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UNIDAD 2 - PASO 4 - EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS Y TOMA DE DECISIONES

DE INVERSIÓN

MATEMÁTICAS FINANCIERA

Grupo: 102007_17

Presentado Por:
ABELARDO ZULETA ACHURY CÓDIGO: 83241761
MARIA DEL PILAR GARCIA CÓDIGO: 1109003173

Tutora: LIDA NEIDU MURILLO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

JULIO 2021
UNIDAD 2 - PASO 4 - EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS Y TOMA DE DECISIONES
DE INVERSIÓN

INTRODUCCION

El presente trabajo contiene respuestas del análisis realizado en Excel donde se ejecutó, la
alternativa de inversión en diferentes escenarios macroeconómicos. Donde la empresa ElectroToy
S.A.S., desea evaluar su factibilidad económica y financiera para comenzar su proyecto. Esta
empresa es un distribuidor de electrodomésticos para el emprendimiento; con la información
obtenida se da respuesta a los interrogantes, los cuales nos llevan a conocer si es viable la
rentabilidad y conocer los riesgos que presenta en dichos campos.

OBJETIVOS

Objetivo general:

Evaluar alternativas de inversión del proyecto de la empresa Electro Toy S.A.S

Objetivos específicos:

Analizar el escenario esperado- inver.AF

Evaluar la evaluación de alternativas de dichos municipios.

Ejecutar el simulador Montecarlo, para un debido análisis de sensibilidad y riesgo


DESARROLLO

1. Consideren que, al hacer la inversión, se espera que los costos unitarios a partir del año
4 sean del 70% del precio de venta. Con base en lo anterior, realicen el análisis correspondiente,
en torno a los siguientes interrogantes.

1.1. ¿Cuál alternativa de inversión en equipo informático es mejor?

Figura 1: Escenario Esperado Invers. AF

Rta:

La mejor alternativa es la B ya que el costo anual es -$ 32.420.900, quiere decir que es


menor que el costo A -$42.662.542, según el costo anual uniforme equivalente “CAUE” hallado.

1.2. ¿El efecto de la nueva inversión sobre los flujos de caja proyectados influiría en la
decisión de inversión? Justifiquen su respuesta.

Figura 2: Escenario Esperado


Figura 3: Escenario Esperado Invers. AF

Rta:

Si influiría en la decisión de inversión, debido a que hay decrecimiento del valor presente neto,
en comparación al escenario inicialmente esperado, ante lo cual el valor económico se reduce
con la inversión en equipo informático, lo que implica directamente y negativamente, una
disminución en la tasa de retorno y los beneficios.

2. Asuman que el nuevo establecimiento comercial se podría abrir en el sector del


Poblado, en la ciudad de Medellín. Con base en lo anterior, respondan las siguientes preguntas,
comparando la Nueva Alternativa [1] de inversión con la del escenario esperado (mencionado en
la parte individual).

2.1. ¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, si los proyectos son independientes y no
hay restricciones presupuestarias?

Rta:

para poder determinar la alternativa que debería llevarse a cabo, hay que tener en cuenta
de que si no hay restricciones presupuestarias, podemos establecer un orden según el valor
presente neto, la tasa interna de retorno y la relación benéfico costo, de donde partiremos de que
el proyecto con mayor viabilidad según los anteriores indicadores es el de Chía (escenario
esperado- sin inversión en equipo informático), como proyecto de mayor ganancia y/o
condiciones, seguido del municipio de Chía (escenario Esperado-con inversión en equipo
informático) y posteriormente ciudad de Cali.

Figura 4: Alternativa Municipio de Chía (Escenario Esperado – Sin inversión en equipo


informático)

Figura 5: Alternativa Municipio de Chía (Escenario Esperado)

Figura 6: Alternativa Ciudad de Cali


2.2. ¿Cuál alternativa debería llevarse a cabo, en caso de que los proyectos sean
mutuamente excluyentes?

