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Análisis realizado con las cotizaciones de cierre de la rueda del martes 18/05/2021.
En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado
argentino incluidas en el Índice Merval y en el Panel General, y también acciones de EEUU que poseen CEDEAR cotizando en
la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas
y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión.
La lista de títulos analizados está conformada por 21 acciones argentinas que cotizan en el panel líder y 25 acciones que
cotizan en los mercados de EEUU y que poseen CEDEAR cotizando en Argentina. Los instrumentos incluidos en el reporte son
los que poseen el mayor volumen operado en el trimestre anterior y que hayan operado al menos el 75% de las ruedas. La
lista será revisada al comienzo de cada trimestre.
Resumen semanal
Luego de transcurridas las semanas claves de la temporada de presentación de balances y ya habiendo informado sus
resultados las principales compañías, los mercados frenaron la performance alcista que venían registrando principalmente
debido a la coyuntura macro que se está experimentando en Estados Unidos. La creciente sensación de agotamiento de la
política monetaria dado los elevados números de inflación presentados han hecho tambalear los mercados, siendo el Nasdaq
el más afectado. Los datos de seguro de desempleo y de consumo retail presentados el viernes pasado disiparon parcialmente
los temores de la suba de tasas, sin embargo, no fueron suficientes para frenar la performance negativa durante las primeras
ruedas de la semana. Los principales índices estadounidenses, Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq100 concluyeron la semana en
rojo, registrando caídas de 1,14%, 1,39% y 2,38% respectivamente. En total contraposición con lo acontecido
internacionalmente, el plano local mostró una performance significativamente positiva, registrando un marcado incremento
al cierre de la semana del 6,67%, logrando ubicar al índice Merval en la zona de máximos históricos de 56.000 puntos.
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Mercado argentino
Señal: Mantener
PRECIO SALIR Tendencia (1)
INDICADOR RESIST 1 RESIST 2 SOPORTE 1 SOPORTE 2
ACTUAL (Stop loss) CORTO MED
MERVAL 55.990 50.372 56.073 46.011 43.188
MERVAL USD 353,06 307,00 373,16 462,49 270,20 232,85
Dólar CCL 158,59 133,03 159,11 179,20 137,14 122,60
Señal: Mantener
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Señal: Compra
PRECIO AL
PRECIO OBJETIVO VARIACIÓN SALIR Tendencia (1) TICKER
INDICADOR FIG. INICIO DE VARIACIÓN RESIST 1 RESIST 2 SOPORTE 1 SOPORTE 2
ACTUAL (Target) ESPERADA (Stop loss) CEDEAR
RECOMEN. CORTO MED
V 225,57 263,00 17% TA 224,70 0% 205,88 226,15 236,86 217,19 200,22 V
BBD 4,78 5,15 8% HCHI 4,26 12% 4,13 4,79 6,40 3,58 2,73 BBD
Señal: Mantener
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Análisis Técnico Mercado Argentino
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Análisis Técnico Mercado Argentino
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Análisis Técnico Mercado Argentino
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Se observa el quiebre al alza de la figura de triángulo descendente que venía dibujando la acción desde julio de 2020.
Aunque generalmente se asocia un triángulo descendente con un patrón técnico bajista de continuación de tendencia,
también puede ser un patrón de cambio de tendencia alcista tal cual se muestra en el gráfico. Este cambio de tendencia
se confirma con la vela robusta señalada, a lo que también se le suma las rupturas de las medias de 50 y 200, todo
acompañado con un RSI de tendencia positiva. Para este caso establecemos un target en los $293, el cual coincide con
una zona de resistencia determinada por máximos previos.
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Se observa la ruptura de la figura de triángulo simétrico que venía formando la acción desde finales de septiembre del
último año. A su vez, este quiebre alcista coincide también con la perforación del límite superior del canal bajista que
registraba BBVA desde finales de 2020. Esta doble señal se ve confirmada por la robusta vela verde señalada en el
gráfico. Establecemos como objetivo los $ 176,6 que coinciden con zona de resistencia y máximos previos alanzado en
múltiples ocasiones.
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Se observa un patrón de doble piso en la acción de Grupo Financiero Valores, la cual es una formación que se produce
durante una tendencia bajista y se caracteriza por poseer una alta confiabilidad a la hora de indicarnos un cambio de
tendencia. La figura del doble suelo está formada por dos mínimos a un mismo nivel que determinan una línea de
soporte y un punto medio que los separa, el cual se conoce como cuello de la formación, como se puede observar en el
gráfico. En este caso establecemos como objetivo la zona de los $28,60, la cual coincide con una zona de máximos
previos.
