PROFESOR: Lic.

Pedro Abreu

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 EL REASEGURO

1- ASPECTOS GENERALES DEL REASEGURO

Necesidad del seguro

En su vida cotidiana, el ser humano está expuesto a infinidad de riesgos que

pueden afectar a su persona o a sus bienes (Fig. 1).

Estos riesgos son imprevisibles. No se sabe cuando se producirán ni la

importancia y magnitud de los daños que causarán.

Consciente de los peligros que corre, el hombre podría elegir entre las siguientes
alternativas la que mejor le convenga a sus intereses (Fig. 2).

En la búsqueda de una solución que le descargue del peso de los riesgos que no
puede evitar, reducir o soportar él mismo, el hombre ha descubierto que una
comunidad que participe de los mismos intereses, le permitía repartir sobre un
gran número de personas las pérdidas a las que se halla expuesto. El grupo
entero podrá, por medio de una contribución relativamente baja, hacer frente a los
daños que haya sufrido uno de sus miembros. Tenemos, pues, una mutualidad, es
decir un sistema de solidaridad de servicios mutuos.

Teóricamente, su funcionamiento sería sencillo, ya que cada miembro del sistema

aportaría una contribución que sería igual a la suma de los daños totales sufridos
por la comunidad dividida por el número de los miembros participantes, pagadera
por cierto a posteriori. El objetivo principal es lograr la estabilización de las
contribuciones en el tiempo, determinando una cuota fija anual con la cual puedan
compensarse, año tras año, los siniestros del grupo. O sea, que la solución al
problema se encontraría en las estadísticas, aplicando los métodos del cálculo de
las probabilidades (Fig. 3).

Sin embargo, en la práctica, es preciso que el grupo participante disponga

anticipadamente de los fondos o reservas necesarios para afrontar las
indemnizaciones producto de los siniestros que ocurran. Además, para que este
sistema pueda desarrollarse exitosamente, se requiere de contribuciones
regulares tanto en monto como en frecuencia (sumas bajas de cobertura y
especialización en un riesgo específico, por ejemplo ganado).
O sea, primeramente es necesario que las bases de la estadística sean lo más
amplia posible tanto en el espacio como en el tiempo (Fig. 4 y 5).

Por otra parte, los riesgos tienen que ser homogéneos tanto en su calidad como
en su valor (Fig. 6).

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Pero lamentablemente los miembros de una comunidad presentan potenciales de
siniestralidad diferentes a consecuencia de montos elevados, objetos de toda
naturaleza (casas, industrias, mercancías, automóviles, aviones, etc.) y riesgos
más frecuentes y menos controlables (incendios, robos, accidentes, catástrofes
naturales) así que, en la práctica resulta imposible reunir un conjunto de riesgos
similares en cantidad suficiente para que juegue la ley de los grandes números.
Esta falta de equilibrio en una comunidad de riesgos tiene por consecuencia la
inestabilidad de la tasa de siniestros (Fig. 7).

Por lo demás, la tasa de siniestros varía no solamente en función de los hechos

fortuitos (accidentes), sino fluctúa también al ritmo de ciertos fenómenos
económicos (recesión, auge, inflación). (Fig. 8).

¿De qué medios dispone una comunidad de riesgos para compensar tales
fluctuaciones?

Compensación en el tiempo: En los años favorables, la comunidad puede

acumular reservas destinadas a cubrir las pérdidas en ejercicios deficitarios. El
problema principal reside en el hecho de que los siniestros pueden producirse al
principio o también repetirse durante varios años consecutivos, es decir, cuando la
comunidad todavía no ha tenido tiempo de acumular reservas suficientes, o
cuando éstas ya se han agotado (Fig. 9).
Compensación en el espacio: Usando la dispersión geográfica como medio para
compensar riesgos, o sea abarcando el mayor número posible de países (ideal el
mundo entero). Esta alternativa no es realizable por razones de orden político,
jurídico y económico, y, de todos modos, no ofrecería una solución sino para
riesgos medianos y pequeños, quedando todavía el problema de los riesgos muy
grandes (Fig. 10).

Compensación por diversificación: Buscando compensar las fluctuaciones

mediante la suscripción de una extensa gama de riesgos (incendio, robo,
responsabilidad civil, accidentes, etc.). Posible hasta cierto grado, ya hemos
comprobado lo difícil que es equilibrar los resultados de un solo ramo, por ejemplo
automóviles o salud (Fig. 11).

Compensación por reducción del riesgo o autor restricción: Tiene por finalidad
reducir los importes de los riesgos a un tamaño que permita disminuir las
desviaciones estadísticas a un mínimo. Entonces se podrá decir que los riesgos
son más homogéneos. Pero como aseguradores apenas significaríamos algo. La
suscripción sería tan ínfima que nos impediría competir en el mercado asegurador,
y aún así, no solucionaría las desviaciones producidas por frecuencia de siniestros
(Fig. 12).

¿Cómo conseguir en la práctica un conjunto de riesgos más homogéneos?

 El coaseguro es el sistema mediante el cual una compañía de seguros

comparte con otra, o varias otras, la responsabilidad directa de un riesgo ante

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 el asegurado, quedando la misma limitada a la parte que suscribe en la póliza
emitida a este efecto.
Este sistema es utilizado ante todo para la cobertura de grandes riesgos
industriales, no así para la suscripción de millares de riesgos medianos y
pequeños, ya que resultaría muy costosa la administración (Fig. 13).

 El reaseguro, es sin duda alguna, el medio más adecuado para llegar a la

compensación de los riesgos en el tiempo, en el espacio y por reducción de los
importes. El asegurador (la comunidad) se descarga de aquella parte de los
riesgos que supera sus posibilidades financieras y causa desequilibrio en la
cartera. Así conserva una flexibilidad grande en la suscripción, lo que permite
dar un buen servicio al público y motivar su cuerpo de venta (Fig. 14).

Ventajas y desventajas del Coaseguro y del Reaseguro

COASEGURO

Ventajas:

 Mayor retención en el mercado local

 Facilidad de suscripción de grandes riesgos

Desventajas:

 Mayor trabajo administrativo, mayor costo

 Demora en el recobro de los siniestros
 Exposición de la cartera
 Formación de cúmulos desconocidos en el mercado asegurador.

REASEGURO

Ventajas:

 Reduce el trabajo administrativo

 Aumento de la capacidad de la suscripción
 Se logra homogeneidad disminuyendo desviaciones estadísticas
 Logra recursos financieros por retribución de los reaseguradores
 Logra ayuda técnica y profesional a nivel internacional

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Desventajas:

 Aparentemente no hay ninguna.

2- FUNCIÓN DEL REASEGURO

Al absorber los choques particularmente pronunciados que afectan a las

compañías de seguros, ya se trate de siniestros grandes o de una serie
inesperada de siniestros medianos y pequeños, el reaseguro protege:

 A los asegurados, contra fluctuaciones bruscas en el costo de la cobertura

(prima), permitiendo repartirla sobre varios años.
 A los accionistas de las compañías de seguros contra la posible pérdidas o
merma del capital social, protege el valor de mercado de las acciones.
 A los contribuyentes, con los pagos por impuestos y contribuciones y cuando la
empresa pertenece al Estado. También amortigua el efecto de las catástrofes
naturales sobre la economía de los países, porque provee recursos del
extranjero para la reconstrucción de las infraestructuras económicas afectadas.
 A los empleados y agentes de las compañías de seguros contra la pérdida de
sus puestos de trabajo, sus beneficios sociales y la generación de nuevas
oportunidades de negocios (Fig. 15).

