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Actividad 2 Gerencia Financiera V. 1.0
Actividad 2 Gerencia Financiera V. 1.0
Cifras reportadas en
ACTIVOS
Activo
Disponible $ 19,059,000,000.00
Inversiones
Deudores $ 60,697,000,000.00
Inventarios $ 51,291,000,000.00
Otros activos corrientes $ 7,026,000,000.00
Terrenos $ 65,146,000,000.00
Construcciones y edificaciones
Maquinarias y equipo $ 321,541,000,000.00
Flota y equipo de transporte
Muebles y enseres
Redes y equipos de computo
Otros activos no corrientes $ 3,861,000,000.00
Depreciación acumulada
Intangibles
Diferidos $ 10,827,000,000.00
Otros Activos
Valorizaciones
PASIVOS
Obligaciones financieras CP $ 8,825,000,000.00
Proveedores
Cuentas por pagar $ 39,103,000,000.00
Impuestos, gravámenes y tasas $ 3,418,000,000.00
Obligaciones laborales $ 6,123,000,000.00
Pasivos estimados y provisiones $ 2,574,000,000.00
Otros pasivos a corto plazo $ 674,000,000.00
Obligaciones financieras LP $ 43,757,000,000.00
Bonos
Cuentas por pagar LP $ 5,627,000,000.00
Impuestos LP $ 58,319,000,000.00
Obligaciones laborales LP $ 3,973,000,000.00
Otros pasivos a largo plazo $ 2,207,000,000.00
PATRIMONIO
Estado de resultados
Información adicional
2,016
$ 24,495,000,000.00
Activo
Disponible 19,059,000,000.00 $
Inversiones - $
Deudores (Cartera) 60,697,000,000.00 $
Inventarios 51,291,000,000.00 $
Diferidos 7,026,000,000.00 $
Otros activos corrientes
Terrenos 65,146,000,000.00 $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo 321,541,000,000.00 $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 3,861,000,000.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles - $
Diferidos 10,827,000,000.00 $
Otros activos - $
Valorizaciones - $
Pasivos
Patrimonio
Diferencia - $
https://www.enka.com.co/inversionistas/informe-inversionistas/
COP
Microlink -
Monastoque Pedro.:
Duplica la cuenta
15,558,000,000.00 $ Terrenos
12,068,000,000.00 $ de11,845,000,000.00
Activos $
Corrientes
- $ - $ - $
66,934,000,000.00 $ 78,894,000,000.00 $ 70,995,000,000.00 $
65,743,000,000.00 $ 83,144,000,000.00 $ 79,790,000,000.00 $
18,577,000,000.00 $ 21,798,000,000.00 $ 48,214,000,000.00 $
- $ - $ - $
tas/
2020
72,745,000,000.00 $
- $
66,208,000,000.00 $
64,374,000,000.00 $
48,174,000,000.00 $
251,501,000,000.00 $
31,701,000,000.00 $
- $
321,687,000,000.00 $
- $
- $
- $
6,816,000,000.00 $
- $
130,000,000.00 $
- $
- $
- $
360,334,000,000.00 $
611,835,000,000.00 $
26,915,000,000.00 $
- $
75,531,000,000.00 $
248,000,000.00 $
6,642,000,000.00 $
3,373,000,000.00 $
1,214,000,000.00 $
113,923,000,000.00 $
27,697,000,000.00 $
- $
776,000,000.00 $
49,245,000,000.00 $
1,065,000,000.00 $
5,419,000,000.00 $
84,202,000,000.00 $
198,125,000,000.00 $
117,737,000,000.00 $
152,578,000,000.00 $
- $
- $
- $
15,167,000,000.00 $
103,733,000,000.00 $
- $
24,495,000,000.00 $
413,710,000,000.00 $
611,835,000,000.00 $
- $
Empresa https://www.enka.com.co/inversionistas/informe
Cifras reportadas en COP
Activo
Pasivos
Pasivos 2016 2017
Obligaciones financieras CP 1.64% 1.08%
Proveedores 0.00% 0.00%
Cuentas por pagar 7.25% 11.43%
Impuestos, gravámenes y tasas 0.63% 0.47%
Obligaciones laborales 1.14% 1.14%
Pasivos estimados y provisiones 0.48% 0.52%
Otros pasivos a corto plazo 0.12% 0.12%
Total Pasivos corrientes 11% 15%
Total Pasivos corrientes 11.26% 14.75%
Patrimonio
VOS CORRIENTES
Proveedores
Impuestos, gravámenes y tasas
Pasivos estimados y provisiones
Total Pasivos corrientes
Empresa https://www.enka.com.c
Cifras reportadas en
Año 2 - Año 1
Var absoluta
Activo
Disponible -3,501,000,000.00 $
Inversiones - $
Deudores (Cartera) 6,237,000,000.00 $
Inventarios 14,452,000,000.00 $
Diferidos 11,551,000,000.00 $
Otros activos corrientes - $
Terrenos -10,246,000,000.00 $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo -1,777,000,000.00 $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 3,174,000,000.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 2,061,000,000.00 $
Diferidos -43,000,000.00 $
Otros Activos - $
Valorizaciones - $
Patrimonio
Capital social - $
Superávit de Capital - $
Reservas - $
Revalorización del patrimonio - $
Dividendos - $
Resultados del ejercicio -8,888,000,000.00 $
Resultados de ejercicios anteriores 14,355,000,000.00 $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio - $
0.00% - $ 0.00% - $
0.00% - $ 0.00% - $
0.00% - $ 0.00% - $
0.00% - $ 0.00% - $
0.00% - $ 0.00% - $
-83.83% 2,551,000,000.00 $ 148.75% 10,783,000,000.00 $
