pago de
nómina (quincenal, mensual).
3. Crédito personal. Es un crédito que se puede solicitar en alguna institución financiera, la

cual solicitará un aval o garantía. No considera un destino fijo y puede utilizarse para distintos
fines, por ejemplo:
• Imprevistos
• Enfermedad o accidente
• Comprar bienes duraderos
• Liquidar otras deudas más caras
CONDUTIPS: ¿Qué es la tabla de amortización? Es un desglose de todos los elementos que

integran los pagos que se realizarán a través del tiempo (plazo) del crédito hasta finalizarlo. Esta
tabla la pueden otorgar las instituciones financieras antes y después de contratar un crédito
hipotecario, personal, nómina, automotriz principalmente. En esta tabla es posible consultar: El
periodo de los pagos, el saldo insoluto (lo que se debe), los intereses que vas pagando, el IVA de los
intereses, el monto del pago.
Nota importante: No se deben mezclar las finanzas personales con las del negocio propio.
4. Crédito hipotecario

4. Crédito hipotecario
Es el crédito que permite adquirir, construir e incluso remodelar una casa o departamento y está
respaldado por el bien inmueble. Este tipo de créditos son a largo plazo, por lo que se tiene que
considerar si será posible afrontar el compromiso, tienen asociados usualmente un seguro de
daños, uno de vida y por desempleo.
5. Crédito Empresarial:
Es utilizado por aquellas personas que desean iniciar o ampliar un negocio, algunos de éstos son
accesibles y de bajo monto (microcréditos). Éstos son útiles para la adquisición de maquinaria y
herramientas de trabajo o en la compra de mercancías y materias primas.
CONDUTIPS.
No uses la tarjeta de crédito para financiar los gastos del negocio, ya que puede convertirse en una
deuda difícil de pagar. No debes mezclar tus finanzas personales con la del negocio.
6. Crédito automotriz
Se utiliza para la compra de un auto nuevo o usado en el cual, el bien adquirido se queda como
garantía del pago. Lo ofrecen los bancos, las agencias automotrices y de autofinanciamiento para
distintos plazos.
7. Crédito ABCD
Crédito que otorgan algunas instituciones financieras con la finalidad de adquirir bienes de
consumo duradero en establecimientos, que regularmente están ligados a la propia institución. Se
trata de un financiamiento para comprar a plazos con pagos que pueden ser semanales,
quincenales o mensuales. Es necesario tener claro el plazo total del crédito, su tasa de interés y
solicitar un ejercicio que te indique el total que pagarás por los productos que fue adquirido.
Usualmente el costo de este tipo de crédito es mayor a otros créditos al consumo, como el crédito de
nómina o personal.
CONDUTIPS.
Para tomar la mejor decisión para contratar un crédito, CONDUSEF cuenta con algunos
simuladores que ayudarán a lograrlo.
IV.IV ¿En dónde puedo solicitar un crédito?
Algunas de las instituciones a las que puedes acudir son:
• Bancos
• Sociedades Financieras Populares (Sofipos)
• Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps)
• Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofom) Reguladas o No Reguladas.
Antes de contratar un crédito, verifica que la institución esté autorizada
en www.gob.mx/condusef y www.gob.mx/cnbv
Cuando se solicite un crédito, se debe estar conscientes del historial crediticio, que es el registro de
los créditos que has solicitado, la forma en la que los has pagado, si te retrasas o si no pagas. Si tu

los créditos que has solicitado, la forma en la que los has pagado, si te retrasas o si no pagas. Si tu
historial es adecuado te permitirá adquirir futuros créditos. La consulta del historial crediticio
puede realizarse a través de las Sociedades de Información Crediticia (SIC) una vez al año de
forma gratuita, los otros tendrán un costo adicional.
Las SIC son empresas que recopilan y administran información sobre la forma en que se han
manejado los adeudos y la puntualidad con que se han realizado los pagos de: créditos, servicios
de telefonía, televisión de paga, etc.
IV.V Despachos de cobranza
Los despachos de cobranza son intermediarios entre la Entidad Financiera y el Deudor, que
requieren extrajudicialmente el pago de las deudas con atraso y pueden negociar y reestructurar
los créditos, préstamos o financiamientos.
En muchas ocasiones, los Despachos de Cobranza incurren en malas prácticas, por lo que es
necesario que cuentes con los conocimientos suficientes para que, en caso de necesitarlo, sepas
cómo exigir tus derechos o presentar tu queja ante Condusef.
A continuación, te explicamos qué pueden y no deben hacer los despachos de cobranza:
Deben:
• Identificarse al principio de una llamada o una visita.
• Solicitarte el pago de tu deuda de una forma cordial y respetuosa.
• Pueden realizar llamadas o presentarse, únicamente entre las 7 am y las 10 pm.
• Tratar los datos personales de conformidad con la normativa aplicable en la materia.
No Deben:

• Ostentarse con el nombre de alguna Institución Pública o judicial.
• Utilizar números de teléfono que aparezcan en el identificador de llamadas como “confidencial”,
“oculto”, “privado” o con cualquier otra expresión o denominación semejante que imposibilite su
identificación, así como utilizar números distintos a los registrados en el Registro de Despachos
de Cobranza (REDECO) de CONDUSEF.
• Amenazar, ofender o intimidar al deudor, a sus familiares o cualquier otra persona que no tenga
relación con la deuda.
• Enviar cartas o documentos que aparenten ser escritos judiciales, en donde te amenacen de
embargo o irrupción en tu vivienda.
• Establecer registros especiales, distintos a los ya existentes, listas negras, cartelones o anuncios,
que hagan del conocimiento del público la negativa de pago de los deudores.
• Recibir por cualquier medio y de manera directa el pago del adeudo.
• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración con menores de edad o adultos
mayores, salvo que en el último supuesto se trate de los deudores.
• Realizar las gestiones de cobro, negociación o reestructuración de los créditos, préstamos o
financiamientos, en un domicilio, teléfono o correo electrónico distinto al proporcionado por la
Entidad Financiera o el Deudor, obligado solidario o aval.
CONDUTIPS
En el Registro de Despachos de Cobranza (REDECO) es posible consultar los Despachos de
Cobranza que existen y se puede presentar una queja en contra de las Instituciones Financieras
que trabajan con los Despachos que realizan malas prácticas y recibas respuesta a través del
mismo Sistema. Ingresa a: https://phpapps.condusef.gob.mx/redeco_gob/redeco.php
IV.VI Financiamiento de MiPymes
Pueden existir dos tipos de financiamientos para micros, pequeñas y medianas empresas.
1. Internas:
• Nuevas aportaciones de socios: Si las proyecciones de la empresa son buenas, los socios tendrán
incentivos para seguir invirtiendo capital en ella.
• Utilidades: Reinvertir las ganancias obtenidas, con la finalidad de que se mantenga el
crecimiento de tu negocio.
• Venta de activos: Vender las herramientas, maquinaria y equipo de transporte que ya no se
utilice, para impulsar nuevos proyectos.
2. Externas:
• Administración de proveedores: Acordar plazos de pago que permitan administrar de manera
más eficiente el inventario y el efectivo de la empresa.
• Créditos de corto, mediano y largo plazo: Emplear las alternativas de crédito que ofrecen las
Instituciones Financieras.
Mantener un buen historial crediticio y utilizar los recursos exclusivamente para adquirir capital
de trabajo, maquinaria y equipo o servicios técnicos necesarios para el negocio.
• Es bueno conseguir una línea de crédito revolvente que te permita adquirir inventario
para anticipar los ciclos de producción.
• Captación de capital: Si la inversión que se requiere excede la capacidad de pago, es aconsejable
buscar otras opciones, como los Fondos de Inversión de Capital Privado o inversionistas que
apuesten a nuestro favor. Hay que tener presente que esta alternativa implica ceder un porcentaje

apuesten a nuestro favor. Hay que tener presente que esta alternativa implica ceder un porcentaje
de la empresa a cambio de los recursos que se necesiten.
Una opción son las Instituciones de Tecnología Financiera de Financiamiento Colectivo, en sus
tres modalidades ya señaladas anteriormente.
Utilizar ahorros o préstamos de familiares y amigos son prácticas tradicionales que se pueden
emplear para financiar la empresa. Sin embargo, si sólo se cuenta con ello, existen pocas
posibilidades de obtener la cantidad de recursos que se requieren, en el momento adecuado. Se
recomienda disponer de estos préstamos únicamente cuando se necesiten y se hayan agotado otras
opciones.
CONDUTIPS
A) Un crédito actúa a favor cuando…

• Permite ser más productivo al iniciar un negocio o hacerlo crecer.
• Posibilita construir o aumentar el patrimonio comprando una casa o haciendo mejoras a la que
ya tienes.
• Se adquieren bienes duraderos usando la tarjeta de crédito a meses sin intereses.
B) Un crédito NO actúa a favor cuando…
• Se usa como una extensión del salario, para lograr “tapar hoyos” en el presupuesto familiar.
• Se destina al consumo, adquiriendo bienes y servicios no duraderos que se consumen o deprecian
rápidamente, como la despensa.
• Se abusa de las promociones a meses sin intereses.
• Se adquieren bienes y servicios no necesarios.
• Es importante Identificar si es un buen momento para solicitar un crédito
. Si aceptas una cantidad mayor a la que originalmente necesitabas, pues seguramente lo
acabarás gastando en algo que no tenías contemplado, limitando tu capacidad de pago futura.
• No se tiene presente la capacidad de pago, o desconocer la cantidad que se estará en posibilidades
de pagar sin poner en riesgo las finanzas personales.
• Se sugiere que el tiempo que dure la deuda sea equivalente o menor al tiempo de vida de los
bienes que se adquiere.
CONDUTIPS.
Es recomendable dialogar en torno al tema con familia para que estén enterados de la situación
financiera o del compromiso que se está por contratar

TEMA V "SEGUROS"
V.I Antecedentes
¿Qué pasaría si te enfrentaras a algún acontecimiento que afecte a tu persona, a tu familia o a tus
pertenencias? ¿Tendrías los medios necesarios para hacer frente a dichos imprevistos? ¿Qué pasaría
con tu familia en caso de que tú faltaras? ¿Crees que el contar con un seguro reducirá los gastos
en caso de que ocurra algún accidente? y sobre todo ¿Por qué aún no estás asegurado? El conocer
más acerca de los seguros permitirá saber qué hacer en caso de que se presente algún accidente.
Los seguros son contratos por los cuales una aseguradora se compromete a compensar
económicamente a algún beneficiario, cuando ocurra un evento inesperado que esté considerado
(cobertura) en la póliza. Generalmente representan un pequeño gasto que puede programarse hoy,
para evitar tener un mayor gasto mañana, en caso de presentarse algún evento desfavorable.
¿Por qué es importante contar con un seguro? Entre las principales razones para contar con un
seguro se encuentran:
• Para prevenir económicamente un riesgo.

• Porque te brinda tranquilidad y bienestar.
• Porque siempre resulta más barato estar asegurado que enfrentar una contingencia sin
protección alguna.
V.II Principales conceptos relacionados con los seguros

1. Prima: Es la cantidad que debes pagar por la cobertura que te ofrece un seguro ante un eventual
riesgo.
2. Riesgo: Es la probabilidad de que ocurra un imprevisto que dañe a tu persona, tu familia o tus
bienes.
3. Suma Asegurada: Es el monto máximo que te pagará la compañía de seguros en caso de que
ocurra algún riesgo estipulado en la póliza de seguros.
4. Póliza del seguro: es un contrato independiente que enuncia las condiciones generales y
particulares, y se compone por:
• Condiciones generales: En las cuáles se establecen los posibles eventos cubiertos por el seguro y
las razones por las cuales no se indemnizará el siniestro (exclusiones).
• Carátula: En ella, se incluyen los datos personales del asegurado, la suma asegurada por cada
cobertura, el monto del deducible, entre otros.
• Endosos: Documento que se anexa a la póliza para establecer modificaciones o aclaraciones al
contrato de seguros, además de cambiar la designación de beneficiarios.
• Deducible: Cantidad de dinero previa con la que participas cada vez que ocurre un siniestro, para
que te indemnice la aseguradora, generalmente de entre un 10% y 20%.
5. Cobertura: Son los posibles eventos en los cuales el seguro responderá con el pago de la
indemnización del siniestro.
6. Exclusiones: Son aquellas razones por las cuales el seguro no se hará válido.
V.III Tipos de seguros

