FUNDACIÓN UNIVERSITARIA TECNOLÓGICO COMFENALCO

PROGRAMA DE NEGOCIOS INTERNACIONALES – ELECTIVA I

TALLER PROYECCIONES FINANCIERAS Y MODELO CVU - GRUPO 1

Parte 1. La Repostería Delicious S.A.S., se especializa en la producción y venta de Tortas o Pasteles Decorados.
Los datos operacionales se exponen a continuación:

Materiales Unidad Cantidad Costo por Unidad

Azúcar Refinada Kilogramo 0,200 $ 2.000,00
Cobertura Premium Kilogramo 0,200 $ 12.000,00
Empaques Unidad 1 $ 300,00
Harina Élite Kilogramo 0,500 $ 1.400,00
Huevos AAA Unidad 2 $ 250,00
Leche Entera Litro 0,250 $ 1.500,00
Levadura de Repostería Kilogramo 0,010 $ 12.000,00
Margarina Especial Kilogramo 0,125 $ 9.000,00
Sal, Esencias, etc. Unidad 1,000 $ 80,00

El personal de producción recibe su remuneración con base en el número de tortas elaboradas.

Mano de Obra / Labores Unidad Cantidad Costo por Unidad ($)

Preparación Unidad 1 $1.500,00
Horneado Unidad 1 $1.500,00
Decoración Unidad 1 $ 2.000,00
Auxiliar Unidad 1 $1.000,00

Los empleados del área de administración y ventas se les reconocen salarios fijos liquidados mensualmente.
Las prestaciones sociales y los aportes por seguridad social para los empleados de administración y ventas
generan gastos adicionales equivalentes al 50% de los sueldos mensuales.

Funciones N° Cargos Sueldo Mes

Administrador 1 $1.200.000
Asesor de Ventas 3 $1.000.000
Auxiliar Operativo 1 $900.000

Otros gastos fijos operacionales mensuales se detallan a continuación: Arrendamiento Local $2.400.000,
Asesorías Contables y Tributarias $800.000, Mantenimiento y Reparaciones Rutinarias $500.000, Marketing
Integral $1.000.000, Papelería y Gastos de Oficina $350.000, Servicios Públicos $1.000.000 y Transportes de
Insumos $500.000. Los Gastos Mensuales por Depreciación de Activos Fijos se deberá calcular aplicando el
Método de Línea Recta.

La infraestructura de producción, administración y ventas presenta los siguientes requerimientos de inversión:

Propiedad, Planta y Equipos Valor Años de Vida Útil

Equipos e Implementos para la Producción $ 30.000.000 5
Muebles y Enseres de Administración y Ventas $ 12.000.000 5
Equipos de Cómputo y Telecomunicaciones $ 6.000.000 5

Los socios aportarían $30 millones y el saldo se obtendría mediante un préstamo bancario, con tasa de interés
de 1,50% mes vencido. La Tasa de Impuesto sobre la Renta que se aplicará es 20,00%. Los propietarios desean
hacer un estudio profundo de la situación de su empresa y requieren a un profesional que les ayude a:

1. Calcular el Gasto Anual por Depreciación de Activos Fijos para el año 2021.
2. Identificar, Calcular y Consolidar los Gastos Fijos Operacionales Mensuales
3. Identificar, Calcular y Consolidar los Costos Variables Unitarios
4. Calcular el Punto de Equilibrio Mensual, conociendo que el Precio de Venta Unitario de las Tortas
Decoradas es de $25.000
5. ¿Cuántas Tortas deberían producirse y venderse mensualmente para lograr una Utilidad Operacional
de $6.000.000?
6. Calcular los Gastos Financieros o Intereses Mensuales sobre el Préstamo Bancario (Gastos Fijos No
Operacionales)
7. ¿Cuántas Tortas deberían producirse y venderse mensualmente para lograr una Utilidad Después de
Impuestos de $5.000.000?
8. Explique clara y detalladamente los resultados aportados para cada uno de los puntos del taller.
Parte 2. Icollantas S. A. es la mayor empresa de fabricación y ventas de llantas de Colombia, los estados
financieros del año 2020 se presentan a continuación:

Icollantas S. A. Icollantas S. A.
Estado de Situación Financiera Estado de Resultados
31 de diciembre de 2020 1 de enero a 31 de diciembre de 2020
Datos en Millones de COP Datos en Millones de COP
Efectivo y Equivalentes $ 1.200 Ingresos por Ventas $ 24.000
Cuentas por Cobrar a Clientes $ 6.300 Costos de Ventas $ 15.000
Inventarios de Productos e Insumos $ 8.500 Utilidad Bruta en Ventas $ 9.000
Total Activos Corrientes $ 16.000 Gastos Operacionales $ 6.000
Total Activos No Corrientes $ 24.000 Utilidad Operacional $ 3.000
Total Activos $ 40.000 Gastos No Operacionales $ 1.200
Obligaciones Financieras Corrientes $ 4.000 Utilidad Antes de Impuestos $ 1.800
Cuentas por Pagar a Proveedores $ 5.200 Impuestos de Renta $ 360
Gastos Acumulados por Pagar $ 800 Utilidad Neta $ 1.440
Total Pasivos Corrientes $ 10.000
Obligaciones Financieras No Corrientes $ 8.000
Total Pasivos $ 18.000
Capital Social $ 20.000
Utilidades Retenidas $ 2.000
Total Patrimonio $ 22.000
Total Pasivos y Patrimonio $ 40.000

 Se asume que las cuentas que conforman los estados financieros guardan una relación directa con
relación a los Ingresos por Ventas.
 Históricamente la empresa ha pagado dividendos equivalentes al 50% de su utilidad neta.
 Se espera que las ventas de llantas en el año 2021 se incrementen en 10,00%, mientras que la Tasa de
Inflación Proyectada es 5,00%. La tasa de impuesto sobre la renta es 20,00%.

Con toda esa información disponible, se les solicita:

1. Calcular la Tasa de Crecimiento Proyectada de los Ingresos por Ventas para el año 2021.
2. Calcular la Relación Activos a Ingresos por Ventas.
3. Calcular la Relación Pasivos Corrientes Operacionales a Ingresos por Ventas.
4. Calcular el Margen Neto en Ventas.
5. Determinar la Utilidad Neta Proyectada y la Utilidad Retenida Proyectada para el año 2021.
6. Calcular el Financiamiento Adicional Requerido para el año 2021.
7. Construir los Estados Financieros Proyectados a cierre del año 2021.
8. Explique clara y detalladamente los resultados aportados para cada uno de los puntos del taller.