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Karina Liset Erberich Rojas

INGENIERÍA ECONÓMICA
RESUMEN PRIMER PARCIAL
La Ingeniería Económica explica los conceptos fundamentales y la terminología
necesarios para que un ingeniero combine esos tres elementos esenciales y formule
técnicas matemáticamente correctas para resolver problemas que lo llevarán a tomar
mejores decisiones.
Implica:
 Flujo de efectivos
 Tiempo
 Tasas de interés
¿Por qué es tan importante la ingeniería económica?
Prácticamente a diario se toman decisiones que afectan el futuro. Las opciones que se
tomen cambian la vida de las personas poco y algunas veces considerablemente
Los individuos, los propietarios de pequeños negocios, los presidentes de grandes
corporaciones y los dirigentes de agencias gubernamentales se enfrentan rutinariamente al
desafío de tomar decisiones significativas al seleccionar una alternativa sobre otra. Estas
son decisiones de cómo invertir en la mejor forma los fondos, o el capital, de la compañía y
sus propietarios. El monto del capital siempre es limitado, de la misma manera que en
general es limitado el efectivo disponible de un individuo. Estas decisiones de negocio
cambiarán invariablemente el futuro, con la esperanza de que sea para mejorar.
La Ingeniería Económica, en forma bastante simple, hace referencia a la determinación de
los factores y criterios económicos utilizados cuando se considera una selección entre una
o más alternativas.
¿Por qué es importante la Ingeniería económica para los ingenieros?
Los ingenieros desempeñan un papel esencial en las decisiones que tiene que ver con la
inversión de capital. Las decisiones reflejan la elección sobre cómo invertir mejor fondos. El
monto de capital es limitado.
Conceptos básicos
a) Ingeniería: Estudios que permiten obtener rentabilidad óptima, determinar los
materiales y procedimientos más adecuados.
b) Economía: Satisfacer las necesidades humanas. Adecuada distribución de recursos
materiales.
c) Matemática financiera: Rama de la matemática aplicada que estudia el valor del
dinero en el tiempo. (capital, tasa y tiempo).
d) Dinero: Medio de intercambio, por una cantidad de este elemento se puede obtener
ciertos bienes o servicios.
e) Inversión: colocar capitales en entidades financieras, con la finalidad de obtener
ganancias.
f) Crédito: adquirir un préstamo.
g) Finanzas: Conjunto de actividades que tienen relación con el dinero.
Finanzas corporativas: Aquellas que se enfocan en la toma de decisiones de inversión y en
cómo conseguir los recursos financieros que necesitan las empresas para su
financiamiento.
Finanzas internacionales: Se refiere a las actividades financieras relacionadas con
transacciones bancarias a nivel internacional.
Finanzas públicas: Aquellas que se enfocan en la forma en que el gobierno obtiene sus
ingresos y como efectúa gastos.
Finanzas personales: Se refieren al ámbito personal o familiar y están relacionadas con la
obtención, administración y gestión de bienes personales.
Dinero
El dinero es todo aquello que se acepte para el intercambio de bienes o servicios.
Existen dos tipos de dinero:
 Dinero mercancía: es aquel bien que, además de ser utilizado como dinero, tiene un
valor intrínseco, esto es, un valor en sí mismo, por ejemplo, el oro, la plata etc.
 Dinero fiduciario: es aquel cuyo valor depende únicamente de la confianza de que
sea aceptado como medio de pago. Las monedas y los billetes utilizados en la
actualidad son dinero fiduciario.
Karina Liset Erberich Rojas

El dinero cumple tres funciones:


 Medio de pago: Sirve para adquirir bienes y servicios
 Unidad de cuenta: Unidad a través de la cual se fijan precios de los bienes y
servicios. Expresa el valor de los bienes y servicios.
Depósito de valor: El dinero es una forma de acumular riqueza hasta el momento en que se
necesita.

