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de Inversiones Públicas
Guía de Preinversión
para proyectos de
I. INTRODUCCIÓN
Como parte de las alternativas que se deben desarrollar en el área rural como medida
para combatir la pobreza, es importante incorporar agroindustrias manufactureras para
el procesamiento de sus productos (descremadoras, pasteurizadoras, moledoras,
picadoras, embutidoras, empacadoras, mataderos, entre otras).
Para ello es prioritario que sus organizaciones sean tomadas en cuenta en el diseño y
ejecución de programas, proyectos. Particularmente, se debe estudiar y entender la
división del trabajo, según género y estructura de edades, costumbres, cultura, variables
determinantes para el desarrollo y fortalecimiento del capital social y humano, que
contribuyen como garantes en el éxito de un programa o proyecto.
Se parte de la hipótesis que existe información, en el área del proyecto, que está
disponible, o que puede ser recopilada, sobre una serie de problemas que afectan a las
familias rurales en situación de pobreza. También se asume que existe información
sobre los grupos de interés, sus necesidades, la situación económica, cultural, etc.
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información propia del municipio se incluye la relacionada con su clasificación según el
mapa de pobreza.
Los municipios con una brecha de extrema pobreza de más de 12.0 por ciento son
considerados de pobreza severa, los municipios con esta misma variable en el rango de
9.2 a 12.0 por ciento son considerados de pobreza alta, los municipios en el rango de
6.6 a 9.2 por ciento son considerados de pobreza media y los municipios con una
brecha de extrema pobreza menor de 6.6 por ciento son considerados de pobreza baja.
Un hogar es clasificado como pobre si su consumo anual per cápita es inferior a la línea
de pobreza (general) de US$ 402.05. La línea de pobreza general es el monto anual de
consumo per cápita necesario para comprar un mínimo de calorías más otros artículos
de consumo incluyendo vivienda, vestimenta y transporte.
Se utilizará la lluvia de ideas como la técnica adecuada para identificar los problemas,
con la población de las comunidades potenciales beneficiarias.
1
Gobierno de Nicaragua, Estrategia Reforzada de Crecimiento Económico y Reducción de la Pobreza
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Previo a la definición del problema que conllevará a la formulación del proyecto, es
importante conocer quienes son los afectados (grupos de interés, individuos e
instituciones involucradas), ya que tienen motivos e intereses diferentes. Por lo tanto es
relevante analizar los intereses y las expectativas de los diferentes participantes, en
todo el proceso del proyecto: formulación, implementación y evaluación.
Cuando ya están definidos los intereses y puntos de vista que se van a priorizar, se
podrá realizar el análisis de los problemas:
El análisis del problema identifica los aspectos negativos de una situación dada. Permite
establecer las relaciones causa – efecto entre los problemas existentes. En base a la
información disponible, se analiza la situación existente: se identifican los principales
problemas y se visualizan las principales relaciones causales que existen entre estos
por medio de un diagrama llamado árbol del problema.
Las causas se colocan en forma paralela, debajo del problema y los efectos arriba de
éste y así de esta manera se va formando el árbol del problema:
Con este análisis se pretende identificar los obstáculos reales que las partes
interesadas consideran como prioritarios e intentan vencer.
Desde arriba hacia abajo se vuelven a formular todos los problemas transformándolos
en objetivos (afirmaciones positivas); se transforma el problema focal en un objetivo. En
otras palabras, se reformulan todos los elementos del árbol del problema en
condiciones deseables positivas. Se revisan las relaciones medio – fin resultantes a fin
de garantizar que el árbol de objetivos es válido y completo.
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Se revisan los planteamientos, ya que cada relación causa – efecto no se convierte
automáticamente en una relación medios – fin. Eso depende de la reformulación. Desde
abajo hacia arriba asegúrese que las relaciones causa – efecto se hayan convertido en
relaciones medio – fin. Si es necesario se borran los objetivos que parecen irreales o
innecesarios y se agregan nuevos objetivos cuando sea necesario; finalmente se trazan
líneas para indicar las relaciones medios – fin en el árbol de objetivos.
Por consiguiente, para evitar que se asignen al proyecto ventajas que podrían lograrse
con leves mejorías de la situación actual, debe efectuarse un diagnóstico exhaustivo en
el que se señalen todos los progresos que puedan hacerse mediante la aplicación de
medidas administrativas o pequeñas inversiones.
Para este efecto se debe desarrollar un abanico amplio de posibilidades de acción, que
se apoye en la experiencia de la entidad formuladora con situaciones similares, en
programas generales que hayan identificado la problemática a resolver o en
experiencias de otras regiones y países.
En cada una de ellas se pueden plantear más de una posibilidad, sin embargo, es
posible desechar a priori las que no cumplen en forma clara con el o los objetivos
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planteados o no cumplen con criterios lógicos o técnicos, como se aprecia en el
siguiente ejemplo:
Las alternativas seleccionadas (puede ser una o más), deben ser planteadas y
desarrolladas en la forma de proyecto, es decir, debe aplicársele herramientas de
formulación y evaluación de proyectos que permitan asegurar que en definitiva se elija
la alternativa más adecuada de acuerdo a los criterios de evaluación que se estudiarán
más adelante.
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2.5. Justificación del Proyecto
Una vez definida la alternativa de solución al problema (el proyecto) se le debe dar un
nombre para que sea reconocido por todos sin equívocos. Es muy importante que
desde el inicio el proyecto o programa se le reconozca con el nombre adecuado y con
un solo nombre durante toda la evolución como proyecto.
El nombre del proyecto debe entregar información precisa que responda a las
siguientes interrogantes:
Con este fin el nombre se ha estructurado en tres partes, cada una de las cuales
responde a cada una de las interrogantes planteadas:
Objeto: El objeto (sobre qué), se refiere a la clase o tipo de proyecto o motivo por el
cual se implementa el proyecto. Ejemplo: escuela, hospital, vivienda
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Localización: Se refiere a la ubicación precisa (dónde), del proyecto, programa o
estudio básico.
En esta sección se debe hacer un relato de lo que se pretende hacer. Esto significa
desarrollar la idea de la acción señalada en el nombre del proyecto. Corresponde a la
descripción general de las actividades principales a realizar, duración de éstas,
insumos, materiales, equipo, etc. considerado.
Esta descripción debería responder a la pregunta ¿qué actividades se van a realizar con
estos recursos?
FIN
Si propósito, entonces fin
PROPÓSITO
Si componentes, entonces propósito
COMPONENTES
Si insumos, entonces componentes
INSUMOS
Lógica de
Intervención
FIN
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PROPÓSITO
COMPONENTES
ACTIVIDADES
El proyecto solo no puede cumplir este objetivo, otros proyectos también pueden
contribuir a alcanzarlo.
El objetivo inmediato describe los efectos esperados del proyecto (propósito del
proyecto) para los beneficiarios directos como una condición futura precisamente
planteada
Los componentes se expresan como objetivos que la dirección del proyecto debe
lograr y sostener durante la vida del proyecto
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d) ACTIVIDADES, son las tareas que el ejecutor debe cumplir para completar cada
uno de los componentes del proyecto y que implican costos.
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cuando el proyecto se encuentra en operación y hay que sustituirlos por indicadores
específicos del proyecto donde sea necesario.
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IV. ESTUDIO DE MERCADO DEL PRODUCTO O SERVICIO
Cinco son, los sub mercados que se reconocerán al realizar un estudio de factibilidad:
proveedor, competidor, distribuidor, consumidor y externo; dependiendo de la
naturaleza del proyecto el último puede obviarse.
No basta con percibir una necesidad, es imprescindible que exista un número suficiente
de personas, para que sea meritorio desde el punto de vista social o financiero
implementar un proyecto.
Constituye muchas veces un factor tanto o más crítico que el mercado consumidor.
Muchos proyectos tienen una dependencia externa de la calidad, cantidad, oportunidad
de la recepción y costo de los materiales. No son pocos los proyectos que basan su
viabilidad en este mercado. Hay situaciones en que el estudio de mercado proveedor es
más complejo y por lo tanto más difícil de estudiar.
El estudio del mercado proveedor es más complejo de lo que puede parecer, incluso
conocidos estos ejemplos, ya que deberían estudiarse todas las alternativas de
obtención de materias primas, su costo, condiciones de compra, sustitutos,
perecibilidad, necesidad de infraestructura especial para su bodegaje, oportunidad y
demoras en la recepción, disponibilidad, seguridad en la recepción, etc.
Para definir lo anterior es necesario, más que un estudio vigente o histórico del mercado
proveedor, conocer sus proyecciones a futuro.
