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Final-Escenario-7-formulacion-y-evaluacion-de-proyectos
carlo pinzon
Logística Empresarial (Politécnico Grancolombiano)

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FACULTAD DE INGENIERÍA
Y CIENCIAS BÁSICAS

Institución Universitaria Politécnico Gran Colombiano

CARLOS MARIO PINZON FLOREZ

INGENIERIA INDUSTRIAL
FACULTAD DE INGENIERIA Y CIENCIAS BÁSICAS
INSTITUCIÒN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
2019

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Tabla de contenido

Introducción............................................................................................................................................. 3
Proyecto: Fabricación propia de herramientas petroleras, para la Empresa Petrocol.................................4
Análisis de Datos.................................................................................................................................. 4
Valor Presente Neto.............................................................................................................................. 5
Tasa Interna de Retorno (TIR): Análisis de la rentabilidad................................................................6
Rentabilidad sobre el proyecto................................................................................................................8
Conclusiones de viabilidad del proyecto..................................................................................................9
Bibliografía............................................................................................................................................ 10

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Introducción

En este documento se encuentra la realización de los indicadores financieros para el caso de la

empresa PETROCOL, ya que para cualquier idea o proyecto económico se debe realizar un
análisis previo para saber si el proyecto es viable o no.
Por eso es importante reconocer cada uno de los indicadores financieros para evaluar proyectos
de acuerdo con la información que se desee analizar.
Para verificar la viabilidad del proyecto de inversión, se debe realizar un estudio con cifras
donde se debe deducir si es rentable invertir en este, para eso se debe aplicar el estudio con los
indicadores financieros, también se debe realizar el cálculo del flujo de caja libre.
En tanto los métodos de decisión se calculan a partir del flujo de caja libre de un proyecto, es
importante mencionar el horizonte de inversión (número de años a los que se proyecta el flujo
de caja).
Este tiempo de inversión depende de la disposición o necesidad del inversor para retornar su
inversión y obtener rentabilidad. En este estudio se usan como ejemplos horizontes de inversión
de cinco años.

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Proyecto: Fabricación propia de herramientas petroleras, para la Empresa Petrocol.

Petrocol es una empresa del sector petrolero, cuya finalidad es suministrar herramientas
Petroleras a la casa matriz. En la actualidad, este servicio se encuentra tercerizado y el tercero
que lo fabrica lo vende a Petrocol, impidiéndole tener margen de actuación ante posibles
licitaciones o competidores. El gerente de proyectos considera que Petrocol puede iniciar a
realizar sus piezas y para ello requiere que le ayuden a realizar el estudio de factibilidad, que es
lo que usted debe realizar, teniendo en cuenta esta información.
La empresa acaba de firmar un contrato con su casa matriz para el suministro de estas piezas
por cinco años y el gerente establece este periodo como el horizonte de planeación.

Análisis de Datos

Ventas Costos
Año Costos Fijos
proyectadas Variables
$ $ $
1
1.559.550.000,00 519.750.000,00 246.200.000,00
$ $ $
2
1.675.875.000,00 549.375.000,00 246.200.000,00
$ $ $
3
1.675.875.000,00 549.375.000,00 246.200.000,00
$ $ $
4
1.675.875.000,00 549.375.000,00 246.200.000,00
$ $ $
5
1.675.875.000,00 549.375.000,00 246.200.000,00

Inversión en $
maquinaria: 700.000.000,00
Capital
$
requerido de
311.910.000,00
trabajo:
Costo capital de
25%
los accionistas
Tasa de
impuesto sobre 35%
la renta

