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ACTIVIDAD 3

PÓSTER DEL MODELO DE “TRES FACTORES” FAMA Y FRENCH

LINED ORTIZ RAMIREZ.648785

JULIAN ANDRES ANGARITA.709106

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS – UNIMINUTO


ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

RIESGOS FINANCIEROS. NRC:

VICTOR JULIO SARMIENTO FLOREZ

BOGOTA, D.C.

Mayo 2021
PÓSTER DEL MODELO DE “TRES FACTORES” FAMA Y FRENCH

Introducción

En el siguiente documento se presenta el poster del modelo de Tres factores de Fama


y French donde se resumen la información que se encuentra en el siguiente texto también se
menciona el modelo CAPM ya que este la base que utilizaron el Eugene y Kenneth para crear
este nuevo modelo y se dan conclusiones que se lograron evidenciar durante la elaboración de
la presente actividad.

El modelo Fama y French también conocido como el modelo de tres factores que fue
creado por el ganador del premio Nobel, Eugene Fama y el investigador Kenneth French, los
cuales intentaron medir mejor los rendimientos de mercado a través de la investigación, estos
modelos sirven para crear estrategias de inversión, de esta forma es posible observar si en
promedio las acciones pequeñas rinden mas que las acciones grandes y a su vez también
describe la rentabilidad de las acciones, antes de conocer este modelo se debe tener presente
el modelo CAPM ya que este va relacionado con la formula del Fama Y French al aumentarle
dos factores.
En la formula de CAPM tenemos los siguientes factores:

- Ri – Retorno esperado
- Rf – Tasa libre de riesgo
- B – Beta del mercado
- Prima de riesgo
Para el modelo de Fama y French se aumentan dos factores el SMB y el HML es la
relación de los retornos del activo con respecto a cada uno de estos factores, es decir los
Betas tamaño con los retornos de SMB y el Beta valor con los retornos de HML, cuando
hablamos de SMB hacemos referencia a pequeñas menos grandes, este es el retorno promedio
de tres portafolios de compañías pequeñas menos el retorno promedio de tres portafolios de
compañías grandes, recogiendo el componente tamaño y el factor HML significa altos menos
bajos teniendo en cuenta el retorno promedio de 2 portafolios de alto valor a mercado menos
el retorno promedio de 2 portafolios de bajo valor a mercado.
El modelo de Fama y French es derivado del modelo CAPM los cuales manejan los
riesgos sistemáticos y no sistemáticos, identifica varias estrategias como la inversión y la
valorización de los activos entre ellos la valorización y rentabilidad de las acciones como
valor principal.
Conclusiones
- Podemos definir que estos modelos lo que buscan es optimizar las inversiones
calculando todos los riesgos que se puedan generar en el transcurso del tiempo de la
inversión.
- Que en todos los mercados existen riesgos sobre el active al cual se invierte pero que
estos modelos o análisis pueden minimizar este riesgo y hacer que la inversión
obtenga una rentabilidad efectiva y ágil.
- Si se quiere tener un mayor detalle respecto a los riesgos de una inversión el modelo
idóneo es el de tres factores de Fama y French examina más factores que el modelo
CAPM
Bibliografía

https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2019/10/el-modelo-capm-y-su-aplicacion-
en-las-finanzas/

https://www.youtube.com/watch?v=o93AB2DsfAA

https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2019/05/el-modelo-de-tres-factores-de-fama-
french-para-la-valoracion-de-acciones/