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Cómo Preservar La Riqueza Con El Oro
Santiago R. T.
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No existe mejor forma de comenzar este libro que estudiando qué es el dinero.
Para entender por qué el oro es dinero, primero hay que entender cómo comenzó el
dinero y cómo ha evolucionado a lo largo de la historia.
TRUEQUE
Al principio, antes de que existiera el dinero, las personas vivían en un sistema de
trueque.
Un sistema de truque es aquel en donde las personas trabajan produciendo lo que
mejor saben hacer, y lo que no consumen lo usan para intercambiarlo con otras
personas por lo que ellas producen.
Por ejemplo, si una persona es muy buena tejiendo suéteres, va a tejer los necesarios
para ella y su familia, y si desea adquirir otros productos o servicios, va a tejer algunos
suéteres extra para intercambiarlos con alguien más que los necesite a cambio de sus
productos o servicios.
El problema que tenía el sistema de trueque era que si tu producías suéteres extra y
querías intercambiarlos por unos zapatos, pero la persona que fabricaba zapatos no
quería tus suéteres sino que quería huevos, tenías que buscar a alguien que tuviera
huevos extra y esperar que esa persona sí aceptara tus suéteres para que luego tú
puedas ir donde el zapatero con los huevos y obtener los zapatos que necesitabas.
DINERO COMMODITY
Con cada intercambio que ocurría en el libre mercado bajo el sistema de trueque,
varios commodities comenzaron a destacarse de los demás. Existían ciertos tipos de
commodities que casi todos necesitaban, por lo que comenzaron a funcionar como
dinero. La sal, el té y el tabaco fueron algunos de los primeros commodities que
funcionaron como dinero. No importaba que tú no necesitaras sal; aceptabas sal a
cambio de tus productos o servicios porque sabias que existía una fuerte demanda de
personas que si necesitaban sal. Por lo tanto, estos productos básicos comenzaron a
funcionar como dinero porque, como explico Ludwig von Mises, tenían valor el día
anterior a convertirse en dinero. Este es un punto muy importante. Si la sal no hubiera
tenido ningún valor, si nadie necesitaba sal y si no tenía ningún uso, el libre mercado
jamás la hubiera usado como dinero. Fueron sus usos no monetarios los que le
permitieron a la sal, al té y al tabaco tener el estatus de dinero. Sin estos usos no
monetarios, jamás hubieran sido usados por las personas como dinero.
Piénsalo de la siguiente manera. Imagina que estás en prisión. Si has visto películas
sabes que dentro de las prisiones los cigarrillos tienden a funcionar como dinero. Los
cigarrillos funcionan como dinero en una prisión porque, incluso si tú no fumas, hay
otros presos que si fuman. Por lo tanto, los cigarrillos funcionan como un medio de
intercambio porque representan una reserva de valor para los fumadores. Eso significa
que en una prisión puedes intercambiar tus productos o servicios por cigarrillos
porque los cigarrillos puedes ahorrarlos para luego intercambiarlos por algo que
desees. Y sabes que los cigarrillos siempre serán aceptados porque siempre habrá
alguien que los va a necesitar, no por sus usos monetarios, sino por sus usos reales. Si
nadie fumara, los cigarrillos no funcionarían como dinero. Sucedía lo mismo con la sal,
el té, el tabaco y más adelante el oro y la plata. Si no hubieran existido personas que
DINERO FIAT
Debido a que el oro siempre se interpuso en el camino de los bancos para inflar y del
gobierno para gastar, con el tiempo, a través de mucha propaganda y engaños, el oro
fue confiscado y el papel moneda, que nació para ser simplemente un sustituto de
dinero, se terminó convirtiendo, debido a una ley del gobierno, en dinero que debía ser
aceptado por todos y que no estaba respaldado ni era redimible por oro. Esto es lo que
se conoce como dinero fiat o dinero por decreto.
El dinero fiat es dinero que no cuenta con ningún respaldo. Su valor se deriva de una
ley del gobierno que dice que todos estamos obligados a usarlo y a pagar impuestos
con él.