Realización de un estudio de ingeniería económica


Para realizar un estudio de ingeniería económica se utiliza el “Enfoque de estudio de
ingeniería económica”, en general aceptado.
Una vez que se han identificado las alternativas y está disponible la información relevante
(es decir, las estimaciones), el flujo del análisis de economía generalmente sigue los pasos
de solución de problemas descritos en la sección anterior, A continuación, se hace un
seguimiento de estos pasos a través de las secciones principales identificadas en el
enfoque de estudio de ingeniería económica,
Descripción alternativa: El resultado del enfoque de solución de problemas es una
descripción general de cómo puede abordarse la solución. En principio puede haber
muchas alternativas descritas, pero sólo unas pocas serán viables y en realidad preparadas
para evaluación. Las alternativas son opciones conjuntas.
Generalmente, las alternativas contienen información tal como costo inicial (incluidos
precios de compra y costos de construcción, instalación y despacho), vida esperada,
ingresos y gastos anuales estimados de la alternativa (incluidos costos de mantenimiento
anual), valor de salvamano proyectado (valor de reventa o canje), una tasa de Interés (tasa
de retorno) apropiada y posiblemente efectos de impuestos sobre la renta. En general, los
gastos anuales se agrupan en una suma y se denominan costos anuales de operación
(CAO).

La mayoría de los profesionales se enfrentan en su trabajo a situaciones en las cuales


tienen que tomar decisiones que involucran dinero.
Es necesario tener conocimiento de herramientas para tomar la mejor decisión económica
para llevar a cabo algunas actividades como:

 Aumento de personal eventual o pago de turnos extra


 Elaboración de nuevos productos
 Apertura de nuevas sucursales
 Adquisición de nueva maquinaria o rentarla sólo por un tiempo
 Crear una fábrica totalmente nueva

¿Por qué se tiene que pagar por el uso del dinero?


El uso de un “bien ajeno” implica necesariamente, un pago por ese “uso”.

Otra forma de definir la ingeniería económica consiste en describirla como un conjunto de


técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones económicas.
Con el paso del tiempo se desarrollan técnicas específicas para situaciones especiales
dentro de la empresa como:
 Análisis sólo de costos en el área productiva.
 Reemplazo de equipo sólo con análisis de costos.
 Creación de plantas totalmente nuevas.
 Reemplazo de equipo involucrando ingresos e impuestos.
 Análisis de la inflación.
 Toma de decisiones económicas bajo riesgo.

¿Por qué cambia el valor del dinero con el tiempo?


Hay un fenómeno económico conocido como inflación, el cual consiste en la pérdida del
poder adquisitivo del dinero con el paso del tiempo. Ningún país en el mundo está exento
de la inflación. La ingeniería económica, intenta resolver el problema del cambio en el valor
del dinero a través del tiempo.
La solución que aporta consiste en calcular el valor equivalente del dinero en un solo
instante de tiempo. Lo único que se debe destacar es que el valor del dinero cambia con el
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tiempo debido, principalmente, a este fenómeno; de lo contrario, es decir, si no hubiera


inflación, el poder adquisitivo del dinero sería el mismo a través de los años y sería probable
que la evaluación económica se limitara a hacer sumas y restas simples de las ganancias
futuras.
Flujos de efectivo
Se describen como la entrada y salida de dinero.
Cada persona o empresa cuenta con entrada (ingresos) y desembolso (gastos y costos) de
dinero, esto constituye los flujos de efectivo. Con un signo + la entrada y con un signo - la
salida. Los flujos de efectivo ocurren durante periodos específicos, (meses, años, etc),
La estimación de flujos de efectivo es probablemente la más difícil e inexacta, son sólo
eso: estimaciones relativas a un futuro incierto.
Ejemplos de entradas de efectivo (estimación)
 Ingresos (por lo general incrementales provenientes de una alternativa).
 Reducciones en los costos de operación (atribuibles a una alternativa).
 Valor de salvamento de activos.
 Recepción del principal de un préstamo.
 Ahorros en impuesto sobre la renta.
 Ingresos provenientes de la venta de acciones y bonos.
 Ahorros en costos de construcción e instalaciones.
 Ahorros o rendimiento de los fondos de capital corporativo.
Ejemplos de salidas de efectivo (estimación)
 Costo de adquisición de activos.
 Costos de diseño de ingeniería.
 Costos de operación (anual e incremental).
 Costos de mantenimiento periódico y de remodelación.
 Pagos del interés y del principal de un préstamo.
 Costo de actualización (esperados o no esperados).
 Impuestos sobre la renta.
 Gasto de fondos de capital corporativos.

El diagrama de flujo de efectivo constituye una herramienta muy importante en un análisis


económico, en particular cuando la serie del flujo de efectivo es compleja. Se trata de una
representación gráfica de los flujos de efectivo trazados sobre una escala de tiempo. El
diagrama incluye los datos conocidos, los datos estimados y la información que se necesita.
Es decir, que una vez que el diagrama de flujo de efectivo se encuentra completo, otra
persona debería ser capaz de abordar el problema a partir del mismo.
El tiempo del diagrama de flujo t = 0 es el presente, y t = 1 es el final del periodo 1.