Al dar a las compañías de seguros el tiempo necesario para reaccionar ante

evoluciones muchas veces imprevisibles, el reaseguro ayuda a neutralizar los
efectos:

 De los cambios económicos:

La industrialización de un país siempre ha estado apoyada por el seguro, y

éste sobre el reaseguro. Si en la época del artesano se cubrían esencialmente
riesgos sencillos y comerciales, el paso a las fábricas y luego a las industrias,
la introducción de nuevos procesos productivos han demandado del sector
asegurador soluciones de protección que han transformado profundamente el
seguro. El mejoramiento de las infraestructuras a través de las grandes obras
públicas ha creado nuevos riesgos y sumas aseguradas que sobrepasan en
gran medida no solamente la capacidad de una compañía, sino hasta la de un
mercado (puertos, aeropuertos, puentes, etc.) Mencionemos también los
efectos de la inflación latente o aguda, que crean problemas de orden técnico,
administrativo y financiero que una compañía difícilmente puede resolver por
sí misma.

 De los cambios sociológicos:

A través de los años se modifica la composición de las clases sociales en

función de evolución económica y de los sistemas de educación. Tiende a
formarse una clase media que disfrutará de un poder de compra superior. Este

5
 fenómeno se reflejará en el seguro por el aumento de las sumas aseguradas
en los ramos de Vida y Accidentes y por una mayor difusión del seguro en
general. La vida de un individuo adquiere una valoración más elevada, lo que
repercutirá sobre la cobertura del ramo de Responsabilidad Civil. Las
empresas – espontáneamente o bajo la presión de los sindicatos – procurarán
dar mejor protección a sus empleados y obreros.

Otro aspecto de los cambios sociológicos queda reflejado en la concentración

de las poblaciones en zonas urbanas, trayendo consigo una acumulación
cada vez mayor de nuevos intereses y valores en zonas frecuentemente
expuestas a catástrofes naturales. Desde el punto de vista humano, surgen
tensiones sociales acompañadas de actos criminales: robo, terrorismo,
motines. El seguro es particularmente sensible a tales manifestaciones.

 De los cambios debidos al desarrollo científico:

La utilización generalizada de la energía atómica, los progresos de la medicina

y de la industria farmacéutica, de la industria química, han creado nuevas
fuentes de riesgos, cuyos alcances aún no se vislumbran (Fig. 16).

Además, el reaseguro sirve de vehículo entre los distintos mercados, y obra

muchas veces como catalizador:

 Propagando nuevas formas de seguro:

En muchos casos, las compañías de seguros no disponen de los medios

financieros o del personal especializado necesario para el estudio y
lanzamiento de nuevas formas de seguros. Sus contactos con el reasegurador
les permitirán entonces conseguir no solamente toda la documentación de
distintos mercados, sino también información valiosa sobre los métodos de
suscripción.

 Dando a conocer las experiencias recogidas:

Quizás sea ésta una de las funciones más importantes del reaseguro junto con
el otorgamiento de cobertura. Al difundir sus propias experiencias y las que ha
observado en diferentes mercados, el reasegurador puede contribuir al
desarrollo o saneamiento del seguro en todos los campos: técnica de venta,
suscripción, liquidación de siniestros, administración, organización, etc.

 Proponiendo ciertas restricciones técnicas:

En cierto sentido se trata de una prolongación del punto anterior. Las

experiencias recogidas no son transmitidas sin más, sino se acompañan de

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 recomendaciones inspiradas en necesidades imperiosas, ya que incluso
puede llegar a depender de ellas la misma existencia del seguro. De ahí el
origen y justificación de las exclusiones que a veces aparecen mencionadas
en los condicionados de pólizas (Fig. 17).

Aspectos históricos

No se tienen noticias muy precisas sobre los comienzos del reaseguro. Parece ser
que los aseguradores, al principio, sólo aceptaban riesgos que podían conservar
enteramente por cuenta propia. Siendo el seguro de Transporte el más antiguo de
todos los ramos, era normal que el primer contrato de reaseguro conocido se
hiciera en este ramo, en el año 1370. En esta póliza, suscrita para amparar un
viaje de Génova a Sluys, el asegurador a su vez reaseguró una parte del viaje (la
más peligrosa, de Cádiz hasta el destino Sluys).
En la generalidad de los países de Europa se desarrolló progresivamente el
reaseguro Marítimo con excepción de Inglaterra, donde se prohibió a menos que
el asegurador se volviera insolvente, cayera en bancarrota o muriera, de ahí que
fue considerado ilegal desde 1746 hasta 1864.

Por lo que respecta a otras ramas, el primer caso documentado de un reaseguro

de Incendios consta en el contrato suscrito entre la Eagle Fire Insurance Co. New
York y la Union Insurance Co. (1813), seguidos por contratos similares suscritos
en Francia y Alemania (1820). En Inglaterra aún vigente la prohibición impuesta en
el Acta de 1746, en los años previos a su anulación ya algunas compañías
británicas aceptaban reaseguros (para ellos “Seguros de Garantías”).

Con relación al reaseguro de Vida, éste aparece documentado hacia la primera

mitad del siglo XIX en gran Bretaña, donde se desarrolló con no pocas dificultades
básicamente producto del comportamiento de los propios contratantes, hasta que
en 1849 varias compañías escocesas firmaron un convenio para regular la
actividad reaseguradora que después se hizo extensivo a otras empresas.

Sin embargo, todos estos contratos de reaseguro se celebraban entre los mismos
aseguradores y es a raíz del gran incendio de Hamburgo en el año 1842 cuando
realmente se evidencia y pone de manifiesto la imperiosa necesidad de la
organización de la actividad del reaseguro.

En sus principios, el reaseguro se practicaba sobre una base facultativa

únicamente. Con el desarrollo industrial y comercial del siglo XIX el seguro tomó
un auge que hizo necesario buscar formas más flexibles de cobertura. Por esta
razón, el contrato automático de reaseguro se impuso cada vez más, por cubrir
prácticamente todos los negocios aceptado por una compañía en un determinado
ramo.

En lo que respecta a Venezuela, la actividad reaseguradora aparece en nuestro

mercado de seguros apenas al inicio del siglo pasado, fundamentalmente

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relacionado con operaciones de reaseguro pasivo, ya que por aquel tiempo las
empresas de seguros establecidas en nuestro País en su mayoría eran agencias
de empresas inglesas y americanas reaseguradas en sus casas matrices.

Suele reseñarse que la primera empresa reaseguradora fue la “Nacional de

Venezuela”, durante la década de 1950 y, en las dos décadas siguientes, las
empresas Americana de Reaseguros y Reaseguradora Internacional del Orinoco,
respectivamente.

