Está en la página 1de 40

NEW YORK TIMESEL AUTOR MAS VENDIDO

MARIN KATUSA

RECURSO
MERCADO
MILLONARIO
Cómo invertir como un conocedor y hacer
una fortuna en el mercado de recursos naturales

"Marin Katusa es un genio ... el mejor


seleccionador de acciones en el
campo de los recursos naturales".

DOUG CASEY
2
RECURSO
MERCADO
MILLONARIO
Cómo invertir como un conocedor y hacer una
fortuna en el mercado de recursos naturales

MARIN KATUSA

I
© 2019 Investigación Katusa. Reservados todos los derechos.

Ninguna parte de esta publicación puede reproducirse, copiarse o

transmitirse de ninguna forma sin el consentimiento por escrito de

Katusa Research.

El sitio web y los artículos de Katusa Research son publicados por Katusa

Research. La información contenida en dichas publicaciones se obtiene

de fuentes que se consideran confiables, pero no se puede garantizar su

precisión. La información contenida en dichas publicaciones no pretende

constituir un consejo de inversión individual y no está diseñada para

satisfacer su situación financiera personal. Las opiniones expresadas en

dichas publicaciones pertenecen al editor y están sujetas a cambios sin

previo aviso. La información contenida en dichas publicaciones puede

quedar obsoleta y no existe la obligación de actualizar dicha información.

Marin Katusa, Katusa Research y otras entidades en las que tiene un

interés, los empleados, los funcionarios, la familia y los asociados pueden

de vez en cuando tener posiciones en los valores o productos básicos

cubiertos en estas publicaciones o en el sitio web. Existen políticas

corporativas que intentan evitar posibles conflictos de interés y resolver

los conflictos de interés que surjan de manera oportuna.

Cualquier publicación o sitio web de Katusa y su contenido e imágenes, así

como todos los derechos de autor, marcas comerciales y otros derechos en

ellos, son propiedad de Katusa Research. Ninguna parte de ninguna

publicación o sitio web de Katusa puede extraerse o reproducirse sin el

permiso de Katusa Research. Nada de lo contenido en este documento se

interpretará como una concesión de licencia o derecho bajo ningún derecho

de autor, marca registrada u otro derecho de Katusa Research. El uso,

reproducción o retransmisión no autorizada de cualquier contenido de

cualquier publicación o sitio web de Katusa, incluida la comunicación de

recomendaciones de inversión en dicha publicación o sitio web a los no

suscriptores de cualquier manera, está prohibido y se considerará una

infracción y / o apropiación indebida de los derechos de propiedad de

Investigación Katusa.

ii
ACERCA DE KATUSA RESEARCH
Katusa Research es una empresa de investigación de inversiones

independiente fundada por el inversor profesional Marin Katusa.

Partiendo de cero, Marin ha construido una gran fortuna personal ... gracias a

su capacidad para encontrar grandes inversiones.

Durante su carrera, se ha sentado en la junta de una empresa pública, ha

gestionado más de $ 1 mil millones en financiaciones y ha escrito el New York

Times libro más vendido, La guerra fría.


La visión de Marin ha aparecido en The Wall Street Journal, Fortune
revista, Bloomberg y CNN. Ha viajado más de un millón de millas
aéreas visitando más de 500 proyectos de recursos en más de 100
países.
A diferencia de algunas firmas financieras, Katusa Research no acepta
dinero de compañías a cambio de cobertura. Rechazamos todas las ofertas de
sobornos, comisiones de corretaje y tarifas de referencia. No tenemos agenda
oculta y no estamos a la venta.
Trabajamos para nuestros suscriptores, no para grandes anunciantes corporativos. Y

la guía de inversión que brindamos es la guía que seguimos nosotros mismos.

iii
iv
C ontenciones

Introducción................................................. ................................................ 1

Capítulo 1 La clave más grande (de lejos) para hacer


Dinero enorme en existencias de recursos ...................................... 8

Capitulo 2 El secreto de hacer devoluciones de 20 veces: cómo


Obras de apalancamiento en las existencias de recursos naturales ................ 25

Capítulo 3 Cómo elegir la herramienta adecuada para el trabajo adecuado ... 29

Capítulo 4 Un secreto de inversión que podrías


No quiero compartir con amigos ..................................... 40

Capítulo 5 Cuando lo malo significa lo bueno: cómo detectar

un mercado de recursos a punto de dispararse ... 47

Capítulo 6 La mejor manera de usar el dinero de otras personas ... 51

Capítulo 7 Por qué la mentalidad de "jonrón" es esencial


para ganar en el mercado de recursos ............................. 55

Capítulo 8 ¿Cuántas acciones debe poseer? ............ 60

Capítulo 9 Las claves de Katusa: mi método para invertir


en las mejores empresas de recursos del mundo ...................... 64

Capítulo 10 La métrica de recursos por acción: una


Herramienta esencial para inversores en recursos ........................... 75

Capítulo 11 La clave más importante para especular con seguridad

en existencias de recursos naturales ............................................. 82

Capítulo 12 El Camino del Caimán ............................................. .... 88

Resumiendo ... y sus próximos pasos para el éxito ........................... 92

v
vi
INTRODUCCIÓN

O lamañana
n la costa de
delHawai, el USS Ward,
7 de diciembre fueun
de 1941, alertado de que
destructor un objeto
operabaen
su área que parecía ser un submarino.
El capitán del Ward, el teniente William Outerbridge, y su tripulación localizaron

el objeto. Un periscopio sobresalía del agua, lo que significaba que era un

submarino. El Ward disparó su arma de cubierta de 4 pulgadas al submarino

sospechoso y lanzó varias cargas de profundidad. Cuando todo terminó, el

submarino estaba en el fondo del océano.

La tripulación del Ward no lo sabía en ese momento, pero el submarino era una

pequeña parte de un ataque mucho más grande que se dirigía hacia ellos. Poco más

de una hora después, el cielo sobre la cercana base naval de Pearl Harbor estaba

plagado de aviones japoneses atacantes.

Los aviones asestaron un golpe devastador a Estados Unidos. Más de 2.000

estadounidenses perdieron la vida. Más de 200 aviones fueron destruidos o dañados.

Los ocho acorazados de la Flota del Pacífico de EE. UU. Fueron hundidos o dañados.

El ataque, que Japón llamó "Operación Hawaii", llevó a un


participante enfurecido a la Segunda Guerra Mundial ... una que derrotó
a Japón en el conflicto naval más grande de la historia.
La mayoría de la gente no sabe que el USS Ward hizo los primeros disparos en

Pearl Harbor y, por lo tanto, en todo el teatro del Pacífico. Es una historia que solo

aprendes si profundizas en la historia. Y si profundizas aún más, aprendes otro

aspecto en gran parte desconocido del ataque de Pearl Harbor ... solo que este es

mucho más grande. Y enseña una lección importante ...

Japón no atacó Pearl Harbor para enviar un mensaje político. No atacó


Pearl Harbor porque estaba ansioso por luchar contra Estados Unidos en una
guerra global masiva.
El ataque a Pearl Harbor, una de las operaciones militares más
audaces e infames de la historia, fue un intento de asegurar los recursos
naturales, específicamente el petróleo.
En los años previos al ataque, Japón había cometido atrocidades

1
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

en todo el este de Asia. En respuesta, Estados Unidos congeló los activos japoneses

mantenidos dentro de sus fronteras. Estados Unidos y sus aliados también instituyeron

un embargo de petróleo a Japón.

