CONTENIDO Se Iniroduecién: :qué es eeonometzia? i La estructura y el modelo; las formas funcionales ¥ los términos estocasticns Bey 1 2 3 Modelos de vegresién y correlacién (Parte QD 33 A, Modelos de vegresién y covrelaciin (Pare II) 82 § orrelaciin en sevie y heteroscedasticidad 124 6 Multicolinealidad 163 7 Las variables mudas 183 B Modelos antoregresivos y con rezagos 208 Andlisis de varianza-covarianza, andlisis del componente principal, y regresién ortogonal 241 10 Les variabies instrumentales 282 14+ Mentizicaciin 301 42 les sistemes mutuaments de eeuaciones iineales 326 13 Sistema simultineo: métodos uniecuacionales 350 El métode de maxima verosimilitud con 14 informacion completa y 2! metodo de r-aimos cuadrados de tres etapas 339 La seleccisn de métode: y el 30 <* sos modelos 401, Apéndice 185 Indice es i { 1 introducciéa eee Qué es la econometria? 1.0 Medicién en economia. jo: “Et andlisls cualitativo le vevela ai Zabri- ssdste algo de azuite en el mineral oye tiene, poro local 9 a0 la pana fundir onces mediante qué proceso. Para exte el cual le indicard cuinto azure comiene al No ¢s nuevo al interés de los economistas por Ia medicién ds fos bardmecos en las relaciones econdmicas. A te econdmiee (tanto de micro. como de masroeconomi: G2 amplinments sobre tales conceptos como ia elastiiad prec fa demanda, la elas fs de la demanda, la elasticidad interés de la invers: marginal del capis:', st afecto multiplieador, ef acelen cesivamente Logicamente, una de las preguntas estudios ¢8 como puede un ecouomista medie estas magnitudes Ta tarea de contestar a esta pregunta se puede emprender sélo por stapas, La primera etapa consiste en interpretar, a base de 4\ ciones matemiticas, las vel 2eondmies. Una vez que iat ca. En términos genevaies la economatyia Ue ta medicin en ecoramia, Ea el estudio de [a ‘zoria ea relaciin a tas mat-caaticas y a la astadistiea Ss partida es Ia economia. existen en ‘ase remas re hemos fe desaavoll essedanza de lay scuevzciones sucesivas de losBEE“ “(rc61 “ree ‘Tousmer swoucos rger-ceEt “NEMIUW PSE. “OPRETIScomrE ."pomeyy anUsIIG Jo SUEEYY PRE EPL. “PION + oameinueno enbojue un Zep ap sosueam: opiqey vy seqUE oYDNL apse ‘eBavquue oS Yos4y TeuBeY od gzET Ua oproNposU; any -038, sozsimad so] un ve esrRrenuod equeyU! 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Soe Rar Mie ta teoria econémica, En este pracsoo ee pueden ntilizar cuatro tipos de relaciones: Dtuabas adicionales de su Prosio x Cantidad, Reltciones tecnol6gieas cualquiera determineday por al easy ejemplo, Producto =F ttrabe scionales 0 histérices, que de perieneces a una sociedad orpora fads. por ejemplo, ingreso. de Ventas, sieado ia tasa én gulernameatal correspon ‘puestos sobre ventas = Taga Cantributiva 5 contnbutiva determiaada por ia; diente, eeuacién tmeceada, en Ia casi ve # tomo 23 une identida 2 vonsecuonsia de Ja etl. ‘Q*como exactamente igur! —— ‘a Estructura y ef Medelo + 13 4. Relacionss de coms portamiento econémico de un individua