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Se observa el quiebre al alza de la figura de triángulo descendente que viene dibujando la acción desde finales de 2020.
Aunque generalmente se asocia un triángulo descendente con un patrón técnico bajista, también puede ser un patrón
de cambio de tendencia alcista tal cual se muestra en el gráfico. Este cambio de tendencia se confirma con la vela
robusta señalada, y se acentúa con la performance positiva mostrada en las ruedas subsiguientes. A la vez, también
cabe mencionar que se produjo la ruptura al alza de las medias de 50 y 200. Para la acción de YPF establecemos un
target en los $812, el cual coincide con una zona de resistencia determinada por máximos previos.
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Targets alcanzados
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Performance histórica
Acciones argentinas en pesos
Precio de inicio Fecha de Precio de Fecha de Rendimiento Rendimiento
Acción Figura Recomendación Target
recomendación Recomendación Salida finalización directo Anualizado
MIRG BA Compra 521,5 29/11/19 771,5 03/01/20 Alcanzado 48% 500%
VALO TS Compra 13,6 19/12/19 15,1 08/01/20 Alcanzado 11% 195%
BOLT BA Compra 3,8 19/12/19 4,8 16/01/20 Alcanzado 24% 312%
MERV_USD CB Venta 432,2 17/10/19 510,4 16/01/20 Salida por SL -15% -61%
CTIO BA Compra 66,2 19/12/19 66,5 22/01/20 Salida por SL 0% 5%
CECO2 BA Compra 13,8 02/01/20 11,5 27/01/20 Salida por SL -16% -239%
COME HCHI Compra 2,3 02/01/20 2,3 27/01/20 Salida por SL 3% 44%
PGR BA Compra 19,5 07/11/19 16,7 06/02/20 Salida por SL -15% -59%
ALUA BA Compra 34,8 16/01/20 28,0 13/02/20 Salida por SL -20% -257%
IRSA HCHI Compra 50,5 19/12/19 43,3 13/02/20 Salida por SL -14% -93%
TXAR TA Compra 25,9 23/01/20 20,6 27/02/20 Salida por SL -21% -215%
CECO2 DT Venta 10,6 13/02/20 9,3 28/02/20 Alcanzado 13% 328%
PGR DT Venta 13,9 27/02/20 11,3 09/03/20 Alcanzado 23% 749%
TXAR DT Venta 20,3 05/03/20 18,0 09/03/20 Alcanzado 13% 1155%
CTIO CA Compra 73,2 06/02/20 64,0 12/03/20 Salida por SL -13% -131%
VALO BA Compra 14,7 05/03/20 13,0 12/03/20 Salida por SL -11% -596%
GGAL GB Venta 80,7 12/03/20 70,7 16/03/20 Alcanzado 14% 1294%
TECO2 CA Compra 179,4 16/01/20 163,0 16/03/20 Salida por SL -9% -55%
BOLT GB Venta 2,3 12/03/20 3,1 02/04/20 Salida por SL -26% -456%
MIRG GB Venta 410,0 12/03/20 490,8 02/04/20 Salida por SL -16% -286%
ARG (CCL) CA Compra 82,0 12/03/20 97,1 13/04/20 Alcanzado 18% 210%
BYMA HCH Venta 245,0 12/03/20 280,2 15/04/20 Salida por SL -13% -135%
TGSU2 HCH Venta 71,8 12/03/20 87,2 15/04/20 Salida por SL -18% -189%
CECO2 BA Compra 10,3 30/04/20 11,4 05/05/20 Alcanzado 10% 751%
TRAN CA Compra 22,9 30/04/20 25,4 06/05/20 Alcanzado 11% 666%
AGRO BA Compra 10,8 30/04/20 12,7 11/05/20 Alcanzado 18% 611%
LOMA TS Compra 82,6 30/04/20 91,2 11/05/20 Alcanzado 10% 347%
CEPU TS Compra 27,5 07/05/20 29,9 12/05/20 Alcanzado 9% 637%
CRES DT Venta 26,0 12/03/20 39,5 11/05/20 Salida por SL -34% -208%
EDN TD Venta 13,1 12/03/20 23,0 04/06/20 Salida por SL -43% -186%
AUSO TA Compra 60,9 21/05/20 56,3 02/06/20 Salida por SL -8% -230%
TECO2 TS Compra 182,0 14/05/20 212,0 03/06/20 Alcanzado 16% 301%
AGRO HCH Venta 10,3 28/05/20 11,9 04/06/20 Salida por SL -13% -690%
DGCU2 BA Compra 18,0 07/05/20 21,2 08/06/20 Alcanzado 18% 205%
IRSA TS Compra 41,9 14/05/20 49,4 09/06/20 Alcanzado 18% 251%
BMA BA Compra 248,5 04/06/20 218,0 18/06/20 Salida por SL -12% -320%
PAMP DT Venta 43,4 18/06/20 46,2 22/06/20 Salida por SL -6% -555%
GGAL CA Compra 114,6 04/06/20 104,0 30/06/20 Salida por SL -9% -129%
ALUA BA Compra 37,3 04/06/20 39,0 29/06/20 Salida por SL 5% 67%
IRSA TS Venta 34,6 02/07/20 39,0 06/07/20 Salida por SL -11% -1041%
AGRO DT Venta 10,6 18/06/20 11,6 07/07/20 Salida por SL -9% -174%
CARC DT Venta 1,3 18/06/20 1,5 08/07/20 Salida por SL -13% -233%
TGNO4 BA Compra 35,2 04/06/20 42,3 13/07/20 Alcanzado 20% 187%
ALUA TS Compra 43,8 22/07/20 48,8 04/08/20 Alcanzado 11% 321%
TGSU2 CA Compra 140,5 22/07/20 154,0 04/08/20 Alcanzado 10% 270%
BYMA CA Compra 431,5 16/07/20 522,0 04/08/20 Alcanzado 21% 403%
MERV_USD TS Compra 432,8 23/07/20 387,0 10/08/20 Salida por SL -11% -215%
Dólar CCL CA Compra 115,4 23/07/20 135,0 20/08/20 Alcanzado 17% 222%
EDN TS Compra 27,1 06/08/20 22,4 25/08/20 Salida por SL -17% -333%
CTIO BA Compra 92,7 16/07/20 105,0 03/09/20 Alcanzado 13% 99%
LEDE TS Compra 22,3 22/07/20 22,2 16/09/20 Salida por SL -1% -4%
TGNO4 CA Compra 45,2 13/08/20 37,0 16/09/20 Salida por SL -18% -195%
MORI BA Compra 19,4 30/07/20 17,0 16/09/20 Salida por SL -12% -94%