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4.1.2. El Mercado Competidor
Es el mercado que más tiempo requiere para su estudio. La complejidad del consumidor
hace que se tornen imprescindibles varios estudios específicos sobre él, ya que así se
podrán definir diversos efectos sobre la composición del flujo de fondos del proyecto.
Los hábitos y motivaciones de compra serán determinantes al definir al consumidor real
(el que toma la decisión de compra) y la estrategia comercial que deberá diseñarse para
enfrentarlo en su papel de consumidor frente a la posible multiplicidad de alternativas en
su decisión de compra.
2
Damaris Cortés Pereira, Formulación y Evaluación de Proyectos Productivos y Sociales, primera edición.
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El nivel de ingreso, fuentes y formas de trabajo temporal o permanente, actividad
económica
Los objetivos del análisis o estudio de mercado del proyecto, pretenden a través de la
cuantificación de la demanda, determinar quienes y como se está satisfaciendo esa
demanda, si no hay oferta de servicios demostrarlo. Demostrar que existe una población
con determinada necesidad que justifica la implementación del proyecto, que no es una
necesidad transitoria.
Determinar el porcentaje de población que se atenderá durante la vida útil del proyecto,
del total de la demanda global.
En cuanto a los oferentes de los servicios, igual que en el caso de la demanda se debe
estudiar la evolución histórica de quienes han atendido o han venido atendiendo las
problemáticas que enfrentan los grupos vulnerables en las zonas rurales de nuestro
país: se persigue dar una descripción lo más completa de la estructura de la oferta de
servicios que han existido y de la actual, señalando las irregularidades, ausencia parcial
o total para satisfacer las necesidades de los grupos en situación de vulnerabilidad, si la
oferta se adecua en calidad y cantidad de acuerdo a las exigencias de la necesidad a
satisfacer.
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4.3.1. Análisis de la Demanda
La mecánica para obtener los datos para proceder al análisis de la demanda son:
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Datos secundarios, es cuando la información se obtiene a través de consultas en
informes o publicaciones tanto del sector público como privado. La recopilación de
información secundaria puede complementarse con estudios de proyectos similares del
país o de cualquier otro, se hubiesen implementado o no los proyectos y que
proporcionen información útil para el que se formula.
Para determinar el tipo de datos que servirán de base para el análisis de la demanda,
deberá de evaluarse el costo de la recopilación y su aporte al proyecto, la disponibilidad
financiera, el tiempo disponible para la formulación del estudio, las circunstancias
especiales que exija la implementación del proyecto, el nivel de profundidad de la
formulación del proyecto.
Por su origen la oferta presenta los siguientes tipos: interna, externa, nacional, regional,
local, pública, privada, del área productiva o social; puede presentarse como una
combinación de dos o más y puede ser uno solo, un número reducido o a varios
proveedores.
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En el estudio de mercado de un proyecto se analizan los precios de los bienes o
servicios a ofrecer. En los proyectos sociales hay diferentes modalidades de fijación de
los precios:
En el caso de los proyectos del sector público que financia su producción sobre la base
de tarifas, puede implicar la fijación de tarifas diferenciadas por tipo de consumidor o
usuario, con el consiguiente impacto sobre el volumen de demanda futura, por lo tanto
el análisis de la estructura tarifaria es de importancia fundamental para obtener buenas
estimaciones del tamaño y de las características del mercado futuro.
En este acápite es importante cuantificar los beneficiarios dentro del mercado potencial,
saber si están siendo captados por otro proyecto.
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4.3.4.1.5. Incidencia en los Costos
Cada una de las técnicas de proyección tiene una aplicación de carácter especial que
hace de su selección un problema decisional influido por diversos factores, como por
ejemplo, la validez y disponibilidad de los datos históricos, la precisión deseada del
pronóstico, el costo del procedimiento, los beneficios del resultado, los períodos futuros
que se desee pronosticar y el tiempo disponible para hacer el estudio, entre otros.
Tan importante como estos es la etapa del ciclo de vida en que se encuentre el
producto o servicio cuyo comportamiento se desea pronosticar
Los antecedentes históricos serán, por tanto variables referenciales para el analista del
proyecto, quien debería usar los métodos de proyección como técnica complementaria
antes que como alternativas estimativas certeras.
Esta es una de las partes más complejas en la evaluación del proyecto. Se parte del
estudio de la demanda actual y señalar las razones en que se basa su existencia.
Deberán hacerse proyecciones de la demanda futura, preferiblemente por zonas
geográficas o grupos de consumidores o beneficiarios. La información necesaria puede
obtenerse de encuestas de consumidores, estadísticas actuales o estudios especiales.
4.4.1. Métodos de Proyección
Una forma de clasificar las técnicas de proyección consiste en hacerlo en función de su
carácter, esto es, aplicando modelos causales y modelos de series de tiempo.
4.4.1.1. Modelos Causales
Los modelos causales intentan proyectar el mercado sobre la base de antecedentes
cuantitativos históricos, para ello, suponen que los factores condicionales del
comportamiento histórico de alguna o todas las variables del mercado permanecen
estables.
Los modelos causales de uso más frecuente son:
a. El modelo de regresión lineal simple.
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b. El modelo de regresión lineal semi logarítmica (Tasa de Crecimiento) y doble
logaritmo (para el cálculo de elasticidades de los bienes y servicios).
c. El modelo de regresión múltiple lineal y logarítmica.
d. El modelo de encuestas de intenciones de compra (investigación de mercado).
e. El modelo de insumo producto (método de los coeficientes técnicos).
V. ESTUDIO TECNICO
Cabe destacar que las cantidades de materias primas a ser procesadas estarán en
función de las metas que se ha propuesto el proyecto.
Por lo general la localización se hace en función de dos factores, uno relacionado con
los consumidores o beneficiarios del bien o del servicio y el otro con la localización de
los insumos o facilidades existentes como agua, energía eléctrica, vías de acceso, así
como la disponibilidad de recursos, restricciones de financiamiento y disponibilidad de
terrenos.
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El examen de macro localización nos lleva a la preselección de una o varias áreas de
mayor conveniencia para después proceder a la microlocalización, o sea a la definición
puntual del sitio para el proyecto.
El territorio donde incidirán los impactos directos e indirectos resultantes de las acciones
del proyecto y sus alternativas se denomina área de influencia del proyecto.
Cada acción del proyecto, dependiendo del factor ambiental que él modifica, repercute
en cierta área geográfica o en una comunidad humana, lo que se denomina su área de
incidencia. Los límites del área de influencia del proyecto, en su totalidad, será el
conjunto de las áreas de incidencia de todos los impactos.
También hay que determinar las áreas de incidencia directa de los impactos que serán
objeto de transformaciones más intensas, mereciendo por lo tanto una investigación
detallada. Dichos límites solamente pueden ser definitivamente establecidos cuando se
completa el análisis de todos los impactos significativos del proyecto.
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5.4. Tamaño
Este análisis tiene como objeto establecer, para determinada opción, el tamaño que
permite alcanzar los objetivos del proyecto al costo mínimo o que maximice sus
utilidades. Para la definición del tamaño, es necesario tomar como referencia el estudio
de mercado, mediante el cual se establecieron las metas del proyecto. Como ejemplos
en la determinación del tamaño en un proyecto figuran los siguientes:
a. La tecnología, ya que
define los elementos necesarios para el proceso de operación de un proyecto y la
disponibilidad de esos elementos actúa como limitante del tamaño, modificando o
restringiendo el rango de magnitud dictado por el análisis del mercado.
b. El financiamiento, cuando
se considera la escasez de recursos, el financiamiento es una limitante para la
definición del tamaño.
c. Los recursos humanos
disponibles, para la ejecución del proyecto, pero sobre todo para la operación,
constituye un factor condicionante para la elección del tamaño.
d. Otros factores que no
necesariamente son parte del análisis económico, pero que inciden en la dimensión
del tamaño del proyecto, está referido a la capacidad institucional de ejecución.
En el sector de servicio, los estudios del proceso de producción tienen como objeto
establecer de la manera más eficiente el flujo óptimo para la utilización de determinado
servicio. Lo anterior será fundamental para el diseño definitivo del proyecto.
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En un agronegocio, la secuencia lógica que debe seguir el proceso productivo desde
que se recibe la materia prima hasta que sale el producto terminado ya empacado.
Este es un aspecto importante que debe ser analizado en la formulación del proyecto.
La solución institucional implica diseñar la estructura organizativa básica, ubicar la
responsabilidad gerencial y señalar los aspectos del sistema administrativo del proyecto
dentro de criterios de conveniencia y funcionalidad.
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empresas). Los criterios del mínimo costo institucional y eficiencia administrativa deben
inspirar la solución organizativa y gerencial para el proyecto.
