EF Notas2014

BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S. A.
Notas a los Estados Financieros

A 31 de diciembre de 2014
(Con cifras comparativas al 31 de diciembre de 2013)
(Cifras expresadas en millones de pesos, excepto los dólares, número de créditos y el número de acciones)
NOTA 1. ENTIDAD REPORTANTE
El Banco Agrario de Colombia S. A. (en adelante el Banco), es una sociedad anónima de economía mixta, del
orden nacional, sujeta al régimen de las empresas industriales y comerciales del Estado, vinculada al Ministerio de
Agricultura y Desarrollo Rural que pertenece al sector descentralizado de la rama ejecutiva de acuerdo con la Ley
489 de 1998, y con domicilio principal en la ciudad de Bogotá.
El Banco fue constituido el 16 de junio de 1988, mediante escritura pública No. 1759 de la Notaría 36 de Santafé
de Bogotá. Modificó sus estatutos en varias oportunidades, variando su objeto y razón social mediante escrituras
públicas números 3246 y 0040 del 19 de noviembre de 1993 y 13 de enero de 1994, respectivamente, de la
Notaría 44 de Bogotá, mediante las cuales se protocolizó la conversión a compañía de financiamiento comercial
especializada en leasing y la denominación de Financiera Leasing Colvalores S. A. CFC, habiendo recibido
permiso definitivo de funcionamiento por término indefinido, por parte de la Superintendencia Financiera de
Colombia mediante la Resolución 3374 del 13 de octubre de 1993.
El 8 y 18 de junio de 1999 la Asamblea General de Accionistas aprobó la conversión en banco comercial. Con
base en lo anterior, la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la Resolución número 968 de 1999 y
previo el cumplimiento de los requisitos legales exigidos, autorizó la conversión de la Financiera Leasing
Colvalores S. A. Compañía de Financiamiento Comercial en banco comercial, cuya razón social fue en principio la
de Banco de Desarrollo Empresarial S. A., y posteriormente Banco Agrario de Colombia S. A. con capital social
autorizado de ciento sesenta mil millones de pesos ($160,000.00).
Las escrituras públicas que protocolizaron las reformas estatutarias mediante las cuales se llevó a efecto la
conversión, fueron las Nos. 2655 del 24 de junio de 1999 y 2692 del 25 de junio de 1999 ambas de la Notaría
Primera del Círculo de Bogotá, debidamente inscritas en la Cámara de Comercio de Bogotá el día 28 de junio de
1999.
La modificación por la Asamblea de Accionistas de la razón social del Banco de Desarrollo Empresarial a la de
Banco Agrario de Colombia S. A. se efectuó en sesión del 26 de junio de 1999, reforma protocolizada por escritura
pública No. 2474 del 26 de junio de 1999, inscrita en la Cámara de Comercio de Bogotá el día 28 de junio de 1999.
El 27 de junio de 1999, la Caja de Crédito Agrario Industrial y Minero en Liquidación y el Banco Agrario de
Colombia S. A. suscribieron un contrato de Cesión parcial de activos, pasivos, contratos, inversiones y
establecimientos de comercio, el cual fue modificado mediante documento suscrito el 19 de noviembre de 1999. El
objeto del contrato fue la cesión a favor del Banco, de activos por valor de $1,343,778.7 y pasivos y valorizaciones
por $2,579,575.2, generando una cuenta por pagar avalada por la Nación, a cargo de la Caja y a favor del Banco,
de $1,235,796.5, sobre los cuales la Nación reconoció y pagó a partir del 27 de junio de 1999 intereses a la tasa
del DTF+1.
El 21 de febrero de 2000, con apoyo en la Ley 573 del mismo año, se expidió el Decreto 255, en virtud del cual la
Nación asumió con carácter de deuda pública, la obligación de pagar el valor resultante de la diferencia a cargo de
la Caja de Crédito Agrario Industrial y Minero en Liquidación por la cesión de activos, pasivos y contratos al Banco
Agrario de Colombia S. A. hasta por $1,235,796.5, adicionado con los costos financieros. Dicha suma fue
amortizada por la Nación en nueve (9) cuotas anuales iguales, pagaderas desde el 15 de febrero del 2003.
El Banco tiene vigencia indefinida, salvo causal legal para su disolución y liquidación, o si así lo resolviere
válidamente la Asamblea General de Accionistas. Su estructura organizacional fue establecida mediante el
Decreto 1066 del 26 de junio de 1999 y ha sido modificada por los Decretos 1618 y 1619 del 2 agosto de 2002,
4304 del 25 de noviembre de 2005, 4805 del 13 de diciembre de 2007, 2679 del 22 de julio de 2008, 2846 del 31
de julio de 2009 y 4895 del 23 de diciembre de 2011.
Su objeto social consiste en financiar, en forma principal pero no exclusiva, las actividades relacionadas con las
actividades rurales, agrícolas, pecuarias, pesqueras, forestales y agroindustriales. En desarrollo de su objeto
social, el Banco podrá celebrar todas las operaciones autorizadas a los establecimientos de crédito bancarios. No
menos del 70% de su saldo de cartera estará dirigido a la financiación de las actividades relacionadas con las
actividades rurales, agrícolas, pecuarias, pesqueras, forestales y agroindustriales. No más del 30% de su saldo de
cartera podrá estar dirigido al financiamiento de entidades territoriales y de actividades distintas de las antes
mencionadas, salvo cuando la Junta Directiva así lo autorice.
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Adicionalmente, mediante Decreto 2419 de 1999, se le asignaron las funciones especiales de recaudo y
administración de los depósitos judiciales y el manejo de los recursos destinados al Subsidio de Vivienda de
Interés Social - Rural.
El Decreto 4896 del 23 de diciembre de 2011, del Departamento Administrativo de la Función Pública, modificó la
planta de personal del Banco, estableciendo que el número de trabajadores oficiales será hasta de 6.414 y 2
empleados públicos, para un total de 6.416 y con el Decreto 2656 del 17 de diciembre de 2014, modifica y
actualiza la estructura del Banco, creando la Vicepresidencia Ejecutiva y determina las principales funciones de
sus dependencias. Al corte del 31 de diciembre de 2014 cuenta con 5,832 funcionarios de planta, 2 empleados
públicos, 15 trabajadores de proyecto, 357 aprendices SENA y 1,379 trabajadores temporales.
El Banco opera en 745 oficinas, localizadas en 724 municipios, cubriendo 32 departamentos, agrupadas en 8
Regionales.
Mediante el Decreto 2233 del 7 de julio de 2006, derogado e incorporado el texto en el Decreto 2555 de 2010, y
las instrucciones de la Circular Externa 026 del 4 de agosto de 2006 de la Superintendencia Financiera de
Colombia, se autorizó a los establecimientos de crédito, prestar servicios financieros bajo su plena
responsabilidad, a través de terceros corresponsales conectados a través de sistemas de transmisión de datos,
quienes actuarán en todo caso por cuenta del establecimiento de crédito.
A través de la Circular Externa 029 del 03 de octubre de 2014, la Superintendencia Financiera reexpidió la
Circular Básica Jurídica, actualizando su contenido con la normatividad y con los pronunciamientos
jurisprudenciales vigentes en materia financiera, aseguradora y del mercado de valores, por lo que se subroga a
partir de la fecha de publicación de esta norma el texto completo de la Circular Externa 007 de 1996 y en
consecuencia se sustituyen todos los títulos y capítulos de la misma.
Con la nueva estructura de la Circular Básica Jurídica, las reglas relativas a la seguridad y calidad en la
prestación de servicios financieros de los establecimientos de crédito a través de los Corresponsales Bancarios
se encuentran incorporadas en capítulo I, del Título II, Parte I de esta circular.
Las modalidades de servicios que pueden prestar los establecimientos de crédito por medio de corresponsales,
en desarrollo al artículo 2.36.9.1.4 del Decreto 2555 de 2010, son:
Recaudo, envío o recepción de giros en moneda legal colombiana dentro del territorio nacional;
depósitos y retiros en efectivo, incluyendo los depósitos electrónicos; transferencias de fondos;
consultas de saldos; expedición y entregas de extractos; desembolsos y pagos en efectivo por concepto
de operaciones activas de crédito; recepción o entrega de recursos en moneda legal colombiana
correspondiente a las operaciones de compra y venta de divisas provenientes de operaciones de cambio
obligatoriamente canalizables a través del mercado cambiario; recepción o entrega de recursos en
moneda legal colombiana correspondiente a la compra y venta de divisas de operaciones de envío o
recepción de giros no obligatoriamente canalizables a través del mercado cambiario.
Los corresponsales de establecimientos de crédito podrán recolectar y entregar documentación e

información relacionada con los servicios señalados, incluyendo aquella relativa a la apertura y
cancelación de cuentas y a la realización de depósitos, así como la relacionada con solicitudes de
crédito.
El Banco administra los riesgos implícitos a la prestación de servicios a través de corresponsales, para el riesgo
operativo y riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo. Cuenta con las condiciones operativas para
la prestación de los servicios a través de corresponsales; con las condiciones de idoneidad moral, infraestructura
física, técnica y de recursos humanos de los corresponsales.
El Banco mantiene contratos con los corresponsales bancarios y proporciona la información a los clientes y
usuarios.
En este sentido, el Banco al 31 de diciembre de 2014 cuenta con 5.181 Corresponsales Bancarios operando,
localizados en 783 municipios de 31 departamentos, en donde hace presencia el Banco Agrario de Colombia con
los Corresponsales Bancarios propios (ETB Processa) y/o con los Corresponsales en alianza con Tranza (puntos
de servicio a través de la red Movilred) y Servientrega, de la siguiente manera:
(Continúa)
3
Los convenios con Tranzas y Servientrega están acordes con las regulaciones del artículo 2.36.9.1.1. y
2.36.9.1.2. del Decreto 2555 de 2010, modificado por el artículo 1° del Decreto 2672 de 2012 del 21 de diciembre
de 2012 expedido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, para prestar servicios a través de
Corresponsales Bancarios.
Los corresponsales podrán promocionar e informar a los clientes o usuarios sobre los productos o servicios del
Banco a que se refiere el artículo 2.36.9.1.1 del Decreto 2555 de 2010, modificado por el artículo 1° del Decreto
2672 de 2012, Igualmente los corresponsales podrán realizar gestiones encaminadas a la apertura y manejo de
las cuentas de ahorro para lo cual deberán sujetarse a las instrucciones que el Banco les imparta respecto a la
aprobación o negación de una apertura de cuenta.
La cobertura de servicios que prestan los corresponsales a los clientes y/o usuarios del Banco en los términos y
condiciones previstos en los respectivos convenios, se detallan en el Anexo Técnico Marco de Prestación de
Servicios a través de Corresponsales Bancarios.
El Banco también opera a través de su filial Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A. FIDUAGRARIA
con domicilio en Bogotá D. C.; inversión obtenida a través del contrato de compraventa celebrado entre la Caja
Agraria en Liquidación y el Banco, el 30 de septiembre de 2002, mediante el cual se adquirieron diez millones
doscientas diecinueve mil ochocientas dieciséis (10.219.816) acciones ordinarias clase A, nominativas, que la
vendedora poseía en esta sociedad. Esta filial, a su vez, se fusionó con la Sociedad Fiduciaria Industrial S. A.
FIDUIFI S. A., el 1 de noviembre de 2003, mediante escritura pública No. 2131 de la Notaría 61 de Bogotá.
Con los Decretos 4590 y 4591 del 4 de diciembre de 2008, del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, se
dictaron medidas para promover el acceso y extender la oferta de los servicios financieros a la población de
menores ingresos.
Igualmente el Banco presta los servicios financieros a través de la Banca Virtual Internet, Banca celular, IVR –
Interactive Voice Response, y a través de 658 cajeros automáticos en 624 Oficinas del Banco, en alianza con
SERVIBANCA, comparados con los 639 cajeros instalados al 31 de diciembre de 2013 en 606 oficinas del Banco.
NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y PRINCIPALES POLÍTICAS Y

PRÁCTICAS CONTABLES
(a) Política de Contabilidad Básica
Las políticas de contabilidad y de preparación de los Estados Financieros del Banco están de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia
Financiera de Colombia.
(b) Equivalentes de Efectivo
El Banco considera como equivalentes de efectivo, para efectos del estado de flujos de efectivo, las
posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionadas.
(c) Posiciones activas y pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas
Agrupa las operaciones de fondos interbancarios, las operaciones de reporto (repo), las operaciones
simultáneas y las operaciones de transferencia temporal de valores:
Fondos Interbancarios Ordinarios
Se consideran fondos interbancarios aquellos que coloca o recibe el Banco en o de otra entidad financiera
en forma directa, sin que medie un pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. Son
operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes,
(Continúa)
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siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Igualmente,
comprenden las transacciones denominadas ‘over night’ realizadas con bancos del exterior utilizando
fondos del Banco.
Los rendimientos por intereses generados de la operación, se registran en el estado de resultados.
Operaciones Simultáneas
Las operaciones simultáneas son aquellas en las que una parte (el “Enajenante”), transfiere la propiedad a
la otra (el “Adquirente”) sobre valores a cambio del pago de una suma de dinero (el “Monto Inicial”) y en las
que el Adquirente al mismo tiempo se compromete a transferir al Enajenante valores de la misma especie y
características a cambio del pago de una suma de dinero (“Monto Final”) en la misma fecha o en una fecha
posterior previamente acordada.
No podrá establecerse que el monto inicial sea calculado con un descuento sobre el precio de mercado de
los valores objeto de la operación, ni que durante la vigencia de la operación se sustituyan los valores
inicialmente entregados por otros; tampoco se colocan restricciones a la movilidad de los valores objeto de
la operación.
Se registran los rendimientos causados por el adquirente y que el enajenante le paga como costo de la
operación durante el plazo de la misma.
La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio final de transferencia)
constituye un ingreso a título de rendimientos financieros que se calcula exponencialmente durante el plazo
de la operación y se reconoce en el estado de resultados.
Los valores transferidos objeto de la operación simultánea se registran en cuentas contingentes deudoras o
acreedoras para posiciones activas o pasivas, respectivamente.
(d) Inversiones
Incluye las inversiones adquiridas con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de
adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad, de cumplir con disposiciones legales o
reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que
están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros.
A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de
inversión:
Clasificación Plazo Características Valoración Contabilización

Negociables Corto Títulos y en general cualquier Utilizan los precios determinado La diferencia que se presente entre
plazo tipo de inversiones adquiridos por el proveedor de precios el valor actual de mercado y el
con el propósito de obtener Infovalmer designado como oficial inmediatamente anterior se registra
utilidades por las fluctuaciones de acuerdo con las instrucciones como mayor o menor valor de la
del precio. establecidas en el Capítulo XVI del inversión y su contrapartida
Título I de la Circular Básica afecta los resultados del periodo.
Jurídica de la Superintendencia Este procedimiento se realiza
Financiera de Colombia. diariamente.
Para los casos en que no exista, Las inversiones se valoran a precios

para el día de valoración, precios de Mercado, a partir del mismo día
justos de intercambio, se deberá de su adquisición, por tanto, la
efectuar la valoración en forma contabilización de los cambios entre
exponencial a partir de la tasa el costo de adquisición y el valor de
interna de retorno. El valor o precio mercado de las inversiones se
justo de intercambio de mercado realiza a partir de la fecha de
del respectivo valor se debe compra.
calcular mediante la sumatoria del
valor presente de los flujos futuros
por concepto de rendimientos y
capital.
Para el caso de los títulos
negociados en el extranjero,
cuando el proveedor de precios
designado como oficial para el
segmento correspondiente no
(Continúa)
5

cuente con una metodología de
valoración para estas inversiones,
se utiliza como fuente alterna de
información, el precio sucio bid
publicado por una plataforma de
suministro de información a las
16:00 horas, hora oficial
colombiana.
Este procedimiento se realiza
diariamente.
Para Hasta su Títulos y en general cualquier En forma exponencial a partir de la El valor presente se contabiliza como
mantener vencimie tipo de inversiones respecto tasa interna de retorno calculada un mayor valor de la inversión y su
hasta el nto de los cuales el Banco tiene el en el momento de la compra. contrapartida se registra en los
vencimiento propósito serio y la capacidad Este procedimiento se realiza resultados del período.
legal, contractual, financiera y diariamente. Este procedimiento se realiza
operativa de mantenerlos diariamente.
hasta el vencimiento de su
plazo de maduración o
redención.
Sobre estas inversiones no se
pueden hacer operaciones de
liquidez, como tampoco
operaciones de reporto o repo
simultáneas o de transferencia
temporal de valores, salvo que
se trate de las inversiones
forzosas u obligatorias
suscritas en el mercado
primario y siempre que la
contraparte de la operación
sea el Banco de la República,
la Dirección General de
Crédito Público y del Tesoro
Nacional o las entidades
vigiladas por la
Superintendencia Financiera
de Colombia.
De igual manera, podrán ser
entregados como garantías en
una cámara de riesgo central
de contraparte, con el fin de
respaldar el cumplimiento de
las operaciones aceptadas por
ésta para su compensación y
liquidación.
Disponibles No tiene Inversiones que otorgan al Las inversiones en títulos Baja o mínima bursatilidad o sin
para la venta Banco la calidad de participativos se valoran ninguna cotización
– títulos copropietario del emisor. dependiendo si cotizan o no en - La diferencia entre el valor de
participativos Forman parte de cada bolsa, así: mercado o valor de la inversión
categoría, los valores con baja Valores participativos inscritos en actualizado y el valor por el cual
o mínima bursatilidad, o sin el Registro Nacional de Valores y se encuentra registrada la
ninguna cotización y títulos Emisores (RNVE) inversión, se contabiliza, así:
que mantiene el Banco en su Si es superior, en primera
calidad de controlante o Los valores participativos inscritos instancia disminuye la provisión o
matriz. en el RNVE y listados en bolsas de desvalorización hasta agotarla y el
valores en Colombia, se valoran exceso se registra como superávit
de acuerdo con el precio por valorización.
determinado por el proveedor de
precios de valoración autorizados Si es Inferior, afecta el superávit
por la Superintendencia Financiera por valorización hasta agotarlo y
de Colombia, seleccionado por la el exceso se registra como una
Entidad. desvalorización.
- Cuando los dividendos o
Las participaciones en carteras utilidades se reparten en especie,
colectivas y los valores emitidos en incluidos los provenientes de la
desarrollo de procesos de capitalización de la cuenta
titularización se valoran teniendo revalorización del patrimonio, se
en cuenta el valor de la unidad registra como ingreso la parte que
calculado por la sociedad ha sido contabilizada como
administradora el día superávit por valorización, con
inmediatamente anterior al de la cargo a la inversión y se revierte
fecha de valoración aún cuando se dicho superávit.
encuentren listados en bolsas de
valores de Colombia. Lo anterior, a - Cuando los dividendos o utilidades
(Continúa)
6

excepción de las participaciones se reparten en efectivo, se
en carteras colectivas que registra como ingreso el valor
marquen precio en el mercado contabilizado como superávit por
secundario y los valores valorización, revirtiendo dicho
representativos de participaciones superávit y el monto de los
en fondos bursátiles, los cuales se dividendos que excede el mismo
valoran por el precio reportado por se contabiliza como un menor
el proveedor de precios. valor de la inversión.
Valores participativos que Alta y Media Bursatilidad

cotizan únicamente en bolsas
de valores del exterior La actualización del valor de
mercado de los títulos de alta o
De acuerdo con el precio media bursatilidad o que se coticen
determinado por los proveedores en bolsas del exterior
de precios de valoración internacionalmente reconocidas, se
autorizados por la contabiliza como una ganancia o
Superintendencia Financiera de pérdida acumulada no realizada,
Colombia. dentro de las cuentas del
patrimonio, con abono o cargo a la
Cuando no cuenten con precio, se inversión.
utilizará el precio de cierre Este procedimiento se realiza
disponible en lo bolsa donde se diariamente.
cotice el día de la valoración o en
Los dividendos o utilidades que se
su defecto el precio de cierre más
reparten en especie o en efectivo,
reciente, durante los 5 días incluidos los provenientes de la
bursátiles, o por el promedio capitalización de la cuenta
simple de los precios de cierre revalorización del patrimonio, con
reportados durante los últimos 30 abono o cargo a la inversión.
días.
Este procedimiento se realiza
Valores participativos no diariamente.
inscritos en bolsa de valores
Se valoran por el precio que

determine el proveedor de precios.
Cuando el proveedor de precios no

cuenta con metodología para
determinar el precio, las entidades
deberán aumentar o disminuir el
costo de adquisición en el
porcentaje de participación que
corresponda al inversionista sobre
las variaciones subsecuentes del
patrimonio del respectivo emisor.
Derechos de Recompra de Inversiones
Corresponde a inversiones restringidas que representan la garantía colateral de compromisos de recompra

de inversiones.
Sobre estas inversiones, se conservan los derechos y beneficios económicos asociados al valor y retienen
todos los riesgos inherentes al mismo, aunque se transfiere la propiedad jurídica al realizar la operación
repo.
Estos títulos se continúan valorando y contabilizando diariamente en el balance y estado de resultados, de

conformidad con la metodología y procedimiento aplicable a las inversiones clasificadas como negociables,
hasta el vencimiento y disponibles para la venta.
Inversiones Entregadas en Garantía
Corresponde a las inversiones en títulos o valores de deuda que son entregadas como garantía de las
operaciones con instrumentos financieros derivados, cuya liquidación puede ser en efectivo, según se
establece en el contrato o en el correspondiente reglamento del sistema de negociación de valores, del
sistema del registro de operaciones sobre valores o del sistema de compensación o de liquidación de
valores.
Estos títulos se valoran y contabilizan diariamente en el balance y estado de resultados, de conformidad

con la metodología y procedimiento aplicable a las inversiones clasificadas como disponibles para la venta.
(Continúa)
7
A partir del 1 de enero de 2010, estos títulos son incluidos en la cuenta de inversiones, de acuerdo con la
Resolución 1420 de 2008 y la Carta Circular 066 de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Provisiones o Pérdidas por Calificación de Riesgo Crediticio
Títulos y/o valores de emisiones o emisores no calificados:
Para los títulos y/o valores que no cuentan con una calificación externa o títulos y/o valores de deuda
emitidos por entidades que no se encuentren calificadas se determinan provisiones por riesgo crediticio con
base en los siguientes criterios:
Categoría Riesgo Características Provisiones

Cumplen con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una No procede.
A Normal
adecuada capacidad de pago de capital e intereses.
Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que El valor neto no puede ser
podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los superior al ochenta por
B Aceptable servicios de la deuda. Así mismo, sus estados financieros y demás ciento (80%) del costo de
información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación adquisición.
financiera.
Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de El valor neto no puede ser
incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, sus superior al sesenta por
C Apreciable estados financieros y demás información disponible, muestran deficiencias en ciento (60%) del costo de
su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión. adquisición.
Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los El valor neto no puede ser
términos pactados en el título, así como sus estados financieros y demás superior al cuarenta por
D Significativo información disponible presentan deficiencias acentuadas en su situación ciento (40%) del costo de
financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es adquisición.
altamente dudosa.
Emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información El valor de estas
disponible se estima que la inversión es incobrable. Así mismo, si no se inversiones se provisiona en
E Incobrable
cuenta con los estados financieros con corte al 30 de junio y 31 de diciembre su totalidad.
de cada año.
No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados
por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de
Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN.
Títulos y/o valores de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas
Los emisores y las emisiones de valores o títulos de deuda que cuenten con una o varias calificaciones
otorgadas por una sociedad calificadora de valores reconocida por la Superintendencia Financiera de
Colombia, no podrán estar registrados por un monto superior a los siguientes porcentajes de su valor
nominal neto de amortizaciones.
Calificación LARGO Calificación CORTO

Valor máximo % Valor máximo %
PLAZO PLAZO
BB+., BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)
B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)
CCC Cincuenta (50)
5y6 Cero (0)
DD, EE Cero (0)
Para efecto de la estimación de las provisiones sobre depósitos a término que se deriven de lo previsto
anteriormente, se toma la calificación del respectivo emisor.
Las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de
las cuales se pueda establecer un precio justo de intercambio de conformidad con lo previsto para los
valores o títulos de deuda negociables o disponibles para la venta, corresponderá a la diferencia entre el
valor registrado y dicho precio.
(e) Cartera de Créditos
Se tienen en proceso proyectos de fortalecimiento en la información de los clientes para el otorgamiento de

créditos, lo que se ha denominado carpeta única de información de deudores, para la administración de
(Continúa)
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créditos el Banco continúa con la consolidación de los controles de inversión a través de visita de los
controladores y de funcionarios del área comercial y de créditos.
Registra los créditos otorgados por el Banco bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos
utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de
depósitos y de otras fuentes de financiamiento externas, principalmente de redescuentos de FINAGRO,
FINDETER y BANCOLDEX.
Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso. La tasa de interés pactada no afecta el valor por
el cual son registrados los préstamos.
La clasificación de la cartera de créditos contempla cuatro (4) modalidades:
Comercial
Son los otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas
organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.
Consumo
Son aquellos créditos que, independientemente de su monto, se otorgan a personas naturales para
financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o
empresariales, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.
Vivienda
Son los que, independientemente del monto, se otorgan a personas naturales, destinados a la adquisición
de vivienda nueva o usada, o a la construcción de vivienda individual. De acuerdo con la Ley 546 de 1999,
están denominados en UVR o en moneda legal y amparados con garantía hipotecaria en primer grado,
constituida sobre la vivienda financiada. El plazo de amortización está comprendido entre cinco (5) años
como mínimo y treinta (30) como máximo. Los créditos pueden prepagarse total o parcialmente en cualquier
momento sin penalidad alguna. En caso de prepagos parciales, el deudor tiene derecho a elegir si el monto
abonado disminuye el valor de la cuota o el plazo de la obligación. Adicionalmente, estos créditos tienen
una tasa de interés remuneratoria, la cual se aplica sobre el saldo de la deuda denominada en UVR o en
pesos; los intereses se cobran en forma vencida y no pueden capitalizarse; el monto del crédito puede ser
de hasta el setenta por ciento (70%) del valor del inmueble, determinado por el precio de compra o el de un
avalúo técnicamente practicado dentro de los seis (6) meses anteriores al otorgamiento del crédito. En los
créditos destinados a financiar vivienda de interés social, el monto del préstamo puede ser hasta del
ochenta por ciento (80%) del valor del inmueble. Los inmuebles financiados se deben asegurar contra los
riesgos de incendio y terremoto.
Microcrédito
Es el constituido por las operaciones activas de crédito a las cuales se refiere el artículo 39 de la Ley 590 de
2000, o las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas
en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos derivados de su
actividad.
El saldo de endeudamiento del deudor no puede exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos
mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito. Se
entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente
microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los
operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos
hipotecarios para financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación.
Por microempresa se entiende toda unidad de explotación económica, realizada por persona natural o
jurídica, en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rural o
urbana, cuya planta de personal no supere los diez (10) trabajadores y sus activos totales, excluida la
vivienda, sean inferiores a quinientos (500) salarios mínimos mensuales legales vigentes.
(Continúa)
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Criterios para la Evaluación del Riesgo Crediticio
El Banco evalúa permanentemente el riesgo incorporado en sus activos crediticios, tanto en el momento de
otorgar créditos como a lo largo de la vida de los mismos, incluidos los casos de reestructuraciones. Para
tal efecto, diseñó y adoptó un SARC (Sistema de Administración de Riesgo Crediticio) que está compuesto
por políticas y procesos de administración del riesgo crediticio, modelos de referencia para la estimación o
cuantificación de pérdidas esperadas, sistema de provisiones para cubrir el riesgo de crédito y procesos de
control interno.
El otorgamiento de crédito se basa en el conocimiento del sujeto de crédito, de su capacidad de pago y de

las características del contrato a celebrar, que incluyen, entre otros, las condiciones financieras del
préstamo, las garantías, fuentes de pago y las condiciones macroeconómicas a las que pueda estar
expuesto.
En el proceso de otorgamiento se tienen establecidas, para cada uno de los portafolios, variables que
permiten discriminar los sujetos de crédito que se ajustan al perfil de riesgo del Banco. Los procesos de
segmentación y discriminación de los portafolios de crédito y de sus posibles sujetos de crédito, sirven de
base para su calificación. Las metodologías y procedimientos implantados para el proceso de otorgamiento
permiten monitorear y controlar la exposición crediticia de los diferentes portafolios.
El Banco realiza un continuo monitoreo y calificación de las operaciones crediticias acorde con el proceso
de otorgamiento, el cual se fundamenta, entre otros criterios, en la información relacionada con el
comportamiento histórico de los portafolios y los créditos; las características particulares de los deudores,
sus créditos y las garantías que los respalden; el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y
la información financiera de éste que permita conocer su situación financiera; y las variables sectoriales y
macroeconómicas que afecten el normal desarrollo de las mismas.
En la evaluación de las entidades públicas territoriales, se verifica el cumplimiento de las condiciones

establecidas en las Leyes 358 de 1997, 550 de 1999, 617 de 2000 y 1116 de 2006.
Evaluación y Recalificación de la Cartera de Créditos
Se evalúa el riesgo introduciendo modificaciones en las respectivas calificaciones cuando haya nuevos
análisis o información que justifique dichos cambios.
Para el adecuado cumplimiento de esta obligación se considera el comportamiento crediticio del deudor en
otras entidades y, particularmente, si al momento de la evaluación el deudor registra obligaciones
reestructuradas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra
fuente. Mensualmente se actualiza el comportamiento de la cartera a cargo de los clientes, en lo que
respecta a abonos, cancelaciones, castigos y altura de mora de las operaciones.
Políticas de Administración del Riesgo Crediticio
Como principales actualizaciones en las políticas de administración de riesgo crediticio, se destacan las
siguientes:
- Para los proyectos de infraestructura e inversión a largo plazo cuyo valor supere el 2% del patrimonio
técnico, el Banco compartirá con otras entidades financieras el riesgo de crédito bajo el esquema de
crédito sindicado.
- El plazo y período de gracia de las operaciones de crédito, deberá estar en función del proyecto y el
ciclo productivo de la actividad. Así mismo debe prevalecer el plazo en donde el flujo de caja es
positivo.
- Para la evaluación de las solicitudes de créditos presentas bajo el esquema asociativo y/o Alianzas
Estratégicas, se tendrá en cuenta los siguientes criterios:
o Los proyectos deberán contar con un integrador persona natural o jurídica con experiencia en la
actividad productiva, en cada una de las etapas desde la producción y hasta la comercialización y/o
transformación y en el manejo administrativo y contable que cumpla con los siguientes requisitos:
(Continúa)
10
 Que tenga la capacidad de proveer asistencia técnica.

 Que provea el material vegetal debidamente certificado
 Que garantice los sistemas de extracción y procesamiento del producto
 Que preste asesoría en la venta, distribución y financiación de los insumos agrícolas.
 Que asegure los canales de comercialización de la producción esperada.
- Para la constitución de provisiones aplicable a los créditos de Redescuento se efectuó la aplicación de

la modificación establecida por la Circular Externa 032 de 2014 que modificó el esquema de
provisiones aplicable a los créditos y operaciones de Redescuento de las entidades autorizadas para
realizar tales actividades.
Calificación del Riesgo Crediticio
El Banco realiza el proceso de calificación de cartera para los clientes que al momento del corte registren
endeudamiento superior a 500 SMMLV con las áreas Comercial, Crédito, Operaciones y con la asistencia
del área de Riesgos, para que evalúen y revelen oportunamente las alertas de riesgo de su cartera de
créditos, considerando criterios cualitativos y cuantitativos.
Durante el año 2014 se mantuvo el análisis del riesgo crediticio, que consiste que del total de la cartera de
crédito se evalúa mediante una herramienta estadística diseñada a la medida de la Entidad, la cual busca
segmentar los clientes del activo según su capacidad de pago tomando como referencia los cambios en el
endeudamiento.
La herramienta incorpora toda la información del mercado contenida en la base de datos CIFIN consolidada
por: cambio en el endeudamiento, esquema de cobranza, Pyme Score y peor calificación. Adicionalmente,
se incorporan las variables de riesgo sectorial y controles de inversión.
En la actualidad la Entidad se encuentra fortaleciendo este proceso en el cual se tienen en cuenta los
siguientes factores de Riesgo:
1. Capacidad de pago y flujos de caja.
2. Riesgo sectorial que monitorea el comportamiento macroeconómico y fitosanitario de los principales

productos agrícolas así como otros sectores especiales.
3. Comportamiento y hábito de pago con el sistema financiero y el Banco respectivamente.
4. Estado de las garantías.
Para el segmento menor a 500 SMMLV se efectúa por el scoring de cobranza que se encuentra gestionado
por la Gerencia de Administración de Riesgo de Crédito, donde se evalúan los siguientes factores de riesgo:
1. Sector económico: Se evalúa la cartera por productos agropecuarios de acuerdo con los rangos
definidos, para calcular el indicador de calidad por producto en el rango determinado y luego asignar
una calificación de riesgo.
2. Indicador por Hábito de Pago: Comportamiento histórico de pagos por cliente para asignar la
calificación.
a. La altura de mora del cliente en el último corte sea superior a 30 días.

b. Durante los últimos doce meses, el cliente haya registrado alturas de mora entre 30 y 59 días, en por
lo menos tres cortes mensuales.
c. Durante los últimos doce meses, el cliente haya registrado alturas de mora entre 60 y 89 días, en por
lo menos dos cortes mensuales.
d. Durante los últimos doce meses, el cliente haya registrado alturas de mora superiores a 90 días, en
por lo menos un corte mensual.
e. La altura de mora del cliente en el último corte, es superior al promedio presentado durante los
últimos tres años más una desviación estándar.
3. Se realiza la inclusión de variables externas que permiten obtener una calificación más acertada del
comportamiento crediticio de un cliente en el mercado, para ello se involucra la variable calificativa de la
central de riesgos Cifin, que determina:
(Continúa)
11
a. Rango de mora con la entidad.

b. Rango de mora con el mercado.
c. Acierta.
d. Nivel de endeudamiento.
4. Selección de los clientes que registran obligaciones reestructuradas y que presentan conjuntamente las
siguientes características:
a. Mora mayor a 30 días

b. Número de reestructuraciones mayor o igual a 2
El Scoring de cobranza está definido por la combinación de tres grupos de variables: el nivel de riesgo
(Medido al Interior de la Entidad), el comportamiento de pagos de los clientes en el mercado (Medido por
las variables de comportamiento reportados por las entidades financieras a la central de riesgos Cifin) y los
controles de inversión para medianos y grandes productores (Evaluación de los proyectos productivos
financiados por la Entidad).
Se califican las operaciones de crédito con base en los criterios mencionados anteriormente y en cada una
de las siguientes categorías de riesgo crediticio, teniendo en cuenta las siguientes condiciones objetivas
mínimas:
Categoría Otorgamiento Cartera Comercial Otorgada Cartera Consumo Otorgada

Los créditos nuevos cuya calificación Los créditos ya otorgados que no Los créditos cuya calificación obtenida por
asignada al momento de otorgamiento presenten mora superior a 29 días la aplicación de la metodología de
“AA”
sea “AA”. en sus obligaciones contractuales, calificación del MRCO establecida por la
esto es entre 0 y 29 días en mora. norma, sea igual a “AA”.
En esta categoría se deben clasificar los Los créditos ya otorgados que Los créditos cuya calificación obtenida por
créditos nuevos cuya calificación asignada presenten mora superior o igual a 30 la aplicación de la metodología de
“A” al momento de otorgamiento sea “A”. días e inferior a 60 días en sus calificación del MRCO establecida por la
obligaciones contractuales, esto es norma, sea igual a “A”.
entre 30 y 59 días en mora.
“BB” al momento de otorgamiento sea “BB”. días e inferior a 90 días en sus calificación del MRCO establecida por la
obligaciones contractuales, esto es norma, sea igual a “BB”.
“B” al momento de otorgamiento sea “B”. días e inferior a 120 días en sus calificación del MRCO establecida por la
obligaciones contractuales, es decir norma, sea igual a “B”.
créditos nuevos cuya calificación asignada presenten mora superior o igual a la aplicación de la metodología de
“CC” al momento de otorgamiento sea “CC”. 120 días e inferior a 150 días en sus calificación del MRCO establecida por la
obligaciones contractuales, es decir norma, sea igual a “CC”.
“Incumplimie Los créditos ya otorgados que Créditos de consumo que se encuentren
nto” - presenten mora superior o igual a en mora mayor a 90 días.
150 días.
Para efectos de homologar las calificaciones de riesgo de cartera comercial y de consumo en los reportes
de endeudamiento y en el registro en los estados financieros se aplica la siguiente tabla:
Categoría
Categorías de Reporte
Agrupada
Comercial Consumo
AA
A AA
A con mora actual entre 0-30 días
A A con mora actual mayor a 30 días
B
BB BB
B B
CC CC
C
C C
D D D
E E E
Cuando en virtud de la implementación de los modelos de referencia establecidos por la Superintendencia

Financiera de Colombia, el Banco califica a sus clientes como incumplidos, éstos son homologados de la
siguiente manera:
(Continúa)
12
Categoría agrupada E = Aquellos clientes cuyo Índice de Pérdida Dado el Incumplimiento (PDI)sea igual al
ciento por ciento (100%).
Categoría agrupada D = Los demás clientes calificados como incumplidos.
Para efectos de la homologación en la cartera de consumo, la mora actual a la que se refiere la tabla
anterior, se entiende como la máxima que registra el deudor en los productos alineados.
Para los deudores que en el momento de la calificación no pertenezcan a la categoría de incumplimiento,

en desarrollo del Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo (MRCO), el Banco aplica el siguiente
modelo dependiendo del segmento a calificar. Este modelo calcula un puntaje, el cual es producto de las
características particulares de cada deudor y está dado por la aplicación de la siguiente ecuación:
1
Puntaje z
1 e
Donde, Z varía de acuerdo con el segmento al cual pertenece el deudor. Finalmente sobre este puntaje se
establecen las calificaciones de acuerdo con la tabla establecida por la Superintendencia Financiera de
Colombia, que se muestra a continuación:
Calificación General - otros Tarjeta de Crédito

AA 0.3767 0.3735
A 0.8205 0.6703
BB 0.89 0.9382
B 0.9971 0.9902
CC 1 1
Se debe calificar a los deudores en categorías de mayor riesgo, cuando cuente con elementos de riesgo
adicionales que sustenten dicho cambio.
La cartera de Vivienda y Microcrédito, atendiendo el criterio de altura de mora se clasifica en:
Categoría Microcrédito Vivienda

Con instalamentos al día o vencidos hasta de 2
“A” Riesgo Normal Créditos vigentes y hasta 1 mes de vencimiento.
meses.
Créditos con vencimientos superiores a 1 mes y hasta Con vencimientos superiores a 2 meses y hasta 5
“B” Riesgo Aceptable
2 meses. meses.
“C” Riesgo Apreciable Créditos con vencimientos superiores a 2 meses y Con vencimientos superiores a 5 meses y hasta 12
hasta 3 meses. meses.
“D” Riesgo Significativo Créditos con vencimientos superiores a 3 meses y Con vencimientos superiores a 12 meses y hasta 18
hasta 4 meses. meses.
“E” Riesgo de
Créditos con vencimientos de más de 4 meses. Con vencimientos de más de 18 meses.
Incobrabilidad
Procesos de Reestructuración
Por reestructuración de un crédito se entiende cualquier mecanismo excepcional instrumentado mediante la

celebración de cualquier negocio jurídico, que tenga por objeto modificar las condiciones originalmente
pactadas, con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación ante el real o potencial
deterioro de su capacidad de pago. Adicionalmente, se consideran reestructuraciones los acuerdos
celebrados en el marco de las Leyes 550 de 1999, 617 de 2000 y 1116 de 2006 o normas que las adicionen
o sustituyan, así como las reestructuraciones extraordinarias y las novaciones.
Saneamiento Fiscal Ley 617 de 2000
En las reestructuraciones que se derivaron de la suscripción de Programas de Saneamiento Fiscal y

Financiero en los términos de la Ley 617 de 2000, la Nación otorgó garantías a las obligaciones contraídas
por las entidades territoriales con las entidades financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de
Colombia, siempre y cuando se cumplieran los requisitos establecidos en dicha Ley y los acuerdos de
ajuste fiscal se suscribieran antes del 30 de junio de 2001. Dicha garantía podía ser hasta del cuarenta por
ciento (40.0%), para los créditos vigentes al 31 de diciembre de 1999, y de hasta el ciento por ciento
(100.0%), para los nuevos créditos destinados al ajuste fiscal.
Estas reestructuraciones tuvieron como característica que se revirtieron las provisiones constituidas sobre
las obligaciones objeto de reestructuración en la parte garantizada por la Nación, mientras que la parte de
(Continúa)
13
las obligaciones objeto de reestructuración que no fueron garantizadas por la Nación, mantuvieron la
calificación que tenían al 30 de junio de 2001.
Si el acuerdo de reestructuración se incumple, se califica al deudor en la categoría que tenía antes de la

reestructuración en una de mayor riesgo.
Para efectos de mejorar la calificación después de las correspondientes reestructuraciones, deben estarse
cumpliendo en su totalidad los términos del acuerdo.
En caso de incumplimiento del acuerdo por parte del ente público territorial, la deuda existente a la fecha
del incumplimiento que no cuente con la garantía de la Nación, se recalifica a categoría de riesgo “E”.
Reestructuraciones Extraordinarias
Para las reestructuraciones que se celebraron a partir de la vigencia de la Circular Externa 039 de 1999 de
la Superintendencia Financiera de Colombia y hasta el 31 de diciembre de 1999, el Banco podía revertir
provisiones siempre y cuando el acuerdo de reestructuración permitiera calificar en “A” al deudor o se
hubieran atendido por lo menos dos instalamentos de intereses o efectuado un abono a capital y se hubiera
obtenido certificación del cumplimiento del Convenio de Gestión y la capacidad de pago del deudor, según
los términos del Acuerdo.
Acuerdos de Reestructuración
Para los créditos reestructurados hasta la vigencia de la Ley 550 de 1999, al iniciar la negociación de
reestructuración, el Banco suspendía la causación de intereses sobre los créditos vigentes y mantenía la
calificación que tenían a la fecha de la negociación. No obstante, si el cliente se encontraba calificado en
categoría de riesgo “A”, era reclasificado al menos a categoría “B” y se constituía una provisión equivalente
al ciento por ciento (100.0%) de las cuentas por cobrar.
En el evento de un fracaso de la negociación, los créditos se califican en categoría “E” crédito incobrable.
A partir de la entrada en vigencia de la Ley 1116 de 2006, por la cual se establece el Régimen de
Insolvencia Empresarial, el Banco considera al deudor en un estado de incumplimiento.
Criterios Especiales para la Calificación de Créditos Reestructurados
Los créditos reestructurados pueden mantener la calificación inmediatamente anterior, siempre que el
acuerdo de reestructuración conlleve una mejora de la capacidad de pago del deudor y/o reducción de la
probabilidad de incumplimiento. Si la reestructuración contempla períodos de gracia para el pago de capital,
solamente se mantiene dicha calificación cuando tales períodos no exceden el término de un año a partir de
la firma del acuerdo.
Los créditos sólo pueden mejorar la calificación o modificar su condición de incumplimiento después de
haber sido reestructurados, cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a
capital acorde con un comportamiento crediticio normal, siempre que su capacidad de pago se mantenga o
mejore.
Conforme con lo establecido en la Circular Básica Contable de la Superintendencia Financiera de Colombia

(Circular externa 100 de 1995) Capítulo II Numeral 1.3.2.3.3. Etapa de recuperación, no se considerarán
reestructuraciones los alivios crediticios ordenados por leyes, como fue el caso de los establecidos en la
Ley 546 de 1999.
Políticas y criterios definidos en materia de garantías
De acuerdo con la normatividad vigente (Decreto 2555 de 2010), el Banco clasifica las garantías que recibe
de sus clientes como cobertura de sus operaciones de crédito en admisibles y no admisibles.
Como garantías admisibles, se entienden todas aquellas seguridades que una vez valoradas bajo criterios
técnicos y objetivos por el Banco, se considere, cubren en margen suficiente el monto otorgado del crédito,
dando un respaldo jurídico eficaz para el repago de la obligación y otorgan preferencia o derechos
privilegiados para el pago del crédito.
(Continúa)
14
Dentro de esta categoría se encuentran igualmente todos aquellos certificados de garantía especial,
emitidos por entes garantes tales como el Fondo Agropecuario de Garantías (FAG), Fondo Nacional de
Garantías (FNG), garantías FOGACAFE, al igual que las provenientes de convenios especiales celebrados
con entes territoriales, entre otras.
Para el Banco Agrario de Colombia, todas las demás garantías son consideradas como inadmisibles, tales
como títulos valores, excepción hecha de los certificados de depósito emitidos por los almacenes generales
de depósito.
(f) Castigos de Cartera
El propósito de la política de castigos consiste en un mecanismo que busca el saneamiento contable para
depurar la cartera del Banco, por lo tanto, el Banco Agrario podrá castigar cartera de clientes en cualquier
momento, o según criterio del administrador de cartera, previo al cumplimiento de la normatividad
establecida por los entes de control, y una vez agotada las acciones correspondientes para obtener la
recuperación del crédito.
Normas específicas
Para ello se debe tener en cuenta las siguientes políticas:
a. La entidad puede efectuar castigos de cartera en cualquier momento, previo a las gestiones de
cobranza administrativa, prejurídica y jurídica. Las obligaciones con endeudamiento total por capital
hasta 6 smmlv, podrán ser objeto de castigo, previo cumplimiento de las etapas de cobranza
administrativa y prejurídica.
b. Los castigos de cartera se realizan de acuerdo con lo estipulado por la Superintendencia Financiera
de Colombia.
c. El castigo de cartera de crédito debe realizarse por la totalidad de las obligaciones directas del cliente,
incluyendo las denominadas no cartera.
d. Los administradores de la cartera tienen la obligación de continuar con las gestiones de cobro, para
recuperar la cartera.
e. La cartera castigada no es objeto de reestructuración, sino estrictamente de extinción.
f. Los administradores del proceso de castigos deben velar porque la información sea confiable y
fidedigna.
g. El castigo de activos no libera a sus administradores de las responsabilidades que puedan abarcarles
por las decisiones adoptadas o recomendadas.
h. Las obligaciones susceptibles de castigo, deben tener la calidad de difícil recuperación, y encontrarse
totalmente provisionadas (100%) y estar calificadas en categoría de riesgo “Incumplimiento”.
i. La Vicepresidencia de Crédito y Cartera, la Vicepresidencia de Banca Agropecuaria o la
Vicepresidencia de Banca Comercial, en lo que les corresponde, deben haber agotado todas las
gestiones de cobro, para considerar los activos propuestos a castigo como incobrables o
irrecuperables.
j. El castigo de activos no libera a los Directores de Oficina y a las Subgerencias Regionales de Cartera
de su responsabilidad de continuar gestionando el recaudo para su extinción, ni a la Vicepresidencia
de Crédito y Cartera en cuanto al estricto seguimiento para su recuperación.
k. No obstante lo definido en la política, el proceso de castigo de activos se debe iniciar al cierre del mes
de abril y octubre de cada año, o cuando la Vicepresidencia de crédito y cartera así lo determine.
l. La Vicepresidencia de Crédito y Cartera remitirá la información donde figuren los clientes a quienes se
les castigó cartera a su cargo y que previamente suscribieron carta de autorización a las Centrales de
Información o a cualquier otra entidad que maneje o administre bases de datos con los mismos fines,
para que esta información sea reportada, procesada y divulgada.
m. La Gerencia Administración de Cartera deberá presentar a la Junta Directiva por lo menos una vez en
el semestre, un informe de la situación de la cartera en estado castigado.
(Continúa)
15
n. La Vicepresidencia de Riesgos establecerá la temporalidad de las obligaciones susceptibles de

castigo, de acuerdo con el tipo de cartera.
o. La Gerencia de Administración de Cartera, presentará mensualmente un informe de la recuperación
de la cartera castigada
p. Para clasificar una obligación como irrecuperable, debe haber argumentado como mínimo la
ocurrencia de alguna de las siguientes situaciones, o cualquier otro motivo que a juicio del comité de
castigo de cartera se considere como justa causa:
1. Desmejoramiento de la garantía; entendiéndose por desmejoramiento aquellas garantías que al
momento de la evaluación del castigo no reúnen las características de idoneidad por su difícil
realización o comercialización, pérdida de su valor comercial, desaparición física, deterioro,
abandono, embargo de la DIAN, extinción de dominio, ya sea por encontrarse ubicadas en
zonas de alto riesgo que impidan la valoración de las mismas y/o el avance de procesos de
secuestre y/o remate.
2. Desconocimiento del paradero de los deudores, codeudores o, avalistas y que no exista
documentación alguna que indique su paradero actual.
3. Aquellos saldos insolutos que después de haberse agotado todas las posibilidades e
instrumentos de cobro no se logró su recuperación
4. Obligaciones en las que el Banco haya perdido la garantía idónea tales como FAG, FNG,
hipoteca, prenda, pignoraciones, entre otras, derivado de errores en el proceso de constitución
o de reconocimiento de la garantía.
5. Para clientes con garantía hipotecaria o prendaria que se encuentren en mora de por lo menos
720 días, y que previamente el Comité de Calificación de Cartera respectiva haya declarado la
garantía como no idónea.
6. Clientes con saldos a cargo, respaldados con garantía personal cuyas obligaciones registren
más de 360 días de mora con concepto de irrecuperabilidad del abogado.
7. Cuando existan obligaciones al cobro jurídico con bienes embargados, cuyo proceso requiera al
menos de un año para lograr el remate.
8. Cuando los costos en que debe incurrir el Banco para tener el recaudo de la obligación no
guarde la relación Costo-Beneficio
q. El nombre de las personas a quienes se les castigue obligaciones (deudor, codeudor y avalista) y su
identificación, se deben incluir en la base de datos de clientes con referencias de mercado “CLIENTE
CASTIGADO”.
r. Cuando el castigo recaiga sobre obligaciones de clientes que se encuentren en cobro judicial
declaradas IRRECUPERABLES, se debe dar continuidad a los procesos; éstos deben adelantarse
hasta la obtención de sentencias para que posteriormente pueda hacerse efectivo el recaudo de la
deuda, en caso de que el deudor adquiera solvencia económica o se encuentren bienes a su nombre.
(g) Provisión para Cartera de Créditos y Cuentas por Cobrar
El Banco, para cubrir el riesgo de crédito cuenta con un sistema de provisiones, las cuales calcula sobre el
saldo pendiente de pago y la categoría de riesgo para los créditos de Vivienda y Microcrédito, y en función
de las pérdidas esperadas que arroje la aplicación de los modelos de referencia para la cartera comercial y
de consumo
Cartera Comercial y Consumo
El Banco utiliza los modelos de referencia comercial y de consumo, establecidos por la Superintendencia
Financiera de Colombia, los cuales se emplean para la constitución de las provisiones que resulten de su
aplicación.
La estimación de la pérdida esperada (provisiones) resulta de la aplicación de la siguiente fórmula:
PÉRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo] x

[Pérdida esperada de valor del activo dado el incumplimiento]
(Continúa)
16
Los procesos de segmentación y discriminación de los portafolios de crédito y de sus posibles sujetos de
crédito, sirven de base para la estimación de las pérdidas esperadas en el Modelo de Referencia de Cartera
Comercial (MRC), que se basa en segmentos diferenciados por el nivel de activos de los deudores, bajo los
siguientes criterios:
Clasificación de la Cartera Comercial por Nivel de Activos

Tamaño de Empresa Nivel de Activos
Grandes Empresas Más de 15,000 SMMLV
Medianas Empresas Entre 5,000 y 15,000 SMMLV
Pequeñas Empresas Menos de 5,000 SMMLV
El modelo posee también una categoría denominada “Personas Naturales” en la cual se agrupan todas las
personas naturales que son deudoras de crédito comercial.
El Modelo de Referencia para la Cartera de Consumo (MRCO), se basa en segmentos diferenciados según
los productos y los establecimientos de crédito que los otorgan, con el fin de preservar las particularidades
de los nichos de mercado y de los productos otorgados.
Los siguientes son los segmentos definidos por el Banco para el MRCO:
 General - Otros: Créditos otorgados para adquisición de bienes de consumo diferentes a

automóviles. En este segmento no se incluyen las tarjetas de crédito.
 Tarjeta de Crédito: Crédito rotativo para la adquisición de bienes de consumo que se utiliza a
través de una tarjeta plástica.
 General-Automóviles: Créditos otorgados por establecimientos de crédito diferentes a las
Compañías de Financiamiento Comercial (CFC) para adquisición de automóviles.
Los modelos de referencia de cartera comercial y consumo permiten determinar los componentes de la
pérdida esperada de acuerdo con los siguientes parámetros:
a. Probabilidad de Incumplimiento
Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores incurran en
incumplimiento.
La probabilidad de incumplimiento, se definió de acuerdo con las siguientes matrices, establecidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia:
Cartera Comercial
Calificación Gran Empresa Mediana Empresa Pequeña Empresa Personas Naturales
Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B
AA 1.53% 2.19% 1.51% 4.19% 4.18% 7.52% 5.27% 8.22%
A 2.24% 3.54% 2.40% 6.32% 5.30% 8.64% 6.39% 9.41%
BB 9.55% 14.13% 11.65% 18.49% 18.56% 20.26% 18.72% 22.36%
B 12.24% 15.22% 14.64% 21.45% 22.73% 24.15% 22.00% 25.81%
CC 19.77% 23.35% 23.09% 26.70% 32.5% 33.57% 32.21% 37.01%
Incumplimiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
(Continúa)
17
Cartera de Consumo
Matriz A Matriz B
Calificación General General Tarjeta de General General Tarjeta de
Automóviles Otros Crédito Automóviles Otros Crédito
AA 0,97% 2,10% 1,58% 2,75% 3,88% 3,36%
A 3,12% 3,88% 5,35% 4,91% 5,67% 7,13%
BB 7,48% 12,68% 9,53% 16,53% 21,72% 18,57%
B 15,76% 14,16% 14,17% 24,80% 23,20% 23,21%
CC 31,01% 22,57% 17,06% 44,84% 36,40% 30,89%
Incumplimiento 100.0% 100.0% 100.0% 100,00% 100,00% 100,00%
De esta manera, para cada deudor del segmento de cartera comercial y consumo se obtiene la probabilidad
de migrar entre su calificación vigente y la calificación de incumplimiento en los próximos 12 meses de
acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de crédito
b. Pérdida dado el Incumplimiento (PDI)
Se define como el deterioro económico en que incurriría el Banco en caso de que se materialice alguna de
las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categoría de incumplimiento
sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha
categoría.
Las garantías que respaldan la operación son necesarias para calcular las pérdidas esperadas en el evento
de no pago y, por consiguiente, para determinar el nivel de las provisiones.
El Banco considera como garantías idóneas aquellas seguridades debidamente perfeccionadas que tienen
un valor establecido con base en criterios técnicos y objetivos, que ofrezcan un respaldo jurídicamente
eficaz al pago de la obligación garantizada y cuya posibilidad de realización sea razonablemente adecuada.
Para evaluar el respaldo ofrecido y la posibilidad de realización de cada garantía, el Banco considera los
siguientes factores: Naturaleza, valor, cobertura y liquidez de las garantías; así como los potenciales costos
de su realización y los requisitos de orden jurídico necesarios para hacerlas exigibles.
La PDI por tipo de garantía es la siguiente:
Cartera Comercial
Días Después del Días Después del

Tipo de Garantía P.D.I. Nuevo PDI Nuevo PDI
Incumplimiento Incumplimiento
Garantía no admisible 55% 270 70% 540 100%

Créditos subordinados 75% 270 90% 540 100%
Colateral financiero admisible 0 – 12% - - - -
Bienes raíces comerciales y

40% 540 70% 1080 100%
residenciales
Bienes dados en leasing

35% 540 70% 1080 100%
inmobiliario
Bienes dados en leasing diferente

45% 360 80% 720 100%
a inmobiliario
Otros colaterales 50% 360 80% 720 100%
Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%
Sin Garantía 55% 210 80% 420 100%
(Continúa)
18
Cartera de Consumo
Días después del Días después del

Tipo de Garantía P.D.I. Nuevo PDI Nuevo PDI
incumplimiento incumplimiento
Garantía no admisible 60% 210 70% 420 100%
Colateral financiero admisible 0-12% - - - -
Bienes raíces comerciales y

40% 360 70% 720 100%
residenciales
35% 360 70% 720 100%
inmobiliario
45% 270 70% 540 100%
diferente a inmobiliario
Otros colaterales 50% 270 70% 540 100%
Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%
Sin Garantía 75% 30 85% 90 100%
Para homologar las distintas garantías presentes en los contratos de crédito con los segmentos
anteriormente listados, el Banco clasifica dentro de cada grupo de garantías las siguientes:
1. Garantía no admisible: Se clasifican, entre otras, los codeudores, avalistas y garantías por libranza.
2. Colateral Financiero Admisible: Comprende las siguientes garantías:
Depósitos de dinero en garantía colateral: Tiene una PDI de 0%.
Cartas Stand By consideradas garantías idóneas según lo establecido en el literal d del numeral
1.3.2.3.1 del Capítulo II tienen una PDI de 0%.
Seguros de crédito: Esta garantía tiene una PDI de 12%.
Garantía Soberana de la Nación (Ley 617 de 2000): Esta garantía tiene una PDI de 0%.
Garantías emitidas por Fondos de Garantías: Esta garantía tiene una PDI de 12%.
Prenda sobre títulos valores emitidos por instituciones financieras: Esta garantía tiene una PDI de
12%.
3. Derechos de cobro: Representados por:
Fiducias mercantiles irrevocables de garantía.
Pignoración de rentas de entidades territoriales y descentralizadas de todos los órdenes.
4. Bienes raíces comerciales y residenciales: Se clasifican como tal las siguientes garantías:
Fiducias hipotecarias.
Garantías inmobiliarias.
5. Otros colaterales: Se clasifican dentro de esta categoría las siguientes garantías:
Prendas sobre inventarios procesados
Prendas sobre insumos – bienes básicos
Prendas sobre equipos y vehículos
Bonos de prenda
6. Sin Garantía: El Banco clasifica dentro de esta categoría todas las garantías no enunciadas en los
numerales anteriores, y todas las obligaciones que no cuenten con garantía alguna.
Así, para cada deudor se obtiene una PDI diferente de acuerdo con el tipo de garantía que respalda la
operación.
En razón a que las garantías constituyen un factor importante en el cálculo de las pérdidas esperadas, a
continuación se describen las políticas y criterios del Banco aplicables a ellas:
(Continúa)
19
Política para Admisión y Manejo de Garantías

Política de Exigencia de Constitución de Garantías Adicionales
Cuando las normas legales sobre límites de crédito así lo dispongan.
Los créditos que excedan de tres años de plazo, deben llevar preferiblemente garantía admisible.
Que no sean compartidas con otros acreedores del cliente, salvo en los casos que sean compartidas en
el mismo grado con las subordinadas del Banco radicadas en el exterior, sus filiales o créditos
sindicados.
Formalidades para la Constitución de Garantías en el Otorgamiento de Crédito

Los documentos de constitución de garantías deben ceñirse a las minutas elaboradas para tal efecto por
la Vicepresidencia Jurídica.
Los avalúos de bienes dados en garantía deben ser efectuados por profesionales externos adscritos al
Banco Agrario de Colombia mediante un convenio de Prestación de Servicios y Asesoría Externa. La
selección de los peritos avaluadores deberá cumplir con procesos de calificación que contemplen el
análisis de idoneidad, registro y demás criterios de aceptación de los aspirantes.
Administración de Garantías
Es obligación del deudor velar por el apropiado mantenimiento de la garantía. El encargado comercial
del cliente debe verificar el cumplimiento de esta norma, así:
Supervisar constitución de garantías
Verificar existencia y validez de pólizas de seguros.
Verificar documentación e información requerida y velar por su adecuado archivo.
El Sistema de Control de Garantías, facilita la labor de control así:

Información de vencimientos de pólizas de seguros.
Información de documentos.
El Centro de Administración Documental vela por la adecuada custodia de las garantías.
Distribución de Garantías
Un crédito puede estar respaldado por una garantía propia o puede respaldarse como amparado de una
garantía cuyo propietario es diferente al deudor del crédito.
La asignación de garantías, cuando son compartidas, se hace hasta completar el 100% del saldo de los
créditos.
Garantías Abiertas
Cuando una garantía ampara varios deudores la asignación se hace prioritariamente a los de mayor
Probabilidad del incumplimiento.
Cuando varios créditos tienen el mismo PI, por ser del mismo deudor, se asigna prioritariamente al
crédito de mayor saldo.
Las garantías disponibles para ser asignadas a créditos amparados por estas se asignan en orden
ascendente de PDI.
Para créditos sin abonos diferidos se envía el saldo expuesto del crédito (Capital, Interés, Otros) para su
distribución.
Para créditos con abono diferido se envía el saldo expuesto del crédito restándole previamente los
abonos diferidos.
Garantías Cerradas
Sólo se cubre el crédito indicado hasta el 100% del saldo y sin exceder el valor del límite legal de la
garantía.
c. Valor Expuesto del Activo
En la cartera comercial y de consumo, se entiende por valor expuesto del activo el saldo vigente de capital,
intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar.
(Continúa)
20
Provisiones Individuales de Cartera bajo Modelos de Referencia
A partir del primero de abril de 2010, de acuerdo con lo establecido por la Circular Externa 035 del 23 de
septiembre de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia, para los modelos de referencia
comercial y de consumo, el Banco estableció el esquema general de provisiones individuales de cartera de
créditos, las cuales se calculan como la suma de dos componentes denominados “componente individual
procíclico” y “componente individual contracíclico”.
Componente Individual Procíclico: Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de

créditos, que refleja el riesgo de crédito de cada deudor en el presente.
Componente Individual Contracíclico: Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de

créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales
el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el
estado de resultados cuando tal situación se presente.
En ningún caso, el componente individual contracíclico de cada obligación puede ser inferior a cero y
tampoco superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos
componentes no puede superar el valor de la exposición.
El Banco calcula los dos componentes separadamente para el capital y las cuentas por cobrar de las
obligaciones de cartera.
Con el fin de determinar la metodología a aplicar para el cálculo de estos componentes, el Banco evalúa
mensualmente los siguientes indicadores:
a) Variación trimestral real (deflactada*) de provisiones individuales de la cartera total B, C, D y E
(Pr ovisiones Individuales Cartera Total BCDE ) T