Hay seguros para proteger a las personas y seguros para proteger bienes de algún tipo de daño.
1. Seguros para personas

1. Seguros para personas
• Seguro de vida: Si la persona que contrató el seguro fallece, la suma asegurada se le entregará a
sus beneficiarios.
• Seguro Dotal: Este seguro cuenta con doble protección; si la persona que contrató el seguro fallece,
la suma asegurada se entregará a los beneficiaros y si sobrevive al final del periodo pactado en el
contrato, la compañía le entregará el dinero.
• Seguro Educativo: El cual brinda protección y ahorro para los estudios de los hijos del
contratante.
• Seguro de Pensiones: Es la cantidad de dinero o renta vitalicia que se entregará de por vida al
trabajador o sus beneficiarios.
Existen dos tipos, las privadas (contratadas por el mismo usuario) y las derivadas de la seguridad
social (las que por ley tiene derecho el trabajador).
• Seguros de accidentes y enfermedades
• Seguro de Gastos Médicos Mayores (correctivo): En caso de sufrir algún accidente o enfermedad
estipulada en la póliza, la aseguradora pagará todos los gastos hospitalarios y médicos que
necesite, entre otros conceptos estipulados en la póliza.
• Seguro de Salud (correctivo y preventivo): Cubre las consultas con médicos de primer contacto,
consultas con médicos de especialidad y exámenes de laboratorio que se encuentren estipulados en
la póliza.
• Seguro de Accidentes Personales: Cubre la muerte sólo en caso de accidente y las lesiones que
requieran atención médica ocasionada por el mismo.
2. Seguros para bienes:
• Seguro de hogar: El cual reduce los gastos provocados por un incendio, terremoto, inundación o
un robo. Se puede proteger el edificio (la estructura física de la vivienda) y el contenido (los
muebles y accesorios).
• Seguro de automóvil: El cual protege el automóvil y la integridad de las personas que van en él
en caso de algún siniestro.
Las coberturas más comunes en este seguro son:

• Daños materiales: Cubre el costo de los daños parciales o totales que pudiera sufrir el vehículo,
como resultado de un choque, por ejemplo.
• Robo total del automóvil: Si roban un coche, la compañía aseguradora pagará la suma
asegurada.
• Responsabilidad civil: Ampara por los daños causados a terceros en su persona o en sus bienes,
derivados de un accidente.
• Gastos médicos: Gastos de atención médica para el usuario contratante y, en su caso, los
ocupantes del coche.
• Asistencia legal: Principalmente abogado, trámites legales, pago de fianzas, etc.
• Seguro para tu negocio: Protege el negocio contra robo, incendios, inundaciones, sismos, que
pueden afectar tu patrimonio y el futuro de tu empresa. Pueden asegurarse tiendas de abarrotes,
papelerías, restaurantes, carnicerías, ferreterías, etc.
3. Seguros Básicos Estandarizados.
Existen también los seguros básicos estandarizados los cuales son seguros fácilmente comparables
con contratos sencillos que se crearon con el objetivo de atender a la mayor parte de la población,

con contratos sencillos que se crearon con el objetivo de atender a la mayor parte de la población,
son complementarios a los productos tradicionales que ofrece cada compañía.
Estos seguros son: Vida, Accidentes Personales, Salud, Automóviles, Gastos Médicos, pueden
consultarse en la página www.gob.mx/condusef a través del Registro de Tarifas de Seguros
Básicos (RESBA), donde podrás consultar y comparar la oferta de los seguros básicos a nivel
nacional de 58 aseguradoras.
4. Microseguros. (El microseguro es un mecanismo de protección financiera para personas de

BAJOS INGRESOS contra peligros (riesgos) específicos a cambio del pago regular de una prima),
sus características son:
• Diseño sencillo y comprensible para la población.
• Pocos requisitos y exámenes sencillos de salud.
• Sumas Aseguradas y periodicidad y tamaño de los pagos pequeños (semanales, quincenales,
mensuales).
• Documentos sencillos y fáciles de entender, lenguaje simple y claro.
• Cobro a través de Microfinancieras, programas de asistencia social, corresponsales y cajas de
ahorro.
5. Seguros de Repatriación
Este seguro cubre a los mexicanos que radican en el exterior en caso de que fallezcan,
generalmente en Estados Unidos o Canadá. Además, cubre los trámites consulares y de sanidad
necesarios para el traslado del cuerpo, así como los gastos funerarios ocasionados por el mismo.
CONDUTIPS. Para cualquier duda o aclaración sobre quejas o reclamaciones en contra de las
Instituciones de Seguros, puedes dirigirte a la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de
los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), a través de la página www.gob.mx/condusef o
al teléfono 01 800 999 80 80 en el territorio nacional.
¿En dónde puedo contratar un seguro? La lista de instituciones autorizadas se puede consultar en
la página de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), ingresando a la liga
www.gob.mx/cnsf en la cual se podrá verificar la lista de entidades supervisadas.
V.IV Registro de Contratos de Adhesión (RECA)

Es el Registro de Contratos de Adhesión permite conocer los contratos de los productos y servicios
ofertados por las siguientes Instituciones Financieras que operan en el país, por ejemplo:
Instituciones de Banca Múltiple (Bancos),