Otro aspecto que es conveniente tratar en esta materia se refiere a los procedimientos
administrativos que se requiere aplicar durante el funcionamiento del proyecto, en
especial sus definiciones tecnológicas, todo lo cual involucra recursos y por lo tanto
necesidad de financiamiento a lo largo de su vida útil.
Lo correcto es que todo aporte sea debidamente valorado como costo del proyecto y
como contrapartida sea considerado como financiamiento de dichos costos.
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Es importante mencionar que en un proyecto de agronegocio es fundamental el
involucramiento de la comunidad y las familias beneficiadas, como participantes en el
proyecto desde la formulación del mismo, además de otras entidades y organizaciones
del municipio.
Toda actividad formal se inserta dentro de un marco legal que rige las relaciones entre
las personas, con otras instituciones y con el Gobierno. Una enumeración de leyes y
normas que deben tenerse en cuenta en la formulación de proyectos se indican a
continuación:
Debe tenerse presente que a veces la aplicación u obediencia de ciertas normas implica
costos adicionales al proyecto, que deben tenerse en cuenta para evitar gastos
imprevistos.
Entre los aspectos legales a considerar, está la tenencia legal del terreno, permisos,
normas de construcción y constitución de asociaciones, según sea el caso. Es
necesario asegurar la solvencia del terreno y los derechos de uso del suelo para evitar
conflictos que impidan la ejecución del proyecto. Asimismo se debe considerar cualquier
permiso y solvencias que el proyecto requiera para la fase de ejecución, por ejemplo,
permisos urbanísticos, de salud y ambientales, que pueden incidir en los costos de
inversión.
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VIII. COSTOS DE INVERSIÓN, OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO
- Consideraciones Generales
El análisis técnico del proyecto, permitirá calcular los costos del mismo considerando e
interrelacionando los objetivos, el tamaño, la tecnología, la localización, la
infraestructura física. Para las opciones técnicas viables, se calcularán los costos tanto
de inversión como de operación del proyecto. Los costos de un proyecto pueden ser:
costos de inversión o inversión realizada una única vez durante la ejecución del
proyecto y costos recurrentes que se refieren a los recursos necesarios para la
operación o funcionamiento del proyecto.
La información sobre todos los materiales necesarios para la operación del proyecto, se
ordena en un cuadro resumen, en el que se especifica el rubro, la cantidad requerida, la
unidad de medida utilizada y el costo unitario referido a esa unidad de medida, así se
pondrá el costo total por cada tipo de material y posteriormente el costo total del rubro
para un determinado volumen de producción o de atención.
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Principales
Materiales
Complementarios
Costo Total
Insumos y
Materiales
CANTIDAD--------UNIDADES SERVIDAS
Cargo No. de Personas Remunerar/persona/año Costo Total
Total Recurso
Humano
Estos recursos deben incluir todas las prestaciones sociales (aguinaldo, vacaciones,
bonos, canastas navideñas, etc.).
Se deberán estimar los costos en que se incurre por consumo de agua, energía
eléctrica, combustible, teléfono, telefax y otros.
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precio determinado y que además la estructura del mercado no es monopólica u
oligopólica.
En el caso de los ingresos, estos estarán determinados por el nivel de venta y los
precios y/o tarifas que tendrán los productos o los servicios en el mercado y es
importante aclarar que es la variable de mayor riesgo al igual que los costos, que si no
tenemos un buen estudio que sustente ese nivel del ingreso, estaríamos corriendo un
alto riesgo de que el proyecto no sea rentable.
Con respecto a los proyectos sociales que tienen la característica de no cobrar por los
servicios que estos ofrecen, debemos de aclarar que nada es gratis y por lo tanto
debemos de definir de donde vendrán los ingresos para garantizar la sostenibilidad de
la prestación de servicios. En la vida diaria encontramos escuelas que no tienen
recursos para pagar a los maestros, servicios básicos, por lo que el impacto social de
los proyectos se diluye y el costo social para el país es superior que el propio costo
privado.
El análisis costo - beneficio es una comparación sistemática entre todos los costos
inherentes a determinado curso de acción y el valor de los bienes, servicios o
actividades emergentes de tal acción.
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Un proceso es más eficiente cuando obtiene más resultados con un número específico
de insumos, o el mismo resultado con menos insumos. Un proyecto es costo – eficaz
cuando es eficiente técnicamente y además logra las metas al costo más bajo.
Una inversión es rentable solo si el valor actual del flujo de beneficios es mayor que el
flujo actualizado de los costos, cuando ambos son actualizados usando una tasa de
descuento pertinente.
El VAN se define como el valor actualizado de los beneficios menos el valor actualizado
de los costos, descontados a la tasa de descuento convenida. Para obtener el valor
actual neto se utiliza la siguiente fórmula:
Donde:
Se define como aquella tasa de descuento que hace igual a cero el valor actual de un
flujo de beneficios netos, es decir, los beneficios actualizados iguales a los costos
actualizados.
3
Cuando se habla de neto, se asume que los flujos en cada período pueden ser positivos o negativos. El
neto se refiere a la diferencia entre los beneficios y los costos. Es decir se suman los beneficios atribuibles
al proyecto y se le restan los costos. El VAN incorpora automáticamente el valor del dinero en el tiempo.
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9.4. Evaluación Privada
Así se puede ponderar la capacidad del proyecto para cubrir con sus ingresos
monetarios los costos en los cuales se incurrirán.
La evaluación privada puede ser realizada desde tres ópticas diferentes: a) Inversión
Total o Proyecto Puro. b) Financiera y c) del Accionista.
Los impuestos pagados y transferencias recibidas son también parte de los flujos. El
cuadro de fuentes y usos de fondos es la herramienta fundamental de la evaluación
privada.
Para elaborar el flujo de caja privado se necesita toda la información que se pueda
obtener acerca del proyecto. El primer cuadro sería entonces uno que contenga la
información básica del proyecto como: ingeniería y plan de ejecución, capacidad
instalada y plan de producción físico, años de vida útil y años de liquidación y por
supuesto los precios de mercado.
A partir de ese cuadro de información básica, se derivarían los cuadros de situación que
contienen: plan de inversiones por rubro, depreciaciones, plan de liquidación,
producción y ventas, compras de insumos, determinación de capital de trabajo e
inventarios, estado de resultados, balances proforma.
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cual se analiza la inversión total; la evaluación privada se deberá hacer a precios
constantes (diciembre del año anterior)4.
4
En el caso de trabajarse a precios nominales deberá indicarse claramente los índices de precios
utilizados.
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CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 6
DISPONIBILIDADES
Ingresos brutos por venta 1,875,000 2,562,500 2,937,500 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Disminución (aumento) en cuentas por cobrar -476,484 -218,028 -154,496 -83,746 -69,307 -69,307
Disminución (aumento) en efectivo -190,594 -87,211 -61,799 -33,498 -27,723 -27,723
Valor de liquidación
Terreno
Edificaciones
TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO (+) 1,207,922 2,257,261 2,721,205 2,882,756 2,902,970 2,902,970
EXIGIBILIDADES
Inversiones: 1,430,000
Terrenos 50,000
Maquinaria y Equipo 800,000
Edificaciones e Infraestructura 180,000
Equipo y vehículo 50,000
Activos diferidos 350,000
Costos de operación:
Descuentos y rebajas s/vta 93,750 128,125 146,875 150,000 150,000 150,000
Materias primas 750,000 875,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Otros Gtos de operac. y mantenimiento 240,000 280,000 320,000 320,000 320,000 320,000
Sueldos, salarios y prestaciones. 550,800 561,816 573,052 584,513 596,204 608,128
Gastos de administración y ventas 117,564 118,740 119,927 121,126 122,338 123,561
Capital de trabajo:
Disminución (aumento) en Ctas. x pagar -99,000 -25,500 -27,000 -12,000 -12,000 -12,000
TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO (-) 1,430,000 1,653,114 1,938,181 2,132,854 2,163,639 2,176,542 2,189,689
FLUJO DE CAJA NETO ANTES DE I/R -1,430,000 -445,192 319,080 588,351 719,117 726,428 713,281
Impuesto s/ la renta 0 -95,724 -176,505 -215,735 -217,928 -213,984
FLUJO DE CAJA NETO DESPUES DE IR -1,430,000 -445,192 223,356 411,846 503,382 508,500 499,297
VAN (15%) 168,573.19
TIR 17%
30
ONCEPTO 0 7 8 9 10 11 12
DISPONIBILIDADES
Ingresos brutos por venta 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Disminución (aumento) en Ctas. x cobrar -69,307 -69,307 -69,307 -69,307 -69,307 -69,307
Disminución (aumento) en efectivo -27,723 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723
Valor de liquidación
Terreno
Edificaciones
TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO (+) 2,902,970 2,902,970 2,902,970 2,902,970 2,902,970 2,902,970
EXIGIBILIDADES
Inversiones: 1,430,000
Terrenos 50,000
Maquinaria y Equipo 800,000
Edificaciones e Infraestructura 180,000
Equipo y vehículo 50,000
Activos diferidos 350,000
Costos de operación:
Descuentos y rebajas s/vta 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000
Materias primas 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Otros gtos de operación y mantenimiento 320,000 320,000 320,000 320,000 320,000 320,000
Sueldos, salarios y prestaciones. 620,290 632,696 632,696 632,696 632,696 632,696
Gastos de administración y ventas 124,797 126,045 126,045 126,045 126,045 126,045
Capital de trabajo:
Disminución (aumento) en Ctas x pagar -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000
TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO (-) 1,430,000 2,203,087 2,216,741 2,216,741 2,216,741 2,216,741 2,216,741
FLUJO DE CAJA NETO ANTES DE I/R - 699,883 686,229 686,229 686,229 686,229 686,229
1,430,000
Impuesto s/ la renta -209,965 -205,869 -205,869 -205,869 -205,869 -205,869
FLUJO DE CAJA NETO DESPUES DE IR -1,430,000 489,918 480,360 480,360 480,360 480,360 480,360
VAN (15%) 168,573.19
TIR 17%
31
De acuerdo a los resultados observados, el proyecto es rentable cuando consideramos un
costo alternativo de los recursos del 15% obteniéndose además un VAN positivo.