o de en irpo,igonden cambios en otras vaiables, gor elemplo, Costae astegado sa F (Ingreso agregado), ‘acién de la estructura inctaye un conjunto de ‘05 valores uuméricos cambian a través del tierng la miswna estrustura, Las vaviables se agrupa slases—las varisbles endéganas 7 las variables exdgenas toe Lee variables exigenas son predeterminadas, los efectos del estudio, Comlinmente en [a ol valor de rezago de wna variable endégena, variable endégna relative a un periodo de ‘égena, En tanto icamente, su cardcter exégeno no los problemas predetormi- wa duda. Sin estimatién de # discutirs mas adelante en el Ca. exdyenas corvientes 7 resagadas 7 genas recagadas se toman todas como predevori, hadas, La siguierte presentacién puede ser di embargo, Variable Corriente Resagada Endégena Determinada por Peedeterminada el modelo Exégena Predeterminada -Predeterminada Las variables exégenas se conoe: las variables eadégena: aectadas por las mismas 0 son 's enddgenas. Esto es, existe an flajo de influencia de las exdgenas en las enddgenas, pero ao vies ‘Una presenttcién mas formal gue se desarrollard més adelante Capitnlo 21) es que une variable es exégena y predeterminada si 28 independiente del término de pertarbacign U, on una eenacioa estocdstica. Bn la ovéetica, le decision es a menudo atbitraris, Yo de evuacionas que deserihe una estrin mite al econometriita detervainor los valores dk genas. En economeivia las tieas, ¥ por esta vada Hoas. Una estructura « aribueiés de rob ‘ocdstica dada nos permite determinar la dis- idad condicional de las variables endogenas,ne “an eo eo “Eu ear op t01399R14 soapanete S| ‘seedy “opmemnin een tes ev eng top ayatoons ‘isentay eme op paula dere “ou an ues opuefenesy sis aud eisanewowse fp onesd one "49 2 SeueBopue seyqerz “BA Sy] BP JoTEA Je 10d seuoPENde sop sey resjosez eed IeEN apand 8 J eueBOXe aIgEITea B] Bp sal0[ea so] ap on vped ‘ssuoToeNDe sop $e] ep exnson2382 F] soOUGD Bs OpLEND “yg'] Uo‘oENDS vl UE /y OUFLLIDY Te zaned uplnenaste ep verouty wep soxsupred 80) £ eat Song upiquiea os ank ue 4 (exysenu vun v aseq We WeUTASe 96 Ov ‘se if Uos @ 4 » somawpred so} ap sozapepze4 sezojea s0| anb ua - i+dea A+ K60481=9 ‘oldmiefe sod ‘se ojepow e352 & eanvjex eangonayse en], orepous squasead Jep eienz uyase anb sojquizea seno uep o|‘s9 0956 ‘entiemren oe wunaterep of *y UDISTEAUL @P JSaTe [g “PEPIUNWIOD F] ep uoIe Jesu ap 4 ownsuoo ep soysef soy ep vue BI © jenst uoIoruJep sod $e peprunwios ¥] sp orzqumbe ep ossa2ur jap yei0} jeart 1g “pepyunwoD Bi 8p oseiSuy 9p joan Jep equeuearzeyo03 apuadap peprunuos vy ep ‘oumsuco ep jealu te anb ap epfooucd uorasodxe e] wazayoue ojepou [= ~ = (Sopjousssep) somsuered 60) uos g ® “opeaiasqo 2: ‘apend ou yeno 2 ‘oquaruneyzodwoo ep ugraenae 2] U9 “RpooIsS eaueMa[e je ‘S9 0358 ‘uoroeQanazed op OWIUUIES Jo = 9 oseasuy = ‘x uorsiaauy = 7 ounsuos = Qanb us =r Teo%d bon Q+is+ 029 son83s owe zeuodxe pend 9¢ jeuoroeu essary; jap oro “wurmueiep €] 8p OUeESUAeH ojepou je ajduns sem EMO; NE UE soxam {Hivd 90] op soz2pepien,, Saxoqen 20] ap areg ¥ “seiquizea ap omfg OUST [PP tiepepren,, Eoxoedse upradisossp e] uoD opzenoe ep oUt ST © ORPOW fe camonnes ey UE TBAMP! 