¿CÓMO CREAN DINERO LOS BANCOS CENTRALES?

REPORTE DE LECTURA 4

Los bancos centrales son una entidad que se encarga de suministrar dinero a la economía,

mantener las reservas de las instituciones financieras, manejar la política monetaria y financiera

y asimismo, encargase de regular el monto y volumen del dinero circulante, es decir, la emisión

de la moneda del país. El banco central es el único emisor de billetes y monedas de circulación y

tiene por objeto velar por la estabilidad de precios.

Estas entidades no pueden imprimir dinero de forma indistinta porque de hacerlo la

moneda se devaluaría con rapidez y por ello para imprimir dinero hay que realizar ajustes para

que no ocurran efectos como este entre muchos otros. La base monetaria es la cantidad total de

una moneda que está en circulación general en manos del público o en forma de depósitos

bancarios comerciales mantenidos en las reservas del banco central. Sin la creación de una base

monetaria no es posible comenzar a imprimir dinero de una forma equilibrada, ya que, un billete

o una moneda representan una deuda del gobierno con la persona que lo posee. Imprimir más

dinero no aumenta la producción económica, si no que aumenta la cantidad de efectivo que

circula en la economía. Si se imprime más dinero, las personas podrán demandar más bienes,

pero si las empresas todavía tienen la misma cantidad de bienes, los precios incrementan. Por eso

existe la creación de una base monetaria que consiste en aumentar los activos del banco central

utilizando diversas estrategias para realizar la emisión del dinero. Estrategias tales como:

aumentar la cantidad de oro y divisas del banco central, aumentando los créditos que el banco

central otorga a otros bancos para la liquidez, comprando deuda publica atraves de operaciones

de mercado abierto o aumentando los créditos que el banco central realiza al sector publico.
 Como se ilustra en el texto, mientras más activos adquiera el banco central, más

posibilidades tienen de crear dinero. De tener un kilo de oro en sus reservas, por cada gramo

pueden emitir un dólar. Pero si adquieren otro gramo de oro podrán emitir otros mil dólares.

Cada dólar emitido después de la segunda tanda tendrá el mismo valor intrínseco, este efecto es

conocido como el señoreaje. El señoreaje es el beneficio de la creación de dinero, una forma de

gobiernos para generar ingresos sin gravar impuestos convencionales. Pues este es la impresión

indiscriminada de dinero por parte de un estado, generando un efecto muy parecido a la inflación

en la economía. La inflación es el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios

en relación con una moneda durante un periodo determinado. Cuando el nivel general de los

precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Esto es

similar al señoreaje debido a que cuando el gobierno decide crear dinero a través del banco

central, el banco central tiene el control de la oferta y demanda, pero existe la tentación de

obtener ingresos positivos al imprimir más dinero es que se convierte en una manera fácil para

que el gobierno genere ganancias. Sin embargo, si el gobierno sigue imprimiendo dinero,

provocará inflación y reducirá el valor real de la moneda.

Según el Banco de España, el coeficiente de reservas es un “porcentaje definido por el

banco central para cada categoría de pasivos computables incluida en la base de reservas. Este

coeficiente se utiliza para calcular las exigencias de reservas.” Cuando el banco central quiere

aumentar la oferta monetaria en la economía, reduce el coeficiente de reserva. El coeficiente de

reservas es una herramienta importante de la política monetaria de una economía y juega un

papel esencial en la regulación de la oferta monetaria. Al reducir el coeficiente, los bancos

comerciales tienen fondos más altos para desembolsar como préstamos, aumentando así la oferta

monetaria en una economía. Por otro lado, este también es utilizado para controlar la inflación, el
coeficiente de reservas se aumenta, lo que disminuye el poder crediticio de los bancos, lo que a

su vez reduce la oferta monetaria en una economía. Sin este coeficiente, los bancos centrales se

verían tentados a prestar todo el dinero a su disposición sin un limite, pero gracias al coeficiente

el dinero se expande dentro del sistema financiero comercial tantas veces como el coeficiente lo

permita.

Referencias

Delgado, E. (2009, June 23). El señoreaje como fuente de ingresos y sus consecuencias.

Listindiario.com; Listín Diario. https://listindiario.com/puntos-de-

vista/2009/06/23/105588/el-senoreaje-como-fuente-de-ingresos-y-sus-consecuencias

‌Preguntas Frecuentes. (2021). Bancentral.gov.do. https://bancentral.gov.do/a/d/2703-preguntas-

frecuentes#:~:text=%C2%BFQu%C3%A9%20es%20el%20Banco%20Central,circula

%20en%20la%20econom%C3%ADa%20nacional.