El dinero fiat es el dinero que tenemos en la actualidad. Como ves, hubo que recorrer
un largo camino para llegar a este punto. Luego de mucho tiempo de engaños y
propaganda, las personas han olvidado lo que es y lo que no es el dinero. Las personas
realmente creen que lo que tienen en su billetera o en su cuenta bancaria es dinero.
Bueno, no lo es. Es dinero fiat sin respaldo. Las personas han olvidado que el dinero
debe ser un commodity y que la única razón por la que el peso, el dólar, la libra o el
euro funcionan como dinero en la actualidad es porque hace unos años estaban
respaldados y eran redimibles bajo demanda por oro o plata. Sin esta cualidad, jamás
hubieran funcionado como dinero.
Esta es una imagen que muestra el flagrante atraco del gobierno:
EL PATRÓN ORO
Ya que entendemos qué es el dinero y cómo ha evolucionado a lo largo de la historia,
es importante adentrarnos un poco más en el sistema monetario más exitoso de la
historia: el patrón oro clásico.
Durante el siglo XIX, el mundo libre estaba en lo que se llama el patrón de oro clásico.
Fue un periodo de producción sin precedentes. Más riqueza y un mayor nivel de vida
fueron alcanzados y disfrutados por más personas en esa época que en toda la historia
anterior del mundo.
Las dos condiciones responsables del gran aumento de la riqueza durante el siglo XIX
fueron el capitalismo de libre mercado y el patrón oro: el capitalismo porque
proporcionaba un sistema social donde los individuos eran libres de producir y poseer
los resultados de su trabajo; el patrón oro porque proporcionaba un sistema monetario
por el cual los individuos podían comerciar más fácilmente y proteger los resultados
de su trabajo. Si bien el capitalismo dio a los individuos la oportunidad de comerciar
en el mercado abierto, lo que condujo a la prosperidad económica, el patrón oro
proporcionó un medio de intercambio y medio de ahorro basado en el mercado, lo que
condujo a la confianza y a la estabilidad monetaria.
El poder adquisitivo del dinero bajo el patrón oro se mantuvo bastante constante
durante más de 200 años. El precio del oro estuvo fijo en $20.67 dólares por onza entre
1792 a 1933. Eso significaba que el dólar no era dinero real, sino una reclamación de
dinero real (oro). El dólar era simplemente una medida de peso en oro. Así como 100
centímetros equivale a 1 metro, $20.67 dólares equivalía a una onza de oro, o dicho de
➢ A nivel global, la oferta mundial de dinero creció solo cuando nuevo oro
entró en el sistema. El nuevo oro podía entrar en el sistema solo a través de la
minería y la conversión de joyas y usos alternos del oro a usos monetarios.
➢ Ningún país podía manipular su moneda a la baja para alentar sus propias
exportaciones.
➢ La inflación financia programas sociales que los votantes exigen pero evita la
alternativa políticamente impopular de impuestos más altos, permitiendo al
gobierno jugar a ser Santa Claus.
➢ La inflación hace que los precios nominales de los activos aumenten, como los
de las acciones y los bienes raíces, inculcando en la mente de los votantes la
ilusión de la creación de riqueza, incluso cuando disminuye el verdadero poder
adquisitivo de sus activos, principalmente el de sus ahorros y planes de pensión.
➢ La inflación ocasiona que los ingresos de los empleados suban, y esto ocasiona
un aumento en los ingresos del gobierno al obligar a las personas a entrar en
rangos impositivos más altos. El gobierno obtiene más ingresos en un entorno
inflacionario y menos ingresos en un entorno deflacionario.
Bajo el patrón oro del siglo XIX, el dólar compraba a finales del
siglo aproximadamente lo mismo que compraba a comienzos
del siglo. A finales del siglo XX, después de abandonar el
patrón oro, el dólar compraba un 97% menos de lo que
compraba a principios del siglo XX.
Las recesiones son como el clima y el cambio de estaciones. Ningún acto del congreso
cambiará esto ni impedirá que ocurran. Lo mismo ocurre con los pánicos y las crisis.