Dado que Japón era una nación insular con poco petróleo propio, el

embargo fue un duro golpe para sus ambiciones territoriales. Sin petróleo, la
formidable maquinaria de guerra de Japón se detendría en seco.

En un movimiento desesperado, los líderes militares de Japón decidieron golpear a Estados

Unidos en la nariz, hacer tambalear su poderío naval y luego lanzarse hacia los enormes recursos

naturales de las Indias Orientales Holandesas (la actual Indonesia).

Tú conoces el resto de la historia. América se movilizó en poco


tiempo y a gran escala. Dedicó su enorme base minera e industrial a la
producción de portaaviones, submarinos, acorazados, cañones,
bombarderos, tanques y aviones de combate. Estados Unidos lanzó más
buques de guerra en 1941 que Japón durante toda la guerra. En
En 1944, Estados Unidos construyó más aviones que Japón entre 1939 y 1945.
La increíble movilización de Estados Unidos es para los libros de historia,
pero la lucha por los recursos naturales no es nada nuevo ni único.
En el 31 a. C., los romanos invadieron Egipto y lo convirtieron en una provincia

del imperio. El mayor atractivo de la conquista fue asegurar los vastos campos de

trigo de Egipto, que eran una de las mayores fuentes de alimentos del mundo en

ese momento.

La famosa "Era de los Descubrimientos" de Europa, cuando exploradores como

Colón se aventuraron a las tierras lejanas de América del Norte, América del Sur,

África y Asia Oriental, fue una época brutal de conquista. Se llevó a cabo en gran

parte para adquirir especias y metales preciosos.

El control de los recursos fue una de las principales causas de la Guerra Civil

estadounidense. La razón por la que el Sur quería retener la esclavitud era para apoyar su

vasta industria algodonera, que generaba enormes ganancias de exportación.

El control de los recursos fue una de las principales razones por las que Hitler atacó a

Rusia durante la Segunda Guerra Mundial, uno de los eventos fundamentales de la Gran

Guerra. Hitler quería que los vastos recursos de cereales y petróleo de Rusia abastecieran

su máquina de guerra. El ejército alemán fue aplastado en su intento de tomarlos. Poco

después de ese ataque, Hitler se suicidó.

En 1990, Saddam Hussein ordenó la invasión de Kuwait. La

2
INTRODUCCIÓN

La movida fue una apropiación directa de la vasta riqueza petrolera de Kuwait. El resultado fue

el humillante desalojo de las fuerzas de Hussein en la Guerra del Golfo Pérsico.

Estos conflictos (y cientos de otros) sirven como sangrientos recordatorios;


Los recursos naturales son las claves fundamentales del poder económico y
militar. El que tiene los recursos hace las reglas. Para muchos, vale la pena
sacrificar los recursos.
Incluso el mundo actual de aplicaciones, tweets e iTunes de alta tecnología está

construido sobre una base de "baja tecnología" de acero, hormigón, cobre, madera y

aluminio.

Todos los días, nuestros automóviles, camiones y aviones consumen millones de barriles de

combustible. Nuestras luces se encienden porque quemamos carbón y gas natural.

La alimentación, el vestido y la vivienda de miles de millones de personas


consumen enormes cantidades de productos agrícolas como maíz, trigo, soja,
arroz, algodón, azúcar, café, madera y ganado.
Minar, extraer, plantar, cosechar, procesar, refinar y transportar estos
recursos vitales es un negocio de varios billones de dólares que afecta todas
las áreas de su vida. Solo está leyendo estas palabras porque alguien cortó
un árbol, o más probablemente, quemó carbón o gas natural para producir
la electricidad que alimenta su computadora.
La constante demanda de materias primas por parte de la humanidad asegura

que el sector de los recursos naturales siempre será una de las industrias más

grandes e importantes del mundo.

También asegura que la propiedad de los recursos del mundo siempre


será una fuente increíble de riqueza y poder. Aquellos que poseen los recursos
siempre disfrutarán de increíbles beneficios y privilegios.
Investigación Katusa le mostrará cómo poseer los recursos.
No vamos a recomendarle que tome las armas para adquirir la
propiedad de los recursos más valiosos del mundo. Hay medios más
pacíficos para poseerlos en estos días.
Pero cada informe especial ... cada número ... cada alerta urgente que

publicamos se hace con un objetivo simple en mente: Para ayudarlo a convertir el

apetito ilimitado del mundo por las materias primas en su propia fuente personal de
riqueza y poder.
Esperamos que comience su campaña con este libro ...

3
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

que consideramos la “guía del comprador” definitiva para los activos más
valiosos del mundo.

La verdadera historia de cómo convertí


el salario de un maestro en millones

En 1812, un geólogo alemán llamado Friedrich Mohs creó una lista


especial que aseguraba que los niños vieran su nombre durante siglos.
Quizás recuerde la lista de Mohs de ciencias de la escuela primaria.
Llamada la "escala Mohs de dureza mineral", es la medida mundialmente
reconocida de la resistencia al rayado de minerales como el cuarzo, el grafito,
el cobre, el oro y el níquel.
Mohs le dio al mineral más duro, el diamante, un valor de 10. El
talco, un mineral muy blando, recibió un valor de 1.
La escala de Mohs se puede utilizar para medir la dureza y durabilidad de

cualquier material. Con un valor de 9 en la escala de Mohs, una sustancia llamada

"carburo de tungsteno" es una de las sustancias más resistentes y duraderas

conocidas por el hombre. Es mucho más resistente que el acero y casi tan duro como

el diamante.

El carburo de tungsteno es una mezcla de los elementos tungsteno y carbono. Debido

a que es tan duro, se usó en proyectiles de artillería en la Segunda Guerra Mundial.

Cuanto más duro y resistente es un proyectil de artillería, más daño hace. Los

proyectiles reforzados con carburo de tungsteno podrían atravesar el blindaje de los

tanques de acero pesado. El libroTungsteno: la historia de un metal indispensable señala

que las rondas de tanques alemanes con núcleos de carburo de tungsteno "derritieron los

famosos tanques británicos" y fue "el misil perforador de blindaje más asombroso y

destructivo hasta ahora inventado por el hombre".

Debido a que el tungsteno fue tan útil en el campo de batalla, asegurar los

suministros fue una parte vital de la estrategia militar en ambas Guerras Mundiales.

Afortunadamente, las demandas pacíficas dominaron el mercado del tungsteno

en los años siguientes. El tungsteno no es solo muy difícil. También tiene el punto de

fusión más alto de cualquier metal. Esto lo convirtió en un material ideal para el

filamento en bombillas.

La demanda de tungsteno en bombillas se disparó en el siglo XX.

4
INTRODUCCIÓN

Pero a medida que aparecieron bombillas más eficientes, el papel más importante del

tungsteno en la economía volvió a ser algo que requería una durabilidad increíble: las

máquinas herramienta.

Las máquinas herramienta son los héroes olvidados de nuestra economía

moderna. Las fábricas del mundo producen miles de millones de automóviles,


juguetes, electrodomésticos, dispositivos electrónicos y máquinas cada año.