Valor Presente Neto

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El Valor Presente Neto (VPN) o Valor Actual Neto es uno de los principales métodos de decisión
financiera cuando se trata de proyectos de inversión. Esta herramienta permite tomar los flujos
de caja futuros, es decir, los flujos de caja que se han proyectado de acuerdo con el horizonte
de
inversión y expresarlos a precios del momento cero. Este momento cero sucede cuando se
realiza la inversión inicial, y a partir de este momento el proyecto empieza su operación (genera
ingresos, costos y gastos).
Ventas Costos Flujo de efectivo
Año Costos Fijos Total costos
proyectadas Variables neto
-$
0
1.011.910.000,00
$ $ $ $
1
1.559.550.000,00 519.750.000,00 246.200.000,00 765.950.000,00 $ 793.600.000,00
$ $ $ $
2
1.675.875.000,00 549.375.000,00 246.200.000,00 795.575.000,00 $ 880.300.000,00
$ $ $ $
3
1.675.875.000,00 549.375.000,00 246.200.000,00 795.575.000,00 $ 880.300.000,00
$ $ $ $
4
1.675.875.000,00 549.375.000,00 246.200.000,00 795.575.000,00 $ 880.300.000,00
$ $ $ $
5
1.675.875.000,00 549.375.000,00 246.200.000,00 795.575.000,00 $ 880.300.000,00

f1 $793.600.000
f2 $880.300.000
f3 $880.300.000
f4 $880.300.000
f5 $880.300.000
n 5 años
i 25% - 0,25
iO $311.910.000

VPN
=
f1 + f2 + f3 + f4 + f5
(1+i)^n1 (1+i)^n2 (1+i)^n3 (1+i)^n4 (1+i)^n5

VPN
= 793600000 + 880300000 + 880300000 + 880300000 + 880.300.000
1.011.910.000,00
(1+0,25)^1 (1+0,25)^2 (1+0,25)^3 (1+0,25)^4 (1+0,25)^5

VPN= $ 1.286.103.184,00
Con este resultado podemos concluir que es rentable, ya que el valor agregado es positivo
vamos a tener utilidades al cabo del plazo proyectado.
5

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Tasa Interna de Retorno (TIR): Análisis de la rentabilidad

Para realizar el análisis de viabilidad de la empresa, la tasa de rendimiento interno debe ser
comparada con una “tasa mínima de corte”, que representa el costo de oportunidad de la
inversión. Se trata de dos porcentajes que pueden ser comparados de forma directa, y el que
sea mayor, representará entonces una mayor rentabilidad.

De esta forma, se puede realizar una comparación simple entre ambos porcentajes y de
acuerdo a esta comparación se determina si el proyecto se debe o no se debe llevar a cabo.
Se calcula en base al flujo de caja.

$793.600.000 $880.300.000 $880.300.000 $880.300.000 $880.300.000

0 1 2 3 4 4
$ -700.000.000,00

$ 311.910.000,00

VPN
PERIODO FNE (1+i)^ FNE(1+i)^
AÑO 0 - 1.011.910.000 - 1.011.910.000
AÑO 1 793.600.000 1,78 445.842.697
AÑO 2 880.300.000 3,1684 277.837.394
AÑO 3 880.300.000 5,639752 156.088.424
AÑO 4 880.300.000 10,03875856 87.690.126
AÑO 5 880.300.000 17,86899024 49.264.116

VPN 4.812.756

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$
VPN 3.302.890.000,00
TIR
TASA CP VAN
0% 3.302.890.000
5% 2.716.756.885
10% 2.246.301.411
15% 1.863.600.828
20% 1.548.475.867
25% 1.286.103.184
30% 1.065.429.745
35% 878.099.818
40% 717.716.227
45% 579.323.583
50% 459.041.440
55% 353.800.308
60% 261.149.250
65% 179.113.996
70% 106.091.141
75% 40.768.432
80% - 17.935.877

TIR 78%

TASA INTERNA DE RETORNO

3,500,000,000
3,302,890,000
3,000,000,000
2,716,756,885
2,500,000,000
2,246,301,411
2,000,000,000
1,863,600,828
1,500,000,000 1,548,475,867
1,286,103,184
1,000,000,000 1,065,429,745
878,099,818
717,716,227
500,000,000 579,323,583
459,041,440
353,800,308
261,149,250
179,113,996
-0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65%106,091,141 70%40,768,432
75%(17,935,877)
80%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
(500,000,000)

TASA CP VAN

Conclusión: La TIR es mayor a la tasa CP, es recomendable aplicar el proyecto.