Pr ovIndBCDE T
1
(Pr ovisiones Individuales Cartera Total BCDE ) T 3
b) Acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones (Cartera de créditos) como

porcentaje del ingreso acumulado trimestral por intereses de cartera
PNR acumulado durante el trimestre T

PNR / IxC T
IxC acumulado durante el trimestre T
c) Acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones de cartera de créditos como

porcentaje del acumulado trimestral del margen financiero bruto ajustado
PNR acumulado durante el trimestre T

PNR / MFBAjustado T
MFBAjustado acumulado durante el trimestre T
d) Tasa de crecimiento anual real (deflactada*) de la cartera bruta.
CBT
CBT 1
CBT 12
Si durante tres meses consecutivos se cumplen de forma conjunta las siguientes condiciones, la
metodología de cálculo a aplicar durante los seis meses siguientes será fase desacumulativa:
Pr ovIndBCDE T
9% y ( PNR / IxC ) T 17% y
[(PNR / MFBAjustado ) T 0% ó ( PNR / MFBAjustado ) T 42%] y CBT 23%
* Se deflacta con el Índice de Precios al Consumidor (IPC), Series de Empalme / 1998
Al 31 de diciembre de 2014 las provisiones individuales se calcularon bajo la metodología de fase

acumulativa según lo establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia.
(Continúa)
21
Cartera de Vivienda y Microcrédito
Provisión General
Corresponde como mínimo al uno por ciento (1%) sobre el total de la cartera de créditos bruta para las
modalidades de Vivienda y Microcrédito.
El Banco mantiene en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se indican a
continuación sobre el saldo pendiente de pago:
Microcrédito Vivienda
Intereses Capital Capital Intereses
Categoría Capital y Otros % Parte % Parte y Otros
Conceptos Garantizada no Garantizada Conceptos
A – Normal 1.6 1.6 1 1 1
B – Aceptable 5.0 5.0 3.2 100 3.2
C – Apreciable 20 100 10 100 100
D – Significativo 50 100 20 100 100
E – Incobrable 100 100 30 100 100
Para la cartera de Vivienda, si durante dos (2) años consecutivos, el crédito permanece en la categoría
“E”, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada se eleva al sesenta por ciento (60.0%). Si
transcurre un (1) año adicional en estas condiciones, el porcentaje de provisión sobre la parte garantizada
se eleva al cien por ciento (100.0%).
Efecto de las Garantías Idóneas sobre la Constitución de Provisiones Individuales
Para efectos de la constitución de provisiones individuales, las garantías sólo respaldan el capital de los
créditos. En consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados con seguridades que
tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan en el porcentaje que corresponda, aplicando
dicho porcentaje a:
Tratándose de créditos de vivienda, en la parte no garantizada, a la diferencia entre el valor del
saldo insoluto y el ciento por ciento (100%) del valor de la garantía.
Para la parte garantizada, al ciento por ciento (100%) del saldo de la deuda garantizada.
Tratándose de microcrédito, a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento
(70%) del valor de la garantía. En estos casos, dependiendo de la naturaleza de la garantía y del
tiempo de mora del respectivo crédito, para la constitución de provisiones sólo se consideran los
porcentajes del valor total de la garantía que se indican en los siguientes cuadros:
Garantía no Hipotecaria
Tiempo de Mora Porcentaje de Cobertura
De 0 a 12 meses 70%
Más de 12 meses a 24 meses 50%
Más de 24 meses 0%
Garantía Hipotecaria o Fiducia en Garantía Hipotecaria

Idónea
Tiempo de Mora Porcentaje de Cobertura
De 0 a 18 meses 70%
Más de 36 meses 0%
Reglas de Alineamiento
El Banco realiza el alineamiento de las calificaciones de sus deudores atendiendo los siguientes criterios:
a. Previo al proceso de constitución de provisiones y homologación de calificaciones, el Banco
mensualmente y para cada deudor, realiza el proceso de alineamiento interno, para lo cual se lleva
a la categoría de mayor riesgo los créditos de la misma modalidad otorgados a éste.
(Continúa)
22
b. De acuerdo con las disposiciones legales pertinentes, el Banco está obligado a consolidar estados
financieros y por lo tanto asigna igual calificación a los créditos de la misma modalidad otorgados a
un mismo deudor.
(h) Reconocimiento de Ingresos por Rendimientos Financieros
Los ingresos por intereses sobre cartera de créditos se reconocen en el momento en que se causan:
Suspensión de la Causación de Intereses
Para la cartera de créditos, el Banco deja de causar intereses, corrección monetaria, ajustes en cambio e
ingresos por otros conceptos cuando un crédito presenta la mora indicada en el siguiente cuadro:
Modalidad de Crédito Mora Superior a

Comercial 3 meses
Consumo 2 meses
Vivienda 2 meses
Microcrédito 1 mes
Por lo tanto, no afecta el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Mientras se
produce su recaudo, el registro correspondiente se efectúa en cuentas de orden.
En aquellos casos en que, como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de
acuerdo, se contempla la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o
de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizan como
abono diferido en el Código PUC 272035 – Intereses originados en proceso de reestructuración y su
amortización al estado de resultados se hace en forma proporcional a los valores efectivamente
recaudados.
Sistema de contabilización para créditos que al menos una vez hayan dejado de causar intereses,
corrección monetaria, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos
Para los créditos que entren en mora y que alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección
monetaria, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos, se deja de causar dichos ingresos
desde el primer día de mora. Una vez se pongan al día se vuelven a causar. Mientras se produce su
recaudo, el registro correspondiente se lleva por cuentas de orden.
Para que en estos eventos proceda la suspensión de causación de intereses y demás conceptos, se
requiere que se presenten simultáneamente dos situaciones: que el crédito se encuentre por lo menos en
un día de mora y que con anterioridad a tal situación, el respectivo crédito hubiere dejado de causar
intereses.
Regla Especial de Provisión de Cuentas por Cobrar (intereses, corrección monetaria, cánones,
ajuste en cambio y otros conceptos).
Cuando el Banco suspende la causación de rendimientos, corrección monetaria, ajustes en cambio,

cánones e ingresos por estos conceptos, provisiona la totalidad de lo causado y no recaudado
correspondiente a tales conceptos.
(i) Aceptaciones, Operaciones de Contado e Instrumentos Financieros Derivados
Las aceptaciones bancarias tienen plazo de vencimiento hasta de un año (1) y solo pueden originarse en
transacciones de importación y exportación de bienes o compraventa de bienes muebles en el interior.
Al momento de su aceptación, su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo, como

“aceptaciones bancarias en plazo”, y si al vencimiento no son presentadas para su cobro, se clasifican bajo
el título “aceptaciones bancarias después del plazo”. Si al realizarse el pago no han sido cubiertas por el
adquiriente de las mercaderías, se reclasifican a la cuenta de préstamos, “aceptaciones bancarias
cubiertas”.
(Continúa)
23
Después del vencimiento las aceptaciones bancarias están sujetas al encaje fijado para exigibilidades a la
vista y antes de treinta (30) días.
Operaciones de contado y derivados
Las operaciones de contado son aquellas cuya compensación y liquidación se realiza dentro de los tres (3)
días hábiles inmediatamente siguientes a aquel en que se pactan.
Los activos financieros adquiridos en operaciones de contado se contabilizan en la fecha de cumplimiento o

liquidación de las mismas y no en la fecha de negociación, a menos que éstas dos coincidan. Sin perjuicio
de lo anterior, los cambios en el valor de mercado de los instrumentos enajenados deben reflejarse en el
estado de resultados a partir de la fecha de negociación, según corresponda.
Bajo el método de la fecha de liquidación, el vendedor registra el activo financiero en su balance hasta la
entre del mismo y, adicionalmente, registra contablemente, en las cuentas del activo, un derecho a recibir el
dinero producto de la transacción y una obligación de entregar el activo negociado. Este último se valora a
precios de mercado, de acuerdo con las reglas establecidas para las inversiones y se registra en el estado
de resultados las variaciones de la valoración de esta obligación.
Por su parte, el comprador del activo no registra el activo financiero hasta la entrega del mismo, pero
registra contablemente en las cuentas del activo, un derecho a recibir el activo, el cual deberá valorarse a
precios de mercado, definidos por el proveedor de precios, y una obligación de entregar el dinero pactado
de la operación.
Cuando la operación de cumple efectivamente, el comprador y el vendedor del activo revertirán tanto el
derecho como la obligación registrada desde el momento de la negociación.
Tipo de instrumentos financieros derivados
Un instrumento financiero derivado permite la administración de uno o más riesgos asociados con los
subyacentes y cumple cualquiera de las siguientes condiciones:
No requerir una inversión neta inicial.

Requerir una inversión neta inicial inferior a la que se necesitaría para adquirir instrumentos que
provean el mismo pago esperado como respuesta a cambios en los factores de mercado.
Las operaciones con instrumentos financieros derivados se valoran en forma diaria a precio justo de
intercambio, depende de uno o más subyacentes y su cumplimiento o liquidación se realiza en un momento
posterior considerando lo siguiente:
El precio justo de intercambio de los instrumentos financieros derivados se valoran en forma diaria a precio
justo de intercambio, depende de uno o más subyacentes y su cumplimiento o liquidación se realiza en un
momento posterior considerando lo siguiente:
El valor o precio justo de intercambio es aquel por el cual un comprador y un vendedor están
dispuestos a transar el correspondiente instrumento financiero derivado o producto estructurado, de
acuerdo con las características particulares del instrumento o producto y dentro de las condiciones
prevalecientes en el mercado en la fecha de negociación. Dichas condiciones deberán ser
recogidas, según corresponda, por la información para la valoración o por los precios de valoración
que suministran los proveedores de precios para valoración autorizados por la Superintendencia
Financiera de Colombia atendiendo lo señalado en el numeral 7.2 del capítulo xviii de la circular
básica financiera y contable de la superintendencia financiera de Colombia.
La valoración de los instrumentos financieros derivados y de los productos estructurados debe

realizarse en forma diaria por su precio justo de intercambio, de acuerdo a las metodologías
aprobadas por la Superintendencia Financiera y de las disposiciones establecidas según instrumento
y/o subyacente.
Cuando, por razones de liquidez, exista un precio diario de mercado para un determinado
instrumento financiero derivado o para un producto estructurado, resultante de la negociación de los
mismos en un mercado secundario, provisto por algún Proveedor de Información del Mercado de
(Continúa)
24
Valores, dicho precio debe asumirse directamente como el precio justo de intercambio del
instrumento o del producto.
Los instrumentos financieros derivados que arrojen precio justo de intercambio positivo registra en el activo,
separando el valor del derecho y el valor de la obligación, excepto en el caso de las opciones, donde el
registro contable se efectúa en una sola cuenta. Los que arrojen precio justo de intercambio negativo, es
decir desfavorable para la entidad vigilada se registran en el pasivo, efectuando la misma separación.
Cuando el precio justo de intercambio del instrumento financiero derivado arroje cero (0), ya sea en la fecha
inicial o en otra fecha posterior, su registro contable se realiza en el activo.
Los instrumentos financieros derivados se podrán negociar, siempre que respondan a las siguientes
finalidades: 1) Cobertura de riesgos de otras posiciones, 2) Especulación buscando obtener ganancias ó 3)
Realización de arbitraje en los mercados.
Instrumento Financiero con fines de cobertura
Es aquél que se negocia con el fin de cubrir una posición primaria de eventuales pérdidas ocasionadas por
movimientos adversos de los factores de mercado o de crédito que afecten dicho activo, pasivo o
contingencia. Con la negociación de este tipo de instrumentos se busca limitar o controlar alguno o varios
de los riesgos financieros generados por la posición primaria objeto de cobertura.
Instrumento Financiero con fines de especulación
Es aquél que no se enmarca dentro de la definición de instrumento financiero derivado con fines de
cobertura, ni satisface todas las condiciones que se establezcan en el numeral 6 del capítulo XVIII de la
Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia. Se trata de instrumentos
cuyo propósito es obtener ganancias por los eventuales movimientos del mercado.
Los instrumentos financieros que se pueden negociar a través de la Mesa de Derivados son:
a. Operaciones forward (peso dólar)

b. Swaps (Cross Currency Swap e Interest Rate Swap, Swap OIS)
c. Futuros: derivados estandarizados en la Bolsa de Valores de Colombia (Futuros sobre y,
d. TES de referencia específica, futuro sobre bono nocional, futuro sobre TRM).
Operaciones Forward
Un “forward” es un derivado formalizado mediante un contrato entre dos partes, hecho a la medida de sus
necesidades, para comprar/vender una cantidad específica de un determinado subyacente en una fecha
futura, fijando en la fecha de celebración las condiciones básicas del instrumento financiero derivado, entre
ellas, principalmente el precio, le fecha de entrega del subyacente o por liquidación de diferencias,
dependiendo del subyacente y de la modalidad de entrega pactada, pudiendo ésta última ser modificada de
común acuerdo por las partes durante el plazo del instrumento.
Swaps
Una operación swap, o de permuta financiera, es un contrato realizado entre dos partes bajo el cual
acuerdan intercambiar una serie de flujos de caja, calculados según ciertas condiciones pactadas
contractualmente y que deben ser compensados en fechas específicas acordadas al inicio de la operación.
El objetivo de este tipo de operaciones es reducir los riesgos generados por las variaciones en las tasas de
cambio de las monedas y de las tasas de interés. En general son contratos que buscan cubrir aquellas
operaciones de largo plazo que tienen más de un flujo remanente.
Las operaciones swap pueden ser de dos tipos:
De tasa de interés, o de contratos en los cuales los flujos de caja que pagan ambas partes se
encuentran denominados en la misma moneda y se dividen en swap de tasa fija por tasa variable
por tasa variable.
(Continúa)
25
El swap de interés (IRS Interest Rate Swap) consiste en un contrato entre dos partes que desean
intercambiar los intereses derivados de pagos o cobros de flujos futuros que se tienen en
diferentes modalidades de tasa de interés. En este tipo de swap no existe traspaso del principal y
se hace sobre la misma moneda.
De tipo de cambio, o de divisas, en los cuales los flujos de la operación se encuentran

denominados en monedas diferentes. Existen tres tipos de swaps sobre monedas: swap de divisas
fijo contra fijo, swap de divisas variable contra variable y swaps de divisas fijo contra variable.
El swap sobre divisas CCS (Cross Currency Swap) es un contrato entre dos partes que desean
intercambiar principales, los cuales están nominados en diferentes monedas, por un periodo de
tiempo determinado. Durante el tiempo de contrato, cada una de las partes asume los intereses
que genere el principal recibido en la permuta. En las fechas de amortización y al vencimiento del
contrato, los principales se intercambian al tipo de moneda que originalmente tenía cada una de
las partes y se utiliza la tasa spot del inicio de la operación.
Futuros
Un futuro es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de cumplimiento, su tamaño o valor nominal,

las características del respectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie o en efectivo). Este
se negocia en una bolsa a través de una Cámara de Riesgo Central de Contraparte, en virtud del cual dos
partes se obligan a comprar o vender un subyacente en una fecha futura (fecha de vencimiento) a un precio
establecido en el momento de la celebración del contrato.
Los futuros se pueden cumplir liquidándose en efectivo, por medio de una operación opuesta antes de la
fecha de vencimiento, haciendo entrega física del producto o realizando una liquidación contra in índice.
Valoración
Los proveedores de precios para valoración autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia
deberán, diariamente, calcular la valoración de estos instrumentos y productos proveer su precio justo de
intercambio a las entidades vigiladas que los contrataron. No obstante, la entidad podrá tomar la
información para valoración de su proveedor de precios, con base en lo establecido para el efecto en el
capítulo décimo sexto del título I de la Circular Básica Jurídica. Sin embargo, la Superintendencia
Financiera de Colombia podrá, en cualquier objeto las metodologías de valoración empleadas por las
entidades vigiladas, así como sus modificaciones, en los casos en que la entidad emplee información para
su valoración de instrumentos financieros derivados y de productos estructurados suministrada por su
proveedor de precios de valoración.
Cuando el proveedor de precios para valoración no cuente con una metodología de valoración para calcular
diariamente el precio justo de intercambio para estos instrumentos, se podrá tomar el precio de referencia
del emisor de la opción o del producto estructurado -el que se registre a la hora de cierre diario del
mercado-, siempre y cuando el mismo (el emisor) esté calificado en sus obligaciones al menos como “grado
de inversión”, ya sea por una agencia calificadora de riesgos reconocida internacionalmente, si el emisor es
extranjero, o por una agencia calificadora autorizada en Colombia, si el emisor es una persona jurídica
domiciliada en el país y ha acordado con los compradores la obligación de proveer diariamente un precio de
referencia (‘bid’) publicado ya sea en las páginas de Bloomberg o Reuters o, en su defecto, en la página
web del emisor, y garantice la recompra de la opción o del producto, a discrecionalidad del comprador o
tenedor, en determinadas fechas.
En caso de que no exista precio de mercado para un instrumento financiero derivado básico, de acuerdo
con lo establecido previamente, el precio justo de intercambio será aquél calculado por el respectivo
proveedor de precios para valoración autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia o aquél
informado por la cámara de riesgo central de contraparte, en los casos que aplique.
Las entidades vigiladas deben registrar todos sus instrumentos financieros derivados, productos
estructurados y posiciones primarias cubiertas en sus estados financieros, utilizando las cuentas PUC.
Cuando se trate de instrumentos financieros derivados en los cuales una cámara de riesgo central de
contraparte se interponga como contraparte de los mismos y su compensación y liquidación se realice
diariamente y al vencimiento, el derecho es igual a la obligación y su registro contable debe realizarse en el
balance en las cuentas de futuros o en aquéllas habilitadas para el efecto. Si por el contrario, la
(Continúa)
26
compensación y liquidación de dichos instrumentos se realiza únicamente al vencimiento, el derecho es

diferente de la obligación y su registro contable debe efectuarse en el balance en las respectivas cuentas de
derivados, de acuerdo con su finalidad, tipo y subyacente, de la misma forma en que se realiza para el
registro de los instrumentos financieros derivados OTC, aplicando las instrucciones contables
correspondientes.
Cuando se trate de productos estructurados en los cuales una cámara de riesgo central de contraparte se
interponga como contraparte de los mismos, independientemente de si su liquidación es diaria y al
vencimiento o únicamente al vencimiento, su registro contable se debe efectuar en las respectivas cuentas
habilitadas para el efecto, aplicando las instrucciones contables correspondientes.
La Junta Directiva es la encargada de aprobar las políticas de Instrumentos Financieros Derivados, las
cuales forman parte integral del documento de Políticas del Sistema de Administración de Riesgo de
Mercado (SARM), y a través de las cuales se establecen los lineamientos con el fin de asegurar el
cumplimiento de la normatividad aplicable. A su vez, este documento delimita el marco de acción que rige
los procedimientos de negociación, control, monitoreo, cumplimiento y contabilización de las operaciones de
instrumentos financieros derivados.
Son parte del marco de actuación aprobado los límites, cupos y atribuciones con los cuales se operan los
instrumentos financieros derivados, así como los procedimientos que se llevan a cabo por parte de las
áreas de front, middle y back office de Tesorería.
El Comité de Riesgos aprobó durante el año 2014 la metodología de estimación de escenario de stress en
instrumentos financieros derivados.
Así mismo la Superintendencia Financiera de Colombia, en ejercicio de sus facultades durante el 2014
realizó las siguientes modificaciones orientadas al desarrollo del mercado de derivados:
Expidió la Circular Externa 025 por la que las cámara de riesgo central de contraparte están
autorizadas para compensar y liquidar únicamente al vencimiento las operaciones sobre
instrumentos financieros derivados y productos estructurados en los que se interpongan como
contraparte, siempre y cuando así lo definan en sus reglamentos, y los mismos sean previamente
aprobados por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia.
Expidió la Circular Externa 034 por la que se imparten instrucciones en relación con la
clasificación, valoración y contabilización de inversiones, de conformidad con el Decreto 2267 de
2014.
A su vez, la Cámara de Riesgo Central de Contraparte modifico su reglamento de funcionamiento

realizando las siguientes modificaciones:
Expidió el boletín normativo 014 por la que se imparten instrucciones en relación con la inversión y
remuneración de las garantías constituidas en efectivo.
Expidió el boletín normativo 021 por el cual se modifican los artículos relacionados con la
compensación y liquidación de operaciones únicamente al vencimiento
En Noviembre de 2014 fue publicada la actualización al Reglamento del Indicador Bancario de Referencia
por parte de la Asociación Bancaria (Asobancaria). La actualización tenía como fin establecer las reglas
aplicables al nuevo esquema de formación del Indicador Bancario de Referencia (IBR) para los plazos de
uno y tres meses ampliando el valor nominal a $10.000 millones para cada nodo, adicionalmente se
realizaron los ajustes necesarios para realizar la novación en Cámara de Riesgo Central de Contraparte
(CRCC).
(j) Bienes Recibidos en Pago y Bienes Realizables
Los bienes recibidos en dación de pago representados en inmuebles se registran con base en un avalúo
comercial determinado técnicamente, y los bienes muebles, acciones y participaciones, con base en el valor
de mercado.
(Continúa)
27
Los bienes muebles recibidos en pago que correspondan a títulos de inversión se valoran aplicando los
criterios que para el efecto se contemplan en el capítulo I de la Circular Básica Contable, teniendo en
cuenta su clasificación como inversiones negociables, disponibles para la venta o para mantener hasta el
vencimiento.
Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones:
• El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado
con los deudores.
• Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se
incrementa con los gastos necesarios para su comercialización.
• Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor del crédito a cancelar resulta un saldo a favor del
deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no
alcance a cubrir la totalidad de la obligación, se constituye una provisión equivalente al desfase.
Los bienes propios no utilizados en el desarrollo del objeto social del Banco se deprecian hasta el momento
de su realización y computan junto con los demás activos fijos para los efectos de los límites que establece
el numeral 1.2 del Capítulo Séptimo del Título Primero de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia
Constitución de Provisiones
De acuerdo con lo establecido en la Circular Externa No. 034 del 12 de agosto de 2003, expedida por la
Superintendencia Financiera de Colombia, se deben efectuar provisiones de los bienes objeto de dación,
con el fin de cubrir la pérdida esperada derivada de la no enajenación de los mismos, las cuales contemplan
una tasa base de provisión y un factor de ajuste en función del tiempo de recuperación, a partir del costo de
la adquisición (valor por el cual se recibieron los bienes), atendiendo las siguientes reglas generales:
Clase de Bien % Provisión Forma de Registro

En alícuotas mensuales durante el primer año, contado desde la fecha de
30%
recepción.
En alícuotas mensuales durante el segundo año, contado desde la fecha de
30%
Bienes recepción, para completar el 60%.
Inmuebles Al término del segundo año para completar el 80%, siempre y cuando no se haya
autorizado prórroga para la venta.
20%
Si la prórroga es concedida, este 20% se puede constituir dentro del nuevo plazo
otorgado.
En alícuotas mensuales durante el primer año, contado desde la fecha de
35%
recepción.
En alícuotas mensuales durante el segundo año, contado desde la fecha de
35%
Bienes recepción, para completar el 70% del valor en libros.
Muebles Al término del segundo año para completar el 100%, siempre y cuando no se haya
autorizado prórroga para la venta.
30%
Si la prórroga es concedida, este 30% se puede constituir dentro del nuevo plazo
otorgado.
El valor en libros corresponde al valor de recibo, más las obras realizadas que afecten el valor comercial del
bien (si las hay).
Cuando el valor de recibo de los bienes inmuebles y muebles es inferior al valor de la deuda registrada en
el balance, la diferencia se reconoce de manera inmediata en el estado de resultados.
Cuando se realicen nuevos avalúos a los bienes muebles o inmuebles y el valor sea inferior al valor
registrado en libros, se debe constituir una provisión adicional por la diferencia.
El Banco registra en las cuentas de orden las valorizaciones ocasionadas por el exceso de avalúo comercial
sobre el valor en los libros de los bienes recibidos en pago, siempre y cuando excedan el monto mínimo de
provisión.
Sin perjuicio de las reglas de provisiones mencionadas anteriormente, los bienes recibidos en pago
muebles que correspondan a títulos de inversión se deben valorar aplicando los criterios que para el efecto
se contemplan en el capítulo I de la Circular 100 de 1995, teniendo en cuenta su clasificación como
inversiones negociables, disponibles para la venta o para mantener hasta el vencimiento.
(Continúa)
28
Reglas en Materia de Avalúos
En atención a la Circular Externa N° 043 del 6 de octubre de 2011, expedida por la Superintendencia
Financiera de Colombia, los avalúos deben observar los siguientes criterios y cumplir los requisitos de
contenido y antigüedad que a continuación se indican, de acuerdo con lo establecido en los artículos 1 y 2
del Decreto 422 de 2000 y demás normas que lo modifiquen o sustituyan:
Criterios:
Objetividad
Certeza de la fuente
Transparencia
Integridad y suficiencia
Independencia
Profesionalismo
Contenido: Como mínimo lo siguiente:
Clase de avalúo y la justificación

Explicación de la metodología utilizada
Indicación de los derechos de propiedad de los bienes a ser avaluados
Identificación y descripción de los bienes avaluados, indicando el deterioro físico y la obsolescencia
externa
Los valores de referencia o unitarios que se utilicen y sus fuentes
El valor del avalúo
La vigencia del avalúo, que no puede ser mayor a tres años.
La identificación e información profesional de la persona que realiza el avalúo
Si la metodología utiliza índices, se debe señalar cuáles de estos se utilizaron y la fuente de dónde
fueron tomados.
Reglas en Materia de Plazo Legal para la Venta
Se debe efectuar la venta de los bienes recibidos en pago dentro de los dos años siguientes a la fecha de
su adquisición; sin embargo, pueden trasladarse al rubro de activos fijos, cuando éstos sean necesarios
para el giro ordinario de los negocios, se respeten los límites de inversiones de activos fijos y siempre que,
tratándose de inmuebles, la entidad no se encuentre sujeta al régimen de autorización previa, evento en el
cual es obligatorio obtenerla.
Dando cumplimiento al Decreto 019 de 2012, en caso de necesitarse la ampliación del plazo para su venta,
este debe tramitarse ante la Junta Directiva del Banco, con antelación al vencimiento del término legal
establecido, demostrándose que no obstante haber seguido diligentemente las gestiones para la
enajenación, ésta no ha sido posible.
En todo caso, la ampliación del plazo no puede exceder de dos años, contados a partir de la fecha de
vencimiento del término legal inicial, período durante el cual debe también continuarse con las labores que
propendan por su realización.
(k) Propiedades, Equipos y Depreciación
Registra los activos tangibles adquiridos, utilizados en forma permanente en el desarrollo del giro del
negocio y cuya vida útil excede de un (1) año. Se contabilizan al costo ajustado, el cual incluye los costos y
gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de
utilización.
Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los
activos, se registran como mayor valor del costo y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que
se realicen para su conservación se cargan a gastos a medida que se causan.
El método de depreciación utilizado es el de línea recta de acuerdo con la vida útil estimada de los activos.
Las tasas anuales de depreciación para cada tipo de activo son:
(Continúa)
29
Edificios 5%
Equipo, muebles y enseres de oficina 10%
Equipo de computación 20%
Vehículos 20%
Al cierre del ejercicio el valor individual neto en libros (costo ajustado menos depreciación acumulada) se
compara con el valor de mercado determinado con base en avalúos efectuados por personas o firmas de
reconocida especialidad e independencia; si el segundo es mayor que el primero se contabiliza valorización
y, en caso contrario, se contabiliza provisión con cargo al resultado del período. Los avalúos deben
efectuarse como mínimo, cada tres años.
Para los activos deteriorados o en desuso (muebles, enseres, equipo de computación y vehículos), que por
sus condiciones no están siendo utilizados en el desarrollo del negocio, son dados de baja al saldo
pendiente por depreciar en los registros contables, una vez realizado el proceso administrativo de martillo o
venta con publicación.
(l) Sucursales y Agencias
Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre las oficinas y la Dirección General.
La generación de las partidas de sucursales y agencias y su correspondido se producen en forma

automática, con lo cual no quedan partidas pendientes.
(m) Gastos Anticipados y Cargos Diferidos
Los gastos anticipados representan erogaciones en que incurre el Banco en el desarrollo de su actividad,
cuyo beneficio se recibe períodos futuros; pueden ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los
servicios a recibir.
La causación o amortización se realiza de la siguiente manera:
Los seguros, durante la vigencia de la póliza.

Los arrendamientos, durante el período preparado.
Prima por compra de cartera de Libranza al descuento, durante la vigencia del crédito.
Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos igualmente pagados por anticipado, que benefician
períodos futuros pero con la particularidad que no son susceptibles de recuperación.
La causación o amortización se realiza de la siguiente manera:
Para el 2014, que se estableció como el año de transición antes de la entrada en vigencia de las Normas
Internacionales de Información Financiera a parir del 1 de enero de 2015, según lo establece el Decreto
2784 del 28 de diciembre de 2012, que reglamenta la Ley 1314 de 2009 sobre el marco técnico normativo
para los preparadores de información financiera que integran el Grupo N 1, se definió como alistamiento de
información, la causación o amortización de los cargos diferidos dentro de la vigencia anual, para el caso de
las remodelaciones, programas de computador y las mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento.
Para el 2013, se aplicaron los siguientes parámetros:
Las remodelaciones, en un período no mayor a dos (2) años.

Programas para computador, en un período no mayor a tres (3) años.
Las mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, en el período menor entre la vigencia del
respectivo contrato, sin tener en cuenta las prórrogas, y su vida útil probable.
El impuesto de renta diferido "débito" por diferencias temporales, en el momento en que se cumplan los
requisitos de ley y reglamentarios de que tratan las disposiciones fiscales.
El impuesto al patrimonio y su sobretasa se amortizaran en cuotas iguales durante los años 2011, 2012,
2013 y 2014 de acuerdo con lo estipulado en el artículo 1º del Decreto 0859 de marzo de 2011.
(Continúa)
30
(n) Valorizaciones
Las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos se contabilizan con
base en las variaciones patrimoniales del emisor.
Las valorizaciones de bienes raíces se determinan por la diferencia entre su costo neto en libros y el valor
de los avalúos comerciales efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia.
En el evento de presentarse desvalorización, atendiendo la norma de la prudencia, para cada inmueble
individualmente considerado, se constituye la correspondiente provisión.
(ñ) Posiciones pasivas en Operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas.
Registra los fondos obtenidos de otras entidades financieras con la finalidad de atender necesidades
transitorias de liquidez. El plazo máximo para cancelar estas operaciones es de treinta (30) días calendario.
Las operaciones no canceladas dentro del plazo indicado, se trasladan a la cuenta de créditos de bancos y
otras obligaciones financieras.
La diferencia entre el valor presente (recibo de efectivo) y el valor futuro (precio de recompra) constituye un
gasto financiero.
Cuando en cualquier día del mes la diferencia neta positiva (fondos vendidos del activo menos fondos
comprados del pasivo) sea superior a 7.5% de la sumatoria de los códigos de captaciones 21 - Depósitos y
Exigibilidades, 24 - Créditos de bancos y otras obligaciones financieras y 26 -Títulos de inversión en
circulación, el hecho se reporta a la Superintendencia Financiera de Colombia y el Banco restringe las
colocaciones de crédito con estos recursos.
(o) Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras
Registra las obligaciones contraídas de bancos y otras entidades del país o del exterior, bajo la modalidad
de créditos y utilización de líneas de crédito establecidas para ser aplicadas a fines específicos.
(p) Ingresos Anticipados
Representa los ingresos diferidos y recibidos por anticipado en desarrollo de las actividades, los cuales se
amortizan durante el período en que se causen o se presten los servicios.
Como tal, se contabiliza la capitalización de los intereses de créditos reestructurados registrados en cuentas
contingentes o como se indica en la política de cartera de créditos.
(q) Pasivos Estimados y Provisiones
El Banco registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que:
- Exista una obligación contraída por la Entidad a favor de un tercero.

- El pago sea exigible o probable y,
- La provisión sea justificable, cuantificable y verificable.
Igualmente, registra valores estimados para conceptos tales como impuestos, contribuciones y afiliaciones y
servicios públicos, entre otros.
(r) Conversión de Transacciones en Moneda Extranjera
Como intermediario del mercado cambiario, el Banco puede efectuar directamente compra y venta de
divisas.
Las operaciones en moneda extranjera, diferentes al dólar, son convertidas a dólares americanos para
luego reexpresarlas a pesos colombianos, a la tasa representativa del mercado certificada por la
Superintendencia Financiera de Colombia. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las tasas fueron de
$2,392.46 y $1,926.83, respectivamente.
(Continúa)
31
Constituye posición propia, la diferencia entre todos los derechos y obligaciones denominados en moneda
extranjera, registrados dentro y fuera de balance, realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean
liquidables en moneda legal colombiana. El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la PP del IMC no
podrá exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico del
intermediario. El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la PP podrá ser negativo, sin que exceda el
equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) de su patrimonio técnico.
Constituye Posición Propia de Contado en Moneda Extranjera, la diferencia entre todos los activos y
pasivos, denominados en moneda extranjera. El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la PPC del
IMC no podrá superar el cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico de la entidad. El promedio
aritmético de tres (3) días hábiles de la PPC no podrá ser negativo.
Constituye Posición Bruta de Apalancamiento la sumatoria de: i) los derechos y obligaciones en contratos a
término y de futuro denominados en moneda extranjera; excluyendo las obligaciones de aquellas
operaciones que impliquen tanto un derecho como una obligación en moneda extranjera; ii)
las operaciones de contado denominadas en moneda extranjera con cumplimiento mayor o igual a un día
bancario, excluyendo las obligaciones de aquellas operaciones que impliquen tanto un derecho como una
obligación en moneda extranjera; y iii) la exposición cambiaría asociada a las contingencias deudoras y las
contingencias acreedoras adquiridas en la negociación de opciones y derivados sobre el tipo de cambio. El
promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la PBA del IMC no podrá superar el quinientos cincuenta por
ciento (550%) del patrimonio técnico de la entidad.
(s) Reconocimiento de Ingresos.
Los ingresos por rendimientos financieros, intereses de cartera y otros conceptos se reconocen en el
momento en que se causan, excepto en los casos en los cuales procede la suspensión de la causación de
los intereses de cartera de créditos.
(t) Cuentas Contingentes
Registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo
surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros,
eventuales o remotos; incluyen los intereses de la cartera de créditos a partir del momento en que se
suspende la causación.
Así mismo, en las cuentas contingentes deudoras y acreedoras se registran los valores transferidos, objeto
de una operación Repo o Simultanea.
(u) Cuentas de Orden
En estas cuentas se registran las operaciones realizadas, que por su naturaleza no afectan la situación
financiera de la Entidad. También incluye las cuentas de orden fiscales que registran las cifras para la
elaboración de las declaraciones tributarias; las cuentas de control interno o información gerencial y las
operaciones recíprocas del Banco con su subordinada.
(v) Vivienda de Interés Social
El Banco, de conformidad con el Decreto 2419 del 30 de noviembre de 1999, ha sido delegado por el
Gobierno Nacional para administrar el flujo de efectivo del programa de vivienda de interés social en el
sector rural y para entregar y controlar los subsidios para el saneamiento básico y mejoramiento de
vivienda. Los recursos del programa se controlan contablemente en cuentas de orden, y mientras éstos no
se desembolsen se colocan en un portafolio de inversiones rentable y de alta liquidez.
(w) Utilidad Neta por Acción
Para determinar la utilidad neta por acción, el Banco utilizó el número de acciones suscritas y pagadas en
circulación entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente, el cual corresponde a
16.000.000 de acciones. La utilidad neta por acción al cierre de dichos períodos ascendía a $30,172.4 y
$14,768.4 respectivamente.
(Continúa)
32
(x) Gestión de Activos y Pasivos
El Banco gestiona sus activos y pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando el grado de
exposición a los principales riesgos de mercado, con el objeto de protegerse de eventuales pérdidas por
variaciones en su valor económico.
(y) Relación de Solvencia
MARGEN DE SOLVENCIA
La relación de solvencia total se define como el valor del patrimonio técnico calculado en los términos del
Decreto 1771 de 2012, dividido por el valor de los activos ponderados por nivel de riesgo crediticio y de
mercado. La relación de solvencia total mínima para el Banco será del nueve por ciento (9%).
La relación de solvencia básica se define como el valor del patrimonio básico ordinario neto de
deducciones, dividido por el valor de los activos ponderados por nivel de riesgo crediticio y de mercado. La
relación de solvencia básica mínima para el Banco será del cuatro punto cinco por ciento (4,5%).
PATRIMONIO TÉCNICO
El cumplimiento de la relación de solvencia total se efectuará con base en el patrimonio técnico que refleje
el Banco, calculado mediante la suma del patrimonio básico ordinario neto de deducciones, el patrimonio
básico adicional y el patrimonio adicional.
Se aplica lo establecido en el Decreto 2555 de 2010, Capítulo III - Definiciones y Disposiciones Generales
acerca de Riesgo de Crédito, Riesgo de Mercado y Riesgo Operacional para Efectos del Cálculo del
Margen de Solvencia.
CLASIFICACIÓN Y PONDERACIÓN DE LOS ACTIVOS
La clasificación de los activos de riesgo en cada categoría se efectúa aplicando los porcentajes
determinados por la Superintendencia Financiera de Colombia a cada uno de los rubros del activo y
cuentas contingentes establecidas en el Plan Único de Cuentas.
Para efectos de determinar el valor total de activos ponderados por nivel de riesgo crediticio, los mismos se
deben clasificar dentro de una de las siguientes categorías dependiendo de su naturaleza:
Categoría I. Activos de máxima seguridad tales como caja, depósitos a la vista en entidades sometidas a la
inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, inversiones en títulos o valores de la
Nación, del Banco de la República, o emitidos para el cumplimiento de inversiones obligatorias, y los
créditos a la Nación o garantizados por esta.
En esta categoría también se debe incluir la exposición neta en las operaciones de reporto o repo,
operaciones simultáneas y operaciones de transferencia temporal de valores, siempre que la contraparte
sea la Nación, el Banco de la República o una cámara de riesgo central de contraparte.
Así mismo, en esta categoría se debe incluir la exposición crediticia en las operaciones de instrumentos
financieros derivados, siempre que la contraparte sea la Nación, el Banco de la República o una cámara de
riesgo central de contraparte.
Categoría II. Activos de alta seguridad, tales como los títulos o valores emitidos por entidades públicas del
orden nacional, los depósitos a término en otros establecimientos de crédito, las operaciones relacionadas
con fondos interbancarios vendidos, y los créditos garantizados incondicionalmente con títulos o valores
emitidos por la Nación, por el Banco de la República, o por Gobiernos o Bancos Centrales de países que
autorice expresamente la Superintendencia Financiera de Colombia.
En esta categoría también se debe incluir la exposición neta en las operaciones de reporto o repo,
operaciones simultáneas y operaciones de transferencia temporal de valores siempre que la contraparte
sea una entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia distinta del Banco de la
República, una entidad pública de orden nacional, o un fondo mutuo de inversión controlado.
(Continúa)
33
Así mismo, en esta categoría se debe incluir la exposición crediticia en las operaciones con instrumentos
financieros derivados siempre que la contraparte sea una entidad vigilada por la Superintendencia
Financiera de Colombia distinta del Banco de la República, una entidad pública de orden nacional o un
fondo mutuo de inversión controlado.
Categoría III. Otros activos con alta seguridad pero con baja liquidez, tales como los créditos para financiar
adquisición de vivienda cuya garantía sea la misma vivienda, distintos de aquellos que hayan sido
reestructurados. Sin embargo, los créditos destinados a la adquisición de vivienda reestructurados cuya
calificación crediticia sea A o B, ponderarán en esta categoría.
Categoría IV. Los demás activos de riesgo, tales como cartera de créditos, deudores por aceptaciones,
cuentas por cobrar, otras inversiones voluntarias, inversiones en activos fijos, bienes de arte y cultura,
bienes muebles o inmuebles realizables recibidos en dación en pago o en remates judiciales y remesas en
tránsito. Así mismo, se deberá incluir la exposición neta en las operaciones de reporto o repo, operaciones
simultáneas y operaciones de transferencia temporal de valores y la exposición crediticia en operaciones
con instrumentos financieros derivados, siempre que la contraparte sea una entidad no contemplada en
ninguna de las categorías anteriores.
Los activos incluidos en todas las anteriores categorías se computarán por el cero por ciento (0%), veinte
por ciento (20%), cincuenta por ciento (50%) y ciento por ciento (100%) de su valor, en su orden.
Adicionalmente, el Banco aplicará las modificaciones de formatos y demás instrucciones que emita el ente
de control y vigilancia.
(z) Evaluación de Riesgo de Liquidez
Durante la vigencia del 2014 la Superintendencia Financiera de Colombia expidió la Circular Externa 017
que tiene como referencia la modificación al Sistema de Administración del Riesgo de Liquidez para
incorporar ajustes en el cálculo del flujo de vencimientos no contractuales y en la definición de los Activos
Líquidos de Alta Calidad, mediante la modificación a la Circular Externa se efectuaron ajustes al Capítulo VI
“Reglas Relativas al Sistema de Administración del Riesgo de Liquidez” y al Anexo 1 “Metodología para la
medición y reporte estándar del riesgo de liquidez de los establecimientos de crédito, organismos
cooperativos de grado superior e instituciones oficiales especiales (IOES)” de la Circular Básica Contable y
Financiera (CBCF).
Adicionalmente mediante normativa externa del Banco de la Republica se modificó la Circular

Reglamentaria Externa DODM-139 del 23 de diciembre de 2009 y 29 de julio de 2011, mediante la circular
reglamentaria externa DODM -139, en referencia a la Posición propia, posición propia de contado y posición
bruta de apalancamiento de los intermediarios del mercado cambiario.
Por otra parte, la Junta Directiva del Banco, en el transcurso del año, aprobó directrices y modificaciones en
torno a señales de gestión de Riesgo de Liquidez:
• Política en Materia de Conglomerado Financiero y Partes Relacionadas.

• Modificación señal de alerta Indicador de Riesgo de Liquidez IRL a 90 días (Banda 4)
Las modificaciones y actualizaciones correspondientes se formalizarán en los documentos de política

internas correspondientes.
(aa) Medición de Riesgo de Mercado
Respecto a la gestión del Banco, con el propósito de fortalecer las herramientas de identificación, medición,
control y monitoreo, la Gerencia de Riesgo de Mercado desarrolló e implementó políticas cuyo objetivo es
proteger el perfil de riesgo de la entidad y de todos los usuarios relacionados con su gestión. A continuación
se especifican las políticas aprobadas durante el año 2014:
• Actualización del modelo para otorgamiento de cupos de crédito para operaciones de tesorería, en
donde se separan los cupos de posición propia y posición terceros, se mantiene la metodología de
medición CAMEL (Capital, Asset,. Management, Earning, Liquidity, por sus siglas en inglés), se
(Continúa)
34
basa en el análisis de indicadores financieros, calculados a partir de los estados financieros de

cada contraparte.
• Se aprobaron las siguientes políticas para portafolio de terceros por parte de la Junta Directiva del
Banco contenidas en el Manual SARM:
a) El saldo de las operaciones monetarias activas (Repo, simultaneas o TTVs) no podrán exceder
en su conjunto el treinta por ciento (30%) del saldo total del portafolio por cada contraparte.
b) Para prevenir la materialización de riesgo crediticio “emisor” no podrán exceder en un veinte por
ciento (20%) de total del portafolio, excepto para los títulos emitidos o respaldados por la
nación.
c) Si al momento de la aprobación de los nuevos cupos se presenta un sobrepaso con una

contraparte, la Gerencia de Tesorería no podrá realizar renovaciones y/o compra de emisiones
hasta ajustarse al consumo del cupo.
Las modificaciones y actualizaciones correspondientes se formalizarán en los documentos de política

internas correspondientes.
La Superintendencia Financiera de Colombia expidió la Circular Externa 034 en donde imparte
instrucciones en relación con la clasificación, valoración y contabilización de inversiones, de conformidad
con el Decreto 2267 de 2014. En el numeral 8 Deterioro (Provisiones) o pérdidas por calificación de Riesgo
de Emisor indica el precio de los títulos y/o valores de deuda así como también los títulos participativos
que se valoran a variación patrimonial debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en:
• La calificación del emisor y/o del título de que se trate cuando quiera que ésta exista.
• La evidencia objetiva de que se ha incurrido o se podría incurrir en una pérdida por deterioro del valor
en estos activos. Este criterio es aplicable incluso para registrar un deterioro mayor del que resulta
tomando simplemente la calificación del emisor y/o del título, si así se requiere con base en la
evidencia.
Adicionalmente indica no estarán sujetos a las disposiciones de este numeral los títulos y/o valores de
deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la
República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras –
FOGAFÍN.
Para los títulos y/o valores que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras
externas reconocidas por la SFC, o los títulos y/o valores de deuda emitidos por entidades que se
encuentren calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes
porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:
Calificación Valor máximo Calificación Valor máximo

LARGO PLAZO % CORTO PLAZO %
BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)
B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)
CCC Cincuenta (50)
5y6 Cero (0)
DD, EE Cero (0)
(bb) Medición de Riesgo Operativo

La medición de los Riesgos Operativos se realiza atendiendo los conceptos enunciados por la
Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular 041 de 2007 respecto a evaluar en estos su
probabilidad de ocurrencia e Impacto en caso de materializarse. Las políticas aprobadas por Junta Directiva
para la Administración del Riesgo Operativo, en síntesis asociadas a la medición del riesgo operativo,
mencionan lo siguiente:
a) La Unidad de Riesgo Operativo es responsable de la definición de la metodología para la Administración
del Riesgo Operativo y el Registro de Eventos, del seguimiento periódico de los Riesgos operativos, así
como del desarrollo de los planes y programas de capacitación para todos los funcionarios de la
organización.
(Continúa)
35
b) Es responsabilidad de los Dueños de Proceso, velar por la Gestión y Mitigación de los Riesgos
Operativos inherentes al desarrollo de su proceso, así como del reporte de los eventos materializados.
c) El nivel de Riesgo aceptado por el Banco será aquel cuya severidad residual, se ubique en un nivel
moderado o bajo. Para los demás riesgos cuya severidad se encuentre por encima del nivel aceptado,
se deberán establecer planes de acción.
Probabilidad
Consiste en determinar la factibilidad de materialización de los riesgos operativos mediante el análisis de
causas. Dicho análisis consiste en identificar y valorar cuantitativamente, las situaciones y condiciones
presentes en el desarrollo de los procesos que llevarían al incumplimiento de los objetivos del mismo, y
por ende, a la materialización de sus riesgos operativos.
Las causas están asociadas a situaciones tales como fraude interno y externo, errores operativos, fallas
tecnológicas, recurso humano, daños a activos fijos y afectación a clientes. El análisis de las causas es la
base para el tratamiento de los riesgos puesto que permite identificar las situaciones clave que impulsan
su posible materialización, a su vez que es la base para un tratamiento objetivo de mitigación.
Impacto
Consiste en estimar las consecuencias para la Entidad ante una eventual materialización del riesgo. El
impacto se refleja en afectación reputacional, operacional y/o pérdidas económicas.
Impacto Reputacional
Está asociada al detrimento de la reputación del Banco; y consiste en evaluar el efecto negativo en la
Imagen de la organización que puede tener el evento en caso de materializarse. Para evaluar este impacto
se considera:
• Pérdida de Clientes
• Afectación del Servicio al Cliente
• Generación de Peticiones, Quejas y Reclamos
• Intervención entes de control
Impacto Económico
Está asociada al detrimento patrimonial del Banco. La metodología adoptada corresponde a valorar en
términos económicos criterios cualitativos (Juicio de Experto) y cuantitativos (eventos materializados) de la
posible afectación financiera en el evento de materialización del riesgo.
• Impacto Operacional
Evaluación del impacto en función de estimar la afectación del riesgo en el normal desarrollo de la
operación, reprocesos presentados, áreas impactadas y tiempos para retornar a operación normal.
(cc) Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo
Todos los funcionarios deben ejecutar los procedimientos para mantener un apropiado conocimiento
integral del cliente, efectuar monitoreo y seguimiento constante a las operaciones que realizan los clientes o
usuarios. Los métodos establecidos fijan reglas claras y precisas para facilitar a los directivos y funcionarios
la detección de operaciones inusuales que deben evaluarse objetivamente con el propósito de establecer
operaciones sospechosas que deben ser reportadas a la Unidad de Información y Análisis Financiero,
UIAF.
El Banco como institución sometida al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia,

está obligado a adoptar las medidas de control apropiadas y suficientes, orientadas a evitar que en la
realización de sus operaciones pueda ser utilizado como instrumento para el ocultamiento, manejo,
inversión o aprovechamiento en cualquier forma de dinero u otros bienes provenientes de actividades
delictivas o para dar apariencia de legalidad a dichas actividades o a las transacciones y fondos vinculados
con las mismas.
(Continúa)
36
En desarrollo de lo dispuesto en los artículo 102 a 107 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, la
Superintendencia Financiera de Colombia expidió la Circular Externa 029 de 2014 a través de la cual
reexpidió la Circular Básica Jurídica (Circular Externa 029 de 2014) actualizando su contenido con la
normatividad y con los pronunciamientos jurisprudenciales vigentes en materia financiera, aseguradora y
del mercado de valores.
Dicha reexpedición modificó la ubicación de las normas relativas a la administración del Riesgo de Lavado
de Activos y Financiación del Terrorismo, quedando así: Circular Básica Jurídica (Circular Externa 029 de
2014) Parte I, Título IV, Capítulo IV.
(dd) Maduración de Activos y Vencimiento de Pasivos
Cartera de Créditos
Para la maduración de la cartera de créditos se tiene en cuenta la amortización periódica de capital e

intereses de cada obligación, según lo pactado contractualmente con el cliente.
El proceso de maduración se realiza en una sola etapa clasificando la cartera de créditos en comerciales,
consumo, microcréditos y de vivienda, realizándose su evaluación en forma separada para moneda legal y
extranjera.
Inversiones
La maduración del capital e intereses de las inversiones de renta fija negociables y no negociables se
realiza con base en los períodos definidos por la Superintendencia Financiera de Colombia, teniendo en
cuenta las condiciones financieras de cada título.
Depósitos y Exigibilidades
La maduración de los depósitos de ahorro y cuentas corrientes se realiza en forma estadística con un nivel
de confianza del 99%, determinando los recursos con mayor exigencia de disponibilidad (volátiles) y la parte
permanente, es decir, el saldo que se mantiene relativamente estable en la entidad.
Los certificados de depósito a término se maduran de acuerdo con las condiciones pactadas con el cliente,
aplicando un índice de renovación calculado técnicamente.
(ee) Corresponsales Bancarios
El Banco en virtud de lo establecido en la Circular Externa 026 de 2006, el Decreto 2255 de 2010, y la
Circular Básica Jurídica (Circular Externa 029 de 2014) controla contablemente el movimiento presentado
por cada uno de sus Corresponsales Bancarios, dando cumplimiento a las condiciones establecidas en el
Capítulo I del Título II de la Parte I de la Circular Básica Jurídica, relacionadas con la prestación de
servicios a través de corresponsales bancarios.
En materia de revelación de riesgos, el Banco ha implementado los manuales de procesos de

administración y el manual operativo de Corresponsales Bancarios, con el fin de dar cumplimiento a la
normatividad establecida por la Superintendencia Financiera, en lo relacionado con el control de los riesgos
operativos, tecnológicos y de lavado de activos y financiación del terrorismo.
NOTA 3. PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS ESPECIALES IMPARTIDAS POR LA

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA Y LAS NORMAS DE CONTABILIDAD
GENERALMENTE ACEPTADAS EN COLOMBIA.
Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, presentan algunas
diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia como son:
Inversiones Disponibles para Venta en Títulos Participativos
La desvalorización (mayor valor en libros frente al de mercado ó realización) de inversiones disponibles para la
venta en títulos participativos de baja o mínima bursatilidad o que no cotizan en bolsa, se registra en el activo y en
(Continúa)
37
el patrimonio, mientras que la norma general establece que en estos casos se contabilice una provisión con cargo
al estado de resultados. Para el caso de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos
clasificados como de alta o media bursatilidad, la actualización al valor de mercado afecta directamente el valor en
libros en el activo y la ganancia o pérdida acumulada no realizada en el patrimonio.
De otra parte, la Norma Especial establece que las inversiones en títulos participativos se registren por su valor de
mercado, mientras que la Norma General establece que éste valor, para las subordinadas donde se tenga el poder
de disponer que en el período siguiente le transfieran sus utilidades, se determine con base en el método de
participación patrimonial, excepto cuando se tenga la intención de enajenarlas en un futuro inmediato.
Cartera de Créditos
Para reestructuraciones de crédito efectuadas bajo la Ley 550 de 1999, y para otras reestructuraciones, en casos
en que los acuerdos con el deudor incluyan capitalización de intereses registrados como contingentes (no
causados), la norma especial prevé que su valor se contabilice como ingreso diferido en el pasivo en la cuenta
272035, hasta su recaudo. La norma general define que como ingresos diferidos se contabilicen obligaciones,
hasta tanto éstas estén totalmente satisfechos.
Prima en Colocación de Acciones
La norma especial establece que la prima en colocación de acciones se registre como parte de la reserva legal,
mientras que la norma general indica que se contabilice por separado en el Superávit, dentro del patrimonio.
Intereses capitalizados registrados en cuentas de orden
En la norma especial los intereses capitalizados de créditos reestructurados y los de cartera de créditos a los que
se les ha suspendido la causación se llevan a resultados cuando se recaudan efectivamente, mientras que en la
norma generalmente aceptada los intereses se causan cuando son exigibles.
Estados financieros básicos
Las normas de contabilidad generalmente aceptadas establecen como estados financieros básicos el balance
general, el estado de resultados, el estado de cambios en el patrimonio, el estado de cambios en la situación
financiera y el estado de flujos de efectivo, mientras que la norma especial no incluye el estado de cambios en la
situación financiera.
NOTA 4. DISPONIBLE
El efectivo en caja y los depósitos en el Banco de la República en moneda legal a 31 de diciembre de 2014 y 2013
computan para efectos del encaje requerido, que el Banco debe mantener sobre los depósitos recibidos de
clientes, de acuerdo con las disposiciones legales vigentes. Para el período de análisis no existen restricciones
sobre este rubro.
El detalle del disponible en moneda legal y extranjera convertida a moneda legal, es el siguiente:
2014 2013
Moneda Legal
Caja $ 437,781.9 458,324.5
Banco de la República 855,780.7 727,863.6
Bancos y otras entidades financieras y
Corresponsales Bancarios (1) 459.8 81.1
Canje y Canje Directo (2) 0.0 25.8
Remesas en tránsito (3) 248.7 753.5
1,294,271.1 1,187,048.5
Moneda extranjera convertida a moneda legal
Bancos y otras entidades financieras (4) 7,248.4 51,341.4
$ 1,301,519.5 1,238,389.9
(1)
El valor de $459.8 corresponde a los recursos disponibles que se tiene para la administración de
portafolios VIS $416.4, en remesas con bancos corresponsales $28.5 y otros $14.9. El Banco celebra
contratos de prestación de servicios con Corresponsales Bancarios, cuyas transacciones son registradas
(Continúa)
38
en la cuenta 111510 – Corresponsales, resultado de las operaciones que ingresan por las terminales de
cada corresponsal, que simultáneamente (en línea) afectan la cuenta corriente o de ahorros del cliente y la
cuenta corriente del corresponsal. Estas operaciones están asociadas a la liquidación de las comisiones
por ingresos de la misma operación y por los pagos que se deben efectuar al corresponsal por la
prestación del servicio. El saldo al cierre diario debe ser cero. La Nota 34 presenta el estado financiero
consolidado de los 5.181 y 305 Corresponsales Bancarios al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
respectivamente.
(2)
Al cierre de 2014 la cuenta terminó con saldo de $0.0, debido a que los controles establecidos por las
áreas involucradas en la captura de la documentación, permitió que no se presentaran devoluciones de
cheques, igualmente no hubo errores en consignaciones, ni se presentaron rechazos. En el año 2013
quedó un saldo de $25.8, porque en el último día hábil del año se recibieron dos consignaciones para
números de cuentas errados, situación que fue aclarada con los clientes y depurada el primer día hábil de
2014.
(3)
Al cierre de 2014 el saldo por $248.7 incluye operaciones de cheques de otros bancos y de otras plazas
presentados por clientes y tramitados como remesas negociadas por valor de $38.7 y cheques Banco
Agrario recibidos como remesas por otros Bancos, tramitados conforme lo definido en los contratos de
corresponsalía para bancos cedentes por valor de $210.0. Al cierre de 2013 este saldo incluye
operaciones de cheques de otros bancos y de otras plazas presentados por nuestros clientes y tramitados
como Remesas Negociadas por valor de $42.2 y cheques Banco Agrario recibidos como remesas por
otros Bancos, tramitados conforme lo definido en los contratos de corresponsalía para bancos cedentes
por valor de $711.3.
(4)
La variación de los saldos de la cuenta de corresponsales al corte de diciembre de 2014 frente a diciembre
de 2013 se presenta por las operaciones realizadas con instrumentos financieros derivados, en cuanto a
obligaciones de venta de divisas por valor de USD24.000.000, lo cual originó que se tuviera en la cuenta
de corresponsales un mayor saldo de disponible, mientras que para el 2014 estos instrumentos financieros
ascendieron USD6.000 e igualmente por el incremento de la tasa de cambio en el mes de diciembre de
2014 se realizaron mayores operaciones de compra y venta de divisas en la mesa de divisas.
En cuanto a las conciliaciones bancarias, se registran las siguientes partidas:
Partidas conciliatorias
2014 2013
Número de Número de
CONCEPTO Valor Valor
partidas partidas
Banco de la República 17 $ 601.0 28 $ 631.7
Bancos y otras entidades financieras y Corresponsales Bancarios 4 41.7 6 3.1
TOTAL 21 $ 642.7 34 $ 634.8
Para el 2014, con el Banco de la República se presentaron 15 operaciones vía SEBRA, no reportadas en el
extracto emitido por esa entidad por $550.7, fueron regularizadas entre el 2 y 7 de enero de 2015, y 2 partidas
reportadas por el Banco de la República que no fueron registradas por el Banco por $50.3, situación que fue
normalizada entre el 6 y 7 de enero de 2015.
Para Bancos y otras entidades, se registran 4 consignaciones a la cuenta corriente No 1099149-5 de Davivienda,
por consignaciones realizadas ente el 26 y 30 de diciembre de 2014 y contabilizadas en enero de 2015.
En el 2013, con el Banco de la República se presentó 1 operación de traslado de recursos públicos (Área
Valores) que no fue registrada por el Banco al cierre por $14.4, situación que fue normalizada el 3 de enero de
2014; 5 operaciones de Depósitos Judiciales (Área Valores) que no fueron registrados por el Banco por $212.1,
situación que fue normalizada entre el 2 y 7 de enero de 2014, y 22 operaciones de traslados de saldos (Área
Valores) no reportadas en el extracto emitido por esa entidad, por $458.5, regularizadas entre el 2 y 3 de enero de
2014.
En el 2013 para Bancos y otras entidades, se registraron 6 registros en la cuenta corriente No 11150500030 de
Davivienda, por consignaciones realizadas ente el 26 y 30 de diciembre de 2013 y contabilizadas en enero de
2014.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen restricciones que afecten el disponible.
(Continúa)
39
NOTA 5. POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DEL MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS
El siguiente es el detalle de las posiciones activas en operaciones del mercado monetario y relacionadas:
2014 2013
Tasa Tasa
Valor Valor
Nominal Nominal
FONDOS INTERBANCARIOS VENDIDOS
Banco Colpatria $ 0.0 0.0% 50,000.0 3,15%