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Ademés, es limitada su lhertad de seleceionar muestraa aleatorias repetidamente y estimar repetidemente el valor ue los pa, vimettos, ‘Sin embargo, !a taza de ser da la investigacion economémica se puede enfocar desde otro punta de vista. Se sree, de hecho, que loa Walores tumérioos de [as variables abservadas son generados pot la gstruchira “verdadera.” Dado que es vilida la especificactén del mo. elo y que es apropiado el metodo de estimacién, los pardmetros ast, tnados mediaate estas observaciones son el resultado bensticioso de io que se persegui Si existiera otra astructura que zanerara exactamente l mismo conjurito de observaciones distrituidas exactamenie del mismo mode, 36 coavertizia en otro tuiembro del mismo modelo. Paro surge un oro. dlema sorio de identisicacisn enando existea dos estroturas tales oy Giterentes valores ‘verdaderos” de los pardmetroa esimneturaies 7 gue perteneeen al mistto modelo y que generan fa misma distribuside conjunta de la totalidad dada de vaztabies endégenas, LL ta espe Dada la estructura de una economia nacional o de tin sector o da ln subsector de esa economia, af sconometrista construye un models ¥ contia en que este modelo revele alguna verdad aceren de [a estruc- fura bisica. Al especificar tas ecuaciones del modelo, segtin se io introductorio, se besa en al conocimiento de icacion y fa relacién funcional del modelo aginaznos wna clase de teoria econémica introduce ésté onsefiando la teoria de ta demanda, Supo- idad de tos otros Eactores, dice, la cantidad de un iL 7 para mejor exposicidn, se han inversido Jos ejes. La evidencia es concluyente. “Otras cosas sida curva de demanda se deriva en cualquiera de . Por of contrario, ea una clase de economettia, 2] profess» iene ano fener mucho cuidado de hacer ‘a siguieate advertencis, In tim, cin matematicaQ= j{P)es esacta, roverstble y vo estocds’ ca, tras que en econometria as eet a Estructura y of Medslo 9 17 2 =A) P= 90) GRaRtCA 2-1 seonometria, ios términos de perturbacién aparecen en la siguiente forma: Q= FP. ut ¥ ls fumeién es estocdstica e irreversible, Le variable U,aunque no la podemas observar, no la podemos exciuir. Kay que suponer cisetes Supuestos acerea de los valores no observables del térmico U 7 de su relaci6n con P, que es la variable independiente ineluida en Ja fum- ida. la misma vel ‘iea como mente determinada por la hipétesis que la sustente, E] econometrista esta lizado a la direccién de fa dependencia funcional. De hecho, una de las preguntas que mas desconcertaban a ‘os estadistieos ecunomistas en los comienzos de la investigacién eco nemética era; jdepende la cantidad de! precio, esto es, Q = AP): 9 Gepende el precio de la cantidad, esto es, p = 3(Q)? Un modelo que esté especizicado apropiadamente sugiere