La Gerencia de Finanzas y su entorno

Adali Guada

Gerencia de Finanzas y su entorno
Objetivos: • Identificar la Gerencia de Finanzas en el contexto de una empresa. • Comprender la participación de la Gerencia de Finanzas dentro de las actividades de la empresa y su entorno. • Identificar y comprender la dinámica de variables del micro y macro entorno de la empresa.

Gerencia de Finanzas
Esta área se encarga de la obtención de fondos y del suministro del capital que se utiliza en el funcionamiento de la empresa, procurando disponer con los medios económicos necesarios para cada uno de los departamentos, con el objeto de que puedan funcionar debidamente.
Objetivos: • Tiene implícito el objetivo del máximo de aprovechamiento y administración de los recursos financieros. • Reflejar las operaciones que se están realizando en cada área de la empresa y su eficiencia. • Generar información que permita la adecuada toma de decisiones, que determinarán el rumbo que la empresa ha de tomar para el cumplimiento de los fines y las metas impuestas.

. la función financiera suele encomendarse al departamento de contabilidad. con el Gerente de finanzas. la importancia de esta función lleva a la creación de dos departamentos especiales vinculados directamente. ▫ En empresas de mayor tamaño.Gerencia de Finanzas en la empresa • Desde la pequeña a la gran empresa: ▫ En las empresas pequeñas. Él puede delegar diversas actividades en el contralor y al tesorero. o a un tesorero.

Gerencia de Finanzas en la empresa Junta Directiva Presidente VP Producción / Manufactura VP Desarrollo de producto VP finanzas VP Mercadeo VP Ventas Dpto Tesorería Dpto Contraloría/ control de gestión Gerencia de Crédito Departamento de costos Gerencia de Inventarios Contabilidad financiera Gerencia de presupuesto de capital Dpto Impuestos .

• Evaluación.Funciones de Gerencia de Finanzas • Coordinación y Control. . • Tomar decisiones de inversión y financiamiento para adquisición de activos. pronóstico y planificación de la empresa.

 La división y repartición del dinero que ingresa mensualmente que debe estar destinado al pago de sueldo  Posibles inversiones pequeñas en recursos extras que puedan resultar útiles para el desarrollo de sus actividades.  Las inversiones salientes. .Funciones de Gerencia de Finanzas • Coordinación y Control: ▫ Necesita conocer planes de cada área e interactuar constantemente con las mismas. para asegurarse de que la empresa sea operada de la manera más eficiente posible. ▫ Todas las decisiones de negocio tienen implicaciones financieras. ▫ Control sobre  Las inversiones entrantes.

y así mismo de inversiones en planta.  Crecimientos de ventas. ▫ Determinar la tasa óptima de crecimiento y fuentes de capital  Corto/largo plazo. accionistas. requieren incrementos de producción. ▫ Tomar decisión sobre activos que debe adquirir la empresa y la forma financiera en la que los mismos deberán ser adquiridos. equipos e inventario.  Relación con Mercado de capitales .  Instrumentos financieros: Acreedores.Funciones de Gerencia de Finanzas • Tomar decisiones de inversión y financiamiento para adquisición de activos ▫ Evaluar requerimientos financieros para continuidad de las operaciones y crecimiento de la empresa.

. es necesario mirar al futuro y determinar los planes que conducirán a la posición futura de la empresa. flujo de caja. ▫ Con la participación de los ejecutivos de todas las áreas. entre otros.) ▫ Tener presente la idea de crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de los recursos financieros. exacta y concreta acerca de lo que esta pasando con las finanzas de la empresa (de acuerdo a regulaciones). pronóstico y planificación de la empresa: ▫ Presentar informes financiero que detallen la toda la información precisa. estado de ganancias y pérdidas. ▫ Evaluar la desempeño y situación financiera de la empresa mediante indicadores e informes financieros (balance general.Funciones de Gerencia de Finanzas • Evaluación.

Gerencia de Finanzas Operaciones de la empresa Control de operaciones Decisiones de inversión en Activos .Flujo de caja (Entrada y salida de efectivo) Mercado Financiero Decisiones de financiamiento Gerencia de Finanzas .Instituciones financieras .Mercado de capitales Planificación a futuro y seguimiento del curso del negocio .Identificar fuentes excedentarias de dinero .Uso eficiente y oportuno de recursos financieros .

dividendos Gerencia de Finanzas Mercado de Consumidores Flujo de caja Efectivo Intereses de: Inversionistas (accionistas y acreedores). directores.Gerencia de Finanzas Empresa Activos Fondos Productos o Servicios Mercado Financiero (Inversionistas) Intereses. empleados y Estado Entorno micro y macroeconómico Maximizar el valor de la empresa .