Banco Colpatria 0.0 0.0% 50,000.0 3,15%
Banco Colpatria 0.0 0.0% 30,000.0 3,15%
Banco BBVA Colombia 10,000.0 4.36% 5,500.0 3,13%
Banco Davivienda 10,000.0 4.36% 5,500.0 3,13%
Banco GNB Sudameris 0.0 0.0% 5,500.0 3,13%
Banco Corpbanca Colombia 0.0 0.0% 5,500.0 3,13%
Banco Falabella 10,000.0 4.36% 0 0.0%
Banco Falabella 6,000.0 4.36% 0 0.0%
Banco de Bogotá 10,000.0 4.36% 0 0.0%
Banco de Occidente 10,000.0 4.36% 0 0.0%
$ 56,000.0 152,000.0
SIMULTANEAS ACTIVAS
Corficolombiana $ 0.0 0.0% 80,042.60 3.20%

Corficolombiana 0.0 0.0% 44,748.2 3.20%
Banco República 21,386.2 4.44% 0.0 0.0%
Banco República 21,387.6 4.43% 0.0 0.0%
Banco República 21,387.6 4.45% 0.0 0.0%
Banco República 21,400.4 4.40% 0.0 0.0%
Banco República 21,381.9 4.40% 0.0 0.0%
Banco República 21,381.9 4.40% 0.0 0.0%
Banco República 12,656.5 4.40% 0.0 0.0%
Banco República 4,867.9 4.41% 0.0 0.0%
Banco República 6,318.9 4.41% 0.0 0.0%
Banco República 6,318.9 4.41% 0.0 0.0%
Banco República 18,956.6 4.41% 0.0 0.0%
Acciones y Valores 5,346.6 4.50% 0.0 0.0%
Corredores Asociados 11,698.7 4.45% 0.0 0.0%
Corredores Asociados 12,623.7 4.43% 0.0 0.0%
CF ITAU 5,346.6 4.50% 0.0 0.0%
$ 212,460.0 $ 124,790.8
TOTAL POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES

DE MERCADO $ 268,460.0 $ 276,790.8
Los ingresos generados por las posiciones activas en operaciones del mercado monetario y relacionadas, se
distribuyen de las siguiente manera:
Por depósitos a la vista $79.9 en el 2014 y no hubo ingresos por este concepto en el 2013.
Por concepto de ingresos por intereses sobre los fondos interbancarios vendidos ordinario, durante el año 2014
se registraron $2,121.5 y $5,437.7 para el año 2013.
Los rendimientos por compromisos de transferencia por operaciones simultaneas activas registraron para el 2014
un valor de $11,095.0 y 2013 ingresos por $9,635.1.
Otros ingresos $259.3 en el 2014 y $86.9 en 2013
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no existen restricciones que afecten esta cuenta.
(Continúa)
40
NOTA 6. INVERSIONES
El siguiente es el detalle de las inversiones negociables en títulos de deuda y para mantener hasta el
vencimiento:
2014 2013
Negociables en Títulos de Deuda
Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación:
Títulos de Tesorería $ 542,410.9 1,252,806.0
Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones vigiladas
por la Superintendencia Financiera:
CDT’s 239,307.8 128,636,9
Bonos sector financiero 0.0 10,115.0
Total Inversiones Negociables en Títulos de Deuda $ 781,718.7 1,391,557.9
Para mantener hasta el vencimiento:
Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación:
Títulos de Tesorería TES $ 8,314,605.7 7,130,366.8
Títulos de reducción de deuda 46,759.1 81,753.6
Otros Títulos de Deuda 20,031.1 20,082.7
Títulos Hipotecarios 0.0 61,154.0
Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones vigiladas
por la Superintendencia Financiera:
CDT y Títulos Hipotecarios 358,536.7 79,132.9
Bonos Sector Financiero 13,148.0 3,015.7
Total inversiones para mantener hasta el vencimiento $ 8,753,080.6 7,375,505.7
Al cierre de 2014, el portafolio total de inversiones aumentó en un 8.81% con relación al año anterior, al pasar de
$8,879,728.6 en 2013 a $9,662,889.8 en 2014.
Las inversiones para mantener hasta el vencimiento se incrementaron en $1,377,577.9, equivalente a un 18.68%
al pasar de $7,375,505.7 a $8,753,080.6, mientras que las negociables en títulos de deuda decrecieron en un
43.82% al cerrar el 2014 con un saldo de $781,718.7 frente a $1,391,557.9 del año anterior.
Disponibles para la venta en títulos participativos:
2014
Capital % Costo Valorización y/o
Razón Social - Emisor Social Participación Ajustado Desvalorización Provisión Calificación
Fondo para el
Financiamiento del Sector
Agropecuario FINAGRO 181,791.2 12.9 103,256.1 13,287.5 0.0 AAA
Sociedad Fiduciaria de
Desarrollo Agropecuario
S.A. - FIDUAGRARIA 24,334.0 93.699 41,899.6 (1,489.1) 0.0 AA
Alimentos Derivados de la
Caña ADECAÑA, antes
Desarrollos
Empresariales Caucanos
S. A. 20,761.6 0.92 224.6 201.0 44.9 B
CIFIN S. A. 8,273.2 4.83 810.0 809.6 0.0 A
146,190.3 12,808.8 44.9
El 26 de septiembre de 2014, se vendieron las 72.713 acciones de Colmotores por $11.500 pesos cada una para
un total de $836.2, según autorización Junta Directiva en la sesión del 25 de septiembre de 2014 y registrada en
el Acta 543 de la misma fecha.
Las valorizaciones de las inversiones en títulos participativos se calcularon con base en los estados financieros al
30 de noviembre de 2014 de Fiduagraria, al 31 de octubre de 2014 de Finagro y CIFIN y al 30 de junio de 2014
Adecaña.
(Continúa)
41
2013
Capital % Costo Valorización y/o
Razón Social - Emisor Social Participación Ajustado Desvalorización Provisión Calificación
Fondo para el
Financiamiento del Sector
Agropecuario FINAGRO 181,791.2 12.9 79,835.0 12,546.1 0.0 AAA
Sociedad Fiduciaria de
Desarrollo Agropecuario
S.A. - FIDUAGRARIA 24,334.0 93.699 41,899.6 2,797.3 0.0 AA
Alimentos Derivados de la
Caña ADECAÑA, antes
Desarrollos Empresariales
Caucanos S. A. 20,761.6 0.92 224.6 0.0 44.9 B
Colmotores 1,105.1 0.257 415.3 284.5 83.1 BB+
CIFIN S. A. 6,000.0 4.83 289.8 1,051.4 0.0 A
122,664.3 16,679.3 128.0
Las valorizaciones de las inversiones en títulos participativos se calcularon con base en los estados financieros al
30 de noviembre de 2013 Finagro, Fiduagraria, CIFIN y Colmotores y al 30 de junio de 2013 Adecaña.
Derechos de Transferencia de Inversiones Negociables en Títulos o Valores de Deuda
Negociables en títulos de deuda
2014 2013
Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación
Títulos TES tasa fija $ 6,949.1 7,007.7
El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 corresponden a Títulos TES - Tasa Fija dados en garantía por
derechos de recompra en inversiones.
No existen restricciones jurídicas o económicas sobre las inversiones excepto por los derechos de recompra de
inversiones y los títulos otorgados en garantía, los cuales fueron entregados a las contrapartes de las
operaciones de reporto o repo pasivas.
Maduración de las Inversiones
2014
De 0 a 30 De 31 a De 61 a De 91 a De 181 a Más de 360

Total
días 60 días 90 días 180 días 360 días días
Inversiones negociables
(1)
en títulos de deuda $ 20,643.8 49,138.8 0.0 0.0 109,131.2 609,754.0 788,667.8
Inversiones para mantener
hasta el vencimiento 3,394.7 239,233.6 23,356.4 26,165.8 732,950.7 7,727,979.4 8,753,080.6
Inversiones disponibles
para la venta en títulos
participativos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 146,190.3 146,190.3
$ 24.038.5 288.372,4 23.356,4 26,165.8 842.081,9 8,483,923.7 9,687,938.7
2013
De 0 a 30 De 31 a De 61 a De 91 a De 181 a Más de 360

Total
días 60 días 90 días 180 días 360 días días
Inversiones negociables
(1)
en títulos de deuda $ 20,919.0 15,423.2 0.0 686,304.2 234,734.7 441,184.5 1,398,565.6
Inversiones para mantener
hasta el vencimiento 46,963.5 2,959.6 2,993.5 693,516.2 312,198.1 6,316,874.8 7,375,505.7
Inversiones disponibles
para la venta en títulos
participativos 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 122,664.3 122,664.3
$ 67.882,5 18.382,8 2.993,5 1.379.820,4 546.932,8 6.880,723.6 8,896,735.6
(Continúa)
42
(1) El análisis incluye las inversiones registradas en los estados financieros como “derechos de
transferencia de inversiones negociables en títulos o valores de deuda” e “inversiones negociables
entregadas en garantía en operaciones con instrumentos financieros derivados, productos
estructurados y otros, en títulos o valores de deuda”.
El Banco durante los años 2014 y 2013, generó ingresos por concepto de rendimientos financieros sobre
el portafolio de inversiones negociables en títulos de deuda, para mantener hasta el vencimiento y venta
de inversiones por $642,091.7 y $515,414.1, respectivamente.
Información Cualitativa
Objetivos
La Tesorería del Banco realiza operaciones en desarrollo de las actividades propias del control y
administración de los excedentes y faltantes del proceso de intermediación de recursos del público; la
administración y cobertura de los portafolios de inversiones; la inversión de los recursos administrados y la
distribución de productos de tesorería a sus clientes, así como el análisis de riesgo de mercado y el soporte
operativo derivado de dichas actividades, conforme a las disposiciones legales vigentes.
La importancia de la Gestión de Recursos Financieros liderada por la Gerencia Tesorería radica en

maximizar la rentabilidad de acuerdo con los niveles de riesgo aprobados por la Junta Directiva y
administrados por la Gerencia de Riesgo de Mercado de la Vicepresidencia de Riesgos.
Respecto a la gestión del Banco, con el propósito de fortalecer las herramientas de identificación,
medición, control y monitoreo, la Gerencia de Riesgo de Mercado desarrolló e implementó políticas cuyo
objetivo es proteger el perfil de riesgo de la entidad y de todos los usuarios relacionados con su gestión. A
continuación se especifican las políticas aprobadas durante el año 2014:
Propuesta Separación de cupos de crédito para operaciones de tesorería para posición Propia y
Posición de terceros.
Metodología de estimación del Valor en Riesgo para instrumentos de renta fija en moneda extranjera.
Metodología de estimación de escenarios de estrés para operaciones de instrumentos financieros
derivados (IFD).
Mercados en los que interviene la Tesorería
Mercado Interbancario en Moneda Legal y Extranjera

Mercado de Deuda Pública en Moneda Legal
Mercado de Deuda Corporativa: siempre que los títulos valores negociados sean evaluados por un
modelo de otorgamiento de cupo para este tipo de operaciones y con la previa autorización de la
Gerencia de Riesgo de Mercado,
Mercado de Deuda Pública en Moneda Extranjera
Mercado de Divisas
Mercado de Derivados Estandarizados compensados a través de la Cámara de Riesgo Central de
Contraparte.
Mercado de Derivados OTC: por operadores del Banco y a través de los broker autorizados por la
Superintendencia Financiera de Colombia
Esquemas Autorizados
Programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública.
Esquemas de creadores de mercado de derivados autorizados y reglamentados; previa aprobación del
Comité de Riesgos.
Esquema de formación de Indicador Bancario de Referencia (IBR) a plazos, con la realización de
operaciones tipo: Overnight Index Swap (OIS).
(Continúa)
43
Estrategia
El crecimiento económico global en 2014 continuó mostrando una dinámica moderada. Las estimaciones
del Fondo Monetario Internacional (FMI) sugieren un crecimiento económico global de 3.3% para 2014, lo
que se traduce en estabilidad frente a 2013, y refleja por segundo año consecutivo que la recuperación de
la economía mundial aún no es completa, teniendo en cuenta que el mismo FMI ha venido advirtiendo un
repunte económico global desde 2012 que no se ha materializado.
Gran parte de este comportamiento proviene de una menor dinámica de crecimiento de los países
emergentes, cuya tasa de crecimiento sería de 4.4% en 2014, inferior al 4.7% de 2013. Las economías
latinoamericanas habrían limitado considerablemente el crecimiento económico del mundo emergente,
teniendo en cuenta que se espera una tasa de crecimiento cercana al 1.3%, muy por debajo del crecimiento
promedio de 3% de los últimos 5 años. Por su parte, los países avanzados crecerían 1.8% en 2014 frente al
1.4% en 2013, algo que se explica fundamentalmente por la mejor dinámica de la economía
estadounidense este año. Sin embargo, aunque la dinámica de los avanzados se habría acelerado
levemente, ésta sigue siendo muy modesta y restringida fuertemente por la estancada economía de la
Eurozona.
En Estados Unidos el movimiento de los mercados estuvo atado fundamentalmente al “juego de

expectativas” en torno al momento en que la Reserva Federal (Fed) iba a comenzar el ciclo de
normalización monetaria en ese país. Aunque se anticipaba que 2014 no iba a ser el año de dicho evento,
el mercado si estaba muy pendiente de cuál iba a ser el lenguaje de la Fed una vez finalizara el desmonte
del programa de compras de activos (QE3). Lo anterior en razón a que no solamente la entrada de Janet
Yellen al cargo de Presidenta de la Fed, en reemplazo de Ben Bernanke, iba a generar incertidumbre en los
mercados, sino también el enfoque que debía darle la autoridad monetaria al rumbo de la política monetaria
una vez finalizara la medida de estímulo monetario no convencional más importante que se implementó a
nivel mundial tras la crisis de 2008.
Bajo este contexto, el dólar exhibió una fortaleza generalizada frente a las principales monedas mundiales
en 2014, acentuando esta tendencia durante la segunda mitad del año, en medio de: i) las mayores
expectativas centradas en octubre (mes de finalización del QE3) sobre un anuncio importante de la Fed
sobre su “guía futura” de política monetaria; y ii) una creciente aversión al riesgo hacia países emergentes
que generó mayor demanda de activos de refugio. Este último factor también explicó la reducción en el
rendimiento de los Tesoros durante la segunda mitad del año. En efecto, frente al cierre de 3% de 2013, el
rendimiento de los Tesoros a 10 años se redujo hasta niveles de 2.20% en 2014, incluso llegando a tocar
mínimos de 1 años en octubre hasta 2.06%, justamente en el mes cuando la volatilidad mundial aumentó y
la percepción al riesgo se deterioró de manera importante en emergentes.
En la Eurozona, el Banco Central Europeo (BCE) recortó dos veces su tasa de intervención: la primera vez
en junio, de 0.25% a 0.15%, y la segunda en septiembre, recortándola hasta 0.05%, que es su nivel actual.
Sin embargo, esta decisión del BCE fue demasiado tardía, además de poco efectiva, pues un recorte de tan
solo 20 pbs en la tasa de interés tiene un efecto muy limitado sobre la actividad económica. El anuncio en
junio de reanudar las inyecciones de liquidez a través de los TLTROs (Targeted Long- Term Refinancing
Operations) entre septiembre y diciembre de este año, por un monto de hasta 400 mil millones de euros,
tampoco fue efectiva, teniendo en cuenta que el canal de transmisión de este tipo de medidas monetarias al
sector real tiene serias limitaciones en el sistema financiero en la Eurozona. Lo anterior motivó al BCE a
anunciar un segundo paquete de inyección de liquidez que inicialmente comenzaría a operar a partir de
octubre, pero que finalmente se postergó para comienzos de 2015, y que se sumaría al de los TLTROs.
Este nuevo paquete involucra compras de títulos respaldados por activos (ABS por sus siglas en inglés), y
bonos cubiertos emitidos por bancos de la Eurozona. Aunque el BCE no publicó un número acerca del
tamaño de estas compras, según el Presidente de la autoridad monetaria, Mario Draghi, el objetivo es
aumentar el balance del BCE hasta los niveles que se observaban a comienzos de 2012, los cuales
representaban cerca de 3.1 billones de euros.
Todo lo anterior, sumado al hecho de que el BCE en repetidas ocasiones a lo largo de 2014 se
comprometió a hacer “todo lo necesario” para evitar una nueva recesión económica en la región, llevó a que
la moneda común europea se devaluara a sus niveles mínimos de los últimos dos años, sólo comparables
con los niveles mínimos históricos observados a mitad de 2012, cuando el BCE anunció también que “haría
todo lo necesario” para estimular la economía de la región. Desde los niveles de 1.37 dólares por euro, la
moneda de la región se devaluó hasta niveles de 1.22 dólares por euro a los que se encontraba al cierre de
diciembre, lo que representa una fuerte devaluación de 11.3%. Esta devaluación del euro fue también una
razón adicional para la mayor fortaleza del dólar, pues ante la pérdida de valor de la moneda europea, la
demanda por dólares aumentó.
(Continúa)
44
La evolución de los activos en los mercados emergentes en 2014 fue altamente volátil, propiciando
desvalorizaciones en la mayoría de sus activos. Pero no solamente el “juego de expectativas” por los
anuncios de la Fed generó esta situación; también fueron por los múltiples eventos de turbulencia que
vivieron los países emergentes a lo largo del año. Por mencionar sólo los más importantes: i) las tensiones
geopolíticas entre Rusia y Ucrania que se desbordaron a comienzos de año por la toma de la región
ucraniana de Crimea por parte de Rusia; ii) la fuerte devaluación que registraron monedas de países como
Argentina y Turquía, lo que desnudó las fisuras del modelo económico del primer país (las municiones de
reservas internacionales en Argentina llegaron a su nível mínimo histórico), y motivó en el segundo caso a
que el Banco Central de Turquía aumentara su tasa de intervención en 400 pbs; iii) la desaceleración en
China, que generó desvalorizaciones importantes en los precios de los commodities; y iv) la ingente caída
del precio del petróleo, que inyectó aún más incertidumbre entre los inversionistas hacia los activos de
países emergentes petróleo-dependientes, como Colombia.
Bajo este contexto de países emergentes, los activos colombianos sufrieron fuertes desvalorizaciones, pese
a que Colombia fuese uno de esos casos excepcionales en el mundo emergente donde los fundamentales
macroeconómicas son muy buenos (economía acelerándose y diferencial de tasas de interés aumentado,
en respuesta al inicio de subida de tasas de interés de Banrep). El índice Colcap se desvalorizó 4% en lo
corrido de 2014, afectado fundamentalmente por las caídas que registraron las acciones del sector petrolero
(Ecopetrol, Pacific Rubiales y Canacol) a raíz de la caída en los precios internacionales del petróleo. Por su
parte, el peso se devaluó cerca de 22% en 2014, explicado fundamentalmente por la fuerte depreciación del
segundo semestre que derivó: i) la fortaleza mundial del dólar; y ii) la caída en los precios internacionales
del petróleo.
Es importante resaltar que en marzo de este año, JPMorgan anunció el aumento de la ponderación de los
títulos de deuda pública de Colombia sobre uno de sus índices representativos de papeles soberanos de
países emergentes, lo cual propició una apreciación significativa de la tasa de cambio, y también una
reducción de casi 100 pbs en los rendimientos de 10 años de los TES, los cuales pasaron de niveles de
7.1% en marzo, hasta 6.12% en abril. Sin embargo, la turbulencia de emergentes y la mayor percepción al
riesgo hacia éstas economías, afectó las cotizaciones de los títulos soberanos colombianos durante la
segunda mitad del año, y al cierre de 2014 se negociaron alrededor de 7.11%, un nivel superior al 6.8% de
cierre de 2013.
A pesar de las altas valorizaciones al inicio del año después del pronunciamiento del aumento del índice de
JP Morgan, durante los meses de abril y mayo se presentaron desvalorizaciones en los títulos de renta fija
(45 puntos básicos – Benchmark- julios del 24) ante las expectativas de un aumento en su oferta, una
disminución en la liquidez disponible en el mercado y un mayor déficit fiscal, generándonos un P&G
negativo para el mes de abril de 2.128 millones de pesos en el portafolio negociable; esto dividido a los
anuncios del Ministerio de Hacienda sobre un canje de deuda, la emisión de nuevos TES de Control
Monetario (TES-CM), y la publicación del Marco Fiscal de Mediano Plazo (MFMP) de 2014 que incorporó un
monto de pre-financiamiento para 2015. Aunque se esperaba que estas desvalorizaciones debían revertirse
pues la decisión de aumentar la emisión de títulos es una estrategia de pre-financiamiento para 2015, está
desvalorización volvió a reflejase pare el mes de diciembre (50 puntos básicos Benchmark- julios del 24)
generándonos un P&G negativo de 3.721 millones en el portafolio negociable, debido a la disminución de
los precios del petróleo afectando el presupuesto de la nación el cual proyecto un precio del petróleo por
barril de 97 USD y se encuentra finalizando el año a un precio por barril de 53.27 USD.
Después de la alta volatilidad del 2014 los resultados del portafolio son los siguientes:
Portafolio Portafolio al
Total
Negociable Vencimiento
Ingresos Netos 58,711.9 573,243.7 631,955.6

Portafolio Promedio 1,426,993.3 8,369,791.0 9,796,784.2
Rentabilidad 4.13% 6.85% 6.45%
Spread IBR 0.25% 2.87% 2.49%
El portafolio total generó 40.822.96 por encima de la proyección del plan de negocios para el 2014 el cual
se ubicaba en 591.132,64 y supero en un punto porcentual la rentabilidad esperada (IBR+2.48%).
Para 2015 esperamos que Banrep mantenga la tasa de interés estable en el nivel de 4.5% durante todo el
año. Consideramos que este nivel de 4.5% es adecuado para garantizar que la demanda interna siga
siendo el motor de crecimiento económico en 2015, manteniendo su dinámica en niveles muy cercanos a su
nivel potencial, y sin generar presiones inflacionarias que desborden los precios por fuera del rango objetivo
(Continúa)
45
de inflación. Adicionalmente, en la medida en que los fundamentales macroeconómicos de Colombia sigan

siendo robustos, y nuestra economía siga creciendo por encima del promedio de los países emergentes, es
esperable que los flujos de capitales foráneos sigan siendo positivos e importantes, generando valor en los
activos financieros locales, y sobre todo teniendo en cuenta que después de los episodios de turbulencia en
emergentes ha habido un proceso de diversificación que ha favorecido normalmente a países con
características como Colombia.
PORTAFOLIO AL VENCIMIENTO
La Gestión del Portafolio Total de Inversiones del Banco registro un valor promedio acumulado de
$9.793.462.0, ingresos acumulados de $631.955,6, rentando 6,453% (2,49% superior al IBR) con duración
de 3,42 años, esto representa un aumento de $40.822,96 millones frente a los ingresos proyectados en el
plan de negocios. Para alcanzar estos números el portafolio total se divide en dos portafolios, el portafolio
Negociable y el portafolio Al Vencimiento, el primero sujeto a la volatilidad del mercado manejó recursos por
$1.426.993, ingresos de $58.711.0 y rentabilidad de 4,126%. El segundo portafolio es el más relevante, no
solo representa el 85% de participación en el total si no que es la base de rentabilidad del mismo.
Durante el año 2014 el volumen promedio del portafolio al vencimiento fue de $8.369.811.0, generando
ingresos por $573.244 y rentabilidad de 6,85%, la estrategia de inversión de este portafolio estuvo orientada
hacia la búsqueda de oportunidades de compra en el mercado en momentos de stress, en total se
realizaron compras por $2.587.708.0 con tasa de rentabilidad de 6.40% y duración de 4.40 años.
Los momentos de oportunidad en el mercado fueron pocos pero bien ejecutados. Cerca del 60% de las
compras es decir $1.539.619.0 fueron comprados en un roll over temprano de los vencimientos de mayo de
2014 frente a las oportunidades de tasa que presento el mercado durante el estrés de los países
emergentes a comienzos del año, situación de mayor volatilidad, para luego con la entrada de Colombia en
el Índice de JP Morgan corrigiera el movimiento. El otro tramo se fue comprando a medida que el mercado
fue mostrando niveles que justificaban rentabilidad. Las compras realizadas al Vencimiento asumían 2
condiciones esenciales: Rentabilidad y Recomposición del Vencimiento con maduración en el año 2017.
Información Cuantitativa
Composición de los Portafolios de Tesorería
El siguiente es el detalle de los portafolios de tesorería, sin incluir los Derechos de Recompra:
2014
Saldo
Saldo Ingreso
Promedio
Inversiones Financieras
Moneda Legal
Negociables: $ 1,018,265.1 788,667.8 45,713.7
Posición 1,018,265.1 788,667.8 45,713.7
Títulos valores 1,018,265.1 788,667.8 45,713.7
Obligatorias 0.0 0.0 0.0
Disponibles para la venta 140,162.7 146,190.3 24,722.4
Posición 140,162.7 146,190.3 24,722.4
Para Mantener Hasta el Vencimiento: 8,369,791.0 8,753,080.6 573,172.8
Posición 8,369,791.0 8,753,080.6 573,172.8
Total Moneda Legal $ 9,528,218.8 9,687,938.7 643,608.9
2013
Saldo
Saldo Ingreso
Promedio
Inversiones Financieras
Moneda Legal
Negociables: $ 1,378,728.9 1,398,565.6 11,205.8
Posición 1,378,728.9 1,398,565.6 11,205.8
Títulos valores 1,378,728.9 1,398,565.6 11,205.8
Obligatorias 0.0 0.0 0.0
Disponibles para la venta 120,198.6 122,664.3 13,444.1
Posición 120,198.6 122.664,3 13,444.1
Para Mantener Hasta el Vencimiento: 7,114,131.4 7,375,505.7 486,161.9
Posición 7,114,131,4 7,375,505.7 486,161.9
Total Moneda Legal $ 8,613,058.9 8,896,735.6 510,811.8
(Continúa)
46
Valores máximos, mínimos y promedio de los portafolios
2014
Inversiones Negociables
Posición Obligatorias
Saldo promedio $ 1,018,265.1 0.0
Saldo máximo: 1,491,183.7 0.0
Saldo mínimo 633,555.3 0.0
Inversiones Hasta el Vencimiento
Saldo máximo: 8,753,080.6 0.0
Saldo mínimo 7,347,394.2 0.0
Disponibles para la Venta
Posición Bonos
Saldo promedio $ 140,162.7 0.0
Saldo máximo: 146,605.6 0.0
2013
Inversiones Negociables
Saldo máximo: 2,195,729.8 0.0
Inversiones Hasta el Vencimiento

Saldo máximo: 7,605,171.5 0.0
Saldo mínimo 6,498,471.4 0.0
Disponibles para la Venta
Posición Bonos
Saldo promedio $ 120,198.6 0.0
Saldo máximo: 122,664.3 0.0
A continuación se presentan los valores en riesgo, para los instrumentos financieros incluidos en el portafolio de
tesorería al 31 de diciembre de 2014 y 2013, según los formatos 381 “Evaluación del riesgo de tasas de interés”,
383 “Compensación y riesgo total de tasa de interés”, 384 “Evaluación del riesgo de precio de acciones” y el 385
“Evaluación del riesgo de tasa de cambio”. Estos son calculados mediante la evaluación del efecto de
movimientos probables en las curvas de mercado sobre el valor actual de los diferentes activos financieros que
conforman los portafolios propios administrados por la Tesorería del Banco.
Variación Variación
Factor Dic-14 Dic-13
Absoluta %
Tasa de Interés $ 28,282.2 29,789.4 (1,507.2) (5.06%)
Tasa de Cambio 187.6 271.1 (83.5) (30.80%)
Precio de acciones 17,432.5 13,913.1 3,519.4 25.30%
VaR BAC $ 45,902.3 43,973.6 1,928.7 4.39%
Provisión de Inversiones
El siguiente es el movimiento de la provisión de inversiones:
2014 2013
Saldo inicial $ 17,007.0 13,427.0

Más: Provisión cargada a gastos de operación 8,125.0 16,879.0
25,132.0 30,306.0
Menos: Reintegro a ingresos – recuperaciones (83.1) (13,299.0)

Saldo final $ 25,048.9 17.007.0
(Continúa)
47
Con respecto al cálculo de la provisión de las inversiones negociables y al vencimiento, para su cálculo se
mantiene la metodología ajustada, en la cual se analiza la evolución y la distribución del diferencial o spread entre
la rentabilidad de las inversiones del Banco y la DTF, posteriormente se calculó el promedio móvil de 12 meses y
mediante el cálculo de la desviación estándar de veinticuatro meses, se establecieron 6 bandas o niveles alrededor
del promedio móvil de dicho spread, en términos de desviaciones estándar, con lo que se busca estabilizar los
ingresos por valoración de inversiones debido a las variaciones cíclicas del mercado.
Dependiendo de la posición del spread respecto al promedio móvil se provisiona un porcentaje de la diferencia de
acuerdo al siguiente cuadro:
Esta metodología para el cálculo de la provisión de inversiones fue aprobada por la Junta Directiva realizada el día
11 de mayo de 2005, el cual fue remitido a la Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunicación
radicada el 12 de mayo de 2005 bajo el No. 2005023034-0 y no objetada por este Ente de Control con la
comunicación No. 2005023034-1 del 22 de junio de 2005.
Para las inversiones de los títulos participativos el cálculo se hace con base en la calificación que realiza la
Vicepresidencia de Riesgos y de acuerdo con lo establecido en el capítulo I, Numeral 8.2 de la Circular Básica
Contable.
NOTA 7. CARTERA DE CRÉDITOS
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por modalidad:
2014 2013
Descubiertos en cuentas corrientes $ 10,303.6 11,146.5
Tarjetas de crédito 110,137.1 86,134.8
Préstamos ordinarios 3,452,573.6 2,899,704.6
Prestamos con recursos de otras entidades 1,625,242.9 1,582,977.0
Microcréditos 5,183,717.5 4,868,729.4
Cartera hipotecaria para vivienda 37,430.8 40,146.0
Cartas de crédito cubiertas 2,182.8 2,182.8
(1)
Descuentos 155,974.0 20,268.6
10,577,562.3 9,511,289.7
Provisión cartera de créditos (1,219,190.5) (1,182,893.9)
$ 9,358,371.8 8,328,395.8
(1)
El concepto de descuentos incluye la compra de cartera de libranza, mediante operaciones
denominadas factoring con recurso, que consiste en que el originador (Empresa Vendedora) transfiere
a título de compraventa créditos de libranza no vencidos a favor del comprador (Banco Agrario de
Colombia), que deben estar debidamente instrumentados en títulos valores, en este caso pagarés.
La política para la compra de cartera a descuento, se definió acorde con la práctica y los modelos de
operación existentes en el mercado financiero para este producto u operación, ceñida a la normatividad
vigente emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, en particular Ley 1527 del 27 de abril
de 2012 – Marco General para la Libranza o Descuento Directo, la Circular Externa 004 del 5 de marzo
de 2013 - Reglas para la adquisición de cartera de créditos a originadores externos, la Circular Básica
Contable y Financiera – 100 de 1995 y la Resolución 3600 de 1988 – Plan Unico de Cuentas para el
Sector Financiero
(Continúa)
48
Para el 2014, el Gobierno Nacional estableció el Alivio a la deuda UNGRD, mediante la Resolución 076 del 2013
modificada por la Resolución 056 de 2014, emitidas por el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural, y con la
suscripción del contrato interadministrativo entre Fondo Nacional de Gestion del Riesgo de Desastre,
Fiduprevisora S.A, el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y FINAGRO se creó el programa “Alivios a la
deuda (20%) – Unidad Nacional para la Gestión del Riesgo de Desastres - UNGRD, el cual consistió en la
aplicación de alivios a las obligaciones otorgadas en condiciones Finagro cuya actividad productivas agrícolas y
pecuarias fueron afectadas por la segunda temporada de lluvias 2011-2012 y que de acuerdo con el tipo de
productor recibía el 20% del saldo de su deuda de capital e intereses, sin que en ningún caso superara los cinco
millones de pesos ($5,0) para Clientes Pequeños Productores y los tres millones de pesos ($3,0) para Clientes
Medianos Especiales.
Los créditos a los que se les aplicó el alivio fueron los que se encontraban al día el 1 de septiembre de 2011 o
que fueron otorgados con posterioridad a esta fecha hasta el 30 de junio de 2012 y los créditos que fueron
normalizados por efectos de la segunda temporada de lluvias 2011 – 2012.
El Banco mediante la publicación de la Circular Reglamentaria interna CR-CR025 del 28 de abril de 2014 y de
acuerdo con la normatividad de Finagro, reglamentó los requisitos que debían cumplir los clientes para obtener
el alivio para las obligaciones contraídas con el Banco y producto de la gran acogida de este programa por parte
de los clientes, se obtuvo de Finagro la aprobación de 17.995 operaciones por $13,724.5 que equivale al 98% del
presupuesto asignado al programa, de esta forma el valor disponible del programa asignado para la primera fase
se agotó el 31 de agosto de 2014.
La cantidad de solicitudes de alivio que había recibido el Banco al 31 de agosto excedió el valor del programa y
quedaron más de 11.000 clientes que no se lograron atender para esta primera fase, por lo cual Finagro, el
Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural - MADR y la UNGRD abrieron una segunda fase de alivios que fue
reglamentada mediante la circular de Finagro P-32 del 29 de octubre de 2014 en donde estableció como fecha
de terminación definitiva del programa el día 31 de diciembre de 2014 (circular interna CR - CR87 del 12 de
noviembre de 2014).
Al cierre del año 2014 y producto de la ejecución de las dos fases del programa, el Banco obtuvo el 77% de los
recursos disponibles del Programa “Alivios a la deuda (20%) – UNGRD”.
CANTIDAD DE VALOR DE ALIVIO

FASES
CLIENTES PAGADO POR FINAGRO
PRIMERA FASE 17,995 $13,724.5
SEGUNDA FASE 12,364 8,634.1
TOTAL 30,359 $22,358.6
PRESUPUESTO ASIGANDO POR UNGRD Y MADR

$28,540.8 100.0%
(Para las 2 fases)
EJECUCION BANCO AGRARIO $22,358.6 78.3%
Al cierre del año 2014 se encuentran en revisión por parte de FINAGRO un total de 2.691 operaciones con valor
aproximado de subsidio de $1882 con lo cual la ejecución por parte del Banco puede incrementarse al 84%; se
espera que estos alivios sean aprobados con cargo al presupuesto asignado y corresponden a las solicitudes
presentadas a FINAGRO en los últimos días de diciembre de 2014
Durante el 2013 parte de la cartera del Banco se vio afectada por el paro nacional agrario, en el que de manera
destacada participaron los sectores cafeteros, arroceros, paneleros, paperos, cacaoteros, productores de leche,
algodón, ganaderos, entre otros, adicional a la reticencia de clientes en realizar sus pagos en espera de alivios por
parte del Gobierno Nacional con ocasión del mismo.
Como consecuencia del paro nacional agrario, el Banco diseñó y ejecutó programas especiales con el fin de
normalizar obligaciones de forma masiva sobre diferentes sectores afectados por la coyuntura que atraviesa el
país, dirigidas especialmente al sector caficultor, cacaotero, cebollero, arrocero, papicultor y zona del Catatumbo
en el cual se realizaron brigadas de cartera las cuales indicamos a continuación:
(Continúa)
49
No. Oficinas
Destino No Brigadas
Programadas
Café 63 75
Cacao 48 48
Papa 18 36
Cebolla 11 11
Arroz 5 5
Mesa Agropecuaria 90 199
Total General 235 374
En ese año se ejecutó el programa especial de normalización de cartera como resultado de las mesas de
negociación por el paro agrario, el cual contempla remisión de intereses contingentes en forma porcentual de
acuerdo con los abonos realizados por los clientes, entre otros.
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por calificación:

2014
Intereses y Provisión
Garantía Otras Provisión
Capital Otros Total Intereses
Idónea Garantías Capital
Conceptos y Otros
Comercial:
A Normal $ 3,704,294.8 55,099.0 3,759,393.8 7,036,397.9 483,451.6 90,406.6 2,072.2
B Aceptable 408,800.5 14,781.1 423,581.6 1,204,771.0 204,363.8 37,524.1 1,548.4
C Deficiente 101,341.2 3,840.7 105,181.9 354,748.3 78,469.4 26,323.4 3,098.1
D Difícil Cobro 342,315.2 21,904.2 364.219.4 658,347.7 341,140.6 294,063.7 21,883.1
E Incobrable 310,436.9 15,135.5 325,572.4 439,082.1 256,802.5 310,436.9 15,135.4
Total $ 4,867,188.6 110,760.5 4.977,949.1 9,693,347.0 1.364,227.9 758,754.7 43,737.2
Consumo:
A Normal $ 455,477.3 8,004.7 463,482.0 214,575.2 10,267.2 13,102.2 214.9
B Aceptable 6,694.9 342.9 7,037.8 8,258.3 458.9 619.5 38.2
C Deficiente 3,758.7 185.5 3,944.2 2,623.2 487.1 582.0 110.1
D Difícil Cobro 6,719.8 342.5 7,062.3 11,166.4 389.7 4,552.9 341.9
E Incobrable 16,574.7 1,236.2 17,810.9 6,609.3 6,000.6 16,574.7 1,236.2
Total $ 489,225.4 10,111.8 499,337.2 243,232.4 17,603.5 35,431.3 1,941.3
Vivienda:
A Normal $ 31,074.3 126.8 31,201.1 135,786.0 1,417.8 367.7 8.5
B Aceptable 1,438.4 5.9 1,444.3 7,982.3 317.7 89.0 5.9
C Deficiente 934.5 7.8 942.3 4,898.7 169.4 115.8 7.8
D Difícil Cobro 1,261.4 8.2 1,269.6 7,257.8 367.7 321.0 8.2
E Incobrable 2,722.2 133.1 2,855.3 14,199.7 1,002.7 2,332.4 133.2
Total $ 37,430.8 281.8 37,712.6 170,124.5 3,275.3 3,225.9 163.6
Microcréditos:
A Normal $ 4,427,991.3 130,059.2 4,558,050.5 6,466,717.8 172,979.7 58,803.5 2,912.1
B Aceptable 202,457.7 5,388.6 207,846.3 361,679.1 20,997.8 9,634.5 5,388.6
C Deficiente 95,575.4 3,620.6 99,196.0 147,210.3 11,174.1 7,551.2 3,620.6
D Difícil Cobro 60,896.2 4,523.4 65,419.6 98,550.4 24,100.5 18,188.3 4,523.4
E Incobrable 396,796.9 38,722.3 435,519.2 375,579.5 203,238.8 275,541.4 38,724.5
Total $ 5,183,717.5 182,314.1 5,366,031.6 7,449,737.1 432,490.9 369,718.9 55,169.2
A Normal $ 8,618,837.7 193,289.7 8,812,127.4 13,853,476.9 668,116.3 162,680.0 5,207.7

