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Comercializadora S.A.

S
Estado de Situación Financiera
(En millones de $)
A % B % C %
ACTIVOS
Caja y bancos 49 2,69% 88 3,61% 52 1,39%
Cuentas por cobrar 745 40,89% 1.173 48,11% 1.678 44,89%
39
Inventarios 269 14,76% 7 16,28% 646 17,28%
Total Activos Corrientes 1.063 58,34% 1.658 68,01% 2.376 63,56%
     
91
Maquinaria y equipo 850 46,65% 5 37,53% 1.571 42,03%
(135
Depreciación acumulada (91) -4,99% ) -5,54% (209) -5,59%
78
Total Activos Fijos 759 41,66% 0 31,99% 1.362 36,44%
TOTAL ACTIVOS 1.822 100,00% 2.438 100,00% 3.738 100,00%
     
PASIVOS      
51
Proveedores 381 20,91% 9 21,29% 1.050 28,09%
18
Impuestos por pagar 167 9,17% 4 7,55% 211 5,64%
26
Préstamos a corto plazo 181 9,93% 1 10,71% 842 22,53%
96
Total Pasivo Corriente 729 40,01% 4 39,54% 2.103 56,26%
     
30
Bonos por pagar - 0,00% 0 12,31% 250 6,69%
     
Total pasivos 729 40,01% 1.264 51,85% 2.353 62,95%
     
PATRIMONIO      
Capital 972 53,35% 1.022 41,92% 1.222 32,69%
15
Utilidades retenidas 121 6,64% 2 6,23% 163 4,36%
Total Patrimonio 1.093 59,99% 1.174 48,15% 1.385 37,05%
Total pasivo y Patrimonio 1.822 100,00% 2.438 100,00% 3.738 100,00%
Comercializadora S.A.S
Estado de Resultado
(En millones de $)
A % B % C %
Ventas netas (100% a crédito) 3.830 100,00% 4.800 100,00% 6.537 100,00%
Costo de mercancía vendida 2.137 55,80% 2.689 56,02% 3.922 60,00%
UTILIDAD BRUTA 1.693 44,20% 2.111 43,98% 2.615 40,00%
Gastos administrativos 418 10,91% 511 10,65% 655 10,02%
Gastos de ventas 650 16,97% 818 17,04% 981 15,01%
UTILIDAD OPERACIONAL 625 16,32% 782 16,29% 979 14,98%
Gastos financieros 142 3,71% 168 3,50% 240 3,67%
Otros egresos 8 0,21% 6 0,13% 34 0,52%
Utilidad antes de impuesto 475 12,40% 608 12,67% 705 10,78%
Impuesto 167 4,36% 184 3,83% 211 3,23%
UTILIDAD NETA 308 8,04% 424 8,83% 494 7,56%

Haga un análisis lo más completo posible sobre la situación de liquidez de estas tres
empresas, que se dedican a la misma actividad comercial y determine cual está en mejor
situación de liquidez. Argumente su repuesta.

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
RAZONES Result
FORMULAS A B C
FINANCIERA ado

RAZÓN Activos corriente / = 1063/729 =1658/964 =2376/2103


Veces
CORRIENTE Pasivos corriente 1,45 1,71   1,12
Grupo 1

Activos corrientes - =(1063-269)/ 


PRUEBA ACIDA O =(1658-397) /964 =(2376-646)/2103
Inventarios / Pasivos Veces 729
PRUEBA RAPIDA 1,30 0,82
corriente 1,08
CAPITAL DE Activos corriente - =1063-729  =1658-964 =2376-2103
$
TRABAJO Pasivos corriente 334  694 273 

CxC comerciales =(745*365)/3 =(1173*365)/480


ROTACIÓN DE =(1678*365)/6537
promedio x 365 / ventas días 830 0
CARTERA 93,69
crédito o ventas netas 70,99  89,19 

Inventario totales =(269*365) /2 =(397*365) /268


ROTACIÓN =(646*365)/3922 
promedio x 365/ costo de días 137 9
INVENTARIO 60,11
venta 45,94 53,88
Grupo 2

Rotación de cartera + la
CICLO DE =70,99+45,94  =89,19+53,88  =93,69+60,11 
Rotación de los días
OPERACIÓN 116,93 143,07 153,8
inventarios

Proveedores promedio x  =(381*365)/2


ROTACIÓN DE =(519*365)/2689 =(1050*365)/3922 
365/ compras créditos o días 137
PROVEEDORES 70,44 97,71
costo de venta 65,07
CICLO DE  =166,93-
Ciclo de operación - =143,07-70,44  =153,8-97,71
CONVERSION DEL días 65,07
Rotación de proveedores 72,63 56,09 
EFECTIVO 51,86

ROTACIÓN DE Ventas netas / Activos =3830/1822  =4800/2348  =6537/3738 


Veces
ACTIVOS TOTAL TOTALES promedio =2,10 2,04 1,74

A B C
Plazos de venta 60 90 90
Plazos de proveedores 75 90 90

Para mí la mejor situación de liquidez es la empresa A porque su ciclo de efectivo es mas corta que las otras dos empresas
podemos verlo en la rotación de sus activos que el número de veces que rota su activos frente alas ventas tiene mayor
rotación tenemos que ver que los ingresos son 100% crédito lo cual en la cuenta de cartera el ciclo de deudas es menor en
la empresa A que en las demás, lo otro podemos notar que la empresa B es también una buena opción por que su capital
de trabajo es mejor que las otras dos empresas y tiene como cubrir sus pasivos corrientes a corto plazo pero su nivel de
rotación de cartera en días es muy elevado lo cual para mi mejor opción es la empresa A, en la empresa c no me pareció
tentadora porque su nivel de pasivos corrientes es elevado para cubrirlo con sus activos corrientes, pero su ciclo de
efectivo también es favorable por lo cual me voy con la opción de la empresa A Ya que sus inventarios rotan en menos
días.

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