Vienen con el territorio, y ese territorio es la libertad. La libertad requiere tanto la
libertad de triunfar como la libertad de fracasar. Así es como aprendemos. La
suposición de que el gobierno debe hacer algo para evitar que la economía entre en
recesión presupone que puede hacerlo. No es cierto. No puede hacer nada. Lo único
que tiene el gobierno es una imprenta, un puñado de burócratas y un ejército. Lo único
que pueden hacer con estas herramientas es empeorar las cosas intentando mejorarlas.
Si el gobierno de verdad quiere ayudar, lo único que debe hacer es apartarse del
camino y dejar que la economía se cure a sí misma, tal como lo hizo durante los 100
años que estuvimos bajo un patrón de oro clásico.
El gobierno no puede darles a las personas algo que primero no haya extraído de ellas.
Por eso es por lo que ningún estimulo del gobierno, por grande que sea, puede
rescatarnos de una recesión. De hecho, entre más grande el estímulo, más daño hará,
ya que todo lo que gasta el gobierno lo extrae primero del sector privado. Extraerle
más dinero al sector privado en una recesión para financiar programas
gubernamentales es lo peor que un gobierno puede hacer. El New Deal de Roosevelt
es la prueba de esto. Si la economía está en recesión y las personas no tienen dinero,
EL GOBIERNO NO ES GRATIS
No importa cómo financie sus gastos el gobierno, al final las personas tendrán que
pagar el costo. Ya sea que el gobierno obtenga sus recursos cobrando impuestos,
emitiendo bonos o imprimiendo dinero, la gente en general ha perdido poder
adquisitivo en la medida en que el gobierno ha estado gastando. Pero el tercer método
tiene una ventaja muy útil: pocas personas se dan cuenta de lo que está pasando. De
hecho, a medida que el gobierno imprime dinero para financiar sus gastos y los precios
suben, la gente culpa a los empresarios, a los sindicatos o incluso a la OPEP por causar
lo que llaman “inflación”. En realidad, el gobierno es el que ha tomado sus recursos,
pero no lo saben. Así que la inflación es el tipo más sutil de impuestos; siempre es
atractivo para los gobiernos. Por ejemplo, el gobierno puede “benevolentemente”
conceder periódicamente una “reducción de impuestos”. Pero un vistazo al
presupuesto revela que el gobierno sigue aumentando sus gastos. ¿Cómo puede ser
esto posible? Todo lo que sucede, por supuesto, es un cambio en el énfasis del método
uno al método tres, de impuestos a inflación. Esta fue precisamente la situación que se
llevó a cabo bajo el mandato de Donald Trump. Trump disminuyó los impuestos pero
aumentó el gasto gubernamental. Los déficits presupuestarios aumentaron bajo
Trump. ¿Cómo financió esto el gobierno? Imprimiendo dinero. Por lo tanto, cuando no
entiendes cómo funciona el dinero y la inflación puedes caer en la trampa de pensar
que Trump disminuyó los impuestos, cuando la realidad es que los aumentó
considerablemente. Trump tomó menos dinero de la gente, pero tomó más poder
adquisitivo del dinero de la gente. Esa es la diferencia entre financiar el gobierno a
través de los impuestos y financiarlo a través de la inflación.
Cada vez que el gobierno gasta, el pueblo debe renunciar a algo. No puedes crear algo
de la nada. Todo esto demuestra por qué el control del sistema monetario es tan
importante para cualquier gobierno. Con este control, puede usar su banco central
para gravar al pueblo a través de la inflación. Y como la persona promedio no
entiende cómo funciona la inflación, el gobierno sale impune. El capitalismo siempre
es culpado por los ignorantes, como quedo claro hace poco cuando Alberto Fernández,
Las propiedades físicas únicas que posee el oro le han dado un lugar especial en la
historia del mundo. A lo largo de los siglos, el oro ha sido apreciado por su rareza y
belleza. Uno de los primeros registros del oro siendo utilizado como dinero data del año
560 a. C., cuando el rey Creso de Lidia, el actual oeste de Turquía, creó una moneda
adornada con su propia imagen. Antes de la acuñación, muchos productos básicos se
utilizaban como medio de intercambio: ganado, granos de cacao, conchas y pieles,
entre muchos otros. A medida que la idea de una moneda de oro ganó una aceptación
gradual, el oro se convirtió en la base de la vida económica.
