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Mes de AGOSTO con datos relevados en JULIO de 2021

Josefina Schapira
*Josefina Schapira investigadora social, dedicada a mercados, tendencias e insights,
con un fuerte interés en la inteligencia de datos como aporte concreto al desarrollo
de impacto positivo.

Julio 2021 marca el hito de ser el mes con Casi las dos terceras partes de los empresarios
menor caída interanual de la producción. Es han invertido o planean hacerlo en sus fábricas.
esperable que además marque el inicio de Sólo un 8% se ha centrado exclusivamente en
una tendencia favorable para el último inversiones de mantenimiento; el resto o bien a
cuatrimestre del año, con niveles de realizado inversiones para actualizar la tecnología
producción mayores a los del mismo mes del de su equipamiento o directamente ha invertido
año anterior. para crecer.

También se han registrado avances positivos


con relación a la utilización de la capacidad
instalada, pero sigue siendo alto el
porcentaje que opera como máximo a la
mitad de su capacidad total, alegando
principalmente insuficiencia en la demanda
interna.
LA SELFIE DE LA INDUSTRIA

19% 43% 21% 25% 69% 11% 27%


Tuvieron un nivel Perdieron Están operando Realizó o realizará De los que no Invirtió en otras No pudo cubrir la
de actividad más rentabilidad en el a plena inversiones de invirtieron dicen que unidades de totalidad de pago a
bajo que en julio último año. capacidad crecimiento en el no lo hacen porque no negocios. sus proveedores.
2020. instalada. están dadas las
2021.
condiciones de
claridad y estabilidad
políticas y
económicas.
LA MENOR CAÍDA INTERANUAL
DESDE EL INICIO DE LA PANDEMIA

La emergencia de la pandemia impactó fuertemente en la industria. La caída de


la actividad interanual tuvo su pico más alto en el mes de abril de 2020 con una

19%
Tuvieron un nivel de
contracción del 84%.

Las industrias vinculadas a la producción de maquinarias agrícolas y alimenticias


son las que más empujan esta recuperación.

actividad más bajo que el


de Julio 2020.
UNA RENTABILIDAD ESQUIVA

A pesar de la recuperación en los niveles de actividad, la rentabilidad no logra


mejorar. Cuatro de cada diez industrias han perdido entre el 11% y el 20% de sus
ganancias en el último año.

43%
Perdieron rentabilidad en
Este valor no sorprende cuando casi la mitad de las industrias dicen estar trabajado
a una capacidad menor a la necesaria para lograr el punto de equilibro.

En los departamentos de Marcos Juárez y Unión se emplazan las industrias que


el último año.
han podido acomodar su rentabilidad mejor que la media de industrias de la
provincia.
CON UNA PRODUCCIÓN A MEDIA
MÁQUINA...

En el último año también se han registrado avances positivos con relación a la utilización
de la capacidad instalada, pero sigue siendo alto el porcentaje que opera como máximo al
50% de su capacidad, mayoritariamente se trata de microindustrias.

20%
Están operando a plena
Las industrias del software y la maquinaria agrícola son las más cercanas a niveles plenos
de utilización.

La mitad de los industriales piensan que la contracción del mercado interno, la falta de
capacidad instalada. demanda, es la principal responsable de estar trabajando con capacidad ociosa. Un tercio
señala a la falta de insumos y completan la falta de financiamiento y la imposibilidad de
contar con la dotación completa de trabajadores por cuestiones vinculadas a Covid-19.
LA INDUSTRIA INVIERTE EN LA
INDUSTRIA

Un cuarto de los industriales de Córdoba realizó o va a realizar en lo que queda del


2021 inversiones orientadas al crecimiento. Hay un sesgo a que sean empresas
ubicadas en el sureste provincial sobre todo en los departamentos de General San

25%
Martín y Marcos Juárez. Las medianas de T1 son, más que el promedio, las que
impulsan estas inversiones.

