UNIVERSIDAD PRIVADA DOMINGO SAVIO

MATERIA: VALORACIÓN DE EMPRESAS

DOCENTE: LIC. MA. DEL CARMEN SEGOVIA RIVERA
TURNO: NOCHE
ACTIVIDAD

1.- Usted realiza un contrato de futuros, sobre un activo subyacente cuyo precio de mercado actual es de
18.000 $us. y no paga dividendos, tiene su vencimiento dentro de 1año, si el tipo de interés de las letras del
Tesoro a un año plazo fuese del 3% ¿Cuál sería su Precio?

2.- Usted realiza un contrato de futuros, sobre un activo subyacente cuyo precio de mercado actual es de
7.500 $us. y paga dividendos del 7%, tiene su vencimiento dentro de 2 años, si el tipo de interés de las letras
del Tesoro fuese del 3% ¿Cuál sería su Precio?

3.- Supongamos que el valor del Ibex- 35, es de 7500 puntos. Si las Letras del Tesoro a 1 semestre de plazo
tienen actualmente una tasa del 3 % anual y el rendimiento esperado sobre el dividendo del Ibex- 35 es del
5% ¿Cuál sería el precio del futuro a su vencimiento?.

4.- Usted realiza un contrato de futuros, sobre un activo subyacente cuyo precio de mercado actual es de
20.000 $us. y no paga dividendos, tiene su vencimiento dentro de tres meses, si el tipo de interés de las letras
del Tesoro a un año plazo fuese del 5%

a) ¿Cuál sería su Precio?

b) ¿Cuál sería su precio si el vencimiento del futuro fuese dentro de un año?. Explicar

c) ¿Cuál es el precio del futuro si el vencimiento fuese dentro de tres años y un tipo de interés del 7% anual?.
Explicar

5.- Usted realiza un contrato de futuros, sobre un activo subyacente cuyo precio de mercado actual es de
20.000 $us. y no paga dividendos, tiene su vencimiento dentro de tres meses, si el tipo de interés de las letras
del Tesoro a un año plazo fuese del 5%

a) ¿Cuál sería su Precio?

b) ¿Cuál sería su precio si el vencimiento del futuro fuese dentro de un año?. Explicar

c) ¿Cuál es el precio del futuro si el vencimiento fuese dentro de tres años y un tipo de interés del 7% anual?.
Explicar

6.- Un contrato de futuros, sobre un activo subyacente cuyo precio de mercado actual es de 10.000 $us., y
paga dividendos igual al 6% tiene su vencimiento dentro de un año, si el tipo de interés de las letras del
Tesoro a un año plazo fuese del 3%

a) ¿Cuál sería su Precio?

b) ¿Cuál sería su precio si el vencimiento del futuro fuese dentro de seis meses?. Explicar

c) ¿Cuál es el precio del futuro si el vencimiento fuese dentro de tres años y un tipo de interés del 7% anual?.
Explicar

d) ¿Cuál es el precio del futuro si el vencimiento fuese dentro de tres años y el rendimiento anual de 4%?
Explicar
7.- Supongamos que el valor del Ibex- 35, es de 10.500 puntos. Si las Letras del Tesoro a 1 año de plazo
tienen actualmente una tasa del 3 % anual y el rendimiento esperado sobre el dividendo del Ibex- 35 es del
6%. ¿Cuál sería el precio del futuro a su vencimiento?.

8.- Supongamos que el contrato Forward, de 1 año de duración, sobre un activo que no paga dividendos, se
realiza en el instante en el que el precio de mercado, de dicho activo es igual a 40 Euros, y la tasa de sin
riesgo es del 3%,

a) ¿Cuál sería el precio del contrato en la actualidad y su valor para el comprador?

b) 6 meses más tarde el precio del activo es de 45 Euros, y el tipo de riesgo sigue siendo del 3% anual,
¿Cuál sería su precio?

9- LIFFE ha introducido un nuevo tipo de contrato de futuros, sobre las acciones de su empresa, que no
suele pagar dividendos. Cada contrato implica la adquisición de 2.000 acciones, con 1 año de vencimiento, a
una tasa del 2%. Si las acciones de su empresa se vende a 60$us., por acción

a) ¿Cuál sería su Precio?

b) Si el precio de mercado de su empresa cae en un 10 %, ¿Cuál sería el cambio en el precio del futuro y
¿Cuál sería la alteración en la cuenta de efectivo del inversor?

c) Si el precio de mercado de su empresa aumenta en un 5 %, ¿Cuál sería el cambio en el precio del futuro y
¿Cuál sería la alteración en la cuenta de efectivo del inversor?

10.- LIFFE ha introducido un nuevo tipo de contrato de futuros, sobre las acciones de la empresa
Brannigan, que no suele pagar dividendos. Cada contrato implica la adquisición de 1.000 acciones, con 1
año de vencimiento, a una tasa del 3%.

a) Si la acción de Brannigan se vende a 70 libras por acción ¿Cuál debería ser su Precio?

b) Si el precio de mercado de su empresa cae en un 5 %, ¿Cuál sería el cambio en el precio del futuro y
¿Cuál sería la alteración en la cuenta de efectivo del inversor?

c) Si el precio de mercado de su empresa aumenta en un 2 %, ¿Cuál sería el cambio en el precio del futuro y
¿Cuál sería la alteración en la cuenta de efectivo del inversor?