Una corta reseña del desarrollo del mercado de los seguros directos nos servirá
de decorado de fondo para poner en relieve la evolución del reaseguro hasta
nuestros días.

A principio del siglo XIX tan sólo existían 30 compañías de seguros (14 en
Inglaterra, 5 en los Estados Unidos, 3 en Alemania, 3 en Dinamarca, 2 en Francia,
1 en Austria, 1 en Holanda y 1 en Suiza).

Por otras fuentes sabemos que existía también una entidad en España, una en
Cuba y una en Argentina.

En 1850 ya se contaban 306 compañías de seguros en 14 países; en 1900 su

número alcanzaba 1.272 (en 26 países); en 1910 eran 2.540 en 29 países y hoy
día se estima que hay más de 10.000 empresas de seguros locales que trabajan
en más de 100 países. A este número hay que añadir unas 2.600 agencias o
sucursales de compañías extranjeras. Una distribución en porcentajes
aproximados da los siguientes resultados: 41% de las compañías están en
Norteamérica, 39% en Europa, 7% en América Latina, 6% en Asia, 4% en
Australia y 3% en Africa.

Pero el sólo incremento del número de compañías de seguro, provocado por el

desarrollo extraordinario de la economía, no basta para explicar la importancia
cada vez mayor que ha alcanzado las compañías de reaseguro. Debemos buscar
la causa de este fenómeno en la evolución que comenzó con la era industrial y
que, lejos de disminuir, va adquiriendo un ritmo cada vez más acelerado.
Asistimos por parte a un aumento de las dimensiones de los riesgos y, por otra,
una creciente concentración de valores. Comparemos por ejemplo la suma
asegurada de un barco del año 1850 con la de un supertanquero de 500.000
toneladas, o el costo de un edificio para oficinas de 1900 al de un rascacielos
actual, con numerosas instalaciones de procesamiento electrónico de datos: o
bien un taller artesanal con esos costosísimos complejos industriales como
plataformas marítimas de prospección petrolera o laboratorios espaciales, etc.

Ante el dinámico desarrollo científico y los avances de la sociedad industrializada

se ha observado en los últimos años la fundación de gran número de compañías
de reaseguro de carácter local o regional y, así mismo, la formación de pools de
aseguradores y de reaseguradores.

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3- NATURALEZA DEL REASEGURO

Principios generales

Tomando como referencia el Código de Comercio Alemán, se puede definir el

reaseguro como:
“El reaseguro es el seguro del riesgo sumido por el asegurador”

A continuación y, a medida de cita, se mencionan varias definiciones propuestas

por algunos autores:

Broseta Pons y Halpein y Bruck:

“El seguro contra el nacimiento de una deuda que soporta el patrimonio del
asegurador como consecuencia de un contrato de seguro anterior estipulado por
él”

Germán Téllez Gómez:

“Un contrato bilateral, oneroso, aleatorio, solemne y de ejecución sucesiva en

virtud del cual una Compañía cede a otra todo o parte de un riesgo; quedando la
cedente obligada al pago de una prima y el reasegurador a soportar las
consecuencias del riesgo asumido”

Para Messineo

“Se llama reaseguro (o contra seguro) el contrato en virtud del cual el asegurador
asegura, en otro asegurador (reasegurador), el conjunto (reaseguro total) o una
parte (llamada excedente) (reaseguro parcial) de los riesgos asumidos mediante
los contratos estipulados con los propios asegurados”

Según Víctor Ehrenberg, hay reaseguro cuando:

“Un asegurador se asegura a su vez contra el riesgo de la obligación de

indemnización que ha asumido por el contrato de seguro”

Para Joaquín Garrigues se trata de la superposición de:

“Un contrato de seguro a otro contrato de seguro, siendo el primitivo asegurador

parte de los dos contratos”

Así pues, coinciden los autores, no existe ninguna relación de derecho entre
asegurado u el reasegurador, ya que el seguro, por una parte, y el reaseguro por
la otra, constituyen el objeto de dos contratos completamente separados y
distintos (Fig. 18).

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El reaseguro es siempre un contrato de indemnización, incluso en los ramos de
Vida y Accidentes, ya que protege al asegurador contra una disminución de su
patrimonio debida a las obligaciones asumidas a través de las pólizas de seguro.

Tomemos la síntesis dada por el Profesor Prölss para tratar de dar una definición
de la naturaleza del reaseguro:

- Riesgos derivados del asegurado (riesgo original)

Se trata en primer lugar del riesgo técnico, o sea del riesgo que se corre al otorgar
una cobertura mediante una póliza de seguro.

Existe igualmente un riesgo contractual, como por ejemplo el de una reclamación

no fundada, exagerada o fraudulenta.

Estos dos riesgos están amparados por el contrato de reaseguro, a través de la

cláusula de “Comunidad de Suerte”.

- Riesgos derivados del asegurador o del reasegurador

Una mala administración de los negocios (negligencia, incapacidad del

asegurador) puede agravar sensiblemente los riesgos que corre el reasegurador.
Métodos de selección deficientes, una generosidad exagerada en la liquidación de
los siniestros, una producción incontrolada, contratación de personal técnico
incapaz: todos estos factores tendrán consecuencias muy directas sobre los
resultados del reaseguro.

No se debe olvidar el riesgo moral inherente a toda empresa humana y que puede
manifestarse en perjuicio tanto del asegurador como del reasegurador.

- Riesgos independientes de la voluntad de las partes contratantes

El riesgo monetario puede afectar también muy directamente los resultados del
reasegurador. Según las fluctuaciones de valor de las monedas en que opera, el
reasegurador puede verse obligado a efectuar prestaciones muy superiores (o
inferiores) a las previstas en sus cálculos, sin que haya consecuencias para el
asegurador.

La inflación afecta también por un lado las inversiones y desfigura por otro lado las
estadísticas técnicas, al inflar artificialmente primas, siniestros y costos,
haciéndolos carentes de representatividad, o hasta provocando un peligroso
optimismo a corto plazo.

Las transferencias están también expuestas a riesgos derivados de la situación

monetaria, controles de cambio, congelación de saldos durante meses, lo que
provoca desinterés de los mercados de reaseguro.

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El depósito de reservas técnicas implica riesgos monetarios en la inversión cuando
el reasegurador no puede disponer libremente de las mismas.

El riesgo fiscal es particularmente agudo en los países cuyos presupuestos son

deficitarios. Lo mismo que en el seguro directo, el fisco puede controlar fácilmente
las operaciones de reaseguro.

- Riesgos inherentes a la actividad reaseguradora

El reasegurador, al dar cobertura a un gran número de compañías dentro de un

mismo mercado, corre el riesgo de acumular participaciones sobre un solo y
mismo riesgo. Por otra parte, el reasegurador también está expuesto a riesgos
derivados de una mala organización interna y externa de su compañía. Las
deficiencias de organización aunado al un inadecuado equipo de especialistas
pueden ocasionar importantes reveses (Fig. 19).

- Máxima buena fe (Ubérrima Fides)

La relación entre asegurador y reasegurador debe caracterizarse por el principio

de la “Ubérrima Fides”, o sea de la más absoluta buena fe.

