MS-EXCEL APLICADO A LAS FINANZAS 1 Lic.

Freddy Guzmán

TEMA No. 1
LA HOJA ELECTRÓNICA MS-EXCEL
GENERALIDADES
El interés del hombre para simplificar las tareas de resolución de problemas en los campos de las
matemáticas, aritmética, trigonometría, etc, ha sido, a través del tiempo, una constante. Basta mencionar
que los primeros esfuerzos de aprovechamiento de la tecnología computacional, por parte de eximios
pensadores como Babbage, Schickard, Pascal, etc, han estado dirigidas al tratamiento de operaciones
numéricas.

A inicios del siglo XXI, la automatización de procesos hasta aquí morosos y complejos, por medio del
empleo de equipos y programas prediseñados, es la principal preocupación de la totalidad de las
empresas progresistas.

En esta dirección existe en el mercado una infinidad de programas prediseñados denominados también
PAQUETES o Programas de Aplicación con diferentes objetivos.

De esta gran variedad la hoja electrónica MS-EXCEL, sin lugar a dudas a alcanzado un nivel de
popularidad y aceptación debido a su alto nivel de interactividad, facilidad de operación y su alta
eficacia en la resolución de cualquier tipo de cálculo numérico y especialmente aquellos que hacen que
la gestión contable y financiera sea eficiente como son las funciones de establecimiento del valor del
dinero en el tiempo, las funciones financieras propiamente dichas, etc., que al final posibilitan obtener
indicadores confiables para proyectar a las empresas hacia derroteros de fortalecimiento y prosperidad
económica y financiera.

DEFINICIÓN
MICROSOFT EXCEL es una hoja electrónica desarrollada por la empresa Microsoft Co. orientada a la
gestión de información de tipo numérico, posibilitando la automatización de operaciones matemáticas,
lógicas, estadísticas y financieras.

ESTRUCTURA
MS-EXCEL, a inicio de sesión, está constituido por un LIBRO DE TRABAJO compuesto de tres hojas
electrónicas de cálculo matriciales, cada hoja electrónica, hasta la versión 2007, cuenta con 256
columnas (Signadas con letras de A hasta IV) y 65536 filas (Numeradas empezando de 1) y desde la
versión 2010, el Libro de Trabajo presenta inicialmente 1 hoja de trabajo con 16,384 columnas
(Signadas con letras de A hasta XFD) y 1,048,576 filas.

Cada intersección columna/fila recibe el nombre de CELDA cuyo nombre se compone con la
denominación de la columna más el número de fila. Ej. A1 , B13, AA45, etc.

Las celdas tienen la función de almacenar los datos introducidos por el usuario desde el teclado.

La operación del MS-EXCEL es realizada por medio de la ejecución de Menúes, Herramientas rápidas
estándar, herramientas rápidas de formato y la barra de fórmulas y funciones..
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Barra de Menú
Principal

Barra de Comando de
Herramientas inserción de
rápidas Funciones.

Rápidas Barra de
fórmulas

Denominación y
Ubicación del
Puntero. Celda

TIPOS DE DATOS
Los datos introducidos en las celdas de la hoja electrónica de cálculo son la materia prima de la
información a obtener

Pueden ser:

Texto. Ej. BALANCE GENERAL

Números Ej. 123, -3456, 9890,67
Fórmulas Ej. =10+6, =3*(10/2), =C5*C6, =10+(E6/E7)
Fechas Ej. 28/03/07, 1-May-07, Marzo 28, 2007
Funciones. Que a su vez son:
Matemáticas. Ej. =SUMA(), =ABS(), =REDONDEAR()
Logarítmicas Ej. =LOG(), =POTENCIA()
Trigonométricas Ej. =PI(), =RADIANES(), =GRADO(), =SENO(), =COS(), =TAN()
Lógicas Ej. =SI()
De fecha/hora Ej. =AHORA(), =FECHA(), =AÑO(), =DIA()
Financieras Ej. =VA, =VNA(), =PAGO(), =PAGOINT(), =NPER()
Bursátiles Ej. =CANTIDAD.RECIBIDA(), =TASA()
Estadísticas Ej. =PROMEDIO(), =MEDIANA(), =MODA()
Regresión Ej. =ERROR.TIPICO(), =ESTIMACIÓN.LINEAL()
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Datos Texto

Datos Número

Fórmula
FUNCIONES EXCEL
Las funciones de EXCEL son las herramientas más poderosas a momentos de resolver cálculos
complejos en áreas Financieras, Estadísticas, Matemáticas, etc.

