INVIRTIENDO EN EL PERÚ N°1

PASOS BÁSICOS PARA UN INVERSIONISTA

PRINCIPIANTE

Actualmente, el Perú está enfrentando una de las más importantes recesiones que no
experimentaba desde los noventa. Sin embargo, a diferencia de aquellas épocas, nos
encontramos en un contexto más globalizado en donde es mucho más fácil acceder a
uno de los recursos esenciales hoy en día el cual es “la información”.

El fin del presente artículo es brindar un manual simple en donde todos los lectores (en
especial los no especializados en temas bursátiles) puedan entender y seguir los
pasos de cómo invertir desde cero en acciones que se encuentren en la Bolsa de
Valores de Lima. Tomar en cuenta que toda la información brindada será de carácter
público para que puedan acceder sin dificultades. Existen diversas páginas web en
donde se pueden profundizar los conceptos en caso el lector así lo desee.

Dicho ello, debemos de tener en claro los siguientes conceptos:

 SAB: Es la abreviación de una Sociedad Agente de Bolsa las cuales son las

únicas entidades autorizadas para realizar operaciones en la Bolsa de Valores

 BVL: Empresa privada en donde por lo general las empresas peruanas emiten

(más conocido como listar) sus acciones

 ACCIONES: Son valores emitidos por empresas las cuales te dan la

oportunidad de gestionarlas (comprar o venderlas)

 RIESGO: Tenemos que tener en cuenta el tipo de inversión que deseamos

ejecutar y el nivel de riesgo que estamos dispuestos a tolerar. Ello incluye dejar
las ansias de un lado y ser lo más disciplinados a la estrategia que se asume
(corto plazo o largo plazo)

Todo el proceso de generar ganancias a través de la BVL lo resumiré en tres simples pasos:

COMPRAR VENDER
ELEGIR LA SAB
LA ACCIÓN LA ACCIÓN

AUTOR: Mg. Adrian Mego Becerra

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1. ELEGIR LA SAB:

Actualmente en el Perú existe 21 SABs (detalle en el

Anexo 1), todas ellas autorizadas por la SMV
(entidad pública encargada de regularizar el Mercado
de Valores). Se debe tomar en cuenta que algunas
operan únicamente con montos significativos y por
ello debes de mencionarles el monto que vas a
Entidad pública encargada de
invertir antes de registrarte en alguna.
supervisar el Mercado de Valores

Página oficial:
https://www.smv.gob.pe/
1.1. COMO FUNCIONAN LAS SABs:

Una vez que decides con cual SAB trabajar, se te brindará una cuenta en donde tienes
que depositar el dinero a invertir así como también unos documentos los cuales
deberás llenar. Cada SAB cuenta con traders quienes son los encargados de
“ejecutar” las operaciones que nosotros le solicitemos. Recuerda que las SABs tienen
diferentes formas de comunicación con su cliente, ya que algunas pueden ejecutar
operaciones por correo, otras simplemente desde el whatsapp.

1.2. CONSIDERACIONES:

Debido a la gran variedad de SABs que existen en el mercado, recomiendo tomar en

cuenta los siguientes criterios:

a. Las comisiones que cada una cobra: Es necesario asegurarse que

únicamente cobre por operación ejecutada; es decir, no realice cobros por
mantener depositado el dinero en su cuenta así como también una comisión
baja. Debes de tener bien claro el tarifario que cada una tiene (es de
información pública en la página web de la SMV)

b. Los beneficios que brinda: Algunas SABs brindan boletines diarios y

semanales en donde te ponen al día en los principales sucesos financieros
tanto a nivel nacional como mundial. Cabe resaltar que existen diferentes
páginas en la webs que ofrecen dicha información de manera gratuita