17.10% 4,918,000,000.00 $ 5.00% 9,394,000,000.00 $
0.00% - $ 0.00% - $
0.00% - $ 0.00% - $
0.00% - $ 0.00%
0.00% - $ 0.00%
0.00% - $ 0.00%
0.00% - $ 0.00%
0.00% - $ 0.00%
252.77% 118,000,000.00 $ 0.78%
9.10% -8,864,000,000.00 $ -7.87%
0.00% - $ 0.00%
0.00% 24,495,000,000.00 $ 0.00%
ivos corrientes
Empresa
Cifras reportadas en
358,558,000,000.00 $
288,250,000,000.00 $
70,308,000,000.00 $ WILSON
14,830,000,000.00 $
28,052,000,000.00 $
27,426,000,000.00 $
8,223,000,000.00 $
13,500,000,000.00 $
7,781,000,000.00 $
14,368,000,000.00 $
799,000,000.00 $
Microlink -
Monastoque Pedro.:
15,167,000,000.00 $ En el estado de
resultados para el año
2020 se cita ingreso
(gasto por impuesto)
valor positivo
Empresa https://www.enka.com.co/inversionistas/i
Cifras reportadas en COP
Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativ
Ventas (Ingresos operativos) 19,473,000,000.00 $ 5.76%
-48,283,000,000.00 $ -14.35%
213,000,000.00 $ 1.46%
-2,418,000,000.00 $ -7.94%
6,586,000,000.00 $ 31.60%
-1,004,000,000.00 $ -10.88%
4,324,000,000.00 $ 47.12%
2,691,000,000.00 $ 52.87%
-1,433,000,000.00 $ -9.07%
47,000,000.00 $ 6.25%
118,000,000.00 $ 0.78%
Análisis últimos dos años
Fuentes Usos
Activo
Disponible - $ 60,900,000,000.00 $
Inversiones - $ - $
Deudores (Cartera) 4,787,000,000.00 $ - $
Inventarios 15,416,000,000.00 $ - $
Diferidos 40,000,000.00 $ - $
Otros activos corrientes - $ - $
Terrenos - $ 277,000,000.00 $
Construcciones y edificacion - $ - $
Maquinarias y equipo 8,878,000,000.00 $ - $
Flota y equipo de transporte - $ - $
Muebles y enseres - $ - $
Redes y equipos de computo - $ - $
Otros activos no corrientes 384,000,000.00 $ - $
Depreciación acumulada - $ - $
Intangibles 164,000,000.00 $ - $
Diferidos - $ - $
Otros activos - $ - $
Valorizaciones - $ - $
Total Activos
Pasivos
Total Pasivos
KT - Capital de trabajo
% Capital de trabajo KT
Razón corriente
Indice de Contracción
Variación KTNO
20,689,000,000.00 $ 29,361,000,000.00 $
-1,777,000,000.00 $ 6,680,000,000.00 $
2019 2020
0.36 0.41
128,490,000,000.00 $ 137,578,000,000.00 $
2.56 2.21
1.59 1.64
6094.08% 5470.28%
150,785,000,000.00 $ 130,582,000,000.00 $
150,785,000,000.00 $ 130,582,000,000.00 $
0.14 0.64
1.01 1.22
1.56 1.21
3.18 3.09
-11,253,000,000.00 $ -20,203,000,000.00 $
4,121,000,000.00 $ -8,878,000,000.00 $
Indicador Fórmula
Fondos Ocio
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 2016 2017
Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con
Determina enla política
cuantos dela
días laempresa
empresa. 33 69
convierte sus inventarios en efectivo o en
cartera. 28 63
Determina los días que requiere la empresa
para convertir lo producido en efectivo. 60 132
Determina los días que tarda la empresa en
cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja
- -
operativa que no son financiados con los
proveedores.
Determina los días que están comprometidos
60 132
los recursos de corto plazo para generar
ventas.
Mide por cada peso invertido en activo 75 165
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante
Determinaelel
período.
grado de financiación propia
78% 79%
y a largo plazo en las ventas de la
empresa. 71% 75%
Participacion en las ventas de la
inversión de los propietarios. 93% 97%
Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período. 6 3
Fondos Ociosos
Política de Saldo
Días de rotación rotación justo
2018 2019 2020
74 67 62
76 72 65
- - -
Fondos
ociosos
Indicador
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa
Carga administrativa
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Q de Tobin
Sistema Dupont
HENRY Y WIL
Fórmula Interpretación
Determina la capacidad de ventas para
generar utilidad bruta, es decir,
Utilidad bruta / ventas para cubrir los costos de ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
UAII / ventas social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
UAI / ventas cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
Utilidad neta / ventas operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
Costo de ventas / ventas ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
Gastos administrativos / ventas administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
Gastos de mercadeo y ventas / de mercadeo y ventas sobre el total
ventas de las ventas
Cuanto del
equivale elperíodo.
total de gastos
financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
Otros ingresos netos / ventas ventas.