Instituciones de Banca de Desarrollo (Bancos),
Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, Entidades Reguladas, (SOFOMES, ER).
Sociedades Financieras de Objeto Múltiple, Entidades No Regulada, (SOFOMES, ENR)
Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo, (SCAP´S)
Sociedades Financieras Populares, (SOFIPOS)
Sociedades Financieras Comunitarias, (SOFICOS)
Uniones de Crédito, (UC)
Entidades Financieras que actúen como fiduciarias en fideicomisos que otorguen crédito,
(Fiduciarias).
Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que elabora una Institución
Financiera, en el cual se establecen los términos y condiciones aplicables a los productos y
Financiera, en el cual se establecen los términos y condiciones aplicables a los productos y
servicios financieros que ofrece en el mercado, en el entendido de que dichos términos y
condiciones no se prestan a negociación con el cliente.
La finalidad del RECA es que conozcas el clausulado con los derechos y obligaciones para ambas
partes, características, comisiones, etc., así como otros documentos que forman parte de este (por
ejemplo: carátula, tabla de amortización, pagaré, etc.), previo a la firma del mismo o bien, para el
caso de que hayas celebrado un contrato puedas consultarlo en cualquier momento.
Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar en el RECA, son de los
siguientes productos:
Tarjeta de crédito.
Crédito Simple.
Cuentas de depósito a la vista con o sin chequera o tarjeta de débito.
Crédito de Habilitación o Avío.
Crédito hipotecario.
Crédito automotriz.
Créditos Refaccionarios.
Créditos personales.
Créditos de nómina.
Factoraje Financiero.
Crédito en cuenta corriente.
Arrendamiento Financiero.
Créditos Refaccionarios.
El RECA contiene información que se puede consultar de forma gratuita. Es posible realizar la
búsqueda de contratos con la siguiente información: i) nombre de Institución Financiera, ii) por
número de RECA del producto o servicio financiero o iii) por el nombre comercial.
Por lo que el RECA es una excelente herramienta para consultar diversos contratos y las opciones
que existen en el mercado.
Es importante que antes de firmar un contrato, leer cuidadosamente para conocer las
características del producto, términos y condiciones, comisiones, tasas, etc., verificar que las
condiciones ofertadas concuerden con las pactadas; identificar los datos de contacto de las
oficinas, sucursales o de la Unidad Especializada de Atención a Usuarios de la institución, para
efectos de aclaraciones y reclamaciones.
Hay que considerar que se tiene el derecho de terminar el contrato de adhesión cuando tú quieras,
siempre y cuando cumplas con las condiciones, requisitos y procedimientos señalados en el
contrato. El contrato para suscribir debe contener los datos de inscripción en el Registro de
Contratos de Adhesión de la CONDUSEF, de lo contrario no lo firmes.
V.V Registro de Contratos de Adhesión de Seguros (RECAS)
Es el Registro de Contratos de Adhesión de Seguros, el cual te permite conocer los contratos de los
productos y servicios ofertados por las Instituciones de Seguros autorizadas para operar en el país.
El enlace es https://phpapps.condusef.gob.mx/recas/.

Se debe considerar que un contrato de adhesión es el documento que elabora una Institución de
Seguros, en el cual se establecen los términos y condiciones aplicables a la contratación de un
seguro, en el entendido de que dichos términos y condiciones no se prestan a negociación con el
cliente. Es decir, son productos que la Institución ofrece de forma generalizada en el mercado bajo
un determinado nombre comercial y el interesado lo contrata en sus términos, ya sea
directamente en la Aseguradora, a través de un agente de seguros o bien por otro canal de venta
(telefónico, internet, sucursal bancaria, entre otros).
La finalidad del RECAS es conocer los referidos contratos de adhesión, su clausulado con los
derechos y obligaciones para ambas partes, características, etc., así como otros documentos que
forman parte de este (por ejemplo: solicitud, carátula de la póliza, condiciones generales, endosos,
etc.), previo a la firma de este o bien, para el caso de que ya lo hayas contratado, los puedas
consultar en cualquier momento.
Algunos ejemplos de los contratos de adhesión que puedes consultar en el RECAS, son los
siguientes:
Seguro de Vida Individual y Grupal

Seguro de Accidentes Personales
Seguro de Gastos Médicos Mayores
Seguro de Salud
Seguro Agrícola y de Animales
Seguro de Automóviles
Seguro de Caución
Seguro de Crédito
Seguro de Crédito a la Vivienda
Seguro de Garantía Financiera
Seguro de Incendio
Seguro Marítimo y Transporte
Seguro de Responsabilidad Civil
Seguro de Terremoto y otros Riesgos Catastróficos
Seguros derivados de las leyes de Seguridad Social
El RECAS contiene información que puedes consultar de forma gratuita. Para realizar la
búsqueda de contratos de adhesión, en necesarios contar con los siguientes datos: Nombre de
Institución de Seguros, número de RECAS del producto o el nombre comercial.
Adicionalmente se informa que, el contrato que se firma debe contener los datos de registro ante la
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y a partir del 15 de mayo de 2017, el de inscripción en
el Registro de Contratos de Adhesión de seguros de la Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, de lo contrario no se debe de firmar.
En efecto, por ser una nueva obligación para las Instituciones de Seguros, éstas tienen un plazo de
hasta 180 días para registrar sus contratos en el RECAS y un periodo de tiempo para sustituir los
formatos que ya tuvieren impresos.
V. VI Recomendaciones

V. VI Recomendaciones
Al identificar los posibles riesgos a los que pueden estar expuestos individuos, bienes materiales,
seres queridos y patrimonios, es importante analizar las diversas opciones, comparar no sólo el
costo sino también considerar los beneficios. Antes de contratar un seguro es importante no
quedarse con dudas, y preguntar todo lo que no se entienda con relación a las condiciones
generales y la póliza.
A) Antes de contratar un seguro, hay que verificar que sea una institución debidamente
autorizada y si la contratación es por medio de un agente de seguros, que éste se encuentre
autorizado por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
B) Si ya se ha contratado un seguro, es importante informar a familiares acerca de las
características y el lugar en donde se guarda la póliza.
C) Los pagos deben realizarse puntualmente, de esta forma se evitará la cancelación del seguro.
D) No hacer falsas declaraciones que pueden dar por resultados que la aseguradora no cubra el
siniestro y de por terminada la póliza de forma anticipada.
E) Un paso importante es designar a los beneficiarios en forma clara y precisa para evitar
cualquier incertidumbre al momento de cobrar la indemnización (pago del seguro). Evitar
designar beneficiarios menores de edad, ya que en caso de hacerlo, el adulto responsable o tutor es
el que recibirá la suma asegurada, y sólo tendrá la obligación moral de entregarla o administrarla
para beneficio de los menores.
F) Designar en porcentaje la suma asegurada que destinarás a cada beneficiario y al final
verifica que sumen 100%.
G) Actualizar la lista de beneficiarios siempre que sea necesario.
H) Verificar que el recibo de pago esté emitido por la compañía de seguros y no se trate de un recibo
provisional, informal o personal del Agente, y que el importe coincida con el monto del pago y que
las fechas de inicio y terminación de vigencia sean correctas.
Un servicio que debes conocer: SIAB VIDA. Si falleció un familiar, se puede hacer uso del servicio
gratuito de CONDUSEF llamado a SIAB VIDA, en el que se podrá solicitar información que te
permita saber si se es beneficiario de uno o varios seguros de vida.
Para hacer uso de este, se deberá llenar y firmar el formato de solicitud, el cual puede consultarse y
descargarse en la página de Condusef, o bien, solicitarlo en cualquiera de las subdelegaciones.
El registro de contratos de productos de seguros: RECAS. Permite conocer los contratos de adhesión
de productos y servicios de las Instituciones de Seguros, incluyendo aquella información sobre las
obligaciones que derivan de ellos y sus características generales.
MICROSITIO DE AJUSTADORES DE SEGUROS DE AUTOMÓVIL. En este portal se puede