En este caso el enfoque del proyectista debe corresponder al análisis del flujo monetario
(ingresos) concomitante a los bienes y servicios producidos por el proyecto más los
préstamos recibidos de terceros y del flujo monetario (egresos) en contrapartida por los
bienes, servicios y factores de producción utilizados en la construcción y operación del
proyecto más los pagos de los servicios financieros (amortización más intereses) de los
préstamos obtenidos.
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(En córdobas de diciembre del año anterior)
CONCEPTO / AÑO 0 1 2 3 4 5 6
DISPONIBILIDADES
Ingresos brutos por venta 1,875,000 2,562,500 2,937,500 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Disminución (aumento) en cuentas por cobrar -476,484 -218,028 -154,496 -83,746 -69,307 -69,307
Disminución (aumento) en efectivo -190,594 -87,211 -61,799 -33,498 -27,723 -27,723
Préstamo 800,000
Valor de liquidación
Terreno
Edificaciones
TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO (+) 800,000 1,207,922 2,257,261 2,721,205 2,882,756 2,902,970 2,902,970
EXIGIBILIDADES
Inversiones: 1,430,000
Terrenos 50,000
Maquinaria y Equipo 800,000
Edificaciones e Infraest. 180,000
Equipo y vehículo 50,000
Activos diferidos 350,000
Costos de operación:
Descuentos y rebajas s/vta 93,750 128,125 146,875 150,000 150,000 150,000
Materias primas 750,000 875,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Otros gastos de op. y mant. 240,000 280,000 320,000 320,000 320,000 320,000
Sueldos, salarios y prestac. 550,800 561,816 573,052 584,513 596,204 608,128
Gastos de admón.. y ventas 117,564 118,740 119,927 121,126 122,338 123,561
Capital de trabajo:
Intereses 80,000 80,000 80,000 73,004 65,309 56,845
Amortización 69,955 76,951 84,646 93,110
Disminución (aumento) en ctas por pagar -99,000 -25,500 -27,000 -12,000 -12,000 -12,000
TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO (-) 1,430,000 1,733,114 2,018,181 2,282,809 2,313,594 2,326,497 2,339,644
FLUJO DE CAJA NETO ANTES DEL IMPUESTO -1,430,000 -525,192 239,080 438,396 569,162 576,473 563,326
Impuesto s/ la renta 0 -71,724 -131,519 -170,749 -172,942 -168,998
FLUJO DE CAJA NETO DESPUES DEL IMPUESTO -630,000 -525,192 167,356 306,877 398,413 403,531 394,328
VAN (15%) 500,499
TIR 0
Continuación.....
CONCEPTO / AÑO 7 8 9 10 11 12
DISPONIBILIDADES
Ingresos brutos por venta 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Disminución (aumento) en cuentas por cobrar -69,307 -69,307 -69,307 -69,307 -69,307 -69,307
33
Disminución (aumento) en efectivo -27,723 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723
Préstamo
Valor de liquidación
Terreno
Edificaciones
TOTAL INGRESOS DE EFECTIVO (+) 2,902,970 2,902,970 2,902,970 2,902,970 2,902,970 2,902,970
EXIGIBILIDADES
Inversiones:
Terrenos
Maquinaria y Equipo
Edificaciones e Infraest.
Equipo y vehículo
Activos diferidos
Costos de operación:
Descuentos y rebajas s/vta 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000
Materias primas 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Otros gastos de op. y mant. 320,000 320,000 320,000 320,000 320,000 320,000
Sueldos, salarios y prestac. 620,290 632,696 632,696 632,696 632,696 632,696
Gastos de admón y ventas 124,797 126,045 126,045 126,045 126,045 126,045
Capital de trabajo:
Intereses 47,534 37,292 26,025 13,632 0 0
Amortización 102,421 112,664 123,930 136,323 0 0
Disminución (aumento) en ctas por pagar -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000
TOTAL EGRESOS DE EFECTIVO (-) 2,353,042 2,366,696 2,366,696 2,366,696 2,216,741 2,216,741
FLUJO DE CAJA NETO ANTES DEL IMPUESTO 549,928 536,274 536,274 536,274 686,229 686,229
Impuesto s/ la renta -164,978 -160,882 -160,882 -160,882 -205,869 -205,869
FLUJO DE CAJA NETO DESPUES DEL
IMPUESTO 384,949 375,392 375,392 375,392 480,360 480,360
VAN (15%)
TIR
Tomando en cuenta que el costo de los recursos del préstamo (10%) es menor que el
costo de oportunidad, se genera en el proyecto lo que se llama el efecto “Palanca del
Financiamiento” mejorándose sustancialmente los parámetros de evaluación VAN y TIR,
ratificando la bondad del proyecto.
Desde el punto de vista institucional, cada agente tiene sus propias expectativas frente a
un proyecto (o alternativa): Considera los beneficios como el conjunto de bienes o
servicios que deberá producir el proyecto y por medio del cual obtendrá la satisfacción de
34
sus intereses particulares (por ejemplo, ingresos por venta de los que derivará un lucro
financiero).
Los costos para la institución están representados por lo que efectivamente tiene que
desembolsar para preparar, ejecutar y operar el proyecto. Por lo tanto, el balance
financiero, igual a beneficios menos costos, es el resultado de una medición a precios de
mercado.
También por el lado de los costos hay diferencias. Supongamos que una institución tiene
que cerrar una vía pública para construir un edificio, y que la autoridad correspondiente le
da permiso para hacerlo. Hay un costo que la institución no paga pero que se causa a los
demás y que corresponde a la incomodidad ocasionada por la imposibilidad de uso de la
vía durante la construcción.
¿Pero qué son esos precios de eficiencia o precios sombra?. Estos precios reflejan la
verdadera escasez para la sociedad de los bienes y servicios o su costo de oportunidad.
Como es bien sabido, el objetivo de toda sociedad es aumentar su bienestar. Para ello, la
sociedad espera que las inversiones maximicen su aporte al nivel de bienestar, y por
6
Los pagos por transferencias directas tales como impuestos a la renta, la propiedad y los subsidios lo que
hacen es redistribuir el ingreso nacional afectando positiva o negativamente la tesorería de gobierno. En suma
es una transferencia de recursos de un sector a otro y no afecta a la sociedad como un todo, y por lo tanto no
son considerados en el análisis económico - social (Ver sección 6.5).
35
tanto, la evaluación económica - social de proyectos debe incorporar este propósito a su
metodología de análisis.
El bienestar social se puede lograr por dos vías: se obtiene de manera directa cuando se
producen bienes y servicios destinados al consumo, ya que el consumo incrementa el
nivel de bienestar; se logra de manera indirecta cuando un bien se sustrae del consumo
final y se utiliza como recurso para producir otros bienes que aumentarán el bienestar con
su consumo en el futuro.
En este sentido, todo bien o recurso que se asigne a un proyecto implica su retiro del
consumo (como bien o servicio, con lo que se sacrifica bienestar social); o su desvío
como recurso, con lo que se sacrificará su contribución alternativa al bienestar que se
obtendría de su uso potencial en otro proyecto o en otra actividad productiva.
