Reporte

Nombre: Jovany Vazquez del Angel Matrícula: 2958699

Nombre del curso: Análisis de la Nombre del profesor: Alejandro Vidal
Información Financiera Luna
Módulo: 1. Estados Financieros Evidencia: 1. Planteamiento del
Básicos y Análisis de Cuentas Proyecto
Circulantes.
Fecha: 23 de Mayo de 2020
Bibliografía: Grupo Mexico https://www.gmexico.com/
Contabilidad Financiera GERARDO GUAJARDO CANTU
Ortega, J. (2006). Análisis de estados financieros. Teoría y aplicaciones. Sevilla,
España: Desclée de Brouwer.

Spiller Jr., E. A., & Gosman, M. L. (1988). Contabilidad Financiera (4 ed.) México:
McGraw-Hill.

Berry, A., & Jarvis, R. (1991). Accounting in a Business Context (1th ed.) Great
Britain, UK: Springer. doi:10.1007/978-1-4899-6944-6

Harrison Jr. , W., & Horngren, C. (2008). Financial Accounting (7th ed.) New Jersey,
United

INTRODUCCION
El analisis financiero es el analisis, generalmente a travez de tecnicas,
metodos o herramientas especiales, de informacion economica y financiera de
una empresa proporcinada basicamente por sus estados financieros. Los
Estados Financieros son informes a traves de los cuales los usuarios de la
informacion financiera perciben la realidad de las empresas y, en general, de
cualquier organización economica. En este caso analizaremos a GRUPO
MEXICO para analizar su rentabilidad y liquidez.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

 Reporte

Grupo Mexico es una compañía minera mexicana. En 2019, se posiciona

como la industria minera más grande de Mexico y la tercera productora de
cobre más grande del mundo.

Tambien tiene una división de transporte ferroviario dividida en Ferrocarril

Mexicano (Ferromex) y Ferrosur, las cuales operan la flota más grande de la
nación.

Por ultimo tiene la división de infraestructura que da servicios de ingeniería,

construcción, generación de energía, así como Perforacion terrestre y marina,
incluyendo arrendamiento y operación de plataformas petroleras.

De acuerdo al último informe presentado por Grupo Mexico en su pagina WEB

la empresa es rentable y tiene liquidez. Lo interesante seria ver si sus
estrategias de inversión serán las adecuadas para seguir creciendo, en donde
tienen pensado invertir en el país con parques Eólicos asi como también en
Minería en Sudamérica.

OBJETIVO DEL PROYECTO

Objetivo General: Determinar a través de un análisis financiero si Grupo Mexico

toma las decisiones correctas en su estrategia para seguir creciendo

 Objetivos Especificos: A través del análisis financiero vertical se determinará

el status de cada cuenta contable a través de su participación porcentual,

esto durante el mismo periodo.

 En el análisis financiero horizontal se comparará el mismo periodo en los

últimos tres años, lo que mostrará si las finanzas de la empresa han

mejorado o empeorado.

 Las razones financieras permitirán cuantificar la realidad económica de

Grupo Mexico y su capacidad para asumir las obligaciones existentes.

Marco Teórico
 Reporte

Los estados financieros son informes a través de los cuales los usuarios

de la información financiera perciben la realidad de las empresas y cualquier

organización económica (Guajardo, 2010).

El análisis financiero consiste en estudiar la información que contienen

los estados financieros básicos por medio de indicadores y metodologías

plenamente aceptados por la comunidad financiera, para tener una base más

sólida y analítica en la toma de decisiones. El análisis financiero se basa en un

indicador financiero, el cual es la relación de una cifra con otra dentro o entre

los estados financieros de una empresa (Guajardo, 2010).

“El análisis vertical, también llamado análisis de tamaño común

(Weygandt et al., 2014), es un procedimiento estático puesto que estudia la

situación de la empresa en un momento determinado (Ortega, 2006). En otras

palabras, consiste en abstraer de los montos absolutos de los estados

financieros la magnitud relativa de las cifras expresadas como procentajes de

alguna partida básica, comparando las cifras de un solo período en forma

vertical (Spiller Jr. & Gosman, 1988; Berry & Jarvis, 1991; Harrison Jr. &

Horngren, 2008; Guerrero y Galindo, 2014). Así, se puede expresar cada

partida del estado de resultados como porcentaje de las ventas, y en el balance

general, cada rubro como porcentaje del activo total (Lusztig & Schwab, 1988;

Ehrhardt & Brigham, 2007; Spiceland, Thomas & Herrmann, 2011;

Schoenebeck & Holtzman, 2013).” (Puerta Guardo, Vergara Arrieta, & Huertas

Cardozzo, 2018)

“El análisis horizontal también llamado análisis de tendencias o de

cambio porcentual, es una técnica para evaluar una serie de datos de estados

financieros a lo largo de un periodo de tiempo (Weygandt et al., 2014). Por ello,

