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Universidad de Santiago de Chile

Facultad de Ingeniería
Departamento de Ingeniería en Minas
Economía Minera

"ESTUDIO DE ESTRATEGIA DE LEYES DE CORTE"

Alumno: Juan Fuenzalida Oliva


Profesor: José Ascencio Castillo
Ayudantes: Omar Riquelme y Cristóbal Cisterna
Fecha de Entrega: 9 de diciembre de 2010
RESUMEN EJECUTIVO

La empresa minera GRANASUR (Chile) solicitó obtener un detallado Plan Minero de Largo Plazo
para el primer panel contemplado para la explotación. El cual debe contener los tonelajes, leyes
medias, finos, beneficios económicos para cada periodo anual, el valor presente neto esperado de
la estrategia de consumo de reservas a definir mediante costo de oportunidad, y cualquier otro
elemento de importancia para la empresa.

Con la información entregada por el solicitante en los antecedentes del presente informe se pudo
apreciar que la empresa GRANASUR ya disponía de una secuencia de explotación seleccionada y
leyes medias estimadas para cada bloque del panel a estudiar, además de entregar una fórmula
para estimar la ley acumulada en base a la ley media y el porcentaje de extracción de cada bloque.

Se procedió a realizar el estudio en base a los antecedentes entregados por el solicitante, donde se
ocupó el criterio de costo de oportunidad (LANE, 1964) para la búsqueda de una estrategia optima
de consumo de reservas que permitan definir el Plan Minero de Largo Plazo (PLP).

Luego de usar LANE para determinar el consumo de reservas, específicamente el porcentaje de


extracción que otorgue el máximo valor presente para cada bloque, se determinó el tiempo total
que se empleará en consumirse las reservas, el cual es 4.35 años.

En base al tiempo total de producción para extraer el panel 1, se pudo determinar las leyes
anuales, la producción anual, el fino anual y el beneficio anual a través de la “regla de tres”. Donde
los resultados fueron:

Año Beneficio (MUS$) Producción (ktpa) Fino (ktpa) Ley (%)


1 241.35 10,500 112 1.06
2 257.18 10,500 115 1.1
3 233.22 10,500 109 1.03
4 236.76 10,500 109 1.04
4.35 75.66 3,703 36 0.98

Finalmente se obtuvo un VAN de 818.85 MUS$, sin considerarse la inversión ya que esta no fue
entregada por el solicitante.

1
ÍNDICE

Ítem Página

1 INTRODUCCIÓN 3

2 OBJETIVO 4

3 ALCANCE 4

4 ANTECEDENTES 5

5 FÓRMULA APLICADA 6

6 RESULTADOS Y ANÁLISIS DE RESULTADOS 7

7 CONCLUSIONES 13

8 RECOMENDACIONES 14

2
INTRODUCCION

Diferentes aproximaciones pueden ser empleadas en la búsqueda de una estrategia óptima de


consumo de reservas que permitan definir el Plan Minero de Largo Plazo (PLP): análisis marginal
(VICKERS, 1961), máximo valor presente, criterio de costo de oportunidad (LANE, 1964), y costo de
corte. Sus objetivos comunes, son establecer una Estrategia de Consumo de Reservas mineras,
junto con optimizar el retorno de las inversiones principales en infraestructura y equipamiento.

En el presente trabajo se ocupó el criterio de costo de oportunidad (LANE, 1964) para tener una
estrategia optima de consumo de reservas que permitan definir el Plan Minero de Largo Plazo
(PLP), incorporándose aparte del costo de oportunidad del 10% el valor presente estimado de
1200 MUS$ para el primer bloque, esto permitió determinar el porcentaje de extracción para cada
bloque en base al máximo valor presente.

Se informa que no solo se ocupó LANE, también se necesitó del uso de VICKERS, debido a que en
base a LANE se estimó el máximo valor presente pero en base a VICKERS se determinó el beneficio
asociado al porcentaje de extracción estimado a través de LANE. La necesidad de VICKERS radica
en la necesidad de obtener los beneficios anuales, los que luego son actualizados con el objetivo
de determinar el VAN. Cabe informar que en ningún momento se usó VICKERS para determinar el
porcentaje de extracción.

3
OBJETIVOS

El presente trabajo de consultoría, tiene como propósito:

 Determinar una estrategia de consumo de reservas mediante COSTO DE OPORTUNIDAD.

 Obtener el programa de agotamiento de las reservas mineras definidas para el caso de


estudio.

