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Fase del Proyecto: III Fase Ejecución: Implementar el sistema de información contable - financiero y de presupuesto del ente
económico, para la toma de decisiones y recomendaciones
Actividad de Proyecto:
AP 6: Diagnosticar la situación Financiera de acuerdo al entorno empresarial
Competencia:
210301029 Analizar los resultados contables y financieros según los criterios de evaluación establecidos por la organización.
Resultados de Aprendizaje Alcanzar:
21030102901 Conceptualizar la situación financiera de la empresa respecto al entorno económico y legal.
21030102902 Utilizar los índices de inflación y devaluación para re -expresar la información contable y financiera.
21030102903 Aplicar los indicadores financieros para determinar la liquidez, rentabilidad, nivel de
endeudamiento, actividad, EBITDA y el valor económico agregado de la empresa.
Competencia:
210301041 Establecer el posicionamiento de la organización frente a la competencia según política organizacional.
Resultados de Aprendizaje Alcanzar:
21030104102 Cuantificar y analizar la información de gestión contable y financiera de la organización respecto a la
competencia.
GFPI-F-019 V03
Competencia:
240201500 Promover la interacción idónea consigo mismo, con los demás y con la naturaleza en los contextos laboral y social.
Resultados de Aprendizaje Alcanzar:
24020150004 Redimensionar permanentemente su Proyecto de Vida de acuerdo con las circunstancias del contexto y con
visión prospectiva.
Imagen 1
El análisis de la información es fundamental en la toma decisiones al interior de la organización. Para lograr una visión
financiera es importante tener en cuenta la información numérica y revelaciones de los estados financieros, a la vez que proporciona
las conclusiones y/o resultados para la toma de decisiones
conociendo la situación actual y pronosticando el futuro de la empresa
“La sabiduría reside en distinguir cuándo se puede cambiar la realidad, y cuándo hay que
aceptar lo que no se puede modificar”. Séneca
3. FORMULACION DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
3.1 Actividades de Reflexión Inicial
Duración de la actividad: 0.50 horas trabajo directo - 1 hora trabajo independiente- Total 1.5 Horas
3.3.1 De acuerdo al articulo “Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión financiera eficiente” Nava Rosillón, Marbelis Alejandra http://www.scielo.org.ve/scielo.php?s
¿Es necesario realizar análisis financiero con la información de la empresa, por qué? Sustente su respuesta.
¿Qué papel cumple el gerente de la compañía dentro del análisis financiero y toma de decisiones de la empresa? Sustente
su respuesta.
Apreciado Aprendiz:
Para que su instructor pueda reconocer de manera previa que tanto conoce usted acerca de los contenidos a desarrollar en esta guía,
plantearemos unas preguntas para que debatan al interior de su grupo GAES y luego sus respuestas sean socializadas con el resto del
grupo bajo la orientación de su Tutor, para que usted pueda comprender la importancia del análisis financiero de acuerdo a la
presentación de los estados
financieros, como aporte a la construcción de su proyecto formativo.
En su entorno laboral y educativo seguramente ha escuchado el tema “análisis financiero”: Responda las
siguientes preguntas y sustente sus respuestas.
De acuerdo a lo que ha escuchado y sabe; ¿qué entiende por análisis financiero?
¿Conoce formas de aplicar el análisis financiero? Si conoce alguno enuncie 1 ejemplo
De acuerdo con su conocimiento ¿qué importancia tiene el análisis financiero en la toma decisiones?
Apreciado aprendiz: El análisis financiero como complemento a la presentación de los Estados financieros es de vital importancia para
la toma de decisiones en la compañía. Por esta razón ahora le invitamos a generar conocimiento alrededor de este tema en
colaboración de sus compañeros e instructor, por medio
del desarrollo de los siguientes ítems:
3.3.1 Por medio de una lectura comprensiva y desescolarizada del libro Análisis Financiero. Héctor Ortiz Anaya y otros textos de
consulta que se encuentre a su alcance, indague acerca de los siguientes
interrogantes y desarróllelos por medio de cuadros sinópticos
3.3.2 Teniendo en cuenta la bibliografía sugerida, web y demás libros de consulta disponibles en la biblioteca sobre el tema
de análisis financiero y razones e indicadores financieros, consulte acerca de los
siguientes ítems y complete la siguiente tabla.