Al igual que las culturas antiguas, nuestra sociedad moderna todavía reconoce el
valor y la belleza del oro. Las joyas de oro continúan adornándonos; el oro se utiliza
como metal industrial en electrónica, odontología y otras aplicaciones, así como un
vehículo de inversión en forma de monedas y barras. El oro es un activo monetario y
financiero reconocido internacionalmente. De hecho, se estima que los gobiernos
tienen una cuarta parte de todo el oro en existencia como activo de reserva. Muchos
incluso han manifestado que en caso de un colapso del sistema monetario actual, se
necesitaría del oro para comenzar desde cero (el Banco Central de Holanda dijo esto).
OFERTA DE ORO
La limitada oferta de oro es lo que lo convierte en un metal valioso para ser usado
como dinero.
El oro es el dinero de los reyes. Las familias más ricas del mundo
poseen oro como protección de la riqueza.
Aeroespacial
El oro se utiliza para reflejar el calor y la radiación en las naves espaciales. Los espejos
en el Telescopio Espacial James Webb, cuyo lanzamiento está programado para 2021,
usan oro. Además, debido a su baja resistencia a la cizalladura, los lubricantes a base
de oro pueden soportar una intensa radiación solar
Medicina
El oro se utiliza en una amplia gama de tratamientos médicos. Sus nanopartículas
sirven como un excelente vehículo para dirigir medicamentos a áreas muy específicas
del cuerpo. Las coronas y otros accesorios ortodóncicos se hacen a menudo en oro ya
que no es alergénico. El oro es útil también en pruebas médicas. Por ejemplo, los
investigadores de la Universidad de Queensland desarrollaron una prueba universal
de cáncer utilizando nanopartículas de oro que solo toma 10 minutos y no requiere más
que un teléfono móvil.
Joyería
Debido a su belleza y maleabilidad, el oro ha sido utilizado como joyería por miles de
años. No reacciona con la humedad, así que no se oxida ni se deslustra. Se mezcla bien
con otros metales, lo que permite a los joyeros lograr varios colores y fortalezas. En
2019, más de 2100 toneladas de oro fueron utilizadas en joyería.
Cubiertos
Un uso clásico para el metal, la cubertería sigue siendo una de las formas más
populares de plata. Es un material popular para la cubertería debido a su resistencia
natural a la corrosión, facilidad para pulir, y su capacidad para ser aleado con otros
metales.
Impresión 3D
A partir de 2018, hasta 20 millones de onzas de plata por año se utilizan para hacer
pantallas flexibles y luces LED. La impresión 3D utiliza tintas hechas de
nanopartículas de plata y permite la personalización de joyería de plata
Antibióticos
La plata no es tóxica y tiene la capacidad de matar bacterias a través de la absorción
de oxígeno. Esto la convierte en un ingrediente eficiente en los antibióticos. Se utiliza
a menudo en los hospitales para disminuir la propagación de infecciones dañinas.
La oferta de oro es muy pequeña y no aumenta con suficiente rapidez como para
sostener las actividades económicas.