PAMP TS Compra 62,0 10/09/20 57,0 16/09/20 Salida por SL -8% -486%
MIRG BA Compra 1.204,5 03/09/20 1.085,0 16/09/20 Salida por SL -10% -279%
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Análisis Técnico Mercado Argentino
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Análisis Técnico Mercado Argentino
Glosario
Precio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.
Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el
análisis técnico. Es importante mencionar que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar
decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los activos y posiciones
mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte,
C= Compra, M= Mantener, V= Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación
subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del porcentaje de variación hasta el
mismo.
Figura Técnica (FIG.): en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de
comportamiento de los inversores en el tiempo. Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por
ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe son:
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Target: es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos
activos que durante la semana han alcanzado su target.
Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que
alcance el objetivo de precio establecido.
Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya
en contra de la recomendación. La utilización de stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede
momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego respetarlos al cierre. Es
por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los 3-3, es decir, damos por validado el stop loss si, por
ejemplo, en una recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aun no
alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres días consecutivos, lo que ocurra primero.
Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener
(M) y el valor del stop loss se encuentra por encima del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de
mantenerse fuera del activo y que solamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una tendencia alcista que
haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y
el stop loss se encuentra por debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.
Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que
presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo, la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se
utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 50, 150 y 500 ruedas. Si MA(50)>MA(150)>MA(500), la tendencia es
alcista. Si MA(50)<MA(150)>MA(500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como
bajista.
Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año, pero menor a 3 años.
Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo, la tendencia que vino desarrollando.
Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 150, 450 y 1500 ruedas. Si
MA(150)>MA(450)>MA(1500), la tendencia es alcista. Si MA(150)<MA(450)>MA(1500), la tendencia es lateral. Para el
resto de los casos la tendencia se define como bajista.
Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona,
normalmente, la oferta supera a la demanda.
Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona,
normalmente, la demanda supera a la oferta.
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incluyen, pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la
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Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados
futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son
con fines indicativos. Todos los datos y manifestaciones utilizados en este reporte (incluyendo, sin limitación, expresiones tales
como ""Compra fuerte”/""Compra""/""Mantener""/""Venta""/""Venta fuerte"", etc., en adelante las “Expresiones Bursátiles”) no
deben considerarse como recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Las Expresiones
Bursátiles son manifestaciones o expresiones de uso habitual en el mercado bursátil, que responden a estimaciones respecto a
valores mínimos y/o máximos de un determinado papel o instrumento, por lo cual no pueden considerarse bajo ningún concepto
recomendaciones o llamados a la acción de operar un determinado papel. Todo lo establecido en este reporte, está basado en
fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita ni explícita de su precisión y completitud.
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