Si se toman en cuenta también las inversiones de actualización, el porcentaje de


Realizó o realizará inversiones industrias inversoras sube al 54% En general, todas presumen que cerrarán el
de crecimiento en el 2021.
2021 con un nivel de inversión mayor al del 2020. Sólo entre las grandes industrias
habrá contracción o estabilidad. La industria del software es la excepción y espera
en conjunto niveles de inversión menores.
LA FALTA DE ESTABILIDAD Y
TRANSPARENCIA, LA GRAN BARRERA
DE LA INVERSIÓN

A la falta de condiciones económicas y políticas percibidas locales un grupo de

69%
empresarios suman el nivel de incertidumbre también internacional.

Cuatro de cada diez dijeron no tener dinero para invertir y dos de cada diez que
no hay créditos disponibles para hacerlo.
De los que no invirtieron
dicen que no lo hacen La dificultad para conseguir recursos humanos preocupa sobre todo a las
porque no están dadas las
condiciones de claridad y industrias de maquinaria agrícola, plástico, madera y muebles y en las
estabilidad políticas y medianas de tramo 2.
económicas.
Y EN MENOR MEDIDA, REALIZA
TAMBIÉN INVERSIONES EXTERNAS

Un 28% realizaron inversiones externas a sus industrias.

11%
Invirtió en otras unidades de
El tipo de inversión externa varía según la localización de la industria. Así, las
asentadas en Córdoba Capital y en el departamento Colón se inclinan por realizar
inversiones en otras unidades de negocios o inmobiliarias mientras que en Marcos
Juárez y General San Martín se inclinan por inversiones de tipo financiero.
negocios.
También hay variaciones según el nivel de facturación; las más chicas optan por una
renta financiera, mientras que las mayores por nuevas unidades de negocios.
LOS COMPROMISOS DE PAGO, UNA
DIFICULTAD DE TODOS LOS MESES

El pago de salarios ya hace seis meses que se encuentra en niveles normalizados.

27%
En tanto que el pago a proveedores, tarifas de servicios públicos y obligaciones
crediticias, si bien estables a lo largo de este año, siguen presentando porcentajes
de mora que hace suponer que esas empresas se encuentran en una condición de
vulnerabilidad y su continuidad productiva se encuentra cuanto menos
No pudo cubrir la totalidad amenazada. Sobre todo cuando en su mayoría se trata de microindustrias.
de pago a sus proveedores.
MICRO
Avanzando en cumplir con sus obligaciones

Las microindustrias siguen siendo las tienen más dificultades de recuperación de sus niveles de
actividad: dos de cada diez produjeron menos que en Julio 2020 y un tercio, menos que en Junio
2021.
En relación a lo registrado en la ola anterior, la evolución es favorable, disminuyendo el número
de industrias que perdieron nivel de actividad, incrementándose a cambio, los que lograron
mantener ese nivel estable.

Seis de cada diez microindustrias trabajan por debajo del 60% de su capacidad productiva.

Se reparten en la misma proporción quienes han podido mantener su rentabilidad y quienes la


han visto reducirse en el último año. Sólo casi 1 de cada 10 lograron incrementarla.

En el último mes las microindustrias han avanzado en el cumplimiento de sus obligaciones de


pago, reduciéndose sus niveles de morosidad.

Las microindustrias son las que menos han invertido o piensan invertir en el 2021. En este
segmento se concentra la mayor cantidad de inversores de mantenimiento. Sin embargo se
encuentran la misma cantidad de inversores de crecimiento que en el resto de las industrias.
PEQUEÑAS: “Con lo justo”

Las comparaciones interanuales y mensuales de los niveles de actividad para las pequeñas
industrias muestran más estabilidad que crecimiento.

La amplia mayoría de las pequeñas industrias están utilizando por lo menos la mitad de su
capacidad instalada. Un tercio, incluso tiene en uso más del 80%.