Las necesidades y los proyectos


El ser humano solo por existir requiere resolver un problema básico: “satisfacer sus
necesidades”. Un proyecto no es más ni menos que la búsqueda de una solución inteligente
de un problema tendiente a resolver entre tantas, una necesidad humana.
Proceso de toma de decisiones: Los pasos habituales, son los siguientes:
1. Entender el problema y la meta.
2. Reunir información relevante.
3. Definir las soluciones alternativas.
4. Evaluar cada alternativa.
5. Seleccionar la mejor alternativa utilizando algunos criterios.
6. Implementar la solución y hacer seguimiento a los resultados.
Karina Liset Erberich Rojas

Análisis mediante un modelo de ingeniería económica


En esta etapa se realizan cálculos sobre los flujos de efectivo de cada alternativa para
obtener una o varias medidas de valor. Tal fase es la esencia de la ingeniería económica.
Sin embargo, los procedimientos permiten tomar decisiones económicas solamente sobre
aquellas alternativas que han sido reconocidas como tales; los procedimientos no ayudan
a identificar las alternativas mismas.
La importancia de la Identificación y definición alternativa en el proceso de toma de
decisiones nunca se enfatiza en demasía, puesto que dicho paso hace que el resultado de
un análisis económico tenga un valor real.
Alternativa evaluada: Para cada alternativa se establece una medida de valor. Este es el
resultado del análisis de ingeniería económica
Criterios de evaluación o de selección: Al seleccionar una alternativa, la persona que toma
decisiones aplica una combinación de criterios económicos utilizando la medida de valor, y
los factores no económicos e intangibles. Si se define solamente una alternativa, siempre
existe una segunda alternativa presente en la forma de su negación, llamada también la
alternativa como está o el statu quo, ello significa que se mantiene el enfoque actual.
La alternativa seleccionada: Una vez que se ha hecho la selección, se espera que tendrá
lugar la implementación y el seguimiento continuo. Generalmente, el seguimiento origina
nuevas alternativas a medida que cambian la tecnología y los mercados y los activos se
deterioran.
Valor de dinero en el tiempo
El dinero cambia de valor con el tiempo por el fenómeno de la inflación, y esto es el concepto
más importante en las matemáticas financieras.
El concepto del valor del dinero dio origen al interés. Significa que sumas iguales de dinero
no tendrán el mismo valor si se encuentran ubicadas en diferentes tiempos, siempre y
cuando la tasa de interés que las afecta sea diferente a cero.
Cálculo de interés
El interés es el rendimiento que se tiene al invertir en forma productiva el dinero, el interés
tiene como símbolo I.
En concreto, el interés se puede mirar desde dos puntos de vista:

 Como costo de capital: cuando se refiere al interés que se paga por el uso del dinero
prestado.
 Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se refiere al interés obtenido en una
inversión.
Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida o tomada
en préstamo (P) y el monto o valor final acumulado o pagado (F): I = F – P
Si hacemos un préstamo o una inversión de un capital P, después de “n” periodo de tiempo
tendríamos una cantidad acumulada de F. Cuando el interés se expresa como un
porcentaje de la suma original por unidad de tiempo, el resultado es una tasa de interés.
La tasa de interés indica el costo que representa obtener dinero en préstamo y se expresa
como un porcentaje del capital por unidad de tiempo. Si la tasa de interés se da sólo como
un porcentaje, sin especificar la unidad de tiempo, se sobreentiende que se trata de una
tasa anual.
La tasa de interés se simboliza mediante la letra i. Esta tasa se calcula como:

Las tasas de interés no son constantes, se fijan con base a una tasa de referencia. (que
normalmente la da el Banco Central del Paraguay).
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Las tasas de interés activas son las tasas de interés que las instituciones bancarias cobran
por los distintos tipos de crédito a los usuarios de los mismos.
Las tasas de interés pasivas son las tasas de interés que las instituciones bancarias pagan
a los ahorradores o inversionistas.
I = P.n.i Analizando la anterior fórmula, se establece que el interés es una función directa
de tres variables: El capital inicial (P), la tasa de interés (i) y; el tiempo (n).
Entre mayor sea alguno de los tres, mayor serán los intereses.
INTERÉS SIMPLE
Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado o
invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida por interés siempre va a ser la
misma, es decir, no hay capitalización de los intereses.
En la ecuación I = P.n.i se deben tener en cuenta dos aspectos básicos:
a) La tasa de interés se debe usar en tanto por uno y/o en forma decimal; es decir, sin
el símbolo de porcentaje.
b) La tasa de interés y el tiempo se deben expresar en las mismas unidades de tiempo.
c) Recuerde que si en la tasa de interés no se específica la unidad de tiempo, entonces
se trata de una tasa de interés anual.
Desventajas del interés simple