Como bien lo señalan SQUIRE Y VAN DER TAK. “Cualquiera que sea la naturaleza del
proyecto, su ejecución siempre reducirá la oferta de insumos (consumidos por el proyecto)
y aumentará la de los bienes (producidos por el proyecto). Sin él habría sido diferente la
oferta de esos bienes e insumos al resto de la economía.
El examen de esta diferencia entre las disponibilidades de esos bienes e insumos con y
sin el proyecto constituye el método básico para determinar sus costos y beneficios. En
muchos casos, la situación sin el proyecto no es simplemente continuación del status quo,
sino más bien la situación que se espera exista si no se emprende el proyecto, porque
con frecuencia se prevé que de todos modos se producirán algunos incrementos en la
producción y en los costos”.7
En el primer caso, se identifica la producción neta del proyecto como la producción física
efectiva, y se procede a medir los beneficios correspondientes del proyecto mediante la
disposición de los consumidores a pagar por los bienes y servicios producidos. En el
segundo caso, se procede a identificar la producción neta del proyecto como los recursos
anteriormente empleados en otras fuentes de abastecimiento de la misma cantidad de
producto.
7
Lyn Squire y Herman G. Van Der Tak Análisis económico de proyectos. Publicado para el Banco Mundial por Editorial
Tecnos 1980.
36
En este caso, el valor de los beneficios depende del ahorro de los costos en que se habría
incurrido para obtener los bienes y servicios por la otra vía, aquí se miden los servicios
correspondientes del proyecto según la disposición a pagar por los bienes y servicios
liberados, o ahorrados por el proyecto.
Dicho de otra manera, la ejecución de un proyecto provoca cambios en la oferta del bien
o servicio que produce y en la demanda de insumos o factores productivos que requiere
para su producción, por ello el proyecto generará dos tipos de beneficios, uno por mayor
disponibilidad del bien o servicio en el mercado, el cual es aprovechado por los
consumidores; y otro, por mayor eficiencia en la producción, lo cual representa un ahorro
de recursos para la comunidad. Ver Gráfico No 1.
Donde:
Pero los proyectos con alguna frecuencia, rinden a la sociedad una ganancia neta que no
es captada en su totalidad por aquellos que adquieren la producción del proyecto y que
además no se refleja en una disposición inmediata a pagar.
37
Tal situación ocurre cuando un bien o servicio auxiliar, producido en relación con el
proyecto contribuye no solo (internamente) al valor de la producción del proyecto sino
también (externamente) a la oferta de productos de otras empresas o a la satisfacción de
consumidores diferentes de los que reciben la producción del proyecto.
Estos efectos beneficiosos captados por terceros son llamados externalidades positivas;
por ejemplo, un apicultor genera una externalidad positiva a una siembra de melones
contigua, como consecuencia de la polinización. Pero esto también genera una
externalidad positiva al apicultor, ya que cuanto mayor sea el número de melones, más
miel producirá sus abejas.
Un proyecto para una represa la cual tiene dos alternativas: el proyecto A cuesta C$ 5.0
millones y el proyecto B C$ 4.5 millones, ambos permiten obtener los mismos resultados
en energía eléctrica, en hectáreas irrigadas, etc.
La diferencia entre los dos proyectos es que el primero toma ciertas precauciones (a un
costo de C$ 4.5 millones) para conservar un agradable sitio donde los domingos van
algunos pescadores deportistas y familiares.
El precio para la sociedad en su conjunto será 450,000.00 ya que los impuestos son
meras transferencias entre agentes internos del mismo sistema (del empresario o
institución al Estado), por lo que los impuestos no se consideran como parte del costo
económico (social).
Así como en el ejemplo anterior se ha presentado la influencia de un impuesto indirecto,
hay otros tipos de incidencia que distorsionan los precios de mercado, como los
aranceles, subsidios, diferencias en el tipo de cambio de las divisas, regulación de precio
etc.
Los precios económicos (sociales) miden el costo alternativo de los recursos para la
sociedad, estableciendo las divergencias que tanto a nivel de ingresos como de costos se
manifiestan en una economía, atribuible en parte a las imperfecciones del mercado. Los
precios económicos más utilizados son:
38
1. Mano de obra no calificada. De acuerdo al enfoque de equilibrio parcial, el precio
social de la mano de obra no calificada (PSMONC) como el precio mínimo por el cual
los trabajadores no calificados estarían dispuestos a emplearse. El factor de ajuste
para evaluación social (m) relaciona el precio social con el salario mínimo promedio
(SMP).
m = PSMNONS/SMP
Mano de obra calificada. El precio social de los servicios de mano de obra calificada
(PSMOC) está de acuerdo con este enfoque, adecuadamente medido por el salario
promedio recibido por dicha mano de obra. Es decir, que el factor de ajuste para este
concepto es igual a uno.
Bienes transables de oferta. Los exportables se valoran FOB, los que sustituyen
importaciones CIF.
Bienes transables de demanda. Los importados se valoran CIF, los que disminuyen
exportaciones FOB.
39
Los bienes no transables son aquellos cuya producción no se vincula con el
comercio exterior. Se pueden dividir en dos grupos.
(M+X)
FCS=
( M + Tm ) + ( X - Tx )
40
Precio social de la divisa (tipo de cambio al 31 dic. 95 = 7.97 x 1.15 prima de ajuste = 9.16
al 31 Dic de 1995).
Estos parámetros serán revisados cuando amerite y serán transmitidos a través de los
Lineamientos Anuales de Inversión Pública.
Para los rubros no transables (ejemplo: tierra) se calcula su costo económico con base en
la oferta y demanda interna y a las distorsiones contenidas en los precios privados. Para
el caso de la mano de obra se aplican los factores de conversión mencionados en el
apartado anterior. Normalmente, el factor de ajuste de los no transables es cercano a uno
y esta en correspondencia a la estructura impositiva al comercio exterior.
En el cuadro siguiente se detallan los pasos metodológicos para el cálculo de los factores
de conversión por los rubros principales del proyecto:
FACTORES DE CONVERSION
Valor Factor Valor % Valor Factor de
RUBROS Privado Conversión Económico Componente Económico Conversión
Importado Ajustado
1 2 (3) = (1)(2)* 4 (5) ** 6=5/1
PRECIO ECONOMICO DE LA 1.15
DIVISA
Inversiones:
41
Terreno 50,000 1 50,000 0 50,000 1
Maquinaria y equipo 800,000 1 800,000 100 920,000 1.15
Edificaciones 180,000 0.9 162,000 20 166,680 0.93
Equipos y vehículos 50,000 1 50,000 100 57,500 1.15
Diferidos 350,000 1 350,000 0 350,000 1
Operaciones:
Ventas
Valor CIF 400 1 400 100 460 1.15
Aranceles 230 0 0 0 0 0
Transporte interno 20 0.75 15 60 16.35 0.82
Gastos distribución 100 0.65 65 10 65.98 0.66
Total 750 0 542.33 0.72
Materias primas 0
Valor CIF 250 1 250 100 287.5 1.15
Aranceles 12.5 0 0 0 0 0
Transporte interno 37.5 0.867 33 60 35.97 0.96
Total 300 0 323.47 1.08
Otros costos de operación 0
Mantenimiento 30 1 30 30 31.35 1.045
Energía 50 1 50 50 53.75 1.075
Total 80 0 85.1 1.064
Mano de obra 0
Mano de obra calificada 24,000 1 24,000 0 24,000 1
Mano de obra no calificada 3,000 0.7 2,100 0 2,100 0.7
Administración 18,000 0.9 16,200 0 16,200 0.9
Total 45,000 0 42,300 0.94
Gastos de administración y 9,700 1 9,700 0 9,700 1
ventas
* Factor de ajuste ponderado por mano de obra, excepción de impuestos
** [Valor económico x porcentaje de componente nacional] + [ (valor económico x porcentaje de
componente importado) x el precio social de la divisa]
Al aplicar los factores de conversión al flujo de caja privado, se obtiene el flujo de caja
económico que se presenta en el cuadro siguiente. El efecto que produce un factor de
conversión de las ventas (ingreso inferior a la unidad) y/o un factor de conversión de las
materias primas y otros costos de producción (insumos) superior a la unidad, tienen como
resultado que el flujo de caja neto económico a Valor Actual sea negativo y una tasa de
retorno sustancialmente menor al costo de oportunidad de la sociedad. Tal como se
detalla a continuación:
42
Disminución (aumento) -190,594 -87,211 -61,799 -33,498 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723 -27,723
en efectivo
Valor de liquidación
Terreno
Edificaciones
TOTAL INGRESOS DE 0.9 1,087,13 2,031,53 2,449,08 2,594,48 2,612,67 2,612,67 2,612,67 2,612,67 2,612,67 2,612,67 2,612,67 2,612,67
EFECTIVO (+) 0 5 5 0 3 3 3 3 3 3 3 3
EXIGIBILIDADES
Inversiones: 1,576,760
Terrenos 1 50,000
Maquinaria y Equipo 1.15 920,000
Edificaciones e 1.107 199,260
Infraestructura.
