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TRABAJO DE APALANCAMIENTO

BRAYAN LEONARDO SAMACÁ SALAS

CODIGO: 201824130

JORGE ROBINSON LONDOÑO MENESES

COSTOS 3

UNIVERSIDAD PEDAGOGICA Y TECNOLOGICA DE COLOMBIA

PROGRAMA DE CONTADURÍA PÚBLICA

TUNJA 2021
CONCEPTO DE APALANCAMIENTO
Apalancarse consiste en utilizar deuda (dinero a crédito o productos apalancados) para
aumentar el capital disponible para invertir. Lo podemos definir como la relación entre el
capital propio y el capital prestado.

Cuanto mayor sea el nivel de deuda, mayor será el nivel de apalancamiento. Gracias a esta
forma de inversión, podemos maximizar la rentabilidad de una operación, pues ponemos a
trabajar más capital. Si la operación es rentable, el beneficio obtenido crece
exponencialmente.

APALANCAMIENTO FINANCIERO
El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para
aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre
capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.

Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que realmente
tenemos y así podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si hubiéramos
invertido solo nuestro capital disponible. Una operación apalancada (con deuda) tiene una
mayor rentabilidad con respecto al capital que hemos invertido. Esto se puede hacer por
medio de deuda o a través de derivados financieros. Cuanta más deuda se utilice, mayor
será el apalancamiento financiero. Un alto grado de apalancamiento financiero conlleva
altos pagos de interés sobre esa deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.

ANÁLISIS DE EQUILIBRIO FINANCIERO


El equilibrio financiero es la capacidad que presenta la empresa para hacer frente a sus
deudas en el plazo y vencimiento fijado, además de, conseguir el mantenimiento del ciclo
normal de sus operaciones. Para que exista equilibrio financiero la empresa tiene que
tener  liquidez y solvencia siendo las encargadas de hacer frente a los pagos y responder a
las obligaciones y deudas, respectivamente. El equilibrio financiero constituye uno de los
principales objetivos que debe tener una empresa porque significará que es una empresa
eficiente. El equilibrio financiero es un estado de situación financiera de la empresa que se
diagnostica a través del balance dependiendo de la distribución de sus recursos.

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO


Los gastos financieros, producto del uso de la deuda, son gastos fijos. Es decir, en caso de existir
deudas se tendrán que pagar intereses haya o no ventas. La capacidad financiera podría decirse que
es la primera de las cinco capacidades que tiene toda las otras cuatro son inversión, producción,
comercialización y generación de utilidades. Las empresas se apalancan financieramente y utilizan
los gastos fijos (intereses) con el fin de lograr un máximo incremento en las utilidades por acción
cuando se produce un incremento en las utilidades operacionales (UAII). El buen uso de la
capacidad de financiación, originada en el uso de la deuda aplicada en activos productivos, deberá
traer como consecuencia un incremento en las utilidades operacionales y, por consiguiente, también
un incremento en la utilidad por acción. Si se toma nuevamente el ejemplo del balancín utilizado en
el Apalancamiento Operativo, la persona de la izquierda vendría a ser la UAII y las personas de la
derecha serían las utilidades por acción. Cuando las utilidades operacionales tienen un buen “peso”,
la utilidad por acción se “eleva” favoreciendo de esta manera a los intereses de los accionistas. Por
el contrario, cuando las UAII no tienen el peso esperado, las utilidades por acción podrían caer a
niveles preocupantes.

Al igual que en el GAO, también existen dos formas de encontrar el grado deapalancamiento
financiero: La primera de ellas sería la de dividir la utilidad operacional entre la utilidad antes de
impuestos. La segunda cosiste en calcular, ante un posible cambio de la UAII, la variación
porcentual de la utilidad por acción dividida entre la variación porcentual de las utilidades
operacionales.

Grado de Apalancamiento Financiero (GAF) = (Formula 1)

GAF = (formula 2)

APALANCAMIENTO OPERATIVO
El apalancamiento operativo es un concepto contable que busca aumentarla rentabilidad
modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede definirse como
el impacto que tienen éstos sobre los costos generales dela empresa. Se refiere a la relación
que existe entre las ventas y sus utilidades antes de intereses e impuestos. 

También define la capacidad de las empresas de emplear costos fijos de operación para


aumentar al máximo los efectos de cambios en las ventas sobre utilidades, igualmente antes
de intereses e impuestos. Los cambios en los costos fijos de operación afectan el
apalancamiento operativo, ya que éste constituye un amplificador tanto de las pérdidas
como de las ganancias. Así, a mayor grado de apalancamiento operativo, mayor es el
riesgo, pues se requiere de una contribución marginal mayor para cubrir los costos fijos.

ANÁLISIS DE EQUILIBRIO OPERATIVO


Sirve para medir el grado de apalancamiento operativo de una compañía. Se define como el
nivel de producción o nivel mínimo de ventas que es necesario para que la empresa sea
capaz de cubrir sus costes fijos. Este punto o cantidad no significa necesariamente que la
empresa gane dinero, ya que después de cubrir costes fijos hay que atender el resto de los
gastos incluyendo los no financieros. Matemáticamente se define como el resultado de
dividir el total de costes fijos por el precio de venta de producto menos los costes variables
empleados para producirlo.

GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO


Se entiende por apalancamiento operativo, el impacto que tienen los costos fijos sobre la
estructura general de costos de una compañía. Por ejemplo: al invertir la empresa en activos
fijos se generará una carga fija por concepto de depreciación. Generalmente estas
inversiones se hacen con el fin de actualizar la tecnología de la empresa y, como
consecuencia de estas inversiones, algunos costos variables, como por ejemplo la mano de
obra directa, sufren una disminución en la estructura de costos de la empresa.

El tecnificar los procesos productivos permite incrementar la producción, reducir el


desperdicio, mejorar la calidad. Cuando los resultados son óptimos y los objetivos fabriles
y empresariales se logran, los costos totales unitarios deben disminuir y, en consecuencia,
la política de precios de la compañía debe reestructurarse con el fin de hacerla más
competitiva. Todo este proceso es al que se le conoce como apalancamiento operativo:
Invertir en activos fijos con el fin de incrementar ventas y maximizar los resultados
operativos de la firma.

Al desplazar mano de obra directa (costo variable) por depreciación (costo fijo), laestructur
a de costos de la empresa sufre cambios importantes, repercutiendo en el nivel de las
utilidades operacionales. Estos cambios son evaluados a la luz del Grado de
Apalancamiento Operativo, GAO, el cual mide el impacto de los costos fijos sobre la UAII
(utilidad operacional) ante un aumento en las ventas ocasionado por inversiones en
tecnología.

 Algebraicamente el GAO puede expresarse como: (1)

El margen de contribución (MC) es igual a la diferencia entre las ventas totales y los costos
variables totales.

La utilidad operacional (UAII), es la diferencia entre el margen de contribución y los costos


fijos.
Otra fórmula que también puede utilizarse es la de (2)

% cambio UAII = variación relativa (%) de las utilidades operacionales

% cambio ventas = variación relativa (%) de las ventas

RIESGO FINANCIERO
Es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo financiero se refiere
a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras negativas
para una organización. El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la
posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De
hecho, habida la posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras en contra
del mercado, movimientos de éstos en una u otra dirección pueden generar tanto ganancias
o pérdidas en función de la estrategia de inversión.

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