B Aceptable 619,391.5 20,518.5 639,910.0 1,582,690.7 226,138.2 47,867.1 6,981.1
C Deficiente 201,609.8 7,654.6 209,264.4 509,480.5 90,300.0 34,572.4 6,836.6
D Difícil Cobro 411,192.6 26,778.3 437,970.9 775,322.3 365,998.5 317,125.9 26,756.6
E Incobrable 726,530.7 55,227.1 781,757.8 835,470.6 467,044.6 604,885.4 55,229.3
Total $ 10,577,562.3 303,468.2 10,881,030.5 17,556,441.0 1.817,597.6 1,167,130.8 101,011.3
Provisión General 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 52,059.7 0.0
Saldo Contable $ 10,577,562.3 303,468.2 10,881,030.5 17,556,441.0 1,817,597.6 1,219,190.5 101,011.3
GARANTÍAS
Durante el 2014, en el estado de resultados del Banco se registró como gasto por provisión de cartera de créditos
el efecto de la pérdida de algunas garantías especiales, correspondientes a créditos respaldados por FINAGRO –
Fondo Agropecuario de Garantías - y el Fondo Nacional de Garantías, falta de documentos para la reclamación,
documentos no idóneos, exclusiones de operaciones de crédito garantizadas por el FAG para clientes que se
vieron afectados por condiciones de desplazamiento forzado, entre otros.
El 55% de las obligaciones amparadas con garantía especial y cuya pérdida se materializó, ya han sido
provisionadas al 100% y castigada dicha cartera, el 11% ha sido recuperado por el Banco mediante la
cancelación de las operaciones por parte de los clientes, y el 34% restante se encuentra en estado vigente y
provisionando de acuerdo con su nivel de riesgo, tal como se detalla a continuación:
(Continúa)
50
FONDO FONDO
ESTADO
AGROPECUARIO NACIONAL DE PORCENTAJE
OBLIGACIÓN TOTAL
DE GARANTÍAS - GARANTÍAS - %
2014
FAG FNG
CASTIGADA $ 20,462 3363 23,825 55%
SUSPENSO 14,480 376 14,856 34%
CANCELADA 4,284 567 4,851 11%
TOTAL $ 39,226 4,306 43,532 100%
De acuerdo con lo anterior, no se requiere el registro de provisiones adicionales, puesto que estas obligaciones
no presentan garantías especiales solamente, también están respaldadas por otras garantías, como hipotecarias
y prendarias, las cuales son tenidas en cuenta hasta agotar el porcentaje de cobertura, de acuerdo con lo
establecido por la Circular Básica Contable.
2013
Capital Otros Total Intereses
Conceptos y Otros
Comercial:
A Normal $ 3,174,933.4 54,548.9 3,229,482.3 6,774,991.0 491,765.7 79,498.5 1,502.3
B Aceptable 393,305.5 14,667.5 407,973.0 1,247,662.7 149,855.4 48,535.3 1,273.1
C Deficiente 212,026.0 7,495.5 219,521.5 651,862.6 41,088.3 68,772.8 5,329.7
D Difícil Cobro 285,446.1 16,376.4 301,822.5 887,611.2 67,208.2 285,436.2 16,244.9
E Incobrable 255,049.5 11,502.3 266,551.8 344,691.3 147,769.6 255,049.5 11,502.5
Total $ 4,320.760.5 104,590.6 4,425,351.1 9,906,818.8 897,687.2 737,292.3 35,852.5
Consumo:
A Normal $ 252,351.2 5,156.8 257,508.0 186,788.8 10,785.8 7,078.9 138.1
B Aceptable 7,498.4 342.6 7,841.0 9,273.0 497.4 657.9 35.9
C Deficiente 3,341.1 163.4 3,504.5 4,715.7 666.2 510.7 106.7
D Difícil Cobro 7,792.5 400.9 8,193.4 16,596.9 141.6 5,319.4 399.7
E Incobrable 10,670.6 758.5 11,429.1 8,265.7 2,569.6 10,670.5 758.5
Total $ 281,653.8 6,822.2 288,476.0 225,640.1 14,660.6 24,237.4 1,438.9
Vivienda:
A Normal $ 31,185.1 138.7 31,323.8 24,596.5 107,207.1 372.3 9.1
B Aceptable 2,455.8 10.4 2,466.2 1,127.4 11,325.5 1,538.8 10.4
C Deficiente 1,060.9 10.6 1,071.5 491.5 5,536.9 711.4 10.6
D Difícil Cobro 2,176.0 10.8 2,186.8 892.0 11,252.7 1,707.5 10.8
E Incobrable 3,268.2 143.4 3,411.6 1,185.4 16,205.7 3,166.1 143.3
Total $ 40,146.0 313.9 40,459.9 28,292.8 151,527.9 7,496.1 184.2
Microcréditos:
A Normal $ 4,277,053.7 124,225.1 4,401,278.8 6,321,675.9 166,270.9 58,526.4 2,693.9
B Aceptable 216,503.7 7,271.3 223,775.0 398,984.0 16,843.6 13,081.1 7,271.3
C Deficiente 90,257.8 3,608.2 93,866.0 150,603.6 7,220.4 8,257.7 3,608.2
D Difícil Cobro 58,656.2 2,968.7 61,624.9 121,463.2 5,665.1 58,656.1 2,968.7
E Incobrable 226,258.0 18,973.4 245,231.4 308,115.1 68,619.3 226,258.0 18,973.5
Total $ 4,868,729.4 157,046.7 5,025,776.1 7,300,841.8 264,619.3 364,779.3 35,515.6
Total Cartera de Crédito
A Normal $ 7,735,523.4 184,069.5 7,919,592.9 13,308,052.2 776,029.5 145,476.1 4,343.4
B Aceptable 619,763.4 22,291.8 642,055.2 1,657,047.1 178,521.9 63,813.1 8,590.7
C Deficiente 306,685.8 11,277.7 317,963.5 807,673.4 54,511.8 78,252.6 9,055.2
D Difícil Cobro 354,070.8 19,756.8 373,827.6 1,026,563.3 84,267.6 351,119.2 19,624.1
E Incobrable 495,246.3 31,377.6 526,623.9 662,257.5 235,164.2 495,144.1 31,377.8
Total $ 9,511,289.7 268,773.4 9,780,063.1 17,461,593.5 1,328,495.0 1,133,805.1 72,991.2
Saldo Contable $ 9,511,289.7 268,773.4 9,780,063.1 17,461,593.5 1,328,495.0 1,182,893.9 72,991.2
GARANTIAS
Durante el 2013, en el estado de resultados del Banco se registró como gasto por provisión de cartera de créditos
el efecto de la pérdida de algunas garantías especiales, correspondientes a créditos respaldados por FINAGRO –
Fondo Agropecuario de Garantías - y el Fondo Nacional de Garantías, falta de documentos para la reclamación,
documentos no idóneos, exclusiones de operaciones de crédito garantizadas por el FAG para clientes que se
vieron afectados por condiciones de desplazamiento forzado, entre otros.
El 55% de las obligaciones amparadas con garantía especial y cuya pérdida se materializó, ya han sido
provisionadas al 100% y castigada dicha cartera, el 5% ha sido recuperado por el Banco mediante la cancelación
de las operaciones por parte de los clientes y el 39% restante se encuentra en estado vigente y provisionada al
100%, tal como se detalla a continuación:
(Continúa)
51
FONDO FONDO
ESTADO
AGROPECUARIO NACIONAL DE PORCENTAJE
OBLIGACIÓN TOTAL
DE GARANTÍAS - GARANTÍAS - %
2014
FAG FNG
CASTIGADA $ 18,296 3,262 21,558 55%
SUSPENSO 14,775 537 15,312 39%
CANCELADA 1,793 343 2,136 5%
TOTAL $ 34,864 4,142 39,006 100%
De acuerdo con lo anterior, no se requiere el registro de provisiones adicionales, puesto que estas obligaciones
no presentan garantías especiales solamente, también están respaldadas por otras garantías, como hipotecarias
y prendarias, las cuales son tenidas en cuenta hasta agotar el porcentaje de cobertura, de acuerdo con lo
establecido por la Circular “Básica, Contable y Financiera 100 de 1995” Anexo 1, 3 y 5 de la Superintendencia
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por zona geográfica:
2014
Zona Geográfica Capital Otros Total Intereses
Conceptos y Otros
AMAZONAS $ 5,005.7 99.4 5,105.1 11,835.8 734.1 767.0 67.6
ANTIOQUIA 1,295,205.2 30,984.5 1,326,189.7 2,058,041.3 390,039.7 158,256.3 10,528.0
ARAUCA 112,446.3 3,636.0 116,082.3 437,319.4 27,566.4 12,066.3 1,142.5
ATLANTICO 216,910.1 6,225.2 223,135.3 191,749.9 59,216.4 19,619.6 2,656.9
BOLIVAR 199,199.5 5,833.5 205,033.0 291,495.6 24,342.1 26,895.6 2,726.4
BOYACA 806,582.5 20,716.5 827,299.0 1,896,623.4 111,682.6 38,368.0 4,254.1
CALDAS 226,608.1 6,612.9 233,221.0 272,802.9 27,266.3 16,639.0 2,044.8
CAQUETA 239,221.0 9,543.6 248,764.6 597,875.6 77,758.8 23,108.4 2,588.8
CASANARE 219,070.2 6,287.8 225,358.0 830,199.9 63,586.9 15,161.7 1,421.7
CAUCA 372,106.6 12,135.8 384,242.4 320,930.7 10,974.7 13,602.3 1,723.4
CESAR 242,562.7 11,312.6 253,875.3 576,813.0 69,703.8 47,823.3 5,662.9
CHOCO 35,690.9 858.7 36,549.6 53,366.4 3,928.7 3,413.9 358.5
CORDOBA 255,391.9 8,637.4 264,029.3 622,997.5 56,107.8 37,096.7 4,131.6
CUNDINAMARCA 579,479.5 17,017.3 596,496.8 1,117,470.8 69,763.2 41,692.3 4,656.4
DISTRITO CAPITAL 1,389,014.3 23,338.3 1,412,352.6 766,513.3 203,717.8 268,817.1 6,709.2
GUAINIA 1,905.1 37.0 1,942.1 5,945.1 385.5 275.1 22.6
GUAJIRA 38,232.1 2,210.4 40,442.5 80,342.7 14,618.5 10,254.8 1,568.9
GUAVIARE 27,377.0 783.0 28,160.0 102,060.5 4,489.7 2,389.4 219.8
HUILA 626,880.4 23,932.5 650,812.9 848,811.4 63,016.3 69,368.4 10,376.3
MAGDALENA 174,680.0 8,219.0 182,899.0 353,410.3 53,263.0 44,615.2 4,715.5
META 333,252.7 12,773.9 346,026.6 1,160,433.2 111,698.4 52,664.0 6,178.8
NARINO 531,131.0 17,699.8 548,830.8 590,244.3 22,359.3 28,921.4 3,961.1
NORTE DE SANTANDER 290,961.6 8,886.5 299,848.1 734,706.2 22,456.8 18,721.1 1,915.6
PUTUMAYO 148,660.2 4,961.4 153,621.6 171,629.8 16,293.2 14,703.8 2,255.7
QUINDIO 66,262.2 2,153.6 68,415.8 278,832.7 15,546.7 6,375.0 692.9
RISARALDA 121,536.0 3,815.0 125,351.0 210,733.7 17,432.0 11,130.8 1,228.0
SAN ANDRES 15,754.6 94.5 15,849.1 13,487.6 254.8 458.7 32.7
SANTANDER 672,535.8 17,451.7 689,987.5 1,362,128.1 106,106.5 60,164.1 3,782.3
SUCRE 133,959.5 7,282.0 141,241.5 257,996.3 24,775.8 25,230.7 4,229.4
TOLIMA 468,219.3 16,344.0 484,563.3 603,231.5 61,469.1 39,942.3 5,470.6
VALLE DEL CAUCA 712,686.4 12,916.0 725,602.4 687,498.0 76,931.7 55,658.6 3,343.1
VAUPES 2,226.4 19.8 2,246.2 3,589.9 37.2 136.3 7.0
VICHADA 16,807.5 648.6 17,456.1 45,324.2 10,073.8 2,793.6 338.2
Total $ 10,577,562.3 303,468.2 10,881,030.5 17,556,441.0 1,817,597.6 1,167,130.8 101,011.3
Provisión General 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 52,059.7 0,0
Total saldo contable$ $ 10,577,562.3 303,468.2 10,881,030.5 17,556,441.0 1,817,597.6 1,219,190.5 101,011.3
(Continúa)
52
2013
Zona Geográfica Capital Otros Total Intereses
Conceptos y Otros
AMAZONAS $ 4,972.0 77.8 5,049.8 15,991.2 103.2 862.0 42.8
ANTIOQUIA 1,021,255.4 26,980.7 1,048,236.1 2,375,025.0 185,824.5 106,797.2 7,315.2
ARAUCA 115,264.2 3,563.0 118,827.2 414,614.1 18,581.0 13,282.8 1,018.0
ATLANTICO 164,833.4 6,707.4 171,540.8 200,303.1 57,102.5 23,082.6 2,827.8
BOLIVAR 149,611.2 4,592.0 154,203.2 256,658.4 15,159.4 23,027.7 1,587.3
BOYACA 793,538.3 19,428.0 812,966.3 1,701,972.0 82,325.6 43,476.8 3,172.8
CALDAS 220,447.1 6,269.3 226,716.4 303,761.1 18,596.0 18,944.0 1,434.1
CAQUETA 230,031.7 9,540.1 239,571.8 604,511.3 46,443.8 25,400.1 2,346.1
CASANARE 204,283.1 5,327.2 209,610.3 778,747.8 46,487.8 15,151.8 935.8
CAUCA 305,600.7 9,197.7 314,798.4 264,037.8 16,819.9 16,836.3 1,253.3
CESAR 239,313.8 10,369.9 249,683.7 612,582.7 42,913.0 44,837.6 3,918.3
CHOCO 31,324.3 642.4 31,966.7 48,255.4 3,515.7 2,936.8 200.0
CORDOBA 249,274.6 7,663.8 256,938.4 689,084.8 42,717.0 39,836.3 2,802.3
CUNDINAMARCA 543,151.7 15,427.9 558,579.6 1,062,358.0 61,906.2 50,842.0 3,949.2
DISTRITO CAPITAL 1,216,170.0 21,077.7 1,237,247.7 960,145.8 185,943.5 267,071.5 6,732.8
GUAINIA 1,913.8 35.1 1,948.9 5,973.7 492.4 290.7 20.8
GUAJIRA 36,117.7 1,883.9 38,001.6 90,214.9 9,063.7 11,173.4 1,063.4
GUAVIARE 30,754.2 790.9 31,545.1 104,556.3 3,285.5 2,546.1 158.9
HUILA 583,757.8 20,772.4 604,530.2 816,390.4 27,243.7 63,439.3 6,401.0
MAGDALENA 171,084.6 6,285.0 177,369.6 389,243.9 39,108.4 45,285.0 2,710.1
META 335,702.7 11,639.7 347,342.4 1,159,030.7 62,787.3 54,954.5 4,110.6
NARINO 494,827.5 15,295.5 510,123.0 562,104.4 16,348.5 32,735.3 2,957.6
NORTE DE SANTANDER 263,412.1 7,489.2 270,901.3 510,122.3 19,404.2 24,135.5 1,355.8
PUTUMAYO 133,311.9 4,115.1 137,427.0 164,325.5 14,895.1 13,883.5 1,419.9
QUINDIO 63,949.3 2,078.8 66,028.1 237,393.1 13,729.0 8,047.4 503.1
RISARALDA 119,660.4 3,413.5 123,073.9 208,375.6 17,049.8 11,640.4 870.9
SAN ANDRES 16,221.7 68.6 16,290.3 14,146.5 722.6 372.1 7.9
SANTANDER 613,769.5 16,206.1 629,975.6 1,309,919.6 99,258.2 37,974.2 2,080.3
SUCRE 136,323.5 6,385.0 142,708.5 269,071.6 24,577.4 28,650.0 2,921.2
TOLIMA 425,731.7 14,408.7 440,140.4 579,602.3 57,923.1 40,016.4 3,925.3
VALLE DEL CAUCA 574,809.8 10,351.8 585,161.6 703,292.5 86,532.0 62,975.3 2,713.8
VAUPES 1,856.3 21.6 1,877.9 3,556.5 143.5 118.0 5.0
VICHADA 19,013.7 667.6 19,681.3 46,225.2 11,491.5 3,182.5 229.8
Total $ 9,511,289.7 268,773.4 9,780,063.1 17,461,593.5 1,328,495.0 1,133,805.1 72,991.2
Total saldo contable $ $ 9,511,289.7 268,773.4 9,780,063.1 17,461,593.5 1,328,495.0 1,182,893.9 72,991.2
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos por sector económico:
Se efectuó la reagrupación de los sectores económicos, con el fin de organizar la información de una
manera más compacta:
2014
Otros Garantía Otras Provisión Intereses y
Sector Económico Capital Conceptos Total Idónea Garantías Capital Otros
Administración pública $ 18,705.3 777.9 19,483.2 16,612.0 0.0 13,077.7 637.2
Agropecuario 3,078,034.9 101,250.2 3,179,285.1 5,260,360.2 478,536.9 252,885.8 24,984.1
Alimentos 40,429.0 735.5 41,164.5 25,087.9 347.3 2,596.2 288.5
Comercio 203,142.3 3,169.6 206,311.9 109,383.4 4,596.8 12,069.9 991.2
Comunicaciones. informática y
9,563.2 180.6 9,743.8 15,654.7 12.4 6,277.6 140.0
manejo de datos
Construcción y obras civiles 511,230.0 14,820.3 526,050.3 1,579,826.5 144,100.2 29,657.3 2,640.4
Educación 2,405.8 27.0 2,432.8 4,551.3 6.8 64.4 3.4
Electricidad. Gas y Agua 1.7 0.0 1.7 0.0 0.0 0.0 0.0
Explotación de carbón. petróleo
44,049.5 943.6 44,993.1 261.0 0.0 1,194.5 23.1
y gas
Ganadería 2,284,379.9 74,475.7 2,358,855.6 5,722,427.3 421,464.0 120,571.3 13,405.6
Manufactura 42,268.4 666.5 42,934.9 35,067.4 2,226.6 1,823.4 146.2
Maquinaria y equipo 141,286.9 5,059.6 146,346.5 391,183.1 36,842.7 11,690.0 1,519.9
Minería 3,062.8 101.8 3,164.6 5,580.8 98.9 341.2 70.4
Papel 884.3 14.4 898.7 603.6 112.7 42.2 3.4
Químicos 2,637.0 39.8 2,676.8 360.7 0.0 74.8 5.0
Recreación 2,300.8 31.6 2,332.4 3,285.1 44.7 120.4 8.7
PASAN $ 6,384,381.8 202,294.1 6,586,675.9 13,170,245.0 1,088,390.0 452,486.7 44,867.1
(Continúa)
53
2014
VIENEN $ 6,384,381.8 202,294.1 6,586,675.9 13,170,245.0 1,088,390.0 452,486.7 44,867.1
Servicios de alquiler y
1,689.8 192.3 1,882.1 4,301.4 65.7 68.0 4.4
almacenamiento
Servicios financieros 1,798,022.3 81,559.0 1,879,581.3 2,678,983.6 654,448.6 603,147.6 52,686.3
Servicios profesionales y
2,293,792.3 18,044.6 2,311,836.9 1,438,343.7 52,112.7 95,426.0 2,800.4
asesorías
Textiles 20,253.9 294.4 20,548.3 4,253.4 67.3 786.1 71.8
Transporte 21,433.1 243.1 21,676.2 46,885.4 2,876.1 1,249.3 49.4
Turismo, hoteles y hospedajes 5,753.8 64.4 5,818.2 17,305.8 2,374.2 367.5 13.3
Vivienda 51,183.1 629.4 51,812.5 184,283.9 4,117.1 5,624.2 393.0
Otros 1,052.2 146.9 1,199.1 11,838.8 13,145.9 7,975.4 125.6
Total $ 10,577,562.3 303,468.2 10,881,030.5 17,556,441.0 1,817,597.6 1,167,130.8 101,011.3
Provisión General 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 52,059.7 0,0
Total saldo Contable $ 10,577,562.3 303,468.2 10,881,030.5 17,556,441.0 1,817,597.6 1,219,190.5 101,011.3
2013
Administración pública $ 27,498.2 1,427.5 28,925.7 21,629.7 0.0 16,791.5 1,274.5
Agropecuario 3,117,267.0 98,412.4 3,215,679.4 5,505,109.3 411,153.0 403,349.0 19,442.1
Alimentos 34,453.0 578.9 35,031.9 33,147.2 1,606.3 1,656.5 201.0
Comercio 174,902.4 2,683.7 177,586.1 160,570.0 6,056.5 9,799.5 807.8
Comunicaciones, informática y
manejo de datos 10,276.8 178.5 10,455.3 16,748.6 514.4 6,431.1 139.3
Construcción y obras civiles 596,958.8 14,998.4 611,957.2 1,778,956.7 119,363.9 32,676.2 2,503.6
Educación 2,424.9 27.4 2,452.3 5,404.2 0.0 70.8 4.1
Electricidad, Gas y Agua 3.5 0.2 3.7 0.0 0.0 0.9 0.2
Explotación de carbón, petróleo
y gas 48,104.5 989.5 49,094.0 489.8 60.7 2,007.0 42.2
Ganadería 2,245,896.1 69,675.2 2,315,571.3 5,454,729.1 267,932.8 106,833.3 10,380.1
Manufactura 40,537.2 647.9 41,185.1 32,927.1 1,520.4 1,632.5 119.9
Maquinaria y equipo 141,484.1 3,997.9 145,482.0 448,511.3 33,686.6 9,146.6 1,133.5
Minería 2,654.1 109.3 2,763.4 7,007.0 433.1 441.1 79.5
Papel 844.2 11.2 855.4 925.9 0.4 38.1 2.9
Químicos 779.9 24.3 804.2 557.3 0.0 65.3 3.0
Recreación 2,402.0 34.5 2,436.5 4,319.0 913.1 89.2 5.4
Servicios de alquiler,
almacenamiento 2,535.4 368.1 2,903.5 4,415.6 0.0 48.7 3.0
Servicios financieros 1,283,125.1 59,303.5 1,342,428.6 2,800,740.0 281,671.0 441,125.8 34,047.4
Servicios profesionales y
asesorías 1,632,697.0 13,829.1 1,646,526.1 1,040,362.4 30,713.5 55,521.0 2,168.6
Textiles 15,566.1 225.2 15,791.3 7,265.6 82.5 540.3 50.7
Transporte 61,310.1 379.5 61,689.6 66,530.2 8,887.5 35,260.4 111.4
Turismo, hoteles y hospedajes 6,618.1 60.0 6,678.1 24,854.7 580.4 325.6 15.2
Vivienda 61,693.9 693.5 62,387.4 43,251.4 152,985.8 9,650.4 355.3
Otros 1,257.3 117.7 1,375.0 3,141.4 10,333.1 304.3 100.4
Total $ 9,511,289.7 268,773.4 9,780,063.1 17,461,593.5 1,328,495.0 1,133,805.1 72,991.2
Provisión General 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
49,088.8 0.0
Total saldo Contable $ 9,511,289.7 268,773.4 9,780,063.1 17,461,593.5 1,328,495.0 1,182,893.9 72,991.2
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada:
2014
Intereses y
Número de Otros Total Garantías Otras
Reestructurados créditos Capital Conceptos Deuda Provisión Idóneas Garantías
Normal 55,534 $ 921,165.7 59,656.0 980,821.7 503,852.4 1,968,616.5 459,320.4
Extraordinarios 2 88.0 15.3 103.3 103.3 175.2 0.0
Ley 550 32 24,787.7 1,363.7 26,151.4 20,528.9 19,061.9 6,415.3
Procesos
Concursales 8 1,214.0 393.8 1,607.8 1,607.8 55.1 776.3
Ley 617 6 11,049.9 23.4 11,073.3 9,095.7 3,600.0 0.0
Total general 55,582 $ 958,305.3 61,452.2 1,019,757.5 535,188.1 1,991,508.7 466,512.0
(Continúa)
54
2013
Intereses y
Número de Otros Total Garantías Otras
Reestructurados créditos Capital Conceptos Deuda Provisión Idóneas Garantías
Normal 35,042 $ 616,162.7 37,094.9 653,257.6 381,430.9 1,740,907.8 190,122.9
Extraordinarios 3 105.2 13.3 118.5 118.5 192.2 0.0
Ley 550 39 32,865.0 2,019.0 34,884.0 25,408.2 24,918.8 6,396.7
Procesos
8 1,724.5 392.2 2,116.7 2,116.7 0.0 1,146.5
Concursales
Ley 617 6 13,900.7 27.6 13,928.3 6,409.0 3,600.0 0.0
Total general 35,098 $ 664,758.1 39,547.0 704,305.1 415,483.3 1,769,618.8 197,666.1
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurados por modalidad:
2014
Número Intereses y
Total Garantías Otras
Clase Cartera de Capital Otros Provisión
Deuda Idóneas Garantías
créditos Conceptos
COMERCIAL 4,892 $ 677,228.2 36,311.0 713,539.2 416,687.1 1,509,705.9 375,555.2
CONSUMO 676 1,243.6 54.1 1,297.7 431.5 3,754.7 483.3
VIVIENDA 459 2,413.1 35.1 2,448.2 1,409.4 12,610.7 1,276.0
MICROCREDITO 49,555 277,420.4 25,052.0 302,472.4 116,660.1 465,437.4 89,197.5
Total Cartera 55,582 $ 958,305.3 61,452.2 1,019,757.5 535,188.1 1,991,508.7 466,512.0
2013
Número Intereses y
Clase Cartera de Capital Otros Provisión
créditos Conceptos
COMERCIAL 4,014 $ 512,483.9 26,597.7 539,081.6 341,583.4 1,420,286.9 157,734.8
CONSUMO 213 495.9 23.3 519.2 300.9 5,215.7 150.5
VIVIENDA 457 2,716.5 36.4 2,752.9 2,479.8 858.0 12,502.4
MICROCREDITO 30,414 149,061.8 12,889.6 161,951.4 71,119.2 343,258.2 27,278.4
Total Cartera 35,098 $ 664,758.1 39,547.0 704,305.1 415,483.3 1,769,618.8 197,666.1
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurados por calificación:
2014
Número Intereses y
de Otros Garantía Otras
créditos Capital Conceptos Total Provisión Idónea Garantías
Comercial:
A Normal 980 $ 60,788.5 3,614.1 64,402.6 6,484.3 290,962.1 17,913.2
B Aceptable 915 181,666.7 7,941.1 189,607.8 16,286.1 417,640.1 76,957.1
C Deficiente 599 48,910.9 2,469.4 51,380.3 16,883.6 172,576.0 29,461.5
D Difícil Cobro 1,405 163,569.9 12,498.5 176,068.4 144,952.9 337,720.3 130,169.1
E Incobrable 993 222,292.2 9,788.0 232,080.2 232,080.2 290,807.4 121,054.3
Total 4,892 $ 677,228.2 36,311.1 713,539.3 416,687.1 1,509,705.9 375,555.2
Consumo:
A Normal 84 $ 191.2 6.6 197.8 11.6 1,496.6 27.7
B Aceptable 146 196.8 7.4 204.2 27.7 634.2 19.1
C Deficiente 325 553.8 21.9 575.7 106.2 629.7 186.6
D Difícil Cobro 45 109.1 5.0 114.1 80.1 388.9 63.1
E Incobrable 76 192.7 13.2 205.9 205.9 605.3 186.8
Total 676 $ 1,243.6 54.1 1,297.7 431.5 3,754.7 483.3
Vivienda:
A Normal 30 $ 160.3 0.4 160.7 2.5 960.4 56.4
B Aceptable 35 151.8 0.2 152.0 30.5 1,103.6 264.2
C Deficiente 36 177.1 0.6 177.7 35.4 965.9 115.7
D Difícil Cobro 105 551.5 2.2 553.7 146.3 2,727.5 195.1
E Incobrable 253 1,372.4 31.7 1,404.1 1,194.7 6,853.4 644.6
Total 459 $ 2,413.1 35.1 2,448.2 1,409.4 12,610.8 1,276.0
Microcréditos:
A Normal 12,646 $ 69,328.2 4,382.1 73,710.3 2,224.6 124,806.6 4,324.0
B Aceptable 6,778 39,953.2 2,137.6 42,090.8 4,730.2 76,018.8 4,999.9
C Deficiente 5,496 31,670.1 2,074.4 33,744.5 5,658.8 55,331.3 4,080.3
D Difícil Cobro 5,344 32,870.5 3,123.6 35,994.1 14,035.1 62,673.9 16,997.5
E Incobrable 19,291 103,598.4 13,334.2 116,932.6 90,011.4 146,606.7 58,795.8
Total 49,555 $ 277,420.4 25,051.9 302,472.3 116,660.1 465,437.3 89,197.5
(Continúa)
55
2014
Número Intereses y
Total Cartera de
Créditos:
A Normal 13,740 $ 130,468.2 8,003.2 138,471.4 8,723.0 418,225.7 22,321.3
B Aceptable 7,874 221,968.5 10,086.3 232,054.8 21,074.5 495,396.7 82,240.3
C Deficiente 6,456 81,311.9 4,566.3 85,878.2 22,684.0 229,502.9 33,844.1
D Difícil Cobro 6,899 197,101.0 15,629.3 212,730.3 159,214.4 403,510.6 147,424.8
E Incobrable 20,613 327,455.7 23,167.1 350,622.8 323,492.2 444,872.8 180,681.5
Total 55,582 $ 958,305.3 61,452.2 1,019,757.5 535,188.1 1,991,508.7 466,512.0
2013
Número Intereses y
Comercial:
A Normal 567 $ 45,009.5 2,463.8 47,473.3 3,832.5 215,909.1 16,188.9
B Aceptable 822 69,987.2 3,886.1 73,873.3 15,967.4 282,938.9 26,313.3
C Deficiente 513 81,402.4 4,187.0 85,589.4 20,156.2 271,679.2 15,032.6
D Difícil Cobro 1,156 125,264.0 7,960.5 133,224.5 102,706.3 384,813.7 22,626.0
E Incobrable 956 190,820.8 8,100.2 198,921.0 198,921.0 264,946.0 77,574.2
Total 4,014 $ 512,483.9 26,597.6 539,081.5 341,583.4 1,420,286.9 157,735.0
Consumo:
A Normal 31 $ 91.8 3.8 95.6 14.1 1,921.1 0.0
B Aceptable 49 42.8 2.6 45.4 5.7 202.7 13.0
C Deficiente 41 73.4 2.6 76.0 11.5 615.5 0.0
D Difícil Cobro 29 77.5 2.0 79.5 46.9 1,423.5 0.0
E Incobrable 63 210.4 12.3 222.7 222.7 1,053.0 137.5
Total 213 $ 495.9 23.3 519.2 300.9 5,215.8 150.5
Vivienda:
A Normal 23 $ 157.4 0.4 157.8 5.4 62.7 689.5
B Aceptable 32 138.5 0.4 138.9 120.2 22.2 856.1
C Deficiente 30 175.9 0.5 176.4 157.0 60.9 1,210.6
D Difícil Cobro 122 719.8 1.6 721.4 675.4 138.9 3,052.4
E Incobrable 250 1,524.8 33.6 1,558.4 1,521.8 573.2 6,693.7
Total 457 $ 2,716.4 36.5 2,752.9 2,479.8 857.9 12,502.3
Microcréditos:
A Normal 6,750 $ 29,377.7 1,928.3 31,306.0 1,829.5 81,359.8 4,285.9
B Aceptable 5,693 26,641.4 1,504.6 28,146.0 4,118.2 62,267.1 3,843.0
C Deficiente 3,617 16,796.9 1,032.8 17,829.7 3,448.0 38,562.8 1,087.7
D Difícil Cobro 3,489 18,396.5 1,404.1 19,800.6 8,757.4 49,963.4 2,050.0
E Incobrable 10,865 57,849.4 7,019.8 64,869.2 52,966.1 111,105.1 16,011.7
Total 30,414 $ 149,061.9 12,889.6 161,951.5 71,119.2 343,258.2 27,278.3
Total Cartera de
Créditos:
A Normal 7,371 $ 74,636.4 4,396.3 79,032.7 5,681.5 299,252.7 21,164.3
B Aceptable 6,596 96,809.9 5,393.7 102,203.6 20,211.5 345,430.9 31,025.4
C Deficiente 4,201 98,448.6 5,222.9 103,671.5 23,772.7 310,918.4 17,330.9
D Difícil Cobro 4,796 144,457.8 9,368.2 153,826.0 112,186.0 436,339.5 27,728.4
E Incobrable 12,134 250,405.4 15,165.9 265,571.3 253,631.6 377,677.3 100,417.1
Total 35,098 $ 664,758.1 39,547.0 704,305.1 415,483.3 1,769,618.8 197,666.1
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por zonas geográficas:
2014
Número Intereses y
Zona Geográfica de Capital Otros Provisión
créditos Conceptos
AMAZONAS 7 $ 139.1 19.3 158.4 147.6 60.0 290.0
ANTIOQUIA 7,482 102,646.0 7,213.7 109,859.7 63,099.4 261,739.8 112,746.6
ARAUCA 252 6,261.4 514.3 6,775.7 3,529.4 28,366.3 3,358.5
ATLANTICO 661 24,403.2 1,715.4 26,118.6 8,391.8 40,677.7 12,996.2
BOLIVAR 1,268 21,235.8 1,633.3 22,869.1 14,104.0 43,382.7 7,767.4
BOYACA 4,063 49,479.9 3,495.8 52,975.7 16,674.9 130,623.7 28,151.2
CALDAS 2,687 16,551.6 1,404.9 17,956.5 8,781.4 38,226.3 14,202.4
CAQUETA 510 14,899.2 1,156.6 16,055.8 7,333.7 43,965.9 10,472.1
CASANARE 423 18,945.4 1,546.5 20,491.9 6,678.1 59,447.7 21,443.3
CAUCA 1,259 7,004.0 571.5 7,575.5 3,119.3 10,697.4 4,924.9
CESAR 1,916 41,055.8 3,740.8 44,796.6 22,806.4 98,440.2 18,089.4
CHOCO 242 1,519.3 96.2 1,615.5 635.6 1,903.9 52.7
CORDOBA 2,239 32,803.6 2,827.8 35,631.4 20,738.7 93,381.7 11,400.8
PASAN 23,009 $ 336,944.3 25,936.1 362,880.4 176,040.3 850,913.3 245,895.5
(Continúa)
56
2014
Número Intereses y
créditos Conceptos
VIENEN 23,009 $ 336,944.3 25,936.1 362,880.4 176,040.3 850,913.3 245,895.5
CUNDINAMARCA 2,389 28,326.4 2,519.0 30,845.4 14,246.3 80,071.1 23,891.3
DISTRITO CAPITAL 1,048 214,784.0 4,160.3 218,944.3 168,340.2 220,148.2 16,328.8
GUAINIA 15 74.3 9.7 84.0 78.2 5.2 56.6
GUAJIRA 429 7,015.9 787.5 7,803.4 3,859.2 24,380.1 5,853.8
GUAVIARE 52 1,031.8 69.7 1,101.5 679.4 4,895.2 1,159.1
HUILA 9,354 56,398.6 5,409.1 61,807.7 28,940.4 88,600.5 18,566.8
MAGDALENA 1,345 27,457.1 2,393.3 29,850.4 19,043.8 70,662.6 23,591.2
META 1,056 36,790.8 3,342.9 40,133.7 19,170.2 104,029.5 11,488.1
NARIÑO 3,243 39,180.0 2,866.0 42,046.0 9,545.5 52,771.2 14,144.4
NORTE DE SANTANDER 1,433 17,937.9 1,299.1 19,237.0 10,006.8 44,265.9 8,353.9
PUTUMAYO 566 4,932.8 493.0 5,425.8 2,752.5 7,650.4 1,585.1
QUINDIO 618 7,001.6 613.0 7,614.6 2,772.9 80,190.9 1,460.6
RISARALDA 1,516 11,263.6 930.7 12,194.3 6,021.8 37,446.7 4,691.1
SAN ANDRES 16 377.6 26.0 403.6 101.9 263.4 0.0
SANTANDER 2,439 49,788.7 2,776.3 52,565.0 14,452.6 132,349.7 30,640.9
SUCRE 1,319 22,924.0 2,662.0 25,586.0 13,688.3 52,674.7 8,256.0
TOLIMA 3,323 29,338.0 2,601.2 31,939.2 15,553.6 44,489.8 13,736.1
VALLE 2,370 65,445.4 2,389.6 67,835.0 28,876.5 92,409.4 34,256.5
VAUPES 5 138.0 3.7 141.7 7.3 287.3 0.0
VICHADA 37 1,154.5 164.0 1,318.5 1,010.4 3,003.6 2,556.2
Total 55,582 $ 958,305.3 61,452.2 1,019,757.5 535,188.1 1,991,508.7 466,512.0
2013
Número Intereses y
créditos Conceptos
AMAZONAS 2 $ 6.2 0.1 6.3 6.4 48.1 0.0
ANTIOQUIA 4,956 89,993.9 5,311.0 95,304.9 35,860.0 333,871.6 31,911.2
ARAUCA 231 6,198.7 445.3 6,644.0 3,139.2 32,173.9 2,409.7
ATLANTICO 342 15,979.1 2,050.8 18,029.9 10,715.9 29,285.9 7,845.2
BOLIVAR 457 12,193.3 920.0 13,113.3 8,651.9 38,308.4 5,132.0
BOYACA 2,590 30,466.9 1,969.8 32,436.7 9,491.7 107,464.8 7,813.4
CALDAS 1,932 12,704.9 917.9 13,622.8 7,489.4 32,779.6 10,753.2
CAQUETA 467 12,467.5 958.3 13,425.8 6,651.0 42,649.5 3,680.4
CASANARE 275 9,522.8 584.7 10,107.5 5,276.9 40,482.0 11,290.7
CAUCA 933 4,061.0 351.6 4,412.6 2,402.6 7,521.1 4,137.3
CESAR 962 29,128.1 2,469.5 31,597.6 17,261.5 75,259.6 14,063.5
CHOCO 69 541.5 45.6 587.1 422.3 1,162.3 167.7
CORDOBA 1,165 26,959.7 2,127.6 29,087.3 13,391.5 87,299.7 10,929.2
CUNDINAMARCA 1,794 22,379.9 1,541.5 23,921.4 13,132.6 85,477.4 11,411.0
DISTRITO CAPITAL 486 149,420.6 2,973.8 152,394.4 141,589.1 210,615.8 19,336.6
GUAINIA 18 174.8 9.8 184.6 91.5 278.4 51.2
GUAJIRA 266 4,696.8 458.0 5,154.8 3,267.9 19,482.3 1,763.4
GUAVIARE 42 805.3 45.3 850.6 574.4 4,376.0 137.6
HUILA 5,486 34,573.9 2,912.6 37,486.5 20,796.5 76,340.8 5,695.7
MAGDALENA 665 23,801.0 1,360.1 25,161.1 17,816.9 76,076.2 9,570.3
META 590 22,082.7 2,002.4 24,085.1 14,572.2 76,347.6 6,838.1
NARIÑO 2,050 14,949.2 1,055.0 16,004.2 6,187.2 28,292.5 1,571.7
NORTE DE SANTANDER 838 15,003.5 739.8 15,743.3 7,576.7 41,348.1 437.4
PUTUMAYO 449 4,290.0 425.3 4,715.3 2,898.5 11,490.5 1,991.9
QUINDIO 472 6,008.5 451.7 6,460.2 2,402.8 30,420.5 705.8
RISARALDA 1,268 9,452.6 609.3 10,061.9 5,085.1 30,735.9 1,103.0
SAN ANDRES 4 5.2 0.5 5.7 1.0 0.0 0.0
SANTANDER 1,216 22,337.3 1,393.9 23,731.2 7,739.6 73,013.9 8,463.7
SUCRE 858 20,109.9 2,146.9 22,256.8 14,090.8 52,144.6 3,316.1
TOLIMA 2,442 19,851.6 1,890.2 21,741.8 12,412.7 41,716.3 7,349.5
VALLE 1,742 43,671.6 1,294.1 44,965.7 23,711.0 80,239.6 6,598.9
VICHADA 31 920.1 84.6 1,004.7 776.5 2,915.9 1,190.7
Total 35,098 $ 664,758.1 39,547.0 704,305.1 415,483.3 1,769,618.8 197,666.1
(Continúa)
57
El siguiente es el detalle de la cartera de créditos reestructurada por sector económico:
2014
Número Intereses y
DESTINO ECONOMICO de Capital Otros Provisión
créditos Conceptos
Administración pública 12 $ 17,119.7 751.8 17,871.5 13,707.1 14,067.4 0.0
Agropecuario 1,017 11,098.5 1,140.1 12,238.6 7,341.5 20,677.2 19,025.0
Alimentos 666 1,431.6 87.0 1,518.6 638.0 218.2 0.3
Comercio 2,891 6,559.2 392.0 6,951.2 3,237.9 695.4 501.8
Comunicaciones, informática y manejo de datos 63 134.9 9.0 143.9 57.4 12.1 0.0
Construcción y obras civiles 162 1,109.7 113.0 1,222.7 680.3 1,944.2 647.2
Educación 16 23.2 0.8 24.0 4.4 0.5 0.0
Explotación de carbón, petróleo y gas 2 6.6 0.1 6.7 0.1 0.0 0.0
Ganadería 415 2,120.7 238.9 2,359.6 1,357.1 7,081.5 1,880.5
Manufactura 278 636.8 43.0 679.8 348.3 26.0 255.2
Maquinaria y Equipo 33 1,157.7 333.3 1,491.0 1,142.3 1,182.1 4,359.5
Minería 14 78.9 40.1 119.0 99.2 80.6 0.0
Papel 14 25.0 1.8 26.8 7.1 1.6 0.0
Químicos 8 20.7 1.2 21.9 11.0 0.0 0.0
Recreación 27 61.1 3.0 64.1 25.5 4.2 0.0
Servicios de alquiler y almacenamiento 18 41.2 2.8 44.0 16.3 2.5 0.0
Servicios financieros 48,734 901,281.5 57,946.3 959,227.8 494,778.9 1,927,200.6 436,677.3
Servicios profesionales y asesorías 284 11,890.7 236.7 12,127.4 9,829.4 4,107.5 1,402.2
Textiles 348 677.9 39.2 717.1 239.5 44.5 0.0
Transporte 57 159.1 8.8 167.9 62.5 8.5 0.0
Turismo. hoteles y hospedajes 16 49.8 1.4 51.2 7.4 132.8 0.0
Vivienda 505 2,557.3 38.3 2,595.6 1,509.8 14,021.3 1,315.7
Otros 2 63.5 23.6 87.1 87.1 0.0 447.3
Total general 55,582 $ 958,305.3 61,452.2 1,019,757.5 535,188.1 1,991,508.7 466,512.0
2013
Número Intereses y
DESTINO ECONOMICO de Capital Otros Provisión
créditos Conceptos
Agropecuario 771 $ 28,704.6 1,810.4 30,515.0 22,335.6 78,882.7 6,718.9
Ganadería 457 2,457.5 220.8 2,678.3 1,735.0 11,911.9 1,893.3
Administración pública 12 24,761.5 1,389.7 26,151.2 18,031.0 18,117.7 0.0
Alimentos 286 615.3 44.3 659.6 187.4 160.1 6.5
Comercio 1,218 3,102.0 198.1 3,300.1 1,428.7 599.1 322.4
Comunicaciones, informática y manejo de datos 19 32.4 2.8 35.2 12.9 0.0 0.0
Construcción y obras civiles 99 913.7 77.3 991.0 593.1 2,379.0 622.5
Educación 8 14.3 1.2 15.5 6.4 1.1 0.0
Explotación de carbón, petróleo y gas 1 3.4 0.5 3.9 3.9 0.0 0.0
Manufactura 118 311.1 24.1 335.2 167.4 23.9 255.4
Maquinaria y Equipo 31 932.4 283.5 1,215.9 753.3 8,969.8 1,817.7
Minería 6 53.7 36.9 90.6 85.6 0.0 79.0
Papel 8 9.7 1.0 10.7 2.9 0.6 0.0
Recreación 12 119.1 7.3 126.4 7.8 928.7 0.0
Servicios de alquiler, almacenamiento 6 16.8 1.4 18.2 3.4 0.0 0.0
Servicios financieros 31,217 584,446.0 35,134.2 619,580.2 360,141.3 1,639,909.1 171,850.1
Servicios profesionales y asesorías 148 14,815.8 224.9 15,040.7 7,227.1 4,562.4 1,383.7
Textiles 145 275.2 18.6 293.8 73.2 22.2 0.1
Transporte 23 65.5 6.2 71.7 26.9 11.6 0.0
Turismo, hoteles y hospedajes 12 69.7 1.8 71.5 9.6 986.1 0.0
Vivienda 498 2,856.9 39.1 2,896.0 2,562.8 1,866.7 12,462.0
Otros 3 181.5 22.9 204.4 88.0 286.1 254.5
Total general 35,098 $ 664,758.1 39,547.0 704,305.1 415,483.3 1,769,618.8 197,666.1
El siguiente es el detalle de los créditos a cargo de clientes en concordato:
2014
Capital Intereses y Total Garantías Garantías Provisiones
Otros Idóneas Otras
Conceptos
Comercial
E Incobrable $ 1,214.0 393.8 1,607.8 55.0 776.3 1,607.8
(Continúa)
58
2013
Capital Intereses y Total Garantías Garantías Provisiones
Otros Idóneas Otras
Conceptos
Comercial
E Incobrable $ 1,724.5 392.2 2,116.7 0 1,146.5 2,116.7
El Banco cuenta con clientes que se encuentran adelantando el proceso de solicitud de aceptación de situación
concordataria, para el año 2014 corresponden a 350 obligaciones, con un saldo de capital de $426,694.1,
intereses y otros conceptos $11,891.3, para una deuda total de $438,585.4, con una provisión de $340,046.0. Para
el año 2013 corresponden a 284 obligaciones, con un saldo de capital de $311,249.2, intereses y otros conceptos
$9,227.8, para una deuda total de $320,477.0, con una provisión de $238,435.6, como se detalla a continuación:
2014
NUMERO INTERESES y
DE OTROS TOTAL TOTAL GARANTIAS
CLASE CARTERA CREDITOS CAPITAL CONCEPTOS DEUDA PROVISION IDONEAS
Comercial
A Normal 38 $ 93,193.1 1,475.8 94,668.9 4,288.4 131,985.6
C Deficiente 9 7,145.6 71,8 7,217.4 1,324.6 5,375.9
D Difícil Cobro 110 154,154.0 6.426,0 160.580,0 158.352,2 108.626,0
E Incobrable 149 171,888.1 3.865,0 175.753,1 175.753,1 123.643,6
Total Comercial 306 $ 426,380.8 11,838.6 438,219.4 339,718.3 369,631.1
Consumo
B Aceptable 1 $ 2.9 0.5 3.4 0.3 15.7
D Difícil Cobro 1 5.7 0.7 6.4 3.2 11.3
E Incobrable 31 233.7 42.0 275.7 275.6 87.0
Total Consumo 34 $ 242.3 43.2 285.5 279.1 114.0
Vivienda
E Incobrable 1 17.4 3.1 20.5 20.5 48.6
Total Vivienda 1 $ 17.4 3.1 20.5 20.5 48.6
Microcrédito
D Difícil Cobro 2 $ 12.9 0.6 13.5 0.7 69.2
E Incobrable 7 40.7 5.8 46.5 39.5 112.8
Total Microcrédito 9 $ 53.6 6.4 60.0 40.2 182.0
Total general 350 $ 426,694.1 11,891.3 438,585.4 340,046.0 369,975.7
2013
NUMERO INTERESES y
DE OTROS TOTAL TOTAL GARANTIAS
CLASE CARTERA CREDITOS CAPITAL CONCEPTOS DEUDA PROVISION IDONEAS
Comercial
A Normal 34 $ 46,800.1 830.3 47,630.4 871.0 69,890.2
B Aceptable 5 18,344.8 136.2 18,481.0 6,862.1 19,390.9
C Deficiente 12 13,992.8 1,558.5 15,551.3 6,316.0 15,389.6
D Difícil Cobro 80 63,315.2 2,600.4 65,915.6 51,498.9 118,992.9
E Incobrable 124 168,669.8 4,063.8 172,733.6 172,733.6 128,206.9
Total Comercial 255 $ 311,122.7 9,189.2 320,311.9 238,281.6 351,870.5
Consumo
A Normal 1 $ 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
C Deficiente 1 1.3 0.1 1.4 0.2 3.3
D Difícil Cobro 4 20.0 1.5 21.5 11.6 53.0
E Incobrable 19 64.8 29.3 94.1 94.1 37.4
Total Consumo 25 $ 86.1 30.9 117.0 105.9 93.7
Vivienda
E Incobrable 1 17.4 2.9 20.3 20.3 0.0
Total Vivienda 1 $ 17.4 2.9 20.3 20.3 0.0
Microcrédito
E Incobrable 3 23.0 4.8 27.8 27.8 105.8
Total Microcrédito 3 $ 23.0 4.8 27.8 27.8 105.8
Total general 284 $ 311,249.2 9,227.8 320,477.0 238,435.6 352,070.0
(Continúa)
59
Compra y Venta de Cartera

Venta
El siguiente es el detalle de la venta de cartera del 2014, efectuada al FONSA
VENTA DE CARTERA
cantidad
ORIGINADOR/CONCEPTO de 2014 2013
créditos
PROGRAMA FONSA
OBLIGACIONES BANCO AGRARIO
- Valor Saldos Cartera activa 7,206 $ 39,184.1 0.0

- Valor saldo contingentes 9,155.8 0.0
Total Saldo Cartera Activa $ 48,339.9 0.0
Valor Venta Cartera Activa $ 28,928.9 0.0

Valor utilidad venta de cartera 95.1 0.0
Valor pérdida venta cartera $ 10,322.7 0.0
- Valor Saldos Cartera Castigada 483 $ 2,756.4 0.0

- Valor saldo contingentes 1,780.7 0.0
Total Saldo Cartera Castigada $ 4,537.1 0.0
Valor Venta Cartera Castigada $ 86.8 0.0

Valor Ingresos Recuperación Venta de cartera castigada 86.8 0.0
Valor No Recuperado venta cartera castigada cartera $ 2,669.7 0.0
(1)
OBLIGACIONES ALTERNAS FONDOS GARANTES
Cantidad Obligaciones
Valor Saldos Cartera Obligaciones Alternas 642 $ 5,602.3 0.0
Valor saldo contingentes 2,789.4 0.0
Total Saldo Cartera Obligaciones Alternas $ 8,391.7 0.0
(1) Las 642 operaciones de venta de cartera relacionadas con obligaciones alternas, corresponden a
reconocimientos de garantías FAG, para lo cual FINAGRO gira los recursos al FAG directamente, en la
proporción que le corresponda según el precio fijado para la compra de la obligación individualizada. La
Vicepresidencia de Garantías FAG una vez aplicados los recursos girados por FINAGRO por la compra,
genera la respectiva certificación dirigida al Banco Agrario de Colombia por concepto de cancelación de
garantía otorgada por el FAG. Teniendo en cuenta esta certificación el Banco procede a extinguir la
operación.
Durante el 2013 el Banco no realizó operaciones de venta de cartera.
Compra
El detalle de las operaciones de compra de cartera de libranza a descuento, realizadas durante los años 2014 y
2013 es el siguiente:
CONCEPTO 2014 2013
Cantidad Obligaciones 22,848 4,384
Valor Cartera $ 167,546.3 20,733.9
Prima Compra Cartera 57,726.4 5,912.2
Total Compra Cartera a Descuento $ 225,272.7 26,646.1
Amortización Gastos-Prima Compra Cartera $ 6,201.6 192.9
(Continúa)
60
Coeficientes de Riesgo Individual y Global
Los coeficientes de riesgo de cartera, por categorías y global, son los siguientes:
2014 2013
Individual
Comercial 10.40% 10.28%
Consumo 4.24% 5.44%
Vivienda 9.50% 11.44%
Microcréditos 8.65% 5.66%
Global 9.25% 7.78%
Provisión para Cartera de Créditos
El siguiente es el movimiento de la provisión para cartera de créditos al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
2014 2013
Saldo inicial $ 1,182,893.9 910,901.1
Comercial 196,583.8 350,092.4
Consumo 18,665.1 12,157.4
De Vivienda 581.4 4,576.0
Microcrédito 124,925.8 246,249.3
Componente contracíclico Consumo 5,128.0 2,800.3
Componente contracíclico Comercial 20,298.6 16,368.7
Provisión General 3,131.3 9,144.2
Total acumulado 1,552,207.9 1,552,289.4
Menos:
Reintegro a ingresos - recuperaciones (282,204.9) (304,022.8)
Comercial 146,706.1 225,373.7
Consumo 5,407.9 3,915.5
Vivienda 4,630.1 1,458.9
Microcrédito 107,719.1 58,323.2
Componente contracíclico Consumo 2,247.7 1,647.2
Componente contracíclico Comercial 15,462.5 13,304.3
Provisión General 31.5 0.0
Cartera castigada (2) (50,812.5) (65,372.7)
Saldo final $ 1,219,190.5 1.182.893.9
PROVISIONES ADICIONALES – 2014
El detalle de las provisiones adicionales constituidas durante el 2014, es el siguiente:
VALOR
MES JUSTIFICACIÓN
ESTIMADO
Enero $ 12,339.4 $12,339.4 provisiones adicionales a C.I.BANACOL S.A. calificado en riesgo C.
$6,437.9 C.I. Banacol S.A. calificado en riesgo "C", $2,596.3 cartera comercial calificados en riesgo "D",
Febrero 25,882.3
$16,856.9 cartera microcrédito calificados en riesgo E.
Clientes de cartera de microcrédito correspondientes planes especiales calificados en D o E sin provisión
Marzo 30,649.8 llevados al 100% por valor de $18,218.6, Banacol y Agrícola el Retiro llevado a nivel de provisión al
70% por valor de $9,816.9 y Campollo al 20% por valor de $2,614.1
Junio 12,000.0 C.I. Banacol S.A. y Agrícola el retiro S.A., provisión adicional al 80%
Microcréditos calificados en E de planes especiales con mora mayor a 90 días y saldo capital mayor a
Julio 10,037.2
$3.0
Planes especiales calificados en D o E al 100% y clientes concursales: Campollo al 80% y Grupo
Septiembre 20,098.0
Banacol al 90% de provisión
Planes especiales comerciales calificados en C o D y microcréditos calificados en D y E provisionados al
Octubre 16,295.3
100%
Noviembre 10,021.3 Clientes concursales comerciales calificados en D provisionados al 100%
4 clientes Grupo Manigua que se encuentran en proceso de ley 1116 $3,172.0 provisionados al 25%,
Diciembre 7,729.1
Planes especiales y exportadores calificados E $4,557 provisionados al 100%
TOTAL $ 145,052.4
(Continúa)
61
PROVISIONES ADICIONALES – 2013
Para realizar una mayor cobertura en provisiones por efecto del riesgo existente en la cartera de crédito
originada principalmente por la coyuntura en el sector agropecuario, cartera afectada por fenómenos climáticos,
variación en los precios internacionales y cartera con muy baja probabilidad de recuperación, el Banco
constituyó durante el año 2013, las siguientes provisiones adicionales:
CLIENTES DEL SECTOR AGROPECUARIO CON BAJA PROBABILIDAD DE RECUPERACIÓN
Dada la coyuntura presentada en el sector agropecuario durante el año 2013, por disminución en el precio,
problemas sociales, el Banco en el mes de diciembre registró provisiones adicionales por $167,156.0 dando
una mayor cobertura al riesgo de 19.335 clientes.
Del total de provisiones registradas corresponde a cartera microcrédito calificados en riesgo “D” y “E” 17.109
clientes por $90,642.0 correspondiendo al 54% y de la cartera comercial 2.226 clientes calificados en riesgo
“C” y “D” por $76,514 .0 correspondiente al 46% del total de provisiones.
Igualmente, se constituyeron provisiones adicionales gradualmente desde el mes de agosto hasta noviembre
del mismo año por $105,087.7, correspondiente a 19.250 clientes de planes especiales calificados en D y E,
según los análisis y modelos de riesgo que se encontraran sin capacidad de pago y con una probabilidad de
incumplimiento alta.
Del total de provisiones registradas corresponde el 85% a cartera de microcrédito correspondiente a 18.228
clientes por $89,338.9 y cartera comercial con el 15% correspondiente a 1.022 clientes por $15,748.8.
CLIENTES CAFETEROS Y PALMICULTORES CON PROXIMOS VENCIMIENTOS SIN CAPACIDAD DE
PAGO
Corresponde a operaciones de créditos de clientes del sector cafetero que según modelo de capacidad de
pago, han mostrado alertamiento o se encuentra sin capacidad de pago, para lo cual la Junta Directiva del
Banco solicitó registrar provisiones adicionales en el mes de marzo de 2013 por $15,454.0, correspondiente a
5.790 obligaciones con un saldo a capital de $28,571.8 en donde el 80% del saldo provisionado corresponde a
cartera de microcrédito y el 20% restante a cartera comercial.
CLIENTES SECTOR ARROZ, CACAO, CAFÉ Y LECHE QUE SE ENCUENTRAN SIN CAPACIDAD DE
PAGO Y CALIFICADOS EN INCUMPLIMIENTO
Dando mayor cobertura a operaciones de crédito clientes de cartera de microcrédito que se encuentran en los
sectores como arroz, cacao, café y ganadería, calificados en riesgo de incumplimiento “D” y “E”, considerados
de alto riesgo por ser afectados por factores como contrabando, precios, producción o tratados de libre
comercio, en el mes de marzo de 2013 se registraron provisiones adicionales por $15,423.0, en donde el
sector café participo con el 30%, seguido de ganadería con el 27%, arroz con el 25% y cacao con el 18% .
ACUERDOS DE REESTRUCTURACION LEY 1116 DE 2006 Y 550 DE 1999
Para los clientes que se encuentra o se han acogido a acuerdos de reestructuración bajo los lineamientos de la
Ley 1116 de 2006 y 550 de 1995, en el año 2013 se registraron provisiones adicionales al cliente Industria
Productora de Arroz – INPROARROZ por $6,621.1, en el mes de enero, Municipio de Florida y Revisión Plus
por $2.492.2 en agosto y Tahami & Cultivadores de Flores S.A. C.I por $2,397.7 en diciembre.
OLA INVERNAL 2010 – 2011
Con el objetivo de cubrir el potencial riesgo de pérdida por este fenómeno que afectó a los clientes que se
encontraban ubicados en los municipios damnificados y declarados en emergencia por el Gobierno Nacional en
la declaratoria de Plan de Emergencia Nacional, el Banco registró provisiones adicionales en el año 2013 por
$4,415.3 de las carteras por este fenómeno que se encuentran sin capacidad de pago, correspondiente a 424
clientes.
NIVEL DE RIESGO
En el seguimiento que periódicamente realiza el Banco a la cartera de crédito, en la sesión de Evaluación y
Calificación de Cartera llevada a cabo el 23 de diciembre de 2013, el Comité Nacional decidió registrar
provisiones adicionales por $20,330.3 correspondiente a 65 obligaciones de 13 clientes calificadas en mayor
riesgo. Los clientes que más registraron provisiones adicionales son: Grupo Banacol (Comercializadora
Internacional Banacol S.A., Agrícola el Retiro S.A) por valor de $15.055.3, Inversiones Barguil Cubillos Ltda.
$2.385., Grupo de palmero de Tumaco Central Manigua $1,961.0, South Commerce Groyup S.A. $877.5.
(Continúa)
62
En resumen, para el año 2013 las provisiones adicionales constituidas para operaciones de cartera de crédito
fueron de $339.377.3, las cuales se distribuyen, así:
Concepto de la Provisión Adicional 2013

Clientes del sector agropecuario con baja probabilidad de recuperación $ 272,243.78
Clientes cafeteros y palmicultores con próximos vencimientos sin
15,454.0
capacidad de pago
Clientes des sector arroz, cacao, café y ganadería que se encuentra sin
15,423.0
capacidad de pago y riesgo de incumplimiento
Acuerdos de Reestructuración Ley 1116 de 2006 y 550 de 1999 11,511.0
Fenómeno de la niña 2010-2011 4,415.3
Nivel de Riesgo 20,330.3
Transporte Masivo 0.0
Plan de Alivio a la Deuda Agropecuaria 0.0
Línea Especial de Exportadores – Riesgo “D” con FAG del 100% 0.0
Total Constitución $ 339,377.3
En el año 2013, el Banco no registró recuperación masiva de provisiones adicionales de cartera de crédito, las
recuperaciones dadas corresponden a la operación normal.
(2)
El siguiente es el detalle del castigo de cartera realizado:
2014 2013
Comercial $ 22,037.1 35,881.0
Consumo 2,859.9 7,909.8
Hipotecaria 216.0 581.1
Microcréditos 25,699.5 21,000.8
$ 50,812.5 65,372.7
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se efectuaron recaudos en relación con estos castigos por $17,957.3 y
$11,606.9 respectivamente.
Principales criterios de evaluación para medir el riesgo crediticio

Las principales políticas del Banco a este respecto están consignadas en el Manual de Políticas de Crédito,
Cartera y Garantías, el cual fue aprobado por la Junta Directiva en diciembre de 2002 y su última actualización
fue publicada octubre 31 de 2014.
Los criterios contemplados en este manual se pueden agrupar en tres grandes aspectos que son:
Análisis de Riesgo del Entorno: el cual comprende como su nombre lo indica las características del ambiente
local o internacional, la comercialización de productos así como la facilidad para la adquisición de insumos y
materias primas, la disponibilidad de fuerza laboral, evaluación de infraestructura, social, de tenencia de tierra,
capacidad de producción, manejo agronómico, indicadores de gestión y ambiental.
Análisis Cualitativo: contempla la evaluación de la experiencia y conocimiento del cliente en la actividad a
desarrollar, su comportamiento de pago con el sector financiero y real, al igual que la experiencia crediticia con el
Banco. Dentro de este contexto se pretende analizar el cliente como una actividad económica que debe generar
utilidades que compensen los esfuerzos, riesgos y costos de capital involucrados.
Análisis Cuantitativo: corresponde a la evaluación de la información financiera del cliente con el fin de
determinar la capacidad de pago, igualmente busca evaluar los principales pilares de los proyectos productivos, el
plan de inversión. Dentro de este concepto también se involucra el análisis de la garantía.
Para la adecuada identificación del riesgo se requiere de una comprensión total de la transacción crediticia y el
adecuado conocimiento del cliente en todos sus aspectos. La calidad del crédito prima sobre la expectativa de la
explotación de una oportunidad de negocio, es decir no se debe sacrificar el riesgo en aras de mayores utilidades
potenciales. Por lo tanto antes que la utilidad generada por la transacción, esta la seguridad de recursos y su
recuperación dentro de los plazos acordados con el cliente.
Adicionalmente, durante la vida del crédito se deben aplicar los procesos de evaluación y seguimiento de la
cartera, con el fin de identificar posibles factores de riesgo que afecten el cumplimiento del cliente en el pago de
sus obligaciones crediticias y que por lo tanto requieran de procesos de normalización o recuperación de cartera.
(Continúa)
63
Sistema de Administración del Riesgo Crediticio – SARC

Circular Externa 011, Carta Circular 31 de 2002, Circular Externa 030 de 2003, Circular Externa 039 de 2007
y Circular Externa 040 de 2007 de la Superintendencia Financiera
El Banco a partir del 2002 ha implementado el Sistema de Administración de Riesgo Crediticio SARC, dando
cumplimiento a lo establecido por la Superintendencia Financiera en el Capítulo II de la Circular Básica Contable
y Financiera 100 de 1995.
Dicho sistema se ha venido actualizando periódicamente en cada uno de sus elementos (políticas, procesos,
modelos y sistema de provisiones) con el fin de mantener una adecuada administración del riesgo crediticio e
implementar las actualizaciones que en la materia ha definido la Superintendencia Financiera de Colombia.
Políticas de Administración del Riesgo Crediticio
Como principales actualizaciones en las políticas de administración de riesgo crediticio durante el año 2014, se
destacan las siguientes:
- Se modifican las políticas de exposición para la compra de cartera de libranza a Empresas
originadoras que cumplan con los requisitos establecidos en la Circular Externa 004 de marzo de 2013
de la Superintendencia Financiera de Colombia.
- Se modifican los días de mora transcurridos para iniciar las etapas de cobranza.
El Banco realiza el proceso de calificación de cartera para los clientes que al momento del corte registren por
saldo a capital superior a 500 SMMLV con las áreas Comercial, Crédito y con la asistencia del área de Riesgos,
se analizan y revelan oportunamente las alertas de riesgo de su cartera de créditos, evaluando factores de riesgo
cualitativos y cuantitativos. Adicionalmente, se incorporan las variables de riesgo sectorial y controles de
inversión.
Durante el año 2014 el total de la cartera de crédito se evalúa mediante una herramienta estadística hecha a la
medida para el Banco, el cual busca segmentar los clientes del activo según su capacidad de pago tomando
como referencia los cambios en el endeudamiento.
La herramienta incorpora toda la información del mercado contenida en la base de datos CIFIN consolidada por:
cambio en el endeudamiento, esquema de cobranza, Pyme Score y peor calificación. Adicionalmente, se
incorporan las variables de riesgo sectorial y controles de inversión.
Procesos de Administración del Riesgo Crediticio
Durante el 2014 se administraron y se realizaron actualizaciones de los modelos de otorgamiento modificando las
zonas de negación con base en el nivel de riesgos presentado por los créditos.
Continuando con el proceso de riesgo de crédito en las diferentes etapas del proceso de crédito, se inició el
desarrollo de modelos estadísticos para seguimiento; estos modelos están enfocados a analizar el
comportamiento de la cartera desde diferentes sub-segmento de riesgo propios del banco (Ciclo Largo, Ciclo
Corto, Pecuario, entre otros).
En el primer trimestre de 2014, se definió la Ecuación para medir capacidad de pago, para líneas de crédito
Masivas y clientes triple AAA optimizando la gestión de este tipo de clientes.
Para las PYMES, fue desarrollado un modelo de otorgamiento estadístico para empresas con activos menores o
iguales 5.000 SMMLV.
Con el fin de enfocar al banco y al área de cobranzas para identificar clientes que aunque se encuentren al día en
sus pagos, presentan riesgo de incumplimiento.
Se realizaron los seguimientos para los modelos de seguimiento de Scoring de Cobranzas y Capacidad de Pago,
generando la calibración de estos, para mejorar la predictibilidad en alertar riesgo de incumplimiento dela cartera
del Banco.
El Banco cuenta con análisis sectoriales para los principales segmentos agrícolas que financia el Banco, donde
se califican por nivel de riesgo según los factores analizados como precio, costos, seguridad y aspectos
fitosanitarios, clima, entre otros.
(Continúa)
64
Modelos para la estimación de pérdidas esperadas
Para mejorar las estimaciones para asignar las tasas de interés en líneas de crédito, clientes representativos y
para mejorar la gestión de riesgo de crédito, se automatizo y se implementó el cálculo mensual de matrices de
transición por clase de cartera para estimar las Probabilidades de incumplimiento según la clasificación de las
garantías de los modelos de referencia de la Superintendencia Financiera de Colombia (PDI) y el saldo vigente de
cada crédito (VE) se calcula la pérdida esperada de cada operación (PI*PDI*VE) con el objetivo de estimar el
valor en riesgo de la cartera del banco.
Para la Estimación final de la Pérdida Esperada por Clase de Cartera se suman las perdidas individuales de los
créditos correspondientes a cada segmento.
Sistema de Provisiones
El Banco aplica el modelo de referencia para la cartera comercial conforme a lo establecido en el anexo 3 del
Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, donde se determinaron las matrices que las
entidades debían tener en cuenta para la aplicación del MRC y el modelo de referencia para la cartera de
consumo (MRCO), de acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 022 de 2008 de la Superintendencia
Financiera, en donde se establecieron los parámetros a tener en cuenta, para la estimación de las provisiones de
este tipo de cartera.
Para el caso de la cartera de Microcrédito y Vivienda, la constitución de provisiones se basa en los lineamientos
dispuestos por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Anexo 1 del Capítulo II de la Circular Básica
Contable y Financiera 100 de 1995.
NOTA 8. ACEPTACIONES, OPERACIONES DE CONTADO E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
El detalle de las operaciones realizadas durante los años 2014 y 2013 es el siguiente:
CONCEPTO 2014 2013

Forward
Derechos de venta en dólar $ 14,597.6 46,658.9
Obligaciones de venta sobre títulos en dólar (14,348.9) (46,241.4)
Subtotal Forward 248.7 417.5
Futuros
Derechos de compra sobre títulos en pesos 0.0 30,134.4
Derechos de compra sobre TES de referencias en
calidad de arbitraje 42,719.4 0.0
Obligaciones de compra sobre títulos en pesos 0.0 (30,134.4)
Obligaciones de compra sobre TES de referencias en
calidad de arbitraje (42,719.4) 0.0
Subtotal Futuros 0.0 0.0
Swaps de Especulación
Derechos sobre tasas de interés 1,612.4 521.4
Obligaciones sobre tasas de interés (1,611.0) (518.8)
Subtotal Swaps de Especulación 1.4 2.6
Total 250.1 420.1
Durante el 2014 y 2013 el Banco realizó operaciones con Instrumentos Financieros Derivados (IFD’s), tales como
forward, futuros, y swaps.
La principal característica de este tipo de instrumentos consiste en que su precio justo de intercambio depende de
uno o más subyacentes y su cumplimiento o liquidación se realiza en un momento posterior.
El Banco puede realizar operaciones con Instrumentos Financieros Derivados - IFD’s con las siguientes
finalidades: (i) como mecanismo de cobertura de riesgos financieros en las posiciones primarias del Banco tanto
activas como pasivas, (ii) estrategia de arbitraje entre curvas, activos y mercados, (iii) como producto a ofrecer en
la Mesa de Distribución, y (iv) como instrumento para efectuar operaciones de trading. A continuación se describen
los mercados, operaciones, esquemas, instrumentos y subyacentes aprobados por la Junta Directiva en sesión Nº
475 del veinticuatro (24) de mayo de 2012:
(Continúa)
65
Compra y venta de Instrumentos Financieros Derivados Estandarizados compensados a través de una

Cámara Central de Contraparte.
Operaciones de Time Spread sobre futuros estandarizados.
Compra y venta de Instrumentos Financieros Derivados OTC
Operaciones Novación de Instrumentos Financieros Derivados OTC (Los instrumentos financieros derivados
negociados en el mercado mostrador u Over the Counter (OTC), se pueden compensar y liquidar en la
Cámara de Riesgo Central de Contraparte, con lo cual, ésta se interpone como contraparte de dichas
operaciones)
Operaciones de Distribución de productos de Tesorería a clientes del Banco, presentados por la
Vicepresidencia Comercial.
Mercado de Instrumentos Financieros Derivados Estandarizados compensados a través de la Cámara

de Riesgo Central de Contraparte.
Mercados
Mercado de Instrumentos Financieros Derivados el mercado mostrador u Over the Counter (OTC): por
operadores del Banco y a través de los bróker autorizados por la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Esquemas de creadores de mercado de derivados autorizados y reglamentados; previa aprobación del

Esquemas Comité de Riesgos.
Esquema de formación de Indicador Bancario de Referencia (IBR) a plazos, con la realización de
operaciones tipo: Overnight Índex Swap (OIS).
Forward peso-dólar americano cumplimiento delivery o non delivery

Forward sobre TES Clase B, Yankees y Globales con cumplimiento delivery o non delivery
Forward Rate Agreement o FRA cumplimiento non delivery
Instrumentos Futuros de la Bolsa de Valores de Colombia:
Interest Rate Swap – IRS
Overnight Index Swaps – OIS
Cross Currency Swaps – CCS
Tasa de Cambio Peso – Dólar

Tasa Representativa del Mercado (TRM)
TES clase B
TES Yankees
TES Globales
Índice de TES
Indicador Bancario de Referencia (IBR)
Subyacentes
Índice de IBR
Índice Precios al Consumidor (IPC)
Índice de IPC
DTF
Tasa de Interés Fija
UVR
Tasa Libor
El Banco inició operaciones con Instrumentos Financieros Derivados Plan Vanilla a partir del 1° de Agosto de
2012, una vez culminó el proyecto de implementación de este tipo de productos. Durante 2014 el Banco realizó
operaciones de trading y arbitraje con este tipo de instrumentos, principalmente con Forward de Tasa de Cambio,
Futuro de Bono Nocional, Futuro de Referencias Especificas de TES y Swap de OIS IBR. Para el mismo período
no se efectuaron operaciones de cobertura con este tipo de instrumentos.
(Continúa)
66
OPERACIONES 2014
Operaciones Forward
Una operación forward es un derivado formalizado mediante un contrato entre dos (2) partes, hecho a la medida
de sus necesidades, para comprar/vender una cantidad específica de un determinado subyacente en una fecha
futura, fijando en la fecha de celebración las condiciones básicas del instrumento financiero derivado, entre ellas,
principalmente el precio, la fecha de entrega del subyacente y la modalidad de entrega. La liquidación del
instrumento en la fecha de cumplimiento puede producirse por entrega física del subyacente o por liquidación de
diferencias, dependiendo del subyacente y de la modalidad de entrega pactada, pudiendo esta última ser
modificada de común acuerdo por las partes durante el plazo del instrumento. Generalmente, en la fecha de
celebración del contrato no hay flujos de dinero entre las partes del mismo.
Valoración
Operaciones forward peso-dólar
La valoración de las operaciones forward peso-dólar con plazo remanente inferior o igual al último plazo para el
que exista información diaria publicada debe efectuarse utilizando las cotizaciones de puntos forward (PIPS,
expresados en COP/1USD) registradas al cierre diario del mercado forward, publicadas por proveedores
autorizados de precios, que ofrezcan cotizaciones permanentes, durante toda la jornada de negociación. En todo
caso, para valorar los forward tanto de compra como de venta se debe emplear el promedio de cierre de las
cotizaciones de compra (“bid”) y venta (“ask”), vale decir, el precio ‘mid’.
No obstante, cuando se disponga oportunamente, en la misma fecha de valoración y de manera permanente, de la

información sobre las distintas operaciones forward peso-dólar negociadas en el mercado, la valoración debe
efectuarse utilizando el promedio ponderado para cada uno de los distintos plazos de los precios y montos
efectivamente transados durante el día. Cuando se alcance dicho estado de la información, la SFC determinará la
fuente de cálculo y de publicación de tales promedios ponderados.
Para efectos de valoración de IFD’s con plazos remanentes que no correspondan directamente a los de las
cotizaciones más líquidas publicadas, las entidades vigiladas deben calcular los puntos forward para el respectivo
plazo efectuando interpolaciones lineales simples entre las cotizaciones existentes (inferior y superior) más
próximas a dicho plazo.
Para cuantificar las ganancias o pérdidas en este tipo de contrato se debe establecer la diferencia entre la tasa
forward pactada y la tasa forward en la fecha de valoración que corresponda al plazo restante del instrumento
financiero derivado, luego de lo cual se debe traer a valor presente utilizando una tasa de interés cero cupón.
Operaciones Forward divisas:
Para cuantificar las ganancias o pérdidas, en pesos colombianos, en este tipo de instrumentos, se debe establecer
la diferencia entre la tasa forward pactada y la tasa forward del mercado en la fecha de valoración que
corresponda al plazo restante del instrumento, ambas tasas expresadas en términos de divisa X por unidad de
divisa Y. La tasa forward del mercado de divisas, cuando éste es suficientemente líquido, se obtiene sumándole a
la tasa ‘spot’ de valoración los puntos forward del correspondiente mercado, vale decir teniendo en cuenta la
devaluación esperada por el mercado. En el caso que no existan puntos forward para el plazo del instrumento que
se desea valorar, la entidad debe utilizar una metodología adecuada que esté basada en el diferencial de tasas de
interés cero cupón de las dos monedas de la operación (divisa X, divisa Y).
Seguidamente, se debe traer a valor presente utilizando la tasa de interés de bajo riesgo cero cupón de la divisa X
para el mismo plazo, multiplicar dicho valor por la tasa de cambio respectiva calculada en la fecha de valoración
(para pasar de divisa X a dólares americanos), y luego por la tasa representativa del mercado peso – dólar
calculada en la misma fecha (para pasar de dólares americanos a pesos colombianos) y por el nominal del
contrato.
En el siguiente cuadro se resumen los saldos contables de las operaciones forward en calidad de arbitraje al 31 de
diciembre de 2014, con su correspondiente comparativo de año inmediatamente anterior:
(Continúa)
67
CODIGO SALDO VARIACION

DESCRIPCION
CONTABLE 31/12/2014 31/12/2013 PORCENTUAL
15150600005 DERECHOS DE VENTA DE MONEDAS (PESO/DÓLAR) 14,597.6 46,658.9 -68.71%

15152601800 OBLIGACIONES DE VENTA DE MONEDAS (PESO/DÓLAR) -14,348.9 -46,241.4 -68.97%
41290500005 FORWARDS DE COMPRA DE MONEDAS (PESO/DÓLAR) -102,8 -244.3 -57.90%
41290600005 FORWARDS DE VENTA DE MONEDAS (PESO/DÓLAR -2,467.6 -3,341.3 -26.15%
51290500005 FORWARDS DE COMPRA DE MONEDAS (PESO/DÓLAR) 145.0 16.7 769.18%
51290600005 FORWARDS DE VENTA DE MONEDAS (PESO/DÓLAR) 11,878.6 1,546.4 668.13%
Durante 2014 no hubo operaciones Forward en calidad de cobertura.
Operaciones Swaps
Una operación swap, o de permuta financiera, es un contrato realizado entre dos partes bajo el cual acuerdan
intercambiar una serie de flujos de caja, calculados según ciertas condiciones pactadas contractualmente y que
deben ser compensados en fechas específicas acordadas al inicio de la operación. Las operaciones swap pueden
ser de tasa de interés, o contratos en los cuales los flujos de caja que pagan ambas partes se encuentran
denominados en la misma moneda, y swaps de tipo de cambio, o de divisas, en los cuales los flujos de la
operación se encuentran denominados en monedas diferentes.
Valoración
La valoración de un swap de monedas en el que una punta esté denominada en moneda extranjera y la otra punta
esté en pesos colombianos y cuando los flujos en una moneda coincidan en el tiempo con los flujos en la otra
moneda, puede efectuarse con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se valora como un
portafolio o sucesión de forwards. Una parte actúa como si vendiera los forwards y la otra parte como si los
comprara. Luego se obtiene el valor neto del portafolio de forwards mediante la suma de las valoraciones de los
distintos “forward” en los que puede descomponerse el swap de monedas.
A partir del valor neto del portafolio de forwards establecido como se indicó anteriormente, el Banco debe estimar,
finalmente, el precio justo de intercambio del contrato swap
La valoración de un swap de tasa de interés en el que las dos (2) puntas se hallan en la misma moneda para
efectuarse con la metodología estándar aceptada, de acuerdo con la cual se asemeja a la forma de establecer el
precio justo de intercambio de un portafolio de dos (2) bonos, uno (1) como posición corta otro como posición
larga, ambos en la misma moneda, incluyendo en cada caso el capital de la operación. La distinción fundamental
entre la forma de valorar el swap IRS y un bono cualquiera radica en dos aspectos: i) que la valoración de un bono
en el mercado de contado se hace mediante el descuento a la tasa de interés que negocia en el mercado en la
fecha de valoración, mientras que la valoración de los flujos del swap se hace utilizando como tasas de descuento
las tasas cero cupón que correspondan, y ii) que la proyección de los flujos futuros de bonos a tasa variable se
efectúa con las tasas vigentes en el mercado en la fecha de valoración, mientras que la proyección de los flujos de
los swaps se realiza utilizando tasas futuras implícitas.
Se procede entonces a obtener el valor neto de dicho portafolio como la diferencia entre los valores presentes de
los dos (2) “bonos”. Dicha metodología debe aplicarse, tanto en el caso de los swaps de tasa fija contra tasa
variable, como en el caso de los swaps donde las partes intercambien flujos a tasa variable. Cuando la moneda en
la que se denominan los flujos no sea pesos colombianos, debe efectuarse la correspondiente conversión de los
valores presentes a pesos, utilizando para ello las tasas de cambio que correspondan, calculadas en la fecha de
valoración.
A partir del valor neto del portafolio de los dos “bonos”, establecido como se indicó anteriormente, se estima
finalmente, el precio justo de intercambio del swap y se registra en los estados financieros.
Para efectuar la valoración, se deben proyectar los flujos futuros, estimar el valor presente de los mismos y
determinar el precio justo de intercambio de los swaps
En Noviembre de 2014 fue publicada la actualización al Reglamento del Indicador Bancario de Referencia por
parte de la Asociación Bancaria (Asobancaria). La actualización tenía como fin establecer las reglas aplicables al
(Continúa)
68
nuevo esquema de formación del Indicador Bancario de Referencia (IBR) para los plazos de uno y tres meses
ampliando el valor nominal a $10.000 millones para cada nodo, adicionalmente se realizaron los ajustes
necesarios para realizar la novación en Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC).
En el siguiente cuadro se resumen los saldos contables de las operaciones swap en calidad de arbitraje al 31 de
diciembre de 2014. Estas operaciones se concentran en Overnight Index Swaps (OIS) de uno y tres meses del
Esquema de Formación del Indicador Bancario de Referencia (IBR) provisto por Asobancaria, con su
correspondiente comparativo de año inmediatamente anterior:
SALDO
CODIGO VARIACION
DESCRIPCION
15171000005 DERECHOS DE TASAS DE INTERÉS 1,612.5 521.4 209.23%

15172500005 OBLIGACIONES DE TASAS DE INTERÉS -1,611.0 -518.8 210.54%
23171000005 DERECHOS DE TASAS DE INTERÉS 4,053.6 1,105.9 266.55%
23172500005 OBLIGACIONES DE TASAS DE INTERÉS -4,062.5 -1,113.6 264.81%
41295000005 SWAPS DE TASAS DE INTERÉS -43.8 -210.5 -79.21%
51295000005 SWAPS DE TASAS DE INTERÉS 114.0 147.3 -22.57%
Durante 2014 no hubo operaciones Swap en calidad de cobertura.
Operaciones Futuros de la Bolsa de Valores de Colombia
Un futuro es un contrato estandarizado en cuanto a su fecha de cumplimiento, su tamaño o valor nominal, las
características del respectivo subyacente, el lugar y la forma de entrega (en especie o en efectivo). Los futuros se
transan por la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), quien a su vez establece las reglas de negociación y
participación de los diferentes miembros del mercado, y son compensados y liquidados por la Cámara de Riesgo
Central de Contraparte de Colombia (CRCC).
La CRCC administra la compensación, liquidación y el control del riesgo de las operaciones. Adicionalmente, actúa
como contraparte central de las operaciones celebradas en el mercado de derivados estandarizados que se
negocien en la BVC. Por lo anterior, una vez las operaciones calcen en el sistema de negociación, la CRCC se
interpone entre los participantes, constituyéndose en el comprador y vendedor recíproco de todas las posiciones
abiertas en el mercado.
El Banco Agrario actúa ante la CRCC como Miembro Liquidador General lo que le permite liquidar y compensar
sus operaciones propias, las de los Miembros No Liquidadores y Terceros de Miembros No Liquidadores, con los
que tenga firmado convenio para tal efecto. De acuerdo a lo anterior, el Banco estructuró en su condición de
inversionista en posición propia, negocia contratos de derivados financieros estandarizados.
Valoración
Los futuros deben valorarse sobre la base del correspondiente precio de mercado en la fecha de valoración. Tales
precios son provistos por la respectiva bolsa o sistema de negociación donde la entidad haya negociado el
instrumento financiero derivado.
Para cuantificar las utilidades o pérdidas en contratos de futuros, se debe calcular la diferencia entre el precio de
mercado de cada unidad del contrato respectivo y el precio pactado de la misma, multiplicado por el valor del
contrato y por el número de contratos negociados.
Bajo este concepto el Banco durante 2014, registra contratos de Futuro Bono Nocional. En el siguiente cuadro se
resumen los saldos contables de las operaciones de Futuros de Bono Nocional en calidad de arbitraje al 31 de
diciembre de 2014, con su correspondiente comparativo de año inmediatamente anterior:
(Continúa)
69