presentar un reporte sobre la atención y servicio de los Ajustadores de Seguros en el desempeño de
sus funciones.
Para tomar la mejor decisión para contratar un seguro, CONDUSEF cuenta con algunos
simuladores que te ayudarán a lograrlo, como Simulador De Gastos Médicos Mayores y el
Simulador De Seguro De Automóvil.

TEMA VI "AHORRO PARA EL RETIRO"
VI.I Antecedentes
¿Qué es el retiro?, ¿De qué vas a vivir cuando te retires? o ¿Qué estás haciendo para construir un retiro
digno?
En este tema se revisará información relacionada con el ahorro para la vejez y el retiro, los beneficios de
contar con una cuenta individual en una Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) y de la
importancia de hacer aportaciones adicionales a dicha cuenta, así como las formas de pensión, entre
otras cosas.
El retiro se define como la etapa de la vida en la que una persona deja de trabajar. Lo ideal es que para
ese entonces se tengan los ahorros o una pensión suficientes para vivir tranquilo. Sin embargo, para
poder ahorrar para el retiro y tener una vejez tranquila, es necesario definir una meta, la cual permitirá
saber qué es lo que se quiere alcanzar y en qué tiempo será posible lograrlo. Es posible que las solas
aportaciones que bimestralmente el patrón te retiene para tu cuenta individual serán insuficientes para
alcanzar este objetivo.
VI.II Pensiones
Una manera de asegurar que se tendrán los recursos necesarios cuando llegue el retiro es la pensión, la
cual es el resultado del dinero ahorrado durante la vida laboral del trabajador.
Si se cotiza en alguna de las instituciones de seguridad social, debe contarse con una cuenta
individual administrada por una Afore, en la cual se concentran los recursos que permitirán contar con
una pensión al momento del retiro.
Retiro Etapa de la vida en donde se llega al fin de la vida laboral para esta etapa se deben tener los
ahorros o una pensión suficientes para vivir tranquilo
Las Cuentas Individuales son aquellas en donde se acumulan las aportaciones bimestrales que con base
en el salario mensual. Cuando se comienza a cotizar, las aportaciones se irán depositando en la cuenta
individual, se haya o no elegido una. Si no se eligió una Afore, los recursos serán asignados a una de
las administradoras con mejor desempeño.
La cuenta individual está constituida por las siguientes subcuentas:

•Subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV).
•Subcuenta de Aportaciones Voluntarias.
•Subcuenta de Vivienda.
Por otro lado, otro elemento imprescindible son las AFORES (Instituciones privadas administradoras
de Fondos para el Retiro), las cuales son instituciones financieras privadas dedicadas y especializadas
a la administración de fondos para el retiro, dicho de otra forma, son entidades que administran las
cuentas individuales de ahorro para el retiro de los trabajadores.
La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el retiro (CONSAR) es el organismo que se encarga
de regular y supervisar a las Afores.
CONDUTIPS Si no sabes en que Afore estás, puedes consultar la página de CONSAR: www.e-

CONDUTIPS Si no sabes en que Afore estás, puedes consultar la página de CONSAR: www.e-
sar.com.mx (Necesitas tener a la mano tu NSS o CURP y dirección de correo electrónico) o comunícate,
sin costo a: SARTEL 13-28-5000 (Necesitas tener a la mano tu NSS).
VI.III Trabajadores independientes

Si no se encuentra cotizando en el IMSS o en el ISSSTE, también se puede contar con una Afore, la
cual se encargará de administrar los recursos que se depositen en la cuenta individual. No existen
cantidades mínimas y máximas, por lo tanto, se puede depositar la cantidad deseada, solo debe
verificarse que la Afore en la que se quiere ahorrar reciba a trabajadores independientes. Es un trámite
que directamente deberás realizar tú para darte de alta.
Considera que también puedes incorporarte al régimen obligatorio del seguro social en forma
voluntaria y acceder a los beneficios y prestaciones (asistencia médica, pensiones de invalidez y/o de
viudez, retiro en cesantía en edad avanzada (60 años) o vejez (65 años), orfandad y ascendencia) para
ti y tus beneficiarios pagando una cuota anual. Este trámite se podrá realizar directamente en la
subdelegación del IMSS que te corresponde de acuerdo a tu domicilio (puedes consultarlo en la página
del IMSS www.imss.gob.mx/ tramites/IMSS).
CONDUTIPS. Para saber cuáles Afores ofrecen este beneficio, ingresa al portal www.gob.mx/consar en
servicios que prestan las afores para trabajadores independientes. Si no cotizas en el IMSS o en el
ISSSTE, puedes depositar en una cuenta individual. Se puede depositar la cantidad deseada, solo debe
verificarse que la Afore en la que se quiere ahorrar reciba a trabajadores independientes.
O al régimen obligatorio del seguro social de forma voluntaria y acceder a los beneficios y pagando una
cuota anual.
El trámite se realiza a la subdelegación del IMSS que corresponde de acuerdo con tu domicilio o
consultarlo www.imss.gob.mx/ tramites/IMSS. Página del IMSS.
VI.IV ¿Sabías qué los niños ya pueden tener una cuenta afore?
A continuación, se presentan los siguientes pasos para comenzar a utilizar esta herramienta
financiera.
• Acudir a la AFORE que administra tu cuenta individual para hacer el registro de una cuenta para
un hijo (a).
• Presentar los documentos, identificación oficial, acta de nacimiento o pasaporte del menor o un
documento que acredite la tutela del menor.
• A partir de ese momento, es posible comenzar a trazar metas de ahorro y
hacer crecer los recursos con aportaciones voluntarias a través de las diferentes vías (ventanilla de la
Afore, depósitos en tiendas como 7-Eleven, Círculo K, Farmacias del Ahorro, o cuando acudan por la
despensa en Chedraui o Walmart).
Cuando el niño comienza su vida laboral, los recursos acumulados en su “Cuenta Afore Niños” serán
transferidos a la “Cuenta Individual” y continuarán invirtiéndose. Lo anterior le ayudará a no
comenzar en ceros al iniciar su vida laboral.
VI.V ¿He elegido la Afore adecuada?

