CURSO: INGENIERÍA DE PROYECTOS

CAPÍTULO 3: Diagnóstico Técnico,

económico y financiero
Tema 5: Indicadores económico financieros-
Técnica de ratios
Javier Oviedo Cornejo
Departamento Académico de Ingeniería Mecánica Eléctrica
 Análisis de estados financieros
 OBJETIVO: Estudio del comportamiento de la entidad, empresa , en
la realización de transacciones en un medio económico , para
mantener un equilibrio entre las inversiones y obligaciones.
 ESTADOS FINANCIEROS MÁS USADOS: Estado de situación financiera y
Estado de resultados
 ANÁLISIS: En términos de saldos y interrelación de flujos monetarios.
 DEFINICIÓN: El análisis de estados financieros consiste en el estudio
de las relaciones entre los diversos elementos financieros de una
entidad; en tanto que, la interpretación consiste en la utilización de
datos contables como punto de inicio para extraer las propias
conclusiones sobre los análisis realizados.
 BASAMENTO: El análisis en métodos y la interpretación en proceso
mental propio.
 Fases del Análisis

Preparación o recolección de datos

Aplicación de los métodos de análisis
Coordinación de los resultados de análisis
Interpretación de los resultados del análisis
Sugerencias basadas en la interpretación
 Métodos de Análisis Financiero

 Métodos de análisis vertical: Se estudia las relaciones entre

los elementos contenidos en un solo grupo de estados
financieros.
1. Método de reducción de estados financieros a %
(Carácter explorativo)
2. Método de uso de razones, ratios o indicadores financieros
(El más usado)
 Método de análisis horizontal: Se estudia las relaciones
entre los elementos contenidos en dos o más grupos de
Estados Financieros de fechas sucesivas.
1. Método de aumentos y disminuciones (Usa la comparación)
2. Método de tendencias
 Razones de liquidez
Sirve para verificar la capacidad que tiene una empresa para hacer
frente a sus obligaciones en el corto plazo

 Liquidez Corriente

 Prueba Ácida.-
(Probable Grado de recuperación
de un crédito)

 Liquidez Absoluta

 Capital de trabajo
 Razones de rotación
 Créditos otorgados
(Velocidad de retorno de créditos)

 Créditos obtenidos
(Velocidad de vencimiento de créditos)

 Rotación de existencias
(Reposición de inventarios)

 Rotación de capital de trabajo

(Influencia en la capacidad operativa-empresa)

 Rotación de activo fijo

(Productividad de la planta)

 Rotación de patrimonio
(Eficiencia de administración en manejo de capital propio)
 Razones de endeudamiento
Solvencia patrimonial
(Grado de participación del capital propio
y de terceros en formación de recursos para
operación de la empresa)

Independencia financiera
(Concurrencia de recursos de terceros para
financiar la inversiones totales de la empresa)
(Grado de dependencia de capital ajeno)

Endeudamiento de activo fijo

(Porcentaje con que el activo fijo a sido
financiado con obligaciones a largo plazo)
 Razones de rendimiento
 Rentabilidad del patrimonio
(Mide rendimiento de recursos propios)

 Rentabilidad del capital (ROE=(Return on Equity)

(Mide rendimiento de los socios o accionistas)

 Rentabilidad de inversión o general (ROA-ROI)

Return On Assets, Return on Investments
(Mide rendimiento de inversión con fuentes propias y ajenas)

 Rentabilidad bruta
(Mide margen de utilidad bruta)
(Utilidad por cada sol de ventas netas)
 Rentabilidad operativa
(Utilidad deduciendo costos y gastos)

 Rentabilidad neta
(Utilidad deduciendo participaciones e impuestos)