Clase de Razón o Nombre del Indicador o Definición de la Razón Fórmula Interpretación
Indicador Financier0 Razón Financiera financiera
Las actividades 3.3.1 y 3.3.2. Serán desarrolladas de manera individual y desescolarizada para ser conservada den
portafolio de evidencias. Igualmente esté atento a los lineamientos de su instructor para socializarla.
3.3.3 De manera individual y desescolarizada, elabore con sus palabras un glosario en un cuadernillo que
contenga los siguientes términos:
1. IPC
2. PIB
3. PNB
4. Inflación
5. Deflación
6. Estanflación
7. Tasa De Cambio
8. Ahorro
9. Agregados económicos
10. Población económica
11. Balanza Comercial
12. Banco central
13. Política económica
14. Política fiscal
15. Política monetaria
16. Deflactación
17. Indexación
PARTICIPACIONES DE INTERESES
MINORITARIOS 182 5,333 0.0% 0.1% -5,151 -96.6%
CAPITAL
OBLIGACIONES FINANCIERAS
O FINANCIERAS A CORTO P 231,946
O FINANCIERAS A LARGO P 283,664
PATRIMONIO 4,162,292
TOTAL DE CAPITAL 4,677,902
C* COSTO DE CAPITAL
RAZON patrimonio/activo total 65.81% costo de capital 4.26%
Tasa que esperan los inversionistas 3.00%
EBITA
UTILIDAD OPERACIONAL 254,878
MAS DEPRECIONES Y AMORTIZAC283,608
EBITA 538,486
ara ser conservada dentro de su
ctor para socializarla.
que
INTERPRETACION
INTERPRETACION
CAPITAL
OBLIGACIONES FINANCIERAS
O FINACIERA A CORTO 476,527
FINANCIER A LARGO 547,507
PATRIMONIO 3,524,462
TOTAL CAPITAL 4,548,496
C* COSTO DE CAPITAL
patrimonio/ activo total 56.77% Costo de capital
tasa que esperan los inversionistas 3.00%
EBITA
utilidad operacional 265,886
depreciones y amortizacion 277,312
EBITA 543,198
5.36%
3.3.5 Continuando con la misma empresa el instructor explicará los indicadores financieros (de acuerdo
al punto 3.3.2), y dará los lineamientos para la continuación en el desarrollo del ejercicio
INDICADORES, RAZONES ó RATIOS FINANCIEROS
Endeudamiento del
Activo Pasivo Total / Activo Total
Endeudamiento
Patrimonial Pasivo Total / Patrimonio
Endeudamiento del
Solvencia Activo Fijo Patrimonio / Activo Fijo Neto
Rotación de Cartera
Ventas / Cuentas por Cobrar
Rotación de Activo Fijo
Ventas / Activo Fijo
Gestión
Rotación de Ventas
Ventas / Activo Total
Período Medio de (Cuentas por Cobrar * 365) /
Cobranza Ventas
Período Medio de Pago (Cuentas y Documentos por Pagar
* 365) / Compras
Impacto Gastos Gastos Administrativos y de
Administración y Ventas / Ventas
Ventas
Impacto de la Carga
Financiera Gastos Financieros / Ventas
3.3.6 Teniendo en cuenta el siguiente ejemplo, el instructor socializará los temas de apalancamiento
financiero, apalancamiento operativo, margen de contribución y punto de equilibrio.