AUTOR: Mg. Adrian Mego Becerra

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RANKING DE OPERACIONES POR SAB DURANTE ABRIL 2020

FUENTE: Informe Bursátil 04.2020 - BVL

2. COMPRAR LA ACCIÓN

Este es uno de los puntos más complejos que puede haber

debido a que por lo general y, especialmente en el Perú, la
bolsa se mueve principalmente por factores
macroeconómicos: Si en EEUU cae la bolsa, es posible que
en el Perú también caiga o si el valor de los minerales
disminuye, también afecte la bolsa local. Empresa privada en donde se compran y
venden instrumentos financieros
No obstante, existen dos tipos de análisis: fundamental y
Página oficial:
técnico. Dichas metodologías nos puede permitir tomar una https://www.bvl.com.pe/
mejor decisión por lo cual aconsejo su revisión (existen
varios análisis realizadas por instituciones reconocidas que
son públicos). A criterio personal y simplificado considero 5
puntos importantes a la hora de elegir una inversión

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2.1. CRITERIOS A LA HORA DE COMPRAR UNA ACCIÓN

a. Monto negociado: Al momento de uno elegir las acciones a comprar tiene que
asegurarse que la acción esté frecuentemente en negociación, ya que de lo
contrario a la hora de comprarla será complicado venderla (no haya gente
interesado en comprarla). Es por ello que es importante que tenga liquidez; sin
embargo, hay que tener en cuenta que puede darse el caso de que una acción
pase a ser líquida de un día para el otro por alguna noticia local o internacional.

b. Número de operaciones: Hace referencia a cuantas compras y ventas de la

acción se han realizado, ya que existen casos en donde se negocie por
ejemplo un millón de soles, pero solamente lo realice una persona.

c. Que sea reconocida: Existe una película muy conocida en el sector bursátil la
cual es “too big to fail” (película que recomiendo) la cual hace se puede
interpretar en que debemos comprar acciones pero de empresas reconocidas.
Ello aplica perfectamente en el contexto peruano, ya que existen empresas de
todo tipo que listan en la BVL.

d. Precio de compra: Se debe buscar que la acción se encuentre en un valor

bajo a la hora de compra. Este es el punto más importante sobretodo en
coyunturas adversas en donde el precio se ve golpeado y es una oportunidad
perfecta para comprar (por ejemplo ahora en el contexto del coronavirus)

e. Estar familiarizado: Tener un conocimiento del sector ayuda a la hora de

comprar una acción. Es por ello que se debe de conocer como se ha
desenvuelto a la fecha el sector en donde se va a invertir y cómo le va a ir en
un futuro próximo (existen varias proyecciones que son públicas en la web.

3. VENDER LA ACCIÓN

En base al horizonte de tiempo que decidimos considerar para tener guardada la acción
(15 días, 1 mes, 1 año, etc.), se debe realizar la venta pero siempre buscando una
rentabilidad, ya que puede darse el caso de que al ver que la acción sufre una bajada de
precio luego de comprarla uno decida venderla a pérdida (precio menor al comprado). Por
otro lado, también el esperar unos días más para ejecutar la venta la acción te puede
perjudicar. Ej: Compras al valor de S/ 5.00 y vez que llega a S/ 6.00 ; sin embargo, decides
esperar que alcance un nivel más alto, pero pasan los días y un evento adverso genera
que la acción caiga a S/4.00 .

En conclusión, se debe decidir la venta de la acción teniendo bien claro la rentabilidad que
se obtendrá y siendo cauteloso, ya que nadie tiene certeza de qué pueda pasar en los
siguientes días (una nueva crisis mundial, problemas en la empresa, aumento del valor de
un mineral, etc.)

AUTOR: Mg. Adrian Mego Becerra

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4. CASO PRÁCTICO

Tomando como punto partida el segundo paso “compra de acción”; es decir, ya sabiendo en
que SAB invertir, vamos a simular la compra de algunas acciones. Teniendo los siguientes
puntos en cuenta:

- La compra de las acciones se realizó el 04.05 y ya se contaba con el boletín BVL de abril
- Nuestro horizonte de inversión es menor a 15 días
- Las comisiones que se cobra por operación tanto de compra y venta es de 2.5% en
total (ya considerando comisión SMV, SAB y BVL)
- Contamos con 5,000 soles los cuales vamos a invertir en una acción que esté en soles,
ya que existen acciones que coticen en dólares y nos puede afectar la rentabilidad
dado al T.C. que tenemos actualmente.
- Ya revisamos toda la información posible de los sectores en donde se invertirá.