que la cantidad ofsecida en. el mereado y el precio se deterrainan simultineamenie, dato canismo del mercado de libre comyetencia, En palabras, las variables Q y P scn endégenas y determinadas simultineamente por e ta dezendencia funcional es especifica. "Este temo ha sido tratude antorionmente en Ja pagina 6, Una diamsién ‘adicioaal apersce » “ie parina 49°y an 10 section 43fe © epeuspio ¥} woo ‘barn bun sp uofooestenm ep ound Jo oagh} exe we spuanus'se “oth re 4042-9 2 volves 2 ae uvpand enb saynauy We eured wer ua wpestun ‘seusIouny 0 sefeauT| soucrouny se] sp osn wise ToLypUNOUGVS UODERRSEAUY FY “upfount Use ap Tu203 ¥) ap seatyeusey[e ‘Suoweaneedss uoo rusted “remonred us upiouns etn vpep Zerouins Gime Ypenoapeu! seoas v vyineaz waRWOUOGe B}Z00} E] “Uots MJB] ap wUIO; vu asIEoTDedse aqep ‘teuoERoeTuN weHEA Se] @usuEsopepra opszeumue UeseY es OpuEND UDF ‘voRneuMoUcDs pee BeeauT bl Ue equowTuneo Toa 8 ufos uproeqinzred ep oU;ULIE [ep evpedsez woroearstoedse ep sauororpuca se] weust3s0s @& ou ‘aquous Gredosde vpvoyyioadse yyso ou wusru ugfuny ¥] 1s ond Teazeaq0 suvuroday Sy “olowaTe SueunIepepren ias op elsp ) ugroeamy 2G ep ouruuigy je ‘epemmse sas t uorouns B] ue weoNpodsUy af aquslE “fromidxe 4 uavoucses as on oiverpuedep Se Ue conpMaZSTs oroedur un uetaR anb UoqseMD OWIOD “oUE|ape UN ‘oxue; of aod “pe seueSoxs se\qizes seu o run smpuy “p ‘salqeizea Sop uo> oun coo ap elduns uorounr emn ue 0< 4p/P ealttsod scuerpuad 9] 52 8 S,oxnis0d oydaoxent ys 86 v ournuiyy [g “jeuoten euoUcse B ep opeSsife osox8u [2 $2 4 @ opwsarSe oumsuos je $8 > yeno 7a Ue ‘OUvIS -ousoy Qjopou Jo s9LBME $e) 2-1 8D} *SelqIs0d Seanywuleyre ep cyunfuos uy UoroenutiuoD © aqlIOsep ou Ens ap TeUOTONy wuLI03 w} ansp zRaIyFoede9 fe eISLIZEWOUODE sodsip vy © seaqeureaye rexB tun SIG “upton Uj 9p eeu uoToRMagJSuET, BUN exijvar apend es 1 soqQy vysepoy TeyNsax Uepand sajensn UorseU “HS@ ap sopojou sot ‘sapeouy uos ot sozenIps nb so] ue Sorep ou so] U2 070g “onysuazonr se pepHTveM] ap oasondns jo ‘euanbad w2y “Sete ep SeOHEOjoUOID sees ep sompnyse vied anb oyzelo tstquIE? ¢q © A+ ems yO + Yd eZ aig 0 =e + yoswe yg ‘moa sayea “jeeuy ou wuoy sun weSua; unscemde onb seigeusea se] opuens une ‘sopwumise aos e wea onb soxjemezed S01 v oxedsor oo sowaufl wees seuojoejan se] sexuafu sopqn upzes 07359 e369 ue sopry Tosyp uproeunse 9p soporem so7 “pepfpowos 40d jeeuy, uoyoejar wun. 9p ojsendins Jo vidooe ag ‘sereoul| Ue oyuoumperdosde sepeuLIOssue ST © 9RPOW Fo £ eIMonEZ eT Simarureziodwoo je woo wuorowen es opuewtyse yys9 anb uoToUN; vl onb Jopesseat TP exngase a] ‘sunue cyvarwroouoo ese ue esopuEs Rt “UoFoUNs e| opuToHsToadse-ey “RJez0 ap uorouns e] ue onb ualq seul EpuEWap 9p Woroung ¥] We waRRORExE aqeizeA euN OW OpmMIoU T9F 9p PEpIumino® 9p oseaFu jo exb azerHNs woruoKODe e208 ery Uginqanyed ap owjuey = yp] 2] ewmstioo anb pypunuico vj ap oseaiu: = bob auso| v] ap omerd = g pepunuzp exoel ap pypaues = pO enb uo ve (0X ‘aii = senfis ome vjopugowrsedsé-ex ayse] ap uruewiap ep