UNIVERSIDAD DEL ISTMO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y FINANCIERAS

ACTIVIDAD #1
EL ANALISIS FINANCIERO

ADMINISTRACÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

PROFESORA:
ENITH MUÑOZ

ESTUDIANTE:
AILYN APARICIO 8-859-2339

PANAMÁ  MARZO, 2021

 ÍNDICE

Introducción………………………………………………………………………………………………………………………

OBJETIVO DE LA ACTIVIDAD……………………………………………………………………………………………….

Casos

 Barnes Appliances…………………………………………………………………………………………………..
 GILLIAN CORPORATION…………………………………………………………………………………………..

Investigación

 fuentes de financiamiento a corto plazo en Panamá…………………………………………….

 Analizar los beneficios para la empresa y para la entidad fuente del financiamiento

Conclusión…………………………………………………………………………………………………………………………

Bibliografia……………………………………………………………………………………………………………………………………
 Introducción

El análisis financiero incluye un conjunto de técnicas para diagnosticar el estado y las

perspectivas de una entidad mediante el uso de indicadores, ratios y ratios financieros.
Después del análisis de calidad, la empresa puede elegir entre diferentes posibilidades de
acción y tomar las acciones adecuadas en función de las necesidades descubiertas o los
objetivos establecidos. Por otro lado, también se puede utilizar para hacer predicciones
futuras, utilizando datos analíticos actuales para prever posibles condiciones futuras. Por
tanto, también es una buena herramienta para la gestión de riesgos financieros.
Objetivos de la actividad
El análisis financiero puede evaluar las condiciones actuales y pasadas de la organización
para predecir el desarrollo de la organización. Es una herramienta básica para la gestión
empresarial. Además, el análisis financiero de la empresa ayuda a comprenderlo mejor e
identificar posibles amenazas y oportunidades. Los agentes implicados (ya sean externos o
internos) también están muy interesados en esta información.
Casos
1. Barnes Appliances tiene ventas de 10 millones de dólares, una utilidad neta de
450,000 dólares, activos totales de 4 millones de dólares y un capital contable de
los accionistas de 2 millones de dólares.
Razón de Rentabilidad

 Margen de Utilizad Neta:

450.000/10,000,000= 0.045 x 100= 4.5
Por cada 100.00$ de ventas, obtiene 4.50$ de ganancia neta.

 Retorno de Capital:
450.000/2,000,000= 0.225 x 100= 22.5%

La empresa gana 22.5% sobre lo que invierte.

 Rendimiento sobre activos

450.000/4,000,000= 0.1125
El rendimiento sobre activos es de 0.11 centavos por dólar de activo

 Rotación de Activos Totales

10,000,000/4,000,000= 2.5
Los activos rotan 2.5 veces
 2. Gillian Corp. Tiene el Balance General y el Estado de Resultado que a continuación
se les presenta. En base a estos calcule las razones de rentabilidad, de utilización
de activos, de liquidez y de utilización de deudas.
GILLIAN CORPORATION
RAZONES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA  
VENTAS 2,400,000.00
COSTO DE MERCANCIA VENDIDA 1,600,000.00
VENTAS - COSTOS 800,000.00
  0.33
  100
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 33
   
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA 240,000.00
VENTAS 2,400,000.00
  0.10
  100
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA 10
   
   
MARGEN DE UTILIDAD NETA 135,000.00
VENTAS 2,400,000.00
  0.05625
POR CADA VENTA 100
OBTIENE UN MARGEN DE GANANCIA 5.63
   
ROTACION DE INVENTARIOS  
COSTO DE LA MERCANCIA 1,600,000.00
INVENTARIOS 200,000.00
ROTACION ANUAL 8
   
RENDIMIENTO/ACTIVOS  
ROA 135,000.00
TOTAL DE ACTIVOS 1,100,000.00
RENDIMIENTO DE ACTIVOS 0.1227
   
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES 2,400,000.00
TOTAL DE ACTIVOS 1,100,000.00
ROTACIÓN DE ACTIVOS/OBT DE INGRESOS 2.18
   
RENDIMIENTO /CAPITAL  
UTILIDAD NETA 135,000.00
CAPITAL 200,000.00
  0.675
  100
GANANCIA/CAPITAL ACCIONARIO 67.50
   
UTILIDAD O GANANCIA X ACCION  
GANANCIA POR ACCION 220,000.00
ACCIONES CIRCULANTES 50,000.00
GANANCIA POR ACCION 4.40
   
Fuentes De Financiamiento A Corto Plazo En Panamá A Través AMPYME, Banca, Financieras,
Factoring