 Reporte

también se considera un análisis dinámico, puesto que “analiza la evolución de

la empresa a lo largo del tiempo, lo que le permite estimar tendencias y

efectuar en base a ellas proyecciones futuras” (Ortega, 2006, p. 44).” (Puerta

Guardo, Vergara Arrieta, & Huertas Cardozzo, 2018)

“El análisis de tendencias se utiliza normalmente para períodos de

tiempo de más de dos a tres años con el fin de hacer los resultados más fáciles

de entender e interpretar” (Berry & Jarvis, 1991, p. 185). Estudia la historia

financiera de una empresa para su comparación (Gibson, 2013), y “ayuda a los

gerentes y analistas de finanzas a observar si la situación financiera actual de

una compañía está mejorando o se está deteriorando” (Gallagher & Andrew Jr.,

2001, p. 105). Este cambio puede expresarse como una cantidad o un

porcentaje (Weygandt et al., 2014). Por ello, el análisis horizontal puede

ampliarse para incluir más de dos años de resultados. (Puerta Guardo,

Vergara Arrieta, & Huertas Cardozzo, 2018)

La liquidez es la capacidad de una compañía de reunir efectivo a corto

plazo para cumplir con sus obligaciones. La liquidez depende de los flujos de

efectivo de la compañía y de la constitución de sus activos circulantes y sus

pasivos circulantes. La solvencia es la viabilidad y la capacidad a largo plazo

de una compañía de pagar sus obligaciones de largo plazo. Depende tanto de

la renta- bilidad a largo plazo de la compañía como de su estructura financiera

(estructura de capital) (Wild, Subramanyam, & Halsey, 2007).

 Reporte

Principales razones financieras (Guajardo, 2010):

Razones Fórmula Interpretación de la Razón

Número de veces que el activo circulante cubre las

Total activo circulante / Total pasivo a deudas a corto plazo, es decir, la capacidad de la
Razón Circulante
corto plazo empresa para cumplir con los pasivos a corto plazo a
través de sus activos circulantes.

(Total activo circulante – Inventarios) / Número de veces que los activos de más fácil
Prueba ácida
Total pasivo a corto plazo conversión a efectivo cubren las deudas de corto plazo.

Proporción de los recursos de corto plazo que pueden

(Efectivo + Equivalente de efectivo) /
Razón de efectivo utilizarse como instrumento de pago en menos de 48
Total Activo circulante
horas.

Nos indica la cantidad con la que cuenta la empresa

Capital neto de trabajo Activo circulante – Pasivo a corto plazo para la realización de sus operaciones normales, una
vez que haya cubierto las deudas a corto plazo.

Capital contable a pasivo Número de veces que los recursos propios de la

Capital contable / Pasivo total
total empresa alcanzan a pagar el total de los pasivos.

Número de veces que los recursos propios de la

Capital contable a pasivo a
Capital contable / Pasivo a largo plazo empresa alcanzan a pagar las deudas de largo plazo de
largo plazo
la empresa.

Proporción de los activos que han sido financiados con

Capital contable a activo recursos propios de la empresa. Mientras mayor
Capital contable / Activo total
total número, mayor control tienen los accionistas de la
empresa.

También conocida como razón de endeudamiento, nos

indica que proporción de los activos han sido
Pasivo total a activo total Pasivo total / Activo total financiados por terceras personas. Nos señala el grado
de riesgo de una empresa, mientras más grande sea este
valor, en mayor riesgo se encuentra la empresa.

Rotación de cuentas por Número de veces que se recuperen las cuentas por
Ventas netas / Cuentas por cobrar
cobrar cobrar (ventas que se realizaron a crédito).

Número de veces que es vendido el saldo del

Rotación de inventarios Costo de ventas / Inventario
inventario de productos terminados.

Número de días que en promedio se tardan en hacerse

Periodo promedio de cobro 360 / Rotación de cuentas por cobrar
efectivas las cuentas por cobrar.

Periodo promedio de Número de días que en promedio se tardan en vaciar

360 / Rotación de inventarios
inventario los inventarios del producto terminado.

Mide que porcentaje de utilidad bruta una vez que se

Margen de utilidad bruta Utilidad bruta / Ventas cubrieron los cotos de venta. Mientras mayor es el
margen, mejor.

Mide el porcentaje que le queda de las ventas de la

empresa, una vez que se han cubierto los costos de
Margen de utilidad operativa Utilidad operativa / Ventas ventas y los gastos de operación. Mientras mayor sea
el valor, más eficiente es la empresa en los costos y
gastos operativos.
 Reporte

Razones Fórmula Interpretación de la Razón

Esta razón es el resultado final, nos indica que

porcentaje queda de las ventas una vez que se han
cubierto los costos de ventas, los gastos operativos, los
Margen de utilidad neta Utilidad neta / Ventas
gastos financieros e impuestos. Esto es, que porcentaje
de las ventas se convirtieron en ganancias para la
empresa y los accionistas.

Rotación de activos Ventas totales / Activo total Número de veces que se recupera la inversión.