Unidad 5.

EL ANALISIS DE RIESGO EN LOS

PROYECTOS

Actividad 9. AVANCE 2 / ENTREGA FINAL

Bruno Abraham Morales Álvarez

Campus Sur - Sede Coyoacán

Licenciatura en Administración.
CDMX
11/04/2021
INTRODUCCION
El proyecto el cual se quiere emprender y por el cual es el objetivo del proyecto, es
una casa de material de construcción, la cual llamaremos Ferretera y Asbestos del
Sur, una pyme dedicada a la venta de materiales de construcción, venta de
plomería, venta de material eléctrico, y venta de material en general para
mejoramiento del hogar.
La misión de ferretería y asbestos del sur es brindar un servicio excelente a
nuestros clientes, buscando satisfacer las necesidades y los requerimientos de los
mismo, con un servicio a tiempo y un equipo comprometido.
La visión es ser líderes de en la zona se sur de la ciudad en servicio y atención, en
el mercado de construcción, ferretería y decoración, con un enfoque dirigido hacia
las mejoras de locales y hogares de la zona sur.
Como se ha podido ver a través de la unidad y del curso, es que una proyección y
un planteamiento de una inversión no es algo que se deba tomar a la ligera, ya
que hay diferentes puntos a analizar, desde cual será el tipo de inversión, cuál
será el plazo y cual será nuestro financiamiento del mismo.
Saber cuáles son los riesgos que existen al realizar una inversión, pero también
saber cuál es la rentabilidad de la misma, en este proyecto se muestra cuáles son
los puntos más importantes a analizar y cuáles son las mejores técnicas para
saber si la inversión conviene al inversionista, cuál será la rentabilidad y en cuanto
tiempo obtendrá un beneficio.

TIPOS DE INVERSION QUE EXISTEN

.

Acciones:
Una acción es un certificado que dice que posees un trozo de una compañía. Son
un instrumento de inversión de capitalización y su rentabilidad es variable.
Una acción es el derecho sobre la empresa y la obtención de la categoría de socio
de la misma.
Cuando adquieres una acción vas a tener ciertos derechos como por ejemplo a
decidir sobre algunos asuntos relacionados con la empresa o a recibir una parte
de los beneficios.

Fondos de inversión colectiva:

Es una acumulación de dinero de un grupo de inversionistas, la cual es
administrada profesionalmente.
Un fondo de inversión es un patrimonio formado por las aportaciones realizadas
por un número variable de inversores. Este patrimonio se invierte en activos
financieros que pueden ser renta fija, renta variable, derivados, o cualquier
combinación de estos.
El fondo de inversión colectiva es una acumulación de dinero entre un grupo de
inversionistas, destinadas a diferentes activos, con un manejo profesional y con la
finalidad de entrar a mercados más grandes, que individualmente no están a su
alcance.

Bonos:
Se trata de un certificado de deuda, es decir, una promesa de pago futura
documentada con un monto, plazo, moneda y la secuencia de los pagos en los
que se efectuará.

Un bono se trata de tu ser el prestador del dinero obteniendo como beneficio el

pago de intereses cobrar el valor nominal, el emisor de estos puede ser el
gobierno, empresas organismos.

Al tu hacer la inversión en bonos prestas dinero y como beneficio o como

ganancias son los intereses que el dinero va creando a través del tiempo, este tipo
de inversión ha sigo categorizada como de alto riesgo por la falta de transparencia
y complejidad.

Pagare:
Son instrumentos de inversión que se fijan a un plazo al principio del acuerdo junto
con la tasa de rendimiento, al final el capital más los intereses generados son
pagados al cliente o al inversor.
Es uno de los instrumentos de inversión más sencillos, solo de deposita el capital
al banco, elegir el plazo el cual se quiera invertir y al concluir el trato el banco
devuelve el dinero más las ganancias. La tasa de interés varía dependiendo la
entidad la cual se elija.
La inversión en un pagare es una de las formas más sencillas y seguras de poder
ganar dinero, el procedimiento es muy sencillo y la elección del monto y el plazo
igual, la única elección es cuál es la entidad que ofrece mejor tasa y si al finalizar
el pagare, quieres recibir tu dinero o reinvertirlo para que las ganancias sean
mayores.

