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Análisis financiero

El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denominados Análisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso
de proporcional que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado de una
determina empresa.

La estructura financiera es la combinación de los pasivos a corto plazo, la deuda a corto


plazo, la deuda a largo plazo y el capital que una empresa utiliza para financiar sus
activos y sus operaciones. La composición de la estructura financiera afecta directamente
el riesgo y el valor del negocio asociado.

El gerente financiero debe decidir cuánto dinero pedir prestado, obtener la mejor
combinación de deuda y capital, y encontrar fuentes de fondos menos costosas. Igual que
con la estructura de capital, la estructura financiera divide el monto del flujo de efectivo de
la compañía destinado a los acreedores y el monto asignado a los accionistas.

Cada empresa tiene una combinación diferente, según sus gastos y necesidades; por
tanto, cada negocio tiene su propia relación particular deuda-capital. Se puede dar el caso
de que una organización emita bonos para utilizar los ingresos conseguidos para comprar
acciones o, por el contrario, que emita acciones y usar estas ganancias para pagar su
deuda.

Análisis financiero vertical

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene


una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas

Identificar los requisitos básicos del análisis al contar con los estados financieros.

Ejemplo:

EMPRESA EL REBARATON
BALANCE GENERAL
31 DE DICIEMBRE 2019
ANALISIS
VERTICAL
CUENTAS 2019 PORCENTAJE
CAJA 1000 4%
BANCOS 3000 13%
INVERSIONES 3500 15%
CLIENTES 2000 8%
INVENTARIOS 10000 42%
ACTIVOS FIJOS 4500 18%
TOTAL ACTIVOS 24000 100%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1800 30%
PROVEEDORES 3000 50%
CUENTAS POR PAGAR 1200 20%
TOTAL PASIVO 6000 100%
APORTES SOCIALES 10000 71%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 4000 29%
TOTAL PATRIMONIO 14000 100%

Análisis:

La empresa el Re baratón al ser una entidad comercial su mayor porcentaje se encuentra


en los inventarios 42% los mismos que permiten tener solvencia a la empresa al momento
de abastecer al mercado.

Así como también dentro de los pasivos los proveedores representan un porcentaje
considerable pero tomando en cuenta al activo se puede decir que la empresa tiene
solvencia para cubrir sus responsabilidades contraídas con tercero.

Esto permite que la empresa se encuentre en equilibrio de acuerdo a la estructura


presentada y es conveniente de acuerdo al giro del negocio.

EMPRESA EL REBARATON
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
31 DE DICIEMBRE 2019
ANALISIS
VERTICAL
VENTAS NETAS 33000 100%
COSTO DE VENTAS 18000 55%
UTILIDAD BRUTA 15000 45%
GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRATIVOS 2000 6%
DEPRECIACIONES 1000 3%
INTERESES PAGADOS 500 2%
UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS 5000 15%
IMPUESTOS 1000 3%
UTILIDADES DESPUES DE IMPUESTOS 4000 12%

De acuerdo al Estado de Pérdidas y Ganancias presentadas la empresa en relación al


costo de ventas es el porcentaje más representativo esto puede darse tal vez porque la
empresa está incurriendo en costos elevados sus productos.
Análisis financiero horizontal

En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que


haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro.
Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en
un periodo fue bueno, regular o malo.

EMPRESA EL REBARATON
BALANCE GENERAL
31 DE DICIEMBRE 2019

CUENTA 2018 2019 VARIACION VARIACION


ABSOLUTA RELATIVA
CAJA 4000 3000 -1000 -25%
BANCOS 3000 4000 1000 33%
INVERSIONES 3500 3000 -500 -14%
CLIENTES 3000 5000 2000 67%
INVENTARIOS 8000 10000 2000 25%
ACTIVOS FIJOS 4500 3000 -1500 -33%
TOTAL ACTIVOS 26000 28000 2000 8%
PROVEEDORES 2500 4000 1500 60%
IMPUESTOS 3000 3000 0 0%
CUENTAS POR PAGAR 2500 3000 500 20%
TOTAL PASIVO 8000 10000 2000 25%
APORTES SOCIALES 8000 9000 1000 13%
RESERVAS 2000 1000 -1000 -50%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 4000 6000 2000 50%
TOTAL PATRIMONIO 14000 16000 2000 14%

Dentro del pasivo y patrimonio se puede apreciar que no existen variaciones


considerables por lo cual la empresa continúa en su impulso de crecimiento dentro del
mercado lo cual es una gran ventaja tanto para la institución como para sus
colaboradores.

La cuenta inversiones se redujo probablemente eso se dio debido al pago de algún pasivo
o a su vez para incrementar el inventario de la empresa.
EMPRESA EL REBARATON
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
31 DE DICIEMBRE 2019
2018 2019 ANALISIS HORIZONTAL

VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS NETAS 33000 40000 7000 21%
COSTO DE VENTAS 18000 24000 6000 33%
UTILIDAD BRUTA 15000 16000 1000 7%
GASTOS DE VENTAS Y 2000 2500 500 25%
ADMINISTRATIVOS
DEPRECIACIONES 1000 800 -200 -20%
INTERESES PAGADOS 500 400 -100 -20%
UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS 5000 4500 -500 -10%
IMPUESTOS 1000 500 -500 -50%
UTILIDADES DESPUES DE 4000 3500 -500 -13%
IMPUESTOS

En la empresa las Ventas crecieron en un 21% en términos relativos con los costos de
ventas en un 33% pese a este notable cambio la utilidad se redujo en un 13% después de
los impuestos.

También cabe indicar que se debe tomar mayor atención a los gastos que al parecer no
están bien distribuidos ya que existe un notable incremento del 25%.

Conclusión:

La estructura financiera se prepara para conocer la situación económica de un negocio,


progresos de administración y los resultados obtenidos durante un periodo contable, su
estructura financiera se encuentra basada en el Balance General y el Estado de
Resultados los mismos que permiten conocer la capacidad de inversión y financiamiento
de la empresa para desarrollar sus actividades económicas de manera correcta.

Bibliografía:

Peñarreta, M (2012). Guía Didáctica Finanzas I, Primera Edición EDILOJA Cía. Ltda.

Van, J (2010). Fundamentos de Administración Financiera, Decimotercera Edición


Pearson Educación.

http://www.utntyh.com/wp-content/uploads/2011/11/Apunte-Unidad-3-Analisis-Vertical-y-
Horizontal.pdf