Cuatro de cada diez lograron por lo menos mantener los niveles de rentabilidad iguales a los del
Julio del 2020, arrojando un panorama mucho más favorable que el de Junio 2021 vs. Junio
2020.

Se registra una leve evolución positiva al momento de honrar compromisos de pago. La


excepción la constituyen impuestos y pago de tarifas públicas.

Las tres cuartas partes de los pequeños industriales estiman terminar el año habiendo realizado
inversiones, y haciéndolo por valores mayores a los del 2020 e iguales a los del 2019. Las
inversiones estarán principalmente orientadas a la actualización tecnológica o al crecimiento.
MEDIANA DE TRAMO 1
A toda máquina, pero sin tanta rentabilidad y poca inversión

Julio 2021 fue un buen mes productivo para las medianas de T1: más de la mitad de ellas
tuvieron niveles de actividad mayores a los del mismo mes del año pasado y lograron
mantenerse en relación a Junio 2021.

El nivel más alto de utilización de la capacidad instalada se da entre las medianas de tramo 1.

Pero esta evolución favorable no se ve acompañada de un incremento en la rentabilidad, por el


contrario, la mitad se encuentra en niveles de renta más bajos que en Julio 2020.

La mora continúa cayendo entre los industriales de empresas medianas de T1 aunque casi un
tercio sigue sin realizar pagos totales de impuestos y dos de cada diez sigue sin pagar la
totalidad de las facturas de servicios públicos.

Es alta la proporción de industriales de este segmento que no han invertido ni van a hacerlo en
el 2021, alegando principalmente falta de claridad y estabilidad política y económica, Entre los
que van a invertir (o ya lo han hecho), estiman que para fin de año su inversión superará a la del
2020.
MEDIANA DE TRAMO 2:
Con mucha inversión, pero en mantenimiento

La mitad de las industrias de este segmento han tenido un nivel de actividad mayor al que tenían
en julio 2020, Y lo han mantenido similar al del mes anterior.

Se encuentran produciendo a entre el 60% y el 80% de su capacidad.

En relación a la rentabilidad la situación de las medianas de tramo 2 se polarizan: un poco más


de la mitad han perdido rentabilidad y las otras, la han ganado. El grupo al que se pertenece no
se explica ni por rama de actividad ni por localización de la fábrica.

Ha crecido la mora, el pago parcial sobre todo a los proveedores.

Son las más propensas a la inversión en su industria, mostrando el valor más alto de quienes
piensan invertir en mantenimiento. Al cierre de este año creen que habrán invertido más que en
el 2020 y valores similares a los del 2019.
GRANDES:
El beneficio de la estabilidad

La estabilidad parece ser un beneficio adquirido por las industrias de mayor envergadura.
Ninguna gran industria tiene niveles de actividad más bajos que los que tenía en julio 2020 y
más de las dos terceras partes lo han mantenido estable en relación a junio 2021.

Un tercio se encuentra produciendo casi al máximo de su capacidad instalada

También son las grandes las más estables en relación a la rentabilidad, sin embargo sólo muy
pocas han logrado incrementarlo en relación a julio del 2020.

Ya a partir de esta envergadura de empresa, el cumplimiento con los pagos es una práctica más
generalizada: encontrándose siempre por encima del 90% del pago total.

Tres de cada cuatro grandes industrias terminarán este año habiendo realizado inversiones, sin
embargo, lo harán por montos más bajos que en el 2020 y el 2019. Sus inversiones serán sobre
todo de aggiornamiento y crecimiento.
Nivel de actividad
Nivel de actividad – Interanual

Se mantuvo Disminuyó
Aumentó 40%
35% 25%

20% 20% 17% 30%


11%
27% 40% 33%
50%
50%
56%
30%
29% 64%
18% Autopartist Madera, mueble Maq. agrícola
43% 42% a
31% 29% 23% 33%
42%
54%
23%
51% 25%
54% 55% Alimentaci Gráfica y Software
ón papel
37% 38% 36%
28%
40%
50% 50%
Pequeña
Micro

32%
T2
Med.