DESCRIPCION
15161500005 DERECHOS DE COMPRA DE TÍTULOS 0.00 30,134.4 -100.00%

15163500005 OBLIGACIONES DE COMPRA DE TÍTULOS 0.00 -30,134.4 -100.00%
23161500005 DERECHOS DE COMPRA DE TÍTULOS 0.00 35,156.8 -100.00%
23161600005 DERECHOS DE VENTA DE TÍTULOS 0.00 70,435.4 -100.00%
23163500005 OBLIGACIONES DE COMPRA DE TÍTULOS 0.00 -35,156.8 -100.00%
23163600005 OBLIGACIONES DE VENTA DE TÍTULOS 0.00 -70,435.4 -100.00%
41293500005 FUTUROS DE COMPRA DE TÍTULOS -10,114.0 -39,083.6 -74.12%
41293600005 FUTUROS DE VENTA DE TÍTULOS -10,479.8 -88,693.6 -88.18%
51293500005 FUTUROS DE COMPRA DE TÍTULOS 11,969.0 82,745.1 -85.54%
51293600005 FUTUROS DE VENTA DE TÍTULOS 10,556.4 43,297.3 -75.62%
Durante el año 2014 no hubo operaciones Futuro de Bono Nocional en calidad de cobertura.
En el siguiente cuadro se resumen los saldos contables de las operaciones de Futuros de Referencias Especificas
en calidad de arbitraje al 31 de diciembre de 2014, con su correspondiente comparativo de año inmediatamente
anterior:

DESCRIPCION
15161500010 DERECHOS DE COMPRA DE MONEDAS 42,719.4 0.00 100.00%

15163500010 OBLIGACIONES DE COMPRA DE MONEDAS -42,719.4 0.00 100.00%
23161600010 DERECHOS DE VENTA DE MONEDAS 39,752.8 0.00 100.00%
23163600010 OBLIGACIONES DE VENTA DE MONEDAS -39,752.8 0.00 100.00%
41293500010 FUTUROS DE COMPRA DE MONEDAS -30,355.9 0.00 100.00%
41293600010 FUTUROS DE VENTA DE MONEDAS -33,030.1 0.00 100.00%
51293500010 FUTUROS DE COMPRA DE MONEDAS 26,806.1 0.00 100.00%
51293600010 FUTUROS DE VENTA DE MONEDAS 37,243.4 0.00 100.00%
Durante el año 2014 no hubo operaciones Futuro de Referencias Especificas en calidad de cobertura.
NOTA 9. CUENTAS POR COBRAR
El siguiente es el detalle de otras cuentas por cobrar:
CONCEPTO 2014 2013

Arrendamientos $ 0.0 11,6
Pagos por cuenta de clientes – Vivienda 154.9 169,2
Pagos por cuenta de clientes – Consumo 3,919.9 3,313,9
Pagos por cuenta de clientes – Microcrédito 34,751.1 16,215,4
Pagos por cuenta de clientes – Comercial 29,370.9 21,884,9
Prometientes vendedores 0.0 850,0
Anticipos de contratos y proveedores 10,376.7 10,244,2
Adelantos al personal 190.7 170,0
Diversas
Faltantes en caja (1) 491.9 393,2
Reclamos a compañías aseguradoras 56,1 56,1
Otras (2) 62,463.0 58.320,2
TOTAL $ 141,775.2 111.628,7
(1)
Los faltantes en caja se producen a partir de las operaciones realizadas en ventanilla en las
oficinas, por la operación del cajero automático, por los movimientos de efectivo a través de los
Centros de Efectivo, por los procesos de conciliación que se siguen en la Gerencia de
Contabilidad o por la realización de arqueos físicos de efectivo sorpresivos y de fin de mes. El
(Continúa)
70
control y seguimiento de estos faltantes en caja se realizan a través del Módulo de Sidac a
cargo de la Gerencia de Contabilidad y desde allí se procede a realizar los abonos,
cancelaciones y cruces contables a que haya lugar.
El saldo de estos faltantes en caja a 31 de diciembre de 2014 corresponde a 704 cuentas por
cobrar por $491.9, de las cuales 312, equivalentes al 44,32% del total, por $230.5 que
corresponde al 46.86%, se encuentran provisionadas al 100%. Al 31 de diciembre de 2013 el
total de cuentas ascendía a 467 de las cuales 152 por $135.2 se encuentran provisionadas al
100%.
En la medida que los funcionarios responsables de estos valores son retirados o renuncian al
Banco, se procede a reclasificar dentro del Módulo de SIDAC a faltantes en caja exfuncionarios,
cuyo valor al 31 de diciembre de 2014 asciende a 183 cuentas con un valor total de $252.9 con
una provisión de $199.3. Al 31 de diciembre de 2013 el saldo asciende a 153 cuentas por
$159.9 con una provisión de $74.8.
(2)
El detalle de otras cuentas por cobrar es el siguiente:
CONCEPTO 2014 2013

Programa PADA – FINAGRO $ 0.0 677.6
Canje y efectivo sin procesar en cuentas de clientes (1) 403.1 433.3
Clientes – Depósitos Judiciales 81.1 84.3
CENIT 728.8 772.5
Ministerio de Hacienda Dirección del Tesoro Nacional-Cuentas
46,904.6 42,396.6
Inactivas
Corresponsales Bancarios 66.0 80.8
Honorarios Jurídicos Mesa de Negociación (2) 239.9 0.0
Rechazos movimientos tarjetas de crédito (3) 1,241.0 844.2
Valores en suspenso – cuentas de ahorro 331.9 292.9
FOPEP 88.5 129.1
FINAGRO (4) 11.5 11.5
Departamento de Antioquia 22.2 22.2
Juriscoop – Servicios Jurídicos 7,766.9 7,766.9
Departamento de Cundinamarca 0.0. 951.2
Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales 471.4 462.9
Cuentas por cobrar Compra Cartera - Libranza (5) 0.0 345.8
DIAN – Renta a favor 2013 0.0 1,237.7
Otras (6) 4,106.1 1,810.8
TOTAL $ 62,463.0 58.320.2
(1)
En los procesos de conciliación del efectivo y del canje desarrollados durante los años 2005,
2006, 2007 y 2008 se establecieron cargos a cuentas corrientes y de ahorros de clientes, que
no fueron procesados oportunamente. Se debieron registrar en cuentas por cobrar a cargo de
los clientes al no presentar saldos disponibles en sus cuentas al momento del ajuste.
El saldo de las Operaciones en Efectivo sin Procesar a Clientes al 31 de diciembre de
2014 corresponde a 26 cuentas por cobrar por $40.8, las cuales al cierre presentan más de
180 días de antigüedad con una provisión del 100%. Conservando el mismo saldo del 31 de
diciembre de 2013.
El saldo de Canje Sin Procesar a Clientes al 31 de diciembre de 2014 corresponde
a 57 cuentas por cobrar por $362.2 las cuales al cierre presentan más de 180 días de
antigüedad con una provisión del 100%. El saldo a 31 de diciembre de 2013 correspondía a
58 cuentas por cobrar por $392.5 con más de 180 días de antigüedad provisionadas al
100%, durante el 2014 solo se depuro una cuenta por cobrar por $30.3.
(2)
Corresponde a los honorarios de cobranza jurídica y prejurídica pagados, y que serán
asumidos por el Gobierno Nacional – Presupuesto del Ministerio de Agricultura y Desarrollo
Rural, dentro de las disposiciones adoptadas para beneficiar a los clientes afectados por
eventos de índole económico, social y de mercado, en el desarrollo del Programa Especial de
Normalización de Cartera a Nivel Nacional - Mesas de Negociación Paro Agrario.
(Continúa)
71
(3)
El saldo al 31 de diciembre de 2014 lo componen 56 partidas de rechazos de movimiento de
tarjetas crédito. La principal partida registrada en esta cuenta corresponde al movimiento del
30 de diciembre de 2014 de ventas y/o avances de tarjetas de crédito no aplicados por
$1,039.0, que es normalizado en el proceso de compensación.
(4)
El Gobierno Nacional, mediante Decreto No 967 del 31 de mayo de 2002, adoptó el Programa
Nacional de Reactivación Agropecuaria – PRAN, con el fin de contribuir en la reactivación y
fomento agropecuario. En cumplimiento de este Plan, el Banco celebró un contrato de
compraventa de cartera con el Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario
FINAGRO, quien administra los recursos del PRAN. El saldo de la cuenta por cobrar
corresponde a las partidas trasladadas por las oficinas por concepto del 40% del capital y de
los intereses contabilizados sobre las obligaciones objeto de la venta.
(5)
En enero de 2014 se reciben los recursos y se cancelan las cuentas por cobrar, causadas por
el valor de las cuotas aplicadas a los créditos que a diciembre de 2013, los operadores de los
convenios de compra de cartera de Libranza a descuento, explicado en la nota 7, le
adeudaban al Banco.
(6)
Para el mes de diciembre existe una partida por $1,782.4 que está compuesta por valores en
proceso de cobro, a los Originadores Externos de compra de cartera de libranza a descuento,
correspondiente a las cuotas aplicadas al cierre de cada mes y con la transferencia de los
recursos, en los primeros cinco días del mes siguiente. El saldo restante de $2,324.4
corresponde a otros conceptos por mínima cuantía
Provisión para Cuentas por Cobrar

El siguiente es el movimiento de la provisión para cuentas por cobrar:
2014 2013
Saldo inicial $ 99,884.6 85.095.2
Más: Provisión cargada a gastos de operación 63,789.4 49.615.9
Intereses 22,445.7 28.404.6
Pago por Cuenta de Clientes 34,517.6 16.101.4
Comisiones Servicios Bancarios 2,860.4 560.5
Anticipo de contratos y proveedores 962.1 3.422.3
Otras 2,178.6 322.6
Componente contracíclico comercial intereses 666.5 714.1
Componente contracíclico comercial otros 50.4 27.0
Componente contracíclico consumo intereses 68.3 37.2
Componente contracíclico consumo otros 39.8 26.2
Total 163,674.0 134.711.1
Menos:
Reintegro a ingresos – recuperaciones (27,128.2) (25.892.5)
Intereses cartera 14,186.2 10.448.0
Pago por cuenta de clientes 8,276.,6 12.435.5
Comisión por servicios bancarios 505.2 1.077.0
Anticipo de contratos y proveedores 2,248.0 466.2
Otras 1,090.1 579.1
Componente contracíclico comercial intereses 715.6 793.1
Componente contracíclico comercial otros 39.5 47.9
Componente contracíclico consumo intereses 36.2 29.2
Componente contracíclico consumo otros 30.8 16.5
Castigos (6,517.9) (8.929.6)
BRDP defecto provisión obligaciones (6.2) (4.4)
Saldo final $ 130,021.6 99,884.6
(Continúa)
72
El siguiente es el detalle del castigo de cuentas por cobrar realizado en los años 2014 y 2013:
2014
Intereses Otros Conceptos Total
Comercial $ 744.4 1,471.4 2,215.8
Consumo 85.8 157.6 243.4
Hipotecaria 0.4 15.4 15.8
Microcréditos 1,538.7 2,463.3 4,002.0
Cuentas por Cobrar No Cartera 0.0 40.8 40.9
Total $ 2,369.3 4,148.5 6,517.9
2013
Intereses Otros Conceptos Total
Comercial $ 2,573.5 2,321.5 4,895.0
Consumo 180.9 275.3 456.2
Hipotecaria 1.8 37.1 38.9
Microcréditos 1,145.9 2,302.1 3,448.0
Cuentas por Cobrar No Cartera 0 91.5 91.5
Total $ 3,902.1 5,027.5 8,929.6
NOTA 10. BIENES RECIBIDOS EN PAGO Y BIENES REALIZABLES

El siguiente es el detalle de los bienes recibidos en pago:
a) Montos totales y porcentajes de provisiones:
2014
Tipo de bien Costo Provisión Depreciación Valor en Libros % Prov.

Bienes muebles (1) $ 592.4 (584.1) 0.0 8.3 98%
Inmuebles diferentes a vivienda 16,590.2 (8,360.1) 0.0 8,230.1 50%
Bienes no utilizados en el Objeto Social 1,420.4 0.0 (451.0) 969.4
Total $ 18,603.0 (8,944.2) (451.0) 9,207.8
(1) Durante el año 2014, los bienes muebles recibidos en pago por $592.4 corresponden a Acciones por
$252.5 recibidas de los clientes Fondo Ganadero del Caquetá - Agrosoledad y Muebles por $339.9
recibidos de los clientes Coldesmontes y Frutigutierrez Ltda.
2013
Tipo de bien Costo Provisión Depreciación Valor en Libros % Prov.

Bienes muebles $ 2.907.0 (2,893.1) 0.0 13.9 99.50%
Inmuebles diferentes a vivienda 14,164.1 (5,638.9) 0.0 8,525.2 39.80%
(1)
Bienes no utilizados en el Objeto Social 1,420.4 0.0 (408.5) 1.011.9
Total $ 18.491.5 (8,532.0) (408.5) 9.551.0
(1)
Durante el año 2013, se reintegraron $881.3 que habían sido contabilizados como improductivos,
llevados nuevamente a Terrenos y Edificios por ser áreas productivas, con el siguiente detalle: Costo
Terrenos $253.6 Edificios $387.3 y depreciación Edificios $240.4.
b) La permanencia que muestran los Bienes Recibidos en Pago es la siguiente:
2014
Bienes inmuebles diferentes a vivienda Bienes muebles
(incluye acciones)
Valor Valor
Permanencia en % en %
Costo Provisión Libros Prov. Costo Provisión Libros Prov.
Mayor a dos años $ 12,008.4 7,585.5 4,422.9 63% 500.1 498.8 1.3 99%
Menor a un año (1) 4,581.8 774.6 3,807.2 18% 92.3 85.3 7.0 92%
$ 16,590.2 8,360.1 8,230.1 592.4 584.1 8.3
(1)
Este saldo corresponde a los Bienes contabilizados como recibidos en pago durante el 2014,
detallados en el literal c) de esta misma nota.
(Continúa)
73
2013
Bienes inmuebles diferentes a vivienda Bienes muebles

(incluye acciones)
Valor Valor
Permanencia en % en %
Costo Provisión Libros Prov. Costo Provisión Libros Prov.
Mayor a dos años $ 4,624.0 3,699.2 924.8 80.0% 2,814.8 2,814.8 0.0 100.0%
Menor a un año (1) 9,540.2 1,939.7 7,600.5 20.3% 92.2 78.3 13.9 84.8%
$ 14,164.2 5,638.9 8,525.3 2,907.0 2,893.1 13.9
(1)
Este saldo corresponde a los Bienes contabilizados como recibidos en pago durante el 2013,
detallados en el literal c) de esta misma nota.
c) Durante el año 2014 y 2013 se recibieron bienes por los siguientes conceptos:
2014
Inmuebles:
Fecha de
Descripción Valor
Contabilización
31/03/2014 $ 209.0
21.12% de Inmueble Urbano MI 324-16734, ubicado en la Cra 4 10-53 de Vélez Santander.
31/03/2014 954.0
Bodega MI 350-7379 y el 47.566% de Edificio MI 350-7088, inmuebles ubicados en Ibagué Tolima
31/03/2014 117.2
Inmueble MI 070-3912, ubicado en la calle 4 12-50 de Tunja Boyacá.
31/07/2014 214.3
Adjudicación del 39.59% sobre finca Corozalito de las flores, MI 015-0048716.
31/07/2014 22.5
Adjudicación del 4.15% sobre finca Corozalito de las Flórez No. 2, MI 015-0048717.
Adjudicación lote cliente Bioabonos del Tequendama en liquidación, inmueble identificado con M.I.
30/09/2014 1,769.8
156-40955 de la oficina Inst. Públicos de Facatativá.
Adjudicación de BRDP del cliente Agroganadero. Inmueble identificado con M.I. 244-38914 de la
31/12/2014 1,295.0
oficina de Inst. públicos de Ipiales
$ 4,581.8
2013
Inmuebles:
Fecha de
Descripción Valor
Contabilización
27/03/2013 43.66% Inmueble rural Los Vagones – El Rosal Cundinamarca $ 6,233.1
27/03/2013 5.57% Inmueble rural Vereda La Punta - Tenjo Cundinamaarca 706.7
30/09/2013 Inmueble Rural de Sevilla Valle 190.0
31/12/2013 57% Sobre Maquinaria y Equipo - Granada Cundinamarca 19.7
31/12/2013 33.35% De lote de terreno rural ubicado en la vereda Llano Arriba de Gigante Huila. 98.4
31/12/2013 6 Lotes de terreno recibidos de San Antero Córdoba 2,311.9
31/12/2013 47.174 Acciones de REPOFAL – cliente Agrosoledad 72.6
$ 9,632.4
d) El movimiento de la provisión para bienes recibidos en pago es el siguiente:
2014 2013
Saldo inicial $ 8,532.0 6,514.0

Menos: Recuperaciones 3,816.9 0.0
Reclasificación de BRP a Propiedad Planta y Equipo 223.6 0.0
Saldo final $ 8,944.2 8,532.0
(Continúa)
74
e) Para el 2014 se registraron ventas de Bienes recibidos en pago de acuerdo con lo establecido en la
Circular Externa Nº 043 del 2011 Capitulo III Reglas relativas a la adecuación administrativa de los
Bienes Recibidos en Pago:
Fecha del
valor
Descripción Recibido al Recibido en la registro Valor en Utilidad en
venta
cliente oficina contable libros venta +/-
Funza - Cund. 31/07/2008 1,869.6 3,105.6 1,236.0
Lote de terreno en Funza Flores -El Molino
1 buseta (mód.1998) Protag Zipaquirá - Cund. 31/05/2007 74.9 30.9 (44.0)
3 lotes de maquinaria
(Puerto Lopez - Meta, Molinos del
Soledad - Atlántico y Cauca en Cali 10/09/2009 2,246.2 401.9 (1,844.3)
Santander de Quilichao - Liquidación.
Valle
Total valores 4,190.7 3,538.4 (652.3)
NOTA 11. PROPIEDADES, EQUIPOS Y DEPRECIACIÓN
El detalle de la cuenta es el siguiente:
CONCEPTO 2014 2013

Terrenos $ 4,077.1 4,063.1
Construcciones en curso(1) 308.9 638.0
Edificios(2) 24,338.6 22,115.2
Equipo, muebles y Enseres de oficina(3) 69,758.1 67,365.5
Equipo de Computación(4) 15,364.7 14,283.9
Vehículos 1,205.5 1,111.9
Depreciación Acumulada (58,566.6) (51,277.9)
Provisión Propiedades y Equipo 0.0 (278.2)
TOTAL $ 56,486.3 58,021.5
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, existen pólizas de seguros que cubren los riesgos de sustracción, incendio,
rayo, explosión, terremoto, temblor, asonada, motín, erupción volcánica, baja tensión, pérdida o daños a predios,
oficinas y vehículos.
Las propiedades y Equipo del Banco corresponden a compras propias y a cesiones con la Caja Agraria en
Liquidación, Banco Cafetero, Banco Central Hipotecario y Banco del Estado.
No existen hipotecas o reservas de dominio sobre los bienes, ni han sido cedidos en garantía prendaria.
Durante el 2014 se realizaron de compras de propiedades y equipo y activaciones así:
Activación
Activación
Detalle Compras Construcciones
BRDP
en curso
Edificios 850.0
Adiciones construcciones en curso 1,002.4
Equipo, Muebles y Enseres Oficina 6,958.6
Equipo de Computo 1,147.9
Vehículos 93.5
Activación edificio – Oficina La Cumbre -Valle 41.9
Activación terrenos – Oficina La Cumbre - Valle 14.0
Local bancario Fusagasugá 187.8
Oficina COA 1,143.6
Subtotal 10,052.5 55.9 1,331.4
Total compras +Activaciones 10,108.4
(1)
La disminución del saldo de la cuenta construcciones en curso corresponde a los movimientos registrados por
adecuaciones realizadas al local bancario de Fusagasugá, al Centro de Operaciones Alternas (COA) y
Dirección General por un valor de $1,002.4, una vez terminada las obras se trasladó al rubro de Edificios los
(Continúa)
75
bienes inmuebles como adiciones por $1,331.4, quedando un saldo de $308.9 que corresponde a
Adecuaciones del Edificio la Dirección General.
(2)
La variación corresponde a las compras por $ 850.0 más la activación de la oficina de Cumbre y las adiciones
por $1,331.4
(3)
Durante el 2014 se realizaron compras por $ 6,958.5 de Equipo Muebles y Enseres y bajas por un valor de
$4,565.9 para incremento del $2.392.6.
(4)
Se realizaron durante el período compras de $1,147.9 y bajas por $67.1 para un incremento del $1,080.8
Durante el 2013 se incrementaron los activos fijos en $12,488.2, producto de las compras por $11,850.2, y
construcciones en curso por $638.0.
Dentro del valor de las compras se incluyen activaciones por valor de $715.6 producto de la toma física de
Inventario de los Muebles, Enseres, Equipo de Oficina y Equipo de Cómputo, que se llevó a cabo por personal
interno a nivel país, finalizada el 31 de diciembre de 2013.
Bajas de Activos Fijos
Para el 2014 y 2013 se efectuaron bajas como producto de la actualización del inventario físico como se detalla a
continuación:
2014
CONCEPTO VALOR DEPRECIACION NETO

Equipo Muebles y Enseres $ 4,565.9 4,566.9 0.0
Equipos de Cómputo 67.1 67.1 0.0
Total $ 4,633.0 4,633.0 0.0
2013
Equipo Muebles y Enseres $ 1,191.4 1,191.4 0.0

Equipos de Cómputo 44.1 44.1 0.0
Total $ 1,235.5 1,235.5 0.0
Depreciación Acumulada
El detalle de la depreciación acumulada es el siguiente:
2014 2013
Edificios $ 13,469.4 12,301.6
Equipos, Muebles y enseres de Oficina 34,089.0 30,831.1
Equipos de Computación 10,005.5 7,217.0
Vehículos 1,002.7 928.2
Total $ 58,566.6 51,277.9
Provisiones
2014 2013
Saldo inicial $ 278.2 278.2
Más: Provisión cargada a gastos de operación 0.0 0.0
Menos: Reintegro a ingresos – recuperaciones 278.2 0.0
Saldo Final $ 0.0 278.2
Valorizaciones
Para el 2014 el Banco contrato a la firma AVANSIN LTDA (Avalúos Asesorías industriales) para realizar
actualización a los avalúos técnicos a los Bienes inmuebles (Terrenos y Edificios) de propiedad del Banco
correspondientes al 2013 por un valor total de $97,657.6 de acuerdo a la comunicación Nº 83 del 9 de Julio del
2014 del Gerente del proyecto IFRS-ERP
(Continúa)
76
Al 31 de diciembre del 2014 la cuenta de valorizaciones presenta un incremento de $11.692.8 frente al 2013
correspondiente a Incremento del valor de la valorización en $10,801.7 más la aplicación del índice de precios al
consumidor de 3.66% para un saldo de $3,574.3 menos el ajuste por reversión del incremento del IPC año 2013
de $2,789.1 más la valorización del predio donde funciona la oficina Cumbre por $ 106.0.
CÁLCULO DE LAS VALORIZACIONES DE LOS ACTIVOS FIJOS

Valor de los avalúos 2013 97,657.7
(-) Valor neto en libros (15,915.7)
(=) Valorización año 2014 81,741.9
Saldo de la cuenta puc199510 valorización inmuebles al 31/12/2013 73,623.3
(-) Ajuste por reversión del incremento del IPC año 2013 (2,789.1)
(+) Registro de la valorización del predio donde funciona la Oficina La Cumbre - Valle 106.0
Saldo de la cuenta puc199510 valorización inmuebles al 31/12/2013 base para el cálculo de la
70,940.2
valorización
Incremento del valor de la valorización 10,801.7
Ajuste a la valorización con base en el IPC del año 2014 3,574.3
Al 31 de diciembre de 2013 la cuenta de valorizaciones registra un saldo de $73,623.3, que se realizaron aplicando
el índice de precios al consumidor el cual fue del 1.94% para el 2013, de acuerdo con la actualización de los
avalúos comerciales efectuados por peritos en la materia como LONPROCOL; HECTOR RODRIGUEZ DIAZ;
JUAN CARLOS RUEDA ARIZA; PAOLA PEDROZA; JOSE ALBERTO PONCE.
Al cierre contable del año 2013, las valorizaciones de activos fijos incluyen $7,324.8 correspondiente a los activos
fijos improductivos.
Se registran para el 2013 Bienes no utilizados en el objeto social, Cuenta 17250500005 - terrenos por $594.4,
Cuenta 17251500005 - edificios $826.0 y depreciación acumulada edificios Cuenta - 17259500005 $408.6.
Bienes no utilizados en el objeto social de la empresa
Áreas improductivas 2014
Para el 2014 se registraron por concepto de Bienes no utilizados en el objeto social, Cuenta 17250500005 -
terrenos por $594.4, Cuenta 17251500005 - edificios $826.0 y depreciación acumulada edificios Cuenta -
17259500005 $ 451.0.
Para el 2013 en la Cuenta 17250500005 - terrenos por $594.4, Cuenta 17251500005 - edificios $826.0 y
depreciación acumulada edificios Cuenta - 17259500005 $408.6.
Áreas productivas a improductivas para el 2014
Concepto 2014 2013

Terrenos $ 594.4 594.4
Edificios 826.0 826.0
Depreciación Acumulada (451.0) (408.6)
$ 969.4 1,011.9
Para el 2014 no se registraron adiciones a este rubro de terrenos ni edificios, la variación presentada en la
depreciación acumulada se representa por la causación de la misma por los años de vida útil.
Áreas improductivas a productivas
Para el 2014 no se registró movimientos por este concepto.
El 31 de marzo de 2013 se registró el traslado de (9) áreas improductivas del Banco a productivas:

Terreno $ 253.6 0.0 253.6
Edificio 387.3 240.4 146.9
Total $ 640.9 240.4 400.5
(Continúa)
77
Áreas improductivas restantes 2013 (Ver Nota 10)

Terreno $ 594.4 0.0 594.4
Edificio 826.0 408.6 417.4
Total $ 1.420.4 408.6 1,011.8
NOTA 12. OTROS ACTIVOS
Gastos Anticipados y Cargos Diferidos:
El siguiente es el detalle:
2014 2013
Gastos pagados por anticipado
Seguros $ 352.3 1,474.6
Arrendamientos 0.2 0.5
(1)
Prima por compra de cartera de libranza al descuento 52,522.8 5,719.3
Total 52,875.3 7,194.4
Cargos diferidos
(2)
Remodelaciones 0.0 3,806.7
(2)
Programas para computador 0.0 8,441.4
(2 y 3)
Mejoras a propiedades tomadas en arriendo 0.0 10,931.8
(4)
Impuesto de Renta Diferido 11,370.4 6,986.0
Impuesto del Patrimonio 0.0 15,438.0
Impuesto del Patrimonio -Sobretasa 0.0 3,859.5
11,370.4 49,463.4
Total $ 64,245.7 56,657.8
(1)
Corresponde a los saldos de las primas pagadas en las operaciones de compra de cartera de libranza
a descuento, que se amortizarán como gasto del Banco, en alícuota mensual dentro del plazo
aprobado para atender la deuda de cada uno de los créditos o hasta la precancelación o prepago de
los mismos.
(2)
Por la remodelación de las oficinas durante el 2014 y 2013, se causaron gastos por $24,100.2 y
$10,436.6, respectivamente. Los rubros contables de cargos diferidos al corte de diciembre de 2014,
no presentan saldo, debido a que el Banco decidió realizar la amortización acelerada de los saldos
durante la vigencia, dada la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información
Financiera a partir del 1 de enero de 2015, según decreto 2784 del 28 de diciembre de 2012, por el
cual se reglamenta la Ley 1314 de 2009 sobre el marco técnico normativo para los preparadores de
información financiera que integran el Grupo 1.
(3)
En sesión de Junta Directiva llevada a cabo el 28 de febrero de 2008, según Acta No 359 se aprobó
la remodelación de 555 oficinas a nivel nacional, para adecuarlas y prestar un servicio integral de alta
calidad, acorde con la propuesta de valor del Banco, las expectativas de los clientes y las tendencias
del mercado.
Al cierre de diciembre de 2009, se habían adjudicado 533 contratos para la remodelación de dichas
oficinas, de los cuales 248 oficinas han sido afectadas contablemente en la cuenta de cargos
diferidos por efectos de la facturación de estas remodelaciones, la cual se viene amortizando de
acuerdo con la vigencia de cada contrato.
Durante el 2014 y 2013, se causaron gastos por las amortizaciones de las remodelaciones en
$24,100.3 y $10,436.6, respectivamente.
(4)
Corresponde al impuesto de Renta que el Banco pagó en el 2014 y 2013, que se recupera en
periodos siguientes, causado por los ingresos realizados y contabilizados en la cuenta Otros Pasivos
– Abonos Diferidos, originados en procesos de reestructuración de cartera.
(Continúa)
78
El siguiente es el movimiento de los cargos diferidos para el año 2014:
2014
Saldo al Saldo al
Concepto Adiciones Amortizaciones
31/12/13 31/12/14
Remodelaciones $ 3,806.7 1,041.3 4,848.0 0.0
Programas para computador 8,441.4 6,515.0 14,956.4 0.0
Mejoras a propiedades tomadas en arriendo 10,931.8 8,320.0 19,251.8 0.0
Impuesto de Renta Diferido 6,986.0 9,339.4 4,955.0 11,370.4
(1)
Impuesto al Patrimonio 15,438.0 0.0 15,438.0 0.0
(1)
Sobretasa al Impuesto de Patrimonio 3,859.5 0.0 3,859.5 0.0
Total $ 49,463.4 25,215.7 63,308.7 11,370.4
(1)
El Banco es sujeto pasivo del impuesto al patrimonio y de la sobretasa establecida por la Ley
1370 de 2009 y el Decreto Legislativo 4825 de 2010 a la tarifa del 6% liquidado sobre el
patrimonio líquido del 1 de enero de 2011.
En el año 2012, se presentó el proyecto de corrección de la declaración del impuesto al
patrimonio, la DIAN acepto la corrección y confirma el proyecto de corrección presentado por el
Banco con la liquidación oficial No. 312412012000078 de 28 de agosto de 2012, razón por la
cual el Banco ajusto en el año 2012 el valor de las cuotas a pagar, las cuales se cancelan en el
mes de mayo y septiembre de los años 2011, 2012, 2013 y 2014.
La Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales –DIAN en septiembre 15 de 2014 emitió el
Requerimiento Especial No. 312382014000099 con el cual pretende un mayor valor del
impuesto de $20,060.5 más una sanción de inexactitud de $12,344.9 para un total de
$32,405.4, el Banco a su vez dio respuesta dentro de los término, donde expuso los argumentos
jurídico tributarios por los cuales no es procedente la liquidación de estos valores. la DIAN
cuenta con 90 días para definir si acepta la reposición o ratifica la liquidación propuesta, el cual
vence en marzo 16 de 2015.
El siguiente es el estado del impuesto al patrimonio por la sobretasa al cierre de los años 2014 y
2013:
2014 2013
Valor del Impuesto $ 19,297.5 38,595.0
Monto amortizado a revaloración 0.0 0.0
Monto amortizado a resultados 19,297.5 19,297.5
Ajuste menor valor proyectado de corrección 0.0 0.0
Valor por amortizar registrado cargos diferidos $ 0.0 19,297.5
El siguiente es el movimiento de los cargos diferidos para el año 2013:
2013
Saldo al Saldo al
Concepto Adiciones Amortizaciones
31/12/12 31/12/13
Remodelaciones $ 3,327.6 3,645.3 3,166.2 3,806.7
Programas para computador 7,495.2 4,799.3 3,853.1 8,441.4
Mejoras a propiedades
10,201.9 8,000.2 7,270.3 10,931.8
tomadas en arriendo
Impuesto de Renta Diferido 8,457.4 374.1 1,845.5 6,986.0
Pérdida Ajuste Márgenes de
1.0 0.0 1.0 0.0
Valoración
(1)
Impuesto al Patrimonio 30,876.0 0.0 15,438.0 15,438.0
Sobretasa al Impuesto de
(1) 7,719.0 0.0 3,859.5 3,859.5
Patrimonio
Total $ 68,078.1 18,819.0 35,433.8 49,463.4
(Continúa)
79
(1)
El Banco es sujeto pasivo del impuesto al patrimonio y de la sobretasa establecida para el año
2011 por la Ley 1370 de 2009 y el Decreto Legislativo 4825 de 2010 a la tarifa del 6% liquidado
sobre el patrimonio liquido del 1 de enero de 2011.
En el año 2012, se presentó el proyecto de corrección de la declaración del impuesto al
patrimonio, la DIAN acepto la corrección y confirma el proyecto de corrección presentado por el
Banco con la liquidación oficial No. 312412012000078 de 28 de agosto de 2012, razón por la cual
el Banco ajusto en el año 2012 el valor de las cuotas a pagar, las cuales se cancelan en el mes
de mayo y septiembre de los años 2011, 2012, 2013 y 2014.
El siguiente es el estado del impuesto al patrimonio por la sobretasa al cierre de los años 2013 y
2012:
2013 2012
Valor del Impuesto $ 38,595.0 59,877.4
Monto amortizado a revaloración 0.0 0.0
Monto amortizado a resultados 19,297.5 19,304.0
Ajuste menor valor proyectado de corrección 0.0 1,978.4
Valor por amortizar registrado cargos diferidos $ 19,297.5 38,595.0
Otros Activos – Otros
El detalle es el siguiente:
2014 2013
(1)
Créditos a empleados $ 164.6 158.2
Depósitos 1,229.3 1,059.1
Diversos
(2)
Anticipo impuesto de industria y comercio 596.6 359.9
Total $ 1,990.5 1,577.2
(1)
La Junta Directiva del Banco en su sesión del 16 de junio de 2011, Acta 452, aprobó la creación e
implementación de nuevas líneas de crédito, direccionadas dentro del plan de beneficios para
empleados de planta del Banco, como sujetos para el otorgamiento de crédito con destino al
financiamiento de la compra de vehículo y de estudios de educación superior. Estas líneas de
crédito fueron implementadas mediante la Circular Reglamentaria 042 del 9 de mayo de 2012.
(2)
Para los años 2014 y 2013, el Banco trasladó el valor de anticipo del impuesto de renta y el valor
de las retenciones en la fuente que le practicaron durante el año correspondiente, a la cuenta PUC
281505 – Provisión Impuesto de Renta, de conformidad con las instrucciones de la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Provisión de Otros Activos
El siguiente es el movimiento de la provisión de otros activos, que corresponden a la cartera de

empleados:
2014 2013

Más: Provisión cargada a gastos de operación 5.9 6.6
10.4 8.9
Menos: Reintegro a ingresos – recuperaciones 5.9 4.4

Saldo final $ 4.5 4.5
(Continúa)
80
NOTA 13. DEPÓSITOS Y EXIGIBILIDADES
Certificados de Depósito a Término

Los certificados de depósito a término se clasifican por vencimiento de la siguiente forma:
2014 2013
Menos de 6 meses $ 195,294.2 181,327.3

Igual a 6 meses y menor de 12 meses 595,382.3 206,219.3
Igual a 12 meses y menor de 18 meses 76,341.5 263,629.7
Igual o superior a 18 meses 12,749.6 18,511.9
Subtotal $ 879,767.6 669,688.2
Otros
El detalle de otros depósitos y exigibilidades es el siguiente:
2014 2013
Bancos y corresponsales $ 9,764.3 10,232.8

Depósitos especiales (1) 4,832,041.0 4,198,853.5
Exigibilidades por servicios bancarios:
Giros por pagar (2) 173,334.9 292,627.6
Cheques de gerencia 36,906.5 39,923.0
Subtotal $ 210,241.4 332,550.6
Total $ 5,052,046.7 4,541,636.9
(1)
Este concepto, al 31 de diciembre de 2014 incluye Depósitos Judiciales por $4,143.218.7; Cauciones
Judiciales por $617,010,6, Depósitos de Arrendamiento por $54,482.6, Depósitos Títulos Valores por
$8,452.7, Depósitos de la Nación $7,359.9 y $1,516.6 de otros depósitos. En el 2013 incluye
Depósitos Judiciales por $3,653.962.7; Cauciones Judiciales por $478,289.3 Depósitos de
Arrendamiento por $50,615.1, Depósitos Títulos Valores por $8,070.8, Depósitos de la Nación
$7,295.0 y $620.6 de otros Depósitos; correspondientes a los depósitos judiciales cuya administración
fue trasladada al Banco de la Caja Agraria, mediante el Decreto 1065 de 1999.
(2)
Este concepto al 31 de diciembre de 2014 disminuyó en $119,292.7 con respecto al cierre de
diciembre de 2013, este concepto incluye giros por pagar al sector privado por valor de $172,278.0
giros por pagar sector oficial por $1,028.9 y giros por pagar en moneda extranjera por $28.0. En el
2013 incluye giros por pagar al sector privado por valor de $290,987.5 giros por pagar sector oficial
por valor de 1,535.1 y giros por pagar en moneda extranjera por $94.1. Los movimientos contables de
este concepto son por el abono de los diferentes convenios que el banco tiene actualmente a nivel
nacional.
Cada módulo del sistema que administra un producto, genera internamente la contabilidad de las
transacciones, afectando las cuentas reales del producto y utilizando como contrapartida, cuando se
requiere interactuar contablemente con otro módulo o componente del sistema, una cuenta puente.
Durante el proceso de fin de día o al día inmediatamente siguiente, los valores de estas cuentas son
revertidos y contabilizados en las cuentas reales.
Por su parte, los rechazos operativos son registrados en cuentas asociadas a cada producto y en el
proceso de revisión se solucionan las causas que los ocasionaron, para efectuar el registro en la
cuenta correspondiente.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se registraron provisiones por $303.4 y $326.2, que incluyen las
cuentas puente y los rechazos no resueltos, como se muestra a continuación (Ver Nota 17):
Provisión Cuentas Puente

Producto
2014 2013
Cuentas de Ahorro – Valores en
303.4 288.7
Suspenso
Canje 0.0 37.5
303.4 326.2
(Continúa)
81
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, sobre los depósitos en moneda legal, los encajes se constituyen en las
siguientes proporciones, de acuerdo con la Resolución Externa 11 de 2008 Expedida por el Banco de la
República, así:
a) Se aplica un porcentaje del 11% a los siguientes depósitos y exigibilidades:

- Depósitos en cuenta corriente
- Depósitos simples
- Fondos en Fideicomiso y cuentas especiales
- Bancos y corresponsales
- Depósitos especiales
- Exigibilidades por servicios bancarios
- Servicios bancarios de recaudo
- Establecimientos afiliados
- Aceptaciones después del plazo
- Contribución sobre transacciones
- Impuesto a las ventas por pagar
- Cheques girados no cobrados
- Donaciones de terceros por pagar
- Recaudos realizados
- Otras cuentas por pagar diversas
- Cuentas canceladas
- Fondos cooperativos específicos
- Otros pasivos diversos
- Cuenta pasiva de reporte - Secciones especiales
- Depósitos de ahorro
- Cuentas de ahorro de valor real
- Cuentas de ahorro especial
- Cuenta centralizada
- Compromisos de transferencia, salvo aquellos realizados con entidades financieras y con el Banco de la
República: en operaciones repo, en operaciones simultáneas y por transferencia temporal de valores donde el
originador recibe dinero como respaldo de la operación
- Sucursales y Agencias
b) Se aplica un porcentaje del 4.5% a los siguientes depósitos y exigibilidades:

- Certificados de depósito a término menores de 18 meses
- Certificados de ahorro de valor real menores de 18 meses
- Bonos de garantía general menores de 18 meses
- Otros bonos menores de 18 meses
- Sucursales y Agencias
c) Se aplica un porcentaje del 0.0% a los siguientes depósitos y exigibilidades:

- Certificados de depósito a término iguales o superiores a 18 meses
- Certificados de ahorro de valor real iguales o superiores a 18 meses
- Bonos de garantía general iguales o superiores a 18 meses
- Otros bonos iguales o superiores a 18 meses
- Compromisos de transferencia realizados con la Tesorería General de la Nación: en operaciones repo, en
operaciones simultáneas y por transferencia temporal de valores donde el originador recibe dinero como
respaldo de la operación
- Sucursales y Agencias.
(Continúa)
82
NOTA 14. CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS
El siguiente es el detalle en moneda legal y moneda extranjera convertida a moneda legal:
2014 2013
Fondo para el financiamiento del Sector Agropecuario FINAGRO $ 5,223,766.6 5,062,163.7
Banco de Comercio Exterior 6,652.5 8,145.6
Financiera de Desarrollo Territorial S. A. – FINDETER 134,066.4 21,145.5
Bancos del Exterior – Cartas de crédito Citibank 11,065.1 5,104.7
Total $ 5,375,550.6 5,096,559.5
El Gobierno Colombiano en virtud del mandato Constitucional, ha establecido programas para promover el
desarrollo de ciertos sectores de la economía, como el de comercio exterior, agricultura, ganadería, turismo y otras
industrias. Dichos programas están bajo la administración del Banco de la República y de algunas otras entidades
del Estado.
En desarrollo de tales programas, a través del Banco se reciben las solicitudes de crédito presentadas por clientes
en determinados sectores de la economía. Dicha información es sometida a un completo análisis, de acuerdo con
las políticas de crédito establecidas por la Entidad y en los eventos en que el resultado del análisis efectuado
determina la viabilidad del otorgamiento del crédito, el Banco solicita los fondos correspondientes a la Entidad
Gubernamental encargada del programa. Esta entidad recibe las solicitudes de redescuento, valida que la
información corresponda a las condiciones de plazos, rubros, montos y otros para determinar su cumplimiento con
las políticas de crédito y puede también realizar un análisis independiente de crédito del cliente solicitando
documentación individual de los mismos. Una vez aprobado, la entidad del Gobierno desembolsa los fondos al
Banco, quien a su vez desembolsa los fondos al cliente y asume el riesgo del crédito.
El siguiente es el detalle de los créditos de bancos y otras obligaciones financieras de acuerdo con sus períodos
de vencimiento, al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
2014
De 0 a 1 De 1 a 3 Más de 3 Intereses
año años años Total por Pagar
Fondo para el Financiamiento
del Sector Agropecuario
FINAGRO $ 339,041.2 1,206,266.8 3,678,458.6 5,223,766.6 34,406.8
Banco de Comercio Exterior 246.3 867.4 5,538.8 6,652.5 26.9
Financiera de Desarrollo
Territorial S. A. FINDETER 1,455.3 2,592.9 130,018.2 134,066.4 1,002.8
Bancos del Exterior - Citibank 11.065.1 0.0 0.0 11,065.1 23.0

(1)
1. Total $ 351,807.9 1,209,727.1 3,814,015.6 5,375,550.6 35,459.5
(1)
El saldo de $5,375.550.5 al 31 de diciembre de 2014, incluye el saldo de las cuentas puente de cada uno
de los bancos de segundo piso, así:
• FINAGRO. La cuenta puente 24130000997 registra al cierre del ejercicio $334.5 que corresponde a:
- Vencimientos de cuota de 154 operaciones del día 31 de diciembre de 2014 por $175.4 que son
cobrados por Finagro el primer día hábil del 2015.
- Un saldo de $230.3 que obedece a 20 operaciones aprobadas sin desembolsar al cierre contable.
- Se recibieron prepagos por $71.2, correspondiente a 3 operaciones que el sistema no registro
automáticamente en la contabilidad.
• BANCOLDEX. La cuenta puente 24100500998 registra al cierre del ejercicio $4.8 que corresponde a
los vencimientos de cuota de 4 operaciones del 31 de diciembre de 2014 y son cobrados por
Bancoldex el primer día hábil del 2015.
(Continúa)
83
• FINDETER. La cuenta puente 24140000996 registra al cierre del ejercicio $16.9, que corresponde a
los vencimientos de cuota de 2 operaciones del 31 de diciembre de 2014 y son cobrados por Findeter
el primer día hábil del 2015.
• CITIBANK. La cuenta 24350001315 registra al cierre del ejercicio $11,065.1 equivalentes a un total de
USD 4,624,988.27 y corresponde a las financiaciones otorgadas por CITIBANK New York para
atender operaciones de comercio exterior.
2013
De 0 a 1 De 1 a 3 Más de 3 Intereses
año años años Total por Pagar
Fondo para el Financiamiento
del Sector Agropecuario
FINAGRO $ 368,475.5 1,160,233.2 3,533,455.1 5,062,163.8 38,302.3
Banco de Comercio Exterior 236.0 1,174.0 6,735.6 8,145.6 29.7
Financiera de Desarrollo
Territorial S. A. FINDETER 1,075.7 5,651.3 14,418.4 21,145.4 63.2
Bancos del Exterior - Citibank 5,104.7 0.0 0.0 5,104.7 16.O

(1)
2. Total $ 374,891.9 1,167,058.5 3,554,609.1 5,096,559.5 38,411.2
(1)
El saldo de $5,096,5759.5 al 31 de Diciembre de 2013, incluye el saldo de las cuentas puente de cada
uno de los bancos de segundo piso, así:
• FINAGRO. $1,104.9 distribuidos en $299.7 por vencimiento de cuota de 102 operaciones del 31 de
diciembre de 2013, que son cobrados por Finagro el primer día hábil del año 2014, y $805.2 que
corresponden a 24 operaciones aprobadas sin desembolsar al cierre contable.
• BANCOLDEX. $5.1 que corresponde a los vencimientos de 4 operaciones del 31 de diciembre de

2013 y son cobrados por Bancoldex el primer día hábil del año 2014.
• FINDETER. $6.4 que corresponde a los vencimientos de 4 operaciones del 31 de diciembre de 2013 y
son cobrados por Bancoldex el primer día hábil del año 2014.
NOTA 15. CUENTAS POR PAGAR
Intereses
El detalle de los intereses por pagar es el siguiente:
2014 2013
Depósitos y exigibilidades $ 16,635.5 14,105.1
Créditos de bancos y otras obligaciones financieras 35,459.5 38,411.2
Total $ 52,095.0 52,516.3
(Continúa)
84
Comisiones y Honorarios
El siguiente es el detalle de la cuenta Comisiones y Honorarios
CONCEPTO 2014 2013

Comisiones
Cenit $ 226.5 185.7
Convenio familias en acción 295.2 3,375.3
Corresponsales bancarios 16.6 26.5
Honorarios
Junta Directiva 9.9 21.3
Revisoría Fiscal 613.2 257.3
Asesorías Jurídicas 83.4 142.1
Asesoría Desarrollo 1,250.8 3,127.8
Plan FONSA - 2014 454.9 0.0
Visitas Control de Inversión 892.8 586.5
Recaudos Prejuridicos 7,955.5 5,637.8
Recaudos Jurídicos (1) 11,327.6 11,136.6
Dirección General (2) 4,439.3 13,090.0
Otros 220.1 151.2
Total $ 27,785.8 37,738.1
(1)
Este saldo corresponde a los honorarios recaudados de los clientes y adeudados a los abogados
contratados por el Banco, para realizar la gestión de la cobranza jurídica de la cartera del Banco. El
área de Administración de Cartera gestiona y atiende el pago de los mismos, previa la validación,
conciliación y autorización de las facturas o cuentas de cobro presentadas por los abogados, sobre un
alto volumen de operaciones mensuales de recaudo y pago de honorarios de cobranza jurídica,
señalando esta área que por la dinámica del flujo de estas operaciones, los saldos por el rubro de
cuentas por pagar honorarios cobranza jurídica, permanece de manera constante y no tiende a
disminuir.
(2)
Al 31 de diciembre de 2014, el saldo de la cuenta se encuentra compuesto por los saldos de honorarios
adeudados a las siguientes firmas: Procesos & canje S.A. $891,6, Manejo Técnico de Información $860.8,
Iron Montain Colombia SAS $480.8, Cobiscorp $416.4 y otros por $1,789.7.
Al 31 de diciembre de 2013, el saldo de la cuenta se encuentra compuesto por los honorarios adeudados
a Unión Temporal Carpeta Digital $5,587.6; Manejo Técnico de Información S A $2,663.9; Iron Mountain
Colombia S.A.S. $1,153.7, Procesos & Canje S.A. $1,020.2 y otros $711.2.
Otras
El detalle de las otras cuentas por pagar es el siguiente:
2014 2013
Arrendamientos $ 4,333.2 6,529.3
Impuestos (1) 115,093.8 19,303.5
Contribución sobre transacciones 1,170.0 2,385.8
Impuestos a las ventas por pagar 5,130.3 5,195.6
Prometientes compradores (2) 1,786.2 3,257.2
Proveedores 17,550.7 15,323.9
Contribuciones y afiliaciones 115.7 1,061.2
Retenciones y aportes laborales 16,552.0 24,239.3
Prima de Seguro 2.7 0.8
Cheques girados no cobrados (3) 9,229.3 8,963.2
Recaudos realizados 55,837.5 43,335.2
Fondo Nacional de Garantías – FNG 500.9 411.3
Programas de Bienestar social 12.3 224.8
UNIBAN S.A 252.5 252.5
C. I. BANACOL 153.9 153.9
Comercializadora Internacional Sociedades Unidas S.A. 182.3 182.3
Intereses por pagar CDTs vencidos 132.9 146.9
Auxilio funerario 1,189.3 970.5
Fondo Agropecuario de Garantías - FAG 5,260.4 7,163.8
Fondo Regional de Garantías – FRG 160.4 269.5
PASAN $ 234,646.3 139,370.5
(Continúa)
85
2014 2013
VIENEN $ 234,646.3 139,370.5
Comisiones por pagar ONG 0.0 124.8
Davivienda 0.0 85.6
Retiros tarjetas débito – Visa 2,486.5 2,293.3
Retiros tarjetas débito – Servibanca 4,059.4 15,936.4
Retiros tarjetas débito - Otras redes 406.0 406.0
CENIT 11,130.7 3,969.5
Caja de Compensacion Colsubsidio 128.0 128.0
Aseguradora de Vida Colseguros 1.4 1.4
Assenda 32,678.3 4,008.0
Seguro de vida deudores positiva(4) 4,614.0 0.0
(5)
Otras cuentas por pagar Garantías Especiales FNG, FAG, FOGACAFE 7,467.9 7,467.9
Finagro - 60% programa PADA (6) 398.5 352.0
Indemnización recibidas de aseguradoras 356.7 277.9
Fondo Nacional del Ahorro 1,273.7 1,273.7
Sociedad Hotelera Tequendama 370.2 370.2
Certificados de Depósito a Término fuera de rango (7) 528.2 569.9
Recursos recibidos programa FONSA 2014(8) 17,155.3 0.0.
Otras 6,183.0 3,964.3
$ 323,884.1 180,599.4
(1)
Al 31 de diciembre de 2014, este saldo está compuesto por $70,545.8 correspondiente al impuesto de
renta y complementarios; $44,543.5 al impuesto de renta para la equidad -CREE y $4.5 correspondiente
a sobretasas de impuestos municipales del año 2014. Estos impuestos se cancelaran durante el año
2015.
Al 31 de diciembre de 2013, este saldo está compuesto por $15,438.0 correspondiente al impuesto al
patrimonio; $3,859.5 a la Sobretasa sobre el Impuesto al Patrimonio; $0.6 impuesto predial inmueble
Medellín último trimestre 2013 y $5.3 correspondiente a sobretasas de impuestos municipales del año
2013. Estos impuestos se cancelaran durante el año 2014.
(2)
Para el 2014 se registró ventas de Bienes inmuebles recibidos en dación de pago por un valor de $740.8
los cuales se encuentran en proceso de escrituración, registro y entrega.
BIENES INMUEBLES RECIBIDOS EN DACION DE PAGO

TIPO
OFICINA AREA ID IDENTIFICACION ID. NOMBRE VALOR
9000 3030 559123 5964818 CC JOSE ISRAEL CRUZ CARDENAS $19.0
9000 3030 760552 12187503 CC GERARDO RIVERA TRIVIÐO 0.2
ROGELIO MANUEL JOSE
9000 3030 5580033 79140917 CC ARENAS ABELLA 314.0
9000 3030 11695511 8600468448 N AMAVIL S.EN C. 259.0
LUIS ALBERTO GONZALEZ
9000 3030 11742703 7531751 CC CHAUX 98.3
9000 3030 11976624 1075542417 CC ALBA LUZ QUIROGA DIAZ 28.3
9000 3030 10237590 52198071 CC CAROLINA GUEVARA ACOSTA 22.0
VALOR $740.8
Para el 2014 se registró ventas de Bienes muebles recibidos en dación de pago por un valor de $ 1,045.3
los cuales se encuentran en proceso de escrituración, registro y entrega.
BIENES MUEBLES RECIBIDOS EN DACION DE PAGO

OFICINA AREA ID IDENTIFICACION TIPO ID. NOMBRE VALOR
ALFONSO ALBERTO HERRERA
9000 3030 41555 346355 CC HERRERA $0.1
9000 3030 251420 2762575 CC MOISES BARCO ASPRILLA 0.1
9000 3030 6967998 17164405 CC FABIO ANIBAL AMAYA REY 64.7
9000 3030 7008888 9000934321 N MINA REAL LTDA 0.2
9000 3030 11587644 15377384 CC JOSE ALCIDES GUTIERREZ PEREZ 0.3
9000 3030 11664291 9003358641 N INNOVA QUALITY S A S 979.9
Valor $1,045.2
(3)
Los Cheques de Gerencia Girados y no cobrados después de 180 días de su emisión, se trasladan a
cuentas por pagar, donde deben permanecer por un término de 11 años, luego de cumplir este tiempo
sin haberse pagado el Banco cumpliendo las normas de la Superintendencia Financiera puede
registrarlos en el ingreso, durante el 2014 el Banco registro ingresos por este concepto por $429.6 y
(Continúa)
86
durante el 2013 por $141.4, Los ingresos por este concepto corresponden en el 2014 a 75 oficinas a
nivel nacional, siendo la regional occidente la que más ingresos originó al Banco con un 44% del total
general.
(4)
Corresponde a la creación de cuenta por pagar a cargo de la Compañía Positiva por concepto de la
cancelación de la prima de seguro de vida deudores, correspondiente al mes de noviembre de 2014,
cuya póliza se encuentra representada con el No. 80-18-3000005
(5)
Corresponde a las cuentas de cobro generadas en marzo de 2011 por el Banco a cargo de Juriscoop
Servicios Jurídicos S.A. – JURISERVICIOS por $7,118.8 y $349.1 por concepto de 2.015 y 91
operaciones, respectivamente, las cuales no fueron reclamadas por Juriscoop a los entes garantes,
Fondo Nacional de Garantías FNG, Fondo Agropecuario de Garantías FAG y FOGACAFE.
(6)
Durante el 2012 se realizó el reintegro de los recursos del 60% a FINAGRO correspondiente al alivio
otorgado durante el primer año de los Medianos Productores beneficiarios del programa PADA; estos
valores corresponden a la diferencia entre lo aplicado por el Banco y lo abonado por FINAGRO en la
liquidación de intereses, y son trasladados a FINAGRO, una vez el Ministerio aprueba el pago de la
diferencia anteriormente mencionada. Lo anterior debido a errores generados por FINAGRO en la
liquidación de los intereses.
(7)
Estos títulos de plazo fijo se han mantenido como una exigibilidad desde que fueron entregados por la
extinta Caja Agraria al Banco Agrario en el marco del contrato de cesión de activos y pasivos en junio de
1999, los cuales presentan condiciones y plazos diferentes a los que capta y administra el sistema del
Banco Agrario, en algunos casos el vencimiento es cada 325 días, una vez se vencían se reclasificaban
desde el rubro de captaciones al de pasivos estimados y desde el último trimestre del 2013 se han
reclasificado como cuentas por pagar.
(8)
Corresponde al saldo de los recursos recibidos sobre el 40% de anticipo, por la venta de cartera
Programa Fonsa 2014, que se utilizan a medida que se avalan y aceptan los créditos objeto de venta,
según el proceso y condiciones definidas en el contrato
NOTA 16. OTROS PASIVOS
Obligaciones Laborales Consolidadas
El detalle de las obligaciones laborales consolidadas es el siguiente:
2014 2013
Vacaciones consolidadas $ 7,092.6 6,440.1

Prima de vacaciones 7,092.6 6,440.1
Bonificación por recreación 945.6 858.7
Total $ 15,130.8 13,738.9
El Banco no tiene a cargo pasivo pensional, toda vez que inició sus operaciones en el año 1999. A partir de la
fecha de vinculación de sus trabajadores el Banco como empleador realiza aportes por 16.522% cuando los
funcionarios devenguen hasta 10 SMMLV, y para los que devenguen por encima de los 10 SMMLV se realizaran
aportes por el 30.022% a las respectivas instituciones oficiales o privadas para el pago de la seguridad social. En
consecuencia, no tiene obligaciones pensionales ni debe elaborar un cálculo actuarial.
Ingresos Anticipados
El detalle de los ingresos anticipados es el siguiente:
2014 2013
(1)
Otros $ 78,187.3 48,602.3
(1)
Al 31 de diciembre de 2014, el saldo de $78,187.3 incluye $20,563.9, que corresponden a los
ingresos por la administración de los recursos del subsidio recibido del Gobierno Nacional y
(Continúa)
87
asignados a cada uno de los Programas de Vivienda de Interés Social Rural, otorgados por
intermedio del Banco y $57,623.3 de los siguientes conceptos:
Colombia Humanitaria $ 4,372.5

Programa PADA – Banco 212.8
VIS – Evaluación Proyectos 7,768.9
VIS - Gerencias Integrales 38,491.4
VIS – Cubrimiento 949.6
VIS – Fortalecimiento de Comunicaciones 11.6
Convenio Interadministrativo con EPM 2,241.5
Intereses Convenio Banco SDDE 266.9
Intereses Convenio IPES 100.5
Arrendamientos 2.2
Gastos de Viaje – Interventores y otros 69.6
Administración de Rendimientos y Fondos Reinvertidos 3,135.6
Total $ 57,623.3
Al 31 de diciembre de 2013, el saldo de $48,602.3 incluye $11,568.3, que corresponden a los

ingresos por la administración de los recursos del subsidio recibido del Gobierno Nacional y
asignados a cada uno de los Programas de Vivienda de Interés Social Rural, otorgados por
intermedio del Banco y $37,033.9 de los siguientes conceptos:
Colombia Humanitaria $ 6,092.1