Cuando los críticos dicen que la producción de oro no apoya el crecimiento económico
mundial, lo que realmente quieren decir es que la producción de oro no apoya el
crecimiento inflacionario mundial. Esto es cierto. Ningún político puede ordenar que
se aumente la oferta de oro. Ningún banco central puede aumentar la inflación por
mucho tiempo bajo un patrón oro. La inflación transfiere la riqueza de pobres a ricos,
de ahorradores a deudores y de los ciudadanos al gobierno. La inflación es la política
preferida de los socialistas, ya que la inflación favorece la redistribución de los
ingresos. La objeción al oro basada en la producción minera no es que se interpone en
el camino del crecimiento económico, sino que se interpone en el camino del robo. La
inflación es un robo. Además, los críticos del oro ignoran por completo que el periodo
Después de estudiar un poco el pasado en los últimos capítulos, estamos seguros de dos
cosas. Primero, el oro es dinero. Durante largos periodos de tiempo, conservó, protegió
y a menudo multiplicó la riqueza como ningún otro activo. Es líquido, lo que significa
que alguien lo comprará, incluso durante una depresión, ya que no solo tiene usos
monetarios sino también usos reales con demandas reales en joyería, tecnología,
medicina e industria. El oro no depende de nada para tener valor. Los bonos dependen
de un prestatario para pagar intereses, las acciones dependen de las empresas para
generar beneficios, los bienes raíces dependen de los inquilinos para pagar rentas. El
oro no depende de nada. Eso lo hace único entre todos los demás activos. En los años
venideros, esa característica resultará tener un valor inestimable. La segunda cosa que
está claro después de mirar el pasado es que los gobiernos tienen la mala costumbre
de destruir el valor de su dinero con el tiempo. En pocas palabras, los políticos no
pueden resistirse a gastar los ahorros del mañana el día de hoy. La tentación de los
políticos de gastar y de los banqueros centrales de financiar ese gasto con dinero
recién impreso es demasiado grande. Tan solo mira estas graficas:
EN RESUMEN. . .
Se está creando mucho dinero y se está usando para comprar acciones, bonos y bienes
raíces. Ahí está la inflación. Cuando los bancos centrales crean dinero, eso es inflación.
¿Y a dónde está yendo la inflación? Hacia los mercados de activos, porque ahí es
donde primero entra el nuevo dinero. Cuando un banco central crea dinero e
inmediatamente lo usa para comprar acciones, la inflación está entrando al mercado
a través de la bolsa de valores. Por lo tanto, los primeros precios que suben son los
En otras palabras, el valor del oro — lo que puede comprar en bienes y servicios reales
— se ha mantenido notablemente estable con el tiempo. Por ejemplo, el traje de un
hombre en la Inglaterra del siglo XVI en la época del rey Enrique VIII costaba el
equivalente a una onza de oro, más o menos lo mismo que un traje costaría hoy en día.
Altamente liquido
El oro es uno de los activos más líquidos del mundo. Se puede vender fácilmente las 24
horas del día en uno o más mercados de todo el mundo, así como en casi cualquier
tienda de empeño local o joyería. Esto no se puede decir de la mayoría de las
inversiones, incluidas las acciones de las corporaciones más grandes del mundo.
Además, los diferenciales de negociación sobre lingotes son comparables a los de los
diferenciales de las acciones y los bonos (que se consideran activos líquidos). Por
último, se necesita aproximadamente la misma cantidad de tiempo para ejecutar una
operación de compra o venta de oro que para una operación de compra o venta de
acciones y bonos.
Diversificación de cartera
Ya sea que su enfoque de inversión sea conservador o agresivo, el oro puede
desempeñar un papel vital en la diversificación de su cartera. Por esta razón, muchos
expertos recomiendan a los inversores mantener una parte de sus activos totales en oro.
Dado que la mayoría de las carteras se invierten principalmente en activos financieros
tradicionales como acciones y bonos, la adición de oro a una cartera introduce un
activo completamente diferente.
El propósito de la diversificación es proteger la cartera total contra las fluctuaciones
en el valor de cualquier clase de activo. El oro hace exactamente eso. La capacidad
del oro para servir como diversificador se debe a que tiene una correlación negativa
con las acciones y los bonos. Las fuerzas económicas que determinan el precio del oro
son diferentes y, en muchos casos, opuestas a las fuerzas que determinan los precios de
la mayoría de los activos financieros. Por ejemplo, el precio de una acción depende de
las ganancias y el potencial de crecimiento de la empresa que representa. Asimismo,
el precio de un bono depende de su seguridad, su rendimiento y los rendimientos de
Las naciones, los bancos centrales y las familias más ricas del
mundo compran y conservan oro en tiempos inciertos. El oro es
el activo refugio por excelencia. Lo ha sido por siglos.