Determine GAO, GAF margen de contribución el punto de equilibrio para el siguiente ejemplo. Se
producen 20 mesas para ser vendidas a $75.000 cada una, para lo cual se incurre en los siguientes costos:
Costos Fijos Costos Variables
MOD $196.840 Materia Prima $175.400 Servicio de torno 120.000
Arrendamiento 20.000 Onces de personal 4.050
Depreciación 750 Otros Imprevistos 3.750
Total costos fijos $217.590 Intereses $ 10.000 Total costos variables 303.200
MARGEN DE CONTRIBUCION
PRECIO DE VENTA- COSTO DE VENTA
ESTADO DE RESULTADO
ventas $ 1,500,000 PV UNITARIO
costos $ 303,200 CV UNITARIO
utilidad bruta- margen de contribucion $ 1,196,800 UTILDAD BRUTA
costos fijos-operacionales $ 217,590
uaii utilidad antes de impuestos $ 979,210
intereses $ 10,000
UAI UTILIDAD ANTES DE IMPESTO $ 969,210
ESTADO DE RESULTADO
INGRESOS VENTAS $ 285,248.16
CONSTOS VARIABLES O CV $ 57,658.16
UTILIDAD BRUTA MC $ 227,590.00
UAII $ 10,000
INTERESES $ 10,000
UAI $ -
Interpretación del resultado
120.000
unidades mesas 20
pv unitario $ 75,000
COSTO DE VENTA
$ 75,000
$ 15,160
$ 59,840
Aprendiz en línea con sus formación profesional integral,
recuerde realizar las actividades Propuestas por su
Instructor de Promover para el resultado de
“Redimensionar permanentemente su Proyecto de
Vida de acuerdo con las circunstancias del contexto y
con visión prospectiva”.
Imagen 2
3.4 Actividades de Transferencia del Conocimiento
Duración de la actividad: 6 horas trabajo directo - 12 horas trabajo independiente- Total 18 horas
Felicitaciones estimado aprendiz, luego de haber desarrollado las anteriores evidencias y apropiar su conocimiento en análisis
financiero, vertical horizontal, indicadores financieros, GAO, GAF, punto de equilibrio, es momento que demuestre todo lo que ha
asimilado acerca de esta guía. Por tanto:
3.4.1. Desarrolle el taller propuesto por el instructor para que sea aplicado a su proyecto formativo
Este atento a la retroalimentación de su instructor para todas las actividades propuestas y
recuerde conservar las evidencias en su portafolio.
Materiales y recursos
Ambiente de formación: (Aula, Laboratorio, taller, unidad productiva) elementos y condiciones de seguridad industrial, salud
ocupacional y medio ambiente
Ambiente de formación SENA, Aplicativo Sofía, Biblioteca Sena, Biblioteca Virtual Sena, WEB, Trabajo independiente.
Materiales: Computador, televisor, Video beam, marcadores borrables, borrador tablero, esferos negros, lápiz negro, resmas
papel blanco carta.
4. ACTIVIDADES DE EVALUACIÓN
Duración de la actividad: 6 horas trabajo directo- Total 6 horas
Evidencias de Aprendizaje Criterios de Evaluación Técnicas e Instrumentos de
Evaluación
Evidencias de Conocimiento : Evidencias de • Aplica las normas contables y los Desempeño:
Desempeño: principios de contabilidad en el Técnica: Observación sistemática
• Observación lista de chequeo de la análisis financiero de la Instrumento: Lista de chequeo de
Empresa escogida para su proyecto organización. desempeño
Formativo: • Indexa y deflacta la Producto:
Indicadores Financieros Análisis Financiero información financiera. Técnica: Observación sistemática
Vertical • Utiliza índices económicos Instrumento: Lista de Chequeo
Evidencias de Producto: emitidos por el DANE para indexar
• Proyecto actualizado con análisis vertical y deflactar la información
a los estados financieros, Aplicación razones financiera.
financieras e índices, aplicación de las • Acumula índices de
normas relativas a la estructura financiera. inflación y devaluación
• Calcula los indicadores
financieros.