Hacerlo requiere una asombrosa cantidad de cortes, rectificado y taladrado. Nada


de esto sería posible sin herramientas de corte y brocas duraderas, como las que se

fabrican con carburo de tungsteno.

Algunas personas pasan toda su vida sin escuchar sobre el tungsteno y su


papel vital en nuestra economía.
Pero el metal está cerca y es querido para mi corazón ... y siempre lo estará. En

2003, realicé una gran cantidad de investigaciones sobre el mercado del tungsteno.

Determiné que debido a la creciente demanda de China y el ejército de los EE. UU.,

El mercado de tungsteno estaba a punto de experimentar una crisis de oferta /

demanda que haría que los precios del tungsteno subieran mucho más.

En ese momento, yo era maestra de cálculo y tenía poco más de 20 años. No tuve

acceso a mucho dinero en efectivo. Así que tomé un préstamo de $ 180,000 para mi casa y

puse el dinero en un pequeño grupo de acciones de tungsteno.

Durante los dos años siguientes, el precio del tungsteno se disparó más del

500%. Una de mis posiciones subió de $ 0,25 por acción a más de $ 6 por acción (un

rendimiento de más del 2,300%). Cuando todo estuvo dicho y hecho, gané más de un

millón de dólares con la inversión.

Poco después de esa gran victoria, descubrí otra oportunidad en el


mercado de recursos naturales. Estaba en uranio.
En ese momento, el mercado del uranio estaba gravemente deprimido. El

uranio es el combustible que utilizamos en las centrales nucleares. Después de

accidentes de alto perfil en Three Mile Island (1979) y Chernobyl (1986), nadie quería

tener nada que ver con la energía nuclear. El uranio pasó 20 años en un mercado

bajista. Las minas de uranio cerraron, los políticos no hablaron de ello y no se

exploraron empresas en busca de nuevas fuentes.

Después de años de precios bajos, el uranio fue "redescubierto" como una forma

barata de energía. El estigma de la fusión nuclear comenzó a desgastarse

5
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

apagado. De repente, la demanda de uranio comenzó a aumentar. Pero después

de décadas de casi ninguna inversión en el sector, no hubo nueva oferta.

Mi investigación indicó que el uranio debía experimentar un gran repunte ... así que

compré un grupo de pequeñas existencias de uranio. Yo tenía razón. Después de que

asumí mi cargo, el uranio se disparó más del 600%. Muchas existencias de uranio se

dispararon por encima del 1.000%. Hice más de un millón de dólares con mis inversiones

en uranio.

Debido a los avances que obtuve en tungsteno, y luego en uranio, dejé de enseñar

para concentrarme a tiempo completo en la inversión.

Desde entonces, he obtenido muchas ganancias porcentuales de cuatro y tres

dígitos para mí y para un pequeño grupo de inversores. Estas ganancias se

enumeran a continuación:

• 1.920% en VMS Ventures


• 1.901% en Midas Gold
• 1,650% en Lithium One
• 1,480% en metales primarios
• 1.476% en Challenger Deep Capital
• 1.450% en Ryan Gold
• 1200% en recursos de Laramide
• 903% en metales de tierras raras
• 862% en Recursos Energulf
• 781% en Ventana Gold
• 730% sobre recursos en libras esterlinas

• 660% en Africa Oil


• 656% sobre litio Salares
• 777% en Stream Oil and Gas
• 620% en Recursos Caudrilla
• 620% en Aben Resources
• 511% en Ventana Gold
• 498% en tungsteno de América del Norte
• 452% en Hathor Exploration
• 420% en minerales de yacimiento
• 400% en Dauntless Capital

6
INTRODUCCIÓN

• 376% en Bayfield Ventures


• 364% en Realm International
• 322% en Shamaran Petroleum
• 301% en Pan Orient Energy
• 300% en recursos Blackpearl
• 300% en exploración de contactos
• 266% en Blackbird Energy
• 185% en Newmarket Gold
• 168% en Novus Energy
• 167% en Reservoir Capital
• 160% en recursos JNR

No digo nada de esto para presumir. Mi esperanza es que al


relacionarle mis antecedentes, verá cuán rentable puede ser la inversión en
recursos naturales y estará listo para beneficiarse de este libro. Saber cómo
invertir con éxito en recursos naturales puede proporcionar un gran
impulso a su patrimonio neto.
Aprender a ganar mucho dinero con los recursos naturales no tiene por
qué ser complicado ni requerir mucho tiempo. Por eso he mantenido este libro
relativamente breve. Solo hay un puñado de conceptos "básicos" que necesita
conocer.
En este libro, cubriré todos esos conceptos. Le mostraré cómo convertirse
en un gran inversor de recursos en el menor tiempo posible.
Por supuesto, el verdadero dominio solo llega después de años de practicar un

oficio. Pero creo que este libro lo llevará por el camino hacia el dominio más rápido

que cualquier otra cosa.

A la mayoría de los inversores les lleva muchos, muchos años aprender y utilizar

los secretos más poderosos del mercado de recursos naturales. Pero al aprender los

conceptos de este libro, condensará enormemente su período de aprendizaje.

Aprenderá en unas pocas semanas lo que la mayoría de la gente aprende en años (o

nunca).

Comenzaremos con lo que es, con mucho, el concepto más importante en la

inversión en recursos naturales ...

7
C capitulo 1
LA CLAVE MÁS GRANDE (POR LEJOS)
PARA GANAR ENORME DINERO EN
EXISTENCIAS DE RECURSOS

B antes
en reservas
de entrar
deen
recursos,
la clave más
repasemos
importante
rápidamente
(de lejos)qué
pararecursos
ganar mucho
naturales
dinero

son, por qué son tan valiosos y cómo agruparlos.


Como mencioné anteriormente, nuestro mundo de alta tecnología está construido

sobre una base de "baja tecnología" de acero, hormigón, cobre, madera y aluminio.

Además, todos los días:

• Quemar grandes cantidades de combustible en nuestros automóviles, camiones y aviones.

• Generar electricidad quemando carbón y gas natural.


• Consume cantidades increíbles de productos agrícolas como maíz
y trigo.

La demanda constante de recursos vitales significa que el sector ofrece


una gran oportunidad para los inversores.
Las inversiones en recursos naturales incluyen: minas de oro, pozos de petróleo,

minas de cobre, minas de diamantes, tierras de cultivo, derechos de agua, minas de

mineral de hierro, pozos de grava, plantaciones, bosques, campos de gas natural y minas

de uranio.

Básicamente, se trata de invertir en los componentes básicos de nuestro mundo.

Divido el sector de recursos naturales en cinco grupos básicos.

Grupo # 1: Energía

El grupo energético está formado por petróleo crudo, gas natural, gasolina,

carbón, gasóleo para calefacción, uranio, energía solar, energía eólica, energía

hidroeléctrica y energía geotérmica.

Este es el grupo que impulsa nuestras fábricas, alimenta nuestros vehículos,

8
calienta nuestras casas y hace que nuestras luces se enciendan.

Gran parte de la energía del mundo proviene de "combustibles fósiles". Los combustibles

fósiles son los restos de plantas y animales que murieron hace mucho tiempo.