1° EVALUAR EL RANKING DE VALORES DEL ÚLTIMO MES

Analizamos la información del último boletín mensual de la BVL con el que contamos. En el
siguiente cuadro se muestran las 20 acciones con más operaciones y más monto negociado

RANKING DE VALORES ABRIL 2020

FUENTE: Informe Bursátil 04.2020 - BVL

AUTOR: Mg. Adrian Mego Becerra

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En base al cuadro mostrado, observamos que respecto al monto negociado y número de

operaciones tenemos las siguientes acciones:

 FERREYC1: Acción perteneciente a la empresa Ferreyros

 ALICORC1: Acción perteneciente a la empresa Alicorp (Grupo Romero)

Como podemos observar, ambas empresas son reconocidas dentro del Perú y son
importantes. Para nuestro ejemplo elegimos solamente una acción en la cual invertir. Cabe
resaltar que existe un concepto llamado “no poner todos los huevos en una sola canasta” ello
hace referencia a que es preferible invertir en diferentes acciones que sean complementarias
con el fin de disminuir el riesgos; es decir, en caso una acción baje su valor, la otra suba. El
concepto es bueno, pero aplica por lo general cuando tienes un monto considerable para
invertir, caso contrario, si dispones de S/ 5,000 o menos como está en nuestro ejemplo es
preferible meter en una sola acción.

2° ANALIZAR EL COMPORTAMIENTO DE LAS ACCIONES

Veamos el comportamiento de las acciones a analizar en los últimos 3 meses. Se debe tener en
cuenta que no solamente se puede revisar de los últimos 3 meses, sino que también de los del
último año (inclusive se puede realizar de los últimos 5 años) con el fin de conocer cómo se
comporta dicha acción

COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN FERREYROS

1. ÚLTIMO TRIMESTRE

2. ÚLTIMO AÑO

FUENTE: BVL

AUTOR: Mg. Adrian Mego Becerra

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COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN ALICORP

1. ÚLTIMO TRIMESTRE

2. ÚLTIMO AÑO

FUENTE: BVL

3° ANALIZANDO LA VENTA DE LA ACCIÓN

Ambas empresas cumplen con los principios sugeridos para realizar la inversión. Se puede
observar que luego del inicio de la crisis por el COVID -19 (en marzo), se encuentran con
niveles bajos y tienen potencial crecimiento (hace un año tenían un valor considerablemente
alto). Dado que nuestro horizonte es menor a 15 días, procedemos a vender la acción el día
15.05

AUTOR: Mg. Adrian Mego Becerra

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En la calculadora adjunta se puede observar la rentabilidad que se obtiene en cada una de las
acciones si se compran individualmente:

FERREYROS ALICORP
Dinero disponible 5,000 5,000
PRECIO DE COMPRA (04.05) 1.14 6.80
Número de acciones
4,276 717
compradas*
PRECIO DE VENTA (15.05) 1.33 7.60
Dinero obtenido 5,688 5,449
Ganancia* 670 437
Rentabilidad 13% 9%
(*) Asumiendo comisión tanto de compra como venta de 2.5%

4° CONCLUSIONES

Como se puede observar, en un periodo menor a quince días se pudo conseguir una
rentabilidad de mínimo 9% lo cual sumamente mayor a lo que brindan algunas empresas del
sistema financiero peruano. Ello demuestra que la Bolsa de Valores es un mercado en donde
se puede conseguir rentabilidades significativas en un corto periodo de tiempo. Sin embargo,
hay que tener bien claro que estos resultados se dieron en un contexto favorable; es decir,
subió la acción luego de su compra lo cual no necesariamente puede cumplirse, ya que existen
casos en donde luego de comprar la acción esta sigue bajando; sin embargo, hay que ser
optimista y no vender la acción al mínimo resultado adverso que se tenga; sin que por lo
contrario, esperar a que suba a un nivel favorable.