AMPYME
PROFIMYPE - Programa De Financiamiento A La Micro Y Pequeña Empresa
El esquema de garantía complementaria está diseñado para apoyar a emprendedores y /
o emprendedores de micro y pequeñas empresas a obtener crédito productivo en caso de
que la garantía principal sea insuficiente o las entidades financieras adheridas al esquema
no la acepten.
El mismo va dirigido a Emprendedores/as Micro-Pequeñas Empresas, con necesidades de
acceso a financiamiento
Requisitos

 El solicitante del crédito debe estar inscrito en la AMPYME

 Debe dirigirse a una de las Entidades Financieras afiliadas al Programa
 El crédito debe tener como objetivo la creación de nuevas empresas y expandir o
aumentar la productividad de las ya existentes
 Debe cumplir con las políticas de crédito de la Entidad Financiera
Límite de Garantía
Bancos:
Banco Nacional de Panamá
Líneas de Crédito Rotativas a Corto Plazo:

 Sobregiro contractual
 Apertura y refinamiento de cartas de crédito
 Cobranzas extranjeras
 Capital de trabajo
 Compra de inventario
 Cuentas por cobrar
Plazos de seis (6) a doce (12) meses.
Intereses mensuales y capital al vencimiento

Citybank
Crédito de corto plazo:
Se trata de un crédito otorgado por un banco a tipo de interés fijo o variable con
vencimiento inferior a 360 días. Las negociaciones se completan directamente a través de
la tabla de límite de crédito, y la tasa de interés pactada dependerá de las condiciones del
mercado al momento de la negociación.
Beneficios para su empresa

 Mecanismo de financiación a corto plazo para necesidades puntuales de liquidez.

 Permite optimizar sus flujos de caja.
 En un escenario de ascenso en las tasas de interés que permite reducir sus costos
financieros.
 Su operatividad es muy sencilla.
Documentación Requerida

 Pagaré.
 Carta de instrucciones.
 Comunicación de desembolso

Banesco
Préstamo comercial a corto plazo PYME:
Brindamos financiamiento para la compra de activos fijos (para la compra de terrenos o
locales comerciales, oficinas o cocinas), para la reconstrucción y mejora de su propiedad o
inmueble arrendado, y para la compra de maquinaria y equipo o flotas de vehículos para
los siguientes fines: uso comercial.
Requisitos

 La empresa debe tener al menos 2 años operando.  

 Adquirir una cuenta comercial en Banesco. 
 Visita a realizar por un asesor a su empresa.  
 Presentar documentos que sustenten los Ingresos de la empresa, como
declaraciones de renta, Estados financieros y de forma complementaria
movimientos de cuenta.
 Presentar documentación de los accionistas y Referencias comerciales.
 En los casos que aplique, presentar documentación relacionada a las garantías.
 
Nota:  el banco podrá, a su discreción, solicitar información o documentación adicional en
vías de dar continuidad al trámite requerido. Los requisitos pueden variar en cada caso,
por lo que es necesario que sea asesorado por un ejecutivo. 
Beneficios

 Estructuración del crédito, acorde a su necesidad y capacidad financiera.

 Tasas y condiciones competitivas, sujetas a evaluación individual por cliente.
 Acompañamiento de un Oficial de relación durante el proceso de crédito.
 Opciones de abono según tipo de préstamo, adquisición de auto/equipo desde
20% y bien inmuebles desde 30%. 
Financieras
Financia Credit:
Incluye esquemas de crédito diseñados para satisfacer el capital de trabajo, la financiación
de activos fijos y el consumo de diversas formas. Estos productos están diseñados
principalmente para satisfacer las necesidades de las pequeñas y medianas empresas
(PYMES) y de los particulares, quienes deben cumplir con sus capacidades comerciales y
brindar fuentes de pago adecuadas y verificables. Las tasas de interés ofrecidas son
competitivas con otras instituciones financieras y bancarias.
Nuestro servicio se basa en la velocidad de procesamiento y el énfasis en las solicitudes de
crédito. Es importante resaltar nuestra flexibilidad y comprensión de las líneas
comerciales de los clientes, brindándoles una forma de adaptarse adecuadamente a sus
necesidades.
Líneas de Crédito y Préstamos a Corto Plazo
Proporcionar financiamiento de capital de trabajo a corto plazo para pequeñas y medianas
empresas (PYMES) en las industrias comercial, industrial y de servicios a través de
préstamos comerciales o líneas de crédito renovables. Estas empresas deben tener una
posición financiera estable y tener buenas referencias comprobables. El período de
autorización de la línea de crédito es de 36 meses y el período de pago es de 6 a 12 meses,
con pagos mensuales o trimestrales. El plazo a corto plazo de un préstamo comercial es de
12 meses y el plazo a largo plazo es de 36 meses.

Factoring
Credicorp
Credicorp Factoring:
El Factoring es una excelente alternativa de financiamiento a corto plazo (periodos de 30 a
180 días), que le permite a su empresa convertir rápidamente sus cuentas por cobrar en
dinero en efectivo mediante la cesión de sus facturas a crédito u otros documentos
negociables.