Una función EXCEL no es mas que una fórmula preelaborada, que en base a uno o varios argumentos,
producen un resultado listo para la interpretación por parte del usuario.

La estructura de una función está compuesta por el operador “=”, el nombre de la función y el o los
argumentos. Ej. Sea la función de la Tasa Interna de Retorno

Operador =TIR(B1:B10)
Nombre de la función

Argumentos Separador
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TEMA No. 2
EXCEL APLICADO A LAS FINANZAS

GENERALIDADES
Finanzas, es el área donde se estudian los procedimientos para obtener y utilizar de manera óptima los
recursos monetarios provenientes de fuentes internas y externas, así como la estructura y funcionamiento
de los mercados financieros para lograr su mejor aprovechamiento en dirección a cumplir con los
objetivos de la organización.

La definición implica el uso de una gran cantidad de indicadores financieros tendientes a controlar los
riesgos de inversión y a la toma de decisiones acertadas para el incremento de valor de las empresas;
misión que alcanza su real valor si se lo realiza con la debida oportunidad y precisión.

Y es aquí donde la hoja electrónica EXCEL coadyuva con el objetivo gracias a su facilidad de
operación, su interactividad y fundamentalmente gracias a su riqueza en fórmulas y funciones destinadas
al área económica – financiera que lo convierten en herramienta imprescindible de automatización y
optimización del profesional del área contable - financiero.

EXCEL EN LA AUTOMATIZACIÓN DEL CÁLCULO DE INDICADORES DEL VALOR DEL

DINERO EN EL TIEMPO
El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy vale más que una
unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de hoy puede ser invertido, ganar intereses
y aumentar en valor nominal.

VALOR FUTURO.- Es la cantidad de dinero que se tendría en una fecha futura si se invirtiese hoy una
cantidad y se capitalizase a un tipo de interés.

La fórmula matemática del valor futuro es: VF = M(1 + i)n

Donde: VF = Monto total o cantidad futura al final del período n.
M = Monto principal.
i = Tasa anual de interés pagado sobre el principal.
n = Número de períodos de permanencia del principal.

Ejemplo:
Un inversionista desea depositar Bs8,000, por un lapso de 5 años, en una cuenta de ahorros que paga el
6% de interés compuesto anual.
¿A cuanto ascenderá el monto de dinero en su cuenta al final del período?
Solución matemática
VF = 8000(1 + 0.06)5
VF = 10,705.80
El monto de dinero, luego de los 5 años será igual a Bs10,705.80.
Aplicando EXCEL
La función financiera es: =VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Donde:
tasa = Tasa anual de interés pagado sobre el principal.
nper = Período para el cual se obtiene el valor futuro.
pago = Es el pago que se efectúa cada período y que no puede cambiar durante la vigencia
de la anualidad. Generalmente, el argumento pago incluye el capital y el interés pero ningún otro
arancel o impuesto. Si se omite el argumento pago, se deberá incluir el argumento VA.
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va = Es el valor actual de una serie de pagos futuros.

tipo = Asume el valor 0, si el pago es al final del período.
Asume el valor 1, si el pago es a principio del período.
Solución en la hoja electrónica:

VALOR PRESENTE.-
También llamado valor actual. Es el valor actual de unos flujos de fondos futuros, obtenidos mediante su
descuento. En otras palabras, es la cantidad de dinero que se necesitaría invertir hoy para obtener dichas
cantidades en el futuro.

La fórmula matemática del Valor Presente es:

Donde: VP = Monto principal o valor presente

M = Monto total o cantidad futura al final del período n.
i = Tasa anual de interés pagado sobre el principal
n = Número de períodos en que se deja el dinero.
Ejemplo:
Si se desea acumular Bs10,000 después de tres años de inversión a una tasa del 8% de interés anual.
¿Cuánto es la inversión actual que se debe realizar?

Solución matemática:
10000
VP 
(1  0.08) 3

VP = 7,938.32

El monto presente de la inversión para acumular Bs10,000 a futuro debe ser igual a Bs7,938.32.