.
Inversión en Divisas

Implica la realización de una compra y una venta simultánea de dos divisas, es

decir se compra la moneda que se espera que aumente su valor, y se vende la
moneda que se espera que pierda su valor.

La compra de divisa no es más que comprar una divisa de menor valor al cual se
pueda vender, tomando como ejemplo la fluctuación del dólar, conviene la compra
de este tipo de divisa cuanto se encuentra en $18 pesos y poder venderlo cuando
suba a los $22 pesos.

La compra de divisa es una forma sencilla de inversión ya que solo es la compra

de la moneda como tal, el riesgo que existe en este tipo de inversión sería la falta
de atención al mercado, ya que la divisa puede subir provocando ganancias o
puede bajar provocando pérdidas de la inversión.

PLAZOS QUE EXISTEN

Corto plazo

Son aquellas que cuyo retorno es inmediato o no a un plazo superior a un año, su

rendimiento es relativamente bajo, pero dándote una mayor protección y garantía
económica.

Son inversiones de poco tiempo que te brindan un rendimiento muy bajo, pero en
el cual tu puedes recibir tu capital más rápidamente y reinvertirlas, el nivel de
riesgo es bajo por el tiempo que se encuentra el capital invertido, representando
una seguridad financiera para el inversor ya que puede disponer del dinero para
una emergencia, son claros, sencillos y fáciles de entender.

Los cortos plazos nos dan una seguridad financiera como inversores, ya que el
dinero se encuentra poco tiempo, y podemos disponer de una forma más rápida
del mismo, tenemos que tener en cuenta que este tipo de inversiones no nos dará
mucho redito, pero es algo más fácil de hacer y de entender.

Mediano plazo

Son aquellas que se extienden de uno a cinco años. Proporcionando liquidez al

inversor, sin tantas limitantes, y permite canalizar la inversión en ciertos activos a
la vez.

Aquí ya se está hablando de inversiones para cumplir metas futuras entre 1 a 5

años, así que a partir de este plazo buscarás invertir en fondos con cierto margen
de riesgo para generar un poco más de rendimientos. Puedes pensar en este tipo
de plazo al considerar la compra de un auto.
En un mediano plazo son inversiones de uno a cinco años, se tiene que tener
contemplado que se tiene un riesgo de no poder tener el rendimiento deseado por
la fluctuación de intereses, pero al mismo tiempo se tiene un mayor beneficio que
el corto plazo.

Largo plazo

Son aquellas cuyo periodo excede los 5 años. Tienen un riesgo moderado, pero
con mayor rentabilidad, a más años existirá mayor estabilidad en la cartera de
inversión.

El objetivo principal de esta inversión es hacer crecer tu patrimonio y por lo general

se trata de un plazo mayor a 5 años y con algunos riesgos. Además, en varios
casos el dinero podrá ser retirado después de cumplir con un cierto periodo de
tiempo que sea definido. Este plazo es adecuado para el pago de la universidad o
la adquisición de una propiedad.

Las inversiones a largo plazo son las mejores formas de inversión, ya que la
rentabilidad es mayor, aunque se necesite un mejor manejo de las mismas, los
beneficios son muchos mayores, la rentabilidad variable de ser una amenaza se
convertiría en una oportunidad.

TIPOS DE INTERES QUE SE PUEDE APLICAR A UN PROYECTO

TASAS DE INTERES. EN QUE MOMENTO SE APLICAN LAS TASAS.