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Rentabilidad sobre el proyecto

Inversión 1 $ 700.000.000
Inversión 2 $ 311.910.000
Total, Inversión $ 1.011.910.000
Imp Renta efectivo anual 35%
Rentabilidad Accionistas 25%
vida útil 10 años

Depreciación Método Línea Recta

Añ
o Depreciación Acumulado Valor Neto
1 $ 70.000.000 $ 70.000.000 $ 630.000.000
2 $ 70.000.000 $ 140.000.000 $ 560.000.000
3 $ 70.000.000 $ 210.000.000 $ 490.000.000
4 $ 70.000.000 $ 280.000.000 $ 420.000.000
5 $ 70.000.000 $ 350.000.000 $ 350.000.000
6 $ 70.000.000 $ 420.000.000 $ 280.000.000
7 $ 70.000.000 $ 490.000.000 $ 210.000.000
8 $ 70.000.000 $ 560.000.000 $ 140.000.000
9 $ 70.000.000 $ 630.000.000 $ 70.000.000
10 $ 70.000.000 $ 700.000.000 $ -

Periodo 0 1 2 3 4 5
-$
Inversión 1.011.910.000
-$ $ $ $ $
Ingresos 1.011.910.000 $ 1.559.550.000 1.675.875.000 1.675.875.000 1.675.875.000 1.675.875.000
$ $ $
Costos Variables $ 519.750.000 549.375.000 549.375.000 549.375.000 $ 549.375.000
$ $ $
Costos Fijos $ 246.200.000 246.200.000 246.200.000 246.200.000 $ 246.200.000
$ $ $ $
Depreciación $ 70.000.000 70.000.000 70.000.000 70.000.000 70.000.000
$ $ $
Utilidad Bruta $ 723.600.000 810.300.000 810.300.000 810.300.000 $ 810.300.000
$ $ $
Imp Renta $ 253.260.000 283.605.000 283.605.000 283.605.000 $ 283.605.000
$ $ $
U. Impuestos $ 470.340.000 526.695.000 526.695.000 526.695.000 $ 526.695.000
Utilidad $ $ $
accionista $ 117.585.000 131.673.750 131.673.750 131.673.750 $ 131.673.750
-$ $ $ $
Utilidad Bruta 1.011.910.000 $ 352.755.000 395.021.250 395.021.250 395.021.250 $ 395.021.250

VPN =utilidad∗¿

Inicio Proyecto 1 2 3 4 5
TIR 26%
-$ $ $ $ $ $
8

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VAN 1.011.910.000 282.204.000 252.813.600 202.250.880 161.800.704 129.440.563

$
VAN 16.599.747

Conclusiones de viabilidad del proyecto

Con los métodos utilizados tenemos las herramientas para analizar si este proyecto es viable o
no, estos son importantes para la toma de decisiones adecuadas que generen rentabilidad.

Como resultado del análisis podemos concluir que es rentable, ya que el Valor Presente Neto
(VPN) o Valor Actual Neto agregado es positivo vamos a tener utilidades al cabo del plazo
proyectado. Se espera con base a este análisis que los lujos de efectivo futuros produzcan
beneficios que se descontarían a la inversión inicial.

La Tasa Interna de Retorno (TIR) con el análisis realizado encontramos la tasa o rendimiento
del proyecto, esta tasa se basa en los flujos de efectivo y no en tasas externas, para nuestro
caso la inversión si es tomada en cuenta ya que la TIR nos arroja como resultado que excede el
rendimiento requerido

Por lo anterior notamos que tenemos una tasa de incremento sobre la rentabilidad del capital, lo
que quiere decir que pasados los cinco años tendríamos recuperado el valor de la inversión; por
lo tanto seria rentable el proyecto.

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Bibliografía

http://www.antonioalcocer.com/analisis-de-inversiones-como-calcular-rentabilidad/
https://projectcor.com/es/rentabilidad-de-proyectos/
https://www.recursosenprojectmanagement.com/rentabilidad-del-proyecto/

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO METODO DIRECTO E INDIRECTO | Contabilidad Para

Ticontabilidadparati.blogspot.com
http://www.antonioalcocer.com/wacc-weighted-average-cost-of-capital/
https://www.incp.org.co/costo-de-capital-promedio-ponderado-ccpp-o-wacc/

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