Equipo y vehículo 1.15 57,500
Activos diferidos 1 350,000
Costos de operación:
Descuentos y rebajas 1 93,750 128,125 146,875 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000
s/vta
Materias primas 1.08 807,325 941,879 1,076,43 1,076,43 1,076,43 1,076,43 1,076,43 1,076,43 1,076,43 1,076,43 1,076,43 1,076,43
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
Otros gastos de 1.064 255,300 297,850 340,400 340,400 340,400 340,400 340,400 340,400 340,400 340,400 340,400 340,400
operación y
mantenimiento
Sueldos, salarios y 0.94 517,752 528,107 538,669 549,442 560,432 571,640 583,073 594,734 594,734 594,734 594,734 594,734
prestaciones.
Gastos de 1 117,564 118,740 119,927 121,126 122,338 123,561 124,797 126,045 126,045 126,045 126,045 126,045
administración y ventas
Capital de trabajo: 0
Disminución (aumento) 1 -99,000 -25,500 -27,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000 -12,000
en cuentas por pagar
TOTAL EGRESOS DE 1,576,760 1,692,69 1,989,20 2,195,30 2,225,40 2,237,60 2,250,03 2,262,70 2,275,61 2,275,61 2,275,61 2,275,61 2,275,61
EFECTIVO (-) 1 1 4 2 3 5 3 3 3 3 3 3
FLUJO DE CAJA NETO -1,576,760 -605,561 42,334 253,780 369,079 375,070 362,638 349,970 337,060 337,060 337,060 337,060 337,060
ANTES DEL I.R
Impuesto s/ la Renta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA NETO - - 42,334 253,780 369,079 375,070 362,638 349,970 337,060 337,060 337,060 337,060 337,060
DESPUES DE I.R. 1,576,76 605,561
0
VAN (15%): -793,853.31.
TIR: 7.0%
B/C: 0.94
Estos resultados económicos negativos permiten concluir que desde el punto de vista
económico – social, el proyecto no es conveniente para la sociedad y por ende no debe
llevarse a cabo.
El impacto del proyecto está íntimamente ligado al objetivo de desarrollo del mismo
43
En este apartado se hace un análisis general de las posibles fuentes de financiamiento
nacionales o externas (multilaterales, bilaterales o privadas) y otro tipo de fuentes
(recursos de la comunidad, municipio, organizaciones comunales y gremiales o de ONG’s,
etc.) que posibilite financiamiento, con el fin de identificar aquellas que presenten mejores
condiciones (plazos, tasa de interés, período de gracia) para el proyecto.
Las modalidades de financiamiento de proyectos son de varios tipos, siendo los más
frecuentes los siguientes:
FUENTES US $ (000)
MONEDA LOCAL MONEDA TOTAL
EXTRANJERA
Externas
Gobierno
Otras
44
Total
CONCEPTO US (000)
EN MONEDA LOCAL EN MONEDA EXTRANJERA TOTAL
Infraestructura
Maquinaria
Otros
Total
XII. SOSTENIBILIDAD
El análisis de la sostenibilidad del proyecto es casuístico, es decir, cada proyecto presenta
sus propias particularidades. No obstante, se señalan algunos elementos generales.
En primer lugar, habría que analizar el impacto fiscal del proyecto. Si el impacto es
positivo, la sostenibilidad del mismo resulta viable. Si el impacto, es negativo, la
sostenibilidad dependerá de la capacidad del gobierno de incrementar sus ingresos y/o
readecuar sus gastos.
En algunos proyectos habrá que analizar las contribuciones de la comunidad, padres de
familia, el municipio. En un proyecto de economía de patio, la alcaldía, el INTA, las
familias y otras instituciones u organismos pueden contribuir con insumos, asistencia
técnica, aporte de terrenos.
Puede darse el caso de proyectos en que una vez que se ha incurrido en los gastos de
inversión, los gastos recurrentes sean cubiertos por los beneficiarios del proyecto, en
otros, los beneficiarios pueden contribuir a cubrir los gastos recurrentes en un
determinado porcentaje.
En el caso de empresas públicas, puede ser que se cobren tarifas diferenciadas y se
transfieran ingresos para ciertos servicios.
Finalmente la sostenibilidad del proyecto estará dada por la sanidad de las finanzas
públicas, compatibilización entre el impacto fiscal de los proyectos y las proyecciones de
los ingresos públicos.
45
ANEXO: CASO PRACTICO
PROYECTO DE AGRONEGOCIO CON ENFOQUE DE GENERO EN EL MUNICIPIO DE
CIUDAD DARIO
1. INTRODUCCIÓN
El municipio de Ciudad Darío con sus 432 km 2 , se encuentra entre los 120 43’ de latitud
norte y 860 07’ de longitud oeste, fue
reconocido como tal el 25 de febrero
de 1920.
1
Limita al Norte con los municipios de San Isidro y Sébaco, al Sur con los municipios de
Teustepe, Tipitapa y San Francisco Libre, al Este con los municipios de Terrabona y San
José de los Remates y al Oeste con el municipio de El Jicaral (León).
Según datos brindados por el Ministerio de Salud, el Municipio cuenta con 39,288
habitantes, cuya distribución se muestra a continuación:
2
No existe en el Municipio un producto que tenga demanda y que genere actividad
industrial y promueva el empleo, a menos que se acarree la materia prima del exterior de
la zona. Una parte de la población vive del corte de leña.
Otro grupo importante son los carpinteros (40), que logran subsistir ante la escasez de
madera local, atendiendo demanda externa o trasladándose a otras ciudades.
Existe una fábrica la ROTOWA, es una planta de bentonita, que produce materia prima
para la fabricación de jabones e insecticidas. Actualmente la planta funciona, pero a
menor capacidad.
Por las características productivas del Municipio, cuya actividad económica principal es la
producción de granos básicos y hortalizas, la cantidad de personas empleadas tiene
relación directa con el tipo de invierno: si es copioso, especialmente en la zona rural, las
personas están ocupadas en sus labores agrícolas, que acoge toda la mano de obra
especialmente la masculina. Si es poco copioso la desocupación es alta y llega a un 60%.
Durante el verano la situación se agrava, llegando a ser la desocupación de un 80% a un
85%, por lo que la gente migra hacia otros departamentos.
Las vías de comunicación a las comarcas del Municipio, son caminos por lo general en
mal estado, de tránsito solo en verano. En buen estado se encuentran los que conducen
a: El Horno, La China, Apompua, Maunica, San Juanillo, Terrabona, El Cacao y Dulce
Nombre de Jesús. La zona oeste del Municipio es de difícil acceso y eso dificulta su
desarrollo.
En el área rural se cuenta con los siguientes medios de transporte: De Ciudad Darío a
Matagalpa y Terrabona; a Maunica; a Las Cañas; a Agua Fría.
3
2.1.1.4.2. Energía Eléctrica
En la zona rural cuentan con alumbrado eléctrico domiciliar las comarcas: Las Calabazas,
San Antonio, El Jobo, Palos Verdes, Dos Montes, Las Mangas, Soledad de La Cruz, El
Cacao, Los Llanos, Maunica, Carbonal, San Juanillo, Puertas Viejas, El Prado, Dulce
Nombre de Jesús y Las Cañas.
2.1.1.4.5. Telecomunicaciones
El Municipio cuenta con servicio de teléfonos y correos, cuya administración está a cargo
de ENTEL. En el área urbana existen 279 abonados y una central telefónica en el barrio
Rubén Darío. En el área rural solo 2 comunidades cuenta con servicio telefónico: Las
Calabazas y San Antonio.
El agua por cañería representa el 77% de la población total municipal, según datos de
ENACAL-DAR, Matagalpa, 1999.
Las comunidades a las que se les hace llegar el agua a través de miniacueductos son:
Apompua, Las Tunas, La China, El Jobo, Sabana Verde, Veracruz, El Zarzal, Las
Calabazas, Regadío, San Antonio, Las Cañas, Wiscanal, Trujillo, Puertas Viejas, El Cacao
de Maunica, El Cacao de Los Suárez y Llanos de Tamalapa.
2.1.1.4.7. Educación
4
Los programas que atienden son seis: Educación Especial, Preescolar, Educación
Primaria, Educación Secundaria, Educación de Adultos y Educación Temprana.