Programa PADA – Banco 212.8
VIS – Evaluación Proyectos 3,661.7
VIS - Gerencias Integrales 21,723.5
VIS – Cubrimiento 949.6
VIS – Fortalecimiento de Comunicaciones 2,276.7
Intereses Convenio Banco SDDE 592.9
Intereses Convenio IPES 30.7
Arrendamientos 2.2
Gastos de Viaje – Interventores y otros 120.0
Administración de Rendimientos y Fondos Reinvertidos 1,371.7
Total $ 37,033.9
El valor al 31 de diciembre de 2014 y 2013, por $20,563.9 y $11,568.3, se amortizará de acuerdo con
la vigencia y ejecución de cada Programa, así:
2014
Saldo por
Amortización
Programa – Vigencia Amortizar al
año 2014
31/12/13
PROYECTO 02 REC 10/12 $ 3,292.3 2,236.5
PROYECTO 01 REC 10/12 DESPLAZADOS 2012 1,041.1 607.3
PROYECTO 01 REC 10/13 DESPLAZADOS 2013 2,151.1 24.8
PROYECTO 02 REC 10/13 3,811.6 0.0
PROYECTO 02 REC 10/13 CONVOCATORIA 1,.046.6 20.7
FORTALECIMIENTO DE COMUNICACIONES 225.6 131.6
CONTRATO PLAN CAUCA 0.0 159.8
CONTRATO PLAN TOLIMA 0.0 79.9
Total $ 11,568.3 3,260.6
(Continúa)
88
2013
Saldo por
Amortización
Programa – Vigencia Amortizar al
año 2013
31/12/12
PROY.4RE.10/2008 $ 439.6 439.6
PROY.4RE.10/2009 86.4 86.4
PROYECTO 01 REC 11/10 825.9 825.9
PROYECTO 02 REC 11/10 1044.2 1,044.2
PROYECTO 01 REC 11/11 395.3 395.3
PROYECTO 02 REC 11 OLA INVERANL 2010 - 2011 79.3 79.3
PROYECTO 02 REC 11 OLA INVERANL 2010 - 2011 875.1 0.0
PROYECTO 02 REC 10 DNP ADICION 41.1 0.0
PROYECTO 02 REC 10/12 PROYECTO DESARR.RURAL 17.0 0.0
PROYECTO 02 REC 10/12 INCODER 419.2 0.0
PROYECTO 02 REC 10/12 UAEG-RESTITUCION 419.2 0.0
PROYECTO 02 REC 10/12 PROYECTO DESARR.RURAL 150.7 0.0
PROYECTO 02 REC 10/12 OLA INVERNAL ADAPTACION 411.0 0.0
PROGRAMA 620 SUBPROGRAMA 1402 56.1 0.0
PROYECTO 01 REC 10/12 DESPLAZADOS 2012 1041.1 0.0
ADMINISTRACION GERENCIA DE VIVIENDA 1831.6 0.0
Total $ 8,132.8 2,870.7
El siguiente es el movimiento de los ingresos anticipados durante los años 2014 y 2013:
2014
Saldo al Amortizacio Saldo al
Concepto Adiciones
31/12/13 nes 31/12/14
Vivienda Interés Social $ 11,568.3 12,283.3 3,287.7 20,563.9
Colombia Humanitaria 6,092.1 153.2 1,872.7 4,372.6
Programa PADA – Banco 212.8 0.0 0.0 212.8
VIS – Evaluación Proyectos 3,661.7 6,266.0 2,158.8 7,768.9
VIS - Gerencias Integrales 21,723.5 21,290.0 4,522.1 38,491.4
VIS – Cubrimiento 949.6 0.0 0.0 949.6
Convenio Interadministrtativo con EPM 0.0 2,241.5 0.0 2,241.5
Intereses Convenio Banco SDDE 593.0 549.9 876.0 266.9
Intereses Convenio 180 Banco IPES 30.7 112.8 42.9 100.6
VIS Fortalecimiento Comunicaciones 2,276.7 0.0 2,265.1 11.6
Gastos de viaje Interventoria VIS 105.1 200.0 245.1 60.0
Gastos de viaje prestación de servicios 14.9 0.0 5.2 9.7
Admin Asig Rendi Finan y Fondos Reinver 721.9 928.4 0.0 1,650.3
Admin Asig Rendi Finan y Fondos Reinver 433.2 557.0 0.0 990.2
Arrendamientos 2.2 0.0 0.0 2.2
Total $ 48,602.3 44,860.6 15,275.6 78,187.3
2013
Saldo al Amortizacio Saldo al
Concepto Adiciones
31/12/12 nes 31/12/13
Vivienda Interés Social $ 8,132.8 7,500.6 4,065.1 11,568.3
Colombia Humanitaria 7,360.5 22.1 1,290.5 6,092.1
Programa PADA – Banco 212.8 0.0 0.0 212.8
VIS – Evaluación Proyectos 3,169.2 3,512.3 3,019.8 3,661.7
VIS - Gerencias Integrales 12,701.7 11,730.6 2,708.8 21,723.5
VIS – Cubrimiento 977.6 22.4 50.4 949.6
Intereses Convenio Banco SDDE 554.9 699.4 661.3 593.0
Intereses Convenio 180 Banco IPES 0.0 34.7 4.0 30.7
VIS Fortalecimiento Comunicaciones 0.0 2,447.4 170.7 2,276.7
Gastos de viaje Interventoria VIS 0.0 255.5 150.4 105.1
Gastos de viaje prestación de servicios 0.0 17.3 2.4 14.9
Arrendamientos 2.2 0.0 0.0 2.2
Total $ 33,111.7 27,614.0 12,123.4 48,602.3
(Continúa)
89
Otros
El detalle de otros pasivos – abonos diferidos, cuentas canceladas y diversos es el siguiente:
2014 2013
Abonos diferidos (1) $ 15,656.2 19,446.6

Cuentas canceladas 12,379.4 7,684.0
Recaudo de Obligaciones al Cobro 1,617.5 5,240.6
Sobrantes en caja (2) 100.3 160.5
Sobrantes en liquidación de cartera 618.9 658.9
Otros 1,096.1 1,273.2
Total $ 31,468.4 34,463.8
(1)
Corresponde principalmente a los intereses causados sobre la cartera reestructurada, hasta tanto se
realice efectivamente el recaudo de acuerdo con lo ordenado por la Superintendencia Financiera de
Colombia en el numeral 6.1.1 - Suspensión de la causación de intereses, de la Circular Básica
Contable 100 de 1995, el cual establece, que en los casos en que como producto de acuerdos de
reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que
se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital,
intereses y otros conceptos, éstos se contabilizarán como abono diferido y su amortización a capital se
hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados.
(2)
Los sobrantes en caja se producen a partir de las operaciones realizadas en ventanilla en las oficinas,
por la operación del cajero automático, por los movimientos de efectivo a través de los Centros de
Efectivo, por los procesos de conciliación que se siguen en la Gerencia de Contabilidad o por la
realización de arqueos físicos de efectivo sorpresivos y de fin de mes. El control y seguimiento de
estos sobrantes en caja se realizan a través del Módulo de Sidac a cargo de la Gerencia de
Contabilidad y desde allí se procede a realizar las cancelaciones, traslados y cruces contables a que
haya lugar.
El saldo de estos sobrantes en caja al 31 de diciembre de 2014 corresponde a 687 cuentas por $100.4,
al 31 de diciembre de 2013 fue de 674 cuentas por $160.5. En la medida que estas cuentas cumplen 90
días desde la fecha de su creación y al no existir reclamación por parte de clientes, usuarios o
funcionarios del Banco, son reclasificadas a la cuenta del ingreso 42959500200 – Traslado Sobrantes
de Caja.
NOTA 17. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
El detalle de pasivos estimados y provisiones:
Impuestos
2014 2013
Renta y complementarios (1) $ 0.0 32,796.8
Industria y comercio 5,999.3 6,756.2
Sobretasas Municipales 273.7 288.0
Total $ 6,273.0 39,841.0
(1)
Para el año 2013, el Impuesto a la renta para la equidad – CREE se trató como un pasivo estimado,
mientras que para el año 2014 tanto el impuesto de renta como el Impuesto a la renta para la equidad -
CREE se cruzan con los anticipos y retenciones y el saldo se lleva como una cuenta por pagar.
Otros
CONCEPTO 2014 2013

Intereses $ 116.4 95.8
Contribuciones y afiliaciones 928.0 964.0
Multas y sanciones Superintendencia Financiera 30.0 150.0
(1)
Demandas laborales 1,141.8 809.0
(1)
Otros litigios en procesos administrativos, jurídicos o arbitrales 13,830.5 13,472.8
(2)
Procesos DIAN – IVA y GMF 2,916.3 2,232.4
Servicio de energía 1,014.6 1,362.8
Servicio telefónico 585.8 4,065.5
PASAN 20,563.4 23,152.3
(Continúa)
90
CONCEPTO 2014 2013

VIENEN 20,563.4 23,152.3
Servicio de vigilancia 860.1 802.9
Servicio de aseo 1,427.0 1,765.7
Servicio de acueducto y alcantarillado 186.8 211.7
Transporte de tulas y remesas 1,223.3 1,286.9
Útiles y papelería 1,091.7 1,856.6
Mantenimiento y reparaciones 1,999.9 1,291.5
Adecuación de oficinas 8,244.6 4,493.0
Honorarios 30,417.3 25,946.5
Contribuciones y afiliaciones 859.1 1,223.0
(3) 19,580.3 15,510.6
Rendimientos Depósitos Judiciales
Gastos de personal 1,822.4 1,544.7
(4)
Redescuento 0.0 752.3
Publicidad y propaganda 4,166.6 2,906.1
Arrendamientos 6,910.1 7,929.7
Gastos de viaje y relaciones públicas 528.1 473.5
Comisiones Corresponsales Bancarios (5) 393.9 142.6
Procesamiento electrónico 167.4 881.1
(6)
Transporte numerario 5,092.5 5,425.5
Servicios temporales 2,561.5 2,352.3
Servicios de correo 305.8 383.7
Convenio TELECOM 524.5 1,577.3
Servicio de celular 117.4 377.6
(7)
Cuentas puente y rechazo 0.0 326.2
Regionales 327.0 326.2
Seguros Colpatria 2,331.1 2,331.1
Honorarios - Abogados depósitos en garantía 232.8 332.4
Recaudos - depósitos sin endeudamiento 807.3 1,328.3
Convenio Familias en Acción 1,850.6 1,502.0
(8)
Reclamaciones contingentes por Ilícitos 3,536.3 4,571.9
(9)
Seguro Depósitos FOGAFIN 20,496.6 8,659.7
Premios e incentivos 633.7 1,164.7
Interapidísimo 0.8 435.9
. (10)
Legis S. A 168.0 164.0
Agencia Logística de las Fuerzas Militares 0.0 108.5
Servibanca 14.6 222.5
Tempo Express 14.5 14.5
Servicios Postales Nacionales(10) 1,328.4 1,218.8
Diversos 2,088.4 4,097.9
Total $ 142,873.8 129,091.5
(1)
Para los procesos laborales cuyas pretensiones brutas para los años 2014 y 2013 ascienden a
$8,429.6 y $4,369.4, respectivamente, en opinión del abogado, para la probabilidad de un fallo
adverso, el Banco constituyó provisiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por valor de $1,141.8 y
$809.0, en su orden, equivalentes al 13.55% y 18.51% de las pretensiones (Ver Nota 29).
Para los procesos civiles y administrativos cuyas pretensiones brutas ascienden a $401,283.8 y
$380,420.7, de los años 2014 y 2013 respectivamente, en opinión del abogado, para la probabilidad
de un fallo adverso, el Banco tiene provisiones constituidas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de
$13,830.5 y $13,472.8, en su orden, equivalentes al 3.45% y 3.54% de las pretensiones (Ver Nota
29).
(2)
El saldo registrado al corte de diciembre 31 de 2014, corresponde a los procesos del Gravamen a los
Movimientos Financieros – GMF, mediante los cuales la DIAN pretende que el Banco declare y pague
el GMF que dejo de retener a la Casa de Cambios Unidas, por cuanto la DIAN en proceso de
fiscalización encontró que dicha entidad no estaba dando el uso exclusivo a la cuenta que identifico en
el Banco como exenta del GMF.
Los valores registrados corresponden a : Impuesto en discusión $431.9, 100% de la sanción en
discusión $879.1 y 100% de los interés en discusión $1.605.3.
Algunas declaraciones de GMF presentadas en los años 2004 y 2005 se encuentran en trámite de
fallo en primera instancia ante el Tribunal de lo Contencioso Administrativo como consecuencia de los
procesos jurídicos instaurados por la DIAN.
(Continúa)
91
La autoridad tributaria, considera que la infracción que cometen las casas de cambio de no utilizar sus
cuentas marcadas exclusivamente en operaciones exentas debe sancionarse en cabeza del Banco,
pese a que existe una sustitución en la calidad de Agente Retenedor.
El argumento del Banco para defenderse es que toda infracción se le debe sancionar a quien la
comete, acogidos en los Decretos Reglamentarios 2892 y 4552 de julio 31 de 2007.
(3)
Con el Decreto 1065 de 1999 se trasladó al Banco la administración de estos depósitos.
El Banco reconoce intereses sobre los saldos de las cuentas judiciales, tomando como base el
promedio de las cinco mejores tasas de interés en cuenta de ahorros que se ofrezcan en el mercado
financiero, la cual es promediada y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia con
periodicidad semestral dentro de los (15) quince primeros días corrientes de los meses de enero y
julio en cumplimiento de las disposiciones legales vigentes dadas por el artículo 20 de la Ley 1285 de
enero 22 de 2009, los artículos 1 y 4 del Decreto 2560 de julio 7 de 2009, expedido por el Ministerio
de Hacienda y Crédito Público y la Carta Circular 55 del 14 de julio de 2009.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el saldo de $19.580,3 y $15.510,6 respectivamente,

corresponden a los rendimientos liquidados del semestre julio a diciembre de cada año, que incluyen
los rendimientos sobre los Depósitos Judiciales - Fiscalías, los cuales se cancelan el 31 de enero de
2014 y 2015 respectivamente, al Tesoro Nacional. La disminución se generó porque la tasa de
liquidación de estos rendimientos varia, para el segundo semestre de 2014 fue de 0.97% E.A, para el
mismo periodo del 2013 fue de 1.05% E.A.
(4)
En el 2014 se registró la recuperación de la provisión de $752.3, teniendo en cuenta que Finagro
reconoció y efectúo el pago de la cuenta por cobrar presentada por el Banco, relacionada con el
mayor valor aplicado a 1.329 créditos del alivio Programa PADA, originado por la diferencia del cálculo
efectuado por Finagro y el del Banco que se basó en los puntos de tasa de interés pactados con los
clientes.
Para el año 2013 Se mantienen $752.3 de la provisión constituida y registrada al 31 de diciembre de

2007 por $5,384.6, debido a que el Banco aún está en proceso de conciliación con los bancos de
segundo piso.
(5)
Para el año 2014 se realiza provisión para los Corresponsales Bancarios de la alianza con Tranza
(Móvil Red) y Servientrega por concepto de comisiones por prestación de servicios, constituidas por el
aumento en el número de transacciones realizadas y aumento en el total de la corresponsalía, para
Móvil Red se constituyó provisión de $197.0 y para Servientrega $2.1 y los $194.8 corresponden a los
corresponsales bancarios en operación desde 2011.
(6)
El saldo corresponde a los valores estimados de los servicios prestados, los cuales no fueron
facturados durante el ejercicio.
(7)
Para el 2014 estos valores se reclasificaron de pasivos estimados a provisiones de cuentas por
cobrar por los valores en suspenso al cierre de esta vigencia, por un valor de $303.4.
A 31 de diciembre de 2013 se tienen constituidas provisiones para valores en suspenso que quedan
registrados en la cuenta puente de las cuentas de Ahorro, Corrientes y Depósitos Judiciales (Ver
Nota 13)
(8)
En el mes de diciembre de 2014, la Gerencia de Seguridad Bancaria, solicitó recuperar provisiones de
hechos fraudulentos ocurridos al interior del Banco, los cuales ya se reintegraron o que no fueron
autorizados en los Comités de análisis de reclamaciones, por lo cual ya no hay razonabilidad para
mantener su registro en los estados Financieros del Banco, estas recuperaciones se contabilizaron
por un valor de $1,052.3 millones.
A su vez, solicitaron la constitución de provisiones por nuevos casos ocurridos durante al año 2014 y
que están registrados en su base de datos, los cuales están en proceso de investigación y sujetos al
análisis de los comités Regionales y/o de Dirección General, esto por un valor de $298,9 millones.
(Continúa)
92
Para el cierre contable de 2013, se ajustó la provisión disminuyéndola a $4,571,9 cifra que se
considera suficiente para atender futuras reclamaciones de clientes que han informado al Banco
Agrario, que han sido afectados en sus productos por irregularidades de Fraudes o Ilícitos.
La principal variación (disminución) de este pasivo estimado se generó por la recuperación de la

provisión de la Unidad de Depósitos Judiciales. Originada en el fraude ocurrido en Junio de 2012, por
valor de $1,536,9, dado que este reintegro se efectuó en enero de 2013 a favor de la señora Julia
Torres. Adicionalmente, se provisionó $709.3 por la posible contingencia de reconocimiento a
terceros afectados por fraudes que al cierre de diciembre de 2013 se encuentran en proceso de
investigación.
(9)
Para el año 2014, el Fondo de Garantías de Entidades Financieras - FOGAFIN, con la Resolución No
001 del 20 de febrero de 2014, cambió la metodología para el cálculo de la prima de seguro de
depósitos y las fechas de pago de cada trimestre, la provisión constituida corresponde al pago
estimado del tercer y cuarto trimestre, que se pagaran en enero y marzo de 2015 respectivamente.
(10)
Corresponde a valores estimados pendientes de facturar por parte del proveedor según contrato
suscrito.
NOTA 18. CAPITAL SOCIAL
Al 31 diciembre de 2014 y 2013 el capital autorizado del Banco era de $160,000.0, representado en 16.000.000
acciones, de valor nominal $10,000 (pesos) cada una.
A las mismas fechas el capital suscrito y pagado era de $160,000.0 representado en 16.000,000 acciones. El
Banco no ha emitido acciones preferenciales y tampoco ha efectuado readquisiciones.
El siguiente es el detalle de la composición accionaria:
No de Valor Nominal en %
Accionista
Acciones Pesos Participación
Gobierno Nacional - Ministerio de Hacienda 15,999,997 $ 159,999,970,000 99.9999814
(1)
BMC Bolsa Mercantil de Colombia S.A. 1 10,000 0.0000062
Mercados de Armenia S. A. MERCAR 1 10,000 0.0000062
Corporación de Abastos de Bogotá S. A. CORABASTOS 1 10,000 0.0000062
16,000,000 $ 160,000,000,000 100.000000
(1)
Por escritura pública No. 1164 de la Notaria Veinticinco de Bogotá, del 26 de mayo de 2010, inscrita el
16 de junio de 2010 bajo el número 01391321 del libro IX, la sociedad Bolsa Nacional Agropecuaria
S.A., cambió su nombre por el de BMC Bolsa Mercantil de Colombia S.A.
NOTA 19. RESERVAS

Legal
Por disposiciones legales, todo establecimiento de crédito debe constituir una reserva legal, apropiando el diez
por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio hasta llegar al cincuenta por ciento (50%) del capital
suscrito. La reserva podrá ser reducida a menos del cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, cuando tenga
por objeto enjugar pérdidas en exceso de utilidades no repartidas. La reserva no podrá destinarse al pago de
dividendos ni a cubrir gastos o pérdidas durante el tiempo en que el Banco tenga utilidades no repartidas.
De acuerdo con el numeral 2 del artículo 52 de los estatutos del Banco, a la formación del Fondo de Reserva
Legal el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas del BANAGRARIO, hasta que este fondo sea equivalente
al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito. Si en cualquier momento el Fondo de Reserva Legal disminuye
a menos del cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, se volverá a destinar a dicho fondo en reserva el diez
por ciento (10%) de las utilidades líquidas, hasta completar nuevamente el límite aquí fijado, siendo el saldo al 31
de diciembre de 2014 y 2013 de $934,958.0.
(Continúa)
93
Ocasionales – por Disposiciones Fiscales

La Asamblea General de Accionistas, en sesión del 31 de marzo de 2014, Acta número 65 se aprobó la
constitución de Reservas Legales por Disposiciones Fiscales por valor de $270,433.6 de acuerdo con la
aplicación del Artículo 1 del Decreto Reglamentario 2336 de 1995.
NOTA 20. CUENTAS CONTINGENTES

El siguiente es el detalle de las cuentas contingentes:
Deudoras:
2014 2013
Intereses cartera de créditos $ 340,913.1 229,331.8

Corrección monetaria cartera de créditos 482.3 493.6
Otras contingencias 177,420.8 182,096.0
Total $ 518,816.2 411,921.4
Acreedoras:
2014 2013
Valores Recibidos en Operaciones Simultaneas $ 212,401.4 124,727.3

Créditos aprobados no desembolsados 818,549.5 962,719.2
Aperturas de crédito 890,411.7 848,350.9
(1)(2)
Otras contingencias 403,886.6 379,653.8
Total $ 2,325,249.2 2,315,451.2
(1)
Como se menciona en la Nota 30, en este concepto se incluyen las pretensiones para los procesos
civiles y administrativos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por $401,283.80 y $380,420.7 y para los
laborales $8,429.6 y $4,369.4 respectivamente, atendiendo la recomendación de la Superintendencia
Financiera, efectuada en el Informe de Inspección No. 01000043200500169 del 14 de febrero de 2005.
(2)
Durante el 2014 y 2013 no se recibieron reclamaciones de los clientes de ahorros sobre los que el
Banco consideró que podría presentarse una reclamación contingente, por lo anterior, los valores
constituidos por este concepto se mantiene.
NOTA 21. CUENTAS DE ORDEN
El siguiente es el detalle de las cuentas de orden:
2014 2013
Deudoras
Bienes y valores entregados en custodia $ 0.2 0.1
Bienes y valores entregados en garantía 6,949.2 7,007.7
Remesas enviadas al cobro 402.5 559.5
Activos castigados 433,832.8 396,584.7
Créditos a favor no utilizados 12,859.5 14,163.6
(1)
Ajustes por inflación activos 25,302.0 25,327.7
Provisión de personas en trámite concordatario 340,046.0 238,435.6
Propiedades y equipos totalmente depreciados 2,427.3 2,595.7
(2)
Valor fiscal de los activos 19,199,722.1 18,183,419.8
Inversiones negociables en títulos de deuda 788,667.8 1,398,565.6
Inversiones para mantener hasta el vencimiento 8,753,080.6 7,375,505.6
Operaciones reciprocas FIDUAGRARIA S. A. 40,410.4 44,708.5
Operaciones recíprocas que afectan gastos FIDUAGRARIA S. A. 95.9 94.6
(2) (3)
Otras cuentas de orden deudoras y 2,151,812.9 1,937,087.8
Total $ 31,755,609.2 29,624,056.5
(Continúa)
94
2014 2013
Acreedoras
Bienes y valores recibidos en custodia $ 308,949.5 273,387.6
Bienes y valores recibidos en garantía para futuros créditos 1,621,766.0 1,269,030.1
Garantías pendientes de cancelar 4,739,641.0 3,195,287.7
Bienes y valores recibidos en garantía - garantía idónea 17,556,441.0 17,461,593.5
Bienes y valores recibidos en garantía - otras garantías 1,817,597.6 1,328,495.0
Cobranzas recibidas 25.6 174.2
Recuperación de activos castigados 17,957.4 11,606.9
Rendimientos inversiones negociables renta fija 503,786.6 408,092.1
(2)
Valor fiscal del patrimonio 1,793,106.3 1,590,601.1
Calificación créditos de vivienda garantía idónea 37,354.3 24,324.9
Calificación créditos de vivienda otras garantías 358.4 16,135.0
Calificación créditos de consumo garantía idónea 56,258.5 45,537.1
Calificación créditos de consumo otras garantías 443,078.7 242,938.9
Calificación microcréditos garantía idónea 4,853,406.5 4,681,093.3
Calificación microcréditos otras garantías 512,625.2 344,682.8
Calificación créditos comerciales garantía idónea 2,843,940.5 2,960,716.7
Calificación créditos comerciales otras garantías 2,134,008.5 1,464,634.5
Operaciones recíprocas pasivas FIDUAGRARIA S. A 88.0 35.1
Operaciones recíprocas que afectan ingresos FIDUAGRARIA S. A. 136.1 6,847.9
(2) (3)
Otras cuentas de orden acreedoras y 3,555,491.3 3,039,607.3
Total $ 42,796,017.0 38,364,821.7
(1) Corresponde a los ajustes por inflación contables registrados hasta el 31 de diciembre de 2000.
(2) El registro en cuentas de orden del valor fiscal de los activos y el patrimonio a 31 de diciembre de
2014 y 2013 se realizó de conformidad con el procedimiento señalado en la Circular Externa No. 047
del 10 de junio de 1994, la cual determina que el valor fiscal, incluido el correspondiente ajuste por
inflación, se debe registrar de conformidad con la última liquidación privada. Teniendo en cuenta que
a la fecha no se ha presentado la declaración del año gravable 2014, los valores que se muestran
corresponden a los saldos contables al 31 de diciembre de 2013.
A continuación se relacionan los valores fiscales registrados al 31 de diciembre de 2014 y 2013:
2014 2013
Valor fiscal de los activos $ 19,199,722.1 18,183,419.8
Valor fiscal del patrimonio $ 1,793,106.3 1,590,601.1
Así mismo, y de acuerdo con lo señalado en la Circular Externa 047 de septiembre de 2001, el Banco
mantiene el registro en otras cuentas de orden deudoras y otras cuentas de orden acreedoras los
ajustes integrales por inflación, para efectos netamente fiscales, aclarando que en estas cuentas se
encuentran registrados otros conceptos que no son de carácter fiscal:
2014 2013
Activos no monetarios $ 25,301.9 26,788.4
Ajuste del patrimonio fiscal $ 154,606.1 154,606.1
(3) El Banco, por convenios interadministrativos y disposiciones legales vigentes, administra portafolios
diferentes a su posición propia y presentan la siguiente composición:
2014
Concepto DAPRE VIS – RED Solidaridad VIS - RURAL
Inversiones $ 0.0 20,800.3 495,746.2
Operaciones Simultáneas 2.0 2,280.8 57,263.1
Total $ 2.0 23,081.1 553,009.3
(Continúa)
95
2013
Concepto DAPRE VIS – RED Solidaridad VIS - RURAL
Inversiones $ 0.0 13,621.2 368,825.2
Operaciones Simultáneas 10.1 4,423.8 51,455.2
Total $ 10.1 18,045.0 420,280.4
1. Departamento Administrativo de la Presidencia de la República – DAPRE

Este portafolio fue asignado al Banco Agrario para su administración mediante el convenio
interadministrativo No 174 de 28 de diciembre de 2000.
a) Objetivo
Constitución de una línea de crédito especial y de un fondo de garantías para respaldar los montos de
los créditos a otorgar por el banco.
b) Tipo de Créditos
Apoyo a Microempresarios
Mujeres Cabeza de Familia Urbanas y Rurales
c) Obligaciones
DAPRE: Desembolsar al Banco los recursos necesarios para respaldar los montos de los créditos a
otorgar por el Banco que no sean cubiertos por el Fondo Agropecuario de Garantías (FAG) y el Fondo
Nacional de Garantías( FNG)
El Banco: Depositar los recursos recibidos para la constitución del fondo de garantías en una cuenta
especial en la cual se registre claramente el capital recibido para cada componente.
d) Distribución de los Recursos
Los recursos que gire el DAPRE para la realización del fondo, se distribuirán de la siguiente manera:
70% para Créditos otorgados con recursos FINAGRO, 30% para Créditos otorgados con recursos del
Banco.
2. VIS RED – Solidaridad
Convenio Inter Administrativo entre La Red de Solidaridad Social, El Ministerio de Agricultura y
Desarrollo Rural y el Banco, el cual fue asignado para la administración de los recursos mediante la Ley
368 de 1997, reglamentada por el decreto 1225 de 1997 y reestructurado mediante decreto 2713 de
1999.
a) Objetivo
Coordinar con las entidades y organismos públicos programas con la finalidad de financiar proyectos
para los sectores más vulnerables en Colombia para promover sus derechos constitucionales y
contribuir a la satisfacción de las necesidades básicas de la comunidad.
b) Tipo de Créditos
Subsidios de Vivienda Rural.
Saneamiento básico en servicios públicos.
Programas para la atención especial de la población Desplazada.
c) Obligaciones
RED: Certificar al Banco la condición de población desplazada de los hogares postulantes, transferir al
Banco Agrario los recursos en dinero, en la cuantía y oportunidad establecida.
El Banco: Administrar y asignar los recursos transferidos por la RED, proporcionar los elementos para la
prestación de asistencia técnica y profesional para llevar a cabo el desarrollo de los proyectos.
d) Fuentes de los Recursos
Los recursos van con cargo al presupuesto de inversión de la RED de conformidad con el certificado de
disponibilidad presupuestal.
(Continúa)
96
3. VIS - BID
Convenio Inter Administrativo entre El Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y el Banco Agrario,
para el manejo y Administración de los recursos de programa de vivienda obtenidos mediante crédito
aprobado por el Banco Interamericano de Desarrollo BID. El Banco fue asignado para su administración
mediante Decreto 2419 de 1999.
a) Objetivo
Administrar los recursos destinados para la ejecución del programa de vivienda rural provenientes de un
crédito aprobado por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID).
b) Obligaciones
Banco: Velar por que los dineros situados sean exclusivamente destinados al financiamiento del
programa de vivienda rural de conformidad con la reglamentación vigente, participar como unidad
coordinadora en los sistemas de información, seguimiento y monitoreo de los subsidios.
c) Destino de los Recursos
93.3 % se destinará al componente de subsidios que se ejecutarán en el Banco.
6.7% se destinará para la Contrapartida del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural para la
constitución y funcionamiento de la Unidad Coordinadora del Programa.
4. VIS – RURAL
Este portafolio corresponde al Subsidio Familiar de Vivienda de Interés Social Rural, cuya
administración fue reglamentada por la Ley 49 de 1990, Ley 3 de 1991, Ley 388 de 1997, Ley 546 de
1999, Ley 789 de 2002 y Ley 812 de 2003.
a) Objetivo
Creación de subsidios familiares para el fomento de la vivienda de interés social rural mediante la
ejecución, asignación y control de los proyectos de inversión social rural.
b) Destino de los Recursos
Costos de Administración del subsidio de vivienda de interés social rural por administración de los
recursos asignados a la entidad otorgante, el Banco, hasta el 8% y las cajas de compensación familiar
hasta el 5 % de los recursos.
c) Obligaciones
El Banco: Intervenir los proyectos y ejecutarlos directa o indirectamente, mediante acto administrativo
motivado o expedido por el representante legal.
NOTA 22. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Se consideran partes relacionadas los principales accionistas, los miembros de la Junta Directiva y las empresas
donde el Banco posee inversiones superiores al diez por ciento (10%) o existen intereses económicos,
administrativos o financieros.
Empresas donde el Banco posee participaciones de capital superior al 10% ó se tiene control
administrativo o financiero (subordinadas).
Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A. – FIDUAGRARIA S. A.
El 30 de septiembre de 2002, dentro del proceso de amortización de la cuenta por cobrar a la Caja Agraria en
Liquidación, resultante de los ajustes a la cesión de Activos y Pasivos, la Caja le entregó al Banco 10,219,816
acciones por valor de $23,964.0 de la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A. FIDUAGRARIA.
Mediante escritura pública No. 2131 del 1 de noviembre de 2003 de la Notaría 61 de Bogotá, se acordó la fusión
entre la Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A., FIDUAGRARIA S. A. y la Sociedad Fiduciaria Industrial S. A.
FIDUIFI S. A. A partir de la fecha de la fusión FIDUIFI se disolvió sin liquidarse, dado que la fusión se realizó
mediante la absorción de ésta por FIDUAGRARIA.
(Continúa)
97
El proceso de fusión fue aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución No.
1086 del 10 de octubre de 2003, a través de la cual manifestó no encontrar objeción a la propuesta presentada.
La participación del Banco en esta filial al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es del 93.699%.
A continuación se muestran las operaciones reciprocas con la Filial:
2014 2013
Activo:
Inversiones disponibles para la venta $ 41,899.6 41,899.6
Valorizaciones 0.0 2,797.3
Desvalorizaciones -1,489.2 0.0
Cuentas por Cobrar 0.0 11.6
40,410.4 44,708.5
Pasivo:
Depósitos en cuentas corrientes 83.0 30.2
Cuentas por pagar 5.0 4.9
88.0 35.1
Ingresos
Operacionales - Dividendos y otros 13.4 6,727.8
No Operacionales - Arrendamientos / comisiones 122.7 120.1
136.1 6,847.9
Gastos
Operacionales - Arrendamientos $ 95.9 94.6
El 5 de septiembre de 2014, fueron autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia, los estados
financieros de la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A. – FIDUAGRARIA, filial del Banco,
mediante radicado No 2013106682-044-000 y aprobados por la Asamblea General de Accionistas en la sesión
del mismo día.
Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario – FINAGRO
Dentro del Contrato de Cesión de Activos y Pasivos celebrado entre el Banco Agrario de Colombia S.A. y la
Extinta Caja Agraria el 30 de junio de 1999 el Banco recibió $32,891.9, representados en 11,599,052 acciones
del Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario – FINAGRO; al 31 de diciembre de 2014, el número de
acciones asciende a 40.276.054, el incremento del total de acciones es producto del pago de dividendos del año
2013 y a la distribución y capitalización de la Revalorización del Patrimonio, por parte de FINAGRO.
El No. de acciones del Banco en Finagro al 31 de diciembre de 2014 es de 40.276.054, el incremento se da por el
pago de Dividendos correspondientes a la distribución de utilidades del año 2013 y a la distribución y
capitalización de la Revalorización del Patrimonio, las cuales fueron entregados en acciones.
La participación del Banco en esta filial al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es del 12.90%.
A continuación se muestran las operaciones recíprocas con la Filial:
2014 2013
Activo:
Inversiones disponibles para la venta $ 103,256.2 79,835.1
Valorizaciones 13,287.4 12,546.1
Cuentas por Cobrar – Aplicación Alivios del Gobierno Nacional 0.0 3,056.6
Otras Cuentas por Cobrar 11.6 11.5
$ 116,555.2 93,070.3
Pasivo:
Créditos Recursos Ordinarios $ 5,223,432.0 5,061,058.7
Créditos - Redescuento 334.6 1,105.0
Intereses – Créditos Líneas Especiales 34,406.8 38,302.3
Recursos recibidos programa FONSA 17,155.3 0.0
Cuenta por pagar - Reintegro PADA FINAGRO 60% 398.5 352.0
Otros Pasivos – Provisión Redescuento 0.0 752.2
Otros 16.5 7.0
$ 5,275,743.7 5,101,577.2
(Continúa)
98
Ingresos
Operacionales - Dividendos $ 23,421.1 6,716.3
Comisión Servicios Bancarios 0.2 0.4
Reintegro Provisiones 752.3 943.5
Otros 0.0 11.6
$ 24,173.6 7,671.8
Gastos
Intereses – Créditos de Redescuento 125,212.6 142,163.2
Otros Intereses 265.2 13.0
Otros Gastos 0.0 5.9
$ 125,477.8 142,182.1
El Banco realiza con FINAGRO las operaciones propias del objeto social de este ente relacionadas con su Misión
que consiste en ccontribuir al desarrollo integral, competitivo y sostenible del sector rural, facilitando el acceso al
financiamiento y a los demás instrumentos de apoyo establecidos en la política pública, a través de productos
como el Crédito de Redescuento, aplicación de incentivos (ICR) y la utilización del Fondo de Garantía
Agropecuaria - FAG, cuyo objetivo es respaldar los créditos redescontados ante FINAGRO con recursos propios
del Banco, validados como cartera sustitutiva de inversión obligatoria o registrados como cartera agropecuaria,
dirigidos a financiar nuevos proyectos del sector agropecuario y rural que sean técnica, financiera y
ambientalmente viables, y que se otorguen a productores que no pueden ofrecer las garantías ordinariamente
exigidas por las entidades otorgantes del crédito.
Adicionalmente, existen operaciones comunes relacionadas con la administración de bienes recibidos en pago,
en los que el Banco y FINAGRO tienen alguna participación.
Operaciones celebradas con Directores
Durante los años 2014 y 2013, se pagaron honorarios a los miembros de la Junta Directiva por valor de $1,002.1
y $805.1 respectivamente, originados en la asistencia a cada una de las sesiones programadas por el Banco; es
de anotar que al cierre de éstos ejercicios, ninguno de los miembros presentaba saldos a cargo por concepto de
cartera de créditos.
Entre el Banco, los accionistas, miembros de Junta Directiva y la subordinada (Fiduagraria S. A.), no se realizaron
operaciones por los siguientes conceptos, durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013:
a) Servicios gratuitos o compensados.

b) Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo.
c) Prestamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en
condiciones similares de plazo, riesgo, etc.
d) Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.
Durante los períodos antes mencionados, no hubo entre el Banco y los Directores, transacciones con las
siguientes características:
a) Préstamos sin intereses o contraprestación alguna, servicios o asesorías sin costo.

b) Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponde a la esencia o
naturaleza del contrato de mutuo.
c) Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.
(Continúa)
99
NOTA 23. INGRESOS OPERACIONALES OTROS
El detalle de los ingresos operacionales otros, es el siguiente:
2014 2013
Arrendamientos $ 43.9 30.1

Recuperaciones operacionales
Reintegro provisión cuentas por cobrar (1) 26,306.0 25,005.7
Componente Contracíclico Cuentas por Cobrar 822.2 886.8
Reintegro provisión cartera 264,494.7 289,071.3
Componente Contracíclico Cartera de Créditos 17,710.2 14,951.5
Venta chequeras 6,639.3 6,896.4
Información comercial 197.2 187.8
Cables, portes, teléfono 50.1 60.7
Consultas centrales de información 3,079.7 2,810.1
Venta libretas de ahorro 6,420.8 7,238.9
Marcación de cuentas de Ahorro - GMF 80.0 79.4
Fotocopias 13.2 15.7
Reexpedición tarjetas (2) 1,334.1 1,080.4
Sanción cheques devueltos 3.4 0.5
Expedición extractos medios magnéticos 45.5 44.3
Expedición certificaciones 376.8 326.7
Servicios de Interconexión - planillas 169.2 194.7
Compensación interbancaria 21.7 41.2
Interés intradía 2.5 6.7
Distribución de utilidades – convenio Asocajas 302.3 268.6
Otros - sistemas de Tesorería 0.2 0.3
Otros – Ingresos 19.9 17.4
Total $ 328,132.9 349,215.2
(1)
El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponde a las recuperaciones de provisiones de
intereses y otros conceptos de cartera por $14,186.2 y $10,448.0, y pago por cuentas de clientes
$8,276.6 y $12,435.5, comisiones por servicios bancarios $505.1 y $1,077.0, anticipo de contratos y
proveedores $2,248.0 y $466.2 y a otras cuentas por cobrar por $1,090.1 y $579.0, respectivamente.
(2)
El saldo el 2014, incluye las reposiciones o reexpediciones de tarjetas crédito por $34.3, tarjetas
débito $930.0 y reposición o reexpedición de tarjetas débito para las personas bancarizadas a través
del Convenio de Familias en Acción por $369.7.
Para el cierre del 2013, el saldo incluye las reposiciones o reexpediciones de tarjetas crédito por
$35.1, tarjetas débito $827.0 y reposición o reexpedición de tarjetas débito para las personas
bancarizadas a través del Convenio de Familias en Acción por $218.3.
NOTA 24. GASTOS OPERACIONALES OTROS
El detalle de los gastos operacionales otros es el siguiente:
2014 2013
Honorarios $ 107,645.2 95,534.3

Reajuste de la UVR 0.0 0.8
Impuestos 83,611.0 78,282.6
Arrendamientos 67,613.4 56,289.1
Contribuciones y afiliaciones 17,106.7 17,975.8
Seguros 45,629.8 38,392.4
Mantenimiento y reparaciones 6,729.5 5,347.8
Adecuación e instalación de oficinas 17,252.5 12,643.2
Servicios de aseo y vigilancia 16,576.7 16,321.5
Servicios temporales 31,818.6 19,506.9
Publicidad y propaganda 9,831.0 6,422.2
Servicios públicos 17,756.7 19,654.1
Procesamiento electrónico de datos 1,957.1 1,857.1
Gastos de viaje 15,292.2 11,961.0
PASAN $ 438,820.40 380,188.80
(Continúa)
100
2014 2013
VIENEN $ 438,820.40 380,188.80

Transporte 44,356.3 42,681.4
Útiles y papelería 5,631.7 6,387.0
Suscripciones financieras, económicas, jurídicas 287.6 241.7
Premios a clientes 716.0 367.8
Premios a empleados 656.1 733.9
Servicio de correo 0.6 102.4
Servicio de aeromensajería 1,669.6 1,481.1
Publicaciones 115.1 169.5
Cobranza especializada cartera y otros 251.0 168.7
Reportes electrónicos – Credibanco 14.0 11.4
Reposición y reexpedición de tarjetas débito - Familias en Acción 528.3 0.0
Agencia logística de las Fuerzas Militares 0.0 54.3
Carvajal soluciones de Comunicación SAS 1,260.0 1,435.6
Prom & Pieles Ltda. 0.0 60.0
Servicios Postales Nacionales 2,080.8 0.0
Inversiones promotick S.A.S 53.7 0.0
Isi emerging markets colombia S.A.S 121.8 0.0
Estrella grupo empresarial SA 126.9 1,344.2
C. I. Viest Group Ltda. 300.8 243.0
Otros 1,937.6 3,251.1
$ 498,928.3 438,921.9
NOTA 25. PROVISIONES

El siguiente es el detalle de las otras provisiones:
2014 2013
Inversiones $ 8,125.0 16,879.0
Bienes realizables y recibidos en pago (1) 4,452.7 2,018.0
(2)
Otras 304.8 1,382.3
Total $ 12,882.5 20,279.3
(1)
El incremento del saldo registrado en el 2014, corresponden al aumento de los bienes recibidos por la
Entidad en pago de saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor, siguiendo la
normatividad establecida por la Superintendencia Financiera en su circula externa 043 del 2011, en su
capítulo III referente a las reglas relativas a la adecuación administrativa de los BRDP.
(2)
En 2014, la Gerencia de Seguridad Bancaria solicito constituir Provisiones para nuevos casos de fraudes e
ilícitos que se encuentran en proceso de investigación y/o de análisis por parte de los comités de
reclamaciones de las Regionales y/o de Dirección General, por $298.9, los $5.9 restantes corresponden a
otras provisiones.
En el 2013 el saldo incluye la constitución de provisiones adicionales por valor de $1.334,9, para cubrir los
reintegros, que se pueden originar de los fraudes en proceso de investigación y documentación durante el
2013, pero que al cierre anual no se habían concluido y $47.4 corresponden a otras provisiones.
NOTA 26. INGRESOS NO OPERACIONALES

El siguiente es el detalle de los ingresos no operacionales:
2014 2013
Venta de Bienes Recibidos en Dación de Pago(1) $ 1,236.0 0.0
Arrendamientos $ 369.3 324.4
Recuperaciones:
Recuperación bienes castigados 18,256.5 11,606.9
Provisión inversiones (2) 83.1 13,299.0
Recuperación por siniestros (3) 1,299.2 1,736.2
Recuperación por ilícitos y fraudes 1,056.2 2,233.9
Reintegro gastos cartera castigada 339.1 219.8
(4)
Reintegro provisión de bienes recibidos realizables y recibidos en pago 3,816.9 0.0
Vivienda de Interés Social 5,564.0 5,300.2
PASAN $ 30,415.00 34,396.00
(Continúa)
101
2014 2013
VIENEN 30,415.00 34,396.00

Provisiones para impuestos (5) 145.1 11,507.5
Reintegro provisiones incentivos fiscales 293.3 0.0
Reintegro provisiones valores en suspenso 668.4 0.0
Obligaciones activas - cartera de crédito 2,379.0 2,374.8
Capital crédito a empleados 5.9 0.0
Prov. Corresponsales Bancarios 4.8 42.7
Provisión de Procesos Laborales, Civiles 296.3 537.3
Provisión Dif. Bancos de Segundo Piso 752.4 1,002.0
Otras recuperaciones 13,811.0 11,280.8
Subtotal $ 48,771.2 61,141.0
Seguros $ 9,575.2 8,085.3

Devolución Prima seguro de depósitos – FOGAFIN 4,618.0 4,872.5
Ingresos de ejercicios anteriores (6) 16,278.4 18,947.4
Incentivos apertura Corresponsales Bancarios 172.9 138.4
Microcrédito empresarial 202.7 141.7
Descuentos de proveedores 3,849.5 1,622.9
Cheques prescritos 429.6 141.5
Sobrantes en caja 257.9 146.6
Descuentos financieros 1,341.5 19.3
Sobrantes Activos Fijos – Muebles y Enseres 0.0 715.6
Recursos transferidos MADR oficinas red social (7) 818.1 1,000.0
(8)
Transacciones Operaciones Castigadas de Cartera 986.0 1,392.7
Devolución de pago de exceso de Renta - 2011 0.0 551.1
Otros 454.6 248.2
Subtotal 38,984.3 38,003.9
Total $ 89,360.8 99,469.4

(1)
En el año 2014 se registró la venta de un bien inmueble recibido en dación de pago (Lote de terreno
urbano) por un valor de $3,105.6, con la venta de este bien se obtuvo una utilidad de $1,236.0 del
comprador, que fue el Municipio de Funza.
(2)
Para el año, 2014, se presentó recuperación, de inversiones en títulos participativos correspondiente a
la provisión, por valor de $83.1, de la inversión que el Banco tenía en Colmotores, se vendieron las
72.713 acciones por $11.500 c/u el 26 de septiembre de 2014, para un total de $836.2, según
autorización Junta Directiva del 25 de septiembre de 2014, como consta en el Acta 543 de la misma
fecha, de las demás inversiones no se presentó recuperación. Durante el 2013 se recuperó
provisiones como resultado de la aplicación de la metodología ajustada y aprobada por la Junta
Directiva del Banco para la constitución de las provisiones, tal como se describe en la Nota 6.
(3)
Para el año 2014, se recuperaron $1,299.2 por concepto de reintegros de terceros y/o exfuncionarios
involucrados en operaciones fraudulentas, quienes afectaron los productos de clientes y por acuerdos
de pago con el área Jurídica del Banco, se comprometieron a devolver parte de los valores que
tomaron en beneficio propio, el valor más significativo fue reintegrado por la Aseguradora MAPFRE
S.A. por el ilícito ocurrido en la Unidad de Depósitos Judiciales en junio de 2012, donde se cobró
fraudulentamente un título Judicial por valor de $1,536,9 que figuraba a nombre de la señora Julia
Torres Calvo, a quien se le reintegro este valor en el mes de enero de 2013; en el mes de octubre la
Aseguradora descontó el deducible de $500.o, pagando el valor restante de $1,036.9 a favor del
Banco.
Para el año 2013, dentro de las Recuperaciones por Fraudes e Ilícitos, se destaca el registro del 27 de
marzo de 2013, donde se registraron $1,276,3 millones por concepto de reconocimiento efectuado por
MAPFRE SEGUROS S.A. por el fraude ocurrido en la oficina de Apia Risaralda. De igual forma el 16
de Octubre de 2013 se recuperaron adicionalmente otros $351,5 millones, por parte de MAPFRE para
un total recuperado del ilícito en esta oficina de $1.627,9 millones, los otros 80 millones corresponden
a recuperaciones contabilizadas en las demás oficinas.
(4)
En el 2014 se registró la venta de varios bienes recibidos en pago que incluyen: lote recibido por
parte del cliente Flores El Molino por un $1,495.6, tres lotes de maquinaria a favor de Soimet por
$2,246.2 y buseta marca Chevrolet por $75.1, todos estos bienes se encontraban provisionados a
100%.
(5)
Producto de la revisión a los procedimientos de las causaciones de provisiones para el pago de los
impuestos en el 2014 se realizó la recuperación de $145.1, puesto que en el 2013 producto del
(Continúa)
102
análisis se registró la recuperación sobre los mayores valores provisionados para el pago de los
impuestos registrando movimientos por valor de $11,507.5.
(6)
Como resultado las mejoras en los procedimientos de las causaciones de provisiones para gastos
administrativos y vigencias anteriores, se registraron $13,947.8, producto de las recuperaciones por
mayores valores causados durante el año 2014 y 2013. Para el 2014 se registró $2,330.6 por
reliquidación de obligaciones. Para el año 2013 estos ingresos corresponden a la reliquidación de
obligaciones por $18,105.5 e ingresos administrativos por $841.9.
(7)
Estos ingresos corresponden al reconocimiento por parte del Gobierno Nacional al Banco por la
apertura y permanencia de oficinas con función social pero con destrucción de valor.
(8)
Los valores registrados por este concepto, están asociados con la recuperación de saldos de
intereses de cartera castigada, causados y contabilizados posteriormente a la fecha de marcación de
castigo del crédito u obligación.
NOTA 27. GASTOS NO OPERACIONALES
El siguiente es el detalle de los gastos no operacionales:
2014 2013
Pérdida en venta de bienes recibidos en dación de pago $ 1,888.3 0.0

(1)
Pérdidas por siniestros 5,191.7 6,025.9
(2)
Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas 2,583.2 11,781.9
Intereses por multas y sanciones 7.1 12.1
Gastos bienes recibidos en pago 170.1 302.3
Elementos fungibles 19.7 13.6
(3)
Gastos no operacionales de ejercicios anteriores 5,116.8 10,371.5
Gastos administrativos de ejercicios anteriores 569.8 2,414.0
Gastos cartera castigada 1,562.4 1,273.6
Corresponsales Bancarios 0.0 0.1
Honorarios - Asesor Externo Control de Inversión 1.6 0.0
Ajustes por aproximación 1.1 1.6
Gastos no operacionales diversos otros 2,016.7 852.6
Total $ 19,128.5 33,049.2
(1)
En 2014 se reintegró un valor total de $5,191.7 a 271 terceros afectados en operaciones fraudulentas,
discriminadas en los siguientes productos: 98 en Cuentas de Ahorros por $351.3, 31 en cuentas
corrientes por $2,031.9, 19 en Cartera por $125.1, 85 en Convenios por $262.1, 1 en Plazo Fijo (CDT)
por $0.7, 1 por Cheque de Gerencia por $28.0, 6 por Tarjeta de Crédito por $8.8, 4 por Depósitos
Judiciales por $175.3 y 26 casos de Atraco o hurto a la oficina y por apropiación de dineros por parte
de funcionarios por $2,208.2.
Los dos reintegros de mayor cuantía durante el año 2014, corresponden, primero al efectuado al
Consorcio Pensiones Antioquia por $1,000.0, a causa de una falsificación de documentos, con los
cuales en la oficina de Montería Cordoba, solicitaron la emisión de 4 Cheques de Gerencia por $500.0
c/u con cargo a la Cta. Cte. del Consorcio, se cobraron dos cheques el 03 de enero de 2014 y se
retuvieron los otros dos cheques, los títulos cobrados fueron consignados en diversas cuentas de
ahorros de donde se efectuaron varios retiros. El segundo corresponde al reintegro en la oficina
Medellín América por $527.1 a la señora Clara Eugenia Gómez por la expedición de 2 Cheques de
Gerencia con documentos falsos y con cargo a su Cuenta Corriente, los cheques fueron por valor de
$400.0 y $125.0.
En el 2013, se reintegraron $6,025.9 a 228 terceros afectados en fraudes, el caso de mayor cuantía
corresponde al reintegro efectuado a la señora Julia Torres Calvo por valor de $1,536.9 millones por
fraude presentado en el producto de depósitos judiciales en la Unidad de Depósitos ocurrido en Junio
de 2012.
El saldo del 2013 incluye los ilícitos a través de los diferentes productos bancarios, los cuales se
discriminan así: atracos a las oficinas 16 casos por valor de $2,618.6; por Depósitos Judiciales 7
casos por $1,588.3, por Cuentas de Ahorro 98 casos por $728.7; por Cuenta Corriente 18 casos por
$273.1; por Cartera 28 casos por $323.9, por giros de convenios 34 casos por $32.5; por tarjetas de
crédito 5 casos por $5.7, 4 casos de Certificados de Depósitos a Termino $255.9 y 3 casos de
(Continúa)
103
convenios por $0.6; 6 casos de Giros por $11.3. Se registraron por apropiación de dinero por parte de
funcionarios del Banco, 9 casos por $186.7.
(2)
Al corte de 2014 este saldo está compuesto por multa pagada a la Superintendencia Financiera de
Colombia por $30.0, demandas laborales $465.0, litigios en procesos ejecutivos $68.7, litigios en
procesos administrativos, $1,160.0 y procesos DIAN por liquidación del GMF de años anteriores
$859.6.
Al corte de 2013, este saldo incluye la provisión constituida como cobertura en los procesos iniciados
por agricultores usuarios de la oficina La Unión – Antioquia por créditos desembolsados a cada uno y
posteriormente trasladados a C.I. Antioqueña de Fresas, por valor de $5,762.4. También incluye la
provisión para el proceso iniciado por Tandem S.A.
(3)
Los saldos reportados, corresponden a reversiones de causaciones de intereses de años anteriores,
generados en procesos por reliquidación de obligaciones activas de cartera.
NOTA 28. IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS

El Banco ha venido tributando por el sistema de renta ordinaria con la tarifa señalada en el Artículo 240 del
Estatuto Tributario.
La ley 1607 de 2012 de reforma tributaria que entró en vigencia el 1º de enero del 2013 incluyo algunas
modificaciones en materia del impuesto de renta, como son:
IMPUESTO DE RENTA
Se modifica la tarifa del impuesto de renta, la cual es del 25% a partir del año gravable 2013.
IMPUESTO DE RENTA PARA LA EQUIDAD
Se crea el nuevo “impuesto sobre la renta para la equidad” llamado “CREE-Contribución empresarial para la
equidad” que se calcula sobre una renta líquida similar a la del impuesto de renta y complementarios,
restringiendo algunas deducciones y rentas exentas, lo que genera una mayor renta líquida frente a la determinada
para el impuesto de renta y complementarios.
La Ley 1739 de 2014 unifico la tarifa del nuevo impuesto al 9%.
El impuesto de renta para la equidad CREE reemplazo el ahorro en materia de gastos laborales al exonerar al
Banco de pagar el 13,5% de aportes que como empleador debe hacer al SENA (2%), ICBF (3%) y EPS (8,5%)
sobre sus trabajadores que devenguen hasta 10 SMMLV.
a) Impuesto de Renta y Renta para la Equidad -CREE
La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los años
terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013:
2014 2013
Utilidad antes de impuesto de renta $ 707.349.1 392,633.9
Más (Menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fiscal
Gravamen a los movimientos financieros (1) 7,991.5 7,560.9
Multas y sanciones 2,590.3 11,781.9
Otros gastos no deducibles (2) 90,594.7 36,471.3
Provisiones no deducibles 17,562.2 31,710.9
Otros ingresos gravados y no gravados (3) (150,922.5) (23,500.6)
Renta ordinaria 675,165.3 456,658.3
Rentas exentas:
Rendimientos TIPS y bonos hipotecarios (1,954.6) (2,989.6)
Renta Líquida Gravable impuesto de renta y complementarios 673,210.7 453,668.7
Más: deducción no tomada por corresponder a descuento tributario por

generación de empleo para renta líquida en impuesto de renta y
complementarios. 0.0 210.6
Renta Líquida Gravable impuesto sobre la renta para a la Equidad CREE 673,210.7 453,879.3
(Continúa)
104
2014 2013
Impuesto de renta y complementarios ( 25% año 2014 y 2013) 168,302.7 113,417.2
Descuento tributario por generación de Empleo Ley 1429 de 2010. 0.0 (210.6)
Total impuesto de renta y complementarios 168,302.7 113,206.6
Impuesto sobre la renta para la Equidad CREE 9% 60,589.0 40,849.1
Impuesto diferido 34% (4,302.4) 1,443.9
Ajuste al impuesto de renta y renta CREE 0.0 840.3
Impuesto de ganancias ocasionales 10% 1.0 0.0
Total impuesto de renta y complementarios y renta para la equidad CREE $ 224,590.3 156,339.9
(1)
Se incluye como deducible para el año 2014 y 2013 el (50%) del gravamen a los movimientos
financieros efectivamente pagado.
(2)
Las deducciones corresponden al 100% de los pagos efectivos del impuesto de industria y
comercio y avisos y tableros y predial, de acuerdo con el artículo 115 del Estatuto Tributario.
(3)
Corresponde a ingresos registrados por el Banco, como no Constitutivos de Renta ni Ganancia
Ocasional, Igualmente se incluyen el reintegro de provisiones y los ingresos fiscales sobre el
portafolio de inversiones.
A continuación se muestra un detalle de Otros Ingresos Gravados y no Gravados:

2014 2013
Créditos Reestructurados $ (3,790.5) (6,173.6)
Mayor valor valorización Inversiones (91,037.0) 39,531.8
Ingresos no constitutivos de renta (56,095.1) (56,858.8)
Aceptaciones y Derivados 241.2 412.4
Dividendos y participaciones (24,267.5) (10,755.3)
Anticipo de contratos y proveedores (2,248.0) (466.2)
Otras (536.7) (1,656.0)
Reintegro provisiones propiedades y Equipos (278.2) 0.0
Reintegro provisiones de Inversiones (83.0) (13,299.0)
Reintegro otras provisiones (26,906.5) (26,024.1)
Utilidad venta Acciones (420.9)
Otras recuperaciones (1,595.5) (5,070.6)
$ (150,922.6) 23,500.6
b) El patrimonio contable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 difiere del patrimonio fiscal por lo siguiente:
2014 2013
Patrimonio Contable $ 1,946,275.5 1,734,125.3
Mas (menos): Partidas que Incrementan (disminuyen) el
Patrimonio para Efectos Fiscales
Swap de especulación 7.5 0
Provisión Otras Cuentas por Cobrar 29,010.3 26,893.2
Provisión General de Cartera 52,059.7 49,088.8
Provisión Propiedades y Equipos 0.0 278.2
Provisión Otros Activos Disponible 4.5 4.5
Cuentas por Cobrar no recuperables (525.9) 0.0
Devlorización de inversiones 1,489.2 0.0
Ajustes por Inflación Fiscales sobre Activos (1) 2,515.6 2,841.6
Abonos diferidos intereses originados en reestructuración
15,656.2 0.0
cartera
Provisión Impuesto de Industria y Comercio y Renta 0.0 32,796.8
Otras Provisiones de Gastos 9,221.6 11,023.0
Cargos Diferidos fiscales por compra de Sotfware 11,786.9 0.0
Multas y Sanciones y Contribuciones 18.846.7 16,664.2
Impuesto Diferido Crédito 82.0 0.0
Valorizaciones Propiedades y Equipos (85,316.3) (73,623.3)
Impuesto Diferido Debito (11.370.4) (6,986.0)
Patrimonio Líquido Fiscal $ 1,989,743.2 1,793,106.3
(Continúa)
105
(1)
La Superintendencia Financiera eliminó la aplicación del sistema de ajustes integrales por inflación
para efectos contables a partir del 1 de enero de 2001, esta práctica continuó vigente en la norma
de general aceptación en Colombia. El mayor valor fiscal de los Activos y del patrimonio para
efectos fiscales se registra en cuentas de Orden.
c) Los siguientes conceptos originan el movimiento del Impuesto Diferido Débito