Para seleccionar una Afore, deben considerarse los siguientes 3 aspectos:
1. Comisiones. Es el cobro que hacen las Afores por administrar cuentas individuales (las AFORES,
como cualquier otra empresa, cobran por sus servicios).

como cualquier otra empresa, cobran por sus servicios).
2. Rendimientos. Son las “ganancias” o intereses que obtienes durante el periodo que el ahorro está en
la AFORE, con base en la edad, el Rendimiento neto se actualiza el día 15 de cada mes. Para comparar
el Rendimiento Neto de las Afores,
3. Servicios. Medidor de Atributos y Servicios de las AFORES (+MAS AFORE)
Al elegir una Afore considera:

1. Comisiones
2. Rendimientos
3. Servicios
Consulta: www.gob.mx/consar
O consulta. Cómo elegir la mejor Afore la dirección www.gob.mx/consar

Información Comisiones:
https://www.gob.mx/consar/es/articulos/comisiones-vigentes-en-2020?idiom=es
Consulta las comisiones que cobrarán las AFORE durante 2020. CONSAR [En línea 24-01-2020]
Información Indicador de Rendimiento Neto (SIEFORES Generacionales):

https://www.gob.mx/consar/articulos/indicador-de-rendimiento-neto
Indicador de Rendimiento Neto (SIEFORES Generacionales)

El Rendimiento Neto se refiere a la resta simple del rendimiento bruto que otorga la AFORE, menos la
comisión que cobra. Es un indicador que permite comparar a las AFORE entre sí. Indicador de
Rendimiento Neto (SIEFORES Generacionales) [En línea 24-01-2020]
VI.VI ¿Cada cuánto tiempo puedo cambiar de Afore?

En primera instancia, es posible cambiar la cuenta individual Afore una vez al año (únicamente será
posible realizar un segundo cambio en el mismo periodo de 12 meses, la primera vez). Posteriormente a
ese traspaso y periodo trascurrido –y en caso de que otras Afores tengan un mayor rendimiento-, en el
próximo cambio de Afore, se deberá permanecer al menos 12 meses. Actualmente se cuenta con la opción
de cambiar a la Siefore Básica que se prefiera, distinta a la que le corresponde con base en su edad.
Se puede cambiar la cuenta individual Afore una vez al año, y solo se puede realizar un segundo
cambio en el mismo periodo de 12 meses, en el próximo cambio de Afore, se deberá permanecer al menos
12 meses
La otra opción es el cambio a Siefore Básica y corresponde con base en su edad.
Procedimiento para el cambio de SIEFORE:
• La transferencia de recursos se hará a través del portal www.e-sar.com.mx en la opción “Selección de

cambio de Siefore”.
• Se llenará un formato con sus datos personales (CURP, Afore, nombre completo, correo electrónico,
teléfono móvil).
• Posteriormente se deberá seleccionar la Siefore que se encargará de invertir los recursos (El portal
mostrará las reglas de inversión que maneja cada una de las Siefores con la finalidad de que el

mostrará las reglas de inversión que maneja cada una de las Siefores con la finalidad de que el
trabajador identifique en que se está invirtiendo su dinero).
Recuerde que el cambio podrá realizarse una vez cada 3 años y el trabajador que no se cambie,
permanecerá en la Siefore que le corresponde con base en su edad. Asimismo, es importante que
el trabajador se informe y compare los beneficios y desventajas que traerá un cambio de Siefore ya que
es una decisión importante al tratarse del dinero acumulado durante su vida laboral.
Checar conforme a los Fondos Generacionales.

•La transferencia de recursos se hará a través del portal www.e-sar.com.mx. “Selección cambio
de Siefore”.
•Llenar formato con datos personales
•Seleccionar la Siefore que se encargará de invertir los recursos (El portal mostrará las reglas de
inversión)
•El cambio podrá realizarse una vez cada 3 años
•Es importante que el trabajador se informe y compare los beneficios.
VI.VII Aportaciones Voluntarias
e) Aportaciones Voluntarias
Es importante considerar que además de los recursos de la cuenta individual, pueden
efectuarse aportaciones adicionales con la finalidad de incrementar el ahorro para el retiro.
Estas aportaciones son:
• Aportaciones voluntarias: Depósitos adicionales a la cuenta que pueden retirarse de 2 o 6
meses (aportaciones voluntarias de corto plazo) o después de 5 años del primer depósito (aportaciones
voluntarias de mediano plazo). Se puede aportar de acuerdo con las posibilidades de cada trabajador ya
que la mayoría de las Afores no establecen montos mínimos o máximos y se puede ahorrar en cualquier
momento.
• Aportaciones complementarias: Aquellas que sólo se podrán retirar los recursos cuando se tenga el
derecho a obtener una pensión. Estas aportaciones ayudarán a complementar los
recursos destinados al pago de la pensión o podrán retirarse en una solo exhibición.
• Ahorro solidario: Aportaciones adicionales que pueden efectuarse sólo si se cotiza al ISSSTE. En este
esquema, el trabajador podrá elegir ahorrar 1% o 2% y la dependencia en la cual laboras aportará 3.25%
o 6.5% del salario base de cotización, respectivamente.
Esta opción aplica para los trabajadores que seleccionaron el régimen de cuentas individuales para
pensionarse o comenzaron a cotizar a partir del 1 de abril del 2007.
VI.VIII Estados de Cuenta y Retiros Parciales