Además del combustible, el petróleo crudo y el gas natural también se utilizan para

producir productos químicos, plásticos, aceite de motor y fertilizantes.

El uranio no es un combustible fósil. Cuando se refina, es un metal. Cuando


el uranio se descompone, produce grandes cantidades de energía. Por eso se
utiliza en armas nucleares y plantas de energía nuclear.
Durante años, las fuentes de energía "limpias" como la energía solar y la

energía eólica eran mucho más caras que las fuentes de energía "sucias". Pero los

increíbles avances tecnológicos de la última década los han hecho mucho, mucho

más baratos.

Grupo # 2: Metales preciosos

El grupo de metales preciosos se compone de oro, plata,


platino y paladio.
Los miembros del grupo de los metales preciosos son bonitos a la
vista. Se utilizan en joyería, industria y salud.
El platino y el paladio juegan un papel muy importante en la industria automotriz. Se utilizan

para fabricar convertidores catalíticos, que reducen la contaminación del aire de automóviles y

camiones.

Los metales preciosos también han servido como moneda durante miles de

años. La gente ha acumulado oro como fuente de riqueza y poder durante mucho

tiempo.

Grupo # 3:
Metales base y agregados de construcción

El grupo de metales base y agregados para la construcción se compone de

cobre, zinc, mineral de hierro, aluminio, plomo, estaño, tungsteno, níquel, grava,

arena y muchos otros minerales y metales.

Si los metales preciosos son bonitos a la vista, este grupo


generalmente no lo es.

9
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Los miembros de este grupo se utilizan para construir carreteras, automóviles,

electrodomésticos, puentes, rascacielos, fábricas, líneas eléctricas, puertos y ferrocarriles.

Grupo # 4: Agricultura
Este grupo se compone de las cosas que cultivamos, como maíz, soja,
trigo, arroz, azúcar, algodón, café, aceite de palma, jugo de naranja, cacao,
tabaco, cerdos, ganado y madera.
La mayoría de los productos agrícolas se convierten en alimentos. Sin

embargo, algunos miembros del grupo agrícola se utilizan para otros fines, como el

tabaco, el algodón y la madera.

El grupo agrícola se puede dividir en subgrupos, como


"granos" (maíz, soja, trigo), "blandos" (jugo de naranja, azúcar,
cacao) y "carne" (ganado, cerdos).

Grupo # 5: El bolso de mano

Más de una docena de recursos naturales no encajan perfectamente en un

grupo ... así que creé un grupo llamado "The Grab Bag".

Esto incluye diamantes (usados en joyería y herramientas de corte) ... agua


(para beber y agricultura) ... litio (usado para fabricar baterías) ... fertilizante
(que se extrae y se usa en agricultura) ... y elementos de tierras raras (elementos
metálicos usados en la industria) .
Ahora que hemos cubierto los conceptos básicos, estamos listos para hablar sobre

la clave más importante (de lejos) para ganar mucho dinero en recursos naturales ...

Por qué los recursos atraviesan


grandes auges y caídas

El 18 de junio de 2014, el precio del petróleo crudo se cotizaba a 106 dólares el barril.

Solo 19 meses después, el precio se había desplomado un 73% a 28 dólares por barril.

Después de alcanzar los $ 28 por barril, el petróleo se disparó un 88% en

solo cuatro meses.

10
LA CLAVE MÁS GRANDE (POR LEJOS) PARA GANAR
ENORME DINERO EN EXISTENCIAS DE RECURSOS

¿Qué tipo de activo atraviesa habitualmente cambios de precio masivos

como ese?

No su casa… y no los bonos del gobierno. Los


recursos naturales lo hacen.
Más que cualquier otro activo, los recursos naturales atraviesan
extraordinarios auges y caídas de precios.
Un año, un recurso como el petróleo, la plata o el cobre se disparará un
75% en valor. El próximo año caerá un 50% en valor.
Debido a que los recursos naturales atraviesan grandes auges y
caídas, se dice que son activos "cíclicos".
Muchas cosas en nuestro mundo se mueven en

ciclos. El clima se mueve en ciclos.

Los planetas giran alrededor del Sol en ciclos.


También ve ciclos en los mercados financieros ... especialmente en el sector

de recursos naturales.

Debido a que los recursos atraviesan altibajos, se dice que son


activos "cíclicos".
Y comprender este secreto puede hacer que usted obtenga 10… 30…

incluso 50 veces su dinero en el sector de los recursos naturales.

El carácter cíclico de los recursos naturales contrasta con los negocios “no

cíclicos” como los que venden pasta de dientes, papel higiénico o alimentos.

La demanda de cosas cotidianas como estas es relativamente


constante. No importa lo que esté sucediendo con la economía,
probablemente se cepille los dientes, vaya al baño y almuerce.
Los recursos naturales, sin embargo, exhiben un comportamiento cíclico extremo. Y sus

movimientos masivos de precios generan enormes oportunidades de ganancias.

Por ejemplo, en el año 2000, las acciones de la empresa minera de uranio más grande

del mundo, Cameco, se negociaban a 1,78 dólares por acción. Siete años después, las

acciones de Cameco aumentaron su valor en un 3,100% y alcanzaron los $ 55 por acción.

11
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Cameco
$ 60

$ 50

$ 40
Precio de la acción (USD)

$ 30

$ 20

$ 10

$0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Ganancias como esas son posibles en los recursos naturales debido a su


dinámica única de oferta / demanda ...
Cuando el precio de un recurso natural se dispara, se fomenta una gran cantidad de

nueva producción. Los productores de recursos naturales siempre quieren sacar provecho de

los altos precios.

Por ejemplo, si el precio del maíz se dispara, los agricultores plantarán mucho

más maíz.

Si el precio del petróleo se dispara, las compañías petroleras bombearán

mucho más. Esta respuesta natural a los altos precios conduce a un aumento

en la oferta del recurso natural.

El precio vertiginoso también anima a los consumidores de ese recurso a

encontrar reemplazos más baratos.

Por ejemplo, si el precio de la gasolina se triplicara, es más probable que tome


el autobús o reduzca los viajes en automóvil. Si el precio del café se dispara, puede

tomar té en su lugar.

Esta respuesta natural a los altos precios conduce a una disminución de la

demanda del recurso natural.

Cuando la oferta de un recurso natural aumenta y la demanda disminuye, se

obtienen precios mucho más bajos. Obtienes un busto. En otras palabras,

12
LA CLAVE MÁS GRANDE (POR LEJOS) PARA GANAR
ENORME DINERO EN EXISTENCIAS DE RECURSOS

un mercado alcista de recursos finalmente siembra las semillas de su propia

destrucción.

Cuando termina un auge, no es raro ver caer en picado el valor de un


recurso natural en poco tiempo. Recuerde, el precio del petróleo se desploma
pagado el 73% en menos de dos años.

Petróleo crudo

$ 120

$ 100

$ 80
Precio por barril (USD)

$ 60

$ 40

$ 20

$0
2014 2015 2016

Un auge de los recursos naturales es la imagen especular.

Cuando el precio de un recurso natural es muy bajo, desalienta la


producción.
Después de todo, ¿por qué aumentar la producción si el precio está en el baño? Los

agricultores que plantaron tanto maíz como pudieron cuando los precios estaban por

las nubes, plantarán mucho menos maíz si los precios son bajos.