2014 2013
Saldo inicial $ 6,986.0 8,457.4
Cargos diferidos compra Software 4,007.5
Créditos Reestructurados 3,.292.1 0.0
Recuperación de créditos (4,580.9) (1,845.5)
Industria y comercio 1,665.7 374.1
Total Impuesto Diferido Debito $ 11,370.4 6,986.0
d) Los conceptos que originan el movimiento del Impuesto Diferido Crédito:
2014 2013
Valoración de contratos de derivados financieros, no realizados fiscalmente 82.0 (27.4)
Total Impuesto Diferido Crédito $ 82.0 0.0
e) El Impuesto de renta estimado para el periodo se discrimina así:
2014 2013
Provisión de Renta $ 228,892.7 154,895.9
Recuperación impuesto diferido industria y comercio 0.0 (27.4)
Diferido Cargos Diferidos compra Software (4,007.5)
Recuperación impuesto diferido créditos reestructurados 4,580.9 1,845.5
Impuesto diferido - Año en curso (4,957.8) (374.1)
Impuesto diferido crédito – Año en curso 82.0 0.0
Valor neto del Gasto del impuesto de Renta $ 224,590.3 156,339.9
Firmeza de las Declaraciones
Sobre las declaraciones de renta y complementarios de los años 2012 y 2013, la administración tributaria –DIAN
no ha iniciado ninguna actuación ni procesos de revisión, las cuales quedaran en firme en los términos del
artículo 714 del Estatuto Tributario, esto es dos años siguientes a la fecha de vencimiento del plazo para declarar.
Efecto Fiscal de la Valoración de Portafolio de Inversiones
De conformidad con el decreto 2336 de 1995, las utilidades que se generen al cierre del ejercicio contable, como
consecuencia de las aplicaciones de sistemas especiales de valoración a precios de mercado y que no se hayan
realizado en cabeza de la sociedad de acuerdo de las reglas del articulo 271 y 272 y demás normas concordantes
del Estatuto tributario, se llevarán a una reserva.
NOTA 29. CONTINGENCIAS
A continuación se detalla la clase de procesos jurídicos que el Banco tiene en contra, al cierre de los años 2014 y
2013, para los cuales se registró la provisión, en caso de fallo adverso, con base en el concepto jurídico de los
abogados:
2014
VALOR CONTINGENCI %
CLASE DE PROCESO PRETENSIONES
PROVISIÓN A NETA PROVISION
LABORALES $ 8,216.3 1,141.8 7,074.5 13.90%
LABORALES CAJA AGRARIA 213.3 0.0 213.3 0%
CIVILES 33,929.3 3,162.8 30,766.5 9.32%
ACCIONES
282,285.4 7,665.4 274,620.0 2.72%
CONSTITUCIONALES
ADMINISTRATIVOS 85,069.1 3,002.3 82,066.7 3.53%
TTAL $ 409,713.4 14,972.3 394,741.0
(Continúa)
106
2013
VALOR CONTINGENCIA %
CLASE DE PROCESO PRETENSIONES
PROVISIÓN NETA PROVISION
LABORALES $ 4,011.6 809.0 3,202.6 20.17%
LABORALES CAJA AGRARIA 357.8 0.0 357.8 0%
CIVILES 34,177.5 3,159.8 31,017.7 9.25%
ACCIONES
282,287.5 7,662.9 274,624.6 2.71%
CONSTITUCIONALES
ADMINISTRATIVOS 63,955.7 2,650.1 61,305.6 4.14%
TOTAL $ 384,790.1 14,281.8 370,508.3
En los procesos administrativos y civiles de 2014, se incluyen las siguientes acciones instauradas en contra del
Banco:
Acción popular de Carlos Julio Aguilar con pretensión de $159,465.0 en contra del Banco y otras Entidades
Financieras, por la indebida liquidación de intereses en los acuerdos de pago en el plan de desempeño de
1998, en la refinanciación de la deuda pública del Departamento del Valle del Cauca, efectuada por la Caja
Agraria.
No se registra provisión para este proceso, porque el Banco considera que la probabilidad de ganancia es
alta, por no existir responsabilidad en los hechos y pretensiones esgrimidas por el accionante.
Acción de reparación directa de Constructora La Verde Ltda., con pretensión de $12,624.0, por cuanto en
1998 la Caja Agraria no desembolsó la totalidad de un crédito de $1,700.0; lo que desencadenó
inconvenientes al proyecto llevando a que el Inurbe declarara la caducidad del contrato.
No se registra provisión, porque el Banco considera que la probabilidad de ganancia es alta, porque no le
asiste responsabilidad en los hechos, ya que este crédito no fue incluido en el contrato de cesión de activos
y pasivos suscrito entre el Banco y la Caja Agraria en 1999.
Acción de grupo instaurada por el señor Jorge Eliecer Martinez Garcia y otros, con pretensiones de
$76,624.1 teniendo en cuenta que en el año 2006 noventa agricultores acudieron a la Oficina de la Unión
(Antioquia) para solicitar créditos para el cultivo de fresa y mora. El Banco una vez estudió y aprobó las
solicitudes de crédito, desembolsó a las cuentas de los beneficiarios de los créditos el valor de cada
operación. Una vez desembolsados los créditos los beneficiarios de los mismos solicitaron que fueran
trasladados a la cuenta de la compañía C.I Antioqueña de Fresas. Para tal efecto, autorizaron al Banco el
traslado argumentando que habían celebrado contrato de comercialización con la compañía C.I Antioqueña
de Fresas, quien dispuso de los recursos de los créditos; razón por la cual solicitan se declare al Banco
responsable por los daños y perjuicios de los noventa beneficiarios de los créditos teniendo en cuenta que
estos nunca recibieron el importe de los mismos, así mismo porque argumentan que fueron engañados por
el Banco y por el representante legal de la comercializadora, los cuales se aprovecharon de los agricultores.
Se registra provisión de $7,662.4 por cuanto la probabilidad de ganancia es MEDIA a pesar que el Banco
cumplió con los requisitos para el otorgamiento, aprobación y desembolsos de los créditos, los beneficiarios
de los mismos al parecer no se beneficiaron de estos por la relación contractual que los unía con la
Compañía C.I Antioqueña de Fresas.
Acción de reparación directa de Agropecuaria el Tijo S.A, con pretensión de $17.310.4 teniendo en cuenta
que solicita se declare administrativamente responsable al Banco Agrario de Colombia S.A. por los daños y
perjuicios causados por la falla en el servicio en el proceso de consolidación de pasivos y posterior
demanda ejecutiva en contra de Agropecuaria del Tijo, Condenar al Banco a pagar a Agropecuaria del Tijo
la suma de TREINTA MIL QUINIENTOS CUARENTA Y SEIS SMLVM (30.546 SMLMV) y condenar en
costas al Banco Agrario de Colombia S.A, por cuanto en 1998 la Caja Agraria no desembolsó la totalidad de
un crédito de $1,700.0; lo que desencadenó inconvenientes al proyecto llevando a que el Inurbe declarara
la caducidad del contrato.
No se registra provisión debido a que la probabilidad de ganancia es alta, teniendo en cuenta que el cliente
acepto las condiciones del crédito así como que el ICR no es un derecho adquirido sino una mera
expectativa.
(Continúa)
107
Proceso Administrativo de Finagro, con pretensión de $9.300.0 donde solicitan que se declare que el Banco
solicitó a FINAGRO la expedición de las garantías FAG sin haber cumplido todos los requisitos legales y
contractuales que le correspondía exigir y verificar y que, en consecuencia, se declaren nulos los negocios
jurídicos que dieron lugar a la expedición de las garantías FAG a favor de las Sociedades Colbras Mejía
Machado S.A. y Camalena S.A. 2.- Como consecuencia de todo lo anterior, solicita se ordene al Banco la
restitución de los valores objeto de garantía ($9.300’000.000 aproximadamente), debidamente indexados y
con intereses de mora, junto con el pago de la indemnización de perjuicios a que haya lugar.
Subsidiariamente se solicita, con base en los mismos hechos:
Declarar que el Banco solicitó el pago indebido de los certificados de garantía sin haber cumplido todos los
requisitos legales y contractuales que le correspondía exigir y verificar y que, en consecuencia, debe ser
condenado al pago de la indemnización de perjuicios correspondientes.
Que se produjo un enriquecimiento injustificado a favor del Banco y en perjuicio de Finagro, por lo que
aquel se encuentra obligado a la restitución de los valores objeto de garantía, debidamente indexados y con
intereses de mora.
No se registra provisión por esta pretensión, porque el Banco considera que la probabilidad de ganancia es
ALTA por cuanto el Banco realizo el estudio respectivo de las garantías y las consideró y evaluó como
idóneas y por ende solicito a Finagro el pago de los certificados de garantía.
Proceso Civil, de Juriscoop Servicios Jurídicos, con pretensión de $15,513.4 donde solicitan se declare que
el Banco incumplió dolosamente el contrato de prestación de servicios de cobranza judicial suscrito con
Juriscoop Servicios Jurídicos celebrado el siete (07) de Julio de 2009, incluidos sus otros si y demás
modificaciones. Como consecuencia de todo lo anterior, solicita se ordene al Banco indemnizar de manera
integral a Juriscoop Servicios Jurídicos de los perjuicios ocasionados con el incumplimiento en el contrato
de prestación de servicios y subsidiariamente se solicita, con base en los mismos hechos.
Se registra provisión de $1,551.4 porque el Banco considera que la probabilidad de ganancia es media toda
vez que existió incumplimiento por parte del Banco respecto de la obligaciones que debía asumir con el
suministro de información a Juriscoop para que dicha entidad cumpliera con el objeto contractual.
Proceso Administrativo, de Pablo Emilio Orozco, con pretensión de $30,126.5 dado que en el año 2006,
noventa agricultores acudieron a la oficina de la unión (Antioquia) para solicitar créditos para el cultivo de
fresa y mora. El banco una vez estudió y aprobó las solicitudes de crédito, desembolso a las cuentas de los
beneficiarios de los créditos el valor de cada operación. Una vez desembolsados los créditos los
beneficiarios de los mimos solicitaron que fueran trasladados a la cuenta de la compañía C.I Antioqueña de
Fresas, para tal efecto se autorizó al banco el traslado argumentando que habían celebrado contrato de
comercialización con la compañía C.I Antioqueña de Fresas, quien dispuso de los recursos de los créditos.
Según el estado enviado por el Abogado que lleva el proceso, se solicita se declare al Banco civilmente
responsable por los daños y perjuicios de los noventa beneficiarios de los créditos, aduciendo que estos
nunca recibieron el importe de los mismos y que fueron engañados por el Banco y por el representante
legal de la comercializadora. El 6 de noviembre de 2014, se obtuvo en primera instancia un fallo favorable
para el Banco, por lo tanto el abogado califica como remota la probabilidad de pérdida, de manera tal que
no se tiene constituida provisión para este caso
Proceso Administrativo, de Adjudicatura de la Urbanización el Sembrador, con pretensión por $8,400 que
según acuerdo del Municipio de Palmira, los habitantes podrían obtener un subsidio para compra de
vivienda de interés social a un precio inferior de $15,000, sin embargo y con el transcurso del tiempo las
entidades constructoras obligaron a los beneficiarios de vivienda, a suscribir un otrosí para que cancelaran
cuotas adicionales a las previstas y acordadas con el Municipio de Palmira aumentando el pago por cada
vivienda hasta más de 6 millones de pesos, por lo tanto, se vieron en la obligación de solicitar crédito
hipotecario de sus viviendas.
Según el estado enviado por el Abogado que lleva el proceso y dado que el Banco es acreedor hipotecario,
se solicita que el Municipio de Palmira, pague los perjuicios causados por las cuotas adicionales que
tuvieron que pagar los propietarios de la urbanización, elevando el precio de las viviendas y la reducción del
subsidio de vivienda. Al corte de diciembre de 2014 el proceso se encuentra en etapa probatoria y el
(Continúa)
108
concepto del abogado es que la probabilidad de perdida es remota, por lo tanto no se tienen constituida
provisión
NOTA 30. RELACIÓN DE ACTIVOS PONDERADOS POR NIVEL DE RIESGO - PATRIMONIO TÉCNICO
De acuerdo con lo ordenado por el Decreto 2555 de 2010, el Banco ha dado cumplimiento individual verificándolo
en forma mensual y consolidado semestralmente, bajo los siguientes lineamientos.
Patrimonio Técnico.
El cumplimiento de la relación de solvencia total se efectuará con base en el patrimonio técnico que refleje cada
entidad, calculado mediante la suma del patrimonio básico ordinario neto de deducciones, el patrimonio básico
adicional y el patrimonio adicional, de acuerdo con las reglas contenidas en el Decreto 2555 de 2010.
Relación De Solvencia Total
La relación de solvencia total se define como el valor del patrimonio técnico calculado en los términos definidos por
el Decreto 2555 de 2010, dividido por el valor de los activos ponderados por nivel de riesgo crediticio y de
mercado. Esta relación se expresa en términos porcentuales. La relación de solvencia total mínima de los
establecimientos de crédito es del nueve por ciento (9%).
Relación De Solvencia Básica.
La relación de solvencia básica se define como el valor del patrimonio básico ordinario neto de deducciones,
calculado en los términos por el Decreto 2555 de 2010, dividido por el valor de los activos ponderados por nivel de
riesgo crediticio y de mercado. Esta relación se expresa en términos porcentuales. La relación de solvencia básica
mínima de los establecimientos de crédito es del cuatro punto cinco por ciento (4.5%).
Activos Ponderados por Nivel de Riesgo
La clasificación de los activos de riesgo en cada categoría se efectúa aplicando los porcentajes determinados por
la Superintendencia Financiera a cada uno de los rubros del activo y cuentas contingentes establecidas en el Plan
Único de Cuentas.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Banco reporta el siguiente comportamiento:
Cifras en miles de pesos $
Componentes 2014 2013

TOTAL PATRIMONIO BASICO ORDINARIO 1,083,669,648 1,087,972,042
TOTAL PATRIMONIO ADICIONAL 190,076,778 210,377,903
TOTAL PATRIMONIO TECNICO 1,273,746,427 1,298,349,945
ACTIVOS PONDERADOS DE RIESGO 10,366,641,365 9,306,768,567

EXPOSICION POR RIESGO DE MERCADO (100%) 45,902,274 43,973,634
SOLVENCIA BASICA %(Mínimo 4.5%) 9.96 % 11.11%

SOLVENCIA TOTAL % (Mínimo 9%) 11.71 % 13.25%
NOTA 31. POSICIÓN PROPIA
De conformidad con la Circular Básica Contable y Financiera - Capítulo XIII-8 de la Superintendencia Financiera y
las Resoluciones Externas No1 y 7 de 2009,3, 7 y 13 de 2008, 12 y 4 de 2007 de la Junta Directiva del Banco de
la República y la Circular Reglamentaria DODM 139 del Banco de la República y sus correspondientes
modificaciones, se definieron los conceptos para la posición propia, posición propia de contado y la posición bruta
de apalancamiento, el concepto y detalle de cada una de ellas es el siguiente:
(Continúa)
109
La posición propia de contado corresponde a la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en
moneda extranjera. Su composición al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
2014 2013
Activos:
Disponible US$ 3,029,684.48 26,645,526.32
Fondos interbancarios 0.00 0.00
Cartera de Créditos 9,058,843.47 2,649,295.03
Intereses cartera de créditos 6,866.15 2,163.83
Cuentas por Cobrar Otras 563.54 0.00
Otros activos 46,158.00 46,131.00
Total activos US$ 12.142,115.64 29.343,116.18
Pasivos:
Depósitos y exigibilidades 72,967.66 116,784.80
Créditos Bancos 4,624,988.27 2,649,295.03
Cuentas por pagar 21,216.96 19,907.50
Total pasivos US$ 4.719.172.79 5,144,514.22
Posición propia de Contado US$ 7,422,942.85 768,520.21
El Banco registra Posición Propia y Posición Propia Bruta, como se muestra a continuación:
La posición propia corresponde a la diferencia entre todos los derechos y obligaciones denominados en moneda
extranjera, registrados dentro y fuera del balance, realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean
liquidables en moneda legal colombiana. Su composición al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:
2014 2013
Activos:
Disponible US$ 3,029.684.48 26,645,526.32
Fondos interbancarios 0.00 0.00
Cartera de Créditos 9,058,843.47 2,649,295.03
Intereses cartera de créditos 6,866.15 2,163.83
Cuentas por Cobrar Otras 563.54 0.00
Otros activos 46,158.00 46,131.00
Total activos US$ 12,142,115.64 5,913,034.43
Pasivos:
Depósitos y exigibilidades 72,967.66 116,784.80
Créditos Bancos 4,624,988.27 2,649,295.03
Cuentas por pagar 21,216.96 19,907.50
Total pasivos US$ 4.719.172.79 5,144,514.22
Otras Obligaciones
Contratos Forward de especulación 6,000,000.00 0.00
Total Otras Obligaciones 6,000,000.00 24,000,000.00
Total Obligaciones 10,719,172.79 26,785,987.33
Posición Propia US$ 1,422.942.85 2,557,128.85
(Continúa)
110
La posición bruta de apalancamiento (PBA) se define como la sumatoria de los valores absolutos de los derechos
y obligaciones en contratos a término y de futuro denominados en moneda extranjera; las operaciones de contado
denominadas en moneda extranjera con cumplimiento entre un día bancario (t+1) y dos días bancarios (t+2), y la
exposición cambiaria asociada a las contingencias deudoras y las contingencias acreedoras adquiridas en la
negociación de opciones y otros derivados sobre el tipo de cambio.
Su composición al 31 de diciembre de 2014 y 2013 equivale a:
2014 2013
Obligaciones a futuro no compensadas en una CRR
Otras Obligaciones
Contratos Forwards de Especulación 6,000,000.00 24,000,000.00
Posición Bruta de Apalancamiento US$ 6,000,000.00 24,000,000.00
NOTA 32. CONTINUIDAD DEL ENTE CONTABLE
Al corte de noviembre de 2014, el Banco ocupa el cuarto lugar del sector, con una participación del 6.9% sobre el
total de las utilidades reportadas por los Bancos, manteniendo su posicionamiento dentro del Sector, de manera tal
que las políticas y estrategias adoptadas por la administración van acordes con el Plan de Negocios definido para
la Institución, encaminadas a cumplir con los roles de Fomento y Comercio, definidos en su Plan Estratégico.
El Rol de Fomento, encaminado a actividades del sector rural y al desarrollo de servicios bancarios, especialmente
en poblaciones sin presencia de otra institución financiera y municipios, que sean centros de influencia en zonas
fundamentalmente agropecuarias.
El Rol Comercial, con el que se pretende competir con el sector financiero apalancándose en factores
diferenciadores derivados de su rol social, con una amplia red de oficinas, un mayor conocimiento del sector
agropecuario y la generación de una rentabilidad adecuada para los activos del Banco, que le permitan financiar el
rol social y sustentar patrimonialmente el desarrollo de la institución.
A continuación se presenta una descripción de la estructura patrimonial, operacional y financiera del Banco al 31
de diciembre de 2014 y 2013:
a) Estructura Patrimonial
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el patrimonio neto por $1,946,275.5 y $1,734,125.3, respectivamente,

supera el 50% del capital suscrito y pagado, límite legal definido en el artículo 457 del Código de Comercio,
tal como se observa a continuación:
Patrimonio 2014 2013
Capital suscrito y pagado $ 160.000,0 160.000,0

Reservas 1.205.391,6 1.247.528,7
Valorizaciones 99,614.2 90.302,6
Desvalorización de Inversiones disponibles para la venta (1,489.1) 0.0
Resultado del ejercicio 482,758.8 236.294.0
Patrimonio neto $ 1.946,275.5 1.734.125.3
Capital mínimo legal (50% del capital suscrito y pagado) 80,000.0 80,000.0
Exceso sobre el mínimo $ 1.866.275.5 1.654.125.3
El patrimonio neto del Banco aumentó en 12.2%, es decir $212,150.2, con relación al valor registrado en el
2013, la variación está representada principalmente por:
Incremento del 104.3% en las Utilidades, que se vieron afectadas por el comportamiento de las tasas
de interés, tanto de captación como colocación, que mantuvieron un margen de intermediación
favorable para el Banco, adicionalmente para el 2014, no se efectuaron provisiones adicionales de
cartera, como en el 2013, situación que efecto de manera significativa las utilidades de ese período.
(Continúa)
111
Un aumento neto 8.7% en las valorizaciones, equivalente a $7,822.4, afectado por el aumento en las
valorizaciones de propiedad, planta y equipos y la desvalorización de inversiones disponibles para la
venta de baja y mínima bursatilidad.
Una reducción de $42,137.1 en las reservas registradas, generadas por el cálculo de las reservas
ocasionales por disposiciones fiscales.
b) Estructura Operacional
Un detalle del resultado, clasificando los gastos operacionales según su participación, respecto al total de
ingresos financieros, es el siguiente, (cifras expresadas en miles de millones de pesos):
31-Dic-14 31-Dic-13
Valor % Valor %
Intermediación financiera:
Ingresos financieros $ 1,750.3 100.0% 1,611.7 100.0%
Costos financieros (433.1) (24.8%) (432.9) (26.9%)
Margen de intermediación 1,316.9 75.2% 1,178.8 73.1%
Otros ingresos operacionales
Comisiones y honorarios 301.2 17.2% 284.8 17.7%
Cambios 15.9 0.9% 5.5 0.3%
Arrendamientos y otros 18.8 1.1% 19.3 1.2%
335.8 19.2% 309.6 19.2%
Otros egresos operacionales
Cambios (4.2) (0.2%) (4.4) (0.3%)
Comisiones y otros intereses (63.9) (3.6%) (53.4) (3.3%)
(68.1) (3.9%) (57.8) (3.6%)
Margen Financiero Bruto 1,584.6 90.5% 1,430.6 88.8%

Gastos Administrativos
Gastos de personal (261.0) (14.9%) (259.9) (16.1%)
Servicios temporales (31.8) (1.8%) (19.5) (1.2%)
Arrendamientos (67.6) (3.9%) (56.3) (3.5%)
Honorarios (107.6) (6.2%) (95.5) (5.9%)
Otros gastos de operación sin depreciación y
amortización (291.9) (16.7%) (267.6) (16.6%)
(759.9) (43.4%) (698.8) (43.4%)
Provisiones Netas de Recuperación
Provisiones (446.0) (25.5%) (711.3) (44.1%)
Provisiones de Inversiones (8.1) (0.5%) (16.9) (1.0%)
Provisiones de Cartera de Créditos (369.3) (21.1%) (641.4) (39.8%)
Provisiones de Cuentas por Cobrar (63.8) (3.6%) (49.6) (3.1%)
Provisiones de Bienes Realizables (4.5) (0.3%) (2.0) (0.1%)
Provisiones Otras 0.3 0.0% (1.4) (0.1%)
Reintegro 309.3 17.7% 329.9 20.5%
Reintegro provisiones cuentas por cobrar 27.1 1.5% 25.9 1.6%
Reintegro provisiones cartera de créditos 282.2 16.1% 304.0 18.9%
Recuperaciones 59.6 3.4% 61.1 3.8%
Bienes castigados 18.0 1.0% 11.6 0.7%
Reintegro provisiones propiedades y equipos 0.3 1.1% 0.0 0.0%
Reintegro provisiones de BRP 3.8 0.2% 0.0 0.0%
Reintegro provisiones de inversiones 0.1 0.0% 13.3 0.8%
Reintegro otras provisiones 26.9 1.5% 26.0 1.6%
Reintegro provisiones otros activos 0.7 0.0% 0.0 0.0%
Recuperaciones por siniestros 1.3 0.1% 1.7 0.1%
Otras recuperaciones 8.6 0.5% 8.5 0.5%
(77.1) (4.4%) (320.3) (19.9%)
Margen Operacional antes de depreciación y
amortización 747.6 42.7% 411.5 25.6%
Depreciaciones y amortizaciones
Depreciaciones (12.0) (0.7%) (10.0) (0.6%)
Amortizaciones (39.1) (2.2%) (14.3) (0.9%)
(51.0) (2.9%) (24.3) (1.5%)
Margen Operacional Neto 696.6 39.8% 387.2 24.1%
(Continúa)
112
31-Dic-14 31-Dic-13
Valor % Valor %
Cuentas no operacionales:
Ingresos No Operacionales 29.8 1.7% 38.3 2.4%
Gastos No Operacionales (19.1) (1.1%) (33.0) (2.0%)
10.6 0.6% 5.3 0.3%
Impuesto sobre la renta (224.6) (12.8%) (156.3) (9.7%)

Utilidad neta $ 482.7 27.6% 236.2 14.7%
Las anteriores cifras, permiten concluir que la operación de intermediación financiera, que es la básica,
tiene un margen suficiente para absorber los costos operacionales al registrar un margen financiero bruto
de $1,584.6.
Los ingresos financieros están representados por los intereses de inversiones $770.7 y los intereses de
cartera de créditos $979.6; de igual manera, los egresos financieros corresponden a los intereses pagados
por depósitos y exigibilidades por $123.2, intereses por créditos de bancos y otras obligaciones financieras
$128.8 y los reconocidos por las Posiciones Pasivas de Operaciones de Mercado Monetario por $181.4.
El margen financiero bruto asciende a $1,584.6, superior en $154.0 al obtenido durante el 2013, como
resultado de un margen de intermediación que aumentó en un 11.7%, registrando $1,316.9, es decir $138.1
más que el obtenido en el año anterior y de igual manera un aumento neto de $15.9 entre los otros ingresos
y egresos operacionales comparando los dos periodos de análisis. Los otros ingresos operacionales fueron
generados principalmente por comisiones y honorarios en $301.2, que representan un 89.7% de estos
ingresos, el resto están compuestos por cambios $15.6, arrendamientos y otros $18.8, valor que incluye los
ingresos por venta de chequeras, información comercial, cables, portes y teléfono, ventas de libretas de
ahorro, consultas a centrales de riesgo y papelería y fotocopias, entre otros; los otros egresos
operacionales por $68.1 que incluye comisiones $62.3, cambios $4.2 y otros intereses $1.5.
El comportamiento del Margen de Intermediación se ve reflejado en el hecho de que los ingresos

financieros crecieron en 8.6%, representados en $138.6, mientras que los egresos financieros se
mantuvieron en el mismo nivel, $433.4 para el 2014 y $432.9 para el 2013, este sostenimiento de los gastos
financieros se dio debido a que a pesar de que los intereses pagados por depósitos y exigibilidades se
incrementó en un 25.0%, es decir $24.6, como consecuencia del incremento en las captaciones por encima
de lo proyectado en el plan de negocios y el comportamiento de mercado de las tasas de colocación, el
gasto con bancos y otras entidades, que corresponde básicamente a intereses de redescuento, disminuyó
10.6%, equivalente a $15.3 y los intereses por Fondos Interbancarios y otros también disminuyó en 4.6%,
que en pesos corresponde a $8.8.
Los ingresos financieros por intereses de inversiones, se vieron afectados por el aumento en valoración de
inversiones negociables en renta fija, rendimientos de inversiones hasta el vencimiento en renta fija,
utilidad en venta de inversiones, utilidad en valoración de inversiones y dividendos y participaciones;
mientras que la utilidad en operaciones simultáneas, utilidad en la valoración de derivados y otros intereses
presentaron tendencia a la baja.
Los ingresos generados por la cartera de crédito, que incluye los créditos comerciales, de consumo,
vivienda, microcréditos, redescuentos, tarjetas de crédito y descubiertos en cuenta corriente, presentaron
un incremento del 5.4%, es decir, $50.0, comparado con el 2013. Este aumento está representado
principalmente por la variación en los ingresos generados por operaciones en cartera de microcrédito, cuya
variación entre 2014 y 2013 fue de $39.8, seguido por el aumento en los ingresos de las operaciones de
descuentos de cartera de consumo $16.0, el aumento de los ingresos generados por tarjetas de crédito
$3.4, intereses de crédito comerciales $8.3 y créditos de consumo $3.5 y otros por $2.0, mientras que
disminuyeron los ingresos representados por cartera de redescuento $21.1 y otros $1.2. Estos ingresos
están representados por los de operaciones de redescuento de cartera microcrédito con el 40.0% del total
de estos ingresos, créditos comerciales 20.5%, cartera de redescuento de otras entidades 15.1%,
microcréditos 14.0% y otros 10.4%.
El comportamiento de los costos financieros, con una variación de $0.5 entre el período de análisis es el
resultado del aumento de los intereses pagados por depósitos y exigibilidades en $24.6, pérdida en venta
de inversiones $4.6, pérdida en venta de cartera $10.3 y otros $8.5 y disminución de intereses de créditos
de Bancos y otras entidades $15.3 y pérdida en valoración de derivados $29.3.
(Continúa)
113
Los Gastos de Administración, están representados por gastos de personal $261.0, gastos por servicios
temporales $31.8, honorarios $107.6, arrendamientos $67.6 y otros gastos de operación $291.9, dentro de
los que se incluyen impuestos $83.6, contribuciones y afiliaciones $17.1, seguros $45.6 mantenimiento y
reparaciones $6.7 y diversos por $138.7.
Los diversos están representados principalmente por transporte $44.4, servicios públicos $17.8, servicios
de aseo y vigilancia $16.6, útiles y papelería $5.6, gastos de viaje $15.3, procesamiento electrónico de
datos $2.0, publicidad y propaganda $9.8, servicios de correo y aeromensajería $1.7, premios a empleados
$0.7, premios a clientes $0.7 y otros $7.1.
Para las provisiones netas de recuperación se registró un gasto neto de $77.1 resultado de las provisiones
constituidas por $446.0 y los reintegros y las recuperaciones por $368.9.
El gasto por provisión está distribuido en cartera $369.3, cuentas por cobrar $63.8, inversiones $8.1, bienes
recibidos en pago $4.5 y otras $0.3.
De los $368.9 establecidos como recuperaciones, $309.3 corresponden a recuperaciones operacionales,

por reintegro de provisiones de cartera, cuentas por cobrar, incluyendo el componente contracíclico
individualizado y los $59.6 restantes a recuperaciones no operacionales representadas por la recuperación
de la provisión de bienes castigados $18.0, provisión de propiedades y equipos $0.3, Bienes Recibidos en
Pago $3.8, reintegro otras provisiones $26.9 recuperación por siniestros $1.3, y otras recuperaciones por
$9.3.
El margen operacional neto por $696.6, equivalente al 23.8% del total de los ingresos financieros, es el
resultado de restarle al margen financiero bruto los costos administrativos, las provisiones netas de
recuperación y los gastos por depreciaciones y amortizaciones generados en el año. En ese orden, la
entidad generó un margen financiero bruto por $1,584.6, resultante de un margen de intermediación de
$1,316.9 y otros ingresos y egresos operacionales netos por un valor de $267.7; de los cuales empleó
$759.9 para funcionamiento y $51.0 en otros gastos, representados en $12.0 por depreciaciones y $39.0
por amortizaciones y obteniéndose un gasto adicional por $77.1, debido al neto obtenido entre la
constitución de provisiones y la recuperación o reintegro de las mismas por concepto de cartera de créditos,
cuentas por cobrar, inversiones, propiedades y equipos y otros activos.
Este margen operacional se ve afectado por el neto de las cuentas no operacionales, que al corte del 31 de
diciembre de 2014 equivale a un ingreso por $10.6. Los ingresos no operacionales por $29.8, están
representados en $1.2 en utilidad en venta de bienes recibidos en pago, $0.4 por arrendamientos, los $28.2
restantes están conformados por $2.3 de ingresos no operacionales de años anteriores, $4.6 por devolución
de la prima de seguro de depósito de FOGAFIN, $9.6 de recuperación de seguros, $3.1 ingresos
administrativos años anteriores, $3.9 descuentos monetarios realizados a proveedores, $0.2 sobrantes
novedades de efectivo, $0.4 de cheques de gerencia con más de 10 años de expedición y $4.1 de otros
ingresos.
Los gastos no operacionales por $19.1, fueron generados por siniestros $5.2, multas y sanciones $2.3,
pérdida en venta de bienes recibidos en pago $1.9 y otros $9.5, compuestos por gastos no operacionales
años anteriores $5.1, gastos cartera castigada $1.6, gastos administrativos de ejercicios anteriores $0.6,
gastos no operacionales de productos pasivos $0.6 y otros $1.6.
Este neto de las cuentas no operacionales, junto con la provisión para el gasto por impuesto de renta por
$224.6, disminuye en $213.9 el margen operacional neto, quedando como resultado una utilidad del
ejercicio de $482.7.
En conclusión, la entidad muestra viabilidad operacional, ya que está basando sus utilidades en conceptos,
que tienen que ver con su objeto social y es así como los resultados de su intermediación financiera y el
manejo adecuado de sus costos operacionales, le han dado cierta holgura para manejar aquellos costos
adicionales al objeto del Banco, anotando que la situación del sector agrícola y el comportamiento del
mercado de portafolio financiero han impactado los resultados del ejercicio, disminuyendo la utilidad, pero
presentando niveles importantes de cubrimiento de los activos.
(Continúa)
114
c) Estructura Financiera al 31 de diciembre de 2014 y 2013
Del total de activos del Banco al 31 de diciembre de 2014, los activos productivos ascienden al 93.7%
representados en Inversiones, Operaciones de mercado monetario y Cartera de Créditos, vigente y vencida
con causación y el resto de activos netos, que equivalen al 5.8%, corresponden a los recursos necesarios
para el normal funcionamiento del establecimiento y a aquellos que representan algún riesgo para su
realización.
Los pasivos con costo representan el 77.1% del total del pasivo más patrimonio. Al interior de estos pasivos
se mantiene la siguiente estructura: depósitos y exigibilidades (CDT, Depósitos de Ahorro y Depósitos
judiciales y fiscalías), con el 51.6% y créditos bancarios para actividades de redescuento con el 25.5%. El
pasivo está representado en un 91.0% con terceros y un aporte patrimonial del 9.0%.
Cifras expresadas en miles de millones de pesos)
Diciembre-14 Diciembre-13 Diciembre-14 Diciembre-13
ACTIVOS PASIVOS
PRODUCTIVOS CON COSTO
Inversiones 9,687.9 45.9 8,896.7 46.3 Depósitos v exigibilidades 10,891.3 51.6 9,468.5 49.3
Posiciones activas del mercado 268.4 1.3 Posiciones pasivas del
276.8 1.4 0.0 0.0 0.0 0.0
monetario mercado monetario
9,729.7 46.1 Créditos Bancos y otras
Cartera vigente 8,723.9 45.4
obligaciones 5,375.6 25.5 5,096.5 26.5
Cartera vencida con causación 88.2 0.4 201.8 1.1
19,774.2 93.7 18,099.2 94.3 16,266.9 77.1 14,565.0 75.9
IMPRODUCTIVOS SIN COSTO

Disponible Depósitos v exigibilidades
Ctas Ctes+Dep
Caja 437.8 2.1 458.3 2.4 2,206.3 10.5 2,365.5 12.3
espec+Bancos+otros
Bancos 7.7 0.0 51.4 0.3 Cuentas por pagar 403.8 1.9 270.9 1.4
Cartera vencida sin causación 759.6 3.6 585.6 3.1 Otros pasivos 124.8 0.6 96.8 0.5
Bienes recibidos en pago y
Pasivos estimados v
Bienes no utilizados en el 18.2 0.1 18.1 0.1 149.1 0.7 168.9 0.9
provisiones
objeto social
1,223.3 5.8 1,113.4 5.8 2,884.0 13.7 2,902.1 15.1
OPERACIONALES TOTAL PASIVOS 19,150.9 90.8 17,467.1 91.0

Propiedades y equipos 115.1 0.5 109.6 0.6
115.1 0.6 109.6 0.6
OTROS TOTAL PATRIMONIO 1,946.3 9.2 1,734.1 9.0

Disponible
Banco República 855.8 4.1 727.9 3.8
Remesas 0.2 0.0 0.8 0.0
Aceptaciones 0.3 0.0 0.4 0.0
Cuentas por cobrar
Intereses v comisiones 263.9 1.3 249.7 1.3
Pago cuenta de clientes y otras 141.8 0.7 111.6 0.6
Otros activos 164.3 0.8 148.5 0.8
1,426.3 6.8 1,238.9 6.5
TOTAL ACTIVOS BRUTOS 22,538.9 106.8 20,561.1 107.1
PROVISIONES
Inversiones -25.0 -0.1 -17.0 -0.1
Cartera -1,219.2 -5.8 -1,182.9 -6.2
Cuentas por cobrar -130.0 -0.6 -99.9 -0.5
Propiedades v equipos 0.0 0.0 -0.3 0.0
Bienes recibidos en pago -8.9 0.0 -8.5 0.0
-1,383.1 -6.6 -1,308.6 -6.8
DEPRECIACIONES
Propiedades v equipos -58.6 -0.3 -42.4 -0.2
-58.6 -0.3 -42.4 -0.2
TOTAL PASIVOS Y
TOTAL ACTIVOS 21,097.2 100.0 18,196.0 100.0 21,097.2 100.0 18,196.0 100.0
PATRIMONIO
(Continúa)
115
d) Indicadores financieros
Los indicadores financieros, se revisaron y revaluaron contra los establecidos metodológicamente por la
Superintendencia Financiera de Colombia, tomándose en consideración los siguientes:
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el indicador de rentabilidad del activo (ROA) se ubicó en el 2.34% y el
1.26%, respectivamente, con un aumento de 1.08 puntos, situación dada por el incremento del 10.54% en
el activo promedio y aumento del 104.30% de las utilidades; en cuanto a la rentabilidad del patrimonio
(ROE) registró un 13.32% y 27.41% en los periodos en análisis, donde la variación está dada por el
comportamiento de las utilidades, el aumento de las valorizaciones y la disminución de las reservas.
Es importante mencionar que el Margen Financiero aumentó 10.77%, situación presentada por la variación
de los ingresos obtenidos por la intermediación financiera, que para el 2014 fue $1,316.9 y para el 2013 de
$1,178.9. A estos ingresos se le adicionan los otros ingresos operacionales netos, que también presentaron
incremento en el 8.50%, en el 2014 registraron $335.8 y en el 2013 un valor de $309.6, concluyéndose, que
el Banco mantiene su posicionamiento dentro de los cuatro mejores Bancos.
En cuanto a los indicadores de apalancamiento y rentabilidad, el rendimiento acumulado de las

colocaciones se ubicó en 8.79, para diciembre de 2014, mientras que el registro de diciembre del 2013 fue
de 9.43%. El rendimiento acumulado de las inversiones es de 6.66% en diciembre de 2014 y 5.78% al
cierre de 2013. El costo de los pasivos es de 1.58% a diciembre de 2014 comparado con el 1.63% al cierre
del 2013. El costo de los depósitos reporta 0.94% para diciembre de 2014, mientras que en el 2013 su
registro fue de 0.83%.
Para los indicadores de riesgo por tiempo, se tuvo en cuenta la estructura del balance, que se representa
mediante la participación de los activos productivos sobre los pasivos con costo, presentando un indicador
del 126.17% en diciembre de 2014 y 127.71% al cierre de 2013.
La exposición patrimonial (sin propiedades y equipos), representa la participación de los activos

improductivos sobre el total del patrimonio. Este indicador pasó del (6.7%) en 2013 al (0.1%) en diciembre
de 2014.
Los activos improductivos sobre el total de activos para diciembre de 2014 registró 0.52% y al cierre del
2013 representan (0.10%) respectivamente.
El índice de calidad o vencimiento de la cartera presenta dos maneras de evaluación, la cartera por
temporalidad, observando en este evento que el índice disminuyó en 0.25 puntos porcentuales al pasar de
8.27% en 2013 al 8.02% en diciembre de 2014, como consecuencia de las medidas tomadas por la
administración para el control del riesgo del incremento de los vencimientos. Este indicador por tipo de
cartera presenta el siguiente comportamiento: la cartera comercial fue del 10.90% en el 2014 y del 7.88%
en el 2013, la cartera de vivienda que fue del 6.68% y 7.26%, la cartera microcrédito fue del 8.35% y del
5.92%, y el indicador de la cartera de consumo reportó 5.94% y 8.82% para los dos períodos de análisis,
respectivamente
La cartera por nivel de riesgo fue del 18.52% al corte del 2014 y del 16.67% en diciembre de 2013; este
indicador por tipo de cartera presenta el siguiente comportamiento: la cartera comercial fue del 23.89% en
el 2014 y del 26.52% en el 2013, la cartera de vivienda que fue del 16.98% y 22.32%, la cartera
microcrédito fue del 14.58% y del 12.15%, y el indicador de la cartera de consumo reportó 6.90% y 10.40%
para los dos períodos de análisis, respectivamente.
En cuanto al cubrimiento de las provisiones se presenta también el tipo de evaluación por Temporalidad y
por Riesgo, de manera tal que el cubrimiento por temporalidad registró 143.81%, y 150.37% al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, respectivamente; demostrándose que el Banco ha considerado conveniente
efectuar un esfuerzo importante, afectando sus resultados, con el fin de mantener un alto nivel de
cubrimiento, de manera que se cuente con un blindaje oportuno en el evento de generarse inconvenientes
con la cartera, que ha presentado señales de incremento significativo de riesgo durante el 2014.
La cobertura sobre la cartera de riesgo, es el indicador más ácido de la protección de este activo, que igual
mide el cubrimiento de las provisiones, las cuales deben tener en cuenta el valor en riesgo, sobre la cartera
calificada, basada en el nivel de riesgo. Este indicador registró un 62.24% y 66.61% al 31 de diciembre de
2014 y 2013, respectivamente.
(Continúa)
116
NOTA 33. CORRESPONSALES BANCARIOS
Con el Decreto 2233 del 7 de julio de 2006, que fue derogado y adicionando el texto en el Decreto 2555 de 2010
y la Circular Externa 026 del 4 de agosto de 2006 emitida por la Superintendencia Financiera, se autorizó y
reglamentó la prestación de servicios financieros por los establecimientos de crédito, a través de Corresponsales.
Mediante la Circular Externa 029 del 03 de octubre de 2014, la Superintendencia Financiera de Colombia
reexpide la Circular Básica Jurídica, sustituyendo todos los títulos y capítulos, por lo que actualmente las reglas
relativas a la seguridad y calidad en la prestación de servicios financieros de los establecimientos de crédito a
través de los Corresponsales Bancarios se encuentran incorporadas en capítulo I, del Título II, Parte I de esta
circular.
A continuación se presenta el balance consolidado al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de los cinco mil ciento
ochenta y uno (5.181) y los trescientos cinco (305) Corresponsales Bancarios, que se encontraban operando al
31 de diciembre de 2014 y al 31 de diciembre de 2013 respectivamente, que registran saldo en las siguientes
cuentas:
ACTIVO 2,014 2,013
CUENTAS POR COBRAR 0.0 0.0

Cuentas por cobrar a compañías de seguros 56.1 56.1
Cuentas por cobrar diversas 66.0 80.8
Provisiones Cuenta por cobrar -122.1 -136.9
OTROS ACTIVOS 4,565.5 2.700.2
Polizas de manejo global CNB 47.1 56.9
Anticipo de Industria y Comercio 0.8 1.0
Otros traslados 4,517.6 2,642.3
TOTAL ACTIVO 4,565.5 2,700.2
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR 17.7 27.2
Comisiones corresponsales no bancarios 16.6 26.5
Retención del ICA por servicios 1.1 0.7
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 393.8 142.7
Provisiones 393.8 142.7
TOTAL PASIVO 411.5 169.9
PATRIMONIO
RESULTADOS DEL EJERCICIO -4,977.0 -2,870.0
(Pérdida) Utilidad del Ejercicio -2,107.0 -901.0
(Pérdida) Utilidad ejercicios anteriores -2,870.0 -1,969.0
TOTAL PATRIMONIO -4,977.0 -2,870.0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO -4,565.5 -2,700.1
INGRESOS 2,014 2,013
OPERACIONALES 1,182.0 2,294.8

Comisiones 1,182.0 2,040.7
Incentivos (1) 0.0 157.6
Reintegro provisiones Cuentas por Cobrar 0.0 96.4
NO OPERACIONALES 177.7 181.1
Reintegro Provisión del ICA 0.0 0.3
Recuperaciones 4.8 42.3
Incentivos Años anteriores (1) 172.9 138.4
Aproximacion Miles de Pesos CB 0.0 0.0
TOTAL INGRESOS 1,678.4 2,476.0
(Continúa)
117
GASTOS 2,014 2,013
OPERACIONALES 3,785.1 3,376.8

Comisión pagada a corresponsales bancarios 1,479.0 780.5
Comisión pagada a proveedores 1,767.1 1,535.9
Impuesto de Industria y Comercio 9.0 3.5
G.M.F sobre otras transacciones financieras 5.0 3.1
Impuesto de Estampillas 0.4 0.8
Polizas de manejo global CB 386.3 398.5
Mantenimiento y reparación Corresponsales bancarios 0.0 426.6
Gasto provisión cuenta por cobrar 0.0 75.1
Gastos de viaje proyecto CB 138.1 152.8
Formularios Impuestos Municipales CB 0.1 0.1
NO OPERACIONALES 0.0 0.2
Perdida por siniestros 0.0 0.0
Otros 0.0 0.2
TOTAL GASTOS 3,785.1 3,377.0
(Pérdida) Utilidad del ejercicio -2,107.0 -901.0
(1)
En abril de 2014 se recibió el último pago por concepto de Incentivos para la apertura de
Corresponsales Bancarios por valor de $172.8 por las transacciones garantizadas para los meses de
abril a Diciembre del 2013, que corresponde al valor que entregaba el Banco de Comercio Exterior
S.A “Bancoldex”- actuando como administrador del Programa de Inversión de la Banca de las
Oportunidades, como garantía de transacciones mínimas al Banco y que resultó adjudicatario del
“Contrato de Otorgamiento de Incentivo para la Apertura de Corresponsales Bancarios”, el cual se
liquidaba de acuerdo con el cálculo de las transacciones a garantizar por grupo de corresponsales y
por municipio, en el plazo de dos (2) años de abierto el corresponsal.
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público, mediante el Decreto 86 de 2008, modificó los Artículos 871 y 876 del
Estatuto Tributario, para establecer un tratamiento especial para la aplicación del Gravamen a los Movimientos
Financieros - GMF.
NOTA 34. PLAN DE AJUSTE
A. Subproceso de cartera
El Banco Agrario durante el año 2014 desarrolló estrategias para el mejoramiento de las gestiones de cobranza,
alineadas a los objetivos del negocio, buscando mayor efectividad en el Subproceso de Cartera:
A continuación señalamos en forma detallada los principales logros obtenidos en el 2014, así:
Estrategia operativa
Acciones para la gestión de cobro
Con el fin de reforzar las gestiones de cobro, la Gerencia de Administración de Cartera implementó nuevas
acciones para el mejoramiento de los resultados, en cada etapa de cobranza:
Desde principios del año 2014 se han implementado estrategias de contención y recuperación de cartera las
cuales tienen cuatro pilares fundamentales:
I. Contención: Refuerzo de Cobranza con la Red en Etapas Preventivas y Administrativas

II. Recuperación: Simplificación de procedimientos
III. Descentralización: Implementación de Atribuciones a las Regionales para normalización de cartera Hasta
300 SMLMV
IV. Seguimiento y Control: Medición de Tiempos en Contabilización y Atención Oportuna al Cliente
(Continúa)
118
Adicional a lo anterior y con el fin de reforzar las gestiones de cobro, la Gerencia de Administración de Cartera
implementó nuevas acciones para el mejoramiento de los resultados, en cada etapa de cobranza:
Cobranza preventiva y administrativa
Con casas de cobranza:

Firma de nuevo contrato con dos Outsourcing de Cobranza, con incremento en las metas de efectividad,
localización y penalización por incumplimiento en los niveles mínimos de servicio, directamente en la
facturación, así:
 Efectividad mínima de recuperación en Preventivo del 88% y en Administrativo del 85% (por debajo
de estos porcentajes se disminuye el valor a pagar).
 Localización mínima requerida del 75%, si no se cumple penalizaciones del 2% al 5% dependiendo
de la etapa.
 Descuento del 5% del valor total de la factura por rotación no deseada de los asesores superior al
18% mensual.
Seguimiento a los trámites de arreglo de cartera con los operadores externos con la asignación de un
líder en cada Outsourcing de Cobranza y al interior del Banco en cada regional. Del 15 de septiembre al
15 de noviembre de 2013 se obtuvieron los siguientes resultados, pasando de un 20% a un 57% de
acuerdo al último bimestre evaluado
Con trámite de arreglo Normalizadas

No. Recuperación
No. Oblg. Saldo Saldo
Oblg.
2,759 24,089.2 1,664 13,688,7 57%
Campañas Especiales:
 Para los clientes con cero cuotas pagadas que ya presentan vencimiento en la obligación con una
recuperación por pagos aproximadamente del 20% que equivalen alrededor de $6.000 millones
mensuales.
 Para los créditos de vivienda que presentan mora mayor a 30 días antes de la judicialización, con una
recuperación mensual aproximada de $1.500 millones.
Incremento del número de asesores de cobranza en los Outsourcing pasando de 42 a 60 por firma,
mejorando la localización en 6 puntos, frente al promedio del primer semestre, quedando en 85%
promedio.
Con la red comercial
Responsabilidad de la gestión de cobranza en etapa preventiva y administrativa a cargo de los Gerentes

de Cuenta de la Banca Empresarial y Oficial de la Vicepresidencia Comercial.
Para la Banca Agropecuaria y Personal seguimiento de los créditos de $30 a $500 millones por parte de
los Gerentes Zonales y créditos superiores a $ 500 millones seguimiento por parte de los Gerentes
Regionales
Campañas especiales sobre obligaciones con valor vencido menor a $50.000 pesos con una
recuperación semanal aproximada de $ 3.000 millones.
Contrato con Datacredito para generación de alertas (Triggers) que permitan identificar clientes con
posible incumplimiento y datos adicionales para localización de clientes (Reconocer), lo que significó en la
etapa Preventiva una localización promedio del 93%.
Campaña adicional para Tarjeta de Crédito Agraria y Agroinsumos con envío de 22.000 obligaciones más
para gestión de cobro.
(Continúa)
119
Incremento mensual de 60.000 mensajes de texto para cobro Preventivo.
Incremento del número de asesores de cobranza en los Outsourcing, pasando de 60 a 75 por firma con
el fin de reforzar la gestión de cobranza.
Campañas Especiales para los clientes damnificados o afectados por fenómenos naturales, eventos de
orden social y/o económicos con la contabilización de aproximadamente $ 8,156.8.
Campaña de refuerzo al cliente informándole la aprobación de la solicitud de arreglo de cartera.
Inicio de la construcción de un “Scoring de Cobranza In House” junto con la Vicepresidencia de Riesgos

para reforzar la estrategia de cobranza.
Cobranza prejuridica
Ampliación del portafolio para realizar gestión a las Casas de Cobranza de $380 a $500 por valor de
desembolso).
Intensificación de la gestión en un 50% para lograr contacto directo con los clientes, mediante IVR,
mensajes de texto y contacto con terceros en el mismo día, lo cual incrementó en un 30% el nivel de
compromisos en el mes.
Incremento en un 35% del personal especializado del outsourcing para la labor de campo (visitadores en
zonales), gestión de tarjeta de crédito y de contacto directo con el cliente.
Modificación en los contratos realizados a las casas de cobranza en cuanto a sus metas de recuperación
focalizando la gestión de acuerdo al grado de recuperabilidad y las características de cada regional, de
acuerdo con el histórico de efectividad.
Apertura sede en Pasto para mayor cubrimiento en gestión en la zona por dificultad de acceso,
incrementando en un 15% el nivel de localización en los clientes.
Estructuración de cobro Prejurídico a la cartera Microfinanzas a partir del día 31 en mora, mediante
contratación a firmas para la gestión, a través de invitación publica para las ocho regionales y
reglamentación de tarifas de honorarios prejuridicos para la cartera de Microfinanzas, estableciéndose
metas de recaudo para este tipo de cartera.
Refuerzo a la gestión mediante contacto directo con los clientes a través de brigadas de cartera con el
acompañamiento de las Casas de Cobranza incrementando el nivel de convocatoria en un 30%.
Asignación de un asesor por Casa de Cobranza para apoyar el seguimiento a la devolución de trámites
por causales que dependen del cliente, incrementando el nivel de subsanación y contabilización de
arreglos en un 26%.
Contratación de una tercera Casa de Cobranza para la Regional Antioquia incrementando el número de
asesores y visitadores en 10.
Rotación de las obligaciones mayores a 120 días entre las Casas de Cobranza incrementando el nivel de
recaudo para este rango en un 5%.
Suministro de datos adicionales para localización de clientes (Reconocer) a través de la firma Datacredito,
incrementando el nivel de localización en un 10%.
Capacitación a las firmas externas en temas agropecuarios elevando el nivel de negociación de los
asesores y visitadores incrementando el número de compromisos de pago en un 4% y radicación de
trámites en un 36%.
(Continúa)
120
Cobranza jurídica
1. Cobro jurídico:
Los tiempos del alistamiento para envío a cobro jurídico se mejoraron de 240 a 130 días promedio,
en lo corrido del año se alistaron 31.714 obligaciones comparadas con 13.654 en el año anterior.
Vinculación de abogados externos: Durante lo corrido del año 2014, se realizaron 02 convocatorias
públicas a nivel nacional, vinculando 38 nuevos abogados externos, manteniendo la cobertura de
externos al 96.00% del país, cumpliendo con los principios de publicidad y transparencia en la
contratación de externos.
Comités de Reparto: Durante el 2014 se efectuaron 168 comités de Reparto Regionales y 09

Comités de reparto en la Dirección General, continuando con la aplicación de los principios de
objetividad y transparencia en el reparto.
Auditorias Procesales: Durante el 2014 se adelantó una (1) Auditoría Procesal sobre un portafolio de
procesos segmentado por cuantía y riesgo de 1.675 procesos, no obstante el impedimento del paro
en la rama judicial alcanzamos para este año a adelantar 674 y la diferencia se culminará en el
primer bimestre del 2015
Contratación de la Firma RST Asociados a través de invitación pública la cual obtuvo el mejor
puntaje para prestar el servicio de Investigación Patrimonial y de Bienes como herramienta para
asegurar el registro de medidas cautelares efectivas y optimizar el recaudo de la cartera, se
adelantaron 13.936 investigaciones en todo el país de las cuales 6.380 fueron positivas y 7.556
negativas
El Servicio de Vigilancia Judicial nos reportó 41.107 movimientos procesales, vía web y en tiempo
real que nos permitieron actuar preventivamente en el control del riesgo procesal y adicionalmente
actualizar nuestra base de procesos judiciales.
El servicio de Notificaciones Judiciales que con el apoyo de una firma externa especialista en el
servicio de notificaciones judiciales buscamos mejorar los tiempos en el trámite de notificaciones a
los clientes demandados, arrojó un resultado positivo de 2.767 notificaciones.
ENTIDAD ETAPA ETAPAS PROCESALES / CUANTIA TARIFA TARIFA

FINANCIERA COBRANZA DE OBLIGACIONES MINIMA MAXIMA
Procesos Prendarios y de Cartera de
13% 13%
Consumo según etapa procesal
1 Cobro Jurídico
Procesos Hipotecarios según etapa
10% 10%
procesal
Procesos Ejecutivos (Hipotecario,
2 Cobro Jurídico 12% 20%
Prendario, Singular)
BANCO
Cobro Jurídico Prendario, Singular) dependiendo la 5% 15%
AGRARIO
cuantía de la obligación
Nota: Se mantiene la reserva de las entidades financieras por Reserva Comercial.
Garantías especiales
Se modificó el esquema de funcionamiento del área de Cobro de Garantías Especiales a una dinámica similar a la
del área de alistamiento, de manera tal que ahora funciona por estaciones y cada funcionario adelanta y responde
por una etapa del proceso mejorando tiempos.
(Continúa)
121
Mejoras en el proceso con respecto a los tiempos de reclamación de la garantía.
El Banco efectuó un análisis técnico con el fin de mostrar las ventajas que tendría para el agricultor, el que
estas garantías tengan hasta 540 días de vigencia para formalizar la reclamación de una garantía FAG,
obteniéndose modificación de la vigencia del plazo para cobro de la garantía FAG de 360 a 540,
aumentando 180 días más.
Dicha propuesta, el Banco la inició en el ejercicio de su actividad financiera y en concordancia con los
acuerdos que el Gobierno Nacional suscribió con las diferentes Dignidades Agropecuarias, para lo cual
implementó planes de normalización de cartera agropecuaria.
Dado lo anterior y sujetos a la reglamentación de Finagro, el Banco debe avisar el siniestro de la

obligación entre el día 95 y el día 120, momento en el cual se da inició al proceso de Cobranza Jurídica.
Esta iniciativa se materializó mediante la Resolución No.1 de 2014 de la Comisión Nacional de Crédito
Agropecuario, que estableció un plazo especial para presentar la solicitud de pago de garantías
expedidas por el Fondo Agropecuario de Garantías FAG, la cual fue reglamentada por Finagro en la
circular P-10 de 23 de abril de 2014.
Mejoras en el proceso con respecto a requisitos para la reclamación de la Garantías FAG
Con base en las mesas de trabajo realizadas con FINAGRO, se logró la aprobación de la resolución de la
Comisión Nacional de Crédito Agropecuario No. 5 de 19 de junio de 2014, obteniendo los siguientes
avances:
1. Eliminación del aviso de siniestro para solicitar el pago de la garantía, fundamentados en que debían
valorar lo reportado en las piezas procesales teniendo en cuenta que eran documentos con una
providencia judicial con el lleno del control de legalidad y debía ser suficiente para establecer la
fecha de vencimiento del crédito y su saldo.
2. Para los créditos cuyo saldo en mora oscile entre 0 y 1 smmlv, el cobro se realizara
automáticamente y solamente se debe diligenciar la solicitud de pago.
3. Para los créditos con saldo en mora superior a 1 smmlv y hasta 7.5 sin cobro judicial, procederá la
reclamación no antes de los ciento ochenta (180) días calendario, para lo cual se deberá entregar
certificación de conocimiento del FAF firmada por el titular del crédito, liquidación provisional del
crédito, pagaré diligenciado y reporte de la gestión de cobranza extrajudicial realizada entre la
entrada en mora y la presentación de la solicitud de pago.
4. Para los créditos cuyo saldo en mora sea superior a 7.5 y hasta 12.5 smmlv, la reclamación
procederá no antes de los ciento ochenta (180) días calendario, para lo cual se deberá entregar
certificación de conocimiento del FAG firmada por el titular del crédito, liquidación provisional del
crédito, pagaré diligenciado, reporte de la gestión de cobranza extrajudicial, copia de la demanda y
sus modificaciones, copia del mandamiento de pago y el auto que decreta medidas cautelares.
Para estos créditos se podrá optar por una reclamación sin cobro judicial (sin demanda,
mandamiento ni medidas), enviando una comunicación en la que indique que mecanismo y solo
pagará el 50% del valor de la garantía.
5. Para los créditos cuyo saldo en mora supere los 12,5 smmlv procederá la reclamación siempre con
cobro judicial.
Mejoras en el proceso con respecto a operatividad en el Cobro de Garantías FAG
Con el fin de mejorar el proceso que se viene adelantando, actualmente se están desarrollando mejoras
en los tiempos y en el procedimiento con el fin de minimizar las pérdidas de Garantías en el momento de
la reclamación ante el Ente Garante:
1. Modificación de la operativa de solicitud de información a la GSIG y enlace con el tercero que

custodia garantías: Se proyecta adelantar solicitudes diarias y directas a la GSIG para que ellos
consoliden una sola base de consulta de clientes turnados al cobro Jurídico que desde su
(Continúa)
122
originación excluya las obligaciones consideradas como tal por fenómenos como desplazamiento,
víctimas de la violencia, saldo < 6 SMMLV, este archivo a su vez llegara directamente al custodio
desde la GSIG para que envíe al alistamiento los documentos (pagarés y Garantías accesorias) en
físico.
2. Actualmente Ingeniería de procesos luego de levantar el flujograma del proceso de alistamiento, está
efectuando pruebas de recorrido, levantamiento de cargas y tiempos de actividades para optimizar
tiempos y asegurar la disminución de errores en el proceso de alistamiento.
3. Para mejorar tiempos en la completitud del paquete documental exigido por el FAG para reclamar
las garantías, se está implementado la consecución de un scanner de alta resolución y un sistema
de archivo digital en donde se pueda conservar desde el momento del alistamiento aquellos
documentos diferentes a las piezas procesales de las demandas necesarias para la reclamación
como: tablas de amortización, estados de cuentas, cartas de aprobación, copias de pagarés y
endosos, de manera tal que al contrario que como funciona hoy, no tengamos que exigir al abogado
externo que nos aporte copias de dichos documentos al momento de la reclamación de la garantía
para armar el paquete documental final, actividad que genera obstáculos de última hora y por el
contrario dispongamos del mecanismo que nos permita reproducirlos y adjuntarlos a las piezas
procesales optimizando tiempos y asegurando su completitud.
4. A la fecha la impresión de las tablas de amortización y los Estados de endeudamiento requeridos

para el alistamiento de demandas y reclamación de garantías se debe hacer una a una, razón por la
cual se elevó un requerimiento técnico para que la Vicepresidencia de tecnología de la información
permita efectuar esa labor de forma masiva.
5. Considerando que la gestión de endoso de los pagarés de FINAGRO al BAC por su alta volumetría
genera reprocesos y que el número de funcionarios del BAC con esa facultad es limitada ante el
gran número de pagarés que se turnan a Jurídico, estamos solicitando que se entiendan esas
facultades a los funcionarios que se encargan de diligenciar pagarés para que desde ese mismo
momento se endosen de una vez los pagarés por parte del mismo funcionario y se pueda optimizar
el proceso.
Normalización
Se establecieron programas especiales de normalización de cartera a través de circulares

reglamentarias, las cuales a la fecha algunas se encuentran vigentes y otras no, así:
CR-013 del 28 de febrero de 2014 “Programa de Contención y Recuperación de Cartera,” con el fin de
permitir que el cliente cuente con alternativas de arreglo de cartera acorde a sus necesidades y
dificultades económicas. (vigente).
CR 025 el 28 de abril del 2014 “Programa de alivios a la deuda (20%) UNGRD – Segunda Temporada de
lluvias 2011” con el fin de apoyar con los beneficios reglamentados y actualizados en las Resoluciones
076 del 8 de marzo del 2013 y 056 del 22 de enero del 2014, a los pequeños y medianos productores
especiales afectados por la segunda temporada de lluvia 2011 – 2012, incluidos en los 494 municipios
reportados por la UNGRD y el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural. (derogada).
CR-050 del 30 de julio de 2014” Programa de Normalización y Trámites de Cartera para clientes
damnificados o afectados por fenómenos naturales, eventos de orden social y/o económico, cuyo objetivo
es establecer mecanismos de normalización y trámites de cartera para operaciones que se encuentren al
día o en mora, de clientes que hayan sido damnificados o afectados por sucesos específicos como
vendavales, inundaciones, etc. (vigente).
CR-074 el 29 de septiembre del 2014 “Prorrogas para clientes damnificados o afectados por fenómenos
naturales, eventos de orden social y/o económico”, con el objetivo de apoyar a los clientes del Banco que
tengan la operación al día y cuotas próximas a vencer, mediante prórrogas como mecanismo de
normalización. (vigente).
Mediante la CR- 087 el 12 de noviembre del 2014 “Ampliación del Programa de alivios a la deuda (20%)
UNGRD – Segunda Temporada de lluvias 2011” se inicia la radicación de documentos exclusivamente
para las oficinas autorizadas por la Gerencia de Ventas de Banca Agropecuaria y se amplía la vigencia
(Continúa)
123
para el procesamiento hasta el 31 de diciembre, dando así cumplimiento a la circular P-32 emitida por
Finagro el 29 de octubre de 2014 y de esta manera continuar con el apoyo a los pequeños y medianos
productores especiales, afectados por la segunda temporada de lluvias 2011 - 2012 con los beneficios
reglamentados. (vigente).
1. Constantemente se realiza el proceso de acompañamiento, análisis y proceso de negociación tanto

al área comercial como a los abogados externos que llevan los procesos concursales de ley
1116/2006 y ley 550/99, así como acuerdos de pago, concordatos o liquidaciones.
2. Luego de la implementación del piloto de normalización de cartera en la Regional

Oriental, lográndose un tiempo de análisis promedio de 2.7 días, frente a los 8.6 días que se
manejaban en promedio, se realizó en el mes de abril de 2014, la descentralización de las
operaciones y atribuciones de normalización hasta 100 salarios mínimos legales vigentes,
operaciones que estudian cada una de las 8 regionales.
3. Con el apoyo del área comercial (aproximadamente 100 personas), se realizó un plan de
contención de cartera a nivel nacional, enviando de cada regional funcionarios de apoyo para dicha
gestión.
4. Alterno a las brigadas de FONSA, se realizan brigadas de la CR-013 a nivel nacional, a las cuales
han asistido algunos funcionarios del área de normalización, con el objetivo de impulsar los
beneficios que ofrece este programa.
5. Se amplió el número de personas de la Subgerencia de Recuperación, lo cual redundó en una alta

productividad y mejores tiempos de respuesta, optimizando el promedio de tiempos de
contabilizaciones.
B. Subproceso análisis de crédito
El Banco Agrario durante el año 2014 desarrolló estrategias para el mejoramiento del subproceso de análisis de
crédito, alineadas a los objetivos del negocio, buscando mayor efectividad en la operación:
1. Respecto a los compromisos adquiridos con la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la