Tasa de recuperación mínima atractiva (TREMA)

Esta tasa denominada con las siglas TREMA es definida como aquella que
representa el nivel mínimo de rendimiento requerido por un inversionista para
tomar una decisión favorable por el proyecto analizado.
La TREMA evalúa cualquier tipo de inversión dentro de aluna organización, su
valor siempre será basado en el riesgo que corra la empresa, determinando un
índice inflacionario más una prima por incurrir en el riesgo de la inversión.
La TREMA nos sirve para saber si debemos o no aceptar un proyecto de inversión
teniendo en cuenta los riesgos que existen en el tipo de inversión y cuál será el
rendimiento de la misma.

TASA REAL DE INTERES

El tipo de interés real o tasa de interés real es el rendimiento neto que obtenemos
en la cesión de una cantidad de capital o dinero, una vez hemos tenido en cuenta
los efectos y las correcciones en la inflación.

La tasa de interés real es el porcentaje que verdaderamente se paga por un

préstamo o que se recibe por una inversión dentro de un periodo, una vez que se
ha descontado la inflación, que provoca que el dinero pierda valor

La tasa de interés se expresa en puntos porcentuales por un motivo evidente, y es

que cuanto más dinero me presten más deberé pagar por el préstamo.

En economía, la tasa de interés cumple un rol fundamental. Si las tasas de interés

son bajas porque hay más demanda o mayor liquidez, habrá más consumo y más
crecimiento económico. Sin embargo, las tasas de interés bajas favorecen la
inflación, por lo que muchas veces se mantienen altas a propósito para favorecer
el ahorro y evitar que se disparen los precios.

En cuanto a la TIIE, esta tasa de interés es muy importante porque refleja de

manera diaria la Tasa Base de Financiamiento. De este modo, los bancos la
utilizan como parámetro para establecer las tasas de interés que cobrarán por los
créditos que otorgan.

Las tasas de interés, tienen diferentes nomenclaturas, determinaciones o

aplicaciones según se trate de qué sistema las aplica. Por ejemplo, en el contexto
de la banca se trabaja con tasas de interés distintas:

Tasa de interés activa: porcentaje que los bancos cobran por los diferentes tipos
de servicios de crédito

Tasa de interés pasiva: porcentaje que paga una institución bancaria a quien
deposita dinero

Tasa Nominal

La tasa de interés nominal es la rentabilidad obtenida en una operación financiera

que se capitaliza de forma simple, es decir, teniendo en cuenta tan sólo el capital
principal.
La tasa de interés nominal es aquella que se paga por un préstamo o una cuenta
de ahorros y no se suma al capital, es expresada en términos anuales con una
frecuencia de tiempo de pago, por ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadero
mes vencido. Se asimila a la tasa de interés simple.

LIQUIDEZ PARA EL PAGO DE LOS INTERESES.

A pesar existir en el mercado un gran número de opciones para conseguir créditos

que te ayudan a pagar tus deudas, el crédito de liquidez es uno de los mejores.
Conseguirlo puede llevar tiempo, por ello es importante solicitarlo con anticipación.
Este es un financiamiento que ofrecen las principales instituciones financieras de
México a personas físicas que tengan ingresos comprobables y dejen su vivienda
como garantía.

Si cuentas con una propiedad a tu nombre y la dejas en garantía para obtener un

crédito de liquidez, el banco puede otorgar de un 50 a un 70% del valor total de la
casa. Los plazos de pago para saldar el crédito no superan los 20 años, con tasas
de interés que oscilan entre el 13 y el 18%.

Las condiciones en las que tiene que estar tu vivienda, para que tú puedas ser
candidato a este tipo de crédito son:

que esta esté liquidada libre de gravamen y su valor en el

mercado sea superior al millón y medio de pesos

Existen dos modalidades en los créditos de liquidez y son los siguientes:

Esquema cerrado: Son créditos en una sola exhibición, con plazo determinado y
tasa de interés fija.