 Entregar las conclusiones más relevantes para el plan minero resultante.

ALCANCE

 Se asumió como proceso limitante a la planta y que ésta ya estaba funcionando a plena
capacidad, sin informarse de los otros procesos.

 El porcentaje de extracción fue estimado en base al máximo valor presente obtenido a


través de LANE.

 El beneficio asociado al porcentaje de extracción que se usará en cada bloque fue


estimado en base a VICKERS.

 Se tuvo que usar “regla de tres” para estimar los beneficios, tonelajes, finos y leyes medias
anuales.

 Se calculó el VAN sin inversión ya que no fue entregada por el solicitante.

4
ANTECEDENTES

Los datos de leyes medias y secuencia de explotación de los bloques, establecidos por la
Superintendencia de Planificación Mina, para el primer panel se visualizan a continuación:

DISPOSICION DE BLOQUES Y SECUENCIA DE HUNDIMIENTO


1 2
0.88 1.08
3 4 5 6
1.27 1.13 1.09 1.15
7 8 9 10
0.96 1.01 1.06 1.45
11 12 13 14 15 16 17
1.76 1.05 0.73 1.04 0.93 1.18 0.94
18 19 20 21 22 23 24
1.17 1.39 1.01 1.08 1.19 1.04 1.40
25 26 27
0.91 1.01 1.23
28 29 30
1.45 1.07 0.99
Figura 1. Disposición de bloques mostrándose secuencia de hundimiento y leyes medias
correspondientes.

Se puede apreciar que hay 30 bloques distribuidos de izquierda a derecha y de arriba hacia abajo,
donde se muestra sus respectivas leyes medias obtenidas mediante muestras por canaletas
tomadas a lo largo de las galerías de reconocimiento y preparación.

El proyecto contempla bloques de 75 m x 75 m de área basal y altura de 130 m promedio, con una
densidad de 2.5 t/m3, resultando bloques de 1820 Kt. Para efecto de estimar la caída de la ley en
función del porcentaje de extracción para cada bloque, la siguiente expresión se estima aceptable
para el estudio:

Para una primera aproximación, se estima que el valor presente de la explotación del primer
Panel, que contempla 30 bloques, es del orden de los 1,200 MUS$ con un costo de capital de 10%.

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La información base para el estudio es:

Precio Metal 3,500 US$/t


Recuperación Metalúrgica 85 %
Costo Explotación 4 US$/t
Costo Preparación 1,600,000 US$
Costo Fijo 10,000,000 US$/año
Costo Concentración 8 US$/t
Costo Capital 10 %
Capacidad Planta 10,500,000 t/año
Tabla 1. Información base para el estudio, mostrándose costos y parámetros de diseño.

La operación subterránea contempla una alimentación a la planta concentradora de 30,000 tpd,


para un ritmo de 350 días por año, esto entrega una capacidad planta de 10.5 Mt/año.

FÓRMULA APLICADA

Se estimó el valor presente que otorga cada bloque a través de LANE aplicado al método de
explotación subterráneo Block Caving. El cual consiste en la aplicación de la siguiente fórmula:

Donde:
= valor presente para cada bloque (US$)
= Tonelaje extraído (t)
= Ley acumulada asociada al tonelaje extraído (%)
= Recuperación metalúrgica (%)
= precio del cobre (US$/t)
=costo explotación (US$/t)
= costo concentración (US$/t)
= costo preparación (US$)
= costo fijo (US$/año)
= valor presente (US$)
= costo capital (%)
= tiempo (años)

El tiempo se obtiene asumiendo como proceso limitante a la planta, debido a que se informa una
capacidad de planta de 10.5 Mt/año. Entonces el tiempo es:

6
RESULTADOS Y ANÁLISIS DE RESULTADO

A modo de ejemplo se aprecia los resultados de los cálculos realizados en el bloque 1. Esto es:

E Ley Q Ingresos Costos V1 Costos* V1* Tiempo


(%) (%) (t) (US$) (US$) (US$) (US$) (US$) (años)
40 1.24 731,250 26,912,875 11,071,429 15,841,447 19,428,571 7,484,304 0.0696
50 1.18 914,063 32,009,493 13,439,292 18,570,207 23,885,714 8,123,778 0.0871
60 1.12 1,096,875 36,453,469 15,807,143 20,646,327 28,342,857 8,110,612 0.1045
70 1.06 1,279,688 40,244,805 18,175,006 22,069,805 32,800,000 7,444,805 0.1219
80 1.00 1,462,500 43,383,501 20,542,857 22,840,644 37,257,143 6,126,358 0.1393
90 0.94 1,645,313 45,869,556 22,910,721 22,958,841 41,714,286 4,155,270 0.1567
100 0.88 1,828,125 47,702,970 25,278,571 22,424,398 46,171,429 1,531,541 0.1741
110 0.82 2,010,938 48,883,743 27,646,435 21,237,315 50,628,571 -1,744,828 0.1915
120 0.76 2,193,750 49,411,876 30,014,286 19,397,591 55,085,714 -5,673,838 0.2089
130 0.70 2,376,563 49,287,369 32,382,149 16,905,226 59,542,857 -10,255,488 0.2263
140 0.64 2,559,375 48,510,220 34,750,000 13,760,220 64,000,000 -15,489,780 0.2438
150 0.58 2,742,188 47,080,431 37,117,864 9,962,574 68,457,143 -21,376,711 0.2612
Tabla 2. Resultados obtenidos para el bloque 1.

Se puede apreciar que para el bloque 1 el máximo valor se encuentra al extraer un 50% del
tamaño total del bloque, esto quiere decir que se van a extraer 914 Kt de mineral en este bloque
con ingresos de 32 MUS$, costos de 13.4 MUS$ sin costo de oportunidad y costos de 23.8 MUS$
usando costo de oportunidad, en un tiempo de 0.087 años (alrededor de un mes) otorgando un
valor presente de 8.12 MUS$ y un beneficio de 18.57 MUS$. El valor presente estimado usado en
este bloque es 1,200 MUS$.

En el segundo bloque se aplica el mismo procedimiento, pero cambia el valor presente estimado,
ya que este disminuye debido a que se extrajo el bloque 1, por esto el valor presente estimado
para el bloque 2 es:

Luego, se realizó el mismo procedimiento para todos los bloques disminuyendo el valor presente
estimado cada vez más para el siguiente bloque, ya que se van extrayendo los bloques con sus
respectivos valores presentes y así disminuye el valor presente estimado para el siguiente bloque,
hasta quedar un remanente de 546.7 MUS$.

7
Las leyes acumuladas obtenidas para cada bloque según su porcentaje de extracción seleccionado
y ley media impartida son:

Bloques Ley (%) Bloques Ley (%) Bloques Ley (%)


1 1.18 11 1.58 21 1.20
2 1.26 12 1.17 22 1.25
3 1.33 13 1.03 23 1.16
4 1.25 14 1.16 24 1.34
5 1.27 15 1.11 25 1.09
6 1.27 16 1.24 26 1.13
7 1.20 17 1.12 27 1.23
8 1.19 18 1.23 28 1.33
9 1.24 19 1.33 29 1.13
10 1.39 20 1.13 30 1.11
Tabla 3. Ley acumulada para cada bloque según el porcentaje de extracción al obtener el valor
presente máximo y la ley media de cada bloque.

Para cada bloque secuenciado se determinó el máximo valor presente. Estos son:

Bloque V* (MUS$) Bloque V* (MUS$) Bloque V* (MUS$)


1 8.12 11 55.97 21 20.49
2 15.19 12 17.03 22 25.88
3 23.81 13 6.33 23 19.42
4 17.95 14 16.97 24 38.41
5 16.22 15 12.92 25 14.67
6 18.97 16 23.30 26 19.11
7 11.86 17 13.61 27 29.86
8 13.79 18 23.50 28 43.43
9 16.00 19 35.30 29 23.31
10 34.98 20 17.08 30 19.83
Tabla 3. Valores presentes máximos obtenidos para cada bloque.

El máximo valor presente fue obtenido a través de LANE usándose el costo capital, y así se pudo
determinar el porcentaje de extracción, pero para obtener el beneficio asociado a este porcentaje
de extracción seleccionado a través de LANE se debe determinar VICKERS.

Para cada bloque secuenciado se determinó el beneficio según su porcentaje de extracción


determinado a través del máximo valor presente obtenido por LANE. Los beneficios son:

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Bloques Beneficio (MUS$) Bloques Beneficio (MUS$) Bloques Beneficio (MUS$)
1 18.57 11 79.13 21 31.65
2 29.72 12 30.50 22 38.12
3 42.25 13 14.60 23 29.93
4 34.00 14 30.12 24 52.49
5 30.05 15 24.21 25 23.16
6 34.55 16 37.62 26 28.61
7 23.35 17 24.46 27 41.41
8 27.04 18 37.24 28 56.66
9 29.09 19 51.65 29 32.55
10 55.24 20 28.47 30 27.72
Tabla 4. Beneficios obtenidos para cada bloque según porcentajes de extracción seleccionado a
través del máximo valor presente.

