UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

Facultad de Ingeniería
Eléctrica y Electrónica

Capítulo III
El valor del dinero en el tiempo
Parte c
Hipoteca Inversa

Ingenieria Economica – Julio Salvador Jácome

Contenido
1. ¿Qué es?
2. Requisitos
3. Rentas generadas
4. Devolución del crédito
5. Gastos de constitución
6. Ventajas
7. Tipos de hipoteca
1. Que es
• Es un crédito hipotecario destinado a personas mayores (que tienen
inmuebles - vivienda)
• Convierte la vivienda en dinero (cuota mensual) sin necesidad de
venderla y sin que los herederos pierdan todos sus derechos.
2. Requisitos
• Tener mas de 65 años
• Vivienda en propiedad bien conservada
3. Rentas generadas
• Edad del titular
• Valor de tasación de la vivienda

A mayor edad y mayor valor de la vivienda, mayor renta por percibir

4. Devolución del crédito
Al fallecimiento del titular los herederos podrán:

• Quedarse con la vivienda, pagando la deuda contraída por el titular o

generando una nueva hipoteca
• Vender la vivienda, quedándose con la diferencia luego de pagar la
deuda
5. Gastos de constitución
• Existen gastos de constitución de la hipoteca, que los paga el banco al
inicio y con cargo a la hipoteca inversa.
• El costo de la tasación, si lo asume el titular.
6. Ventajas
• El titular conserva la propiedad.
• Se puede liquidar la operación en cualquier momento
• La renta que percibe el titular no tributa
• La revalorización de la propiedad es en beneficio del titular
• Buena opción para personas mayores que quieren dejar herencia
7. Tipos de hipoteca
• Hipoteca inversa vitalicia
• Hipoteca inversa temporal

En cualquiera de los casos se puede solicitar un monto inicial por

adelantado
Hipoteca inversa vitalicia
Una cantidad fija mensual que el titular percibe de por vida.
• Crédito hipotecario a interés fijo
• Seguro de renta vitalicia que se activa si el cliente sobrevive al plazo
máximo de crédito.
𝑛

G+𝐸+𝑆 1+𝑖 𝑛 + ෍𝑓 1 + ⅈ 𝑛−𝑗 =𝜏𝑉

j=1

G = Gastos iniciales
E = Monto efectivo inicial
f = Renta temporal
n = Duración de la hipoteca
𝜏 = Porcentaje máximo para disposición
V = Valorización del inmueble
S = Seguro de vida
Hipoteca inversa temporal
Cantidad fija mensual que recibe el titular por un plazo previamente
pactado.
• Recomendado cuando el cliente quiere vender su casa y mientras
ocurre la venta éste recibe una renta.
𝑛

G+𝐸 1+𝑖 𝑛 + ෍𝑓 1 + ⅈ 𝑛−𝑗 =𝜏𝑉

j=1

G = Gastos iniciales
E = Monto efectivo inicial
f = Renta temporal
n = Duración de la hipoteca
𝜏 = Porcentaje máximo para disposición
V = Valorización del inmueble
Flujo de pagos
Puede ser:
• Temporal
f f f
E
G

0 1 2 3 n-1 n

𝑛
1 + iሶ 𝑛 − 1
G+𝐸 1+𝑖 +f =𝜏𝑉
ⅈ

• Vitalicio E
f f

0 1 2 3 n-1 n

𝑛
𝑛
1+ⅈ 1 + iሶ −1
G+𝐸+𝑆 1+𝑖 +f =𝜏𝑉
ⅈ