ugfouny wl gen wayo sour “SHPISUCD “TeNDF Ted o;pmsse ne ep soatselqo soi oo adUND IOpes “sau Te TuTutred epand 2] ugjoms gjoe vun ep epeidoade agiova “BRedse PT “vonypuoUos® UgpEasosu e] Ue SefemoTDENoaruN sojep ots saqey pond ojoe end ‘ofzoque wis ‘zens eed s9 Ow OAS ‘et £ at “TL somudes so] us aqunjape sem soprn “Sip upAde suauySTMUNTS ssuoIaENDe ep PUIEISIS Bp SOTEPOLE S07 “TeUOID enco(yjnuz ojapour un jee opuarsmtar ‘sauofoence sop op equeurensn ‘ySuDd evUESOPUE sejqeLTeA sop ap yUNluoD UOIOLUNUIexep e] ZROTIE #2 epuajeid nb ojepow up “equemepesdosde opeoizioadse ‘ojepou 9La Grafica 1.8 ifust B= dCld¥, > 0. $i gj ‘manent, ¥, segin propone Friedman ol ingzeso agrezado en ef momento dado Sard a través del ori, a, on at v2 la funelén de eonsutme 1.2.8: coma = Oy consumo C esté basado en el ingreso. per- to es, ¥, no os solamente la feacién de consumo pa- i lineal que se dustra en ta Gre ja conocida curva de demanda son #1 precio del bian en particular, Q ue P es % !a cantidad demandads, « > 0,7 3m agiap e 9 ¢ GRAFICA 1-3 % © =ay, 1A GRAFICA 14 P OQ =a+eP 115 ba Estructura y el Modelo « 21 Gonsidérese ahora que la Gratica 15 y la ecuacién 11.7 son el modelo lineal del shorzo agrezado, y que $ representa al ahorza agro- gado, ¥ representa el ingreso agregado, ¥ 8 = dS/d¥ >0,pera a <0; wueiéa de ahorro agregado de fa comunidad intereasta negativo! GRAFICA 1-3 Sas Existen muchas ilustraciones de modelos lineales con varias ves- trieciones a prion’ de los pardmetros que varian con respeeto a sus 08 ¥ a sas valores, 18] modelo polinomiat 1.1.8 os claramente no- veal en sus varisbles, ya que inclaye potencias superiores deQ. A Hines de la estimacién @ ¥ Q? se pueden considerar como dos va- lables independientes. EI modelo de In Grafica 1-6 es una ilustra- sida de la curva dp ingreso total, en que el ingreso total & es depen- diente foncionalmente de la produceida vendida Q.La curva e una parabola y se gueie derivar como sigue: R=PQ Definiendo P = a - 8Q como una relacién simple de demanda, se votiene & = Cla ~ £Q) = aQ — 20. EI modelo polmomial 1.1.9 es una buens ilustracién de la fun- eidn de eosto total, en que ¥ es ci cesta total y x es la producctin. La funcién repeaseuta ia pore‘cn creciente de In pardtola, segtin se observa en la Gré%ea 7d+ XP tee g A eT volves set 8 a | x siueisuoo wun Jog 9p sexoyea so] opuaré | Bim Zaueigo umapod & Ly 9p 0 .¥’ ap sezojea so] enb ap opus Fy cuueibusdsp eqrompeour zee sojezouas souruigy ue uspend ou H 2 P Senovsexdse ees opusno une “eX 4X aquouepounssozy oy “ueIpuadspul uoremozm zauequo9 anb ou “unit Sesuepuadepuy sajgezres owoo 2 TRE NOs Sa A 8P sozoyes so] ‘uoroeuusse v] ap seaoeze 50] ¥ “Team "#09 uprpuny wayo URRsoNwAP ITT ojspom je A GT waLyBID Py s8- Grey St volar O44 dave 4 21 youre + | 8 ie Teich woroonpoad v] Se Y 4 yeuTsreu 0xS00 Je 52 onb ue ST woupo | ue exsonuap es enb fap wuul03 ua eamno epiooued Someueide “OTT oepou fe ue 0 > 9 ep uproeatIoadse e] uO) 2 © OPCW fe A eimonasy ey24 * Capituto 1 Ninguna de estas colummas as tineslmente dependiente de otra coe umna, Bate aspecto se desarrallaré en mayor detalio on el samiioie Y bo GRAFICA 1.9 Vora + BX + 6x7 + axa tat Las curvas que se demuestran 1:10 y L-t1 se pueden ixansformar a ‘tansformeciones apropiedas. Para la LIZA, Ja transtormacién es logy de la ecuacién 1.1184, la transfo: La transformacién doble-logai o -12 se Tleva a eabo tomand de ta eenacién para transiormar la forma LLIMA a Ia eenaeién lineal LLB. En el caso de funeiones hit procas ayudan en. los probletas de ny rresponden a ecuaciozes que contienen las variables UX 0 IMF, y tales ecuaciones se pueden transforms en eeuastones tineoles utiltzando tas transtormaciones W = Xo 2 = WY o ambos ‘Lay Gritieas 1-18 y 1-14 dustran este sass, io izquierdo de las Gréficas lineas roctas atilizando las irva céneava de Ia ecuacion 2; ¥ para la curva convexa tén es log x = Wy, que se demuestra en [a logaritmes a ambos lados exponencial de ia eeuacién s, las transform: Ua Estructura y ef Modelo + 25 Las fransformaciones logaritmicas 9-reeiprocas han sido utili. zadas atmpliamente en la investigaciéa econométrica. Para la esti- macidn estadistiea, las funciones asi transformadas son lineales ex las variables transformadas, a GrAariCa 10 fA) log Yaa + ax (BZaarex tare y Y | x w GRAFICA 1-12 (A) Peas Blog x ) Yeatpw 1439 toa ¥| ¥ Toneei d= “BOSTL'T m= 2 28 BtOg TI © 20] = “SoH repueuep 9 4 SUL ap sa 720} equemnsrs vy esazgpisueg “seyqesze: “weuepuny sepepardard sx] ueiqued oF “1 Seuoroense ua sajea 2d¥ sy of JBUITSE © Ba BE as OND up Z equaSijermy ume vun ep sou sereaysa FuRaSerp jap osomns}z ueurxe un err a ‘LTTT ugiounse &] 8p ag¥ 104 O opuezeidursoy, oun vL epeseg Fae Teno €] Ue e108) Bj ap vor0| vy ep sepuaden “easandre sa “aap De eye tt TENPIATDUE OSt9 epeo uP Ep:boose UorseuLosaUeR wy ep uoroajae wy Fine SILT wotoense ey opuecinan HE see Ftcinny oy, T a Oy = ert vols ‘ontte3 0] 30g 41x fe ™ i ‘nb upiguiey asapsanoaa £ ! (Or _ we ~ Op Grow = Sroe | (oe SEL eve wre EET vole oy PEL X F018 + v0) = 4 801(@) sows aFep epend e “epuuiop ¥[ ap peppNsee vy u an ssapronoey err roeeey= @).f= iniguos apend eg ~epuewep 3 Baio eproouod 8] ep [eroueuodxs wuLi03 b] $9 uofouny JOWeIUe ey] sequeysuoo uor © £ y oraad = g epepuewep pepe = O enb wo aunt dV =O 22 © ORPOW Fe K emnsonnsE ey HP = 4 (¥) 211 votes TL ompden » a7al ual @s el coeficiente de elastividad, supucsto constaate. Et econo. GRTEACA Dede estimar la anterior fameidn expoweneah (xo linea!) Ando una transformacién déble-logaritmiea some lo Q = lo K +ahg e Nitese que Oe, atlog Py EF cambio en el logaritmo natural es aproximadamente iguat al cam. bio porentual, por fo que podemos escribir: cambio en seid cambio app = & = eastieidaa el término de perturbacién ton de la funcién y ce 34 forma estriba grande. scondmica y las matemstioas, La aspect é fe mucho de la weoria esta ino de perhirbacién esta ‘4 contral de 1a econametria en si, Contiasando 2a presentaciéa con la forma mis simple de que es