Aplicando EXCEL
La función financiera es: =VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Donde:
tasa = Tasa anual de interés pagado sobre el principal.
nper = Período para el cual se obtiene el valor futuro.
pago = Es el pago que se efectúa cada período y que no puede cambiar durante la vigencia
de la anualidad. Generalmente, el argumento pago incluye el capital y el interés pero ningún otro
arancel o impuesto. Si se omite el argumento pago, se deberá incluir el argumento VA.
vf = Es el valor futuro de una inversión presente.
tipo = Asume el valor 0, si el pago es al final del período.
Asume el valor 1, si el pago es a principio del período.
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Solución en la hoja electrónica:

EXCEL EN EL CONTROL DE AMORTIZACIONES DE PRÉSTAMOS

Función =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Determina los pagos mensuales a realizarse para amortizar un préstamo basado en pagos constantes a
una tasa constante.

Ejemplo.-
Si se obtiene un préstamo Bs13,000 a 15 meses plazo y una tasa de interés constante de 10.50% anual.
¿Cuánto es la cuota mensual de amortización del préstamo?

Solución en la hoja electrónica:

La cuota mensual constante de amortización del préstamo es Bs928.57.

Función =PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
Calcula el interés pagado en un período para un préstamo basado en una tasa constante y pagos
constantes.

Ejemplo.-
Sea, calcular el monto de interés pagado en cada cuota del ejemplo anterior.

Solución en la hoja electrónica: Contenido de la celda G2

El monto de interés pagado en la cuota No. 15, es de Bs8.05

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Función =PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
Calcula el pago sobre el capital de una inversión durante un período determinado basado en una tasa de
interés constante y pagos periódicos constantes.

Ejemplo.-
Sea, calcular la amortización al principal del anterior ejemplo de préstamo.

Solución en la hoja electrónica:

El monto de capital pagado en la cuota No. 15 es de Bs920.51.

FUNCIÓN =PAGO() EN LA PROYECCIÓN DEL AHORRO

Ejemplo.-
Si se desea lograr un ahorro de Bs20,000 en un lapso de 10 años a una tasa de interés del 6.5% anual
¿A cuanto debe ascender la cuota de ahorro mensual?

Solución en la hoja electrónica:

La cuota mensual para lograr un ahorro de Bs20,000 es de Bs227.10

EXCEL EN EL CONTROL DE INVERSIONES

Función =RENDTO(liquidación;vencimiento;tasa;pr;amortización;frecuencia;base)
Calcula el rendimiento de una inversión bursátil que paga intereses periódicos.
Ejemplo.-

Sea, Establecer el rendimiento de un bono liquidado el 26/06/2008 con vencimiento al 30/06/2010 cuyo
precio es de Bs68 por Bs100 nominales, a una tasa de 7.50% semestral.
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Solución en la hoja electrónica

Contenido de la celda H3: =RENDTO(A3;B3;C3;D3;E3;F3;G3)

El rendimiento del bono a la fecha de vencimiento es de 29.75%

Función =CANTIDAD.RECIBIDA(liquidación;vencimiento;inversión;descuento;base)
Establece la cantidad recibida a la fecha de vencimiento de un valor bursátil completamente invertido.
Ejemplo.-
Sea, establecer el monto a recibir de una inversión de Bs555,000 cuya fecha de liquidación es el
26/06/2008, con fecha de vencimiento al 30/06/2010 a una tasa del 4.65%

Solución en la hoja electrónica

Contenido de la celda F3: =CANTIDAD.RECIBIDA(A3;B3;C3;D3;E3)

La cantidad a recibir a la fecha de vencimiento de la inversión es de Bs612,251.37.

EXCEL EN EL CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN DE BIENES DE USO

Función =SLN(costo;valor residual;vida)
Calcula la depreciación de un bien por el método de la línea recta.
Ejemplo.-
Sea, calcular la depreciación de un escritorio cuyo costo es de Bs60,000, con una valor residual de
Bs6,000 y una vida útil de 10 años.

Solución el hoja electrónica

La cuota de depreciación anual del escritorio es de Bs5,400

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Función =SYD(costo;valor_residual;vida;periodo)
Calcula la depreciación de un bien por el método de Suma de Dígitos.
Ejemplo
Sea, calcular la depreciación del escritorio del ejemplo anterior por el método de la suma de dígitos
ascendente para el período No. 1.

La cuota de depreciación del bien para el primer período es de Bs9,818.18