Para determinar el tonelaje, fino y ley media movido anualmente, primero se tuvo que determinar
el tiempo empleado en cada uno de los bloques para obtener el beneficio máximo. Esto se efectúo
usando la fórmula explicada anteriormente ( , donde varia el tonelaje extraído y se
mantiene constante la capacidad de la planta (capacidad planta 10.5 Mt/año). Los resultados de
tiempos individuales y acumulados al obtener máximo beneficio por bloque son:

Bloque Tiempo (años) Tiempo Acum (años) Bloque Tiempo (años) Tiempo Acum (años)
1 0.087 0.087 16 0.157 2.176
2 0.122 0.209 17 0.122 2.298
3 0.157 0.366 18 0.157 2.455
4 0.139 0.505 19 0.192 2.646
5 0.122 0.627 20 0.139 2.786
6 0.139 0.766 21 0.139 2.925
7 0.104 0.871 22 0.157 3.082
8 0.122 0.992 23 0.139 3.221
9 0.122 1.114 24 0.192 3.413
10 0.192 1.306 25 0.122 3.534
11 0.226 1.532 26 0.139 3.674
12 0.139 1.671 27 0.174 3.848
13 0.087 1.758 28 0.209 4.057
14 0.139 1.898 29 0.157 4.213
15 0.122 2.020 30 0.139 4.353
Tabla 5. Tiempos de extracción de cada bloque y tiempo acumulado al ir avanzando en la
extracción de bloques.

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Se puede apreciar que en total se empleó un tiempo de 4.35 años en extraer los 30 bloques,
donde se observa entre la extracción del bloque 8 y 9 el término de un año de producción, luego
entre el bloque 14 y 15 el término del segundo año de producción, después entre el bloque 21 y
22 el término del tercer año de producción, finalmente entre el bloque 27 y 28 el término del
cuarto año de producción, quedando adicional 0.35 años (4.2 meses) después del cuarto año de
producción.

Al poder tener los bloques que se necesitan extraer para cada año, usando metodología de
proporción “regla de tres” en base a los años, se pudo determinar beneficios, tonelajes, finos y
leyes medias anuales. Estas son:

Año Beneficio (MUS$) Ton (ktpa) Fino (ktpa) Ley (%)


1 241.35 10,500 112 1.06
2 257.18 10,500 115 1.1
3 233.22 10,500 109 1.03
4 236.76 10,500 109 1.04
4.35 75.66 3,703 36 0.98
Tabla 6. Beneficios, tonelaje, fino y ley media anual.

Se puede apreciar que el tonelaje anual coincide con los 10.5 Mt/año de capacidad de la planta,
esto quiere decir que la planta está funcionando a plena capacidad aprovechándose al máximo el
tonelaje extraído anual, viendo esto en un plan de producción debería hacerse en tpd, esto es
30,000 tpd, ya que se necesita alimentar a la planta 30,000 tpd durante los 350 días que trabajará
la mina en el año. Para el caso del último período de 0.35 años (4.2 meses) que completa los 4.35
años de producción, el tonelaje enviado a planta durante esos 4.2 meses es 3,703 Kt, al dividirse
este último valor por 4.2 meses o 123 días también resulta 30,000 tpd.

Plan de Producción
31,000

30,000
Producción (tpd)

29,000

28,000

27,000 Plan Minero

26,000

25,000
1.00 2.00 3.00 4.00 4.35
Períodos (años)

Gráfico 1. Plan de producción de la mina.

10
Se puede apreciar que durante todo el período de producción la mina funciona alimentando a la
planta 30,000 tpd, esto quiere decir que la mina funcionará durante su vida de producción en
régimen, sin considerar ramp-up ni ramp-down debido a que la planta se encuentra instalada
funcionando a plena capacidad.

Con respecto a las leyes medias anuales, se determinaron en función del tonelaje anual y fino
anual, al dividir el fino por el tonelaje. Resultando el siguiente gráfico:

Ley de Cobre
1.12
1.10
1.08
Ley de Cobre (%)

1.06
1.04
Ley de Cobre
1.02
Lineal (Ley de Cobre )
1.00
0.98 R² = 0.5561
0.96
0 1 2 3 4 5
Períodos (años)

Gráfico 2. Ley de cobre por períodos anuales.