La recomendación final es que tengan en cuenta este manual en donde se muestra lo básico,
pero también complementarlo con información más a profundidad de páginas especializadas
como son los reportes de algunas SABs, la misma BVL, entre otras empresas instituciones tanto
públicas como privadas con el fin de realizar la inversión de una manera responsable y
disminuyendo la probabilidad de fracaso al mínimo.

¡Muchas gracias por el tiempo prestado! Si tienen cualquier

duda, he dejado mi linkedin y correo con el fin de atenderlos

AUTOR: Mg. Adrian Mego Becerra

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ANEXO N°1: Detalle de las SABs actuales en el Perú

N° Empresa Teléfonos Dirección

1 ACRES SAB 5006667 AV. LOS INCAS N° 172, OFIC. 802
ADCAP
AV. DEL PINAR 110, OFICINA 1005,
2 SECURITIES 6126500
CHACARILLA, SANTIAGO DE SURCO
PERU SAB
BNB VALORES
Av. Manuel Olguín No. 511-519 esquina con Calle
3 PERU SOLFIN 207-9300
Tres Marías OFICINA 901
SAB
BTG PACTUAL AV. SANTO TORIBIO 173, TORRE 8 OFICINA 602
4 616-4300
PERU SAB SAN ISIDRO-LIMA -PERU
CONTINENTAL
5 2091772 2092380 AV. REPUBLICA DE PANAMA 3065 2 PISO C.C.
BOLSA SAB
CREDICORP
6 313-2918 AV. EL DERBY N° 055 TORRE 4 PISO 8.
CAPITAL SAB
DIVISO BOLSA 512-2460 512-2470 AV. DIONISIO DERTEANO N° 184, PISO 19, SAN
7
SAB 512-2471 ISIDRO
GRUPO CORIL CALLE MONTEROSA N°256 PISO 12-
8 6118000
SAB CHACARILLA-SURCO
6259500 472-8900 AV. RICARDO RIVERA NAVARRETE Nº 501 PISO
9 INTELIGO SAB
222-1158 21
INVERSION Y
10 DESARROLLO 625-4900 CALLE 7 N° 391, URBANIZACION CORPAC
SAB
11 INVESTA SAB 6148888 FRANCISCO MASIAS Nº 544 PISO 12
JR. MONTEROSA N° 233 URB CHACARILLA DEL
KALLPA 630-7500 630-7515
12 ESTANQUE -SANT.DE SURCO OFIC. 901,902 Y
SECURITIES SAB 630-7516
903
LARRAIN VIAL AV. JORGE BASADRE 310 PISO 8, OFICINA 804
13 6114300
SAB SAN ISIDRO-LIMA 27-PERU
14 MAGOT SAB 6178550 AV. COMANDANTE ESPINAR N° 560
4216209 4216212
15 PROVALOR SAB AV.SANTA CRUZ 480
4214187
VICTOR ANDRES BELAUNDE N° 147 VIA
16 RENTA4 SAB 6043400 PRINCIPAL N°123 EDIFICIO "REAL UNO"
OFICINA 202
SAB CARTISA
17 619-3200 JR. MIRO QUESADA Nº 247 PISO 8
PERU
18 SAB SURA 440-0000 AV. CANAVAL Y MOREYRA N° 522, PISO 9,
SCOTIA BOLSA
19 2116040 CALLE ANDRES REYES N° 489, PISO 8
SAB
SEMINARIO y
20 712-8282 CALLE AMADOR MERINO REYNA 267 OF. 801
CIA. SAB
CAL.JOSE TORIBIO POLO N°. 327 INT. 503 URB.
21 TRADEK SAB 6114600
SANTA CRUZ - EDIFICIO SOHO SHOP
FUENTE: BVL

AUTOR: Mg. Adrian Mego Becerra

CORREO: adrian.mego@pucp.pe 9
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