Ahora que entiendes las principales razones para comprar oro, entiendes mejor su
valor. Sin embargo, antes de salir y comprar oro, es importante estar familiarizado con
lo que veremos a continuación.
CONCLUSIÓN
El papel moneda es solo una promesa. El oro y la plata que posees físicamente no son
una promesa, son productos tangibles y siempre valdrán algo. Pueden valer muy poco
o pueden valer una fortuna, pero siempre tendrán valor en relación con otros
productos.
Derivados
Muchas empresas en diferentes industrias usan derivados financieros para protegerse
de ciertos cambios inesperados en las tasas de interés, el mercado Forex, los
commodities, etc. Las empresas mineras usan los derivados para cubrirse de la
volatilidad a corto plazo en el precio de los metales. Esto se debe a que en el corto plazo
el precio del oro puede bajar, mientras que los costos de extracción pueden subir.
Los contratos de futuros (derivados) para la entrega de oro, plata o metales base se
cierran a un precio fijo por adelantado para su entrega en una fecha futura. Gracias a
estos derivados, las empresas mineras no tienen que preocuparse porque el precio del
oro caiga por debajo de los costos de extracción (algo que rara vez pasa).
Para entender mejor los derivados, piensa en el caso de un pequeño agricultor. Un
agricultor puede esperar recibir $100 por una tonelada de su cultivo, pero también
sabe que puede terminar recibiendo $50 por tonelada, o $150. Si un especulador le
ofrece garantizarle comprar su cultivo por $90 por tonelada, ese precio puede que sea
atractivo si consigue ahorrarle meses de noches en vela, preguntándose como
mantendrá a su familia si los precios en el momento de la cosecha no le permiten cubrir
sus costes de producción. Lo mismo es cierto para las empresas mineras. Los ingresos
son más estables usando derivados, aunque a un costo: si el precio del oro o la plata o
el cobre o el platino se dispara, y la empresa ya acordó mediante un contrato de
futuros venderlo a cierto precio, no podrá aprovechar la repentina alza en los precios.
Es importante entender la posición de derivados que tiene una compañía minera. Por
un lado, es conveniente y se reduce la volatilidad de las ganancias si la empresa utiliza
contratos futuros para fijar por adelantado un precio por la venta del metal. Pero por
el otro, si la inflación se dispara y el precio de los metales también se dispara, si la
empresa minera tiene contratos futuros no podrá aprovechar este rally. Es importante
revisar los estados financieros y reportes anuales de la empresa para entender su
Reservas de metales
Hace poco leí al respecto de una compañía minera de plata que recientemente tenía
un precio de 37 USD por acción. Sin embargo, la compañía tenía en reservas
prorrateables más de mil millones de onzas de plata en sus propiedades. Con la plata
a $20 la onza (siendo conservadores), eso significa que sus reservas totales están
valoradas en 20 mil millones. Cuando se divide el número de acciones de la compañía
por ese número, la compañía valdría más de 200 USD por acción. Si usted puede
comprar una acción por 37 USD que en realidad vale al menos 200 USD, entonces
esta, muy posiblemente, frente a una acción subvalorada.
Siempre analice los reportes anuales para descubrir el valor total de las reservas del
metal, ya que eso le dará una fuerte idea del valor potencial de la empresa.
¿Por qué Estados Unidos se convirtió en el país más rico y próspero de la historia?
¿Jamás te has puesto a pensar en eso? ¿Por qué personas de todo el mundo emigraban
hacia Estados Unidos? Ciertamente no era por el enorme estado de bienestar que
había en ese momento, ya que no existía. Después de todo, Obama, Sanders, AOC y
Biden aún no ocupaban ningún cargo político.
Entonces, ¿cuál era la razón?
Muy simple: Estados Unidos era el país con mayor libertad del mundo.