Esquema abierto: Es una línea de crédito revolvente similar a una tarjeta de

crédito, donde se dispone del crédito según se requiera y la tasa de interés suele
ser variable.
Además, los créditos de liquidez no pueden utilizarse para remodelar la vivienda o
comprar una segunda casa, para eso existen los créditos de remodelación y los
créditos de construcción. En su lugar, se utilizan para:
 • Pago de deudas: Con el importe entregado por el banco, se pueden
liquidar deudas con tarjetas de crédito, préstamos personales o
cualquier otra a corto plazo.

• Educación: Son una alternativa para cubrir los gastos de educación

del mismo acreditado o el de sus hijos, incluso para pagar las
colegiaturas por anticipado y conseguir precios más bajos.

• Imprevistos: También son una excelente opción para conseguir

recursos económicos en caso de alguna emergencia por ejemplo de
salud.

Aunque son préstamos a bajo costo, no se recomiendan utilizar para emprender

un negocio, ya que este, no cuenta con la certeza de ser exitoso; existe la
posibilidad de perder dinero en él y hasta el patrimonio que se dejó en garantía.
Se recomienda solicitar estos créditos solo para conseguir solvencia de forma
rápida y garantizada.

SOLVENCIA NECESARIA PARA LA INVERSION

La solvencia es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus pagos y
deudas financieras, es decir, cuando puede pagar sus deudas con la garantía de
sus inversiones (activos). Sin embargo, hay que distinguir entre la solvencia a
corto plazo y la solvencia a largo plazo.
En efecto, si una empresa posee activos con un alto grado de liquidez, tendrá
solvencia a corto plazo. Esta solvencia a corto plazo está ligada a la tenencia de
efectivo y a la liquidez de los activos y se refiere a la seguridad de poder de
atender sus compromisos de pago a corto plazo.
Sin embargo, una elevada tesorería actual no garantiza que la empresa cuente
con suficiente tesorería en un futuro -a más de un año- y tenga solvencia a largo
plazo. Es lo que comúnmente se entiende por solvencia y no exige la
disponibilidad inmediata de efectivo sino disponer de activos capaces de generar
dinero para hacer frente a las deudas futuras. La solvencia a largo plazo está
ligada a la tenencia de recursos y a la garantía que tiene la empresa (activo fijo)
de poder atender sus compromisos de pago a largo plazo.

TIPO DE INVERSION A REALIZAR

En este caso el proyecto que se emprenderá y la inversión será en un negocio,

este tipo de inversiones son de largo plazo ya que el proyecto está determinado
para un lapso mayo de 5 años. El negocio se llamará FERRETERIA Y ASBESTOS
DEL SUR, es un negocio dedicado al material de construcción en general, quise
apostar por este tipo de negocio ya que en la investigación hecha pude ver que las
ganancias van de un 35% hasta un 80% en el material de construcción, desde
tornillería y electricidad, hasta materiales más pesados como pueden ser el
cemento y la varilla.

Teniendo como inversión inicial $300,000. (Trescientos mil pesos)

INVERSION
CANTIDAD DESCRIPCION MARCA VALOR
1 CAMIONETA DE NISSAN $100,000.00
CARGA
5 ANAQUELES RACK $5000
1 INVENTARIO VOLTECK $50,000
ELECTRICIDAD
1 INVENTARIO $50,000
PLOMERIA NACOBRE
1 INVENTARIO CRUZ AZUL $50,000
ENCOSTALADOS
- RENOVACION - $10,000
LOCAL PROPIO

Analizando el entorno demográfico, del tipo de población y por la ubicación, este

tipo de negocios es muy rentable ya que es una zona con muchas construcciones,
a pesar de que hay diversa competencia, nosotros buscamos especializarnos en
materiales y con el objetivo de si no tenemos lo que se busca se lo conseguimos.

Plazo.
Según lo que se pudo investigar el plazo para una recuperación de la inversión es
similar a la de cualquier franquicia, llegando a los 2 años cuando se tiene una
recuperación total del capital, pero contando que en este tiempo la empresa
seguirá creciendo y haciendo más renombre y una cartera de clientes extensa.