Las compañías petroleras que produjeron tanto petróleo como pudieron cuando los

precios eran altos producirán menos si los precios son bajos.

Los precios bajos también fomentan el consumo. Por ejemplo,


probablemente conducirá más si el precio de la gasolina se desploma.
Cuando la oferta de un recurso natural se reduce y la demanda aumenta, se produce

un auge. En otras palabras,un mercado bajista de recursos finalmente siembra las semillas

de su propia destrucción.

La historia reciente en el mercado del cobre es un gran ejemplo de esto.

13
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Durante la década de 1990, el precio del cobre era muy bajo. Esto conduce a

una disminución de la producción. Mientras tanto, la demanda del recurso barato

se disparó.

Este sándwich de “aumento de la demanda / disminución de la oferta” hizo que el

precio del cobre se disparara de $ 0,75 por libra en 2003 a casi $ 4 por libra en 2008

(una ganancia de más del 400%).

Cuando el precio de un recurso natural se mueve, los precios de las acciones de los

productores de recursos naturales se mueven de manera amplificada.

Durante el gran repunte del cobre de 2003-2008, la gran minera de


cobre Freeport-McMoRan se disparó de $ 8 por acción a casi $ 62 por
compartir durante este tiempo (un aumento del 675%).

Freeport-McMoRan
$ 70

$ 60

$ 50
Precio de la acción (USD)

$ 40

$ 30

$ 20

$ 10

$0
2003 2004 2005 2006 2007 2008

A estas alturas, seguramente verá lo que tenemos que hacer como inversores en recursos.

Necesitamos invertir en mercados de recursos individuales cuando los precios son muy

baratos y están deprimidos, pero están a punto de subir.

Esta configuración llevó a la ganancia del 675% en Freeport McMoRan ... y el

rendimiento del 3,100% en Cameco ... y muchas de mis propias ganancias que

mencioné al comienzo de este libro.

Para obtener grandes ganancias en los recursos naturales, tenemos que comprar

activos después de los mercados bajistas ... cuando son muy baratos y están deprimidos.

14
LA CLAVE MÁS GRANDE (POR LEJOS) PARA GANAR
ENORME DINERO EN EXISTENCIAS DE RECURSOS

Para tener una idea de qué tanto el comportamiento cíclico puede mover los precios en las

empresas de recursos individuales, debemos observar el mercado del uranio desde la década de

1990 hasta 2008.

Como mencioné, el uranio es el combustible que usamos en las plantas de energía

nuclear. Después de la Segunda Guerra Mundial, el mundo aprovechó la energía nuclear

para producir energía eléctrica.

Durante los años 50, 60 y 70, la energía nuclear se convirtió en una fuente
importante de energía eléctrica mundial. Pero después de los infames
incidentes de Three Mile Island (1979) y Chernobyl (1986), el mundo se volvió
contra la energía nuclear.
Como resultado, el uranio pasó décadas en un mercado bajista. Minas de

uranio cerradas. Los gobiernos retiraron su apoyo a la energía nuclear. Las

empresas dejaron de explorar en busca de nuevas fuentes. Pero después de años

de precios bajos, el mundo se volvió a calentar al uranio. Los temores de un

colapso nuclear comenzaron a ceder

Poco después, la demanda de uranio comenzó a aumentar. Pero después de

años de muy poca inversión en la industria, no hubo nueva oferta. Fue un conjunto

de condiciones que produjo un enorme mercado alcista.

De 2003 a 2004, el precio al contado del uranio se duplicó de $ 10


por libra a $ 20 por libra. Luego, se duplicó de nuevo ... y de nuevo.
Finalmente, el sándwich de “oferta disminuida / aumento de la demanda” envió

el precio del uranio a $ 135 por libra ... una ganancia de 1.250% en solo cinco años.

Puedes ver la carrera extraordinaria en el cuadro a continuación:

15
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Uranio
$ 160

$ 140

$ 120
Precio por libra (USD)

$ 100

$ 80

$ 60

$ 40

$ 20

$0
2003 2004 2005 2006 2007

Los productores de una mercancía están altamente apalancados para los movimientos

en el precio de una mercancía en sí. El precio de las acciones de un productor puede aumentar

muchos múltiplos del aumento porcentual del precio de un producto básico.

El gráfico a continuación muestra el poder de este apalancamiento. Muestra la

ganancia porcentual generada por la empresa de uranio Laramide Resources

durante el auge.
Las acciones de Laramide estaban tan derrotadas y deprimidas durante el mercado

bajista anterior que despegaron como un cohete cuando las cosas mejoraron. Las

acciones de Laramide se dispararon de 10 centavos a principios de 2003 a más de $ 13 por

acción en 2007 (un rendimiento astronómico de 13.600%).

dieciséis
LA CLAVE MÁS GRANDE (POR LEJOS) PARA GANAR
ENORME DINERO EN EXISTENCIAS DE RECURSOS

Recursos de laramida
$ 16

$ 14

$ 12
Precio de la acción ($ CAD)

$ 10

$8

$6

$4

$2

$0
2003 2004 2005 2006 2007

Para ser claros, había pocas posibilidades de que alguien pudiera haber

aguantado tanto tiempo y cobrado en la cima. Pero este ejemplo demuestra algo

poderoso. Las acciones de recursos producen rendimientos mucho más altos en los

mercados alcistas que los productos básicos subyacentes.

Como saben, un mercado alcista de recursos finalmente siembra las semillas

de su propia destrucción. En respuesta al aumento vertiginoso del precio del

uranio, se crearon cientos de nuevas empresas de exploración de uranio entre

2003 y 2006.

Se invirtieron enormes cantidades de dinero en el sector. La


especulación se desbocó. En las conferencias de inversión, todo el que
hablaba sobre el uranio estaba lleno de preguntas. Se convirtió en un
frenesí especulativo. Ya sabes lo que pasó después ...
El auge del uranio se convirtió en un fracaso. Desde su pico de $ 136 en
2007, el precio del uranio cayó un 83% en solo ocho años. Puedes ver el busto
en el cuadro a continuación.
Los inversores de uranio recibieron un recordatorio de cómo el apalancamiento que tienen las

acciones de recursos en función de su producto básico subyacente puede funcionar en ambos sentidos.

17
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Uranio
$ 160

$ 140

$ 120
Precio por libra (USD)

$ 100

$ 80

$ 60

$ 40

$ 20

$0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Muchas de las existencias de uranio que se dispararon cientos, incluso


miles por ciento durante el auge, perdieron más del 90% de su valor durante la
crisis. Muchos se declararon en quiebra. Con esta sencilla historia, puede ver el
significado de "ciclicidad" y por qué nos ofrece una gran oportunidad en el
mercado.
Hasta 1000% +
90% menos
Las acciones de "acciones regulares" simplemente no se mueven de esa manera.

Y es por eso que puede ganar tanto dinero en reservas de recursos. Al


tomar posiciones tempranas cuando las materias primas son baratas y están
en auge ... y evitar o apostar contra las materias primas cuando son caras y
están a punto de estallar, podemos obtener ganancias gigantes en el mercado
de recursos.