Estados Unidos era el país que más se acercaba al ideal del capitalismo: gobierno
limitado, mínimas regulaciones, pocos impuestos, escasa burocracia, dinero sólido y un
estado de derecho que garantizaba las libertades individuales.
La riqueza que goza en la actualidad Estados Unidos es debido a los siglos de libertad
económica que tuvo desde su independencia.
La Revolución Americana no fue tanto una revolución contra el Imperio Británico
sino contra la idea misma de un gobierno todopoderoso capaz de dominar la vida de
las personas.
La Constitución de Estados Unidos fue diseñada por las personas para decirle al
gobierno las pocas funciones que podía ejercer. Todas las demás constituciones del
mundo son documentos en los que el gobierno le dice a las personas lo que tienen
permitido hacer.
Esa es la diferencia que existe (o existía) entre Estados Unidos y el resto del mundo.
Recuerda que para cuando leas esto el ranking pudo haber cambiado.
Puedes ingresar a las siguientes páginas webs de Heritage para ver el ranking
completo y descargar reportes y estudios en Excel para mirar con detalle los ítems que
se toman en consideración para diseñar el ranking y la puntuación de cada país en
cada ítem.
• https://www.heritage.org/index/
• https://www.heritage.org/index/download
Estudiar las publicaciones de Heritage y de Fraser Institute son reveladoras para todos
aquellos que buscan países donde invertir o proteger su dinero.
Al estudiar estos reportes, es imposible no mirar con nostalgia lo que le ha pasado a
Estados Unidos.
Todos los países están destruyendo sus monedas. Todos los bancos centrales están
manipulando sus mercados. Todos los gobiernos están ejecutando enormes programas
de estímulos. Esta es la realidad en la que vivimos. El mundo abandonó el patrón oro,
el sentido común económico y la disciplina fiscal. Por eso es por lo que invertir en
bienes raíces, acciones y oro es fundamental para proteger la riqueza en este mundo
incierto de dinero fiat.
Sin embargo, a pesar de todo lo que está ocurriendo, sigue siendo importante tener
liquidez. Es importante tener cierto porcentaje de tu riqueza en forma líquida (dinero
en efectivo o bonos a corto plazo). Si bien el dinero fiat es un pésimo vehículo para
conservar la riqueza a lo largo del tiempo, es un vehículo muy conveniente para las
transacciones del día a día y las eventualidades que traiga la vida.
Enfrentémoslo. Necesitamos tener dinero en efectivo. Las emergencias ocurren y
debemos estar preparados. Las oportunidades de inversión se presentan a aquellos
que tienen la liquidez para aprovecharlas. El dinero en efectivo, en cierto porcentaje,
sigue siendo importante. No podemos simplemente invertir todo nuestro dinero y no
tener ninguna reserva. No podemos dirigir nuestros negocios y nuestras vidas así. La
clave para tener cierto porcentaje de liquidez, por lo tanto, es tener tu dinero ahorrado
en monedas fuertes, preferiblemente el franco suizo, y en bancos seguros que no operen
bajo un sistema de reserva fraccionaria (en el que guardan solo cierto porcentaje de
sus depósitos y el resto lo prestan).
En este capítulo vamos a hablar de algo que parece inminente: el colapso del dólar y
la reestructuración del sistema monetario.
Hablaremos más que nada de los problemas estructurales que tiene la economía de
Estados Unidos.
En nuestro Curso Para Invertir En Oro & Plata profundizamos en todo esto.
EL ORIGEN DE LA CRISIS
Inicialmente, antes de que el dólar fuera la moneda de reserva mundial, todos los
bancos centrales tenían sus propias reservas de oro y cada moneda estaba respaldada
por el oro.
Al final de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos era una economía muy
poderosa. El libre mercado había producido una economía sin precedentes. Estados
Unidos era la nación acreedora más grande del mundo y poseía casi todo el oro del
mundo. ¿Cómo fue que Estados Unidos ganó todo ese oro? Porque ejecutaba enormes
superávits comerciales debido a que su economía era mucho más eficiente y
productiva que cualquier otra economía. Estados Unidos era el país más libre y tenía
la menor cantidad de intervención gubernamental. Obviamente, las personas libres
son mucho más productivas que las personas que están oprimidas por el gobierno.