Rta:

Cuando los proyectos son mutuamente excluyentes, debemos tener en cuenta el valor
presente neto como indicador, el cual nos facilita determinar la alternativa. Por lo anterior el
mejor proyecto es el de Chía (escenario esperado- sin inversión en equipo informático), debido a
su presente neto, lo cual indica mayor ganancia respecto a los demás.

3. No obstante, para evaluar la posibilidad de abrir más de dos (2) establecimientos


comerciales, deberá tenerse en cuenta las restricciones presupuestarias; pues no se cuenta con los
recursos suficientes. En ese sentido, ¿En cuáles de las tres (3) alternativas debería invertir
ElectroToy S.A.S., si como máximo se pueden destinar $710.000.000 para llevar a cabo el plan
de expansión?

Rta:

La alternativa de mayor viabilidad para el plan de expansión y que beneficia a ElectroToy


S.A.S., es la del municipio de Chía (Escenario Esperado - Sin inversión en equipo informático) +
Ciudad de Cali, la cual cumple con el rango o monto de inversión, destacando además que el
valor presente neto es el mayor al igual que el índice de rentabilidad en comparación con las otras
alternativas, lo que indica también que esta es la de mayor ganancia.
Figura 7: Tabla de Evaluación de Inversiones

4. A partir de un análisis de sensibilidad, determinen cuál es la variable crítica que puede


afectar la decisión de inversión (utilizar Simulador – Sensibilidad & Montecarlo). Con base en
los resultados del análisis de sensibilidad, considere la posibilidad de que se sufran desviaciones
considerables respecto a los valores pronosticados en la variable crítica.

Figura 8: Gráfico de Tornado (VPN)

Gráfico de Tornado (VPN)


Producción Unidades -3.25% 3.25%

Precio-6.42% 6.42%

Costo Unitario -3.17% 3.17%

Costo Fijo -1.91% 1.91%

Si la Variable de Entrada Disminuye 1% Si la Variable de Entrada Aumenta 1%

Rta:
La variable crítica que puede afectar la decisión de inversión es el precio; ya que esta
variable impacta un efecto en la variable de salida, porque la variable de entrada disminuye el
6,42% y la variable de salida aumenta el 1%.

4.1. ¿Hasta qué punto puede aumentar o disminuir dicha variable sin que el proyecto deje
de generar valor? ¿Qué decisiones podrían tomarse para favorecer la gestión de dicha variable?

Figura 9: Análisis de Sensibilidad del Escenario Esperado

Rta:

Si el precio de venta llega a $ 271,002 el proyecto no se perjudica, pero si llegase a


disminuir, implicaría porque ya pasaría a negativo, dando a saber que el proyecto comienza a
producir error.

5. Desarrollen una Simulación de Montecarlo con las variables PIB e ΔIPC (utilizar
Simulador – Sensibilidad & Montecarlo Teniendo en cuenta los resultados ¿Cuál es la
probabilidad de que el proyecto no genere valor (VPN<0)? ¿Bajo tales condiciones, recomiendan
realizar el proyecto?

Rta:

Una vez determinado el analisis podemos establecer que la probabilidad de que el


proyecto no genere valor o que este tienda a 0 es minima debido a que el valor presente neto se
mantiene, siendo similar al de Escenario Esperado inicialmente y en cuya tasa de retorno en
elevada, lo que da seguridad en la implementación del proyecto como alternativa.

Se recomienda mantener las condiciones de precio de venta siempre y cuando los costos
de produccion o fabricacion y los gastos sean continuos, es decir en caso tal de que se genere una
alteracion o incremento de estos, se debera ajustar el precio de venta.

Figura 10: Tabla de Analisis de Riesgo

Figura 11: Grafico de probabilidad Simulador Montecarlo


CONCLUSIÓN

En este trabajo logramos obtener nuevos conocimientos para nuestro crecimiento


académico, de cómo se debe elaborar alternativas de inversión, con el objetivo de conocer las
decisiones que se deben tener en cuenta para emprender un proyecto económico empresarial.

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