18
LA CLAVE MÁS GRANDE (POR LEJOS) PARA GANAR
ENORME DINERO EN EXISTENCIAS DE RECURSOS

Cómo se ve una gran oportunidad:


cómo convertir $ 10,000 en $ 250,000

Le expliqué la inversión en recursos naturales a miles de personas a lo


largo de los años.
Durante ese tiempo, descubrí que uno de los mayores desafíos para explicar

cómo funciona el sector es que la gente simplemente no cree cuán grandes pueden

ser las ganancias en un boom de recursos.

Los rendimientos de las existencias de recursos son mucho mayores que los

rendimientos en otros sectores, y ocurren mucho más rápido que en otros sectores, que

la gente simplemente no puede creer que sean posibles.

Esta incredulidad inicial los hace reacios a tomarse el


tema en serio.
No culpo a los inversores por su incredulidad. Probablemente pensaría lo mismo si

fuera nuevo en el sector. Las enormes ganancias de las existencias de recursos pueden

ocurrir tan rápido que pueden parecer absurdas.

Creo que la mejor manera de mostrar lo que puede suceder con las reservas de

recursos naturales es simplemente mostrarle un puñado de ejemplos de la vida real.

Puede que le resulte difícil de creer que hayan sucedido estas historias. Pero te aseguro

que son 100% reales.

19
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Ejemplo de la vida real n. ° 1:

Como mencioné, los mercados de recursos se mueven en fases de “auge / caída”. Los

auges suelen seguir períodos prolongados de precios débiles. Durante los mercados

bajistas, la demanda aumenta (porque los precios son baratos) pero la oferta disminuye

(porque los precios son baratos).

Durante la década de 1990, el precio del oro estaba atascado en un mercado bajista

profundo. La economía estaba en auge durante ese tiempo, por lo que los inversores

prefirieron las acciones y los bonos al oro.

Finalmente, el mercado bajista del oro terminó y comenzó un mercado


alcista del oro. El oro pasó de $ 255 por onza en 2001 a $ 1,000 por onza en 2008.
Uno de los principales productores de oro del mundo, Goldcorp, se recuperó de

$ 2.50 a $ 50 durante ese tiempo, una ganancia del 1,900%.

Goldcorp
$ 60

$ 50

$ 40
Precio de la acción ($ CAD)

$ 30

$ 20

$ 10

$0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

20
LA CLAVE MÁS GRANDE (POR LEJOS) PARA GANAR
ENORME DINERO EN EXISTENCIAS DE RECURSOS

Ejemplo de la vida real n. ° 2:

El mismo mercado bajista que afectó al oro afectó a su primo de metales

preciosos, la plata.

Al mismo tiempo que el oro despegó a principios de la década de 2000, también lo

hizo la plata. La plata subió de $ 4.07 por onza en 2001 a $ 20 por onza en 2008.

Durante ese tiempo, uno de los principales productores de plata del


mundo, Pan American Silver, subió de $ 2,56 por acción a $ 42,50 por acción, un
1,560% de ganancia.

Plata Panamericana
$ 45

$ 40

$ 35

$ 30
Precio de la acción (USD)

$ 25

$ 20

$ 15

$ 10

$5

$0
2000 2002 2004 2006 2008

21
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Ejemplo de la vida real n. ° 3:

Otro ejemplo de acciones de recursos que generan grandes ganancias proviene

de otra de las principales empresas de plata del mundo, Silver Wheaton.

Durante la crisis financiera de 2008, las acciones de las empresas mineras,


junto con casi todos los demás sectores, fueron aplastadas.

Una vez que terminó la crisis, las acciones de las empresas mineras derrotadas se

dispararon al alza. Silver Wheaton fue uno de los líderes de este mitin. Las acciones se

dispararon desde su mínimo de 2008 alrededor de $ 2,60 a $ 45 (un 1,600% +

ganancia) a principios de 2011.

Wheaton plateado
$ 50

$ 45

$ 40

$ 35
Precio de la acción (USD)

$ 30

$ 25

$ 20

$ 15

$ 10

$5

$0
2009 2010 2011

22
LA CLAVE MÁS GRANDE (POR LEJOS) PARA GANAR
ENORME DINERO EN EXISTENCIAS DE RECURSOS

Ejemplo de la vida real n. ° 4:

Las existencias de recursos naturales también pueden incluir grandes movimientos de precios

en solo meses.

Anteriormente en este capítulo, mencioné que el precio del petróleo cayó un 73% desde

mediados de 2014 hasta principios de 2016. Luego se recuperó más del 50% de sus mínimos.

A medida que el precio del crudo se recuperaba, también lo hacían las existencias de petróleo.

Por ejemplo, uno de los principales productores de petróleo de EE. UU., Continental

Resources, se recuperó de $ 16 por acción a $ 51 por acción (una ganancia del 223%) en

solo seis meses.

Recursos ConAnental
$ 60

$ 50

$ 40
Precio de la acción (USD)

$ 30

$ 20

$ 10

$0
Ene / 16 Abr / 16 Julio / 16 Oct / 16

23
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Resumiendo
Los mercados de recursos son extremadamente cíclicos.

Sus enormes auges y caídas dificultan que la mayoría de la gente


gane dinero con ellos.
Pero la ciclicidad extrema de los recursos ofrece una gran oportunidad para aquellos

de nosotros que aprendemos a aprovecharla. Los numerosos ejemplos que he

proporcionado deberían darle una idea de lo que es posible.

El carácter cíclico es el concepto más importante que debe conocer para


obtener grandes beneficios en el sector de los recursos. El segundo concepto
que debe comprender es cómo las empresas de recursos tienen una especie de
"magia de inversión" que hace que su valor se dispare.
Es una fuerza increíble llamada "apalancamiento".

24
C capitulo 2
EL SECRETO DE HACER DEVOLUCIONES
DE 20 VUELTAS: CÓMO
EL APALANCAMIENTO FUNCIONA EN
EXISTENCIAS DE RECURSOS NATURALES

F Desde 2000
el precio delhasta principiosunde
oro aumentará 2006, una crisis de oferta / demanda provocó la
105%.

Pero las acciones de la minera de oro Goldcorp subieron mucho más

durante ese tiempo ... casi un 1.000%. Ese tipo de ganancia convierte una

inversión de $ 10,000 en casi $ 110,000.

La gran ganancia de Goldcorp fue el resultado de algo llamado "apalancamiento".

Probablemente recuerde el apalancamiento de la ciencia de la escuela secundaria. Una

palanca le permite obtener un resultado muy poderoso aplicando solo una cantidad

modesta de fuerza; piense en cómo funciona una palanca.

En los mercados financieros, el apalancamiento ocurre cuando el movimiento del

precio de un activo da como resultado el movimiento amplificado de otro activo

financiero. Saber cómo utilizar el apalancamiento correctamente puede hacerle ganar

una fortuna en el mercado de recursos naturales.

El apalancamiento es fácil de entender cuando lo piensas en términos de


una casa ...
Digamos que pones $ 50,000 para comprar una casa de $ 250,000.
Unos años después de comprar la casa, su valor ha aumentado en un
20% a $ 300,000.
Aunque el aumento de $ 250 000 a $ 300 000 es solo del 20%, en
realidad aumenta un 100% ($ 50 000) en el pago inicial original de $ 50
000.
Debido al apalancamiento, una ganancia del 20% en el valor de la casa se tradujo en

una ganancia del 100% sobre su capital.