De acuerdo a información facilitada por la delegación del MECD del Municipio los
principales problemas que enfrentan son:
Falta de control del 30% de los maestros por la lejanía de los centros educativos
Escuelas dispersas y de difícil acceso
Falta de material para el planeamiento de los maestros
Falta de capacitación a los miembros directivos (concejo de padres de familia)
Falta de apoyo en la gestión administrativa
2.1.1.4.8. Salud
En el casco urbano del municipio se ubica un centro de salud con cobertura municipal,
que fue construido con fondos del FISE, pero que aún no utiliza el MINSA. El viejo centro
de salud se ubica frente al parque municipal.
El personal del MINSA asignado a este municipio es de 52 trabajadores de los cuales hay
10 médicos, 10 enfermeras (profesionales, técnicas y auxiliares) y resto es personal del
área administrativa financiera.
Para garantizar un mejor servicio y mayor cobertura el MINSA se apoya en los brigadistas
de salud en las jornadas de vacunación, actividad desarrollada en conjunto con CARE.
El principal problema que afecta al sector salud es la falta de medicamentos por el bajo
presupuesto asignado, lo que afecta a la población de escasos recursos económicos.
El Capital Social del Municipio de Ciudad Darío, está conformado principalmente por las
organizaciones de la sociedad civil, instituciones estatales, organizaciones no
gubernamentales: Alcaldía Municipal y el Comité de Desarrollo Municipal, Policía, MINSA,
MECD, MAG-FOR/INTA, Comités de Desarrollo Comunitario y Alcaldes Auxiliares,
Asamblea con líderes comunitarios, la Coordinadora de ONGSen Ciudad Darío (aglutina a
10 ONGS).
5
2.2. Análisis del Problema
Se hará un listado de los involucrados, que serán afectados por el proyecto, positiva o
negativamente, directa e indirectamente:
Del listado se seleccionará los grupos más importantes; luego se hará un análisis más
detallado de los grupos seleccionados, en términos de problemas que los afecta:
económicos, culturales, ecológicos, sociales, etc.; las principales necesidades e intereses
de los grupos; potencial de los mismos, interrelación (intereses, conflictos, cooperación,
dependencia, etc.).
Los grupos de mayor interés son las familias en condiciones de pobreza media, las
mujeres jefas de familia, la alcaldía, el MAG-FOR/INTA, el IDR, UNI, MIFIC; estas
instituciones estatales tienen limitaciones presupuestarias para llevar a cabo sus planes
de trabajo; tienen la ventaja entre sí de mantener estrecha colaboración y coordinación.
Las organizaciones para desarrollo campesino y los Comités Comunitarios, son de gran
importancia para implementar y dar sostenibilidad al proyecto.
Los problemas que aquejan a las familias de Ciudad Darío son: pobreza, acceso limitado
a servicios básicos, pocas oportunidades de desarrollar capacidades locales, entre otros.
Dadas las consecuencias que conlleva la situación de pobreza de las familias del
municipio, especialmente de la zona rural, es de importancia atenderlas, proveyéndoles
los medios que contribuyan a combatir la pobreza. En el siguiente diagrama se presenta
el árbol del problema:
ARBOL DE P ROBLE MA
Aume nto de l as
Con d.Prec .de
Vida
Def ic ient e
Ges ti ón de Alt os Cos tos de
Res is tenc ia al C ambi o
Or ganiza ciones Ins umos
de Produc tor es
6
2.2.3 El Análisis de Objetivo
Mejora en la
calidad de vida
Generación de
ingresos de las
fam.rurales
Nuevas
Organizaciones de
Generación de alternativas de
prod. desarr.
empleo producción para
capac. de gestión
las familias
Mejorar la calidad
y dar valor agreg.
al prod. agric.
7
2.3.2. La Situación Con Proyecto
- San Juanillo
- Las Cañas
- San Antonio
Dado que las familias en situación de pobreza extrema, debe privar entre las prioridades a
atender en el área social por mandato de los Convenios Internacionales que Nicaragua ha
firmado y ratificado sobre la Eliminación de Todas las Formas de Discriminación contra la
Mujer, a la Estrategia Reforzada de Crecimiento Económico y Reducción de Pobreza,
Estrategia del Sector Agrícola congruente con el Plan Nacional de Desarrollo, la
alternativa de solución seleccionada es:
El proyecto pretende dar valor agregado a las hortalizas que siembran y/o que se
siembran en los municipios aledaños, proporcionarles asistencia técnica, con el propósito
de incidir en la reducción de la pobreza rural. Asimismo, el componente de asistencia
técnica permitirá una eficiente utilización de la tecnología a implementar, debido
principalmente a su sencillez y métodos de implementación que están al alcance de las
familias rurales.
8
conocimientos sobre la actividad productiva que por tradición de familia han sembrado en
las comarcas seleccionadas.
Por otro lado, al haber una fuente de trabajo permanente, permitirá que a las familias
beneficiarias del proyecto, se les esté garantizando otra fuente de ingresos.
COMARCAS NUMERO DE
BENEFICIADAS FAMILIAS POR
COMARCA
San Juanillo 160
Las Cañas 125
San Antonio 130
Total 415
Asimismo se les proporcionará asistencia técnica y supervisión por parte del personal
técnico del IDR, MIFIC, UNI, por lo tanto el proyecto contribuirá al desarrollo de
capacidades técnicas productivas locales.
9
MATRIZ DE MARCO LÓGICO
LOGICA DE MEDIOS DE
INTERVENCIÓN INDICADORES VERIFICACIÓN SUPUESTOS
FIN (Objetivo de No. de familias que 1.Registros de familias 1.Voluntad política de
Desarrollo): mejoran su nivel de vida beneficiadas continuar apoyando al
Generación de ingresos 2.Informes de municipio con la
en las familias de las seguimiento, supervisión Estrategia de Reducción
comunidades periódica y evaluación de la Pobreza
seleccionadas de la zona final del PRPR del IDR 2.Fomento de políticas
rural de Ciudad Darío, para el desarrollo rural
que ayuden a mejorar su con enfoque de género
nivel de vida 3.Estabilidad económica y
social en el país
10
3.1.4. Población Beneficiada o Población Objetivo
La población demandante, son las familias rurales en situación de pobreza del municipio
de Ciudad Darío, que requieren mejorar sus condiciones socioeconómicas.
La población demandante del municipio, que requiere los servicios del proyecto, es de
23,939 familias rurales.
Después de las visitas, se revisó el muestreo, cotejó y aprobó por los técnicos de la
Delegación Departamental de Matagalpa, tomar una decisión concreta con los
beneficiarios.
Estos mismos actores que participaron en la identificación del proyecto, apoyarán y darán
seguimiento al mismo, para que se cumpla el objetivo propuesto; promotores voluntarios,
mujeres cabeza de familia, de las comunidades objetivo, en temas relacionados con el
propósito del proyecto, para ir sentando las bases de la apropiación del proyecto por parte
de la comunidad y ello les permita darle sostenibilidad, cuando concluya el financiamiento
al mismo.
Este proyecto forma parte del Programa de Reactivación Productiva Rural (PRPR), del
IDR y la población seleccionada, organizada, debe ser la misma durante la vida útil del
proyecto
11
4. ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado de este proyecto, tiene como objetivo demostrar que hay una
población objetivo, beneficiaria, demandante de empleo y de generar empleo en la zona
rural, las cuales no están siendo atendidas por otro proyecto o proyecto.
5. ESTUDIO TÉCNICO
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éxito del proyecto, en temas sobre organización, protección del medio ambiente, técnicas
de cultivo de hortalizas, desarrollo de pequeñas empresas, entre otros temas.
5.5. Tamaño
El tamaño del Proyecto Agronegocio con Enfoque de Género está determinado por el
volumen de materia prima a procesar.
La creación de una Junta Directiva, será la que administrará el proyecto, dicha Junta será
la que realizará las gestiones para obtener asistencia técnica requerida para la puesta en
marcha y ejecución del proyecto, capacitar a la población que participará en el proyecto
en temas de nuevas técnicas de cultivos, protección del medio ambiente, aspectos
industriales, entre otras.
13
mismo, además de la colaboración de otras entidades y organizaciones del municipio, que
trabajan en proyectos similares.