Micro y Macroentorno .

Análisis del entorno de la empresa Microentorno Clientes Productos Sustitutos o Complementarios Competidores Existentes Competidores Potenciales Empresa Proveedores 5 Fuerzas de Porter .

• Desventajas de costos diferentes de la escala (derecho de propiedad. o respuesta enérgica de participantes ya existentes del sector. • Economías de entrada (que obligan a producir a gran escala). • Política gubernamental. • Costos alternativos. curva de aprendizaje).Análisis del entorno de la empresa • Barreras de entrada (menores entradas). en los que tendrían que incurrir clientes. que ejerzan control para entrada en ciertos sectores. Competidores Potenciales 5 Fuerzas de Porter . • Acceso a canales de distribución. • Expectativa de contragolpe. • Se requiere fuerte aporte de capital para entrada. • Diferenciación de productos (fuertes marcas). tecnología del producto.

introducción de nuevos productos.Análisis del entorno de la empresa • Rivalidades existentes en el sector. • Ausencia de diferenciación o costos alternos. mejoras en condiciones de servicio. garantías. promociones. • Tasa de crecimiento del mercado. • Diversidad en características de competidores. Competidores Existentes 5 Fuerzas de Porter . • Recortes de precios. Mientras más lento crecimiento. incrementarlas o sentir presión de nuevos competidores. • Depende de: • Número de competidores y balances de poder y tamaño entre los mismos. la competencia es mayor que en los sectores de rápido crecimiento. • Acciones frente a oportunidades de mejorar posiciones. etc.

Clientes o Compradores 5 Fuerzas de Porter . • Los productos del sector no son importantes para la calidad de los productos o servicios de los compradores. • Los compradores obtienen bajas ganancias (presión a bajar los precios). serán selectivos). costos de proveedores). • Los productos que los clientes compran son estándares (podrían generar rivalidades entre vendedores). (podrían ejercer presión sobre los precios).Análisis del entorno de la empresa • Poder de negociación de compradores o clientes está presente cuando: • Compradores están concentrados en las compras de altos volúmenes en relación con las ventas del sector. • Clientes o compradores con información (demanda. • Los productos que adquieren los clientes representan un porcentaje significativo de las ventas de los compradores (comprarán a precios más favorables. precios de mercado.

• Pueden establecer un tope a los precios o influir en un cambio de los atributos del producto. 5 Fuerzas de Porter .Análisis del entorno de la empresa Productos sustitutos • Productos alternativos • Satisfacen necesidades similares de los clientes. • Dependerá de la elasticidad de los productos de la empresa. • Difieren en las características específicas.

• El que compra no es un cliente importante del proveedor. • Productos del proveedor son insumos importantes para las actividades del cliente. (presión sobre precios. • Productos del proveedor son diferenciados (características o precios). 5 Fuerzas de Porter . • No existen productos sustitutos. calidad y términos de venta).Análisis del entorno de la empresa Proveedores o abastecedores • Poder de negociación de proveedores o abastecedores está presente cuando: • El sector de suministro está dominado por pocas empresas y/o está más concentrado que la industria de los clientes o compradores.

etc. tasa de interés. tipo de cambio Fuerzas tecnológicas. desempleo. regulaciones. Clientes Productos Sustitutos o Complementarios Competidores Existentes Competidores Potenciales Empresa Proveedores Fuerzas sociales 5 Fuerzas de Porter .Análisis del entorno de la empresa Macroentorno Microentorno Fuerzas políticolegales. inflación. Fuerzas económicas: PIB. disposiciones gubernamentales.

Reservas Internacionales. Entre otros… . Tasas de interés. Inflación.Variables Macroeconómicas • • • • • • • PIB. Impuestos. Tipo de cambio y régimen cambiario.

Variables Macroeconómicas PIB • Es un indicador de la productividad nacional. • Está formado por la sumatoria de los ingresos generados por las actividades económicas desarrolladas en el país. • Es utilizado para determinar si la economía ha empeorado (cuando la variación es negativa) o ha mejorado (cuando la variación es positiva). independientemente de que se trate de empresas nacionales o extranjeras. . estrictamente dentro de los límites geográficos de la nación.

Variables Macroeconómicas .

000.000.000.000 10.000.Variables Macroeconómicas Evolución de PIB anual en Venezuela 70.000.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (*) 2008 (*) 2009 (*) 2010 (*) Fuente: BCV .000 50.000.000 30.000 20.000 60.000 40.000.

septiembre) Produc. comunitarios. y personales y produc. priv.000.000 4. empresariales y de alquiler Instituciones financieras y seguros Comunicaciones Transporte y almacenamiento Comercio y servicios de reparación 2008 2009 Construcción Electricidad y agua 2010 Manufactura Minería 0 2. soc.000 8.000. no lucrativos Servicios inmobiliarios. servicios del Gobierno General 2007 Serv.000. de serv.000 6.Variables Macroeconómicas PIB por sectores (enero .000.000 Actividad petrolera Fuente: BCV .

000 .000.000.Variables Macroeconómicas PIB I Enero-septiembre 2010 Produc. soc. empresariales y de alquiler Instituciones financieras y seguros Comunicaciones Transporte y almacenamiento Comercio y servicios de reparación Construcción Electricidad y agua Manufactura Minería Actividad petrolera Fuente: BCV 0 2.000 6. comunitarios. de serv.000.000 4. servicios del Gobierno General Serv. y personales y produc. priv. no lucrativos Servicios inmobiliarios.

00 0.00 nov-07 nov-08 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 nov-09 nov-06 ene-10 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 may-08 may-09 may-10 may-06 may-07 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 Fuente: BCV mar-10 sep-10 jul-06 jul-07 jul-08 jul-09 jul-10 .00 5. y también es la cantidad de dinero que nosotros cobramos cuando prestamos a otros.00 Operaciones Activas 1/ Depósitos a Plazo a 90 días Depósitos de Ahorro 15. • Es la cantidad que nos cobran por prestarnos una suma de dinero.00 10.00 25. Evolución Tasas de Interés en Venezuela 30.Variables Macroeconómicas Tasas de interés • Es el costo del dinero.00 20.

.Variables Macroeconómicas Inflación • • • • Incremento sostenido en los precios de bienes y servicios. Pérdida del poder adquisitivo. Medida en Venezuela a través de Índice de Precios al Consumidor para el Área Metropolitana de Caracas (IPC). Expresada en términos porcentuales.

0 40.0 60.0 .0 80.0 -20.0 120.0 20.0 100.1951 1953 1955 1957 1959 1961 1963 1965 1967 Variables Macroeconómicas Fuente: BCV 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 Inflación Anualizada en Venezuela 30.63 0.

Variables Macroeconómicas Inflación vs. Tasas de Interés 35.0 Depósitos de Ahorro 10.0 5.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 .0 Inflación 25.0 15.0 0.0 Depósitos a Plazo a 90 días 20.0 30.

Mercado Financiero .

Bancos e instituciones financieras. Cartera Administrada por terceros. Ministerio para el Poder Popular de Finanzas (MPPF).  SUDEBAN. Mercado de Renta Variable (Acciones) y Mercado de Renta Fija (Bonos) Portafolio de inversión. Cuenta de Corretaje Bursátil. Cuenta Corriente o ahorro. Bolsa de Valores. MPPF. Fondos mutuales. Depósitos a plazo fijo. Caja Venezolana de Valores. Casas de Bolsas y Corredores de Títulos. entre otros. Mercado de capitales Desintermediación Financiera.  Comisión Nacional de Valores.Composición del mercado financiero Mercado financiero Mercado monetario Intermediación Financiera del dinero. Fondos de capital de Riesgo. BCV. . Fideicomiso de Inversión.

. y resolver los conflictos que puedan surgir entre los intereses de ellos. • Requiere atender los intereses de directivos. • Es el responsable de coordinar el desempeño y planes de las distintas áreas de la empresa para decidir en materias de inversión y financiación en la empresa. prestamistas.El Gerente de Finanzas • Es aquella persona que tiene como misión la captación y el destino de los recursos financieros en las mejores condiciones posibles para conseguir crear el máximo valor de la empresa. accionistas.

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