El apalancamiento en las existencias de recursos naturales funciona de manera similar ...

25
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

Digamos que es dueño de una compañía petrolera rentable en

Texas. Produces 10 millones de barriles de petróleo al año.

Cuando sumas los costos de cosas como mano de obra, equipo y


seguro, te cuesta $ 35 producir un barril de petróleo.
Dado que el petróleo se vende a $ 40 por barril, usted obtiene $ 5 por barril de

ganancias.

Digamos que la demanda de petróleo aumenta durante el próximo año.


Envía el precio de $ 40 por barril a $ 56 por barril, un aumento del 40%.
Debido al apalancamiento, sus ganancias no aumentan “solo” en un 40%. Dado

que sus costos de producción son de $ 35 por barril, el aumento del precio del

petróleo a $ 56 por barril significa que su beneficio es ahora de $ 21 por barril.

Eso es un aumento del 320% en las ganancias.

¿Qué pasaría si el petróleo subiera de 40 dólares por barril hasta 68 dólares

por barril? Eso es un aumento de precio del 70%.

Esto le daría una ganancia de $ 33 por barril, que es un aumento del


560% en la ganancia.
Por supuesto, este aumento en la rentabilidad hace que su negocio sea
mucho más valioso. Si se cotizara en bolsa, sería uno de los mayores ganadores
del año del mercado de valores.
Así es como funciona el apalancamiento en los recursos naturales.

Un modesto aumento en el precio de un recurso natural puede causar un gran

aumento en las ganancias y el valor general de una empresa de recursos naturales.

Cuando se combina ese apalancamiento con la ciclicidad del mercado de recursos,

se obtiene un mercado que puede hacer que las acciones suban un 1.000% en menos de

un año.

Cómo funciona el "apalancamiento extremo"

En el ejemplo del negocio petrolero de Texas, su costo de producción fue de $

35 por barril y el precio del petróleo fue de $ 40 por barril. Estabas ganando $ 5 por

barril.

Pero, ¿y si sus costos de producción fueran mucho más altos?


¿Y si sus costos de producción fueran de $ 45 por barril?
Si el petróleo se vende a solo $ 40 el barril, su campo no vale mucho.

26
EL SECRETO DE HACER RENTABILIDADES DE 20 VUELTAS: CÓMO FUNCIONA
EL APALANCAMIENTO EN LAS ACCIONES DE RECURSOS NATURALES

Después de todo, perdería $ 5 por barril con solo encender las bombas.
Cuando un proyecto de recursos como un campo petrolero o una mina de oro no puede

producir ganancias, su valor se desploma. Después de todo, es un perdedor de dinero. Es como

tener una propiedad de alquiler donde los alquileres no cubren los costos de reparación y

mantenimiento.

En algunos casos, este tipo de depósitos de recursos prácticamente se


regalan.
Aquí es donde entra en juego un concepto único ... uno que puede
hacerle ganar más de 50 veces su dinero.
Este concepto es "apalancamiento extremo".

Un campo petrolífero cuya producción le cuesta $ 45 por barril no vale mucho

cuando el petróleo está a $ 40 por barril.

Pero, ¿y si el petróleo subiera a 68 dólares por barril? Aquí es

donde entra en juego el apalancamiento extremo.

Sus ganancias van de cero a $ 21 por barril ... y el valor de su campo se


dispara. Puede pasar de ser prácticamente inútil a tener un valor de cientos
de millones de dólares.
Cuando el precio de un recurso natural aumenta tanto que los depósitos que pierden dinero

se convierten en depósitos que generan dinero, las ganancias en el precio de las acciones en los

productores de recursos pueden ser extraordinarias. Las acciones pueden subir más de 50 veces

su valor.

Por ejemplo, a principios de la década de 2000, el brillante empresario minero Ross

Beaty creía que el precio del cobre estaba fijado para un gran aumento. El mercado del

cobre había estado en un mercado bajista durante mucho tiempo, por lo que la capacidad

de producción era limitada. Mientras tanto, la demanda de cobre de los crecientes

mercados emergentes como China estaba aumentando.

En lugar de comprar activos de cobre que eran rentables a precios bajos del
cobre, Ross y los accionistas de su empresa Lumina Copper compraron activos
de cobre que solo serían rentables si aumentaran los precios del cobre. Debido a
que los activos no eran valiosos al precio del cobre en ese momento, Ross
compró miles de millones de libras de cobre en la tierra para fabricar maní.

Ross tenía razón al esperar precios más altos del cobre. Desde 2003 hasta

2007, los precios del cobre aumentaron un 400%. Proyectos que fueron perdedores de dinero

27
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

a precios bajos se convirtieron en máquinas de hacer dinero a precios más altos. A medida que

el valor de los proyectos de cobre se disparó, Ross vendió a postores dispuestos. Desde el inicio

de la empresa hasta la venta de su activo final, los primeros inversores de Lumina ganaron 68

veces su dinero.

Otro ganador de "apalancamiento extremo" es Silver Standard. A fines de la

década de 1990, la plata había estado en un mercado bajista durante más de 15 años.

Prácticamente se estaban regalando depósitos de plata. Una pequeña empresa llamada

Silver Standard comenzó a comprar millones de onzas de plata en el suelo a precios de

liquidación.

Finalmente, las limitaciones de la oferta y la creciente demanda


convirtieron el mercado bajista de la plata en un mercado alcista de la plata. El
precio de la plata se disparó de $ 5 la onza a más de $ 45 la onza. El valor de los
proyectos de Silver Standard se disparó. Los primeros inversores disfrutaron
de un aumento de más de 40 veces en el valor de sus acciones.
Las empresas que compran depósitos de recursos no económicos, se sientan en

ellos y esperan a que los precios suban a menudo se denominan "acaparadores" o

"bancos de tierras". Como puede ver, ofrecen una ventaja increíble.

La mayoría de la gente conoce el apalancamiento debido al mercado de la vivienda. No

olvide que el apalancamiento funciona tanto hacia arriba como hacia abajo.

Pero puede ponerlo a trabajar para usted y ganar 5 veces, 10 veces o, como

hemos visto, más de 50 veces su dinero en el mercado de recursos naturales.

28
C capitulo 3
CÓMO ELEGIR LA HERRAMIENTA
ADECUADA PARA EL TRABAJO ADECUADO

norte ahora ”puede


apalancamiento que sabe que lamucho
generarle "ciclicidad extrema"
dinero y laya
en recursos, "extrema
está listo para

aprender sobre la "caja de herramientas".

Al igual que un carpintero necesita una caja de herramientas para hacer su trabajo, usted, el inversor de

recursos, también necesita una caja de herramientas.

Si no conoce la herramienta adecuada para el trabajo adecuado, seguramente tendrá

dificultades en el sector de los recursos naturales.

Hay muchos vehículos de inversión para invertir en recursos naturales. Cada

vehículo tiene sus pros y sus contras ... sus riesgos y recompensas particulares. Un

vehículo de inversión puede ser una buena idea para algunos inversores, pero una

mala idea para otros inversores.