Sad penle ws modelo de demands, otras cosas coustanves, fg canti- Gad demandada de un bien depende de eu preeios oe sola vay onddgene, Q¢ depende runcionalmente de una sola vancbhe exdgena P Of = Re) 421 Presto gue otros tastores ara ver ce mantionen constantes y hay fac- a atorios que gobieraan ei comportamiento humane oy ct mann utiliza en su lugar una funcidn estocistien: Ot = (PU) 1.22 Para simplificar se especifica la relacidn Lineal Osarerey 123 La 0 es una variable simbsi de pevturbacién. También “atmino de choque,” sta vai liea no se puede obser serie acerea de esta vai ‘bro se le lama e! término snimamente log signientes: ¥ “término estoadstieo.”* Esto o8, no existe una ible que se vueda itilizar ip = sanition sp-sxinadamenteiguat aotar cuidadosm.ente la diferonce 20m salvia pot ing al cemmine fae 4a Estructura y al Modelo + 29 pare Hines de etimactén, Representa tos factones aleatories que no sé pasden observur y no aferta la velacidn de ninguna mausra sictera, Sea. Una porciin dele variactén en la cantitad demandada se sais Sstométleamente con variaciones de precio. Sin embargo, algues oa Pacién sleatora queda sin explicar, Pueden exist innumerabies ines sores caswales ¢ue afecten la relacién avbitrariamente y que conte, bavan a esta petein no sistematica dela variacin, Nog afte yoca si hay muchos factores co Pete seria perjudicial si fins exe jeran telacionados entre si. Es altamente probable que si ast ostan relacionados, tendrén ua impaeto sistemético sobre la variable om dégena. Si dames por existentes immunierables elementos alestoriog GRU, ternbién tenemos gue suponer qite ninguno 45 lo suficientemente importante com para desarrollar un pateén de impacto dominant ¥ vor ende sistematica sobre la eaxiable devendiente y asimismo tem, Gtiamos que swyoner que ninguno de ellos esta tan enlazeds como Fara desencaderar tal patrén Seria an oeror de especificacién si uo se incluyeran expliaita: frente en la ecutcién: 12.3 todas las otras variables que pudieran haber explicade sistemaiticamente las variaeiones on la cantdad de. ‘macclaba, La vatiable U. 2s la variate que, como comodin, incorpors Goncepraalments todas esas variables; yero en al grado an que se re. lacionen sistemétcamente con Q, Y dajard de set una variable alen, forla, Algunas variables, que intuitivamente pudieran 2 fe Busden ser exantifieadas, Algunas, eonsideradas cuantfieadtes » fambién por inturién importantes, puede que no Lavan sido alin evan, no haya disponible setualmente ninguna obser. No se le puede pedir a la variable 7 que asuma ‘os efectos de la buena investigaciin en econometria, es muy Gnportarte que sean cuentificadss todas las variables no sieatorias 3i existen razones w priari para creer gue esas S sfectan sisteméticaments ol comporiamienia humano con respecto at Problema bajo inrestigacién. Séio entonces padzemos esperar toder asequrar la sletoriedad de la variable inobservable y simbelica de. notada por Ui. Una pos raleza de la tificadas vasién sobre