7. ASPECTOS LEGALES
La Convención establece en su artículo No. 14: “1. Los Estados Partes tendrán en cuenta
los problemas especiales a que hace frente la mujer rural y el importante papel que
desempeña en la supervivencia económica de su familia, incluido su trabajo en los
sectores no monetarios de la economía y tomarán todas las medidas apropiadas para
asegurar la aplicación de las disposiciones de la presente Convención a la mujer en las
zonas rurales, 2. Los Estados Partes adoptarán todas las medidas apropiadas para
eliminar la discriminación contra la mujer en las zonas rurales a fin de asegurar en
condiciones de igualdad entre hombres y mujeres, su participación en el desarrollo rural y
en sus beneficios y en particular le asegurarán el derecho a:
14
8. COSTOS DE INVERSIÓN, OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO
Imprevistos 223.52
TOTAL 3,990.50
Los costos de producción para la vida útil del proyecto, comprenden materia prima,
materiales, salarios, servicios básicos, combustible y lubricantes, depreciación de la
maquinaria y equipo de producción, mantenimiento y otros. A continuación se presenta un
resumen de los mismos:
Los gastos de operación durante la vida útil del proyecto son los siguientes:
15
GASTOS DE OPERACIÓN DEL PROYECTO POR AÑO
(MILES DE CORDOBAS)
CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Gastos de admón.
y Ventas
Salarios 261.10 261.10 261.10 261.10 261.10 261.10 261.10 261.10 261.10 261.10
Servicios Básicos 9.09 9.09 9.09 9.09 9.09 9.09 9.09 9.09 9.09 9.09
Papelería y Utiles 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00
de oficina
Combustible y 14.90 14.90 14.90 14.90 14.90 14.90 14.90 14.90 14.90 14.90
Lubricantes
Mantenimiento 32.19 32.19 32.19 32.19 32.19 32.19 32.19 32.19 32.19 32.19
Depreciación 76.87 76.87 76.87 76.87 76.87 76.87 76.87 76.87 76.87 76.87
Otros Gastos 20.96 20.96 20.96 20.96 20.96 20.96 20.96 20.96 20.96 20.96
TOTAL 427.11 427.11 427.11 427.11 427.11 427.11 427.11 427.11 427.11 427.11
Los ingresos que generará este proyecto durante los diez años de vida útil, se obtendrán
de la venta de la cebolla, chiltoma y ajo deshidratados. A continuación se presentan los
ingresos esperados:
(MILES DE CORDOBAS)
CONCEPTO/AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Cebolla seca 1,362.00 1,430.90 1,503.00 1,579.00 1,658.50 1,691.50 1,730.50 1,760.00 1,795.00 1,831.00
Chiltoma seca 1,560.00 1,606.80 1,654.50 1,704.00 1,755.00 1,755.00 1,755.00 1,755.00 1,755.00 1,755.00
Ajo seco 1,050.00 1,103.15 1,158.50 1,217.00 1,278.50 1,304.00 1,330.00 1,357.00 1,384.00 1,411.50
Otros ingresos 175.32 180.58 186.00 191.55 197.27 197.27 197.27 197.27 197.27 197.27
TOTAL 4,147.32 4,321.43 4,502.00 4,691.55 4,889.27 4,947.77 5,012.77 5,069.27 5,131.27 5,194.77
16
9. EVALUACIÓN DEL PROYECTO
El flujo de fondos para los 10 años de vida útil del proyecto, se refleja en el cuadro
siguiente:
AGRONEGOCIO
FLUJO DE CAJA
EVALUACIÓN PRIVADA
(EN MILES DE CORDOBAS
CONCEPTO/AÑO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
4,14 4,3 4,503 4,6 4,8 4,9 5,0 5,0 5,1 5,195.
INGRESOS - 7.32 21.43 .00 92.25 89.45 48.19 08.11 69.23 31.57 15
4,14 4,3 4,503 4,6 4,8 4,9 5,0 5,0 5,1 5,195.
Ventas 7.32 21.43 .00 92.25 89.45 48.19 08.11 69.23 31.57 15
Aporte Propio
Donación
- 3,61 3,6 3,739 3,7 3,8 3,8 3,8 3,8 3,8 3,870.
EGRESOS 3,990.50 5.74 77.02 .94 63.54 70.97 70.97 70.97 70.97 70.97 97
-
Inversión 3,589.38
3,26 3,3 3,389 3,4 3,5 3,5 3,5 3,5 3,5 3,520.
Costos de Producción 5.50 26.78 .70 13.30 20.73 20.73 20.73 20.73 20.73 73
Gtos. de Admón y Ventas 350.24 350.24 350.24 350.24 350.24 350.24 350.24 350.24 350.24 350.24
- 53 64 763 9 1,0 1,0 1,1 1,1 1,2 1,324.
FLUJO NETO 3,990.50 1.58 4.41 .06 28.71 18.48 77.22 37.14 98.26 60.60 18
VAN 18% -$76.57
TIR 18%
Para la evaluación económica de este proyecto se hará uso de los factores de conversión
de los precios de mercado a precios sociales o precios sombra, los que se determinaron
en este mismo documento. En cuadro anexo se presenta el flujo neto económico para el
horizonte del proyecto y el resultado es el siguiente:
AGRONEGOCIO
17
FLUJO DE CAJA
EVALUACIÓN ECONOMICA
(EN MILES DE CORDOBAS)
CONCEPTO/AÑO F. C 0 1 2 3 4 5 6
INGRESOS - 3,732.59 3,889.29 4,052.70 4,223.03 4,400.51 4,453.37
Ventas 0.90 3,732.59 3,889.29 4,052.70 4,223.03 4,400.51 4,453.37
EGRESOS 4,118.93 3,365.47 3,420.62 3,477.25 3,498.49 3,595.18 3,595.17
Inversión Fija: 3,757.92
Maq. y Equipo de
Prod. 1.15 2,426.39
Otras Inversiones 0.90 1,331.53
Capital de Trabajo
Inicial 0.90 361.01
Costos de
Producción: 3,024.14 3,079.29 3,135.92 3,157.16 3,253.86 3,253.85
Salarios 1.00 851.90 851.90 851.90 851.90 851.90 851.90
Otros Costos de
Producción 0.90 2,172.24 2,227.39 2,284.02 2,305.26 2,401.96 2,401.95
Gtos. de Operación: 341.33 341.33 341.33 341.33 341.33 341.33
Salarios 1.00 261.10 261.10 261.10 261.10 261.10 261.10
Otros Gastos de
Operación 0.90 80.23 80.23 80.23 80.23 80.23 80.23
FLUJO NETO - 4,118.93 367.12 468.67 575.45 724.54 805.32 858.20
VAN 15% -$665.16
TIR 11%
AGRONEGOCIO
FLUJO DE CAJA
EVALUACIÓN ECONOMICA
18
(EN MILES DE CORDOBAS)
Continuación.........
CONCEPTO/AÑO F. C 7 8 9 10
INGRESOS 4,507.30 4,562.31 4,618.41 4,672.04
Ventas 0.90 4,507.30 4,562.31 4,618.41 4,672.04
EGRESOS 3,595.17 3,595.17 3,595.17 3,595.17
Inversión Fija:
Maq. y Equipo de Prod. 1.15
Otras Inversiones 0.90
Capital de Trabajo Inicial 0.90
Costos de Producción: 3,253.85 3,253.85 3,253.85 3,253.85
Salarios 1.00 851.90 851.90 851.90 851.90
Otros Costos de Producción 0.90 2,401.95 2,401.95 2,401.95 2,401.95
Gtos. de Operación: 341.33 341.33 341.33 341.33
Salarios 1.00 261.10 261.10 261.10 261.10
Otros Gastos de Operación 0.90 80.23 80.23 80.23 80.23
FLUJO NETO 912.13 967.13 1,023.24 1,076.86
VAN 15%
TIR
FUENTES US $
Moneda Moneda Total
Local Extranjera
Externas (Donación) 0 132,033.79 132,033.79
Aporte de los socios 117,684.98 0 117,684.98
TOTAL 117,684.98 132,033.79 249,718.77
CONCEPTO UNIDAD DE US $
MEDIDA
Recursos Recursos Total
Externos Internos
Inversión Fija: 0.00 55,446.93 55,446.93
Terreno 0.00 888.61 888.61
19
Edificios 0.00 10,075.09 10,075.09
Maquinaria de P. 132,033.79 0.00 132,033.79
Eq. de Laborat. 0.00 7,196.50 7,196.50
Mob. y Eq. de Of 0.00 3,237.92 3,237.92
Equipo Rodante 0.00 30,794.74 30,794.74
Otros 0.00 3,254.07 3,254.07
Inversión 0.00 23,149.18 23,149.18
Diferida
Capital de
Trabajo Inicial 0.00 25,101.69 25,101.69
Imprevistos 0.00 13,987.17
TOTAL 132,033.79 117,684.98 249,718.77
12. SOSTENIBILIDAD
La sostenibilidad del proyecto, está basada en la eficiencia y eficacia del manejo de los
recursos invertidos en el proyecto, a través del incremento en la producción y la
productividad del patio de cada una de las familias beneficiarias.
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