Mientras que en el reaseguro facultativo el asegurador tiene que comunicar al

reasegurador toda la información que permita a este último una apreciación del
riesgo según sus propios criterios, es en el reaseguro automático (obligatorio)
donde el principio de la Ubérrima Fides adquiere toda su importancia.

Este voto de confianza se extiende a la selección de los riesgos, a la liquidación

de los siniestros, a la determinación de las retenciones y de las cesiones. Se
sobrentiende también que el asegurador no modificará, sin aviso previo, su política
de suscripción y respetará las tarifas establecidas.

- Situación en caso de quiebra de la cedente

El reasegurador sigue la suerte de la cedente dentro de los acuerdos que los ligan
(cobertura) en plan puramente técnico. Se trata de compartir “la suerte en el
seguro”, lo que, con otras palabras, significa que el reasegurador no debe verse
afectado por la suerte “comercial” del asegurador. Con esta interpretación
llegamos a la conclusión de que si los acreedores de una compañía de seguros
deciden renunciar a una parte de las indemnizaciones a que tienen derecho por
siniestros, con el fin de contribuir al restablecimiento de la empresa, los
reaseguradores no obstante tendrán que pagar la parte entera que les incumbe en
esos mismos siniestros. Sin embargo, el reasegurador tiene el derecho de deducir
cualquier saldo que pudiera existir a su favor.

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- Insolvencia del reasegurador

La cedente es plenamente responsable del monto total de la indemnización al

asegurado, independientemente del hecho de que no pueda recuperar la parte
correspondiente al reasegurador insolvente, o lo pueda sólo en forma parcial.

Aspectos jurídicos

El reaseguro nada tiene que ver en absoluto con el asegurado original, con el cual
el reasegurador no asume obligación alguna. Los riesgos cedidos por el
asegurador son objeto de un contrato nuevo, totalmente distinto del primero, el
cual, no obstante, sigue subsistiendo en todo su alcance. Este hecho no concierne
en nada al asegurado, el cual no ha intervenido en el nuevo contrato. De ahí se
desprende que el asegurado no puede ejercer sobre el reasegurador ni acción
directa ni privilegio.

Dos hechos importantes se derivan de esta definición:

- Existe un contrato nuevo – el contrato de reaseguro – que no altera en ningún

punto el contrato de seguro,

- El contrato de seguro no establece lazo alguno entre el asegurado y el

reasegurador; por esta razón, el asegurado no puede ejercer ninguna acción
contra el reasegurador.

Existen pocos estudios sobre los aspectos jurídicos del reaseguro. Por una parte,
el contrato de reaseguro es considerado como confidencial y, por lo tanto, no le es
conocido al público. Por otra parte, el reaseguro es ya por naturaleza una
transacción internacional, lo que hace todo estudio extraordinariamente
complicado. Además, las divergencias entre asegurador y reasegurador no se
resuelven por pleitos sino mediante un arreglo amistoso o por un procedimiento de
arbitraje, a los que, por cierto, no se da ninguna publicidad.

Aspectos fiscales

La lista de los impuestos y de otras contribuciones que se cargan a los

reaseguradores es larga. He aquí algunos ejemplos.

- Derechos de timbre, que se aplican sobre el importe de las primas y a veces

también sobre las comisiones, las participaciones en los beneficios, los
siniestros, etc.

- Impuestos especiales sobre las primas de seguro que no pueden ser

recuperados de los asegurados.

- Impuesto sobre la renta, aplicado a los intereses que devengan los depósitos
de reservas.

12
- Impuesto sobre los saldos transferidos al exterior.

- Impuesto sobre el beneficio (supuesto) de los reaseguradores domiciliados en

el extranjero (impuesto de origen).

- Contribución a los gastos de la Superintendencia de Seguros.

- Contribuciones destinadas al cuerpo de bomberos o a otras instituciones

encargadas de la prevención y defensa contra incendios y catástrofes.

- Derechos de legalización de los contratos de reaseguro.

Es natural que los reaseguradores anhelen obtener, sobre ciento número de años,
un margen de utilidad en los negocios que aceptan, con el fin de poder cubrir sus
gastos, formar reservas de fluctuación y de catástrofe, y distribuir un dividendo a
sus accionistas. Cuando el peso de los impuestos se hace demasiado grande para
el reasegurador, el asegurador directo (compañía cedente) tendrá que soportar
una parte del gravamen, disminuyéndose sus comisiones o su participación en los
beneficios. A su vez, el asegurador, que recibe una compensación inferior a sus
gastos, ve reducirse considerablemente su utilidad y por ende pagará menos
impuestos. De esta manera, estando cerrado el círculo, una vez más queda
demostrado que el fijar impuestos es un arte delicado y que todo exceso
finalmente va en perjuicio del fisco.

4 – LA RETENCION

La retención es el importe que la compañía puede y quiere poner en juego, por

cuenta propia, en la suscripción de cada negocio o de un conjunto de riesgos.

Otra definición podría ser:

La retención es la suma máxima que la compañía está dispuesta a pagar en

cualquier siniestro que afecte a una póliza, a un riesgo o aun grupo de riesgos.

Determinación de la retención

Existe cierto número de fórmulas matemáticas para la determinación de la

retención, más sin embargo, han quedado reservadas al uso de los teóricos. En la
práctica, las decisiones de las compañías son determinadas por el sentido común.
Internacionalmente se sabe que debe existir alguna relación entre la retención
máxima y

 El capital pagado y las reservas libres de la compañía,

13
 El importe de las inversiones líquidas que permiten a la empresa pagar sin
demora los siniestros por cuenta propia,
 La estructura de las sumas aseguradas de la cartera, y el volumen de primas
en cada ramo, que permiten absorber las fluctuaciones de la siniestralidad.

Mientras que las compañías fuertemente desarrolladas podrán tener en cuenta

todos los factores indicados anteriormente, las entidades jóvenes, que tienen
carteras aún muy desequilibradas, deberán fijar retenciones que, ante todo, sean
función de su capacidad financiera; ellas “pondrán en juego” una proporción más
importante de su capital que las grandes compañías.

Las compañías deben determinar las retenciones tanto por riesgo como por
evento catastrófico. La retención por riesgo se entiende individualmente por póliza
o siniestros individuales, mientras que la retención por evento corresponde a
eventos catastróficos para proteger a las compañías contra la acumulación de
retenciones expuestas a un determinado evento catastrófico, como por ejemplo un
terremoto, una inundación, un motín, que afecte a muchas pólizas al mismo
tiempo (Fig. 20).

RETENCION POR RIESGO / SINIESTRO Y POR EVENTO CATASTRÓFICO

(Figura N° 20)

Póliza

Riesgo
Evento Catastrófico

Luego hay que considerar también que existen ciertas coberturas que acumulan a
la hora de un siniestro, o sea, que no solo se indemniza el riesgo base, como por
ejemplo Incendio de la estructura más el contenido, sino también el Lucro Cesante

14
como consecuencia de los daños directos. En estos casos, se debe aplicar una
retención combinada entre todas las coberturas (Fig. 21).

RETENCION EN INCENDIO

EDIFICIO
RETENCIÓN

RIESGO
CONTENIDO

RETENCION
LUCRO
CESANTE
Figura N° 21

5 –CLASIFICACION DEL REASEGURO

(Ver Clasificación del Reaseguro, Figura N° 22).