A continuación, proporcionaré una breve descripción general de cada vehículo

de inversión. Mostraré cuándo es apropiado usarlos ... y quién debería usarlos.

El fisico
Si eres optimista sobre un recurso y tienes los medios, simplemente puedes

comprar el recurso en sí. Puedes comprar lingotes de oro. Puedes comprar lingotes

de plata. Si tiene mucho dinero, incluso puede comprar petróleo crudo y

almacenarlo en buques cisterna.

El problema es que la mayoría de los recursos no se prestan a un almacenamiento

de bajo costo.

Generalmente, comprar el recurso físico solo funciona con metales como


oro, plata y platino. Tienen una gran "densidad de valor". Un puñado de
monedas de oro de una onza puede sumar más de $ 20,000. Puede comprar
100 onzas de oro o plata y guardarlas en una caja fuerte.
Pero esa no es una opción con productos básicos como el azúcar, el maíz, la

29
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

gas ral, cobre, uranio, ganado, madera y gas natural.


Tener algo de oro, plata o platino físico es una buena idea. Es una forma de

riqueza tangible y atemporal que es fácil de almacenar y transportar. Pero con la

mayoría de los demás productos básicos, existen mejores vehículos.

Los mayores

En la mayoría de los sectores de recursos, hay un puñado de productores

gigantes que dominan la industria. Son dueños de los proyectos más grandes.

Emplean a la mayoría de personas. Tienen las cuentas bancarias más grandes.

Tienen el mejor acceso al capital.

Por ejemplo, un pequeño grupo de grandes empresas extrae la mayor parte

del oro del mundo. Estos incluyen Barrick, Goldcorp y Newmont Mining. Un

pequeño grupo de grandes empresas extrae la mayor parte del mineral de hierro

del mundo. Estos incluyen BHP Billiton, Rio Tinto y Vale.

La mayoría de las grandes empresas han existido por mucho tiempo y tienen negocios

relativamente estables. Poseen una mezcla diversificada de activos en todo el mundo. Sus

límites de mercado oscilan entre $ 5 mil millones y más de $ 300 mil millones. Muchos

pagan dividendos. Por ejemplo, la petrolera ExxonMobil ha pagado dividendos durante más

de 30 años consecutivos.

Todo eso significa que las grandes empresas son menos volátiles que las empresas más

pequeñas. Son más apropiados para inversores conservadores.

Las Grandes Ligas aún conllevan riesgos. Una gran caída en el precio de su (s)

producto (s) hará que sus ganancias y el precio de sus acciones disminuyan.

Fondos cotizados en bolsa, Grupo 1

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son fondos de inversión que se negocian

como acciones. Puedes comprarlos y venderlos todo el día.

Cuando se trata de inversión en recursos, los fondos cotizados en bolsa


(ETF) se dividen en dos grupos diferentes. Hablaremos del primer grupo aquí
mismo.
El primer grupo está compuesto por fondos que poseen canastas diversificadas

de negocios enfocados en recursos. Por ejemplo, iShares US Energy

30
CÓMO ELEGIR LA HERRAMIENTA ADECUADA PARA EL TRABAJO ADECUADO

Sector Fund (IYE) posee una canasta de productores y exploradores de petróleo y

empresas auxiliares.

En el sector del oro, un fondo popular es el Market vectors Gold Miners

Fund (GDX). Este fondo posee una canasta de diferentes acciones de oro,

algunas grandes, otras pequeñas.


La mayoría de estos tipos de fondos poseen acciones de al menos 20 empresas

diferentes. Algunos poseen acciones en al menos 50 negocios diferentes.

Cuando posee una canasta diversificada de acciones, obtiene la seguridad de la

diversificación. Pero también renuncia a gran parte de su ventaja. No hay más de 5

o 10 empresas verdaderamente de alta calidad en un sector determinado.

Cuando posee más de 20 empresas en un sector, es seguro que posee


algunas empresas promedio y algunas empresas de muy baja calidad.
Con todo esto en mente, estos ETF pueden ser apropiados para inversores
conservadores.

Fondos cotizados en bolsa, Grupo 2

El segundo grupo de ETF de recursos es del tipo que intenta


moverse al mismo ritmo que el precio de un recurso real. Hay fondos
que suben y bajan con oro, plata, cobre, petróleo, gas natural, granos
y café.
Estos fondos compran los recursos directamente y / o negocian contratos
de futuros. Un contrato de futuros es un acuerdo entre un comprador y un
vendedor de cualquier producto básico. El acuerdo especifica qué se venderá,
por cuánto y cuándo se entregará.
Generalmente, no soy fanático de estos fondos.

Su arquitectura a menudo les hace “sangrar” valor todos los meses.


Además, no siempre rastrean con precisión los movimientos en sus recursos
subyacentes ... ¡mientras cobran tarifas altas!

Los fondos de inversión

Un fondo mutuo es un conjunto de capital inversor administrado por un

inversor profesional. El administrador de inversiones compra y vende acciones y

31
MILLONARIO DEL MERCADO DE RECURSOS

intenta "ganarle al mercado".


Los fondos mutuos pueden ser apropiados para algunas personas, pero tenga

cuidado al seleccionarlos. Muchos fondos mutuos no funcionan muy bien, pero

cobran tarifas muy altas.

Antes de comprar un fondo mutuo, verifique su historial. Asegúrese de que


tenga un sólido historial de desempeño a largo plazo. Además, consulte sus tarifas.

Pregúntele al administrador del fondo cómo se comparan sus tarifas con el resto de

la industria. Si los honorarios del gerente se encuentran entre los más altos de la
industria, probablemente esté mejor en otro lugar. En muchos casos, el

administrador será propietario de muy poco del fondo. Eso es negativo.

Personalmente, nunca compro fondos mutuos. Pero ninguna discusión sobre

los vehículos de inversión estaría completa sin mencionarlos. Un fondo mutuo con

un buen historial a largo plazo, tarifas modestas y un administrador que posea una

gran parte del fondo puede ser una buena opción para los inversores que no

quieren invertir activamente ellos mismos.

Picos y palas
Una de mis formas favoritas de invertir en un boom de recursos es a través
de "picos y palas". Estas son las empresas que proporcionan equipos y servicios
vitales necesarios para encontrar y extraer recursos.
Una buena historia de éxito de "picos y palas" proviene de la década de 1850. En

ese entonces, un inmigrante alemán se mudó de Nueva York a San Francisco para

enriquecerse durante la fiebre del oro de California. En lugar de ir por la ruta del

“todo o nada” y buscar una gran huelga de oro, este tipo vendió todo tipo de

productos básicos a los mineros. Eventualmente comenzó a hacer un nuevo tipo de

pantalón duradero. Los pantalones se convirtieron en un gran éxito ... y el inmigrante

se hizo rico. Su nombre era Levi Strauss.

Strauss no arriesgó todo al tratar de encontrar un gran golpe. Simplemente

vendió el equipo que todos necesitaban para encontrar la próxima gran huelga.

Tener "picos y palas" se ha convertido en una idea popular por una buena

razón. Puede ser una forma muy rentable, aunque conservadora, de beneficiarse de

un mercado alcista de recursos.

Cuando se trata de picos y palas modernas, existe una amplia

32

También podría gustarte