Grande
T1
Med.

Metalúrgicos Plástico

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Evolución del nivel de actividad – Interanual

90%
84%
80% 81%
76%
70%

64%
60%
56%
50% 51%
47%
45% 44%
42%
40%
36% 36%
30%
28%
25%
20% 19%

10%

0%
mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21 jul-21 ago-21

Disminuyó Aumentó Se mantiene


Nivel de actividad – Intermensual

Aumentó Se mantuvo Disminuyó


30% 46% 23%

10% 11%
25%
18% 40% 44%
34% 33% 29% 36% 50%
44%
75%

Autopartist Madera, mueble Maq. agrícola


a
31% 8%
29% 31%
46% 33%
40% 46% 36% 73% 58%
51% 49% 23%
Alimentaci Gráfica y Software
ón papel
28%
40%
26% 26% 27% 50% 50%
16%
9% 32%
Pequeña
Micr
o

T2
Med.
T1

Grande
Med.

Metalúrgicos Plástico

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Nivel de rentabilidad – Interanual

Aumentó Se mantuvo Disminuyó No sabe


21% 26% 49% 5%

5% 4% 6% 10% 22% 12% 25%

30% 50% 55% 25%


22%
36% 38%
38% 10%
43%
49% 55% Autopartist Madera, mueble Maq. agrícola
a
6% 15% 17%
31%
37% 50%
0% 31% 33%
42% 54%
55%
43% 29% Alimentaci Gráfica y Software
ón papel
46%
16% 17%

16% 17% 40%


36%
9% 9% 50%
Micro

T2
Med.

Grande
T1
Med.
Pequeña

Metalúrgicos Plástico

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Pagos
Pago de salarios
De manera
En su totalidad
parcial
95%
5%

2% 0 11% 0
9% 9%

100% 89% 100%


Autopartista Madera, mueble Maq. agrícola

6% 8%
8%

98% 100% 100%


91% 91%
94% 83% 92%
Alimenticia Gráfica y papel Software

0 8%

100% 92%
Pequeña
Micro

Med. T2

Grande
Med. T1

Metalúrgicos Plástico

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Pago a proveedores
No pagó
1%
En su totalidad De manera parcial
73% 26%

3%
9% 10% 0
9%
26% 40%
27%
35% 60%
90% 100%
Autopartista Madera, mueble Maq. agrícola

25%
34%

89% 91% 39% 54%


66%
75%
75% 73%
64% Alimenticia Gráfica y papel Software

24% 33%

72% 67%
Pequeña
Micro

Med. T2

Grande
Med. T1

Metalúrgicos Plástico

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Pago de impuestos

En su totalidad De manera parcial No pagó


62% 33% 5%

3%
9% 9% 0 11%

27% 22%
35% 31% 67%
100% 100%
42% Autopartista Madera, mueble Maq. agrícola

15% 8%
29%
39%
91%
71% 46%
73% 92%
66% 66% Alimenticia Gráfica y papel Software
49%
8%

36% 56% 50%


42%
Pequeña
Micro

Med. T2

Grande
Med. T1

Metalúrgicos Plástico

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Pago de tarifas de servicios públicos No pagó
2%
En su totalidad De manera parcial
79% 19%

5% 3% 0%
9%
13% 18% 11% 0
22%

29%
78%
89% 100%
Autopartista Madera, mueble Maq. agrícola

15% 8%
100% 29%
90%
86% 82% 31% 54%
69%
66% 92%
Alimenticia Gráfica y papel Software

20% 8%
8%
Pequeña
Micro

Med. T2

80%
Grande

83%
Med. T1

Metalúrgicos Plástico

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Pago de compromisos crediticios

En su totalidad De manera parcial No pagó


82% 12% 6%

10% 8% 6% 9% 11% 11% 0


6%

25%
89% 89% 100%
Autopartista Madera, mueble Maq. agrícola

8% 10%
8%
100% 19% 10%
94% 91%
87%
75% 83% 80%
64%
Alimenticia Gráfica y papel Software