Reaseguros Proporcionales

Es un acuerdo entre cedente y reasegurador en el cual se establece que el

reasegurador está obligado a aceptar todos los riesgos que le cedan, dentro de los
límites y estipulaciones pautados en el contrato de reaseguro, y por otra parte, la
cedente está obligada a ceder al reasegurador todos los riesgos que cumplan con
las condiciones ya mencionadas. Las Responsabilidades de la cedente y del
reasegurador son calculadas con base a la suma asegurada en proporción a las
responsabilidades asumidas (Fig. 23)

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REASEGUROS PROPORCIONALES

La participación de la cedente y del reasegurador se conviene

con base a la Suma Asegurada, y en esta proporción se
reparten las primas y los siniestros

CUOTA PARTE EXCEDENTE

La participación de la
cedente y del reasegurador
se conviene con base a un
porcentaje fijo
La cedente determina un
monto como retención
propia (pleno) y cede al
reasegurador los importes
que exceden de dicha
retención, hasta un límite
igual a un número de veces,
plenos o líneas de retención

FACULTATIVO

Método de reaseguro individual y

específico para cada riesgo

Figura N° 23

Reaseguros No-Proporcionales

El reaseguro no-proporcional, o como mejor se le conoce EXCESO DE PÉRDIDA,

es básicamente una forma de reaseguro en la que el asegurador directo o
cedente, decide hasta un cierto límite monetario el importe que está dispuesto a
asumir o pagar por cuenta propia como consecuencia de cualquier suceso o
evento, traspasando a un reasegurador, quien acepta, todos aquellos montos que
excedan dicho límite o prioridad, lógicamente hasta el límite máximo de cesión
preestablecido (Ver Fig. 24).

16
REASEGUROS NO-PROPORCIONALES O DE EXCESO DE PERDIDA
La participación de la cedente y del reasegurador se conviene con base
al siniestro. El reasegurador es responsable por el exceso de las
reclamaciones que superen el monto convenido por la cedente como
“prioridad”

EXCESO DE
EXCESO DE PERDIDA SINIESTRALIDAD
STOP LOSS
El reasegurador paga si el cúmulo neto
de siniestros incurridos por la cedente
excede de un monto predeterminado o
proporción de la prima

COBERTURA POR RIESGO COOBERTURA POR

WXL
El reasegurador paga cada
siniestro en cada riesgo
individual en exceso de la
retención ‘o “prioridad”
EVENTO CATASTROFICO
CXL
El reasegurador paga cuando el
monto agregado de siniestros
por el mismo evento excede la
retención ‘o “prioridad”

FACULTATIVO

Figura N° 24

El Reaseguro Facultativo

Este es el método más antiguo de reaseguro. Se usa en forma individual para

cada riesgo y en los siguientes casos:
 Cuando las coberturas de reaseguros automáticos están agotadas.
 Cuando el riesgo está excluido de los contratos obligatorios.

17
 Cuando el asegurador o cedente no quiere “sobrecargar” sus contratos de
reaseguro con riesgos particularmente graves.
 Si un asegurador no dispone de cobertura automática en un ramo, en el cual
no emite pólizas, sino en casos especiales.

6 – METODOS DE REASEGURO PROPORCIONAL – Tipos de Contratos

Como hemos mencionado anteriormente los sistemas de reaseguro

proporcional tienen en común la repartición de suma asegurada, prima y
siniestros entre la cedente y reasegurador según un porcentaje uniforme,
convenido de antemano.

El método Cuota Parte

En el contrato cuota-parte, la cedente se compromete a retener y a ceder

proporciones fijas de todos y cada uno de los negocios suscritos hasta
determinado límite.

Por ejemplo, la cedente conservará por cuenta propia el 20% de los negocios de
Robo, dentro de un límites de suscripción de negocios de Bs. 1.000.000 por
riesgo, y se compromete a reasegurar con el reasegurador, quien se compromete
a aceptarla, una parte del 80% en estos negocios.

18
El funcionamiento de la cuota-parte se puede representar gráficamente de la
siguiente manera:

CUOTA – PARTE

CESIONES

A B C D A B C D

Retención 20% Siniestros de:

A 50% B 20%
C 80% D 100%
Cesión 80%

Este sistema resulta particularmente indicado en los siguientes casos:

 Cuando una compañía empieza a trabajar en un ramo para el cual no existen

estadísticas en el mercado; de este modo, el reasegurador la acompaña en la
suscripción de todas las pólizas, pequeñas y grandes, y comparte su suerte.

 Para simplificar los trabajos administrativos (y reducir gastos) en los ramos que
tienen un gran volumen de sumas aseguradas relativamente uniformes, o
hechas homogéneas mediante un reaseguro de excedente.

 Para cuando la compañía necesita una ayuda financiera, por ejemplo en los
casos de un fuerte crecimiento de la producción (financiamiento de los gastos y
de la reserva para riesgos en curso).

 Cuando la cedente ha perdido el control de la siniestralidad y no le es posible

proceder a un saneamiento de la situación sin poner en peligro las relaciones
con su organización de ventas y con sus clientes.

19
 En los ramos sujetos a variaciones bruscas de la siniestralidad de un año a
otro.

El método de Excedente

En el sistema de reaseguro de excedente, la compañía cede solamente los

importes que ella no puede o no quiere retener por cuenta propia.

A diferencia del cuota-parte en el excedente la compañía define un monto o cifra

que se reserva como retención y cede al reasegurador los montos que de cada
riesgo se exceden de esta cifra. Por ejemplo, la cedente conserva
obligatoriamente por cuenta propia los importes enmarcados dentro del pleno
de retención predeterminado, ( ejemplo Bs. 100.000) y se compromete a ceder
al reasegurador, quien los acepta obligatoriamente, los excedentes que se
producen, hasta un máximo de un determinado número de veces (por ejemplo 20)
el pleno previamente definido. El máximo a ceder queda también previamente
establecido y fijado tanto en número de plenos como en monto (en este ejemplo
Bs. 2.000.000).

EXCEDENTE

CESIONES

A B C D A B C D

Retención 20% Siniestros de:

A 100% B 20%
Cesión 80% C 80% D 50%

20
EL REASEGURO FACULTATIVO

Una información del riesgo lo más amplia posible nos permite evaluar y tarifar
cualquier riesgo de una forma justa y oportuna.

A continuación se listan los puntos que, en situaciones normales, resultan

suficientes para la evaluación del riesgo por parte de un reasegurador.

INCENDIO Y LINEAS ALIADAS, TODO RIESGO INDUSTRIAL

 Nombre o Razón Social del Asegurado.

