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Fecha: 05/06/2021
ENTREGABLE 1
HERRAMIENTAS FINANCIERAS PARA LA SELECCIÓN DE PROYECTOS
EJERCICIOS DE P ERIODO DE RECUPERACIÓN (PRI)DESCONTADO
Ejercicio 1
Planteamiento
Adrix S.A. es una empresa que vende cosméticos y le han propuesto un proyecto de ampliación
de negocio hacía la industria de la moda textil por $600,000. Las proyecciones de ingresos y
egresos del proyecto son las siguientes:
*Considera una tasa de descuento del 10%
1
Fórmula de periodo de recuperación de la inversión
(𝒃 − 𝒄)
𝑷𝑹𝑰 = 𝒂 +
𝒅
Procedimiento y resultado
2
EJERCICIOS DE VALOR PRESENTE NETO (VPN)
Ejercicio 2
Planteamiento
La empresa Dixons tiene propuesto un proyecto de inversión para innovar maquinaria con última
tecnología por 10,000 dólares (año 0), el cual, de acuerdo con las estimaciones, los flujos de efectivo
proyectados para los primeros cinco años serían:
Año Flujos de efectivo
proyectados
1 $ 3,500
2 $ 4,000
3 $ 5,000
4 $ 6,000
5 $ 7,000
3
Interpretación del resultado
4
EJERCICIO DE TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
Ejercicio 3
Planteamiento
La empresa Dixons tiene propuesto un proyecto de inversión para innovar maquinaria con última
tecnología por 10,000 dólares, el cual, de acuerdo con las estimaciones, los flujos de efectivo
proyectados para los primeros cinco años serían de:
Año Flujos de efectivo
proyectados
1 $ 3,500
2 $ 4,000
3 $ 5,000
4 $ 6,000
5 $ 7,000
5
Procedimiento y resultado
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*Este ejercicio resolverlo en hoja de cálculo de Excel (no es necesario incluir la hoja Excel en el envío de tu
actividad, sólo incluir captura del resultado -así como en los apuntes-)
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EJERCICIO DE ÍNDICE DE RENTABILIDAD (IR)
Ejercicio 4
Planteamiento
La empresa Dixons tiene propuesto un proyecto de inversión para innovar maquinaria con última
tecnología por 10,000 dólares, el cual, de acuerdo con las estimaciones, los flujos de efectivo
proyectados para los primeros cinco años serían de:
Año Flujos de efectivo
proyectados
1 $ 3,500
2 $ 4,000
3 $ 5,000
4 $ 6,000
5 $ 7,000
Fórmula:
𝑺
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒑𝒓𝒆𝒔𝒆𝒏𝒕𝒆 ∑𝒏𝒕=𝟏 𝒕
( 𝟏 + 𝒊) 𝒕
𝑰𝑹 = =
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒊𝒏𝒊𝒄𝒊𝒂𝒍 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒊𝒏𝒊𝒄𝒊𝒂𝒍
Nota importante: “No confundir el valor presente (VP) con el valor presente
neto (VPN), éste último considera el descuento de la inversión”
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Procedimiento y resultado
EJERCICIO INTEGRAL
EJERCICIO 5
De acuerdo con el Financiero, “el vehículo el vehículo más accesible para operar como UBER y Cabify es el KIA Forte con un precio
de contado de 241 mil pesos y que los socios de Uber perciben 8 mil pesos en promedio a la semana, dependiendo del trabajo.
De ese monto, hasta 4 mil gastan en gasolina y mantenimiento”,
Fuente: Sánchez, A. (2016. Cinco opciones de auto para operar como Uber y Cabify. [El financiero] Recuperado de:
http://www.elfinanciero.com.mx/empresas/cinco-opciones-de-auto-para-operar-como-uber-y-cabify
*Considere los dos primeros años de inversión (24 meses), tasa de descuento del 13%, tasa de rendimiento
esperada de 33%, tiempo óptimo de recuperación de la inversión 2 años.
Con los datos anteriores calcule PRI, VPN, TIR, IR
5A) PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN -SIN DESCUENTO
Datos
• Inversión inicial 241,000
• Ingresos mensuales por 32,000
• Egresos mensuales por insumos 16,000
• Flujo neto de efectivo mensual 16,000
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d= Flujo Neto de Efectivo (FNE) del año en que se satisface la inversión
(𝒃 − 𝒄)
𝑷𝑹𝑰 = 𝒂 +
𝒅
Para el resultado solo sustituyen valores en la fórmula.
5B) VALOR PRESENTE NETO
Datos (se calulará anual debido a que la tasa de descuento es anual)
• Inversión inicial 241,000
• Flujo de efectivo año 1: 16,000*12=192,000
• Flujo de efectivo año 2: 16,000*12=192,000
• Tasa de descuento anual 13%
Fórmula
𝒏
𝑺𝒕
𝑽𝑷𝑵 = −𝑺𝟎 + ∑
(𝟏 + 𝒊)𝒕
𝒕=𝟏
Para el resultado sólo sustituir los valores en la fórmula
5C) TIR
TI Datos (se calulará anual debido a que la tasa de RENDIMIENTO ESPERADA es anual)
• Inversión inicial 241,000
• Flujo de efectivo año 1: 16,000*12=192,000
• Flujo de efectivo año 2: 16,000*12=192,000
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En Excel solo aplicar la fórmula =TIR(VALORES)
Con el resultado obtenido y considerando la tasa de rendimiento esperada aplicar las reglas de aceptación de la TIR.
ÍNDICE DE RENTABILIDAD
Datos (se calulará anual debido a que la tasa de DESCUENTO es anual)
• Inversión inicial 241,000
• Flujo de efectivo año 1: 16,000*12=192,000
• Flujo de efectivo año 2: 16,000*12=192,000
• Tasa de descuento anual 13%
Primero calcular el valor presente de los flujos de efectivo (no confundir con valor presente neto)
tenemos:
Procedimiento
𝒏 𝑺𝒕
𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒑𝒓𝒆𝒔𝒆𝒏𝒕𝒆 = ∑
𝒕
𝒕=𝟏 (𝟏 + 𝒊)
Después emplear la fórmula de IR
𝑽𝑷
𝑰𝑹 =
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊Ó𝒏 𝒊𝒏𝒊𝒄𝒊𝒂𝒍
11
12
VA $116,526.13
VAN -$ 124,473.87
TIR 4%
IR 1.59
La inversion se
recuperara en
mas de 2 años
por lo que no se
aprueba el
proyecto debido
a que el
rendimiento es
mucho mas bajo
del esperado, a
parte del hecho
de que el coche
se devalua
demasiado y se
pierde mucho
dinero a la
PAYBACK inversion inicial.
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Fuentes de consulta
Videos de Apoyo:
https://youtu.be/C22wffyVOqA
https://youtu.be/R-UoP44JgHA
https://youtu.be/rkcA_Dxdtdg
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