5. GLOSARIO DE TERMINOS
Indicadores Financieros: son el producto de establecer resultados numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del
Balance General y/o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por si solos no tienen mayor significado; sólo
cuando los relacionamos unos con otros y los comparamos con los de años anteriores, para así formarnos una idea acerca del
comportamiento de algún
aspecto especifico de esta
Liquidez: representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de
su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido. Por definición el activo
con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los depósitos
bancarios a la vista, conocidos como dinero bancario, también gozan de absoluta liquidez y por tanto desde el punto de vista
macroeconómico
también son considerados dinero
Endeudamiento: es la capacidad de prevenir y tener la disposición necesaria para llevar a cabo futuras
rentas, dependiendo de la solidez económica y de la estabilidad laboral. Este fenómeno es causado por los cambios en variables
económicas, que sirven para anticipar rentas para el futuro
Ebitda: es un indicador financiero representado mediante un acrónimo que significa en inglés EarningsBeforeInterest,
Taxes, Depreciation, and Amortization(beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), es decir, el
beneficio bruto de explotación calculado antes de la
deducibilidad de los gastos financieros
Leverage: es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación a sus activos o patrimonio, mide hasta
qué punto está comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con
respecto a sus acreedores en el financiamiento de los activos
Glosario de términos tomado dehttps://matfinadm.files.wordpress.com/2011/08/matematicas-financieras_g.pdf
6. REFERENTES BILBIOGRAFICOS
6.1 BIBLIOGRAFÍA
Leon,O., Estupiñán y O. (2003). Análisis Financiero y de Gestión. Bogotá: Editorial Ecoe Ediciones
Rincón, C., Lasso., Parrado, A.,(2013). Contabilidad Siglo XXI. Bogotá: Editorial Ecoe Ediciones
Godoy, E. (2015). Adopción por primera vez a las Niif – Esfa plenas, pymes y microempresas (COLGAAP), Bogotá: grupo editorial
nueva legislación
Mesa, J. (2014). Matemáticas Financieras Aplicadas. Bogotá: Editorial Ecoe Ediciones
Gudiño,E,.Coral,L.(2016). Contabilidad plus. México D.F: McGraw-Hill.
Leon,O. (2009). Administración Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. García, Cali: Prensa Moderna impresores.
Ortiz, H y N. (2009).Flujo de caja y proyecciones con análisis de riesgo. Bogotá: Universidad Externado de Colombia.
Ortiz, H. (2007).Finanzas básicas para no financieros con normas internacionales de información
6.2 WEBGRAFÍA
Gerencie.com. Recuperado de: https://www.gerencie.com/leverage.html Imagen 1. Recuperado de: https://www.ecured.cu/images/7/78/An%C3%A1lisis_Financiero.jpg Imagen
6.3 INFOGRAFIA
Biblioteca virtual SENA Ingrese a la base de datos SENA. Puede acceder a colecciones de libros, revistas, artículos, índices bibliográficos, resúmenes y tesis en texto completo en in
Autor (es) Yuly Esperanza Ávila Vargas Instructor Centro de Servicios Agosto 2016
financieros
Contabilidad - Coordinación
contabilidad y finanzas
Revisión y Ángela Isadora Cardona Duque Líder Desarrollo CSF - Coordinación Agosto 2016
Aprobación: Curricular contabilidad y finanzas
Autor (es) Julieth Alexandra Ruiz Contador Público CSF - Coordinación Marzo 2017 Actualización
contabilidad y finanzas formato
Yuly Esperanza Avila Vargas Instructor CSF - Coordinación Mayo 2017 Actualización
contabilidad y finanzas formato
Revisión y Jasbleidy Contreras Beltrán Líder Desarrollo CSF – Unidad Mayo 2017 Actualización
Aprobación: Curricular Pedagógica formato