 Ubicación (Si tiene varias localidades, detallar cada una de ellas).
 Información específica respecto a los tipos de construcción y protecciones con
que cuentan las localidades.
 Indole del negocio o tipo de actividad.
 Intereses a asegurar (Edificaciones, Instalaciones, Maquinarias, Existencias
fijas, declarativas, mobiliario, etc.).
 Valores a Riesgo desglosados por cada una de las localidades a asegurar.
(Control de cúmulos).
 Si cubre Lucro Cesante, especificar el período de indemnización y posibles
causas de pérdidas. Utilidad Bruta Anual.
 Moneda.
 Suma Asegurada.
 Riesgos a cubrir.
 Tarifa / Prima.
 Deducibles.
 Coaseguro.
 Historia de accidentes (pérdidas) durante los últimos cinco años.
 Vigencia.
 Cualquier otro dato que sea relevante para la evaluación del riesgo.
 Si se trata de renovación de una póliza se deberá informar en detalle los
cambios significativos de las condiciones y términos de los riesgos.

ROBO

 Nombre o Razón Social del Asegurado.

 Ubicación (Si tiene varias localidades, detallar cada una de ellas).
 Medidas de seguridad y protecciones con que cuentan las localidades.
 Índole del negocio o tipo de actividad.
 Bienes cubiertos, desglosados por cada una de las localidades nombradas.
 Moneda.
 Suma Asegurada.
 Riesgos a cubrir.
 Tarifa / Prima.
 Deducibles.
 Coaseguro.
 Historia de accidentes (pérdidas) durante los últimos cinco años.

21
 Vigencia.
 Cualquier otro dato que sea relevante para la evaluación del riesgo.
 Si se trata de renovación de una póliza se deberá informar en detalle los
cambios significativos de las condiciones y términos de los riesgos.

RESPONSABILIDAD CIVIL

 Tipo de Póliza
 Razón social (Nombre completo del Asegurado).
 Ubicación, dirección de las diferentes localidades (Vecinos).
 Índole o giro del negocio o tipo de actividad (clase de productos) y desde
cuando operan.
 Límite de Responsabilidad. (límite Unico Combinado y Sublímites por
coberturas especiales)
 Detalle de los productos manufacturados / Volumen anual de ventas Ingresos
Brutos Anuales.
 Cobertura requerida
 Cláusulas adicionales
 Número de empleados y obreros.
 Deducibles
 Experiencia siniestral (últimos cinco años).
 Vigencia.

RIESGOS DIVERSOS (MISCELANEOS)

 Nombre del Asegurado

 Ubicación.
 Índole o giro del negocio o tipo de actividad.
 Detalle de los Bienes cubiertos.
 Riesgos cubiertos.
 Suma Asegurada.
 Primas.
 Deducibles
 Vigencia.
 Experiencia siniestral (últimos cinco años).

22
RAMOS TECNICOS DE INGENIERIA

ROTURA DE MAQUINARIA

 Nombre o Razón Social del Asegurado.

 Índole del negocio o tipo de actividad.
 Ubicación de las maquinarias objeto del seguro.
 Detalle (listado) de las maquinarias y equipos, edad procedencia, equipo de
mayor valor.
 Programa de mantenimiento de las maquinarias.
 Si cubre Lucro Cesante, especificar el período de indemnización y posibles
causas de pérdidas. Volumen anual de operaciones.
 Moneda.
 Suma Asegurada.
 Riesgos a cubrir.
 Tarifa / Prima.
 Deducibles.
 Coaseguro.
 Historia de accidentes (pérdidas) durante los últimos cinco años.
 Vigencia.

TODO RIESGO DE CONSTRUCCION

 Asegurado.
 Tipo de construcción.
 Lugar de la construcción.
 Avance de la obra (en caso de haber empezado).
 Sumas aseguradas.
 Riesgos cubiertos.
 Primas.
 Deducibles.
 Experiencia del contratista en este tipo de trabajo.
 Vigencia.

TODO RIESGO DE MONTAJE

 Asegurado.
 Tipo de montaje (objetos, maquinarias, etc. a montar).
 Lugar del montaje.
 Avance de la obra (en caso de haber empezado).
 Sumas aseguradas.
 Riesgos cubiertos.
 Primas.
 Deducibles.
 Experiencia del contratista en este tipo de trabajo.
 Vigencia.
EQUIPOS ELECTRONICOS

23
 Asegurado.
 Giro de actividad.
 Ubicación (distribución de los equipos por localidad).
 Detalle (listado) de los equipos, nombre, marca, modelo, año de construcción,
valor de reposición a nuevo, procedencia, equipo de mayor valor.
 Protecciones contra incendio.
 Cobertura requerida: Daños Materiales, Portadores Externos de Datos,
Incremento en el Costo de Operación.
 Sumas aseguradas. Desglosada para cada sección
 Primas.
 Deducibles.
 Experiencia del contratista en este tipo de trabajo.
 Vigencia.

EQUIPOS DE CONTRATISTAS

 Asegurado.
 Giro de actividad.
 Ubicación (distribución de los equipos por localidad).
 Detalle (listado) de los equipos, nombre, marca, modelo, edad, procedencia,
equipo de mayor valor.
 Cobertura requerida
 Sumas aseguradas.
 Primas.
 Deducibles.
 Experiencia del contratista en este tipo de trabajo.
 Vigencia.

AVIACION

 Asegurado
 Tipo o característica de la aeronave (Avión o Helicóptero).
 Marca, Tipo, Modelo.
 Seriales
 Año de construcción.
 Matrícula.
 Uso.
 Límites territoriales.
 Horas de vuelo.
 Experiencia del piloto en marca, tipo, modelo, totales.
 Capacidad.
 Tipos de aeropuertos.
 Moneda.
 Suma asegurada. (Casco, R.C., A.P.).
 Tasa / Primas.
 Deducible.

24
 Vigencia.
 Observaciones.

EMBARCACIONES

 Asegurado
 Características de la embarcación.
 Material del casco.
 Edad.
 Año de construcción.
 Lugar de construcción.
 Nombre del constructor.
 Tonelaje, de desplazamiento y de registro.
 Clasificación.
 Actividad de la embarcación.
 Tipo de maquinarias y combustible.
 Medidas de la embarcación, eslora, manga, puntal y calado.
 Límites de navegación.
 Valor de la embarcación.
 Tipo de moneda.
 Coberturas.
 Tasa / Prima.
 Deducible.
 Vigencia.

TRANSPORTE

 Asegurado.
 Vigencia.
 Tipo de póliza (ocasional / abierta).
 Clase de mercancía.
 Tipo de embalaje.
 Trayecto (Puerto de embarque y destino).
 Nombre del buque.
 Edad del Buque.
 Clasificación del Buque.
 Tipo de cobertura.
 Suma asegurada (límite por embarque).
 Volumen estimado de mercancía transportada.
 Exclusiones.
 Tasa / Prima.
 Deducible.
 Observaciones.

25
AUTOMOVILES

 Asegurado.
 Tipo de vehículo.
 Marca.
 Modelo.
 Año.
 Cilindros.
 Capacidad.
 Peso.
 Color.
 Valor.
 Riesgos cubiertos.
 Tasa / Prima
 Deducible.
 Experiencia siniestral.

26
 GLOSARIO DE REASEGURO

ASEGURDOR CEDENTE
Asegurador que coloca un reaseguro.

ASEGURADOR DIRECTO
Asegurador que acepta el riesgo directamente al proponente, ante quien es
responsable por la obligación asumida.

BALANCE
Se define contablemente como el inventario, establecido en un momento dado, de
todo lo que la empresa posee (Activo) y todo lo que debe (Pasivo).