 Su aplicación en el mundo de las finanzas es limitada.


 No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por consiguiente, el valor
final no es representativo del valor inicial.
 No capitaliza los intereses no pagados en los períodos anteriores y, por
consiguiente, pierden poder adquisitivo.
Monto o valor futuro a interés simple
A la suma del capital inicial, más el interés simple ganado se le llama monto o valor futuro
simple, y se simboliza mediante la letra F. F = P + I → F = P + P.n.i → F = P(1+n.i)
INTERÉS COMPUESTO
Es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses se
adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado monto y sobre este monto
volver a calcular intereses, es decir, hay capitalización de los intereses. En otras palabras,
se podría definir como la operación financiera en la cual el capital aumenta al final de cada
periodo por la suma de los intereses vencidos.
La suma total obtenida al final se conoce con el nombre de monto compuesto o valor futuro.
A la diferencia entre el monto compuesto y el capital original se le denomina interés
compuesto.
El interés compuesto es más flexible y real, ya que valora periodo a periodo el dinero
realmente comprometido en la operación financiera y por tal motivo es el tipo de interés
más utilizado en las actividades económicas.
Valor futuro equivalente a un presente dado: F = P(1+i)n
F = Monto o valor futuro.
P = Valor presente o valor actual.
i = tasa de interés por periodo de capitalización.
n = Número de periodos o número de periodos de capitalización.

Las diferencias básicas entre la tasa de interés simple y compuesta es que el interés
compuesto incluye el interés sobre el interés ganado durante el periodo anterior mientras
que el interés simple no lo hace. En esencia, las tasas de interés nominales y efectivas
tienen la misma relación que entre si guardan el interés simple y el compuesto. La diferencia
es que las tasas de interés efectivas se utilizan cuando el periodo de capitalización (o
periodo de interés) es menor de un año. Por tanto, cuando una tasa de interés se expresa
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en períodos de tiempo menores a un año por ejemplo el 1% mensual, deben considerarse


los términos de las tasas de interés nominales y efectivas.

Una tasa de interés nominal no es una tasa correcta real, genuina o efectiva, estas deben
convertirse en tasas efectivas con el fin de reflejar, en forma precisa, consideraciones del
valor del tiempo. Antes de analizar las tasas efectivas, sin embargo, es preciso definir la
tasa de interés nominal, r, como la tasa de interés del periodo por el número de periodos.
En forma de ecuación: r = tasa de interés del periodo x número de periodos
Puede encontrarse una tasa de interés nominal para cualquier período de tiempo mayor
que el periodo originalmente establecido.
La tasa de interés nominal obviamente ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia
con la cual se capitaliza el interés. Cuando se considera el valor del dinero en el tiempo al
calcular las tasas de interés a partir de las tasas de interés del periodo, la tasa se denomina
tasa de interés efectiva.

La ecuación para determinar la tasa de interés efectiva a partir de la tasa de interés


nominal, puede generalizarse de la siguiente manera:
Donde:
i = tasa de interés efectiva por periodo
r = tasa de interés nominal por periodo
m = número de periodos de capitalización
Se puede apreciar, que, a medida que aumenta el número de periodo de capitalización, m
crece, por lo tanto, se acerca a infinito, en este caso la ecuación representa la tasa de
interés para capitalización continua.

Las tasas de interés efectivas pueden calcularse para cualquier periodo de tiempo mayor
que el periodo de capitalización.
Es importante recordar, que en la ecuación las unidades de tiempo en i y r siempre deben
ser las mismas. Por lo tanto, si se desea una tasa de interés efectiva, i por periodo
semestral, entonces r debe ser la tasa nominal por periodo semestral. La m de la ecuación
siempre es igual al número de veces que el interés estaría compuesto durante el periodo
de tiempo sobre el cual se busca i.