 Cuentas, facturas, recibos, estados de cuentas originales

 Copia de la orden de compra/contrato de donde provienen estas cuentas
 Copia de la fianza de cumplimiento
 Cuadro de presentación de cuenta
Suministro
  Orden de Compra original
 Carta de Instrucción de pago con cotización del proveedor (local o extranjero)
 Fianza de cumplimiento
Proyectos

 Cronograma de Trabajo
 Flujo de Caja
 Fianza de cumplimiento
 Copia de Contrato
 Copia de Orden de Proceder
 Copia de Resolución de Adjudicación
 Desglose de actividades, cantidades, precios unitarios

Banco Aliado
Aliado Factoring
El factoraje es una financiación a corto plazo. Proporciona una opción de financiación a las
empresas que necesitan liquidez para incrementar la facturación y la capacidad de
rotación de su empresa, que es uno de los factores más críticos en su rentabilidad.
Beneficios:

 Liquidez inmediata
 Logra una eficiente administración y control de su cartera de cobros, al trasladar
dicha función al factor
 Reduce costos operativos en investigación crediticia y cobro de facturas
 Mantiene un adecuado capital de trabajo
 Mitiga el riesgo crediticio
 Aumenta y diversifica su mercado de ventas
Requisitos para personas jurídicas:

 Copia del pacto social de la Compañía

 Copia de la licencia comercial
 Certificación del Registro Público (Vigencia no mayor de 3 meses)
 Copia de cédula:
 Representante legal
 Presidente · Secretario
 Tesorero de la junta directiva
 Estados financieros ó 2 últimas declaraciones de renta(*)
 Paz y Salvo nacional vigente y de la C.S.S. (*)
  Acta de la junta directiva (Papel membrete de la empresa)
 Fiel copia de las facturas o cuentas con sus respectivas O/C
 Solicitud de crédito (
*si es una transacción del gobierno).
Requisitos para personas naturales:

 Copia de la licencia comercial

 Copia de cédula del dueño de la licencia comercial
 Copia de la última declaración de renta
 Paz y salvo nacional vigente (*)
 Copia de los recibos de agua, luz y teléfono del dueño de la licencia
 Tres referencias personales (preferiblemente familiares, con teléfono)
 Solicitud de crédito
(*si es una transacción de gobierno).
Beneficios Para La Empresa Y Para La Entidad Fuente Del Financiamiento

El crédito bancario es uno de los métodos más utilizados por las empresas en la actualidad
para obtener la financiación necesaria.
Son casi en su totalidad bancos comerciales, responsables de procesar las cuentas
corrientes de la empresa, y de acuerdo con las leyes y regulaciones bancarias vigentes,
tienen la mayor capacidad crediticia y brindan la mayoría de los servicios requeridos por la
empresa. Dado que las empresas suelen buscar recursos a corto plazo de los bancos
comerciales, deben elegir uno en particular. La empresa debe asegurarse de que el banco
pueda ayudar a la empresa a satisfacer sus necesidades de efectivo a corto plazo cuando
surja.
Enfrentadas a condiciones impredecibles, las empresas a menudo pueden necesitar más
fondos para enfrentar ciertos tipos de déficit. En este caso, la financiación a corto plazo es
una buena opción, especialmente para las pequeñas y medianas empresas. Les permite
ganar dinero por adelantado y pagar un bajo porcentaje de interés.
La concesión de préstamos a corto plazo a empresas es una de las grandes necesidades de
las pymes. Su característica principal es que estos préstamos se pueden utilizar hasta por
un año. En el corto plazo, la importancia de financiar empresas es la mayor, porque esto
les permitirá seguir teniendo capital de trabajo para pagar sus actividades diarias.
 Conclusión

Podemos sacar conclusiones señalando la importancia de la financiación a corto plazo que

utilizan los diferentes organismos en el día a día, lo que brinda a estas instituciones la
posibilidad de mantener una economía estable y eficiente y la continuidad de su actividad
empresarial, haciendo mayores aportes a la contribución del sector económico. Ellos están
involucrados.
Actualmente, las empresas pueden encontrar una variedad de financiación a corto plazo.
Cuando realiza una solicitud, las entidades pueden elegir entre dos opciones para marcar
la promesa que deben obtener para poseer el dinero.
 Bibliografía

https://ampyme.gob.pa/?page_id=264
https://www.financiacredit.com/Productos
https://www.citibank.com/icg/sa/latam/panama/trade/short-term-credit.html
https://www.banesco.com.pa/empresas/prestamos/comercial
https://www.banconal.com.pa/index.php?
option=com_content&view=article&id=186&Itemid=158
https://credicorpbank.com/producto/credicorp-factoring/
https://www.bancoaliado.com/aliado-factoring