Caja operativa durante el período al
UAII + depreciación + no considerar partidas de causación
amortización contable que son movimiento de caja.
Determina cuantos pesos se obtienen
de caja operativa por cada $100
obtenidos en ventas durante el
EBITDA / ventas período.
Rendimiento del total de activos
durante el período por la generación
Utilidad neta / activos totales de utilidad neta.
Determina la caja operativa obtenida
en el período con el uso de la
Ebitda / activo total inversión total en activos.
Determina el rendimiento obtenido por
UAII / activos operativos la empresa en su operación con el uso
promedio de los activos operativos.
Determina el rendimiento obtenido
antes de impuestos sobre la inversión
UAI / patrimonio promedio realizada por los propietarios.
Determina el monto de utilidades
Utilidades netas / número obtenidas por cada acción ordinaria
acciones circulación en circulación.
Dividendos pagados / número Determina el valor de dividendos que
acciones circ. se pagó a cada accionista.
Determina el valor aproximado de cada
Patrimonio / número acciones acción con base en el valor del
circulación patrimonio o activos menos pasivos.
2% 2% 4%
3% 1% 2%
3% 0% 1%
3% 3% 3%
7% 7% 7%
0% 1% 3%
3% 2% 2%
2% 2% 4%
2% 0% 1%
2% 1% 3%
2% 1% 4%
3% 1% 1%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
5% 1% 1%
2019 2020
5% 8% 32%
4% 4%
4% 4%
84% 80%
4% 4%
8% 8%
1% 2%
2% 2%
$ 20,840,000,000.00 $ 27,426,000,000.00
5% 8%
3% 2%
4% 4%
4% 6%
2% 2%
0% 0%
0% 0%
0% 0%
0% 0%
0% 0%
0% 0%
5% 7%
KPI´s Rentabilidad
25%
20%
20%
16%
15% 14%
13% 13%
10%
8%
5%
5% 4%
2% 2%
0%
2016 2017 2018 2019 2020
Margen Operativo
Bruto - -
Rentabilidad operativa
bruta Utilidad
UAII bruta
/ ventas
/ ventas
Cuanto
Determina
genera de
la utilidad
capacidadoperativa
de ventas
sobre
para
lasgenerar
ventas utilidad
al cubrirbruta,
costoses
y gastos
decir, para
en desarrollo
cubrir los de
costos
su
de ventas.
objeto social.
Indicador Fórmula
Laverage o Apalancamiento
total Pasivo total / patrimonio
Pasivo corriente / activo
Estructura corriente total
0% 0% 0%
4% 5% 4%
3% 1% 2%
Cartera + inventarios -
KTNO proveedores
Interpretación 2016
Recursos operativos invertidos por
la empresa diferentes a los
financiados por proveedores. 111,988,000,000.00 $
Valor de los recursos operativos
de corto plazo que no son
financiados por los proveedores
(recursos propios). para generar
Recursos necesarios 33%
cada $100 en ventas durante el
período.
Recursos generados como caja 33%
operativa por cada $100 en ventas
del período. 2%
Veces que se recupera la inversión
en KTNO para la generación de
ventas con la caja operativa
(Ebitda). Debe ser > 1 7%
Activos operativos netos
utilizados para la generación de
utilidades operativas sin
considerar otros activos. 321,541,000,000.33 $
A la utilidad operacional le
descuentan impuestos para
determinar la verdadera utilidad
operativa generada. 10,766,000,000.00 $
Rentabilidad operativa después de
impuestos lograda a partir de los
activos involucrados en la
operación. 3%
2017 2018 2019
2% 4% 5%
5% 11% 14%
1% 2% 5%
2020
130,582,000,000.00 $
36%
36%
8%
21%
321,687,000,000.37 $
14,368,000,000.00 $
4%
Pronóstico de ventas
Histórico
Análisis de regresión
Método Delphi
Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector
Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos
TIR
VPN
Costo beneficio
2023 2024 2025
Costo Deuda
% Patrimonio 67.62%
% deuda 32.38%
2016
UODI (NOPAT) ###
TOTAL ACTIVOS operacionales ###
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación ###
PATRIMONIO ###
Promedio pasivos 149480355610.581
Promedio patrimonio 312133844389.419
KD 0.00%
WACC 0.00%
WACC promedio 0.00%
EVA ###
2017 2018
### ###
### ###
### ###
### ###
Tasa Tipo
1.00%
12.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%
E.A.
0.00% 0.00%
### ###
2019 2020
### ###
### ###
### ###
### ###
### ###
Método patrimonial
Método de múltiplos
Año 2,021
Periodo relevante $ -
Perpetuidad $ -
Valor presente de la
perpetuidad $ 0.00
Valor presente del periodo
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -