GUÍA SUGERIDA

PARA EVALUAR
POSIBLES INVERSIONES
Gracias por confiar en nosotros como inversionistas.
UNA MATRIZ PRÁCTICA PARA INVERTIR EN STARTUPS Queremos compartirles un documento guía para
evaluar startups. Esperamos les sea de gran utilidad.

¿PARA QUÉ ES ESTA GUÍA?

Este documento es una matriz SUGERIDA por Rockstart sobre cómo evaluar
posibles startups para invertir. Es importante aclarar que cada inversionista
realiza el proceso de evaluación según sus criterios y su tesis de inversión. Sin
embargo, hemos diseñado esta guía base para inversionistas que puede ser
utilizada libremente como una plantilla fácil de usar y que les brinda una
orientación sobre los fundamentos que, en nuestra experiencia invirtiendo en
startups, se deben tener en cuenta al evaluar cualquier posible inversión.

¿CÓMO USARLA?
A continuación en las siguientes páginas encontrarán una matriz de 37 preguntas que sugerimos deben ser resueltas
antes de tomar la decisión de invertir en cualquier startup. Dichas preguntas se dividen en diferentes criterios como:
equipo, producto, tracción, mercado, tipos de compañías, fit cultural y habilidades blandas. La manera de utilizar esta
guía es incluirla dentro de su proceso de due diligence y al llevarlo a cabo tener este checklist de todas las dudas que
deberían estar resueltas antes de invertir. Para usarla deben hacerse todas las preguntas bases que aquí planteamos
y ponerle una calificación de 1-4 a cada una. Así, al finalizar de resolver todas las preguntas se debe sumar el puntaje
total y este resultado nos dará un indicio sobre qué decisión tomar.

CRITERIO DE EVALUACIÓN: (Equipo, producto, tracción, mercado, habilidades blandas, etc..)

Preguntas: Puntajes: Resultado:

1 2 3 4
Pregunta:...?
X 3
# total
1. HACER LA PREGUNTA 2. EVALUAR DE 1 A 4
TOTAL=
LA RESPUESTA

POSIBLES RESULTADOS: 3. ESCRIBIR EL

Si hay más de 3 evaluaciones en 1 PUNTAJE DE
Difícilmente será una buena
Si hay más de 6 evaluaciones en 2 CADA PREGUNTA
Si el puntaje total es menor a 111 experiencia como inversionista.

Quedan dudas, pero vale la pena 4. SUMAR EL TOTAL

Si el puntaje total esta entre 111 y 129
analizar más. DE TODAS LAS
PREGUNTAS
Si el puntaje total es mayor a 130
Poner toda la atención a esta
startup.
1
MATRIZ PARA EVALUAR
POSIBLES INVERSIONES
Para llevar un orden y tener un proceso de due diligence más lógico, le sugerimos imprimir estas hojas y consignar
toda la información de cada startup cuando las evalúe como una posibilidad para invertir.

Nombre de la startup: Industria:

Fecha: Monto a invertir:
Breve descripción de la empresa:

1. CRITERIO DE EVALUACIÓN EQUIPO:

Preguntas: Puntajes: Resultado:

1. ¿El equipo cuenta con miembros que

puedan cubrir las áreas de mayor 1 2 3 4
importancia de la empresa?

2. ¿Creería que estos miembros se 1 2 3 4

complementan bien?

3. ¿El equipo se conoce hace tiempo y han 1 2 3 4

trabajado antes juntos en otros proyectos?

4. ¿Parece que los miembros se llevan bien 1 2 3 4

y están alineados?

5. ¿La mayoría de los miembros tiene

experiencia en algo similar a lo que quieren 1 2 3 4
construir con su startup?

6. ¿El equipo cree y demuestra que cree en

el potencial de la empresa que quieren 1 2 3 4
construir?

7. ¿Parece que este equipo esta 1 2 3 4

comprometido con este proyecto por varios
años?

2
 2. CRITERIO DE EVALUACIÓN PRODUCTO:

Preguntas: Puntajes: Resultado:

1 2 3 4
1. ¿Cuentan con un producto bien hecho?

2. ¿Dicho producto resuelve el problema que 1 2 3 4

pretende resolver la startup?

3. ¿Tienen un producto difícil de copiar? 1 2 3 4

4. ¿El producto es fácil de usar? 1 2 3 4

3. CRITERIO DE EVALUACIÓN TRACCIÓN:

Preguntas: Puntajes: Resultado:

1. ¿En el tiempo que llevan operando tienen 1 2 3 4

números significativos?
1 2 3 4
2. ¿Los clientes vuelven a comprar?

3. ¿Los emprendedores llevan y miden bien 1 2 3 4

sus métricas?

4. ¿La facturación de esta startup le parece 1 2 3 4

buena?

5. ¿Las métricas crecen en la mayoría de los 1 2 3 4

meses?

4. CRITERIO DE EVALUACIÓN MERCADO:

Preguntas: Puntajes: Resultado:

1. ¿Cree que esta empresa puede llegar a 1 2 3 4

ser una empresa líder del mercado?

2. ¿Confía en que este equipo tiene el 1 2 3 4

conocimiento suficiente para lograr que su
empresa sea líder del mercado?

3
3. ¿El equipo entiende bien el negocio? 1 2 3 4

4. ¿El equipo entiende a sus usuarios? 1 2 3 4

5. ¿El mercado que atacan es 1 2 3 4

suficientemente grande?
6. ¿El mercado que atacan es un mercado 1 2 3 4
en crecimiento?
7. ¿El mercado que atacan es un mercado 1 2 3 4
en el que este equipo podría ser líder?

8. ¿El equipo conoce y entiende el mercado? 1 2 3 4

5. CRITERIO DE EVALUACIÓN TIPOS DE COMPAÑÍAS:

Preguntas: Puntajes: Resultado:

1. ¿Esta empresa podría llegar a valer 50 1 2 3 4

veces lo que vale hoy?

1 2 3 4
2. ¿La empresa es realmente escalable?

6. CRITERIO DE EVALUACIÓN FIT CULTURAL:

Preguntas: Puntajes: Resultado:

1. ¿Este equipo son el tipo de personas con 1 2 3 4

las que quisiera estar asociado por 10 años?

1 2 3 4
2. ¿El equipo le genera confianza?

3. ¿Usted como inversionista y el equipo 1 2 3 4

quieren lo mismo para el futuro?

7. CRITERIO DE EVALUACIÓN HABILIDADES BLANDAS:

Preguntas: Puntajes: Resultado:

1. ¿Los emprendedores están en la

capacidad de explicar lo que hacen en 10 1 2 3 4
segundos?

4
 2. ¿Los emprendedores contagian su visión 1 2 3 4
y tienen poder de convencimiento?

3. ¿Este equipo es capaz de liderar este 1 2 3 4

proyecto hasta convertirlo en empresa?

4. ¿Este es un equipo profesional? 1 2 3 4

5. ¿El equipo ha sido cumplido con la

puntualidad, la documentación, los 1 2 3 4
compromisos y las reuniones?
6. ¿La información que recibe de este 1 2 3 4
equipo es información de calidad y bien
preparada?

7. ¿El equipo acepta sus errores y falencias? 1 2 3 4

8. ¿Es un equipo realista? 1 2 3 4

RESULTADO SUMATORIA TOTAL=

TOMA DE DECISIÓN:
RESULTADO:
Marque con una x en la caja correspondiente

Hay más de 3 Hay más de 6 El puntaje El puntaje total El puntaje

evaluaciones evaluaciones total es esta entre 111 total es
en 1 en 2 menor a 111 y 129 mayor a 130

DECISIÓN CORRESPONDIENTE:
Quedan dudas, pero Poner toda la
Difícilmente será una buena experiencia
vale la pena atención a esta
como inversionista.
analizar más. startup.

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