CAPACIDAD
Es el monto de suma asegurada o reasegurada que puede aceptar una
aseguradora o reasegurador.

CAPITAL
Representa el aporte de los accionistas y el límite de sus obligaciones.

CAPITAL PAGADO
Es la diferencia existente entre el capital suscrito y las cuotas por pagar de cada
uno de los accionistas de la empresa.

CAPITAL SUSCRITO
Es aquel capital nominal por el cual se responsabilizan los accionistas (valor
nominal de las acciones suscritas por los accionistas de la empresa).

CARACTERÍSTICA, TABLA
Es el listado en el cual se determinan las condiciones variables de un contrato de
reaseguro o de una cobertura de exceso.

CESIÓN
Es la porción reasegurada de un riesgo.

COASEGURO
Es el sistema mediante el cual una compañía de seguros comparte con otra (o
varias otras) la responsabilidad directa de un riesgo ante el asegurado, quedando
la misma limitada a la parte que suscribe en la póliza emitida a este efecto.

COMISIÓN
Sistema de retribución económica de las funciones de producción de los agentes,
consistentes en una parte proporcional de las primas conseguidas por éstos en su
labor comercial directa o a través de su intervención o colaboración.

27
COMISIÓN DE REASEGURO
Comisión pagada por el reasegurador a su compañía cedente sobre las primas
cedidas, incluye comisión original más unas comisiones adicionales, a fin de
compensar los gastos de la cedente.

COMPAÑÍA CEDENTE
Aseguradora que transfiere parte de sus riesgos a otra o a un reasegurador.

CONSORCIO POOL
Agrupación de aseguradoras o reaseguradoras formada para suscribir un tipo de
riesgo determinado.

CORREDOR DE REASEGURO
Es el intermediario que negocia operaciones de reaseguro entre cedente y el
reasegurador.

COSTO TOTAL TÉCNICO BRUTO

Es la suma total de gastos sobre las primas cobradas y la siniestralidad, medida
sobre primas devengadas.

REASEGURO DE CUOTA PARTE

Sistema de reaseguro en el cual la cedente se compromete a retener y a ceder
proporciones fijas de todos los negocios suscritos hasta determinado límite.

REASEGURO DE EXCEDENTE
Sistema de reaseguro en el cual la compañía conserva por cuenta propia un
monto, denominado pleno de retención, y cede al reasegurador una cantidad
expresada en múltiplos de los plenos anteriormente definidos, y hasta el monto
máximo convenido por el reasegurador.

EXCLUSIONES
Causas, riesgos u objetos que no se pueden cubrir en la transacción de
reaseguro.

GASTOS DE ADQUISICIÓN
Son todos aquellos gastos generados por concepto de comisiones y gastos de
adquisición en las operaciones de seguros generales y personas, asignadas a los
intermediarios de seguros.

GARANTÍA
Documento emitido por un reasegurador a una compañía cedente como prueba de
formalización del reaseguro facultativo.

IMPUESTOS
Son todas las obligaciones que tiene la empresa con la Administración de
Hacienda originado por sus declaraciones de rentas, con el Consejo Municipal por

28
pago de Patente Municipal, con el INCE y Seguro Social Obligatorio y con la
Superintendencia de seguros por concepto de Contribuciones.

INDEMNIZACIÓN
Es el pago que recibe el asegurado como compensación del daño o perjuicio
sufrido. Principio básico del seguro.

PARTICIPACIÓN DEL REASEGURADOR

Es el monto o porcentaje que corresponde al reasegurador en un negocio
específico.

PATRIMONIO
Se considera el Patrimonio como la suma del Capital Social Suscrito, las Reservas
de Superávit y la Utilidad del Ejercicio; menos el Capital Social Pagado.

PERSISTENCIA
Es la relación que existe entre el número de pólizas renovadas en el ejercicio de
cierre y el número de pólizas del año anterior.

PRIMA
Es el precio del seguro, la remuneración que recibe el asegurador por los riesgos
que asume y la primera de las contraprestaciones a que se obliga el asegurado.

PRIMA DEVENGADA
Porción de prima ganada correspondiente al período estricto del seguro,
transcurrido durante el ejercicio en que se ha asumido la cobertura del riesgo.

PRIMA NETA, PURA O TEORICA

Es el valor propio del riesgo, calculado según una hipótesis estadística y una
hipótesis financiera.

PRIMAS NETAS DE DEVOLUCIÓN

No es más que la prima neta menos las devoluciones y extornos de comisión.

PRIMA DE REASEGURO
El monto pagado por la compañía cedente al reasegurador, como compensación
monetaria por la responsabilidad asumida.

PRIMAS RETENIDAS
Son las primas que pertenecen enteramente a la empresa. Se obtienen al restar
las primas cedidas del total de primas cobradas por la empresa.

PRIORIDAD
Es el monto que una cedente o retrocedente retiene de cualquier siniestro en los
reaseguros de exceso de pérdida.

29
REASEGURO
Es el método mediante el cual un asegurador original distribuye sus riesgos
traspasándolos (cediéndolos) total o parcialmente a otro asegurador o
reasegurador a objeto de reducir el monto de su posible pérdida. El reaseguro es
el seguro del riesgo asumido por el asegurador.

REASEGURADOR
Es la entidad que acepta la responsabilidad de una aseguradora a través de una
cesión de reaseguro.

REASEGURO EN EXCEDENTE
Método por el cual el reasegurador asume las sumas aseguradas que sobrepasen
las retenciones establecidas por la cedente.

REASEGURO EN EXCESO DE PÉRDIDA

Método por el cual el reasegurador asume los montos que sobrepasen la prioridad
de la cedente en los siniestros. No hay relación proporcional de primas y
siniestros.

REASEGURO FACULTATIVO
Método en el cual tanto la cedente como el reasegurador tienen facultad de ceder
y de aceptar.

REASEGURO OBLIGATORIO O AUTOMÁTICO

Método mediante el cual la cedente, por una parte, se compromete a ceder una
participación determinada de sus negocios en un ramo, y el reasegurador, por otra
parte, se obliga a aceptarla.

REASEGURO PROPORCIONAL
Método en el cual el reasegurador participa con igual proporción de las sumas
reaseguradas, de las primas y de los siniestros. La participación del negocio se
efectúa en base a la suma asegurada.

REASEGURO NO PROPRCIONAL O DE EXCESO DE PÉRDIDA

Método mediante el cual la repartición del negocio se efectúa sobre la base del
siniestro.

RESERVAS
Es el monto de una determinada cantidad de dinero que el asegurador estima
debe constituir con parte de las primas satisfechas por los asegurados para hacer
frente a sus futuros compromisos frente a éstos. Son las estimaciones que el
asegurador hace respecto de sus futuras responsabilidades.

RESERVAS CONSTITUIDAS
Son aquellas constituidas al cierre del ejercicio o en el ejercicio inmediatamente
posterior.

30
RESERVAS LIBERADAS
Son aquellas que han permanecido al cierre del ejercicio anterior.

RESERVAS MATEMÁTICAS
Es la parte de la prima pagada en exceso bajo cada póliza vigente al 31 de
diciembre de cada año, la cual, por lo tanto, es propiedad del asegurado.