INTERESES Y PRESTAMOS

Para emprender el negocio se pediría un préstamo a KONFIO CREDITO

EMPRENDEDOR, este financiamiento es ideal para con un nuevo negocio que
necesita un flujo de dinero para desarrollar una campaña de marketing, liquidar
proveedores, financiar inventario o invertir en maquinaria y equipo para tu
empresa, entre otras cosas. Además, solo necesitas 3 meses de facturación para
realizar tu solicitud.
 • Monto a recibir: de $100,000 hasta $850,000 pesos
• Plazo: De 6 a 12 meses
• Necesitas de un aval o deudor solidario
Comisiones e intereses de Crédito Emprendedor

• CAT promedio 43.6% sin IVA.

• Tasa de interés promedio ponderada 29% a tasa fija.
• Comisión por gastos de cobranza hasta $6.96 pesos.
• Por disposición hasta el 5% del monto del crédito.

LIQUIDEZ Y SOLVENCIA.

Teniendo en perspectiva el préstamo que se pedirá y proyectando las ventas, junto

con la compra de los activos necesarios, la empresa debe poder sobrellevar estos
gastos por al menos 5 años para que se mantenga en un punto intermedio donde
no se gane ni se pierda, el tema aquí es, la fluctuación y cambio del costo de los
productos, realmente en este tipo de negocio es de compra-venta, sin tener tantos
gastos operativos. Por lo que dentro de nuestros gastos más fuertes y por más
tiempo, serían los sueldos y los gastos fijos.
VPN Y TIR

El proyecto es aceptado ya que el VPN ($401,729) es mayor a la inversión

realizada ($300,000)

El proyecto es aceptado ya que la TIR (60%) es mayor que la TREMA (25%)

FLUJOS DE EFECTIVO
 ANALISIS
DE SENCIBILIDAD Y RIESGO.

El análisis de sensibilidad es una técnica que estudia el impacto que tienen sobre
una variable dependiente de un modelo financiero las variaciones en una de las
variables independientes que lo conforman.
Explicado de forma sencilla, lo que hacemos es observar cómo afecta un aumento
o una disminución en el valor de un factor sobre el resultado final en un análisis
financiero. También conocido como análisis hipotético, permite determinar cómo
los diferentes valores de una variable independiente pueden afectar a una variable
dependiente particular. Es útil en una amplia gama de temas además de la gestión
de proyectos, como finanzas, ingeniería, geografía, biología, etc.
El análisis de sensibilidad global, en cambio, utiliza una muestra global con el
propósito de explorar el espacio de diseño.
Pero, ¿cuál es su importancia en los proyectos? El análisis de sensibilidad es una
de las herramientas más utilizadas por los directores de proyectos para predecir
los resultados esperados de un proyecto. El análisis de sensibilidad da como
resultado pronósticos respaldados por datos. Con el análisis de la sensibilidad, las
compañías pueden determinar aquellos procesos que no están permitiendo la
creación de un producto útil e impiden el alcance de objetivos. El análisis de
sensibilidad permite identificar las áreas fuertes y débiles de la planificación de un
proyecto, a su vez que mide su posible impacto en los resultados. El análisis de
sensibilidad permite a las empresas pronosticar el éxito o fracaso de un proyecto
utilizando datos confiables y certeros.

Al estudiar todas las variables y los posibles resultados, los directores de

proyectos pueden me tomar mejores decisiones respecto al proyecto, el negocio o
las inversiones.

Al hacer cualquier análisis económico proyectado al futuro, siempre hay un

elemento de incertidumbre asociado a las alternativas que se estudian y es
precisamente esa falta de certeza lo que hace que la toma de decisiones sea
bastante difícil

Con el objeto de facilitar la toma de decisiones dentro de la empresa, debe

efectuarse un análisis de sensibilidad, el cual indicará las variables que más
afectan el resultado económico de un proyecto y cuáles son las variables que
tienen poca incidencia en el resultado final.
BIBLIOGRAFIAS.

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%20del%20cr%C3%A9dito.