10%
22% 10%

74%
Pequeña
Micro

80%
Med. T2
Med. T1

Grande

Metalúrgicos Plástico

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Capacidad Instalada
Nivel de utilización de la Capacidad Instalada de su empresa

0 al 30% 31 al 40% 41 al 50% 51 al 60% 61 al 70% 71 al 80% 81 al 90% 91 al 100%

Parada 2%2% 4% 7% 8% 16% 12% 9% 20% 20% Plena

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

100%
9%
14% 17% 10% 10% 40% 30% 10%
90%
26%
80% 5% 36% 6% 3% 11% 31% 9% 9% 23% 9%
11%
70%
4% 12% 4% 8% 20% 12% 8% 16% 16%
60% 9%
25% 18% 11% 11% 11% 11% 11% 33% 11%
50%

40% 7% 27% 8% 8% 17% 33% 8% 8% 17%


14%
17% 9% 27%
30%
9% 8% 17% 8% 25% 33% 8%
20% 13%
14% 11% 18%
4% 9% 13% 13% 13% 13% 50%
10% 3%
6% 6% 3%
2% 3% 9% 9%
0% 8% 8% 8% 8% 67%
Mediatan T2
Mediana T1
Pequeña

Grande
Micro

*Puede sumar más de 100% por redondeo


Inversiones
Realización o proyecciones de realizar inversiones en el 2021

No
37% Si Mantenimiento Reemplazamiento Crecimiento
63% 33% 30% 37%

46
54% % Micro 39% 22% 39%
26
%
Pequeña 29% 35% 35%
74
%

48%
52 Mediana T1 33% 31% 37%
%

18%
82% Mediana T2 44% 19% 38%

27%
73 Grande 28% 36% 36%
%
Realización o proyecciones de realizar inversiones en el 2021

No
37% Si Mantenimiento Reemplazamiento Crecimiento
63% 33% 30% 37%

40% 60
% 42% 25% 33%
37
%
63
% 24% 33% 42%
48%
52
%
35% 30% 35%
11%
89% 46% 36% 18%
25%
75% 30% 50% 20%

31%
69% 29% 29% 43%
16%

28% 42% 29%


83%
50%

50%
100%
Evolución de la inversión – internanual 2021 vs 2020
Intención 2021 Comparación 2020

No
37% Si Mayores Iguales Menores
63% 74% 15% 11%

46
54% % Micro 67% 22% 11%
26
%
Pequeña 79% 10% 10%
74
%

48%
52 Mediana T1 73% 15% 12%
%

18%
82% Mediana T2 44% 19% 38%

27%
73 Grande 28% 36% 36%
%
Evolución de la inversión – internanual 2021 vs 2020
Intención 2021 Comparación 2020

No
37% Si Mayores Iguales Menores
63% 74% 15% 11%

40% 60
% 100%
37
%
63
% 68% 23% 9%
48%
52
%
67% 25% 8%
11%
89% 71% 14% 14%
25%
75% 67% 33%

31%
69% 100%
16%

78% 11% 11%


83%
50%

50%
100%
Evolución de la inversión – bianual 2021 vs 2019
Intención 2021 Comparación 2019

No
37% Si Mayores Iguales Menores
63% 37% 39% 24%

46
54% % Micro 45% 27% 27%

26%
74% Pequeña 38% 54% 8%

48% 52
% Mediana T1 38% 31% 31%

18%
82% Mediana T2 11% 89%

27%
73 Grande 20% 20% 60%
%
Se realizaron 194 encuestas entre dueños, alta Se trabajó con un cuestionario con preguntas
dirección y gerencia de industrias de Córdoba. estructuradas y semiestructuradas.

La muestra se realizó de acuerdo a criterios de El trabajo de campo se llevó a cabo entre los días 06 y 19
representatividad por rubro de actividad y localización de agosto de 2021.
de la industria.