RESERVAS TÉCNICAS
También llamadas reservas obligatorias, constituyen las previsiones económicas
que cualquier entidad aseguradora debe realizar para hacer frente a las
obligaciones futuras, que surgirán una vez efectuado el cierre contable de cada
ejercicio económico.

RETENCIÓN
La retención es el importe que la compañía puede y quiere poner en juego, por
cuenta propia, en la suscripción de cada negocio o de un conjunto de riesgos.
Es la suma máxima que la compañía está dispuesta a pagar en cualquier siniestro
que afecte a una póliza, a un riesgo o a un grupo de riesgos.

RETENCIÓN NETA
Es el monto del riesgo que la cedente o retrocedente asume por su propia cuenta.

RETENCIÓN BRUTA
Es el monto del riesgo que la cedente asume por su propia cuenta más la
capacidad de su reaseguro obligatorio.

RETROCESIÓN
Es el reaseguro del reaseguro.

RETROCESIONARIO
Es la entidad que acepta una retrocesión.

SINIESTRALIDAD
Es la proporción entre el importe total de los siniestros y las primas recaudadas
cobradas por una compañía aseguradora.

SINIESTROS
Reclamación de un asegurado para obtener compensación bajo una póliza de
seguro de los daños sufridos. Se define como la materialización del riesgo.

SINIESTRO AL CONTADO
Es aquel que en los contratos proporcionales es reclamado en el momento, sin
necesidad de esperar la elaboración de la cuenta técnica de reaseguro.

SINIESTROS INCURRIDOS
Son todos aquellos siniestros y gastos de siniestros pagados durante un ejercicio
económico, más la reserva para siniestros pendientes de pago al final del mismo

31
ejercicio, menos la reserva para siniestro pendientes de pago al final del ejercicio
inmediatamente anterior.
El resultado de este índice representa la siniestralidad de la empresa. La relación
porcentual se establece sobre la prima devengada.

SINIESTRO PENDIENTE
Es aquel cuyas consecuencias económicas aún no han sido totalmente
indemnizadas por la compañía aseguradora.

32
GRAFICAS

33
 FIGURA 1
NECESIDADES DEL SEGURO
EN SU VIDA COTIDIANA, EL SER HUMANO ESTÁ EXPUESTO A INFINIDAD DE RIESGOS QUE
PUEDEN AFECTAR A SU PERSONA Y A SUS BIENES

NATURALEZA CRISIS
ECONÓMICA

INCENDIO
ENFERMEDAD
Salud Casa Objetos
Personales

ACCIDENTES Trabajo Familia ROBO

Vida

Actividades Automóvil Responsabilidad Hacia

Terceros

EPIDEMIAS COLISIÓN

NEGLIGENCIA ACTOS
CRIMINALES

34
 EL HOMBRE Y EL RIESGO (ejemplo: incendio de una casa)

Figura N° 2

RIESGO

EVITAR PREVENIR LIMITAR TRANSFERIR ACEPTAR

no construir construir instalar asegurar soportar

(vivir en más sólido extintores pérdida
gruta)

35
 ESTABILIZACIÓN DE LAS CONTRIBUCIONES
Figura N° 3

MONTOS
5000 LIMITADOS MONTOS 300,000,000
10000 ELEVADOS

RIESGOS RIESGOS DE INCENDIO, ROBO,

MUERTE
ESPECÍFICOS TODO TIPO R..C., ACCID

GANADO OBJETO OBJETOS AVIONES, BARCOS,

DETERMINADO DISTINTOS
ETC.
O

Otras
Mutua
Pura Soluciones
Posible

? ?

36
37
 ESTADISTICAS

Figura N° 4

SINIESTROS
ACCIDENTES Siniestros SINIESTROS
PERSONALES Automóviles INCENDIO

CÁLCULOS
ACTUARIALE
S

TARIFA
ACCIDENTE TARIFA TARIFA
S AUTOMÓVILE INCENDIO
PERSONALE S
S

38
BASES ESTADÍSTICAS (NEGOCIO DE INCENDIO - RIESGOS INDUATRIALES)

Figura N° 5

ALEMANIA

FRANCIA
ESTADÍSTICAS
2001 - 2002

ITALIA

SUIZA

TARIFAS
RIESGOS
INDUSTRIALE
S

39
 HOMOGENEIDAD DE LOS RIESGOS

Figura N° 6

Camiones

Automóviles + ?

Industrias

Viviendas

Mercedes Mercedes Mercedes mercedes mercedes Mercedes

GRUPOS
HOMOGENEOS
Fabrica Fabrica Fabrica Fabrica
Textil Textil Textil Textil
A B C D

40
 INESTABILIDAD DE LA TASA DE SINIESTRALIDAD

(Negocios de Aviación)

Siniestralidad

120%
100%
80%
60%
40%
20%

1994 95 96 97 98 99 00 01 02

Figura N° 7

41
 SINIESTRALIDAD Y CICLOS ECONOMICOS

120%
100%
80%
60%
40%
20%

1994 95 96 97 98 99 00 01 02

Figura N° 8

42
 COMPENSACION DE LOS SINIESTROS EN EL TIEMPO

RESERVAS

7000

5000

3000

1000

1 2 3 4 5 6 Años

Figura N° 9

43
 COMPENSACION DE LOS SINIESTROS EN EL ESPACIO

RESULTADOS

9000

7000

5000 Negocios Japoneses

Negocios Franceses
3000

1000
1 2 3 4 5 6 Años
Negocios Suizos

Figura N° 10

44
 COMPENSACION DE LOS SINIESTROS POR DIVERSIFICACIÓN

RESULTADOS

INCENDIO

RESP. CIVIL

1 2 3 4 5 6
ROBO

Figura N° 11

COMPENSACIÓN POR REDUCCIÓN DEL MONTO DEL RIESGO

Figura N° 12

45
 COASEGURO

A B

RIESGO
C D

A, B, C, D,: ASEGURADORES

Figura N° 13

REASEGURO

RIESGO ASEGURADOR REASEGURADOR

Figura N° 14

46
 FUNCIÓN DEL REASEGURO

REASEGURADOR

Asegurado Accionista Contribuyentes Empleados

s s

Figura N° 15

47
 EL REASEGURO COMO NEUTRALIZADOR DE LOS EFECTOS

CAMBIOS

Econó- Sociales Técnicos Científic

micos os

REASEGURADOR

Asegurador

Figura N° 16

48
EL REASEGURO COMO MEDIO DE Comunicación
ENTRE LOS MERCADOS

REASEGURADOR

Aseguradores de distintos mercados

Nuevas formas de seguros

Restricciones técnicas
Experiencias

Figura N° 17

49
 POSIBILIDAD DE ACUMULACION EN UN MISMO RIESGO

RIESGO

REASEGURADOR
POLIZA A

POLIZA B

RIESGO

REASEGURADOR

ASEGURADORES

Figura N° 19

50
RETENCION POR RIESGO / SINIESTRO Y POR EVENTO CATASTRÓFICO
(Figura N° 20)

Póliza

Riesgo
Evento Catastrófico

51