Estados Unidos ganó todo ese oro vendiendo coches, productos tecnológicos y
electrodomésticos en todo el mundo.
Gracias a todo ese oro y a su productividad, Estados Unidos pudo convencer al mundo,
cuando la Segunda Guerra Mundial estaba llegando a su fin, de aceptar el dólar como
Mientras que la deuda crece sin límite, la oferta de oro tiende a crecer
un 1 . 5% por año. Se necesita un inmenso estrés y tensión para
producir oro. Eso es después de que un prospector toma riesgos
excesivos para buscar, descubrir y definir la mina de oro potencial. Ese
es un proceso de una década en el mejor de los casos. Es por eso por lo
que solo hay $10 billones de oro sobre la tierra hoy en día. Compare
eso con la deuda mundial que comenzó en 2020 sobre $250 billones
de dólares y terminó casi en $300 billones. La oferta mundial de oro es
tan pequeña que llena aproximadamente tres piscinas olímpicas.
Tenga en cuenta que esto es producto de miles de años de minería. La
oferta limitada de oro es la máxima protección de la riqueza en un
mundo de creación ilimitada de dinero.
DEFAULT HONESTO
Cuando incumples tu deuda de manera honesta, te reúnes con tus acreedores y
básicamente les dices algo como esto: “No puedo pagarles. Lo siento. No tengo dinero.
Tenemos que reestructurar la deuda. Tal vez deban considerar aceptar una pérdida o
disminuir la tasa de interés, o un poco de ambas. De cualquier manera, no puedo pagar
la deuda con las condiciones actuales. No puedo ni siquiera servir los intereses”.
Cuando un país incurre en un default honesto, el proceso es doloroso, especialmente
para los acreedores, pero si el país sabe manejarlo responsablemente y aprende de sus
errores, puede salir de la crisis con sus finanzas saneadas.
Cuando un país incumple con su deuda, esto afecta a toda la población. Las tasas de
interés suben y la actividad económica se dificulta. Muchas empresas se declaran en
bancarrota. Las personas pierden sus empleos. Los bancos dejan de otorgar préstamos.
Los ingresos por impuestos del gobierno disminuyen. Es una situación muy difícil, pero
si el gobierno se mantiene alejado y permite que el libre mercado haga lo suyo, más
rápido se solucionan las cosas. Por ejemplo, Argentina fue uno de los países que
incumplió con su deuda hace poco. Así se ve su curva de rendimientos en la
actualidad:
Por supuesto, no está claro si los gobiernos efectivamente tienen todo el oro que dicen
tener. En la mayoría de los casos, no hay auditorias que confirmen lo que dicen. No está
claro si China es transparente o si Estados Unidos tiene todo el oro que dice tener
guardado en Fort Knox. Muchos creen que China y Rusia tiene más oro del que dice
tener.
De cualquier manera, es importante entender que una crisis monetaria internacional
no significa que regresemos automáticamente a un patrón oro. Aun así, ese es uno de
los posibles resultados que pueden ser necesarios para restaurar la confianza. Nunca
en la historia todos los países habían estado bajo un patrón fiat al mismo tiempo. Es
razonable creer que esto acabará algún día y volveremos a lo único que ha funcionado
por siglos: un patrón oro. Si se vuelve a un patrón oro, se tiene que determinar cuál va
a ser el precio en dólares, en pesos, en euros, en yenes y en las demás monedas del oro.
Uno de los grandes errores económicos de la historia ocurrió en el siglo XX cuando las
naciones, que habían suspendido el patrón oro por la Primera Guerra Mundial,
REDESCUBRIENDO EL ORO
Las personas deben entender lo que es el dinero. Deben redescubrir por qué el oro es
el medio de intercambio y de ahorro más eficaz sobre la tierra. Y los individuos deben
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