Se aprecia en general leyes decrecientes en el tiempo, pero realmente las leyes podrían estar con
una tendencia mayor al decrecimiento ya que el coeficiente de regresión es solo R2=0.556,
alejándose del valor R2=1 que indicaría la máxima tendencia de las leyes al decrecimiento en este
caso. Esto se debe principalmente a la secuencia de hundimiento de los bloques, que
estrictamente no comienza con la extracción de bloques de leyes medias más altas ni termina con
la extracción de leyes medias más bajas, ya que la compañía GRANAZUR solo puede aplicar la
secuencia otorgada.

El flujo de caja resultante indica beneficios operacionales, ya que solo se consideraron datos
operacionales sin incorporación de impuestos, depreciaciones, intereses ni amortizaciones. Esto
es:

Flujo de Caja Simplificado


Período 1 2 3 4 Remanente
241.35 257.18 233.22 236.76 75.66
Tabla 7. Flujo de caja anual en MUS$.

11
Usando los flujos de cajas anuales se calculó el VAN, adicionalmente se consideró en el cálculo del
VAN un remanente de 75.66 MUS$ ya que se produjo mineral hasta el año 4.33 generando
ingresos hasta esa fecha. Además se consideró un costo capital de 10% en la actualización de los
beneficios a valores presentes. El VAN resultante es:

VAN= 818.85 MUS$.

Se debe tomar en cuenta que el VAN no considera inversión, es por esto que tiene un valor tan
alto, además los valores de los flujos de cajas son operacionales.

12
CONCLUSIONES

A diferencia del uso de minería a cielo abierto, para block caving el tonelaje total que se extraerá
de la mina será el mismo tonelaje que se enviará a planta debido a la ausencia de estéril en la
remoción de material. Es por esto la importancia de en vez de ocupar una ley como medida de
corte mejor ocupar el porcentaje de extracción, ya que este dirá cuanto debemos extraer en
porcentaje y consecuentemente en tonelaje del tamaño total del bloque.

El uso de LANE para la búsqueda de una estrategia óptima de consumo de reservas que permitan
definir el Plan Minero de Largo Plazo (PLP) es más adecuado que su contraparte directa VICKERS,
debido a que este considera el costo de oportunidad de extraer o no un bloque, lo que permitirá
extraer las reservas de mejores leyes primero con el objetivo de maximizar el VAN.

El tiempo total de extracción de la mina es 4.35 años.

A través de la “regla de tres” en base a los tiempos acumulados se pudo determinar los beneficios
anuales, tonelaje anual, fino anual y ley media anual, donde los resultados son:

Año Beneficio (MUS$) Ton (ktpa) Fino (ktpa) Ley (%)


1 241.35 10,500 112 1.06
2 257.18 10,500 115 1.1
3 233.22 10,500 109 1.03
4 236.76 10,500 109 1.04
4.35 75.66 3,703 36 0.98

El plan de producción siempre fue 30000 tpd, ya que se supuso que la planta estaba funcionando a
plena capacidad, es por esto la ausencia de ramp-down y ramp-up en el gráfico del plan de
producción.

Las leyes medias anuales son decrecientes, pero no con una tendencia neta marcada al
decrecimiento, debido a que la secuencia entregada por el solicitante de los bloques del panel 1
no comienza con las leyes medias mayores al principio, sino al cabo del segundo año de
explotación.

El VAN obtenido es 818.85 MUS$, lo cual es bastante pero debe recordarse que este es un VAN
operacional ya que no considera inversiones, solo considera flujos de caja operacionales, esto
quiere decir la consideración de beneficios operacionales y no financieros.

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RECOMENDACIONES

Se recomienda como uso de medida de corte no una ley de corte, sino el porcentaje de extracción
seleccionado para cada bloque.

Se recomienda seguir usando LANE para la búsqueda de una estrategia óptima de consumo de
reservas que permitan definir el Plan Minero de Largo Plazo (PLP), por los beneficios que otorga
este criterio comentados en la conclusión.

Se recomienda usar una secuencia de consumo de bloques que parta por las leyes medias más
altas y siga en el tiempo en forma decreciente, con el objetivo de maximizar el VAN.

Se recomienda informar la inversión necesaria para tener un mejor VAN, además de datos que
permitan obtener flujos de caja financieros y no solo operacionales, con el objetivo de informar el
VAN real del proyecto.

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