Será obligación de las Afores enviar estados de cuenta al domicilio que tenga registrado del trabajador,
al menos 3 veces al año. Este documento contiene información relativa al saldo y movimientos de la
cuenta individual.
Revisa detalladamente los datos que aparecen en el estado de cuenta (nombre, dirección, número de
seguridad social, etc.), ya que cualquier error podría convertirse en un problema al momento de disponer
de los recursos.
de los recursos.
Estados de cuenta de los trabajadores:
IMSS:
Generación Afore: Si empezó a cotizar al IMSS a partir del 1 de julio de 1997.
Generación de Transición: Si cotiza al IMSS antes del 1 de julio de 1997 y continúa cotizando después
de esa fecha.
ISSSTE:
Generación AFORE: Si eligió el régimen pensionario de Cuentas Individuales (acreditación de Bono de
Pensión) o empezó a cotizar al ISSSTE a partir del 1 de abril de 2007.
Décimo transitorio: Si elegiste el régimen pensionario anterior (establecido en el artículo Décimo
Transitorio de la Ley del ISSSTE) o no elegiste tipo de régimen.
MIXTO: Si has cotizado para el IMSS y el ISSSTE y tu ahorro para el retiro generado por cotizar a
ambos institutos se encuentran en tu cuenta individual
Conoce tu nuevo estado de cuenta:

https://www.gob.mx/consar/articulos/lo-que-necesitas-saber Aquí podrás encontrar lo que necesitas
saber sobre los principales temas del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) [En línea 24-01-2020]
Existen dos tipos de retiros parciales que se pueden realizar de la cuenta de la AFORE, el de desempleo o
el de matrimonio.
Desempleo. En este caso se puede hacer un retiro parcial de entre 30 y 90 días como máximo de tu
Salario Base de Cotización. La cantidad depende del Salario Base de Cotización, el tiempo que se
tiene con la cuenta individual y las semanas de cotización. Los requisitos para tener derecho a esta
prestación son: solicitarlo 46 días después de que se ha quedado desempleado. Este beneficio puede
otorgarse cada 5 años. Si se hace uso de esta prestación, se descontarán semanas de cotización, lo cual
podría postergar la jubilación, sin embargo, es posible recuperarlas si se realizan aportaciones
voluntarias adicionales.
Matrimonio. Si el usuario ha contraído matrimonio, puede hacer un retiro para gastos por este concepto
equivalente a 30 días de Salario Mínimo Vigente a la fecha de la celebración del matrimonio. Podrán
solicitarlo los trabajadores que tengan un mínimo de 150 semanas cotizadas a partir del 1º de julio de
1997, que se haya contraído matrimonio civil, no haber cobrado el retiro anteriormente y que estén
vigentes como asegurados. Los trabajadores que ya no estén laborando, podrán hacerlo efectivo dentro de
los 90 días hábiles a partir de su baja ante el IMSS. En este caso no se descuentan semanas de
cotización por esta ayuda y solo se puede pedir una vez. Aplicando únicamente para trabajadores del
IMSS.
VI.IX Otros aspectos importantes

Conservación de derechos (IMSS): Las personas que ya no cotizan dentro del régimen obligatorio
conservarán sus derechos para la obtención de una pensión en el seguro de invalidez y vida, por un
periodo igual a la cuarta parte de las semanas cotizadas en el seguro social a la fecha de baja.
Reconocimiento de derechos (IMSS): La personas que dejen de cotizar al régimen obligatorio y

reingresen posteriormente, se le reconocerán las semanas de cotización a partir de lo siguiente:
• Si el periodo en el que no cotizó no es mayor a tres años, se le reconocerán de inmediato.

• Si el periodo en el que no cotizó no es mayor a tres años, se le reconocerán de inmediato.
• Si el periodo en el que no cotizó fuera mayor de 3 años pero menor de 6, tendrá que cotizar 26
semanas para el reconocimiento.
• Si el periodo en el que no cotizó fuera mayor a 6 años, tendrá que cotizar 52 semanas para el
reconocimiento de las semanas.
Conservación de derechos.
(ISSSTE): El trabajador dado de baja por renuncia, término del contrato o que disfrute de licencia sin
goce de sueldo, pero que haya prestado servicios durante un mínimo de seis meses, conservará en los dos
meses siguientes el derecho a recibir los beneficios de salud.
VI.X Formas de pensionarte

Renta Vitalicia: Una aseguradora especializada en este producto pagará la pensión.
Retiro Programado: La Afore pagará la pensión.
Pensión Mínima Garantizada: Si los recursos son insuficientes, se tendrá derecho a una Pensión
Garantizada con cargo al saldo acumulado en tu Cuenta Individual, una vez agotados los recursos, el
Gobierno Federal pagará tu pensión. (1SMGV)
Negativa de Pensión: Se extiende a un trabajador cuando al cumplir con la edad de retiro, no ha
cumplido con los requisitos en semanas o años de cotización, necesarios para disfrutar de una pensión.
VI.XI Siefores Generacionales
A partir de diciembre de 2019 cambiaron los mecanismos de inversión del ahorro para el retiro.
Las Siefores Básicas evolucionan a una modalidad de Siefore Generacional.
Las Siefores son las Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro, son fondos de inversión donde se
depositan los ahorros de los trabajadores a lo largo de su vida laboral y quien administra estos recursos
son empresas privadas que reciben el nombre de Administradoras de Fondo para el Retiro (Afore).
¿Cómo funcionarán? En el modelo actual, cada Afore cuenta con cinco fondos de inversión que se
asignan a las personas de acuerdo con su edad. Es importante saber que cada Siefore tiene reglas y
límites de inversión para cada tipo de instrumento en los que invierte el dinero.
De esta manera, el dinero ahorrado se invierte en diferentes productos. Entre más joven es un grupo, por
ejemplo, el de la Siefore Básica 4, su dinero se invierte en instrumentos de largo plazo, con mayor
rendimiento, aunque con mayor riesgo.
A medida que el grupo se acerca al retiro, en este caso las Siefores básicas 1 y 0, su ahorro es invertido
en modalidades de corto plazo, con un menor nivel de riesgo, aunque por lo general obtienen menos
rendimientos.
¿Cuál será la diferencia con el cambio a los Fondos Generacionales? De acuerdo con la Comisión
Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), los cambios fundamentales en este nuevo
modelo o esquema serán:
Ya no habrá cinco Siefores, el número aumentará a 10. Los recursos de cada trabajador serán asignados
a la Siefore asociada a su fecha de nacimiento y se mantendrá en ésta durante toda la vida laboral de
la persona. Cada Siefore contempla un régimen de inversión, el cual se adecua a la edad del trabajador
y se vuelve más conservador conforme se acerca a su retiro. Debido a que en la actualidad se permite
pasar de una Siefore a otro cada determinado número de años, se reduce también el tiempo en que la
cuenta de un trabajador participa en un mecanismo de inversión. Ahora, con la Siefore generacional, se
tendrá la oportunidad de generar mayores rendimientos en ciertas inversiones, especialmente aquellas
tendrá la oportunidad de generar mayores rendimientos en ciertas inversiones, especialmente aquellas
que requieren de un tiempo de maduración más alto (como el caso de obras de ingeniería e
infraestructura).
La Asociación Mexicana de Afores (AMAFORE) puntualiza que el esquema de Fondos Generacionales