el todo este pexo, lid es plantear algunos supuesios acerea de la uatu- buciéa de probabilidad de los téiminos de pertur- les no podemos obsarvar. Podvinos, por es de los términos de perturbucién str- na disuribuciéa normal con promedio, w, igual a cero 7 lance, 04 finita ¥ constante, y que los vaiores fueron deei- vados independiesiements de tal distil En base al modelo 72:5 Pedemaos prisentar estos supuestos seta se hace en la Créfien 115. Para cualquier valer de p, 95 fio), la distribueién de ¥ por ende de ias ister.“eperdoade ug: ompaw aod seqveuy] ue uaqzorauoo as seigersea seuoorjez $e] anb so] ue sounuien sojdurafe saz paysn saauim canboyta e388 ousng se vpipaw anb wy? #tojo ‘ERO ap 0 SéICoU Ure BA ‘salgULTER sop eazue epLIMASOG PeUOIUN ug}ovies €] 8p s[opur vt-ap aseq v] euorDiodoxd ua -vaSerp un ep uet So0e4 seyonMr ‘oormgUODe SISTRUE fe UE -L ‘Tewiou UpIongiasTp e] equawensag pais vy ‘squaurer|dwe epezttan opis ey saiqent -A $e] 843US JTuO}OUNZ [eeu] ETOUEpUadap z] end se] Le soIMoUODE ‘vlioe: | ep sequapsooid word » sisarodry oot paso ant 2enb rg? "euonbad ensenw sp seo:Bojouoza selzes ap soxpns <2 ve equepuadapul v] £ equarpuedep epquires e} axiue [eau] UoID “Fre ean ap oxsendns fe oatsuezouy se anb zepuaque v opep ty eS “p “osjaipuouco® ojepom un ep ozzuep Uorsense cun ap pep Siasszy] Ul 9p opwasrasys je paysn anbyexT WA ‘OO = g spend ow gnb 30g? IO ;SUENS vl ap “emnond: Pun 4 ofpour un onus upioejes =] equoWusopypine pesn eUlseq, ugisnosip e] exed sequnSaug “SOANIDE Upres UoEGINSIed ep somUI9y $0] end ss TST my Eke Ug Se ou “oRrequis ule ‘adwie wey uotonjos wun oxeg “7 88 anb soisendns ap osunfuos omspu Je aoujsiges (7 #0} ant ue ret A B01+ TBE + y 8010+ F Bo]= J 50) #1ReU| PonMpTEsO] wMLIOE Ne 2wUIOY EIAVE UoKOMoS PUD PEL DTV =O “Thu f8s upjoGnsre6 ap ours, Je and esefupdng Fun wuee19 2 oxrupe tzeN OW oURUIE, [2 1g IPE $8 woreGzng -red ep our; ye ond equauumwos auodns of ‘eo, lure eieg Sonmpe up!sequnjiad ep soumue) g-y “G omnsites ye ue esusunendure opus PloaesP $8 upomueumsse w35g “eprooUesSep UOKONgUASTD Ise TE © ODOR Te K exmonnss ey & euesuoa ap o3uamwzfoouos aambjeno ap viaueme ey -insel waputz onb uproeamse ep soapspris sopogpul Usrsiee veeeeg aoronaEsTP 9p caroraaser casondor ye un une “Brees are onsoncins e350 9p souea(e fe eutz seyanbed sexzsonm uo opncag vase wotuIputoues us@eBuseait} B) ep oyna arb ap OpaY fe “osag “opeldorde vee “SF TRukzou upionqizas w ap oysordne je opuEAR se eusentl wr re svt Guin pare SEA - ony !alginse v aosjoa somepod ‘¢ v ye fe 2 taweiaus v1 arb tieysd » sowsomn ig ap emteizes wf swlrent Sowepos oie “tpoosootep auonuee oe 9 ap eauEHiEa a] commeee ‘oreo Tend} Ge 17 ep ofpowtoud je 0b epeiuer sod ep ag apis slusueyy coo ervorroedse sonjourgnd sop exis ep enueruneonds [el 8p vrueiten gj = to f° opamord ja =" ond ua = 19) 18s BBA © ony vot Ise sIgUOSe apand ee 1p 8p Pepitiaeqoad ap peprsuep x) ap uonuay opusiuodng “essuvuz azo ep sjazazesqox : fe oF JORauE oxsandne i S111 vols ine Temicey © of