Etapa II para el control del Patrimonio Técnico del Banco, Endeudamiento Consolidado de los Clientes, y
Grupos Económicos, en concordancia con el decreto 2555 de junio de 2010 Capítulos I y II; se adelantó
durante el transcurso del año los siguientes requerimientos tecnológicos:
Mediante los SD 829080 y 829087 se incorporó en nuestro core bancario el procedimiento automático de
consolidación de endeudamiento de clientes, incorporando las operaciones de cartera y de cupos de
tesorería (cupos de contraparte) en el aplicativo COBIS y las mallas de crédito vigentes.
Así mismo, mediante el SD 783556 se incorporó en nuestro core bancario la exclusión automática de la
consolidación de endeudamiento para aquellos accionistas o asociados de la empresas jurídicas que
tengan participación en el capital de las sociedades identificadas como personas jurídicas oficiales; con
excepción de lo normado según el decreto 2555 de 2010; permitiendo así establecer y controlar los Cupos
Individuales de Endeudamiento y Límites de Concentración de Riesgos para entes oficiales.
Debido a la complejidad tecnológica que demanda el requerimiento para el reporte automático, de

endeudamiento consolidado para los grupos económicos, que permita detallar de manera individual y
general, reseñando el endeudamiento por grupo en el core bancario; se han involucrado varias
Vicepresidencias del Banco y se pondrá en producción el primer semestre de 2015; no obstante y
mientras la mejora tecnológica sale a producción, el informe es aportado por la Gerencia de Sistemas de
Información Gerencial a través de la bodega de datos.
Con la implementación de estos desarrollos se optimizara la funcionalidad para el Control de los Cupos
Individuales de Endeudamiento y Límites de Concentración de Riesgos por cliente, según lo dispuesto en
el decreto 2555 de junio de 2010.
Se desarrollaron aplicativos informáticos que se consolidaron como herramientas estratégicas para

efectuar un análisis más completo de la situación financiera de los clientes; permitiendo impactar
positivamente los tiempos de respuesta en análisis.
(Continúa)
124
De igual forma, se realizaron capacitaciones al equipo de análisis de crédito enfocadas en Normas

Internacionales de Información Financiera – NIIF permitiéndoles así procesar las solicitudes de clientes
quienes por normatividad deban presentar su información bajo dicha norma.
Se capacito al equipo de análisis de crédito en Evaluación Financiera de Proyectos entregando nuevas

herramientas para el análisis de proyectos productivos tanto del sector agropecuario como industrial.
La Gerencia Nacional de Análisis de Crédito llevo a cabo la descentralización en el análisis de las

operaciones solicitadas por montos entre 20 y 300 SMLV para las Subgerencias Regionales de Crédito
con el objetivo de profundizar en el análisis de crédito en este segmento de negocio, aprovechando así el
conocimiento de las variables geográficas y de producción de la región con que cuentan los
profesionales de análisis de estas subgerencias.
En el año 2014 se creó la Subgerencia de Crédito Regional Cafetera, con el fin de optimizar los tiempos
de respuesta para los clientes potenciales y actuales del Banco en esta región.
NOTA 35. FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL
Plan de mejoramiento
El Banco Agrario de Colombia cuenta con el proceso de gestión de la mejora continua que es transversal a toda la
organización, cuyo propósito es generar acciones preventivas, correctivas y de mejora para las situaciones
identificadas por las fuentes internas y externas.
Frente al Plan de Mejoramiento suscrito el 31 de julio de 2013 con la Contraloría General de la República, el Banco
dio respuesta a los informes finales con planes que buscan realizar acciones encaminadas a resolver las mejoras
encontradas y el ente de control evidencio que el Banco dio cumplimiento a su Plan de Mejoramiento en un 100%,
anotando que una de las acciones de mejoramiento no ha sido efectiva, adicionalmente aclara que hay 8
actividades de mejora cuya fecha de vencimiento se modificaron para el 2014 y a la fecha del informe una de ellas
presenta un avance del 80% y las otras no han reportado avance.
Así mismo, la Contraloría General de la República indica en la misma comunicación que como resultado de la
auditoría adelantada conceptúa que la gestión adelantada por el Banco en los procesos auditados no cumple con
los principios de economía, eficiencia y eficacia, obteniendo una calificación ponderada de 78.2.
En cuanto a los estados financieros del Banco informan que presentan razonablemente, en todos los aspectos
importantes, la situación financiera del Banco a 31 de diciembre de 2013 y los resultados de sus operaciones por
el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las normas y principios de contabilidad generalmente
aceptados o prescritos por la Contaduría General de la Nación. La opinión sobre los estados financieros de la
Entidad para el año 2013 no cambió relación con la de la vigencia 2012, en el cual se emitió una opinión sin
salvedades. Con base en la calificación de los componentes, obtenida en la evaluación de la Gestión y Resultados,
la Contraloría General de la República no fenece la cuenta de la Entidad por la vigencia fiscal correspondiente al
año 2013.
Según el informe de la Contraloría General de la República, el Sistema de Control Interno Contable del Banco
Agrario de Colombia S.A. es eficiente, la entidad aplica las políticas de contabilidad y preparación de sus estados
contables, da cumplimiento a las normas y prácticas de la contabilidad prescritas por la Contaduría General de la
Nación, presentado algunas debilidades que no afectan la razonabilidad de las cifras.
Certificaciones
Contamos con la Certificación del Sistema de Gestión de Calidad bajo las normas NTCGP 1000:2009, ISO 9001:
2008 y obtuvimos la renovación al Sistema de Gestión de Seguridad de la Información bajo la norma NTC/ISO/IEC
27001:2005 en los procesos de operaciones de Tesorería en Moneda Legal (activa y pasiva) del proceso de
recursos financieros y el subproceso de riesgo de Seguridad de la Información del proceso de Gestión de Riesgos.
(Continúa)
125
Sistema de Control Interno
El Banco administra y mantiene el Modelo Integrado de Planeación y Gestión, los Sistemas de Control Interno, de
Gestión de Calidad y de Gestión de Seguridad de la Información (SGSI), como elementos pilares que integran el
Sistema Integral de Gestión y Control (SIGYC), constituyéndose en una herramienta de apoyo clave para el logro
de los objetivos esperados tanto por los propios funcionarios como de los grupos de interés, para lo cual la
evaluación del año 2014 se efectuó bajo parámetros definidos por el Departamento Administrativo de la Función
Pública (DAFP) para el Modelo Estándar de Control Interno (MECI) y en los términos de la Circular 029 de 2014 de
la Superintendencia Financiera de Colombia.
De acuerdo con la Revisoría fiscal, en el año 2014 el Sistema de Control Interno del Banco mantuvo su calificación
en 3.6, haciendo énfasis en el mejoramiento de la calificación con respecto al año 2013 en ciertos elementos tales
como, Monitoreo de control Interno, pasando de 3.0 a 3.5; Controles de Monitoreo, pasando de 3.0 a 3.3 y Comité
de Auditoria, pasando de 3.7 a 3.8.
NOTA 36. ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE RIESGOS
El Banco de acuerdo a lo estipulado en la Circular Externa 100 de 1995, ha establecido estrategias, políticas y
mecanismos de medición y control para los riesgos propios de la actividad bancaria, tanto para cumplir con las
regulaciones vigentes como para garantizar la solidez de la institución, las cuales son reportadas
permanentemente en las reuniones de la Junta Directiva y Comités de Riesgo.
Se realiza un seguimiento permanente de los riesgos de liquidez, mercado, crediticio, operativo, lavado de activos
y seguridad de la información y se aplican las medidas necesarias para la mitigación de los mismos.
Estructura de Administración de Riesgos
Con el ánimo de lograr un crecimiento acorde con los objetivos del Banco, se han diseñado mecanismos que
permitan lograr el crecimiento esperado y manteniendo los niveles de riesgo dentro de los límites y políticas
establecidos por la Junta Directiva.
Así mismo se han creado las instancias organizacionales que permiten medir y controlar los riesgos de crédito,
mercado, liquidez, operacionales y de seguridad de la información a través de la Vicepresidencia de Riesgos, la
cual actúa como una unidad autónoma de las áreas de negocio y transacciones en los mercados de capitales y es
la encargada de la gestión de los diferentes riesgos.
Para una adecuada administración del riesgo, el Banco ha establecido diferentes estructuras de control que
permiten una gestión integral que incluye:
Comité de Riesgos, conformado por el Presidente, el Secretario General, Vicepresidente de Crédito,
Vicepresidente Financiero, Vicepresidente Comercial, Vicepresidente de Operaciones, Vicepresidente de
Tecnología, Vicepresidente Administrativo, Vicepresidente Jurídico, Vicepresidente de Riesgos, Jefe de la
oficina de Control Interno, y el Oficial de Cumplimiento. El comité se reúne por lo menos una vez por mes y
en forma extraordinaria cuando se estime conveniente, a solicitud de cualquiera de sus miembros.
Comité Regional, decide las calificaciones de los clientes con endeudamiento mayor a 500 SMMLV hasta
1000 SMMLV, está conformado por Gerente Regional, quien lo preside, con voz y voto, Subgerente
Regional de Crédito, con voz y voto, Delegado de la Vicepresidencia de Riesgos, con voz y voto, El
Subgerente Regional de Cartera, con voz pero sin voto, Subgerente Comercial, con voz pero sin voto,
Gerente Zonales, con voz pero sin voto, El Coordinador Empresarial- Ejecutivo de cuenta, con voz pero sin
voto, asistirán en calidad de invitados: El Coordinador de la Oficina de Auditoría Interna o su Delegado y la
Revisoría Fiscal, con voz pero sin voto.
El Comité Nacional de evaluación y calificación de cartera, decide la calificación de los clientes con
endeudamiento mayor a 1000 SMMLV, está conformado por el Vicepresidente de Riesgos, quien lo preside,
con voz y voto, Vicepresidente de Crédito y Cartera, con voz y voto, El Vicepresidente Banca Comercial, con
voz y voto para los asuntos de su competencia, El Vicepresidente de Banca Agropecuaria, con voz y voto
para los asuntos de su competencia, El Gerente de Administración de Riesgo de Crédito, con voz pero sin
voto, Profesionales de Calificación de Cartera, con voz pero sin voto, asistirán en calidad de invitados: El
Jefe de la oficina de Auditoría Interna o su Delegado y la Revisoría Fiscal o su delegado, con voz pero sin
voto.
(Continúa)
126
Comité Operativo de Crédito: Conformado por la Vicepresidencia Comercial, la Vicepresidencia de

Operaciones, la Vicepresidencia de Riesgos, la Vicepresidencia de Planeación, la Vicepresidencia de
Gestión Humana y la Vicepresidencia Jurídica. Su objetivo es evaluar y analizar la trazabilidad del proceso
de Crédito desde la originación hasta la cobranza, con el fin de optimizar dicho proceso; además se
analizan los indicadores de gestión y las estrategias para la recuperación de la cartera.
Comité de GAP: el objetivo primordial de este comité es gestionar de manera eficiente la estructura de
activos y pasivos del Banco, con el fin de cumplir con los niveles de rentabilidad establecidos bajo los límites
de administración de los riesgos de liquidez, mercado y crédito; a partir de las transacciones autorizadas y
de las condiciones del mercado de valores. El Comité GAP está conformado por el Presidente, el
Vicepresidente Financiero, Vicepresidente de Banca Comercial, Vicepresidente de Banca Agropecuaria y el
Vicepresidente de Crédito. El Vicepresidente de Riesgos, Asesor de Vicepresidencia Comercial, Asesor de
Vicepresidencia Banca Agropecuaria, Gerente de Tesorería, Gerente de Riesgo de Mercado y Gerente de
Valoración Financiera de Negocios participarán con voz pero sin voto. La secretaría del comité será ejercida
por la Secretaría General del Banco.
Comité de Tesorería, su objetivo principal es analizar las variables de mercado y macroeconómicas,
plantear las estrategias sobre la estructura del portafolio de inversiones, conocer los consumos de los
límites de riesgo actuales y de las estrategias propuestas, y realizar los análisis pertinentes en caso que se
presenten cambios inesperados en el mercado. Este comité se encuentra conformado por el Vicepresidente
Financiero, Vicepresidente de Riesgos, Gerente de Tesorería, Gerente de Riesgo de Mercado, Subgerente
de la Mesa de Dinero y el Subgerente Operación de Tesorería - Gerencia de Productos Pasivos.
Riesgo de crédito
Con el fin de tener una buena percepción de riesgo sobre las operaciones crediticias y teniendo en cuenta que
toda operación está expuesta a un riesgo en mayor o menor medida, ha implementado el Sistema de
Administración de Riesgo Crediticio SARC, el cual hace énfasis, entre otros aspectos, a los siguientes:
Políticas y estructura organizacional que contempla todo lo relacionado con las políticas de
otorgamiento de crédito, exposición y límites, provisiones, garantías recuperaciones y estructura
organizacional.
Metodología y procesos que se refieren a los criterios de otorgamiento de créditos y metodologías para
seguimiento y control.
Modelos de referencia para la estimación o cuantificación de pérdidas esperadas
Sistema de provisiones para cubrir el riesgo de crédito
Procesos de control interno
Riesgo Operativo
El Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO) del Banco, está compuesto por los siguientes
elementos:
Políticas y procedimientos
Estructura organizacional
Registro de eventos de riesgo operativo,
Responsabilidades de los órganos de control
Plataforma tecnológica
Mecanismos de divulgación de información
Capacitación
Mediante los cuales se busca obtener una efectiva administración del riesgo operativo, que permita a la
organización el cumplimiento de sus objetivos, dentro de un ambiente de prevención y control del Riesgo
Operativo.
Siguiendo los parámetros definidos por la CE 041 de 2007, El Banco Agrario identifica los Riesgos operativos
asociados a su gestión conforme al Mapa de Procesos de la entidad definido en el Manual de Procedimientos
SIGYC, y cuyo alcance es la Dirección General, Gerencias Regionales y la Red de oficinas. Para ello, la
organización cuenta con la Unidad de Riesgo Operativo quien apoya a los dueños de proceso con el fin de
Identificar los Riesgos Operativos inherentes a su gestión, así como las causales de riesgo asociadas, tanto
internas como externas que puedan llevar a la materialización de los riesgos identificados. Estos riesgos son
(Continúa)
127
evaluados tanto en su probabilidad de ocurrencia como Impacto en caso de materializarse, con el fin de identificar
su severidad.
Los Riesgos Operativos deben contar con controles que mitiguen su Impacto y/o probabilidad de ocurrencia. Estos,
deben estar debidamente documentados al interior de los Manuales de procedimientos de la organización y son
evaluados conforme a los lineamientos para la valoración de la efectividad de controles definidos por la Unidad de
Riesgo Operativo.
La gestión anteriormente enmarcada, ha permitido establecer el perfil de Riesgos Operativo del Banco Agrario,
tanto Inherente como residual, el cual es periódicamente monitoreado, conforme a cambios en los procesos,
eventos materializados e informes de entes de control según se presenten.
Para los eventos de Riesgos Operativo Materializados, se dispone de una Base de datos en la cual reposan los
Eventos que generaron pérdidas económicas y que fueron contabilizados en las cuentas definidas para tal fin, así
como los eventos que afectaron la organización pero que no generaron pérdidas de tipo económico. Esta base es
actualizada permanentemente conforme a los reportes recibidos por los diferentes procesos y responsables de la
entidad.
Riesgo de Continuidad de Negocio
El Banco fortaleció la estrategia de continuidad del negocio, la cual busca garantizar que ante un evento de
interrupción en los procesos críticos se pueda dar continuidad las necesidades de nuestros clientes y grupos de
interés.
La gestión de continuidad del negocio se enfocó en la implementación y ajuste del nuevo modelo de gobierno y de
las estructuras organizacionales que lo soportan. De igual manera, se ejecutó el Análisis de Impacto al Negocio
(BIA - por sus siglas en inglés), el cual permitió la identificación y actualización de nuevos subprocesos críticos
para el Banco.
A partir de este ejercicio, se fortaleció la estrategia de implementación y puesta en marcha de un Centro de

Operación Alterno y la repotencialización del Centro de Datos Alterno. De igual manera, se realizó por segunda
vez formación al personal de respaldo ubicado en las Regionales, quienes actúan como dueños de procesos
principales en las pruebas y ejercicios, dichas estrategias permiten un nivel de maduración con respecto al plan de
continuidad.
Seguridad de la Información
En el año 2014 se desarrollaron los siguientes programas de seguridad de la información, alineados al

cumplimiento de los objetivos estratégicos del Banco, orientados a la administración de riesgos de seguridad de la
información.
Segunda renovación de la certificación del Sistema de Gestión de Seguridad de la Información (SGSI),

norma NTC-ISO/IEC 27001:2006, obteniendo el concepto de mantener la certificación por tres (3) años
más.
Vinculación al Comando Conjunto Cibernético de Colombia (CCOC), del Ministerio de Defensa Nacional,
para generar alianzas de cooperación y lineamientos para infraestructuras críticas y ciberdefensa.
Reducción del alcance del estándar de seguridad de datos de la industria de tarjetas de pago (PCI DSS
v2) por medio de tokenización, enmascaramiento y truncamiento de datos de tarjetas en el 40% de los
subprocesos incluidos en el alcance del año anterior.
Definición de campañas de capacitación y sensibilización de cultura de seguridad y protección de la

información a través de los medios del Banco (plataforma e-Learning, comunicaciones y cursos por
demanda).
Actualización de la metodología y plantillas de evaluación de riesgos a proveedores, definición de planes

de acción con los supervisores de contrato y creación del nivel de cumplimiento para 74 proveedores
gestionados.
Implementación de 65 nuevos dispositivos de la herramienta de monitoreo técnico RSA enVisión, para

alertar actividades inusuales y detectar incidentes de seguridad informática.
(Continúa)
128
Automatización de la ficha técnica, configuración de 47 reglas de monitoreo y alertaminto de información

confidencial, utilizando la herramineta Websense Data Leak Prevention (DLP)
Ejecución de pruebas de vulnerabilidades técnicas a la infraestructura tecnológica del Banco, tanto interna
y externa, y pruebas ethical hacking a las aplicaciones críticas del Banco.
Riesgo de liquidez
Para la medición del grado de exposición al riesgo de liquidez normado por el capítulo VI de la Circular Básica
Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco Agrario de Colombia utiliza el
Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) a 7, 30 y 90 días por monto y por razón.
EL Banco tiene dos mediciones del grado de exposición al riesgo de liquidez basadas en el mismo tipo de
estructura; la primera está calculada de acuerdo a la metodología expuesta en el Capítulo VI de la Circular Externa
100 y la segunda se calcula de acuerdo al modelo interno del Banco. Los parámetros utilizados para el cálculo del
IRL a través de la metodología interna contemplan el Índice de Cartera Vencida para cada una de las clases
existentes de cartera (Comercial, Vivienda, Consumo y Microcrédito); así mismo, utiliza la variación máxima de
retiros de cada uno de los productos de captación a la vista que tiene el Banco desde el mes de julio de 1999.
Por otro lado, las pruebas de tensión (stress test) se realizan con periodicidad diaria con el fin de identificar y medir
la exposición a futuras crisis de liquidez, a través del análisis del impacto sobre los flujos de caja de la Entidad y la
posición de liquidez. Las pruebas de stress se realizan contemplando los siguientes factores:
• Ajuste de descuento (haircut) del 20% sobre el valor de mercado de las inversiones que se encuentran
disponibles; es decir, no dadas en garantía.
• Se utiliza el índice de cartera vencida más alto entre enero de 2007 y el mes anterior a la fecha de
realización de las pruebas.
• Se tiene en cuenta un Factor de Retiros Netos del 10%.
A continuación, se presenta la evolución de la exposición al riesgo de liquidez teniendo en cuenta los diferentes
factores que explican los movimientos del Indicador de Riesgo de Liquidez durante el 2014.
Millones $
3,500,000
3,500,000
2,500,000
2,500,000
2,003,088
1,909,016
1,500,000
1,500,000 1,811,605
1,262,011
760,508
500,000
500,000
615,254
-
0--0---
--
(500,000)
(500,000)
-766,038
-1,000,000
-1,300,000
(1,500,000)
Ene/14 Feb/14 Mar/14
(1,500,000) Abr/14 May/14 Jun/14 Jul/14 Ago/14 Sep/14 Oct/14 Nov/14 Dic/14
IRL 7 días IRL 30 días IRL 7 días stress IRL 30 días stress
IRL 7 días Mod. Int IRL 30 días Mod. Int IRL 90 días
ALM Inversiones Ajustadas con Haircut Operaciones Pasivas

Primera Alerta Operaciones Pasivas Segunda Alerta Operaciones Pasivas
Razón IRL
Fecha Razón IRL a 7 días Razón IRL a 90 días
a 30 días
31/12/2014 987 231 74
Inversiones Ajustadas Haircut 722,446
Disponible: 1,293,908 € 1,293,908.10
Operaciones Activas: 268,547

Operaciones Pasivas: -
Cifras en millones de pesos. Fuente: Gerencia de Riesgo de Mercado
(Continúa)
129
Teniendo en cuenta la gráfica anterior, el Banco Agrario de Colombia ha cumplido con el límite normativo del
Indicador de Riesgo de Liquidez, IRL, acumulado para los horizontes de siete (7) y treinta (30) días calendario que
debe ser siempre igual o superior a cero (0) –IRL monto-, y mayor o igual al 100% en el caso de la razón –IRL
razón-.
El seguimiento a las señales de alerta establecidas en el manual de políticas SARL, ha permitido realizar un
proceso de control y monitoreo más específico, de acuerdo a las variaciones que puede presentar el indicador en
sus diferentes bandas de tiempo, el resultado al seguimiento de estas señales es reportado a las directivas del
Banco por medio del Informe diario de Riesgo de Liquidez.
Por otra parte y gracias a las señales establecidas para la administración del Riesgo de Liquidez, se realizaron
acciones oportunas por parte de los administradores de los recursos de liquidez en el momento de la activación de
señales de alerta preventivas, con lo cual se mantiene un control activo de la gestión de riesgos establecida para la
administración del Riesgo de Liquidez del Banco.
Riesgo de Mercado
Filosofía en la Toma de Riesgos:
En el desarrollo de las operaciones de Tesorería se encuentra expuesto al riesgo de mercado, entendido como la
posibilidad de incurrir en pérdida o disminución del valor de su portafolio, por efecto de cambios en el
comportamiento del mercado que influyan sobre el precio de los activos financieros en los cuales mantiene
posición.
Por esta razón, el Banco aplica el Sistema de Administración de Riesgo de Mercado (SARM), que se compone de
cuatro etapas funcionales: identificación, medición, control y monitoreo, que tienen como propósito la
administración eficaz del riesgo de mercado inherente a las operaciones de Tesorería.
Como resultado del SARM, las Políticas de Sistema de Administración de Riesgo de Mercado rigen la debida
actuación de los funcionarios, procedimientos y actividades del Proceso de Gestión de Riesgos Financieros.
La activa participación de la Junta Directiva del Banco y la Alta Dirección, con el soporte de diferentes
herramientas implementadas, permiten establecer políticas de límites frente a pérdidas y a niveles máximos de
exposición de riesgo de mercado, y los cuales son monitoreados permanentemente a través de controles y
seguimiento diarios a las operaciones de la tesorería que garantizan la aplicabilidad de las políticas y
procedimientos autorizadas por la Junta Directiva, bajo los principios y normas del mercado de valores.
Las operaciones se realizan teniendo en cuenta los cupos de crédito para operaciones de tesorería asignados a
las diferentes contrapartes, los límites y las atribuciones de operación, criterios que son determinados por la
Gerencia de Riesgo de Mercado y aprobados por la Junta Directiva, con el fin de evitar niveles de exposición
superiores a los establecidos. Así mismo, se enmarcan en el Código de Conducta y Ética del Área de Tesorería,
sin embargo, las contrapartes que no sean intermediarias financieras, no sujetas al cálculo de “Cupo de crédito
para operaciones de Tesorería” por parte de la Gerencia de Riesgo de Mercado, deberán contar con un cupo por
parte de la Vicepresidencia de Crédito exclusivo para la celebración de operaciones de Instrumentos Financieros
Derivados (IFD).
El Banco Agrario desarrolla una gestión de riesgo basado principalmente en las siguientes etapas.
Identificación Medición Control Monitoreo
Con esta base se desarrollan modelos internos, los cuales unidos a los modelos de medición de tipo regulatorio
permiten contar con herramientas integrales para la gestión de Riesgo de Mercado. El Sistema de Administración
de Riesgo de Mercado y Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez, está normado principalmente en la
Circular Básica Contable Financiera (CBCF), por medio de los Capítulos VI, XVIII Y XXI , así como por las
normas establecidas por los órganos de control del mercado. De esta manera la Gerencia de Riesgo de Mercado
tiene como objetivo fundamental planear, coordinar, liderar y gestionar el Sistema de Administración de Riesgo de
Mercado y Riesgo de Liquidez, mediante la definición de políticas y estrategias del Banco para lograr un adecuado
control de los sistemas SARM y SARL.
(Continúa)
130
Para tal fin la Gerencia tiene a su cargo la responsabilidad del cálculo regulatorio del Valor en Riesgo de Mercado
VeR para el Libro de Tesorería, mediante el reporte de los formatos normativos 381 “Evaluación del riesgo de
tasas de interés”, 383 “Compensación y riesgo total de tasa de interés”, 384 “Evaluación del riesgo de precio de
acciones” y el 385 “Evaluación del riesgo de tasa de cambio”.
Adicionalmente, con el propósito de contar con las medidas de riesgo más adecuadas para la gestión de los
portafolios de inversión del Banco, la Gerencia de Riesgo de Mercado ha implementado las siguientes
metodologías de medición para calcular el Valor en Riesgo para un periodo de tiempo de un día, de acuerdo a las
características de cada uno de los portafolios por tipo de productos en los que invierte el Banco. Los cuales son
calculados mediante la evaluación del efecto de movimientos probables en las curvas de mercado sobre el valor
actual de los diferentes activos financieros que conforman los portafolios propios administrados por la Tesorería
del Banco.
• VaR interno portafolio tesorería.

• VaR interno portafolio esquema Creador de Mercado.
• VaR interno portafolio instrumentos financieros derivados.
• VaR interno portafolio Divisas.
• VaR interno productos de moneda extranjera
A estos modelos se les realiza diariamente el backtesting con el fin de evaluar su efectividad. En el cálculo del VaR
interno para los portafolios esquema Creador de Mercado, instrumentos financieros derivados y divisas, se
contempla actualmente la pérdida que se puede llegar a generar por operaciones que se negocien al interior del
día (intradía).
A su vez, con el fin de identificar la exposición integral a riesgo de mercado por la totalidad del portafolio de
inversiones negociables, el Banco cuenta con un VaR consolidado al cual también se le realiza diariamente el
backtesting con el fin de evaluar su efectividad y pruebas de estrés bajo condiciones extremas, con el fin de
identificar la máxima pérdida probable en caso de presentarse un escenario extremo. De acuerdo a lo anterior,
basados en el apetito de riesgo del Banco se tiene definido el límite de VaR consolidado y el límite de pérdida para
las inversiones de los portafolios de Tesorería.
Los modelos internos de VaR cuentan con un seguimiento diario que es reportado en el informe de control de
operaciones, el cual se encuentra dirigido a las directivas del Banco. De igual manera los análisis de pruebas de
estrés y evolución de los indicadores son presentados a los Comités de Tesorería con periodicidad semanal y al
Comité de Riesgos y Junta Directiva con periodicidad mensual.
Por otra parte y gracias a las señales establecidas para la administración del Riesgo de Mercado, se realizan
acciones oportunas por parte de los gestores del libro de tesorería en el momento de la activación de señales de
alerta preventivas, con lo cual se mantiene un control activo de la gestión de riesgos establecida para la
administración del Riesgo de Mercado del Banco.
El VaR calculado durante el año 2014 osciló entre un máximo de $89.2 (13 de Agosto) y un mínimo de $36,592.0
(27 de Abril), el principal componente de esta medida es el VaR de riesgo de tasa de interés el cual equivale en
promedio a un 65.84% del valor en riesgo reportado.
VaR Portafolio
Millones Millones
$ 140,000 $ 2,400,000
$ 120,000 $ 2,100,000
$ 1,800,000
$ 100,000
$ 80,796
$ 1,500,000
$ 80,000
$ 60,576 $ 71,277 $ 60,632
$ 58,272 $ 1,200,000
$ 59,110 $ 55,583 $ 42,900 $ 54,436 $ 52,801
$ 60,000 $ 44,165
$ 45,902$ 900,000
$ 1,491,184
$ 1,132,629
$ 1,013,361
$ 944,892
$ 1,190,387
$ 963,112
$ 1,064,439
$ 40,000
$ 903,452
$ 889,780
$ 600,000
$ 763,591
$ 788,668
$ 903,203
$ 20,000 $ 300,000
$0 $0
Dic-14
Ene-14
Feb-14
Mar-14
Jun-14
Jul-14
Sep-14
Oct-14
Nov-14
Abr-14
May-14
Ago-14
Portafolio Negociable VeR Tasa de Interes VeR Tasa de Cambio VeR Precio de Acciones VeR Total
(Continúa)
131
Riesgo legal
La Vicepresidencia Jurídica del Banco define y establece los procedimientos necesarios para garantizar que las
operaciones estén dentro del marco legal establecido para cada unidad de negocio, de esta forma se garantiza
que todas las operaciones realizadas por el Banco cumplan con las normas legales, estén debidamente
documentadas y que cualquier tipo de contrato realizado esté dentro de las políticas establecidas.
Riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo.
En concordancia con lo establecido en el Capítulo XI del título I de la Circular Básica Jurídica 029 de 2014 y en
cumplimiento a las instrucciones impartidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco Agrario de
Colombia S.A. ha Implementado un Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y de la
Financiación del Terrorismo, con el fin de prevenir que la Entidad sea utilizada para dar apariencia de legalidad a
activos provenientes de actividades delictivas o para la canalización de recursos hacia fines terroristas.
Así, en desarrollo de lo señalado en los artículos 102 y siguientes del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, en
consonancia con el artículo 22 de la Ley 964 de 2005 y demás normas complementarias, el Banco Agrario
mantiene la integridad, oportunidad, confiabilidad y disponibilidad de la información documentando y actualizando
en los manuales de Políticas y Procedimientos del SARLAFT, la información del cliente, su actividad económica,
canales por los cuales desarrolla su actividad económica, para el caso de Personas Jurídicas se verifica
adicionalmente quienes son sus accionistas y la información frente a listas inhibitorias
En lo que respeta a las operaciones inusuales, el Banco adelanta actividades de monitoreo para verificar los
promedios que el cliente maneja en caso de presentarse variaciones importantes de un mes a otro, se indaga a
qué corresponden los dineros que se manejan por los diferentes canales del Banco y de no encontrarse
justificación razonable se realizan los respectivos reportes de Operaciones Sospechosas a la Unidad de
Información y Análisis Financiero.
Con fundamento en la normatividad mencionada la Gerencia para la Prevención del Lavado de Activos y
Financiación de Terrorismo del Banco en procura de administrar en de vida forma los riesgos LA/FT, adelanta las
siguientes acciones:
Realiza 80 visitas de verificación al cumplimiento de las políticas y procedimientos del SARLAFT a

oficinas del Banco a nivel nacional.
Actualizó las listas inhibitorias de 14.172 personas en la base Cobis del Banco.
Emite 135 respuestas a entes de control y de investigación (UIAF, Fiscalía, Policía Nacional,
Superintendencia Financiera de Colombia).
Realiza la trasmisión en línea oportuna y exitosa de reportes externos
Efectúa la presentación de la evolución trimestral de los riesgos individuales y consolidados.
Realiza modificaciones al Manual de Procedimientos del SARLAFT y durante el año 2014 se
fundamentaron en lo siguiente:
o Se incluyen las definiciones de Corresponsal Bancario Tipo I, Corresponsal Bancario Tipo II y
Corresponsal Bancario Tipo III.
o Se actualiza la normatividad incluyendo lo establecido en el decreto 2193 de 2013 (Paraísos
fiscales).
o Se actualiza los numerales relacionados con la verificación de los propietarios de los inmuebles.
o Se actualiza el numeral 6.2.5 incluyendo la fecha límite de entrega del informe de visitas realizada
por el Gerente Regional.
o Se elimina del manual el capítulo 7 “Riesgos y Controles”, para dejarlos consignados dentro del mapa
de riesgos del proceso.
o Se elimina los anexos: anexo 1 “Formulario vinculación y actualización; Anexo 5 “Legislación LA_FT.
o Se actualizan los anexos: Anexo 4 “Tipologías”, Anexo 7. “Conservación de documentos” y Anexo 10.
“Requisitos adicionales para la vinculación y permanencia de clientes catalogados como especiales”.
La información cuantitativa sobre los datos relacionados anteriormente será suministrada el 7 de enero de 2014
de conformidad con las especificaciones de su requerimiento.
(Continúa)
132
NOTA 37. GOBIERNO CORPORATIVO
Junta Directiva y Alta Gerencia:
En el Banco Agrario de Colombia la Alta Gerencia integrada por la Junta Directiva, Presidente, Vicepresidentes y
Gerencias Regionales, son las instancias a las cuales les corresponde la aprobación, implementación y aplicación
de las diferentes políticas de riesgos inherentes a cada especialidad. Para el propósito descrito existen instancias a
las cuales les corresponde generar sinergias en torno a la implementación de nuevos mecanismos o
fortalecimiento de los ya existentes sobre la identificación, seguimiento y control de los riesgos que orbitan en cada
segmento del negocio.
Como resultado de la puesta en ejecución del Comité de Riesgos, el Comité de Tesorería y Comités Regionales,
Nacionales y Comité Operativo de Crédito, la Junta Directiva durante la presente vigencia fue informada de los
casos en que se presentaron sobrepasos tanto de las señales de alerta como de los límites establecidos, de
acuerdo a las políticas internas del Banco.
Políticas y División de Funciones:
La formulación de políticas generales, entre ellas las relacionadas con los riesgos de la ejecución del objeto social,
fueron conocidas y aprobadas por la Junta Directiva para ser divulgadas e implementadas por la administración,
mediante la incorporación de manuales internos establecidos para cada parte del negocio, siendo la
Vicepresidencia de Riesgos, área especializada, encargada de desarrollar e implementar mecanismos de control
con el fin de lograr una adecuada evaluación de los diferentes riesgos. Así mismo, desarrollar estrategias para la
administración de riesgos de mercado, crediticios, operaciones e informáticos.
Reportes a la Junta Directiva:
Mensualmente, la administración emite un informe a los miembros de la Junta Directiva del Banco y realiza una
presentación donde se evidencia la exposición a Riesgo de Mercado y Riesgo de Liquidez, por tipo de riesgo, por
área de negocio y por portafolio. El análisis realizado resume el comportamiento de las variables internas
(Composición del portafolio) y externas (Factores de Riesgo de Mercado), así mismo evalúa el comportamiento de
estas variables respecto a los límites de riesgos de mercado y de liquidez aprobados para la administración de los
portafolios de inversiones del Banco.
Al interior de la organización, se emiten informes diarios a las directivas del Banco con el fin de mantener
informada la exposición a los Riesgos de Mercado y de Liquidez de la entidad.
Infraestructura Tecnológica:
La Vicepresidencia de Riesgo a través de la Gerencia de Riesgo Operativo realiza la administración de los riesgos
operativos de la Entidad y para dar cumplimiento a los objetivos corporativos, cuenta con herramientas
tecnológicas y equipos de cómputo (software y hardware) apropiados para el desarrollo de las actividades
relacionadas con la identificación, medición, control y monitoreo de los riesgos, así como para el levantamiento,
consolidación y generación de información para la elaboración de informes, alertamientos y actualización de
mapas de riesgos de todos los procesos de la Entidad.
Adicionalmente, tiene implementada la herramienta tecnológica ERA (Enterprise Risk Assesor), la cual permite
almacenar los resultados de los procesos de medición, definir áreas de Impacto y factores de riesgo, parametrizar
los niveles de medición, registrar y monitorear los eventos de pérdida. Así como, provee múltiples vistas, gráficos y
reportes a nivel corporativo los cuales se pueden personalizar para atender los requerimientos internos y externos.;
la URO cuenta con la versión Workgroups, para la base de eventos materializados, la cual es administrada
únicamente por los profesionales del área, conservando así la integridad de la base de datos de la Entidad y la
correlación de la información.
Durante el año 2013 el Banco trabajó en la implementación de desarrollos que permitieron reducir la exposición al
riesgo operativo en los procesos de medición del riesgo de mercado y riesgo de liquidez, con lo cual fortaleció la
infraestructura tecnológica destinada a brindar la información necesaria para el monitoreo de los riesgos a los que
se encuentra expuesta la entidad. A su vez, para el desarrollo de las metodologías de medición se cuenta con
herramientas estadísticas especializadas para el análisis de datos.
(Continúa)
133
Metodologías para la medición de Riesgos
La Gerencia de Riesgo Operativo definió e implementó la metodología para la administración del riesgo operativo
de la Entidad, la cual permite identificar, medir, controlar y monitorear adecuadamente los riesgos operativos de los
diferentes procesos de Dirección General, Gerencias Regionales, Centros de Operación Bancaria y Red de
Oficinas, y se desarrolla a partir del análisis del contexto de los procesos y de la medición de factores que permiten
determinar la probabilidad y el impacto de los riesgos. Asimismo, la metodología permite determinar métodos de
tratamiento a los riesgos administrados y la generación de planes de acción a procesos cuyos riesgos estén en
severidades no aceptadas por la Alta Dirección.
Las metodologías utilizadas para la medición del riesgo de crédito están soportadas en las buenas prácticas
internacionales para el tema y se encuentran debidamente aprobadas por la alta dirección del Banco. El Banco
cuenta con asesores externos, especialistas en técnicas cuantitativas de medición de riesgo, los cuales tienen
como función validar la correcta aplicación de los principios técnicos en el diseño de herramientas estadísticas de
medición de riego de crédito y los resultados obtenidos en su aplicación para la cartera del Banco, certificando su
cumplimiento en los informes generados como resultado de la revisión. Así mismo, la Superintendencia Financiera
de Colombia en el año 2013 efectúo visitas de seguimiento en las cuales se verifico la correcta aplicación de
dichas metodologías.
Para la identificación de riesgos de activos de información, en el Banco se usa la metodología MAGERIT versión
2, Metodología de Análisis y Gestión de Riesgos de los Sistemas de Información, combinado con Norma Técnica
Colombiana NTC-ISO/IEC 27005:2009 que proporciona directrices para la gestión del riesgo de seguridad de la
información.
El Banco ha venido trabajando de manera permanente en el desarrollo de metodologías que permitan medir con
una mayor precisión los riesgos a los que se encuentra expuesta la entidad. En el caso de Riesgo de Mercado,
durante el año 2013 se aprobó la actualización de la metodología de cálculo del VaR interno, la cual contempla el
riesgo que se asume en operaciones realizadas al interior de un día que no se ven reflejadas en el cierre diario del
portafolio, y la diversificación entre los diferentes productos. Así mismo, la Junta Directiva aprobó la metodología
de cálculo del VaR bajo condiciones de estrés, con el fin de conocer en condiciones extremas del mercado la
pérdida que se podría presentar.
Con la implementación de los desarrollos mencionados se ha logrado llevar a cabo una gestión integral de Riesgo
de Mercado y de Liquidez sobre las posiciones de los portafolios de inversiones. A su vez, esta información es
empleada por el proceso de Gestión de Recursos Financieros, con el propósito de cumplir con los propósitos
misionales de la entidad, manteniendo el perfil de riesgo definido y optando por las decisiones que preserven los
principios de riesgo rentabilidad.
Por otra parte, el proceso de Gestión de Recursos Financieros cuenta con controles que permiten verificar que las
operaciones se encuentran contabilizadas de acuerdo a las condiciones pactadas en el cierre, para esto la
Gerencia de Riesgo de Mercado realiza actividades de validación y monitoreo que documenta a través de informes
internos.
Estructura Organizacional
Respecto a la estructura organizacional, el Banco cuenta con las políticas y procedimientos necesarios para dar
cumplimiento a lo establecido en capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera, y ha diseñado un
proceso que tiene como principio y eje fundamental la segregación clara de las funciones y responsabilidades de
las áreas que intervienen en el Proceso de Gestión de Recursos Financieros, garantizando la total independencia
en los temas de competencia de cada una de las áreas del proceso; Front, Middle y Back Office de Tesorería,
dependiendo respectivamente de la Vicepresidencia Financiera, Vicepresidencia de Riesgos y Vicepresidencia de
Operaciones.
Recurso Humano
El Banco Agrario de Colombia cuenta con una planta de personal estructurada con descripciones de cargos
claramente definidas. Por ende, los cargos adscritos a cada una de las Vicepresidencias y Gerencias relacionadas
con la administración de riesgos, surtieron los requisitos descritos en cada perfil en cuanto a formación académica
y experiencia, exigidos para el adecuado desempeño del cargo.
(Continúa)
134
A través de las siguientes etapas que componen el proceso de selección se pudo determinar el cumplimiento de
los perfiles por parte de los candidatos:
Verificación de cumplimiento de perfil, estudios, experiencia y formación

Entrevistas, de gestión humana y área usuaria
Evaluación técnica, en caso de requerirse.
Sistema de Control Interno Contable
El Sistema de Control Interno Contable del Banco Agrario de Colombia S.A. es eficiente, la entidad aplica las
políticas de contabilidad y preparación de sus estados contables, da cumplimiento a las normas y prácticas de la
contabilidad prescritas por la Contaduría General de la Nación, presentado algunas debilidades que no afectan la
razonabilidad de las cifras.
Cumplimiento de las Circulares Externas 014 y 038 de 2009, y 029 de 2014, expedidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia
El Sistema de Control Interno del Banco mejoró su calificación pasando de 3.5 a 3.6 calificación que muestra su
madurez general. Los elementos que apalancaron este mejoramiento fueron: Actividades de Control, Gestión
Contable, Gestión de Comunicación y Gestión del Riesgo de Fraude. Los demás elementos mantuvieron su
calificación. Dentro del elemento de monitoreo se optimizaron los procesos de atención de requerimientos,
auditoría interna y mejora continua a través de un aplicativo de administración de procesos de negocio (BPM).
Este aplicativo permite el seguimiento de las recomendaciones generadas por las evaluaciones independientes
realizadas por la Revisoría Fiscal, la Oficina de Auditoría Interna y los entes de control externo.
NOTA 38. CONTROLES DE LEY
Durante los años 2014 y 2013 el Banco dio cumplimiento a los requerimientos de encaje, posición propia, capital
mínimo, relación de solvencia, efectuó las inversiones obligatorias y pagó los seguros de depósito a Fogafin y las
contribuciones a los entes gubernamentales de vigilancia, así como los impuestos nacionales y municipales que
se liquidaron de acuerdo con su operación.
El Banco no adelanta ningún plan de ajuste para encaje, posición propia, capitales mínimos, relación de solvencia
ni inversiones obligatorias.
NOTA 39. EVENTOS POSTERIORES
Entre el 31 de diciembre de 2014 y el 30 de enero de 2015, el Banco no presentó eventos que impactaran los
Estados Financieros al corte de 2014.
NOTA 40. HECHOS RELEVANTES
Reforma Tributaria
En cumplimiento de la regla fiscal, con la expedición de la Ley 1739 de 2014, el gobierno busca cubrir el déficit del
Presupuesto General de la Nación para el año 2015 por 12.5 billones originados en la baja del barril de petróleo,
fin del impuesto al patrimonio y disminución de 2 puntos en el GMF, para lo cual crea el impuesto a la riqueza, la
sobretasa al CREE y pospone el marchitamiento del GMF hasta 2018, dando como resultado un impacto para el
Banco en las tasas de tributación de:
TARIFA DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA

TRIBUTO 2015 2016 2017 2018
Impuesto de renta y Complementarios 25,0% 25,0% 25,0% 25,0%
Impuesto de renta para la Equidad -CREE 9,0% 9,0% 9,0% 9,0%
Sobretasa CREE 5,0% 6,0% 8,0% 9,0%
IMPACTO 39,0% 40,0% 42,0% 43,0%
2015 2016 2017 2018

TARIFA DEL IMPUESTO A LA RIQUEZA
1,15% 1,00% 0,40% 0,00%
(Continúa)
135
Convergencia a Normas Internacionales de Información Financiera
De acuerdo con el Decreto 2784 de 2012, El Banco pertenece al Grupo 1 de preparadores de información
financiera y, el Banco presentó dentro del plazo establecido a la Superintendencia Financiera de Colombia, el
estado preliminar de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2014, el cual servirá como punto de partida
para la contabilización bajo Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF.
El 31 de diciembre de 2014 finalizó el período de transición, y la emisión de los primeros estados financieros de la
Compañía (Sucursal) bajo Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF será en 2015.
Con la Ley 1314 de 2009, se regularon los principios y normas de contabilidad e información financiera y de
aseguramiento de la información, aceptados en Colombia.
Se entiende por normas de contabilidad y de información financiera, el sistema compuesto por postulados,
principios, limitaciones, conceptos, normas técnicas generales, normas técnicas específicas, normas técnicas
especiales, normas técnicas sobre revelaciones, normas técnicas sobre registros y libros, interpretaciones y
guías, que permiten identificar, medir, clasificar, reconocer, interpretar, analizar, evaluar e informar, las
operaciones económicas de un ente, de forma clara y completa, relevante, digna de crédito y comparable.
Se entiende por normas de aseguramiento de la información, el sistema compuesto por principios, conceptos,
técnicas, interpretaciones y guías que regulan las calidades personales, el comportamiento, la ejecución del
trabajo y los informes de un trabajo de aseguramiento de información. Tales normas se componen de normas
éticas, normas de control de calidad de los trabajos, normas de auditoría de información financiera histórica,
normas de revisión de información financiera histórica y normas de aseguramiento de información distinta de la
anterior.
La Ley 1314 de 2009, fijo el plazo que a partir del 31 de diciembre de 2014, como fecha hacia adelante, se deben
aplicar completamente los principios internacionales de contabilidad, por lo que se debe tener información a partir
del 1 de enero de 2013.
Le atribuyó como autoridad de regulación a la Presidencia de la República, Contaduría General de la Nación, los
Ministerios de Hacienda y Crédito Público, Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, quienes expedirán
principios, normas, interpretaciones y guías de contabilidad e información financiera y de aseguramiento de la
información, y como organismo de normalización técnica de normas contables, de información financiera y de
aseguramiento de la información, al Consejo Técnico de la Contaduría Pública (CTC)
Durante el 2014, se han seguido expidiendo normas y decretos reglamentarios que impactan la información
financiera, sí:
Decreto 2267 de 2014, por medio del cual se modificó parcialmente los decretos 1851 y 3022 de 2013, por medio
del cual se modificó el Decreto 2784 de 2013, en la preparación de los estados financieros, que para los estados
financieros consolidados se aplicará el marco técnico normativo del anexo del Decreto 2784 de 2013, y para la
preparación de los estados financieros individuales y separados, se aplicará el marco técnico normativo del anexo
del Decreto 2784 de 2013, salvo lo dispuesto para el tratamiento de cartera de crédito y su deterioro, y la
clasificación y valoración de las inversiones en la NIIF 9 y NIC 39, del anexo técnico. El decreto establece que la
Superintendencia Financiera definirá las normas técnicas especiales, interpretaciones y guías en materia de
contabilidad y de información financiera.
Circular externa 013 de 2014 por medio de la cual se imparten las instrucciones relativas al informe de auditoría al
Estado de Situación Financiera de Apertura, para lo cual el Revisor Fiscal deberá remitir un informe de auditoría al
ESFA, con las siguientes condiciones: Propósito especial del informe, alcance del informe, reglas éticas,
cronograma. Para el estado financiero individual o separado, deberá remitirse el 30 de julio de 2014, y el estado
financiero consolidado el 30 de septiembre de 2014. Las acciones de mejora y observaciones que el Revisor Fiscal
incluya en su informe de auditoría del ESFA, deberá enviarse a la Superintendencia Financiera, el plan de acción
para los preparadores de información del grupo 1, el 30 de octubre de 2014
Circular externa 014 de 2014, por medio del cual imparte instrucciones relativas al catálogo único de información
financiera con fines de supervisión, y asigno los nuevos plazos para la transmisión de los estados financieros
separados e individuales, para el 30 de julio de 2014, y la transmisión de los estados financieros consolidados,
(Continúa)
136
para el 30 de agosto de 2014. Para la presentación del ESFA deberá hacerse uso de los formatos y el respectivo
instructivo.
Circular externa 21 de 2014, por medio de a cual se creó el catalogo único de información financiera, con fines de
supervisión, para los preparadores de información del grupo 1, que regirá a partir del 1 de enero de 2015, a nivel
de reporte. Se entiende por reporte los informes contables y financieros, que periódicamente se deben transmitir a
la Superintendencia Financiera.
Circular externa 33 de 2014, por medio del cual se ajusta el Catálogo único de información financiera con fines de
supervisión, de conformidad con el Decreto 2267 del 11 de noviembre de 2014, y se crea, modifica y elimina
cuentas del catálogo, que empezarán a regir a partir del 1 de enero de 2015, para los preparadores de información
del grupo 1.
Circular externa 34 de 2014, por medio de la cual se Imparten instrucciones con relación con la clasificación,
valoración y contabilización de inversiones, de conformidad con el Decreto 2267 de 2014, para las entidades
vigiladas, preparadores de estados financieros del grupo1, conforme al Decreto 2784 de 2012. Las modificaciones
rigen a partir del 1 de enero de 2015. El decreto 2267 de 2014, exceptuó la aplicación del marco técnico normativo
NIIF 9 y NIC 39 para inversiones.
Circular externa 36 de 2014, por medio de la cual se Imparte instrucciones relacionadas con el tratamiento de las
diferencias netas positivas y/o negativas que se generen en la aplicación por primera vez de las NIIF y otras
instrucciones.
1. Para los preparadores de información financiera sujetos a vigilancia.
1.1 Los preparadores de información financiera deben reconocer en el “Otro Resultado Integral” las
diferencias netas positivas que se generen en la aplicación por primera vez de las NIIF y reportar
dichos cambios en el código 381555 “AJUSTES EN LA APLICACIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS
NIIF”, del Catálogo único de información financiera con fines de supervisión.
1.2 Las diferencias netas positivas que se generen en la aplicación por primera vez de las NIIF no
podrán ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades
y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas; y sólo podrán disponer de las mismas cuando se
hayan realizado de manera efectiva con terceros, distintos de aquellos que sean partes relacionadas,
según los principios de las NIIF o de las NIIF para Pymes.
1.3 Las diferencias netas positivas que se generen en la aplicación por primera vez de las NIIF no
computarán en el cumplimiento de los requerimientos prudenciales de patrimonio técnico, capital
mínimo requerido para operar, así como en la observancia de los demás controles de ley, de
acuerdo con la naturaleza de cada entidad.
1.4 En caso que la aplicación por primera vez de las NIIF genere diferencias netas negativas, las
mismas deberán deducirse del patrimonio técnico.
Si producto de lo anterior, una entidad prevé o presenta un defecto en su patrimonio técnico, deberá
adjuntar a los estados financieros del corte correspondiente, dentro del término establecido, el plan
de ajuste para la aprobación de esta Superintendencia. Lo anterior, siempre y cuando el defecto no
pueda ser resuelto por medios ordinarios antes de dos (2) meses y afecte en forma significativa la
capacidad operativa de la entidad.
1.5 Los ajustes en la aplicación por primera vez de las NIIF en los estados financieros consolidados de
la matriz, en relación con el valor de las provisiones de la cartera de crédito reconocidas en los
estados financieros individuales o separados de las subsidiarias nacionales y del exterior, deberán
reconocerse en el “Otro Resultado Integral” de los estados financieros consolidados, en el código
381560 “DIFERENCIAS ENTRE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y SEPARADOS”
del Catálogo único de información financiera con fines de supervisión.
1.6 Para efectos de velar por el cumplimiento de lo dispuesto en los numerales 6 y 7 del artículo 110 del
EOSF, los preparadores de información financiera sujetos a la vigilancia de esta Superintendencia
deberán provisionar los bienes recibidos en dación en pago o restituidos, independientemente de su
(Continúa)
137
clasificación contable, de conformidad con las instrucciones establecidas en el Capítulo III de la

Circular Básica Contable y Financiera.
2. Para los preparadores de información financiera sujetos a control exclusivo que sean controlantes de
entidades vigiladas.
2.1 Las instrucciones previstas en los numerales 1.1, 1.2 y 1.5 de la presente Circular Externa serán
aplicables a los preparadores de información financiera emisores de valores sometidos a control
exclusivo de la SFC, que sean controlantes de entidades vigiladas.
Para el efecto, dado que el Catálogo único de información financiera con fines de supervisión
expedido mediante la Circular Externa 021 de 2014 no es de obligatorio cumplimiento para los
preparadores de información financiera sujetos a control exclusivo por parte de esta
Superintendencia, es necesario que dichos preparadores de información financiera reconozcan las
instrucciones de los numerales antes indicados, en el “Otro Resultado Integral” previsto por las NIIF.
Así mismo, como quiera que las diferencias netas positivas de la aplicación por primera vez de las
NIIF se deben reconocer en el “Otro Resultado Integral”, los preparadores de información financiera
emisores de valores sometidos a control exclusivo de la SFC que sean controlantes de entidades
vigiladas, deberán divulgar como información relevante, en su situación financiera y contable, así
como revelar con la transmisión periódica de sus estados financieros, la realización que se vaya
reconociendo de las mismas, en forma veraz, clara, suficiente y oportuna.
2.2 Las instrucciones establecidas en la Circular Externa 034 de 2014 relacionadas con la clasificación,
valoración y contabilización de inversiones deberán ser cumplidas por los preparadores de
información financiera emisores de valores sometidos a control exclusivo de la SFC que sean
controlantes de entidades vigiladas, en lo que respecta a sus estados financieros separados.
3. Para los preparadores de información financiera emisores de valores sujetos a control.
Como medida prudencial esta Superintendencia recomienda a los preparadores de información financiera
emisores de valores sujetos a control, que el tratamiento de las diferencias netas que se generen en la
aplicación por primera vez de las NIIF sea igual al establecido para los preparadores de información
financiera vigilados, de acuerdo con lo descrito en los numerales 1.1 y 1.2 de la presente Circular Externa.
Así mismo, como quiera que las diferencias netas positivas de la aplicación por primera vez de las NIIF se
deben reconocer en el “Otro Resultado Integral”, los preparadores de información financiera emisores de
valores sujetos a control por parte de esta Superintendencia, deberán divulgar como información relevante,
en su situación financiera y contable, así como revelar con la transmisión periódica de sus estados
financieros, la realización que se vaya reconociendo de las mismas, en forma veraz, clara, suficiente y
oportuna.
En caso que estos preparadores de información financiera emisores de valores no atiendan la

recomendación antes señalada, es necesario que divulguen como información relevante, así como con la
transmisión periódica de sus estados financieros, las razones y consideraciones que se tuvieron en cuenta
para la repartición de utilidades y/o dividendos, enjugar pérdidas, adelantar procesos de capitalización o
reconocer como reservas, el valor de las diferencias netas positivas de la aplicación por primera vez de las
NIIF, cuando tales resultados no se hayan realizado de manera efectiva con terceros, distintos de aquellos
que sean partes relacionadas del preparador de información financiera, definidas de acuerdo con las NIIF.
4. Aplicación
Para efectos del cumplimiento de las instrucciones impartidas mediante la presente Circular Externa, se debe
atender lo siguiente:
4.1 Para los preparadores de información financiera que hacen parte del Grupo 1, definidos de acuerdo
con lo establecido en el Decreto 2784 de 2012 y los destinatarios de la Resolución 743 de 2013
expedida por la CGN, que deban aplicar las NIIF a partir del 1 de enero de 2015, sujetos a la
vigilancia o control por parte de esta Superintendencia, deberán cumplir con las instrucciones de la
presente Circular Externa a partir de la fecha de su publicación, con el fin de que estos preparadores
(Continúa)
138
de información financiera realicen los ajustes necesarios en los estados financieros del periodo de
transición, a más tardar el 31 de diciembre de 2014.
4.2 Los fondos de garantías y entidades financieras con regímenes especiales sujetos a la competencia
de la CGN que, de acuerdo con lo previsto por el artículo 4 de la Resolución 743 de 2013, aplicarán
las NIIF del Decreto 2784 de 2012 a partir del 1 de enero de 2016, deberán cumplir con las
instrucciones de la presente Circular Externa al momento de la preparación del Estado de Situación
Financiera de Apertura (ESFA).
4.3 Los preparadores de información financiera que hacen parte del Grupo 2, de acuerdo con el Decreto
3022 de 2013, y que aplicarán las NIIF para Pymes a partir del 1 de enero de 2016, deberán cumplir
con las instrucciones de la presente Circular Externa al momento de la preparación del ESFA.
4.4 Los preparadores de información financiera que haciendo parte del Grupo 2 decidan voluntariamente
aplicar las NIIF para el Grupo 1, e informen dentro del plazo previsto por el Decreto 2129 de 2014 a
esta Superintendencia dicha adopción, las instrucciones de la presente Circular deberán ser
cumplidas al momento de la preparación del ESFA.
Resultados de evaluación de SARLAFT
En el mes de octubre de 2014, la Superintendencia Financiera de Colombia entregó dos informes derivados de las
visitas realizadas durante el año 2013 (intra situ y extra situ), sobre los cuales realizó las siguientes observaciones:
Visita Extra Situ
Mediante comunicación de fecha 9 de octubre de 2014 la Superintendencia Financiera de Colombia manifiesta que
el Banco ha tenido en cuenta las recomendaciones de la Delegatura para riesgo de Lavado de Activos y
Financiación del Terrorismo pero se llama la atención sobre la importancia del continuo mejoramiento del sistema
de administración del riesgo, manteniendo entre otras las siguientes medidas:
Ajuste de los informes trimestrales presentados por el Oficial de Cumplimiento a los parámetros
contenidos en la Circular Básica Jurídica.
Inclusión de la totalidad de los temas estructurales consagrados en la Circular Básica Jurídica en las
evaluaciones de los entes de control.
Los informes deben contener un acápite de seguimiento a efectuado a los hallazgos, ajustes solicitados y
puesta en ejecución de las recomendaciones y oportunidades de mejora.
SE recomienda a la entidad tener especial cuidado con el mejoramiento de la calidad contenida en las
bases de datos de clientes.
Visita Intra Situ
Mediante comunicación de fecha 28 de octubre de 2014 la Superintendencia Financiera de Colombia presentó el

informe detallado sobre la verificación realizada al Sistema de Administración de Riesgos de Lavado de Activos y
Financiación del Terrorismo, refiriéndose en especial a los siguientes puntos:
Metodología de Segmentación de los Factores de Riesgo. (Condiciones de homogeneidad,

documentación). La comisión de visita en la prueba de recorrido advierte que no se hace mención a una
metodología de segmentación sino de perfilamiento, que la ubicación de clientes en segmentos no tiene
en cuenta los criterios mínimos de volumen o frecuencia de transacciones monto de ingresos, egresos,
patrimonio como lo exige la Circular Básica Jurídica.
Calidad de la información capturada en las Bases de datos. La comisión de visita encuentra que la calidad
de la base de datos presenta inconsistencias en un porcentaje 9,05% para las personas naturales y del
10,13 para las personas jurídicas, lo cual incide directamente en el análisis de la oficina de cumplimiento.
Así mismo menciona un porcentaje de desactualización del 54,76% para las personas naturales y de
64.11 para las personas jurídicas.
Señales de alerta. La comisión de visita encontró que el Banco ha diseñado señales de alerta de carácter
general que no dependen de las características del segmento resultante de la implementación y
encuentra que diseñó reglas que toman en cuenta las características generales y financieras de los
(Continúa)
139
clientes en desarrollo de sus operaciones.
Seguimiento de Operaciones e identificación y análisis de operaciones inusuales. Dada las falencias de la

entidad, no tiene la posibilidad de generar alertas enfocadas a la operación del cliente. Además las
herramientas tecnológicas actualmente utilizadas por el Banco, no le permiten monitorear los “segmentos”
por factor de riesgo a los cuales pertenecen sus clientes y muchos menos los cambios que se pudiesen
presentar en la realización de operaciones de los mismos.
Mecanismo de conocimiento del cliente. La comisión de visita advierte debilidades en el diligenciamiento

de los formularios de vinculación y actualización de los clientes
Listas internacionales vinculantes para Colombia. No se encontró un control que impida la creación de un
cliente vinculado en lista ONU.
Procesos de emisión y pago de depósitos judiciales – remates de bienes inmuebles. Se recomienda

obtener contacto con el Consejo Superior de la Judicatura para que el Banco pueda dar estricto
cumplimiento a la Circular Básica Jurídica.
Con fundamento en los hallazgos mencionados, la Superintendencia Financiera de Colombia solicitó la elaboración
de un plan de acción en el que se definieran actividades, tiempos y responsables, el cual fue sometido a
aprobación de la Junta Directiva de la Entidad.
(Continúa)

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