ya se implementa en cinco países en el mundo: Estados Unidos, Hong Kong, Australia, Reino Unido y
Nueva Zelanda, con buenos resultados. El cambio no representa un riesgo para el ahorro y amplía las
posibilidades de inversión.
La CONSAR precisa que de acuerdo con esta nueva disposición, la asignación de cada Siefore,
conforme a la edad del trabajador, quedará de la siguiente manera:
Las disposiciones de carácter general, que establecen el nuevo Régimen de Inversión al que deberán
sujetarse las Siefores, comenzaron a operar a partir del 13 de diciembre del 2019.
CONDUTIPS
No es necesario solicitar el cambio a este régimen de inversión, ya que se hará de forma automática. Los
cambios se verán reflejados en los estados de cuenta en el momento en que entren en vigor dichas
disposiciones.
Si se tiene alguna duda o se requiere alguna aclaración sobre el cambio del sistema de Siefores, puedes
comunicarte al Sartel: 55 13 28 50 00, sin costo desde cualquier parte del país o consultar la página de
la CONSAR en: www.gob.mx/consar

Idioma

Educación Financiera

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Educación Financiera

Título original:

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

CONDUSEF EDUCACION FINANCIERA

miércoles, 7 de julio de 2021 03:21 p. m.

MÓDULO 1 IMPORTANCIA DE LA E.F Y SU CONTEXTO página 1

1.1 ¿QUÉ ES LA EDUCACIÓN FINANCIERA?

 Promueve la cultura del ahorro.

 Genera conciencia sobre cuándo y cómo es conveniente endeudarse.

 Permite comparar productos financieros.

 Otorga protección a los consumidores que al estar informados, demandan mayor

MÓDULO 1 IMPORTANCIA DE LA E.F Y SU CONTEXTO página 2

adecuada, con las consecuentes habilidades y conocimientos para una eficiente

Desde la visión gubernamental existen instancias de control como el Consejo Nacional

El 9 de enero de 2014, con la promulgación de la Reforma Financiera, el CEF se eleva

Estrategia Nacional de Educación Financiera (ENEF):

 Desarrollar, en coordinación con la iniciativa privada y no gubernamental,

 Acompañar los esfuerzos de protección al consumidor con acciones de

 Introducir nuevos canales de acercamiento y difusión para lograr que la

 Explotar el uso de innovaciones tecnológicas en el sector financiero

 Generar datos, información y mediciones para evaluar y en su caso, modificar y

El Consejo Nacional de Inclusión Financiera (CONAIF) fue creado por Acuerdo

Los miembros del CONAIF son:

MÓDULO 1 IMPORTANCIA DE LA E.F Y SU CONTEXTO página 5

La inclusión financiera se refiere al acceso que las personas pueden tener al

La Inclusión Financiera propicia un mejor manejo de los recursos y acceso a

De acuerdo con la CNBV, la inclusión financiera es necesaria porque propicia una

Un individuo será incluido financieramente cuando tenga acceso a un servicio

No obstante a esta situación, 54 millones de personas de 18 a 70 años (68%)

La vulnerabilidad de las personas que no tienen acceso al mercado financiero

 El acceso al sistema financiero

 El uso de productos y servicios financieros

 La protección al usuario de servicios financieros

Estos cuatro pilares se sustentan en datos precisos, objetivos y oportunos, para

Tanto la Educación Financiera, como la Inclusión Financiera, son un fuerte soporte

II.II Medición de la Inclusión Financiera

MÓDULO 1 IMPORTANCIA DE LA E.F Y SU CONTEXTO página 8

Dados los avances tecnológicos y las brechas generacionales, el uso de servicios

II.III COMPORTAMIENTO FINANCIERO

La Inclusión Financiera es un elemento más para reducir la pobreza e impulsar la

Es importante que los esfuerzos en promover mayor acceso y uso de servicios

Tomado como base la información de sucursales registradas, la cobertura

El aumento de las sucursales bancarias, permitió el incremento de cobertura en

La Ciudad de México es la entidad con el mayor número de sucursales, con 1,942;

El porcentaje de la población con acceso a al menos a una sucursal a una

MÓDULO 1 IMPORTANCIA DE LA E.F Y SU CONTEXTO página 9

La cartera total de crédito del sector de Banca Múltiple alcanzó un saldo de

La captación total de recursos sumó $5,887 mmdp, lo que significó un aumento

De acuerdo a la CNBV, todas las instituciones de banca de desarrollo obtuvieron

Las instituciones de este sector apoyan con crédito a empresas, instituciones

Sociedades cooperativas de ahorro y préstamo

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores en su información financiera de 2019,

Durante el ejercicio 2018, se revocaron las autorizaciones de dos SOCAP, y se

Asimismo, se otorgó la autorización a cuatro sociedades, para continuar realizando

Únicamente, las SOCAPs autorizadas y supervisadas por la CNBV cuentan con la

Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAPs)

El Fondo de Protección (Focoop) cuenta con la cobertura del seguro de depósito.

En materia de Inclusión Financiera, se da a conocer el avance a nivel estatal, en

• Canales por cada 10 mil adultos, incluye sucursales, corresponsales, cajeros y

• Distribución de contratos de crédito, por producto y de acuerdo al sector al que

La Inclusión Financiera se mide tomando en consideración los siguientes

II.IV Economía de Género

MÓDULO 1 IMPORTANCIA DE LA E.F Y SU CONTEXTO página 11

Desde la perspectiva de economía de género, es importante que se reconozcan las